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◆ 목차

1. 현금흐름 정보의 유용성

2. 현금흐름의 개요

3. 현금흐름표의 작성과 이해

4. 현금흐름 정보의 활용

제 7 장 현금흐름의 보고

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◆ 현금흐름의 중요성

▶ 기 업 의 궁 극 적 인 목 표 인 이 익 을 남 기 기 위 해 선 기 업 이

지속적으로 유지되어야 함

▶ 기업의 존속을 결정하는 가장 중요한 자산항목

▶ 현금은 마치 우리 몸의 혈액과도 같이 회사가 살아 움직이는 데

필수적인 요소

◆ 현금흐름 정보의 필요성

▶ 이익이 발생했다고 해서 기업의 현금흐름 상태가 반드시 좋은

것은 아님

▶투자자와 채권자를 비롯한 기업의 정보이용자의 요구

제 1 절 현금흐름 정보의 유용성

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◆ 현금의 증가 vs 현금의 감소

◆ “ 기업이 이익을 얻는다” vs “ 기업이 돈을 벌었다”

◆ 현금흐름 요약보고서

◆ 영업활동으로 인한 현금흐름

제 2 절 현금흐름의 개요

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1. 영업활동으로 인한 현금흐름의 표시방법◆ 직접법

제 3 절 현금흐름표의 작성과 이해

▶ 매출과 비용에 직접 관련된

현금흐름을 의미

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◆ 간접법

▶ 수 익 과 비 용 에 관 련 된

자산과 부채 항목의 당해연도

중의 “ 변동” 에 초점

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2. 영업활동으로 인한 현금흐름과 당기순이익의 차이

◆ 영업활동으로 인한 현금흐름

▶ 기업이 당기 중 이익창출 영업활동에서 창출된 현금

▶ 이익을 이용 가능한 현금으로 전환할 수 있는 기업의 능력

▶ 자산과 부채의 변동에 따른 영향

◆ 매출채권의 변동

▶ 매출채권의 증가는 영업현금흐름에 부정적 영향

▶ 매출채권의 감소는 영업현금흐름에 긍정적 영향

◆ 재고자산의 변동

▶ 재고자산의 증가는 영업현금흐름에 부정적 영향

▶ 재고자산의 감소는 영업현금흐름에 긍정적 영향

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◆ 선급비용의 변동

▶ 선급비용의 증가는 영업현금흐름에 부정적 영향

▶ 선급비용의 감소는 영업현금흐름에 긍정적 영향

◆ 감가상각비

▶ 감가상각은 영업현금흐름에 긍정적 영향

▶ 감가상각비는 실질적인 현금의 지출이 아님

◆ 영업부채의 변동

▶ 단기 영업부채의 증가는 영업현금흐름에 긍정적 영향

▶ 단기 영업부채의 감소는 영업현금흐름에 부정적 영향

◆ 영업현금흐름 종합

▶ 영업현금흐름을 보고하는 데 직접법을 선호하나 대부분의 기업이

간접법으로 보고함

▶ 직접법은 작성이 어렵고 추가적인 조정표를 작성하기 때문

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3. 현금흐름표의 나머지 부분

◆ 투자활동

▶ 투자활동은 기업의 미래를 보여주는 지표

▶ 자 본 적 지 출 (capital expenditure): 금 액 이 크 고 자 산 의

가치가 실질적으로 증가하는 지출

◆ 재무활동

▶ 재무 : 기업이 차입금이나 자본이란 원천에서 자금을 조달함

ex) 은행으로부터의 차입 , 주주의 추가자금 투입

▶ 단기차입금 : 일반적으로 1 년보다 짧은 기간

장기차입금 : 일반적으로 1 년 이상의 기간

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제 4 절 현금흐름 정보의 활용

◆ 자유현금흐름

▶ 자유현금흐름 (free cash flow) 의 의미 당기순이익에 감가상각비를 가산하고 당기중에 현금지출을 수반하지 않는

다른 모든 비용 - 예를 들면 , 무형자산 감모상각비 , 현금지출이 없는

자산평가손실 - 을 가산한 금액

현금흐름표에 보고되는 영업활동으로 인한 현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름에서 당기중의 자본적 지출을 차감한 금액

▶ 자유현금흐름 = 영업활동으로 인한 현금흐름 (1,515 백만원 )

- 자본적 지출 (1,275 백만원 )

= 240 백만원

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◆ 유동성과 안정성 평가

▶ 유동성 평가 유동성 : 기업이 단기채무의 지금을 적기에 할 수 있는 능력

현금 - 유동부채 보상비율 = 영업활동으로 인한 현금흐름 / 평균유동부채

= 1,515 백만원 / [(3,630 백만원 + 4,030 백만

원 )/2]

= 39.5%

영업활동으로 인한 현금흐름에서 당기중의 자본적 지출을 차감한 금액

▶ 안정성 평가 안정성 : 기업이 오랜 기간 존속할 수 있는 능력

현금 - 부채 보상비율 = 영업활동으로 인한 현금흐름 / 평균총부채

= 1,515 백 만 원 / [(7,480 백 만 원 +

8,030 백만원 )/2]

= 19.5%

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< 사례연구 7-1> 현금흐름 분석

청주㈜의 김몰라 사장은 손익계산서를 보고 순이익에는 만족하지만

부채를 상환할 현금이 부족함에 당황하고 있다 . 김몰라 사장은

당신에게 다음과 같이 이야기하였다 .

“ 나는 재무제표를 믿지 못하겠소 . 당신이 보듯이 20x2 년도의

당기순이익은 240,000 원인데 나는 지금 현금이 48,000 원밖에 없

소 . 이번 달에는 지난 달에 구입한 건물대금도 일부 상환해야 하오 .

도대체 어떻게 된 일이오 ?”

당신은 김몰라 사장의 질문에 답하기 위하여 손익계산서가 아닌 다른

형태의 재무제표를 만들어서 재무상태표와 함께 김몰라 사장의 물음에

답하려고 한다 .

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< 요구사항 >

다음의 질문에 답하시오 .

1.당신이 만든 재무제표는 무엇인가 ? 그 재무제표를 직접법과

간접법에 의해서 각각 작성하라 .

2.청주㈜는 순이익이 만족스러운 상태인데도 불구하고 왜 현금이

부족한가 ?

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< 사례연구 7-2> 현금흐름표 이해하기

당신이 관심이 있는 기업의 재무제표를 입수하시오 . 금융감독원의

홈페이지를 방문하면 쉽게 찾을 수 있다 .

< 요구사항 >

다음의 질문에 답하시오 .

1.가 장 최 근 연 도 두 해 동 안 이 기 업 의 영 업 활 동 으 로 인 한

순현금흐름은 얼마인가 ?

2.최근 연도의 현금의 증감액은 얼마인가 ?

3.이 기업은 영업활동으로 인한 현금흐름을 산출하기 위해서 어떤

방법을 사용했는가 ?

4.현금흐름표를 분석하고 , 이 기업의 매출채권 , 재고자산 그리고

매입채무가 얼마나 증가 또는 감소했는지를 알 수 있는가 ?

5.최근 연도에 투자활동에 사용된 순현금은 얼마인가 ?

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6. 최근 연도에 지급한 이자비용은 얼마인가 ? 또한 법인세로 지출한

금액은 얼마인가 ?