– חשבונאות פיננסית מתקדמת – מרצה: חיים אסייג 2009 שנת השלמה 3 ............................................................................................. 10.11 , 1 שיעור

3........................................................תאוריה חשבונאית/מסגרת מושגית 8 ............................................................................................. 14.11 , 2 שיעור 13 .......................................................................................... 17.11 - 3 שיעור IAS 2.................................................................................18מלאי 22 ........................................................................................... 21.11 , 4 שיעור 30 ........................................................................................... 24.11 , 5 שיעור 34 ........................................................................................... 28.11 , 6 שיעור

IAS 16.........................................................................34רכוש קבוע 38 ........................................................................................... 05.12 , 7 שיעור 44 ........................................................................................... 08.12 , 8 שיעור

50.......................................................................מודל הערכה מחדש 51 ........................................................................................... 12.12 , 9 שיעור 59 ......................................................................................... 15.12 , 10 שיעור

IAS 38.............................................................60נכסים בלתי מוחשיים 67 ......................................................................................... 22.12 , 11 שיעור

IAS 40.....................................................................67נדלן להשקעה 73 ......................................................................................... 26.12 , 12 שיעור 80 ......................................................................................... 29.12 , 13 שיעור

IFRS 5.................80נכסים בלתי שוטפים מוחזקים למכירה ופעילויות מופסקות 86 ............................................................................................. 5.1 , 14 שיעור

IAS 12................................................................88מיסים על ההכנסה 92 ............................................................................................. 9.1 , 15 שיעור 99 ........................................................................................... 12.1 , 16 שיעור 104 .......................................................................................... 19.1 17 שיעור 111 .............................................................. )שיעור של שעה וחצי( 3.2 , 18 שיעור 112 ........................................................................................... 4.2 , 19 שיעור

114...............................................................ביאור על המס התיאורטי 118 ........................................................................................... 6.2 , 20 שיעור

IAS 32, IAS39, IFRS 7))............................................118מכשירים פיננסים IAS 32....................................................................................................................119תקן בינ"ל

125 ............................................................................................ 9.2 21 שיעור

1

131 .......................................................................................... 13.2 22 שיעור 137 .......................................................................................... 16.2 23 שיעור 144 .......................................................................................... 17.2 24 שיעור

145................................................................................................................................39תקן

150 .......................................................................................... 20.2 25 שיעור 158 .......................................................................................... 23.2 26 שיעור

158...........................................................................................................ירידת ערך נכסים פיננסיםIAS 36..............................................................161ירידת ערך נכסים –

164 ............................................................................................ 2.3 27 שיעור 170 ............................................................................................ 6.3 28 שיעור 177 ............................................................................................ 9.3 29 שיעור 181 - 187 ................................................................................. 13.3 30 שיעור

2

10.11 , 1 שיעור בסוף הסמסטר הראשון תהיה בחינה, בחינת מעבר לסמסטר השני,

יהיה לה מועד א' ומועד ב'.מי שלא יעבור אותה לא יעבור לסמסטר השני.

בסמסטר השני, ציון המעבר שלו הוא הציון הסופי. בציון הסופי לוקחים גם את ציון הביניים.שעות קבלה

שני או שישי לפני ואחרי השיעור. )לתאם מראש אם רוצים שחיים יגיע מוקדם יותר(מלכ"רים זה הדבר היחידי שהוא לא תקינה בינ"ל, המתרגלים גם ילמדו וגם יתרגלו אותנו.

תאוריה חשבונאית/מסגרת מושגית התאוריה החשבונאית הינו מסמך יסוד שמטרתו להסביר את העקרונות הבסיסיים של הדיווח

הפיננסי, במילים אחרות, התאוריה החשבונאית הינה מסגרת מחשבתית על פיה יש לתרגם אירועים כלכליים לשפה חשבונאית, וכשם שלכל שפה יש כללי דקדוק ניקוד והיגוי, כך לחשבונאות

יש עקרונות כלליים ונהלים אחידים הדרושים לרישום ודיווח. התקנים החשבונאים המוכרים לנו, : אםדוגמאנועדו להוציא הלכה למעשה עקרונות כלליים אלה למקרים הספציפיים השונים ל

העיקרון הכללי קובע, שנכס יוכר בדוחות הכספיים. )רישום הנכס בדוחות( העיקרון אומר שתרשוםנכס בדוחות אם:

צפוי שיזרמו הטבות כלכליות..1ניתן לאמוד באופן מהימן..2

אם אחד התנאים לא מתקיים, אסור להכיר בנכס. הבעיה היא כשאני לא יודע להפעיל אותו או ליישם אותו על מקרים אחרים. למשל נכס מס נדחה,

רושמים אותו כשצופים שיהיה לי רווח בעתיד )צפוי הטבות כלכליות(. צריך את התקנים שיסבירו לי מתי זה יתקיים. התקן בא ליישם את העקרונות הכלליים במקרים

ספציפיים. השקעתי בפרסום, נשאלת השאלה האם זה נכס.נכסים לא מוחשיים, התקנים באים לפתור בעיות ספציפיות.

אם נרצה לחלק את התיאוריה החשבונאית, דבר ראשון שצריך זה מטרה: מטרות:3מטרת הדיווח החשבונאי – אשר לו .1

– מידע שימושי צריך להיות מובן לכל מי לספק מידע שימושי למקבלי ההחלטותא. שיש לו הבנה סבירה של הפעילות העסקית והכלכלית. המשתמשים בדוכ"ס יכולים

להיות עובדים, ספקים, משקיעים, נושים וכד'. ואין ספק שכל אחד מהם עשוי לקבל החלטות כלכליות לרבות אם לעבוד בחב' או לא, על בסיס הדוכ"ס והמידע המוצג

בהם. – יש הרבה מידע שימושי. המידע השימושי שהחשבונאות רוצה להגיע סוג המידעב.

אליו הוא מידע בדבר היכולת של הישות להניב מזומנים והעיתוי והוודאות הכרוכים

3

בהם. המטרה השניה מתמקדת במפורש בסוג המידע הדרוש, הערכת הסכום,העיתוי והוודאות של תזרימי המזומנים הצפויים.

– מדברים על מידע שיעזור לי.א+ב

, אם אני אתן תוצ' של רוו"ה של שנה אחת:2008 – דוג'2008 2007 2006

300000 250000200000( 220000 ) ( 200000 ) ( 180000 )

80000---- ( 37000 ) הנהו"כ

50000זה לא מספיק, כי חסרה לנו האפשרות לדעת מה יהיה בעתיד.

החב' הזו עוסקת גם במכירת שולחנות וגם בנדל"ן, חסר לנו מגזרים על מנת לדעת מה יותר רווחי.– כל זה מתחבר לתיאוריה החשבונאית.

– איך אני מציג את המידע השימושי הזה – המטרה השלישית של הדיווח פרטי המידעג. הפיננסי מתמקדת בפרטי המידע אשר יעזרו למשקיעים להעריך את תזרימי המזומנים

הכלכלייםהמקורות כאמור. פרטי מידע אלה אמורים להיות בדוכ"ס, והם כוללים את . ושינויים בהם למקורות האלה )התחייבויות/ הון( התביעות של התאגיד )נכסים(,

י.ס נכסים  י.פ נכסים

1,000,000 200,000 פיקדון

700,000 200,000

200,000 1000000 דירה 800,000  

  

1500000 הון

 

700000

   

 

ירושה= דוח על השינויים בהון

 העצמי

רווח= דוח

  רוו"ה

מידע לגבי ביצועי החב' באשר לרווחיותה נחוצה לשם הערכת השינויים האפשריים במשאבים הכלכליים של החב' הצפויים לה בעתיד, כלומר מידע לגבי הביצועים שימושי בחיזוי יכולתה של החב' להניב תזרימי מזומנים על בסיס המשאבים הקיימים. כמו כן, מידע לגבי השינויים במאזן

ומבנה הנכסים וההתחייבויות מסייע אף הוא ליצירת בסיס להערכת החב' להניב מזומנים או לצרוךמזומנים מפעילות מימון, השקעה ושוטפת )דוח תזר"מ(

4

מידע בדבר המקורות, התביעות והשינויים

בהם

יכולת לאמוד את הסכום

העיתוי וההוצאות של

תזרימי המזומנים

החזויים

מידע שימושי

למקבליהחלטות

יש לזכור כי מדוכ"ס לא ניתן ללמוד על עתיד תזרימי המזומנים והם לא מספקים מידע שימושי. הנתונים ההסטורים של החב' צריכים להיות מוצגים באופן כזה שמהם נלמד מה

יהיה בעתיד.דוכ"ס לא כוללים במטרה שלהם מדידה של השווי של העסק – לא פעם שומעים שקשה

למדוד מהדוכ"ס מה העסק שווה – זאת אינה מטרת דיווח חשבונאי, יחד עם זאת מישרוצה לעשות הערכת שווי זהו מס"ד הנתונים הטוב ביותר.

מטרת הדיווח

החשבונ1דרג אי

האלמנטים שמרכיבים

אתהדוחות

(רלוונטיות ומהימנו ת ואח"כהשוואתיות (ועקביות

מאפייני המידע

החשבונ אי

ראשיים2דרג ומשניים

 (אילוצים=שיוראילוצים (י

עקרונות

 

הנחות 

3דרג

)ברובד השני( – על מנת שמידע יהיה שימושי, המידע החשבונאי צריךמאפייני המידע החשבונאי 2לכלול מאפיינים איכותיים אשר יהפכו אותו למידע שימושי. המאפיינים האיכותיים מתחלקים ל-

קבוצות: שימושי. לעומת זאתאינומאפיינים ראשיים ומאפיינים משניים. ללא המאפיינים הראשיים, המידע

רלוונטיאם לא מתקיימים המאפיינים המשניים, המידע עדיין יכול להיות שימושי. קודם כל שיהיה , אך100 או 5000חשוב לדרוש כי ניתן למדוד אותו באופן מהימן!. אתה יכול להפסיד מהימן.ו

אם אתה לא יודע לאמוד אותו, אז אתה לא יכול לרשום נכס אם אתה לא יודע לאמוד אותו באופןמהימן.

– מידע חשבונאי נחשב כרלוונטי – אם יש בו כדי להשפיע על תהליך קבלת ההחלטותרלוונטיות של משתמשי הדוכ"ס. אם המידע לא משפיע על קבלת ההחלטות אזי הוא לא רלוונטי. העיתוי של

מידע יאבד את הרלוונטיות שלו אםאך את המידע לרלוונטי, לא הופךפרסום המידע כשלעצמו

5

הוא לא יפורסם בעיתוי הנכון. אם מחר בבוקר אני אספר שנגנבו האופניים של המחסנאי זה לא שנים שהמנכ"ל התפטר אתמול – אז הוא10יהפוך את זה לרלוונטי, כמו כן אם אני אספר בעוד

לא יהיה רלוונטי. – על מנת שמידע יהיה שימושי עליו להיות גם מהימן, משמע שמקבלי ההחלטות יכוליםמהימנות

לסמוך עליו, הוא ערוך במהימנות ומציג את אותם מצגים כלכליים שהוא מתיימר להציג. לעתים קרובות שני המאפיינים הראשיים מתנגשים והחשבונאות צריכה להחליט ולהעדיף אחד על השני.

אך – אין ספק שאם אני יעשה לחב' דוח כל חודש ויפרסם אותו, המידע יהיה מאוד רלוונטי לדוג' הוא לא יהיה אמין – זאת משום שככל שהמידע יותר זמין אני צריך להתבסס על יותר אומדנים

והערכות. השאלה בדוחות ביניים היא האם העקרונות הללו תופסים גם בדוחות ביניים שהם קצרי – מדידת נכסים לפי עלות / "שווי הוגן". עלות אין ספק שזה מהימן )במרבית המקרים(.דוג'מועד.

שווי הוגן אין ספק שהוא יותר רלוונטי אך המהימנות שלו נמוכה. אם תצליח להוכיח בשווי הוגןשאתה מצליח להשיג גם רלוונטיות וגם מהימנות אז תציג לפי שווי הוגן – אך לא תמיד זה פשוט.

חד משמעית! בדוכ"ס אסור להציג תחזיות פיננסיות, הרי המטרה היא מידע שימושי,אין דבר כזה אבל התחזית היא מאוד סובייקטיבית ולכן לא מהימנה. אז גם ההנהלה תעשה את זה והתחזיות

שלה ישתנו מקצה לקצה. – כאמור כדי שמידע חשבונאי יהיה שימושי בקבלת החלטות עליו להתאפיין בשנימאפיינים משניים

האפיונים הראשיים, רלוונטיות ומהימנות אך גם רצוי שהמידע יחיל אפיונים איכותיים נוספים המסווגים כמשניים בחשיבותם כדי להגביר את השימושיות של המידע. המאפיינים הם יכולת

השוואה ועקביות. מאפיינים אלה יאפשרו להשוות את הדוכ"ס על פני זמן על מנת לזהות מגמות - משמע שהמידע החשבונאי צריך להיות מוצג תוך שימוש עקביעקביותבביצועים ובמצב הכספי.

בשיטות חשבונאיות לאורך זמן על מנת שנוכל להשוות את המידע על פני זמן ומול חברות אחרות. כפי שנראה, התקינה הבינ"ל מקדישה במידה מסוימת מאפיינים אלה לטובת הרלוונטיות של

.אירועים ועסקאות דומות לגבי באותה תקופה והן על פני זמןהמידע. עקביות צריכה להימדד הן וגםFIFO – במלאי, להשתמש באותה שיטה חשבונאית. למשל אם מותר להשתמש גם ב-דוג'

א( מלאי שלא קב':2כשמדברים על מלאי יש בממוצע, לא נחליף שיטה חשבונאית.בר החלפה )עלות המזוהה(.

ב( מלאי בר החלפה – הומוגני.פיפו וממוצע הן שיטות שבאות להקל כשהמלאי הינו בר החלפה.

– יש גם טלויזיות, מקררים, מוצרי מזון. אין ספק מבחינת עקביות שהיאבמלאי בר החלפה סוגי מלאים בעל אופי שוני, ניתן לבחור שיטת מלאי שונה.2מתקופה לתקופה, אך לא רק. אם יש

אך אז יש לשמור על עקביות.מודל השווי ההוגן והעלות בנדל"ן להשקעה אומרים שבוחרים אחד ונשארים עקביים.

6

. השיטה היותר רלוונטית היא תיקון למפרע,למפרע או השפעה מצטברת יש או בשינוי שיטההמהימנה יותר היא השפעה מצטברת. כל החלטה, קביעה חוזרת לכללים אלו.

– זה בגדול היכולת להשוות על פני זמן.השוואתיותכאמור המטרה השלישית של הדיווח החשבונאי עוסקת בפרטי המידע אשר ישקפו את:

מגוון המקורות הכלכליים של החב'.א.

מגוון התביעות לבעלות על מקורות אלה.ב.

שינויים במקורות הכלכליים או בתביעות לבעלות על מקורות אלה שיתרחשוג.בתקופה עקב אירועים, נסיבות ועסקאות.

אלמנטים המרכיבים את הדוכ"ס ואשר בעזרתם10בהתאם לכך התיאוריה החשבונאית מגדירה יינתן ביטוי לפרטי המידע. אנו נצפה מהתיאוריה החשבונאית להגדיר את האלמנטים שהרי ללא הגדרה מדויקת לפריטים אלה המרכיבים את הדוחות, לא נוכל לערוך את הדוכ"ס באופן שיהיו

ואז הם לא יהיו שימושיים.מהימנים ורלוונטים קב':2את עשרת האלמנטים שמרכיבים את הדוחות הכספיים התיאוריה החשבונאית מחלקת ל-

)מאזן(.אלמנטים שמשקפים את המצב הכספי של החב' ליום מסויםא. . 1 אלמנטים שמשקפים את השינויים שחלו במצב הכספי של החב' לאמור שינויים בקב' ה-ב.

- הגדרה של נכס/התחייבות היא תנאי בסיסי לרשום אותו בדוחות הכספיים אך זה לא מספיק. נכס לבין כללי ההכרה בנכס בדוחותלדוג'נגדיר שיש לערוך הבחנה בין ההגדרה של האלמנט,

)מועד הרישום של הנכס בדוחות(. על מנת שנכס ירשם בדוחות הוא קודם כל צריך לעמוד בכללי ההכרה.גםבהגדרה, אך

– משאב שנשלט ע"י היחידה העסקית כתוצאה מאירועים/ מעסקאות שקרו בעברהגדרת נכס מאפיינים:3ואשר ממנו עשויה היחידה העסקית להפיק הטבות כלכליות. עפ"י ההגדרה, לנכס

לזרום לישות.שעשויההטבה כלכלית .1בשליטה של הישות )היכולת לעשות בו מה שאנו רוצים(..2תוצאה של אירוע כלכלי בעבר..3

יש כללי הכרה בנכס: שתזרום הטבה. צפוי.1ניתן לאמוד באופן מהימן..2

חשוב להבין שנכיר בנכס רק מה שבאמת יהיה צפוי ושיהיה ניתן לאמוד באופן מהימן כלומר אם.900, נכיר רק ב-900 )לא חשוב באיזה פריט( צפוי שתזרום הטבה של 1000מכל ה-

- הקרבה שעשויה להיות של הטבה כלכלית כתוצאה ממחויבות קיימת שלא ניתן להימנעהתחייבות ממנה לצד ג' להעביר נכסים או לספק שירותים כתוצאה מאירועים ועסקאות שהתרחשו בעבר.

מאפיינים:3להתחייבות הקרבה של משאבים כלכליים שעשויה להתרחש..1

7

מחויבות לישות אחרת..2העילה למחויבות היא בגין אירועי עבר..3

כללי הכרה:צפוי שתיצא הטבה כלכלית.1ניתן לאמוד באופן מהימן.2

– היאמחויבות משפטית המחויבות יכולה להיות מחויבות משפטית או מחויבות משתמעת. הערה: – היא מחויבות שיוצרת ציפייהמחויבות משתמעתמחויבות שניתנת לאכיפה משפטית. לעומת זאת

אצל הצד השני והחב' לא יכולה להרשות לעצמה שלא לקיים. ללא קיום של מחויבות איןהתחייבות בדוחות הכספיים.

לתרום מיליון ש"ח למכללה למנהל האם תירשם31.12דירקטוריון החב' קיבל החלטה ב-דוג' – הואאם לעומת זאת – משום שהוא יכול לחזור בו ולכן אין מחויבות ואין התחייבות. לאהתחייבות?

הצהיר על כך בעיתון והמוניטין שלו לא ייתן לו לחזור בו בחזרה אז סביר להניח שיש לו מחויבות עפ"י ההגדרה זו התחייבות )משום שאו הסכום/העיתוי/הצד שזכאי לה לאהפרשהמשתמעת.

ידועים(. – החב' נותנת אחריות על הרכבים של העובדים שלה – זאת התחייבות משתמעת.דוג' שקל לשנה.80 שנים תמורת 5 שנים. אני משכיר אותו ל-5 שקל ל-100 – שכרתי מבנה ב-דוג'

. כן השנים הבאות? 5( במשך 100-80 )20האם אני צריך לרשום התחייבות בכל שנה בגין – למה לא עושים הפרשה להפסדים תפעוליים צפויים? משום שיכול להיות שנגיע לשנהדוג'

לא התרחש.עודהבאה ולא נייצר, האירוע מהעבר – להבדיל מההגדרות העצמאיות של נכס והתחייבות, אין הגדרה של מרכיבי ההוןהון עצמי

שאיןחשוב להדגישהעצמי באופן עצמאי אלא הגדרה שיורית, דהיינו נכסים פחות התחייבויות. אלמנטים, אחד מהם חייב להיות שיורי, אחרת3מנוס, מרגע שקבענו שהמצב הכספי המאזן יכלול

נמצא את עצמנו שלא נדע איפה לשבץ אותו. דהיינו פריט הוני מתקבל על דרך השלילה, אם הוא תקןלא נכס ולא התחייבות אז אין ברירה – הוא יהיה פריט הוני. אחת הבעיות שמתמודד איתן

בדבר מכשירים פיננסים, הצגה - היא ההבחנה מתי מכשיר פיננסי הוא32בינלאומי מס' התחייבות או הון. המאפיין הקריטי שמאבחן האם פריט יסווג כהתחייבות או כהון עצמי היא קיומה של התחייבות להעביר נכסים או לספק שירותים לאחרים. במכשיר הוני אין מחויבות כזאת. לבעלי

יש זכות לנכסים נטו וזאת רק בפירוק או ע"י דיבידנד. להתחייבויות יש כמובן עדיפות.לדוג'מניות דיבידנד רושמים כהתחייבות לשלם ברגע שהכרזתי.

כל שנה,8%( האם התחייבות? ישנה מחויבות להקריב 8% )נושא ריבית שוק לדוג' אג"ח צמית ( – זה שקוראים לזה אג"ח צמית זה לא מעניין אותי8%*1,000,000 )=80,000נניח ממיליון, זה

– אני משלם את הקרן כל שנה.

8

, במאזן המאוחד זה יוצג בהון העצמי – ולכן לא מחויבות )לא עומד בהגדרה(.זכויות המיעוט שינויים בהתחייבויות זה הולך לרווח והפסד, שינויים בהון העצמי זה לא הולך לרווח

והפסד. שהונפק ע"י החב' כהתחייבות/ כהון במאזן משפיעה על מצגת המאזן )יחסיםסיווג מכשיר פיננסי

פיננסים( אך ההשפעה העיקרית היא על תוצאות פעולות החב'. בהתאם לתיאוריה החשבונאית, כפי שנלמד בהמשך, שינויים בערכי פריטי ההון )יותר נכון בנכסים נטו( שמקורם בעסקאות עם בעלי המניות נזקפים ישירות להון העצמי. לעומת זאת שינויים בנכסים ובהתחייבויות שאינם עם

ריבית על הלוואה של אגרות חוב צמיתות, אם האג"חלדוג'מכשירים הוניים, ייזקפו לדוח רוו"ה, האלו יהיו צמיתות, הריביות ילכו לדוח רוו"ה. לעומת זאת אם הן היו מכשיר הוני, כמו מניות בכורה,

הריבית היתה הולכת לשינוים בהון.(.PUT(, יכולה להיות למכור נכס )CALL – יכולה להיות לרכוש נכס )אופציה

זה נכנס להגדרת ההון העצמי אצל החב' שתצטרך להעבירלדוג' של לקבל מניות callאופציית את המניות במידה ותמומש האופציה.

.הון והתחייבויות, נכסים מרכיבים( שדיברנו עליה היא 3 )הקבוצה הראשונה מרכיבים( הם אלמנטים המשקפים שינויים שקרו במהלך התקופה בנכסים7 )הקבוצה השניה

קבוצות משנה:2נטו )דהיינו בהון העצמי(. הקבוצה הזאת מתחלקת ל- הכנסה כוללת והפסדים, רווחים, הוצאות, הכנסותהכנסה כוללת ומרכיביה – א.

אחרת.השקעות בעלים ו משיכות בעליםב.

הכנסה כוללת אחרת תהיה הגדרה שיורית – כל השינויים בהון העצמי שאינם משיכות מרכיבים, מדוח רווח והפסד ומהכנסה כוללת2והשקעות בעלים. והיא מורכבת מ-

אחרת שהיא הגדרה שיורית. – לעקוב אחרי הפורטל.09:00ש.ב – לחזור על השיעור – שיעור הבא ביום שישי בשעה

14.11 , 2 שיעור תזכורת:

. לספק את סוג המידע- יעזור לחזות את תזרימי המזומנים2. לספק מידע שימושי. 1 מטרות לדיווח החשבונאי: 3 ישנם . איך לשקף את המידע הזה באמצעות המקורות, התביעות למקורות והשינויים בהם.3שהפירמה מסוגלת לייצר.

סיכום מטרת הדיווח - על החב' לספק מידע על המקורות, התביעות, השינויים, באופן כזה שהמידע יעזור לי לחזות את . שהמידע יהיה1על מנת להשיג את המטרה : הסכום, העיתוי והוודאות שהמידע הזה יהיה שימושי למשתמשי הדוכ"ס.

: מגבירים את השימושיות של המידע אך בהחלט ניתן להסתדר בלעדיהם –אפיוני משנה. שיהיה מהימן. 2רלוונטי. מהם מרכיבים את המאזן, המצב הכספי )נכסים,3עקביות והשוואתיות. דיברנו על האלמנטים שמרכיבים את הדוכ"ס,

נגזרים מהם.7התחייבויות והון( וכל שאר ה-

9

, אז1100 והתחייבויות של 9000 וסיימתי עם נכסים 2000 והתחייבויות של 10000 התחלתי עם נכסים של לדוג'אם יש לי קיטון בנכסים.

קבוצות משנה:2את השינויים אנחנו נחלק ל-הכנסה כוללת....1 בעלים )ירושה( – עסקה בין החב' לבעל המניות.והשקעות משיכות.2

משיכות והשקעות בעלים הנפקתלדוג'הינם קיטון/גידול בנכסים נטו של החב' כתוצאה מעסקאות עם בעמ"נ כבעמ"נ.

מניות, משיכות דיב'. שני אלמנטים אלה שמבטאים עסקאות עם בע"מ, ייזקפו ישירות להון העצמי ויבטאו את החלק של הבעלים נטו שהושקעו על ידם. החשבונאות מחלקת את השינויים שקרו

קבוצות:2במהלך התק' ל- – מייצגת את כל השינויים שהתרחשו במהלך התק' בנכסים נטו להוציאקבוצת ההכנסה הכוללת

)ירושה(( – כאןהקב' השניה את אלה שהן תנועות הוניות, דהיינו משיכות והשקעות בעלים )האלמנט השיורי.

* חשוב להבהיר – כי דוח רוו"ה המוכר לנו מהווה חלק מההכנסה הכוללת )את עיקר ההכנסההכוללת(.

הקב' האלה חשובה להשגת מטרות הדיווח החשבונאי, שהרי יש חשיבות האם2* ההבחנה בין הגידול בנכסים נטו מקורו ברווח או בירושה. חברות ירצו לפעמים שהשקעות/ משיכות בעלים יגיעו

מקימים עוד חב' מעבירים אליה אתלדוג'לדוח רוו"ה – הן רוצות שהחב' תרוויח כדי שישקיעו בה, הקרקע, ואחרי חודשיים תמכור ותרשום רווח גדול – והסכום הזה הגיע לדוח רוו"ה למרות שזה

גם הלוואה ללא ריבית – נובעת רק כי אני בע"מ –דוג' היה אמור ללכת במקור להון העצמי. והטבה זו צריכה להיות ישירות בהון העצמי ולא דוח רוו"ה, גם אם החב' נתנה לי כבעמ"נ )יש את

זה גם ברט"מים(. אומר בגדול שמכירות בין צדדים קשורים מעבר לשווי השוק יהוו סעיף הוני, כהשקעות23)תקן

. אני רוצהK500 מניות בשווי 100 בבת, 100% – אני אם, מחזיק אופ' לעובדים דוג'בעלים(. בשכר או לתת להם מניות באותו השווי, ] ח' הוצ'5000לתגמל את המנהלים, או לעלות להם ב-

משכורת, ז' הון עצמי [.

אלמנטים( מורכבת מהאלמנטים הבאים:5 )הגדרת הכנסה כוללתהכנסות, הוצאות, רווחים, הפסדים והכנסה כוללת אחרת. מוגדרות כגידול בנכסיםהכנסותארבעת האלמנטים הראשונים האלה מרכיבים את הדוח רוו"ה.

הן קיטון בנכסים נטוהוצאותנטו הנובעים מפעילותה השוטפת העיקרית של החב'. באופן דומה הנובעים מהפעילות השוטפת והעיקרית של החב'.

, הכנסה היא מפעילות שוטפת עיקרית – ברוטו, ורווחים הם מהפעילותההבדל בין הכנסה לרווחהנלוות, מדווחים נטו.

10

100000הכנסה-70000

30000רווח

צריך לפצל את זה לברוטו ונטו גםבגלל שזה מוסיף מידע שימושי.

הכנסה כוללת אחרת כשם שבמאזן קיים אלמנט שיורי, כך במסגרת השינויים ייתכן שקרו שינויים במהלך התק' שהם

האלמנטים(4אינם משיכות/השקעות בעלים מצד אחד והם אינם חלק ממרכיבי דוח רוו"ה )ולפיכך הם יהוו את אותה ההכנסה הכוללת אחרת.

התחייבות?ח' נכס,16 לפי תקן חשבונאות בינ"ל לדוג' שיערוך נכסז' שיערוך

הון עצמי? השערוך אסור שיגיע לדוח רוו"ה, אזי הוא התחייבות/הון. הוא לא התחייבות ולכן הוא הולך להון

העצמי. כמו כן יש לי גידול בנכסים נטו, האם משיכות/השקעות בעלים-לא. האם הוא הולך לדוחרוו"ה-גם לא – ולכן הוא הולך להכנסה כוללת אחרת )כך יש לנתח(.

מכל אחד( 4 ) , יש אילוצים, עקרונות והנחות 3 בדרג ה- – אמת רעיונית מתוך אמונה שאכן כך הדבר.הנחה – הנחת ביצוע בסיסית המורה איך לטפל בנושאים חשבונאיים על רקע ההנחות.עיקרון

.שיורי – ויתור על דרישות או יישום מסוים בגלל נסיבות מיוחדות. – אילוצים:ההנחות

– כל יח' עסקית מהווה יח' חשבונאית עצמאית החיה הנחת הישות המשפטית הנפרדת.1 ופועלת בנפרד מהבעלים, בין אם הוא יחיד ובין אם חב'. יש להבחין בין פעילות של היח'

העסקית לבין פעילות של בעלי מניותיה. – בהתאם להנחה זו, על בסיס העובדות הידועות ניתן לצפות שהעסק הנחת העסק החי.2

ימשיך להתקיים בעתיד הנראה לעין. * במידה ואין ביטחון שהעסק ימשיך לפעול בעתיד הנראה לעין העקרונות שיפותחו בהמשך אינם רלוונטים ויש ליישם עקרונות של עסק

בחיסול, עסק מת )אין הבחנה בין ז"ק לז"א(.שנה אחת - הנחת התקופה החשבונאית.3

X 1.1

ניתן לחלק בצורה מלאכותית את פעילותו העסקית של התאגיד לתקופות מוגדרות )בדר"כ , צריך לעשות שימוש באומדנים. שינוי אומדן מטופל תמידXשנה אחת(. ברגע שחתכנו ב-

מהיום והלאה. הנחה זו מהווה את הבסיס לעיקרון ההקבלה והצבירה והיא דורשת שימוש באומדנים שהרי

אין בהכרח התאמה בין זרם הפעולות הכלכלי וסיומן לבין תקופת הדיווח. לפיכך שימוש

11

באומדנים הוא חלק אינהרנטי )מובנה( בעריכת דוכ"ס, ולכן הטיפול בשינוי אומדן הוא מכאן והלאה. הנחה זו מאפשרת לספק מידע שימושי ב"זמן אמת" ולעמוד במטרת הדיווח

הכספי. – בהתאם להנחה זו יש לבטא את הנתונים הכלכליים, הנכסים הנחת יחידת המדידה.4

וההתחייבויות באותו מטבע כדי שניתן יהיה למדוד ולהשוות אותם על פני זמן ובאותה תקופה. הנחה זו גורסת שיח' המטבע הינה המכנה המשותף של הפעילות הכלכלית. היא

פשוטה, רלוונטית, מובנת והיא מתאימה לצורכי תקשורת של מידע כלכלי. יח' המטבעצריכה להיות מטבע יציבה, ובתק' אינפלציה ההנחה הזו מתעררת ולא מתקיימת.

:עקרונות – בהתאם לעיקרון זה כל פריט המהווה אלמנט של הדוכ"ס ועומד בכללי ההכרה העלות.1

ירשם בדוכ"ס במועד ההכרה הראשוני בגובה הסכום הכספי, העלות הכרוכה ביצירתו. עקרון העלות מבוסס על ההיגיון שעסקה כלכלית צריכה להופיע במחיר אובייקטיבי.

התאוריה החשבונאית מדברת גם על שיטות מדידה אחרות לרבות שווי הוגן, שווי שחלוף ובלבד שתישמר המהימנות של הדיווח הכספי. אין ספק שמדידה בתקופות עוקבות של נכס/התחייבות בהתאם לשוויים ההוגן עשויה להיות רלוונטית יותר, אך יש בה מידה של

פגיעה במידה מסוימת במהימנות של המידע. – עקרון זה מסדיר את נושא ההכרה בהכנסה מנק' מבט של הזמן, עקרון ההכרה בהכנסה.2

דהיינו מהו המועד שבו תירשם ההכנסה ותדווח בדוכ"ס. בהתאם לעיקרון זה על מנת תנאים:3להכיר בהכנסה צריכים להתקיים

העסקה הרלוונטית הושלמה בעיקרה )מימוש(. )מימוש= העברנו את הסיכוניםא.והתשואות מהנכס לצד השני(.

הושלם תהליך הפקת הרווח )ריווח(. )גישה זו בוחנת רווח והפסד ולא דרך מאזן – זוב.גישה שעומדת להשתנות(.

התמורה ידועה וצפוי שתיגבה.ג. נותני שירותים יהיו בריווח ומכירה מוחשית תהיה במימוש.בדר"כ

כאשר אני משערך נכס שיש לי, אין ספק שהערך שלו עלה, למשל נדל"ן להשקעה, התנאי שלא מתקיים הוא המימוש, אולי "תהליך הפקת הריווח" התקיים והערך עלה, אך אין לי

מימוש. באמת מכירים את הרווח, אך יש בעייתיות.קרן שיערוך של ר"ק, לא ניתן להכיר בריווח, אך אין לי מימוש.

למשל לי יש לי מלאי מכוניות מזדה, לאחר מלאי מכונות הונדה. בהחלפת הנכסים ישמימוש אך תהליך הפקת הרווח בעייתי, נדבר על כך בהמשך.

– בהתאם לעקרון זה מרגע שהוכרה ההכנסה, יש ליצור הקבלה לרישום עקרון ההקבלה.3ההוצ' שהתהוו בגין אותה הכנסה )הוצ' לשלם, הוצ' מראש וכיו"ב(.

12

– עפ"י עקרון זה יש את מכלול הביאורים בדוכ"ס. הדוכ"ס צריכים עקרון הגילוי הנאות.4 לשקף ולכלול את כל המידע הרלוונטי באופן שימנע הטעיות תוך מיון לז"ק ולז"א, מה ייכלל בדוכ"ס ומה ייכלל בביאורים. איזה גילויי יש לתת בביאורים בגין אירועים שלאחר

תאריך המאזן.

:אילוציםישנם מצבים המצדיקים גישה יותר מתונה מהעקרונות ומהמאפיינים שנדרשו.

– מהותיות של מידע מוגדרת כמידת ההשפעה שיש למידע על ההחלטות אילוץ המהותיות.1 של המשתמש בדוכ"ס. במילים אחרות המבחן למהותיות הוא האם קיימת הסתברות גבוהה

שהחלטותיו של המשתמש הסביר במידע תהיינה שונות עקב השמטת המידע מהדוכ"ס או ר"ק צריך להיות מופחת על פנילדוג'דיווח עליו שלא עפ"י כללי חשבונאות מקובלים.

אורך חייו השימושיים על מנת לקיים את עקרון ההקבלה. חב' עשויה שלא לדווח על מידע מסוים או בגלל שהמידע הוא לא רלוונטי או בגלל שהסכום הכספי שלו קטן מכדי להשפיע.

כי מהותיות אינה נקבעת רק מגודלו של הסכום. יש להתייחס לאופי** חשוב להדגיש שקל מהעירייה100 החב' קיבלה קנס של דוג'המידע, הפריט בכדי לבחון זאת איכותית.

על הפעלת העסק ללא רישוי מתאים. כביכול לא מהותי, אך המידע מאוד מהותי, יתכןשמחר יסגרו בגללו את העסק.

– בהתאם לאילוץ זה לשם הצדקת הדרישה לגילויי פריט מידע מסוים אילוץ עלות – תועלת.2 בדוכ"ס, סה"כ התועלת שניתן להפיק מהגילוי חייבת לעלות על העלות הכרוכה בהשגת

המידע והגילוי שלו, אחרת יתכן והמידע הוא שימושי אך עלות השגתו גבוהה מאוד. חשוב לציין שהעלות אינה בהכרח עלות כספית והתועלת היא התועלת של המשתמשים בדוכ"ס.

אלקו קנו את ה"שקם"לדוג' מבחן זה הוא מבחן בעייתי ויש ליישם אותו בזהירות. פעילויות עיקריות: שקם אלקטריק ושקמיות. החב' הייתה2מהממשלה והשקם החזיקו ב-

והיא לא רצתה לתת גילוי על מגזרים אלו כי היא לא רצתה שידעוIAS14צריכה ליישם את כמה מרוויחים בשקמיות. החב' ביקשה חוו"ד שזה אותו מגזר, השיג חוו"ד שהסביר למה זה

אותו מגזר, סיכונים ותשואות. הרשות זרקה אותו והוא הסביר שהוא צבא ואם יגלה כמה הוא מרוויח בשקמיות הוא יפגע בצבא. בתקן כתוב שאין להימנע מדיווח מגזרי משיקולי עלות תועלות והרשות לא מגנה רק על בע"מ אלא גם על בעלי מניות פוטנציאליים ואז

הוא הפסיד במכרז. – המושג שמרנות משמעתו זהירות, מכיוון שפעילות כלכלית נעשית בתנאים אילוץ שמרנות.3

של אי-ודאות. יש בין השיקולים שהחב' צריכה להפעיל בבחירה וביישום של מדיניות חשבונאית צריך להיות שיקול הזהירות דהיינו כשיש ספק, צריך לבחון בפתרון הנוטה פחות בהערת יתר של נכסים. חשוב להדגיש ששמרנות אין פירושה הטיה מכוונת כלפי מטה של

13

רווחים ואין פירושה דחייה בהכרה בהכנסה אם מתקיימים התנאים ואין פירושה הכרהבהפסד שעוד לא התהווה. שמרנות היא ספקנות בריאה.

– ענפי משק בעלי אפיונים ייחודיים )כגון ביטוח, בנקאות, קרנות אילוץ ענפים מיוחדים.4 נאמנות( יתכן וידרשו לעיתים לכללי חשבונאות ודיווח נפרדים המותאמים למאפייניהם

ענף הגז והנפט.לדוג'הייחודיים מבוא לתקינה בינ"ל

מתוך מטרה לגבש כללי חשבונאות אחידים ברחבי1973הוועדה הבינלאומית הוקמה בשנת העולם מתוך ראיה שבאופן עקרוני השפה החשבונאית שמתרגמת אירועים כלכליים שאינם שונים בין המדינות השונות ולפיכך צריכות להיות מתורגמות באופן אחיד. באופן כזה אם דוכ"ס של חב'

ממדינה מסוימת ישמשו משתמש במדינה אחרת השפה תהיה ברורה לו כי זו שפתו. לוועדה בינלאומית אין שום סמכות אכיפתית, עיקר כוחה נובע מכח החברים כלומר המדינות שקיבלו על

עצמם לאמץ אותה במדינתה. בתחילת דרכה ההתחייבות של החברים הייתה שהם יפעלו במדינתן : אם לתקינהלדוג'לדאוג שלא יהיו כללי חשבונאות שסותרים את פרסומי הועדה הבינלאומית,

הבינלאומית יש תקן בנושא צירופי עסקים ומדינה מסוימת שחב' בוועדה גם לה יש תקן מקומי בצירופי עסקים הגישה הייתה לא לאמץ את התקן הבינלאומי אלא לדאוג שהתקן המקומי לא

יסתור אותו. החברים העיקרים בוועדה היו האנגלים, הקנדים, האוסטרלים ולתקינה האמריקאית לא היה ייצוג. הטעות הבסיסית של התקינה הבינלאומית בראשית דרכה הייתה במתן חלופות

: הטיפוללדוג'חשבונאיות רבות במסגרת אותו תקן על מנת לשמור על מכנה משותף נמוך, החשבונאי במוניטין שלילי, נניח שבקנדה היה ניתן ייחוס חוזר, נניח שבאנגליה אמרו הכנסה נדחית

ונניח שבאוסטרליה אמרו זקיפה כנגד ההון, התקינה הוציאה תקן לכל החלופות. גישה זו גרמה לאיבוד המטרה. החלופות הרבות הפכו את התקנים לחסרי משמעות והתוצאה הייתה הפוכה –

אף אחד לא התייחס לתקינה הבינלאומית באופן רציני. עם השנים קרו מספר גורמים אשר הביאו החל פרויקט ההשוואתיות שהחל80את הועדה הבינלאומית לחשיבה מחודשת ובסוף שנות ה-

(IOSCOלבטל חלופות ולייצר תקנים איכותיים יותר. בין לבין ארגון הגג של רשויות ני"ע בעולם ) הציב מטרה בפני הועדה הבינלאומית עם לו"ז להכין רשימה מלאה של תקנים חדשים איכותיים

בנושאים רלוונטיים ואם תושג מטרה זו כל חב' שתרצה להנפיק בבורסות החשובות בעולם )הונגקונג, ארה"ב, אנגליה וכו'...( ותערוך דוכ"ס מלאים לפי התקינה הבינלאומית, תוכל לעשות זאת ללא התאמה כלשהי לכללי חשבונאות מקומיים. כתוצאה מכך התקינה הבינלאומית שינתה את הגישה ויצרה תקנים איכותיים על פי רוב עם חלופה אחת ונוצר מצב שהמדינות החברות היו חייבות לשנות את הטיפול המקומי לחלופה שנבחרה ע"י התקינה הבינלאומית. כחלק מהשינוי,

הבהרותSIC( 35,) והיתה לה וועדה לפרשנויות IAS והיא פרסמה IASCהועדה נקראה בעבר ה- אימץ אתIASB. ה-IFRIC יש את ה- SIC ובמקום ה-IASB והוקם ה-IASCכחלק מהשינוי בוטל ה-

IASB הבהרות. מטרות ה-20 פרסם כ-IFRIC . ה- IFRS ופרסםIASכל ה-

14

אך מבנה החברים השתנה והרכב הועדה השתנה על מנת לשקף נאמנהIASC דומות למטרות ה- גוף בינלאומי ולתת לה מעמד ניטראלי. הועדה החדשה זוכה לגיבוי מלא של רשויות ני"ע בעולם,

מייצגים את עורכי הדוחות –3 מהם הם נציגי המבקרים, 5 חברים כאשר 14הועדה מורכבת מ- מתחומים נוספים. בנוסף קיימים אנשי קשר בין2 את המשתמשים, אחד אקדמיה ו-3הנהלה ,

חברי הועדה לבין מעצבי מדיניות בארץ המוצא שלהם על מנת להגדיל את הקונצנזוס. התוצאה הבהרות.20 וכ- IFRS תקני IAS , 8 תקני 30הסופית של כל התהליכים הללו היא קיומם של

תקנים אלה הם איכותיים ואומצו בשלמותם ברחבי העולם, במרבית המדינות האימוץ הוא אימוץ גורף רק לגבי חברות ציבוריות, בהתאם לתקינה הבינלאומית לא ניתן לומר בחוות הדעת שהדוכ"ס

ערוכים על פי כללי חשבונאות בינלאומיים אלא אם הם מקיימים את כל התקינה הבינלאומית עלהבהרותיה ועל החלופות שלה.

.2014 ועד 2011 הודיעה שהוא הולך לאמץ את התקינה הבינלאומית החל מSECלאחרונה ה- המגמות בתקינה הבינלאומית

אימוץ הגישה האיכותית על פני הגישה הכמותית )מרובת הכללים(. כאשר כותבים תקן.1חשבונאי ישנם שתי גישות עיקריות:

– גישה זו שמה דגש על כללים כמותיים הגישה הכמותית מרובת הכלליםא. חכירה מימונית היא רק אם אורךלדוג'אובייקטיבים לאימוץ טיפול חשבונאי,

מאורך חיי הנכס. מותר לאחד דוכ"ס רק אם יש75%תקופת החכירה עולה על מהזכויות למנות את חברי הדירקטוריון וכיו"ב. ההצדקה לגישה הזו היא50%מעל

שבדיעבד עסקאות דומות מקבלות ביטוי דומה בדוכ"ס, דהיינו כל מי שמחזיק מעל מאחד וכל מי שמחזיק פחות לא מאחד. אין ספק שתכונה זו תורמת50%

להשוואתיות אך חסרונה היא שאינה מותירה מקום לשיקול דעת וניתן לנסח חוזים משפטיים שיאפשרו את ביצוע העסקאות הכלכליות הרצויות תוך התחמקות חוקית

וכשרה מהטיפול החשבונאי הנדרש, לכאורה המטרה של הגישה הכמותית הייתה למנוע מניפולציות אך המציאות הוכיחה שבגישה זו קשה לעקוף בשלב הדיווח אבל

קל יותר לעקוף אותה בשלב התכנון. – יתרונותהשוואתיות..1קלה לאכיפה..2נוחה ליישום..3אינסוף מקורות חשבונאיים..4מיקוד הכוח- מוסדות התקינה..5אחריות ההנהלה ורו"ח מוגבלת..6

– חסרונות

15

חוסר שיקול דעת..1מהנדסים פיננסים..2מגן מוסרי להנהלה ולרו"ח..3מורכבות התקנים וריבוי הכללים יצרו כמויות אינסופיות של סתירות ביניהם..4חוסר גמישות להתפתחות השווקים..5

מצב שללדוג' – תחת גישה זו מגדירים מצב כלכלי מסוים, הגישה האיכותיתב. שליטה בחב' מוחזקת. התקן ינחה אותנו במידת הצורך על הנסיבות והמצבים

שעשויה להתקיים בהם השליטה, יתכן וזה ילווה בפרמטרים כמותיים אבל לא חד האירוע הכלכלי הינו החזקה שמקנה השפעה מהותית, התקן יגדירלדוג'משמעיים,

מה זה השפעה מהותית, מתי ובאיזה שיעורי החזקה בדר"כ )ניתן לסתירה( ות לנסיבות שייתכןדוגמא( ובאיזה נסיבות או 20%ההשפעה המהותית מתקיימת )

וההשפעה המהותית מתקיימת או לא מתקיימת ושיעורי ההחזקה נמוכים יותר או כתוב בגישה האיכותית ומאפשר שיקול דעת למעט מקרה68גבוהים יותר. גל"ד

– למרות האמור לעיל חוסר ייצוג בדירקטוריון ימנע68 לגל"ד 11אחד, סעיף השפעה מהותית ואת ישום השיטה. גישה זו מאפשרת שיקול דעת ומותירה את

האחריות בידי ההנהלה והמבקרים, גישה זו גם נותנת ביטוי להעדפת המהות הכלכלית על פני הצורה המשפטית של העסקה, גישה זו מאפשרת לכתוב תקנים

ות וללא ריבוי פרשנויות להבדיל מהגישהדוגמאקצרים ועקרוניים ללא ריבוי הכמותית שחייבה ריבוי של כללים למקרים שונים וסוגיות שונות.

– יתרונות שבשיקול דעתחשבונאות מבוססת עקרונות מגדילה את הצורך .1

ובשמירה על הרווח וכוונת התקן.מניעת התחמקויות כשרות..2צמצום מספר הפטורים שמובילים לחשבונאות פשוטה יותר..3צמצום משמעותי של מספר הפרסומים החשבונאים..4מקל על הרמוניזציה..5 - חסרונות

מחסור בהנחיות מפורטות ליישום העקרונות מוביל במקרים רבים לטיפול.1חשבונאי שונה לעסקאות זהות גם אם הדבר נעשה תוך הפעלת שיקול דעת.

גופים בעלי יכולת כלכלית ומקצועיות )המשרדים הגדולים( הופכים הלכה.2למעשה לפרשנים המובילים של התקינה הבינלאומית.

השיטה הזו אינה קלה לאכיפה, מותרות לפעמים מספר פרשנויות ששומרות.3על אותו עקרון.

16

גישה זו חושפת את ההנהלה ורו"ח שלה לתביעות..4

17.11 - 3 שיעור המשך מבוא לתקינה בינ"ל

IASC 41סה"כ IAS

IASB 8 IFRS

IFRIC דיברנו על הגישות השונות:

גישה איכותית )שיקול הדעת( לעומת הגישה כמותית/מרובת כללים..1אימוץ השווי ההוגן כבסיס למדידה בתקופות עוקבות..2הגישה המאזנית..3הקלות באימוץ לראשונה..45.SME.הרמוניזציה..6

כשדיברנו על מדידה, יש שתי נק', ישנה מדידה ראשונית ומדידה בתק' עוקבות)בתאריכי המאזן(.

בפעם הראשונה שאני רושם נכס, העלות שלו היא השווי ההוגן שלו. התקינהבדר"כהבינ"ל בחנה את האפשרות לאמץ בתק' עוקבות, האם לפי עלות או לפי שווי הוגן.

נימוקים בעד שווי הוגן )בתק' עוקבות(: מידע על בסיס השווי ההוגן מציג מידע רלוונטי ושימושי יותר על משאבי החברות.1

.רלוונטיותושינויים בה – ,200 שנה. נוסיף עוד מכונות בשווי 40, אורך חיים 100יש לי מפעל בשווי נניח

, לכאורה עסקה טובה. אך אם440, וזה יניב לי הכנסות בסך 300סך הכל זה , עדיף כבר למכור את המפעל.900מתברר שהמפעל הזה שווה בשוק היום

כשאני מנהל בעסק, אני בוחן אם היחידות שמהוות את המגזרים הן בכללרווחיות. גם לשם השוואה בין מגזרים.

גישה זו תשקף טוב יותר את ניהול הסיכונים של החברות..2קבלת החלטות השקעה )אנליסטיים( של משקיעים - שווי הוגן..3 אם כל החברות ימדדו לפי שווי הוגן, יכולת ההשוואה שלי תעלה. יכולת.4

ההשוואה בבחינת הביצועים של חברות באותו ענף או אותה חב' על פני זמןגדלה.

המהימנות של מדידת מכשירים פיננסיים )כרגע אג"ח ומניות...( עפ"י שווים.5

17

ההוגן, נשמרת גם בשווקים שאין בהם שוק פעיל )יש מסחר( לאור התפתחויות של טכניקות הערכה ושווקים לנכסים דומים. )להבדיל מנכס לא מוחשי שאיתויש בעייתיות.. גם בנכסים מוחשיים קיימת בעייתיות אך לא כמו בלא מוחשיים(.

נימוקים נגד שווי הוגן )בתק' עוקבות(: פגיעה במהימנות הדיווח הכספי - בהיעדר שוק פעיל לנכסים ולהתחייבויות,.1

מדידת שווים ההוגן בהתבסס על טכניקות הערכה המבוססות על הנחות ותחזיות פוגמת במהימנות הדיווח ובהכרח בשימושיות המידע )על מנת שמידע

יהיה שימושי הוא חייב להיות מהימן ורלוונטי(. יש לתת את הדעת שקיים קושי לאמוד את השווי ההוגן של נכסים לא כספיים.2

)נכסים לא כספיים בכלל ונכסים לא מוחשיים בפרט(. בעיה בהכרה בהכנסה - אם אני מודד נכסים לפי שווי הוגן - אם יש שינויים בשווי.3

(, אזי130, והקרקע היא עכשיו 100ההוגן, )מהיום שקניתי, נניח קניתי ב- שינויים בשווי ההוגן שילכו לרווח והפסד זה יוצר בעיה בעיקרון ההכרה בהכנסה

היות והמימוש לא התרחש.תנודתיות ברוו"ה - השווי ההוגן עולה ויורד, יגרום גם לתנודתיות בדוח רוו"ה..4 עלות מול תועלת - יש לי עלויות, גם כספיות )הערכות שווי בכל תק'( וגם עלויות.5

חשיפה מול מתחרים והתועלת לא בהכרח עולה על העלות.

החלטות הוועדה הבינ"ל כפי שעולה מן התקנים: קבעו היררכיה של שווי הוגן - אפשר לבדוק את השווי הוגן ממספר מקורות -.1

ולכן יש היררכיה )אם אין א' אז עוברים לב' וכן הלאה(:א. שוק פעיל )הכי מהימן(.

בא להגביר מהימנותב. מחירים של שוק פעיל לנכסים דומים )התאמות(. ג. טכניקת הערכה )רצוי מומחה חיצוני(.

אכן עמידת שווים ההוגן של נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות יותר מהימנה.2 מאשר נכסים לא כספיים )מוחשי ולא מוחשי(, לפיכך כפי שנראה בהמשך,

מרבית הנכסים הפיננסיים נמדדים או יכולים להימדד בשווי הוגן. ז"א מהתקינההבינ"ל עולה כי יש הבחנה בין נכסים פיננסים לנכסים מוחשיים ולא מוחשיים.

אם לא ניתן לאמוד באופן מהימן את שוויו ההוגן של נכס, הוא ימדד עפ"י עלות..3 )למשל בנדלן השקעה אם כבר בפעם הראשונה אתה לא יודע לאמוד את

השווי ההון שלו מותר לך לרשום אותו עפ"י עלות וכל השאר כבר לפי השוויההון(.

אמידת שווים ההוגן של נכסים לא מוחשיים היא בעייתית ולכן אפשר ליישם.4

18

לגביהם את "מודל השווי ההוגן" רק אם יש להם שוק פעיל. )לא נרשם שאתה לא יכול - יש כאן גישה של שיקול דעת - אך עדיין זה תלוי במקרה של לא

מוחשי רק אם יש שוק פעיל(. אמידת שווים ההוגן של נכסים מוחשיים ונכסים פיננסים מסוימים היא רשות ולא.5

חובה. באותם מקרים שבהם יש בחירה, החזרה מהשווי ההוגן לעלות היא מאוד.6

בעייתית - משום שזה יהיה מעבר למשהו פחות נאות )כלומר אסור(. השינויים בשווי ההוגן של נכסים לא כספיים שמשמשים את הישות )ר"ק(, כמו.7

גם שינויים בשווי ההוגן של נכסים פיננסים מסויימים נזקפים לתחנת ביניים, קרןהערכה מחדש, בין היתר בגלל ההכרה בהכנסה - כי אין לי מימוש.

לסיכום התקינה הבינ"ל מאמצת ומעדיפה מדידה עפ"י שווי הוגן. יחד עם זאת היא מודעת למגבלויות של המדידה ומנסה בתקנים השונים להיצמד ככל שניתן לשווי ההוגן עם

מגבלות שמתבקשות מסוג הנכס וכיו"ב.ג. הגישה המאזנית

בהתאם לגישה זו, הנכסים וההתחייבויות הם אלו שיקבעו האם לחב' ישנה הכנסה או הוצאה לאמור. דוח רוו"ה הוא ביאור של המאזנים ותנועה בהם ולפיכך כל

הכנסה/הוצאה צריכה להיגזר מחשבתית מהשינויים בנכסים נטו ולא להפך, גם אםבמרבית המקרים ההבחנה היא "סמנטית".

בהתאם לרוח זו התקינה הבינ"ל עובדת על תקן חדש בנושא ההכרה בהכנסה. שנים ולצורכי מס10 ש"ח שמופחתת בספרים ל-1000 קניתי מכונה ב 1.1.07 ב דוג'

שנים. עד היום אחרי השנה הראשונה מ"ה הכיר לי:8 125פחת -100ספרים

25מס הכנסה31.12.07

90010875נכס

25

25(*40%=)10וזוהי הגישה התוצאתית. היום אנחנו חושבים שונה.

25 - יש הפרש של 875, במס הכנסה 900 הנכס בספרים רשום כ-31.12.07ב-

19

.10*)שיעור המס(=נניח 25 - התחייבות למסההפרש הזה יוצר השינויי לא קובע לי את הנכס, אלא הנכס קובע לי את השינויי.

החב' בחרה במודל הערכה מחדש.נניחמס הכנסה31.12.07

90010875נכס 1050

קרן הערכה מחדש 150

175 , ואז כפול שיעור המס זה175עכשיו ההפרש בין מ"ה לספרים הוא הרבה יותר גדול,

. עכשיו שואלים, האם ההפרש הזמני הזה יוצר לי התחייבות? והתשובה היא70בערך .כן

. אם לא הייתה קרן הערכה מחדש למעשה לא היתהכן? 70האם צפוי שנשלם את ה-התחייבות משום שהיא לא מתקיימת בגין אירוע מן העבר.

. הקלות באימוץ לראשונה4 - זה רלוונטי רק לראשונה, כשמישהו מאמץ1IFRS הקלות= 12באופן עקרוני יש

תקינה בינ"ל.5 . SME התקינה הבינ"ל אומצה במרבית המדינות רק בחב' הציבוריות. לפיכך נוצר -

מצב לא רצוי שחב' פרטיות מדווחות לפי תקינה מקומית )למשל ישראלית( וחב' ציבוריות מדווחות לפי תקינה בינ"ל, לכן הוועדה הבינ"ל פירסמה הצעה לציבור של

(. ההצעה(small medium enterprisesתקינה בינ"ל "קלה" לחברות קטנות ובינונית היא למעשה עקרונות התקינה הבינ"ל אבל עם הקלות משמעותיות כך שבמקום

" לא יהיה "ציבוריותSME בלבד. המונח "300 דפים של תקינה בינ"ל יש רק 3000 פרטיות" אלא עם "תקינה ציבורית", כלומר חברות שיש לציבור עניין בהם כמו "אגד",

"אגרסקו", "קלאב-מרקט" - יש להם חשיבות ציבורית למרות שאפילו ייתכן שהן לא זה למשהו קטן יותר. כרגע בישראל החלוקה היא ציבוריתSMEציבוריות. הפטור ל

וחברות עם עניין לציבור.SMEפרטית, אך בהמשך יגיע ה-. הרמוניזציה עם התקינה האמריקאית6

(, לפחות הצהרתית, מחוייבים לפעול לצמצוםFASBהוועדה הבינ"ל והאמריקאית ) , יש צוותיםconvergenceההבדלים בין התקינות, דבר שמתבטא בתהליך תאימות

משותפים לתקנים חדשים וצוותים משותפים שמסמנים הבדלים בין תקנים קיימים ושתיהוועדות "באופן מקרי" כמעט תיקנו בצורה שווה את התקנים על מנת להתאימם.

תקינה בינ"ל

20

במאזןנכסים

נכסים פיננסים )קבוצה גדולה((מלאי1)

נכסים בלתי שוטפים חזויים למכירה(רכוש קבוע2)(נדלן להשקעה3)(נכסים לא מוחשיים4)

מסים נדחיםהשקעות בחברות מוחזקות )מכשירים פיננסים(

-------------------------------------------------התחייבויות פיננסיות

הפרשות וחלויות לעובדים )לא פיננסי(תקן ספציפיתקנים מקיפים

       IAS 32 / 39 / IFRS 7

10821 202317IAS 210821    IFRS 51082136202317IAS 161082136 2317IAS 401082136  17IAS 381082136   IAS 12

       

IAS 27/28/31/IFRS 3

       IAS 32/39/IFRS 7

       IAS 19       IAS 37

זה בגדול - כמובן שיש הרבה שלא נרשמו - רק שנביןאת ההבחנה

תקן של נכסים פיננסים למשל הוא יותר מורכב מתקן של מלאי... – למרות שזה רק לשם הבנהIASלהשלים. את כל רשימת ה

יש תקנים מקיפים שיכולים לגעת ביותר מאשר קבוצה אחת: אם ירידת ערך של ר"ק, נכסים לא מוחשיים, נדלן להשקעה - זה אותם כללים..לדוג'

אז אני יכול לכלול בכל אחד מהכללים האלה את אותו כלל, או לעשות כלל מקיף.IAS 17 2,16,40,38למשל יכול להשליך גם על IAS

IAS 2,16,40 היוון עלויות אשראי רלוונטי גם ל 23תקן מס' אז במקום ללכת לכל תקן ולהסביר את הכללים להיוון עלויות אשראי – יש תקן מקיף.

2,16IAS יכול להיות ב 20מענק השקעה, תקן מס' IAS 27/28/31/ IFRS 3 IFRS ,16,40,38 חל על 36גם תקן

נצטרך לדעת תקנים ספציפיים וגם תקנים מקיפים.

21

מהמאזן לעיל.1-4אנחנו נתחיל עם קבוצות

     

  דוח

  רוו"ה  18הכנסות   הוצאות

רווחלמניה

(IAS 34) זה לא שייך  לחשבונאות

  כל השאר זה נגזר מהשינויים בנכסים ובהתחייבויות

     ישנם כללים של הצגה וגילוי כלליים

IAS1)הצגת דוכ"ס )כללי - 8IFRS)כל הקב' ניתן לראות כמקיפים - מגזרים )זה רק הצגהIFRS5)פעילויות מופסקות )גם רק הצגה -

IAS7יש גם בנפרד דוח תזרים -

יש לי ענפים מיוחדים4IFRSביטוח

את זה אנחנו לא נלמד.41IASאפרוחים וחקלאות6IFRמשאבים מינראליים

IAS34 דוחות ביניים - אינפלציה- לא רלוונטי.29IASויש תקן שאנחנו לא צריכים ולא נלמד,

להוציא את ההבהרות זו כל התקינה הבינ"ל.

IAS 2מלאי בדבר מלאי קובע את הטיפול החשבונאי )הכרה, מדידה, הצגה2תקן בינ"ל מס'

וגילויי( של המלאי בדוכ"ס. התקן מספק הנחיות לאבחון המלאי מנכסים אחרים, אופן קביעת העלות של המלאי, מועד זקיפתו לרוו"ה וכיו"ב. נקדים ונאמר ששאלת מדידת המלאי בתקופות עוקבות עפ"י השווי ההוגן "אינה רלוונטית" למלאי היות והוא מוחזק

לז"ק וסביר להניח שהרלוונטיות "אינה נפגמת" אם הוא יוצג עפ"י עלותו.

הגדרה:מלאי מוגדר כנכס:

)גמורים(.במהלך עסקים רגילא. שמוחזק לצרכי מכירה ב. נכס הנמצא בתהליך ייצור ומיועד למכירה במהלך העסקים הרגיל )בעיבוד(.

22

ג. נכס בצורה של חומרים שייצרכו במהלך הייצור או הספקת השירותים )חו"ג(.

הערות להגדרה: סוגים של נכסים שיכולים להיות מלאי - הדגש3 - יש . מהלך העסקים הרגיל1

הראשון הוא שבמהלך העסקים הרגיל, )תקן שמבוסס על עקרונות( לא אומר לאיזה תקופה אך אמור להסביר לך מה זה. נכס שמוחזק לצרכי מכירה במהלך העסקים

הרגיל כולל סחורות שנרכשות לשם צרכי מכירה חוזרת או סחורות שמיוצרות לצרכי מכירה שוטפת לרבות נדלן אשר נרכש לצרכי מכירה חוזרת ולרבות נכסים לא מוחשיים

ניתן להחזיק למכירה במהלךכל נכסהמוחזקים למכירה במהלך העסקים הרגיל. העסקים הרגיל. נדלן למשל יכול להיות ר"ק, יכול להיות נדלן להשקעה ויכול להיות

מלאי. מהלך העסקים הרגיל אינו מוגדר, יחד עם זאת, הוא חייב להיות נכס שוטף . נכס שוטף מוגדר כנכס אשר חזוי להיות ממומש או מיועד1כהגדרתו בתקן בינ"ל מס'

.המחזור התפעולי הנורמלי של החב'למימוש במהלך עפ"י אותו התקן, זהו פרק הזמן שעובר מרגעהמחזור התפעולי הנורמלי של החב'

רכישת הנכס, עיבודו, עיצובו וכו' ועד למימושו במזומן/שווה מזומן. אם לא ניתן לזהות את המחזור התפעולי, ההנחה שזה שנה. יכול להיות מצב שאם המחזור התפעולי הינו

שלוש שנים, אזי נכס כזה עדיין יהיה שוטף למרות שזה לא נראה כך.

לאהאם ר"ק שהחב' קיבלה החלטה לממש אותו בשנה הבאה מהווה מלאי? שאלה: - משום שהר"ק מראש לא נקנה לצרכי מכירה אלא לצרכי שימוש בפירמה, כמו כן הוא

גם לא עומד בתנאי המחזור התפעולי הנורמלי )במהלך העסקים הרגיל(. - הטיפול בו.IFRS-5יהיה במסגרת

קבלן בנהלדוג'נדלן אשר הוקם בכוונה למכור אותו במהלך העסקים הרגיל, שאלה: כאשר כוונתבניין דירות למכירה. לאור ירידה בביקוש, החליט להשכיר חלק מהדירות

-במסגרת הפרשנויות )של המשרדיםכן, האם מהווה מלאי? המכירה עדיין נשמרת הגדולים( נקבע שחברות שהאסטרטגיה העסקית שלהן היא הפקת רווחים בטוו"ק

לפני מכירתו היאמהקמה ופיתוח של נדלן ולא בטוו"א, החכרת/השכרת הנדלן רגע עוד החב' שומרתפעולה מקובלת בענף ואינה משנה את האסטרטגיה של החב' וכל

על כוונת המכירה בטוו"ק, הנדלן ימשיך להיות מסווג כמלאי. מהפרשנות הזו אנו למדים שבבחינה האם נכס מסוים הוא מלאי או לא, יש חשיבות לאסטרטגיה של החב', לענף, לכוונת המכירה והאם הוא מהווה חלק ממהלך העסקים הרגיל )אין קביעות חד

משמעיות(.

23

האם הסוג השלישי של המלאי )החומרים שנצרכים( כולל. הספקת שירותים - 2 בתוכו גם חומרים שמשמשים לשירותים פנימיים בחב'? למשל לתאריך המאזן נותרו

. ציוד עזר וציוד משרדי המשמשים לשירותיםכן אלף דפי הדפסה, האם זה מלאי? 200 פנימיים נכללים במסגרת הסוג השלישי, כלומר הספקת השירותים פה היא גם הספקת

שירותים פנימיים. יחד עם זאת נהוג, משיקולי מהותיות, אם לא מהותי לזקוף לרוו"ה.

בענפי תעשיה והספקת שירותים מסוימים, נרכשים לעתים פריטים. מלאי בסיסי - 3 אשר משמשים כחלקי חילוף, חלקי עזר או שנצרכים במהלך אספקת שירותים כלשהי,

מסעדותלדוג'והחב' נדרשת מכח הפעילות שלה לשמר כמות בסיסית מסוימת, במלונות זה סדינים, צריכות לשמר סכו"ם, צלחות, מפות, כלי אוכל וכיו"ב. למשל

מגבות וכיו"ב. נשאלת השאלה, האם פריטים אלה מקיימים את ההגדרה של מלאי? בהתאם לפרשנות, מלאי הוא כל פריט שמשמש לצרכי מכירה או שנצרך במהלך

שפורטו לעיל הפריטים יסווגובשתי הדוגמאותהמחזור התפעולי של העסק. לפיכך, כמלאי היות והם

נצרכים במהלך הספקת שירותים בדר"כ בתקופה שאינה עולה על מחזור תפעולי אחד. באופן דומה בדר"כ חלקי חילוף שאינם לצרכי פריט ר"ק ושנצרכים במהלך

מחזור תפעולי אחד מהווים מלאי )כל ציוד אריזה וכיו"ב(. על מנת לסווג חלקי חילוף שהםאו להיצרך על פני יותר מאשר תקופה אחת אווציוד עזר כר"ק הם צריכים דוג' חלקי חילוף למכונה יהיו פריט ר"ק ולא מלאי. לדוג'משמשים פריט שהוא ר"ק,

. אבל מה, תמיד צריך להחזיק כמות בסיסיתכןתחנת דלק - האם הדלק הוא מלאי? ליטרים10,000(. נשאלת השאלה האם ה- 10,000במאגר של תחנות הדלק )נניח – משום שמשתמשים בהם יותר מאשר תקופהכר"קהאלה ייחשבו כמלאי או כר"ק?

אחת.

תחולה:התקן חל על כל סוגי המלאי למעט:

(.39א. מכשירים פיננסים )עליהם יש תקן בינ"ל -קבלן מבצע(.11ב. מלאי שנובע מחוזה ביצוע )עליו יש תקן חשבונאות

ג. נכסים ביולוגים. של סוגי המלאים הבאים:על מדידהכמו כן התקן אינו חל

.41בהתאם לתקן בינ"ל בשווי מימוש נטו א. מלאי מוצרים חקלאיים שנמדד ב. מלאי של סוחרים )ברוקרים( וסחורות שיש להן מחיר שוק מצוטט שמודדים את

- מלאי כזה נרכש בעיקר בכוונה למכורבשווי הוגן בניכוי עלויות מכירה המלאי שלהם

24

אותו בעתיד הקרוב ולהפיק רווח מתנודות המחיר בשוק - מרווחים של ברוקרים - לכן שווי מימוש נטומלאי כזה, המדידה שלו היא לפי שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה. לכאורה

זה אותו הדבר - אבל זה לא אותו הדבר.שווי הוגן בניכוי עלויות מכירהו - זה קונה מרצון למוכר מרצון לפי מחיר שוק.שווי הוגן

- סובייקטיבימחיר מכירה ש"ח לטון זה10 ש"ח,1עלות המכירה ש"ח, 8שווי שוק

המחיר(10-1 ש"ח )=9שווי מימוש נטו זה

הכרה:כללי ההכרה הם הכללים הבסיסיים:

צפוי שהנכס יניב הטבות כלכליות..1ניתן לאומדן באופן מהימן..2

מדידה: - ביום הראשון שאני מכיר במלאי כנכס במועד ההכרהא. מועד ההכרה הראשוני

הראשוני, המלאי ימדד לפי עלותו. העלות מוגדרת כמוזמנים או שווה מזומנים שניתנו כתמורה או השווי ההוגן כפי שנקבע בתקנים אחרים כגון רכישת מלאי כנגד הנפקת

מניות.מרכיבי עלות

עלות של מלאי כוללת שלושה מרכיבים בסיסיים:עלויות רכישה..1עלויות המרה )ייצור(..2עלויות אחרות..3 - עלויות רכישה כוללות עלויות שניתן לייחסן במישרין לרכישת.עלויות רכישה1

מחיר הרכישה,לדוג'המוצרים ו/או החומרים המשמשים בייצור או בהספקת שירותים, עלויות הובלה, מיסי ייבוא, עלויות טיפול ועלויות עסקה ועלויות רכישה אחרות.

הערות לעלויות רכישה: שקל. אני אומר לו למכור לי את המלאי ב-900 המלאי עולה לדוג'רכישה באשראי -

1000 אבל תיתן הלוואה לשנה. נעשה ח' נכס 10001000 ז' הלוואה של היוון עלויות אשראי( אז פה ייעשה23אבל היוון עלויות אשראי זה תקן אחר )תקן

הנוספים. בהתאם לתקן - כאשר חב' רוכשת מלאי100 ולא בתוספת ה-900לפי "בתנאי סילוק נדחים" )באשראי( כך שהרכישה בפועל כוללת מרכיב מימוני, היות

והאשראי הוא מעבר לתנאי האשראי הרגילים, המרכיב המימוני מקומו בדוח רוו"ה

25

. 23כהוצ' מימון אלא אם תקן אחר יאפשר להוון אותו, תקן התקשרה החב' בהסכם1.1.07 חב' א' עוסקת בייבוא ושיווק של אופני הרים. ב דוג'

חודשים עפ"י6 אופני הרים. בהתאם להסכם האשראי הוא 100עם הספק לרכוש מחיר מלא ללא הנחה )ההנחה ניתנת כאשר רוכשים בתנאי אשראי רגילים(.

940מחיר רכישה בתנאי אשראי רגילים 1000 מחיר רכישה בעסקה

1100החב' מוכרת את האופניים ב- . החב' עורכת דוחות ביניים.1.7.07וכולם נמכרו ב

פיתרון - מועד ההכרה הראשוני )החב' קנתה מלאי -צריך למדוד אותו עפ"י עלותו -1.1.07

נרשום עפ"י תנאי אשראי רגילים(940ח' מלאי

940ז' ספק באותה הזדמנות נחשב את שיעור הריבית:

940(*1+R=) 1000

לחצי שנה.6.38%( יוצא: R שיעור הריבית )יש לעדכן את הריבית שנצברה:

29.54ח' הוצ' ריבית 940(*(1(-3/6(^)1+6.38%)=29.54 ז' ספק

- עוד לא מכרתי - לעדכן את ההתחייבות30.6.0730.46ח' הוצ' ריבית

(=1(-3/6(^)1+6.38%*))969 30.46ז' ספק

1000ח' ספק 1000ז' מזומן

1.7.071100ח' מזומן

940ח' עלות המכר 940ז' מלאי

1100ז' הכנסות ממכירות 1100-940=160 ( 60 )הוצ' מימון

26

100

- התקן אינו מפרט מהם תנאי אשראי רגילים, יחד עם זאתמהם תנאי אשראי רגילים בהתאם לפרשנות של רשות לני"ע בישראל, ההחלטה האם עסקה כוללת מרכיב

מימוני )מעבר לתנאי אשראי רגילים( או אינה כוללת )כלומר תנאי אשראי רגילים( צריכה להתבסס על תנאים איכותיים כמו הסביבה הכלכלית, האשראי המקובל בענף, מדיניות החב', הסטוריה של רכישות קודמות, קיומן של חלופות תשלום לאותה עסקה

)במזומן, באשראי( ופרמטרים אחרים. חזקה שניתנת לסתירה היא שתקופה שעולה על חודשים היא מעבר לתנאי אשראי רגילים.4

21.11 , 4 שיעור ניתן. 2 צפוי. 1 הכללים זה: 2 כדי להכיר נכס בדוכ"ס, קודם כל הוא צריך להיות נכס. הכרה

. לאומדןנק' המוצא שיש לי נכס שחזויות ממנו הטבות כלכליות.

: מדידהבמועד ההכרה הראשוני = עלות:.1

(אחרות, המרה, רכישהמרכיבי העלות )א.

מדידת העלות.ב.בתקופות עוקבות.2

– סכום המזומן, שווה המזומן ששולם או שווי הוגן של תמורה אחרת שניתנה על מנת לרכושעלות( זה נמדד לפי שווי הוגן.2IAS )או 2IFRSאת המלאי. בהתאם לתקן

הנחות ותמריצי רכישה

27

  רבעוןראשון

רבעוןסה"כ1.7שני

הוצ'29.5-30.50-60-ריבית רווח

00160160מלאי100רווח - <      1100הכנסות 

  עלות 940-המכר

 160רווח גולמי  60-הוצ' מימון   100  

לעתים קרובות בעת רכישת המלאי ניתנות הנחות כמות או הנחות מסחריות או תמריצים. התקן קובע כי בקביעת עלות המלאי יש להביא בחשבון הנחות ופריטים דומים אחרים. במסגרת ההנחות

.תמריצי רכישה והנחות כמות, הנחות מסחריותופריטים דומים אחרים נכללים בדר"כ: סוגי הנחות:

חב' שבדר"כלדוג' – ניתנות בדר"כ במזומן והן מנוכות מעלות המלאי. הנחות מסחריות.1 ₪ לפריט עקב קניה גדולה10 ₪ לפריט, קיבלה הנחה של 100רוכשת מלאי בעלות של

₪.90. במקרה הזה אני רושם את כל המלאי שלי בעלות של בתשלום במזומןשל מלאי – הטיפול החשבונאי בהנחות כמות אינו שונה מזה של הנחות מסחריות. יחד הנחות כמות.2

אםלדוג' של רכישות מלאי. עפ"י יעד שנתי הנחות הכמות מתקבלות לעיתיםעם זאת מהטלויזיה10% טלויזיות, תקבל הנחה של 1000תרכוש ממני במהלך השנה מעל

הייתי עושה דוח שנתי לא היתהאםהראשונה )ההבדל שבקודם קניתי היום את המלאי(. יח' בתחילת שנה,400 אז אני בבעיה. כי אם קניתי דוחות ביניים אם אני עושה אבלבעיה,

( ואז בהמשך אני אקנה את היתר. אז השאלה היא האם1000)ויש הנחה רק כאשר קונים ניתן לרשום את הספק כחייב )בהקשר ההנחה(, משום שהבדיקה של הנחת הכמות היא

ואז אנחנו1000 ויודעים שנקנה את ה-אנחנו שולטיםשנתית? לכן, בדוחות הביניים שנלמד, אז מבקשים שינוי1000רושמים כל רבעון, כמובן בהתאם לתחזית. )ואם לא עוברים את ה-

אומדן(. במועד בו מגיעים ליעד או שמארקבהנחת הכמות עולה השאלה האם יש להכיר בהנחות

יש להכיר בכל תאריך חתך בהתייחס לרכישות שנרכשו בפועל, כאשר צפוי שהיעד השנתי התקשרה חב' א' עם ספק בהסכם מחייב לפיו אם חב' א' תרכוש1.1.08 ב- לדוג'יושג. יח'.400. במהלך הרבעון הראשון נרכשו 5% יח' במהלך השנה, תינתן לו הנחה של 1000

יח' ובהתאם לכך יש להכיר ברבעון1500החב' צופה על סמך נסיונה שהיא תרכוש נספח ג' בתקן חשבונאותדוג' היות ומתקיימים כללי ההכרה )ראה 5%הראשון בהנחה של

(.34בינ"ל שאלה

מעלתמכוריצרן מכוניות מתקשר בהסכם עם סוכנות למכירת רכבים לפיו – אם הסוכנות מכוניות והחב' צופה200. ברבעון הראשון נמכרו 5% רכבים השנה תינתן הנחה של 1000

מכוניות בשנה. נשאלת השאלה האם גם במקרה הזה אני יכול להכיר1100שהיא תמכור . היות וההנחה ניתנת לי לא בגיןמשום שאני לא שולט על המכירה – לאבהנחה הצפויה?

זה שאני קונה את המלאי אלא אם אני מוכר אותו לחיצוניים.3.

- תקנה ממני1מקרה חברה א'ספק1000

28

תמכור- תקנה ממני+ 2מקרה שללדוג'לכן במקרה השני של המכירות זה נכס תלוי כי זה תלוי במכירה שלי לצד ג'.

90% ק"מ, גם אם באמצע מהשנה עשינו 60,000ליסינג, אם ישנה הנחה באם תעבור מהקילומטרג' לשם קבלת הנחה, במידה ויש הסכם שכזה, אזי עדיין לא ניתן להכיר בהנחה,

למרות שזה אבסורד. – אם זה מותנה לקניה של מלאי אין בעיה. אם זה מותנה מכירות או משהו שאינולסיכום

בשליטתי, רק עם השגת היעד. – לעתים חברות מקבלות תמריצים במזומן מהספק, בשמות שונים, כגון תמריצי רכישה.4

"השתתפות בעלויות פרסום", "הטמעת מוצר", "השתתפות בעלויות שיווק" וכיו"ב. באופן עקרוני העלויות הללו הן לא חלק מעלות המלאי. ** החשבונאות אומרת שתבחן טוב אם

החזרי אז תוריד מהמלאי. אם באמת זה הנחהזה החזרי פרסום, או האם זו הנחה, אם זו אז תקטין את ההוצאה שלך.פרסום

- כאשר ניתנים תמריצים או תקבולים מהספק בגין השתתפות בהוצ', קידום מכירות וכו', יש לבחון היטב האם ההשתתפות בהוצ' פרסום וקידום מכירות עולה מהסדר הרכישה באופן

מובהק או שמא היא תחליף להנחת כמות. בשני המקרים, אנו עשויים לקבל תוצאות ₪. החב' החליטה100 לחב' הסכם עם ספק לרכישת פריט ב-לדוג'חשבונאיות שונות.

יח', כמות גדולה מהרגיל ובמקביל לצאת במסע פרסום אגרסיבי.50,000לקנות כמות של ₪ על פרסום והמלאי לא מומש. מה הטיפול500,000עד תום השנה הוציאה החב'

החשבונאי תחת ההנחות הבאות? ₪ ליח'(.9 )9%לאור הכמות הגדולה שנרכשה ניתנה הנחת כמות של א. לאור העובדה כי מדובר במוצר חדש, נקבע בהסכם הרכישה כי תינתן השתתפותב.

חד פעמית בהוצ' ובלבד שתקציב הפרסום, אופיו ומהותו יאושרו90%הפרסום של החב' בגובה של

ע"י הספק.:במקרה א' – הטיפול החשבונאי

=50,000(*100-9)4,550,000ח' מלאי 4,550,000ז' מזומן/ספק 0

500,000ח' הוצ' פרסום 500,000ז' מזומן

:במקרה ב' – הטיפול החשבונאי5,000,000ח' מלאי

5,000,000ז' מזומן

29

500,000ח' הוצ' פרסום 500,000ז' מזומן 450,000ח' מזומן/ספק

*500,000 450,000ז' השתתפות )קיטון( בהוצ' פרסום 90%=

ניתן לראות שכאשר הספק משתתף בהוצ' מסויימת כי אז ההשתתפות תנוכה מההוצ'. . פעם אחת ההנחה יוחסה למלאי )א'(450,000 לעיל הספק נתן הנחה של הדוג'בשתי

ופעם אחת ההנחה יוחסה להשתתפות בהוצ' פרסום )ב'(. ההבדל ביניהם זה ניפוח המלאי מול רוו"ה – לכן יש לבחון היטב את הסדר הרכישה האם באמת יש השתתפות בהוצ' או שמא מדובר בתחליף להנחת כמות. אם היינו מגיעים למסקנה שבמקרה ב' לא מדובר

באמת בהשתתפות בפרסום, אלא תחליף להנחת כמות כי אז ההשתתפות של הספק הייתה בהתאם לסוג ההסדר(שיקול דעתנרשמת כדלהלן: )יש להפעיל

450,000ח' ספק 450,000 מלאיז'

– הן עלויות ישירות בייצור ועלויות עקיפות בייצור המתהוות בכדי להביא את המלאיעלויות המרהלמצב שיהיה מוכן למכירה או לצריכה. עלויות הייצור יכולות להיות חיצוניות/פנימיות והן כוללות:

עלויות ישירות )כל העלויות הספציפיות שמתהוות(..1עלויות עקיפות:.2

עלויות תקורה משתנות.א.

עלויות תקורה קבועות.ב. – הן אותן עלויות ייצור עקיפות שנשארות קבועות יחסית בלי קשר להיקףעלויות תקורה קבועות

הייצור שכ"ד, ארנונה, עלויות תחזוקה, חשמל )במידה מסויימת(, עלויות ניהול.לדוג'במפעל,

– הן אותן עלויות ייצור עקיפות שמשתנות באופן ישיר, או כמעט ישיר,עלויות תקורה משתנות שכ"ע, חו"ג, חשמל )במידה מסויימת(, יכול להיות דלק, פחת, בחב'לדוג'ביחס להיקף הייצור.

מסויימות. – יש להקצות את העלויות השונות ליחידות הייצור כדלהלן:בהתאם לתקן

הייצור.גורמי – יוקצו לכל אחת מיח' הייצור על בסיס השימוש בפועל בעלויות ישירותא.

מתקני – יוקצו לכל אחת מיח' הייצור על בסיס השימוש בפועל בעלויות תקורה משתנותב.הייצור.

שלקיבולת הנורמלית – יוקצו לכל אחת מיח' הייצור על בסיס העלויות תקורה קבועותג. הייצור.מתקני

קיבולת נורמלית היא תחזית ייצור ממוצעת בנסיבות נורמליות, לרבות הבאה בחשבון של

30

מה קורה כאשר הייצור בפועלנשאלת השאלהאובדן קיבולת כתוצאה מתחזוקה שוטפת. .100,000 עלויות התקורה הקבועות לשנה לדוג'נמוך/גבוה מהקיבולת הנורמלית?

₪ ליח'(.5 יח' )ז"א מותר לך להעמיס עד 20,000קיבולת נורמלית שאני מייצר יח'. 12,000הנחה א' – בפועל ייצרתי יח' )בשני המקרים הכל במלאי(.30,000הנחה ב' – בפועל ייצרנו

אלף, אזי הייתי מעמיס את עלויות התקורה. אם יש יותר,22 /18/ 20אם הייתי מייצר , אני יכול להוון רקבהנחה א', אז אין בעיה, פשוט מעמיסים פחות על כל מוצר. בהנחה ב'60,000 12,000*5.))=

₪. תפוקה מלאה של מכונת4,000בחברה א' יש עלויות תקורה קבועות שנתיות בסך דוגמא שעות עבודה )כאשר כל שעת עבודה זה יח' אחת של מוצר(, כאשר כל שעת10,000הייצור היא

2,500 שעות עבודה. מ.פ 7,500עבודה מייצרת מוצר אחד. תפוקה נורמלית של המכונה . ניתן לראותFIFO מוצרים. החב' מיישמת 2,300 מוצרים. מ.ס 6,000מוצרים. ייצור השנה

שהחב' ייצרה פחות מהתפוקה הנורמלית. לפיכך יש להעמיס על המלאי כלהלן:דוגמאב=0.534000/7500העמסה נורמלית ליח' -

= 2300*1,2190.53העמסה על המלאי - =3700*1,9610.53 העמסה על עלות המכר

820זקיפה לרוו"ה )מספר מאזן(4000

: הערות כאמור עלויות התקורה הקבועות כוללות את אותו מרכיב של עלויות עקיפות בייצורא.

שאינו קשור או כמעט אינו קשור להיקף הייצור. בין היתר נכללות הוצ' הפחת של המפעל )דמי שכירות וכיו"ב(. אם הנכסים בגינן מחושב הפחת )ר"ק( נמדדים לפי מודל הערכה מחדש, אזי כמובן שהוצ' הפחת שייכללו בעלויות התקורה הן אלה

שנגזרות מהערך המשוערך.ייתכן שאותו מפעל/אותו קו ייצור, מייצר מספר מוצרים בו-זמנית. במקרים אלה:ב.

i.כאשר העלויות ניתנות להפרדה יש לבצע ייחוס ספציפי ונפרד לכל אחד מהמוצרים.

ii.כאשר העלויות אינן ניתנות להפרדה יש לבצע יייחוס סביר ועקבי יחס ערכי המוצרים, מחירי המכירה של המוצרים.לדוג'כלשהו,

iii..כאשר ניתן לזהות בתהליך הייצור מוצר עיקרי ומוצר לוואי לא מהותי המוצר הלוואי הלא מהותי יימדד לפי שווי מימוש נטו )מחיר מכירה בניכוי עלויות מכירה( והמוצר העיקרי יימדד עפ"י סך העלויות שהוקצו למפעל

בניכוי שווי המימוש נטו של מוצר הלוואי.

31

עלויות הייצור )ההמרה(750,000

טון חומר הסקה30 שולחנות100,000 ₪ = שווי מימוש708,00042,000

נטו יש מצבים שהייתי צריך לחלק לפי סוג מוצר אם אני יודע, אם לא אז לפי

. אם אני מגיע למסקנה שאחד מהם מוצר2/3 ו 1/3מחיר מכירה, נניח לוואי, לא מהותי, אז אני מודד את השווי מימוש נטו שלו )אם הייתי יודע את עלויות הייצור שלו לא הייתה בעיה( – זה בא להקל, לא מהותי, לא רלוונטי

.750,000 מה-42,000ואז מוריד אותו מעלויות הייצור ואז מוריד את ה-

אחד בנפרד, א' ו-ב', ויש כל מוצרים עיקריים.2למעשה

מוצרים, אחד עיקרי ואחד לוואי, אני צריך לבדוק2, יש לי למטהבטבלה ש אם בכלל עלויות התקורה הן עלויות מתאימות. נניח שקיבולת נורמלית

אני210,000 בפועל. על ה-60,000 שולחנות. אם ייצרתי רק 100,000(.42,000. אני מוריד את הלוואי )60%יכול לייצר

ב'א'

ישירות 300,000

200,000

100,000

תקורהמשתנות

240,000

80,000

160,000

תקורהקבועות

210,000

110,000

100,000

750,000

390,000

360,000

42,000-בניכויי לוואי שווי מימוש

נטו

32

ב'א'

ישירות

300,000

200,000

100,000

תקורהמשתנות

240,000

80,000

160,000

תקורהקבועות

210,000

110,000

100,000

750,000

390,000

360,000

א'בנפרד

ב'בנפרד

מלאי עיקרי 708,000 אזי:60%נניח אני מכניס למלאי רק

60000*210000 100000

אחרות שהתהוו בהבאת – עלויותעלויות אחרות לצרכי מכירה/צריכה גם המלאי למצבו הנוכחי

עלויות בגין לקוח ספציפי ועיצוב המוצר עלויות דוג'הן ממרכיבי העלות של המלאי. התקן מציין כ.תקורה שאינן בייצור

דוגמאות: – אם מדובר בעלויות הפצה ומשלוח ללקוח – האם זה חלקעלויות הפצה ומשלוח

, לאמעלות המלאי? כי כשסיימת את המוצר אז הוא מוכן. אם לעומת זאת הן עלויות הובלה מהספק אליי כי אז סביר להניח שמדובר בחלק מעלות המלאי. אם אני ספק אחד, שמחלק לחנויות אז

אני יכול לחלק ישירות. )מרכז( – ודרכו נחלק לכל החנויותמרכז לוגיסטיאם יש מספר ספקים, נצטרך איזשהו

– והמרכז מהווה חלק מהעלות. לעתים חב' קמעונאיות בונות מרכז לוגיסטי )מרכז שקולט את המלאי, ממיין אותו ומפיץ אותו לחנויות. ולעיתים אותו מרכז לוגיסטי משמש

,לעומת זאתגם כמחסן. עפ"י רוב, עלויות האחסון של המלאי אינן חלק מעלות המלאי. עלויות המרכז הלוגיסטי המיוחסות למיון, הטיפול ההובלה והשירות, בין המרכז

הלוגיסטי לחנויות הרשת ייכללו בעלות המלאי. מרגע שהמוצרים הגיעו לחנויות, עלויות שגם עלויות אחסון הן חלק מעלויותדוג'האחסון בחנויות זה עלויות מכירה שוטפות )יש

לעלויות אחסון שהן חלק מעלויות המלאי -דוג' שיקול דעת(המלאי – מה שחשוב זה – אני מייבא מוצר מסין, ולצורך העניין אני חייבדוג' נוספתעלויות אחסון של יין.

לאחסן שם את המלאי למשך חודש )שם יעבור תהליך כלשהו(, עלויות אחסון אלו הןחלק מעלות המלאי.

– חברה קנתה קרקע עם מבנה להריסה מתוך כוונה להקים בניין למכירה, האםשאלה

33

ישירות 300,000

תקורהמשתנות

240,000

תקורה 210,000 קבועות

126,000 666,000

בניכויי42,000-לוואי

שווי מימוש

נטו מלאיעיקרי

624,000

– היות ועלות זו מהווה עלות אחרתכןעלויות הריסת המבנה הן חלק מעלויות המלאי? – והעלות היא נדרשת להבאת המלאי למצבו הנוכחי לצורכי מכירה.

: עלויות אחרות כוללות מגוון רחב של עלויות, ובלבד שאלה התהוו בהבאתלסיכום עלויות אחרות המלאי למיקומו ולמצבו הנוכחי שיהיה מוכן למכירה או לצריכה. יש לבחון בזהירות הראויה כל

מקרה לגופו. נכללות בעלות המלאי:בכל מקרה אינן שהעלויות הבאות, חשוב להדגיש

.עלויות הקשורות למכירות ולעובדי הנהו"כעלויות תקורה שלא ניתנות לייחוס, גם אם הן משולבות במחירים המחוייבים ע"י ספק

ביקשתי מהספק לאחסן אצלו את המלאי. עלויות אחסון אלה הן אינןלדוג'השירותים. חלק מעלויות המלאי.

תקןלדוג' – במסגרת עלויות אחרות, ייתכן ונידרש להעמסת עלויות מכוח תקנים אחרים. הערה שעוסק בהיוון עלויות אשראי. אם מלאי בייצור מקיים את ההגדרה של נכס23חשבונאות בינ"ל

)בעבר היה ניתן( יש להוון עליו את עלויות האשראי לפי הכללים של תקן זה.23כשיר בתקן

במדידת העלות, דיברנו על היוון – מכירה באשראי. מה קורה בהחלפת נכסים?מדידת עלות - החלפת נכסים

הטיפול החשבונאי הנדרש בעסקאות החלפת מלאי, בין בצורה של סחורות ובין בצורה של )שלנו, המלאי( רק קובע בעיקרון2. תקן חשבונאות מס' 18מוצרים, נקבע בתקן חשבונאות מס'

אומר את הדבר הבא: 18 תקן הכללי שיש למדוד נכס שמתקבל כנגד מלאי עפ"י השווי ההוגן. כאשר סחורות/שירותים מוחלפים בסחורות/שירותים יש להבחין האם הסחורות או השירותים

שמתקבלים הן בעלי מהות דומה וערך דומה ובהתאם, לקבוע את הטיפול החשבונאי כדלהלן: כאשר הסחורות/השירותים שמתקבלים הן בעלי מהות דומה וערך דומה, תהליך הפקת הרווח לא הסתיים היות ואין מימוש, לפיכך לא תוכר הכנסה והנכס המתקבל יירשם עפ"י העלות של הנכס

, החלפת הסחורות/השירותים הן בעלי מהות שונה וערך שונה העסקהאם לעומת זאתהנמסר. תירשם לפי שווי הוגן ויירשם רווח.

דירות ברחוב אבן גבירול בעלות20 – לחב' א', העוסקת בהקמה ומכירה של דירות, יש דוגמא ש"ח לדירה. לחב' ב', שעוסקת באותו ענף, מלאי דירות ברחוב יגאל אלון100,000פינקסנית של

250,000 ₪ לדירה. השווי ההוגן של דירה בכל אחד מהרחובות הוא 120,000בת"א בעלות של דירות. האם החברות יכולות לרשום רווח?₪10. לאור ירידה בביקושים החליטו החברות להחליף

תהליך הפקת הרווח לא הסתיים, החלפת המלאים אין בה כדי מימוש18. בהתאם לתקן לאולפיכך חב' א' תרשום:

100x10ח' מלאי דירות יגאל אלון

100x10ז' מלאי דירות אבן גבירול

34

:120וחב' ב' תרשום פק' הפוכה לפי 120x10ח' מלאי דירות אבן גבירות

120x10ז' מלאי דירות יגאל אלון

הדירות רכבים לעובדים בשווי הוגן )10אם לעומת זאת, חב' א' קיבלה מחב' ב' תמורת 250,000x10 )= 2,500,000עכשיו לא מדובר במלאי דומה )לא אותה מהות( ועל כן תהליך

₪. 2,500,000הפקת הרווח הושלם ויש לרשום את רכבי העובדים עפ"י , החלפת נכסים אומר אם יש לעסקה מהות מסחרית. ברור לכולנו שאם18– תקן הערה לסיכום

אנחנו מחליפים נכס, אף אחד לא פראייר ונקבל אותו הדבר )אם כן/לא בתוספת תמורה( – לכן אנחנו צריכים להניח שהנכס במהות שונה מהנכס השני – ואז בודקים אם יש לו תזרימי מזומנים

.סיכון בודקים לפי דוגמאשונים – זה ל:שיטות למדידת עלות המלאי

שיטות מקלות:.1ייצור עלות התקנית א.השיטה הקמעונאיתב.

נוסחאות מלאי..2 - בשלבים הקודמים דנו בזיהוי העלויות אשר מהוות חלק מעלות המלאי. דנושיטות מקלות. 1

בדרך הקצאתן וייחוסן לעלות המלאי. וזאת על מנת למדוד באופן מדויק ככל שניתן את עלות המלאי בפועל. אף על פי כן התקן מאפשר מטעמי נוחות בלבד, בנסיבות מסוימות, "למדוד" את

עלות המלאי שלא על בסיס העלויות בפועל תוך שימוש באחת מהשיטות: – שיטה זו שנהוגה בחברות יצרניות קובעת עלות שיטת העלות התקניתא.

תקנית של צריכת חומרי הגלם ברמה נורמלית ליחידת מוצר, צריכת עבודה ישירה ברמה נורמלית ליח' מוצר, עלויות תקורה משתנות וקבועות ברמה נורמלית ליח' מוצר

וע"י כך היא מקבלת את העלות התקנית של יח' המלאי שיוצרה ועל פיו היא מודדת את עלותו. גישה זו מחייבת בחינה ועדכון של העלות התקנית והרמה הנורמלית של הייצור.

יח' במהלך השנה1000 ₪ וייצרנו 12 אם העלות התקנית של מוצר היא לדוג'כך . כל השאר זה עלות המכר.12000למלאי, מ.ס שלי יהיה

– שיטה זו מייושמת למדידת עלות מלאי של מספר השיטה הקמעונאיתב. גדול של פריטים המתחלפים באופן מהיר, בעלי מרווחי רווח דומים )רווח גולמי דומה(

שלגביהם אין זה מעשי למדוד את עלות המלאי בדרך אחרת. עלות המ.ס תיקבעכדלהלן:

3,500,000מ.פ8,222,000קניות

35

שיעור רווח גולמי ממוצע - )xסה"כ מכירות עלות המכר1 )

( 8,500,000 ) =10,000,000x(15% - 1)

3,222,000(P.N מ.ס ) הוא אומדן מחיר המכירה במהלך העסקיםערך מכירות של המלאי – חשוב להדגיש

הרגיל בהתחשב בסכומי הנחות וכו'. במילים אחרות זה סך המכירות בתקופה.

– הוא שיעור הרווח הממוצע של המחלקות הקמעונאיותשיעור הרווח הגולמי השונות, ואם קיים

הבדל מהותי ביניהן, אז או שלא מיישמים את השיטה או שכל מחלקה בנפרד. השיטה הקמעונאית מבוססת על ההנחות הבאות:לסיכום

ידועות המכירות במחירי מכירה שבוצעו השנה..1קיים אומדן מהימן של הרווח הגולמי הממוצע..2

₪. במהלך120,000 – 31.12.06 - חב' א' פועלת בתחום הקמעונאות. מ.פ דוגמא ₪. במהלך הרבעון100,000 בוצעו קניות בעלות של 2007הרבעון הראשון של שנת

₪. סך המכירות לרבעון הראשון והשני הסתכמו ל-86,000השני נרכשו קניות ב- והוא ללא10% ₪ בהתאמה. שיעור הרווח הגולמי נעמד ב- 120,000 ו-150,000

שינוי בין שני הרבעונים.

31.3.07 מלאי ל- - פיתרון120,000מ.פ

100,000קניות(=1-10%*)150,000 ( 135,000 )עלות המכר

P.N85,000מ.ס

30.6.07 מלאי ל-85,000מ.פ

86,000קניות(=1-10%*)120,000 ( 108,000 )עלות המכר

P.N63,000מ.ס הן למעשה שיטות מקלות.

– מכיוון שרכישות/ייצור של מלאי נעשים לאורך זמן אזי קיימת סבירותנוסחאות עלות מלאי. 2 בתחילתלדוג'גבוהה שעלויות המלאי ליח' זהה תשתנה על פני זמן בגלל תנודות במחירי השוק.

36

₪ ליח' ובסוף השנה נותר לי12 יח' ב-500 ₪ ליח', באמצע השנה 10 יח' ב-1000השנה קניתי יח'. כיצד תיקבע עלות המלאי במאזן?700במלאי

בטרם נתמקד בשאלה הספציפית חשוב לציין כי התקן מבחין בין שתי קבוצות של פריטי מלאיכדלהלן:

טלויזיות, מוצרי חשמל, מוצרי מזון. )מלאי הומוגני(.לדוג' – מלאי בר החלפה.1 מוצרי אומנות, חדרי קירור )מוצרים פיזיים גדולים(, למשללדוג' – מלאי לא בר החלפה.2

מלאי פרוייקטים בהקמה )אם אני מקים משהו ספציפי(. כאשר המלאי הוא לא בר החלפה )לא הומוגני( מיושמת שיטת העלות המזוהה, כלומר באופן

ספציפי, כל מוצר, אין כאשר מדובר במלאי בר החלפה )מלאילעומת זאתלנו הקלות, יש לנו מעקב על כל מוצר.

או בשיטת הממוצע, זאת בתנאי שהחברה מיישמתFIFOהומוגני( – ניתן להשתמש או בשיטת באופן עקבי )עקביות במדיניות החשבונאית( את אותה שיטת מלאי גם על פני זמן וגם באותה תק' לגבי מלאים בעלי אופי ושימוש דומה. לעומת זאת, אם יש לי מלאי מוצרי חשמל ומלאי מוצרי מזון

ולשני ממוצע.FIFOשהם שונים במהות שלהם, יכול להיות שלאחד מתאים

שבהם. הוועדהעלות/שווי מימוש נטו כנמוךהמלאי ימדד עפ"י – מדידה בתקופות עוקבות הבינלאומית הגיעה למסקנה לאור אופי המלאי שאין רלוונטיות למדוד אותו לפי שווי הוגן )בגלל התחלופה המהירה( ולפיכך קבעה שיימדד עפ"י העלות או שווי מימוש נטו כנמוך. העניין של שווי

מימוש נטו – זה למקרים שתהיה ירידת ערך..100, צפוי שלפחות ההטבות הכלכליות ממנו הן 100אם את הנכס אני רושם על הערה -

/ שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה/שווי הוגן/ מחיר מכירה ואז מה זה הטבות כלכליות? לי מהוהתקן צריך להגידמחיר מכירה בניכוי עלויות מכירה/ שווי שימוש/ מחיר שיחלוף -

ההטבות הכלכליות מהנכס )כולם חוץ מהאחרון זה למעשה תזרימי המזומנים שינבעו מהנכס(.

24.11 , 5 שיעור המשך מלאי -

אחת הבעיות שמטרידות כאשר מדובר בנכסים, היא שלא ייווצר מצב שבתק' עוקבות הערך של הנכס נפגם. הבעיה היא שיש לי נכס/חלק מנכס במאזן שלא עומד בתנאי ההכרה. חשוב לדעת

מהן ההטבות הכלכליות הצפויות.הטיפול החשבונאי בתקופות עוקבות

בכל תאריך מאזן המלאי יוצג עפ"י עלות/שווי מימוש נטו כנמוך שבהם. בהוראה זו קבע התקן למעשה את הטיפול החשבונאי שיש ליישם כאשר "נפגם" ערכו של המלאי. טיפול חשבונאי

בקבוצת נכסים אמור להסדיר את הכללים ממועד ההכרה ועד למועד הגריעה )המועד שהנכס לא יירשם עוד בדוכ"ס(. ייתכן ולתאריך המאזן הנכס או חלק מהנכס לא מקיים את כללי ההכרה היות

37

אם המלאי ניזוק, התיישן או נפגם במלואו/בחלקו אולדוג' ולא צפויות ממנו הטבות כלכליות, כך שמחיר המכירה שלו ירד )ואז גם ההטבות הכלכליות יורדות( – יתכן שמסיבות אלה ואחרות לא

ניתן יהיה להשיב את עלות המלאי והכללים בתקן אמורים להנחות אותנו כיצד לקבוע את ההטבות הכלכליות הצפויות ובמידת הצורך להכיר בירידת ערך שהרי לא יתכן שנציג נכס במאזן בסכום

העולה על ההטבות הכלכליות הצפויות ממנו )כי לא מתקיימים כללי ההכרה בנכס..(. לגבי כל הנכסים שישהשאלה הבסיסית היא מהן ההטבות הכלכליות הצפויות מהמלאי?

לא יכולבמאזן: מלאי, ר"ק, נדלן להשקעה, רכוש לא מוחשי, מסים נדחים, מכשירים פיננסים – שאחד מהנכסים הללו יוצג יותר מאשר ההטבות הכלכליות הצפויות ממנו!.להיות

(.4התקן צריך להגיד לי במה לבחור מבין הרשימה האפשרית )סוף שיעור מחיר מכירה יכול להיות רלוונטי למלאי, אך יכול להיות שיש לנכות עלויות מכירה.- שווי שימוש רלוונטי לר"ק. שווי הוגן מנק' מבט של שוק. שווי שימוש מנק' מבט של-

חברה. התקן קובע כי ההטבות הכלכליות הצפויות הן מחיר המכירה בניכוי עלויות המכירה של המלאי

. לפיכך בכל תאריך מאזן יש לאמוד את השווי מימוש נטושווי מימוש נטולתאריך המאזן, דהיינו ואם הוא נמוך מהעלות יש להכיר בהפסד שייזקף לעלות המכר. אם בתקופות הבאות ישתנו

הנסיבות והשווי מימוש נטו עלה )וכמובן שהמלאי עדיין קיים( – יש לבטל את ההפסד מירידתהערך שהוכר או חלקו עד להשבת עלותו המקורית, וביטול ירידת הערך ייזקף לעלות המכר.

בסוגיית ירידת ערך המלאי תוך התייחסות לנקודות הבאות:לצרכי הנוחות נדון – מוגדר כאומדן מחיר המכירה בניכוי אומדן עלויות השלמה ועלויות שווי מימוש נטו.1

- מלאי בעיבוד עלות31.12.07 ב-לדוגמאהדרושות לביצוע המכירה לתאריך המאזן. . יש לי מחיר2950. בתאריך זה אני רוצה לבדוק האם יש לי שווי מימוש נמוך מ-2950

. על מנת שיהיה גמור יש לי עלויות השלמה שנדרשות על מנת3000מכירה מוצר גמור להשלים את המוצר למכירה )אריזה, ייצור נוסף...( - כלומר עלויות שאני צריך לעשות על

₪, 30 ₪, עלויות המכירה 100מנת שהמוצר יהיה מוכן. עלויות ההשלמה 2870=3000-100-30ולכן אני אקבל עבורו

.80. לכן יש להכיר בו היום – והפסדנו כןאני בודק האם יש לי הפסד – והתשובה היא – הן אותן עלויות הדרושות על מנת להכין את המלאי למיקום ומצב שיהיהעלויות השלמה

מוכן למכירה במהלך העסקים הרגיל. הדבר מתייחס בעיקר למלאים שנמצאים בתהליך ייצור )מלאים בעיבוד(. עלויות השלמה נדרשות כאשר מדובר בבחינת ירידת ערך של מלאי

עלויות הכרחיות לביצוע המכירה והן כוללותהן אותן עלויות מכירהבעיבוד או מלאי חו"ג. עמלות לסוכנים,לדוג'גם עלויות ישירות וגם עלויות תוספתיות הנדרשות לביצוע המכירה.

את עלותאינן כוללותהובלה לבית הלקוח, עלויות בגין טיפול מיוחד. עלויות המכירה החזקת החנות היות וחנויות אלה פועלות על מנת להמשיך ולמכור את מוצרי החברה )גם

38

שירדאך ורק מוצריםאלו שלא נפגם ערכם(. – מזה אנו מסיקים שאם יש לי חנות שמוכרת ערכם )לא עודפים( אז אני יכול לייחס להן את כל העלויות של החנות. )עלויות בגין בקשה

שמחיר המכירה** חשוב להדגישמיוחדת נכנסות לעלויות מכירה ולא לעלויות השלמה(. ועלויות המכירה שמשתקפים בשווי מימוש נטו הם ספציפיים לחברה. דהיינו מחיר מכירה

במקרה שחברה מייצרת ריהוט יוקרתילדוג'שונה או עשוי להיות שונה משווי הוגן. וכמדיניות שוטפת משמידה ריהוט פגום על מנת לשמור על ערך המותג שלה כי אז מחיר

**, למרות שהשווי ההוגן יכול להיות חיובי. 0המכירה לצרכי קביעת השווי מימוש הינו הנ"ל צריכה להיות מחויבות משתמעת להשמדת המלאידוגמא שלחב' בחשוב להדגיש

- כמחיר מייצג )רוצים למנוע מצב שהיא תוכל לחזור0על מנת שנראה במחיר המכירה ממנה(.

– כאמור, יש לבדוק לתאריך המאזן עלות/שווי מימוש נטו אירועים לאחר תאריך המאזן.2 כנמוך שבהם. אז נשאלת השאלה האם ירידת ערך מלאי שהתרחשה לאחר תאריך המאזן

תובא בחשבון בקביעת השווי מימוש נטו לתאריך המאזן? 2007שנת 2.0831.12.07

1.1.07100kעלות הדירה 95kמכרתי ב-

דומה לעכשיו שאף אחד לאדוגמא צריך לשמש אותי בתאריך המאזן? )זה ממש 95האם לא תיהיה ברירה אלא2009רוצה לקנות נדלן ולא למכור נדלן בגלל המצב. בפברואר

להוריד מחירים – מכיוון שיהיו זקוקים למזומנים. האם יש להתייחס לאירועים אלו שלפברואר, כבר לתאריך המאזן? (

קובע כי באומדן שווי המימוש נטו של המלאי לתאריך המאזן יש להביא בחשבוןהתקן ראיות שהתקבלו לאחר תאריך המאזן כל עוד ראיות אלו מאששות את התנאים ששררו

ירידת ערך מלאי כתוצאה מפיחות מטבע שהתרחש לאחר תאריךלדוג'בתקופת הדיווח, המאזן – לא ילקח בחשבון. לעומת זאת, אם מתרחש אירוע כלכלי כמו בימים אלה בשוק

הנדלן ולתאריך המאזן אין עסקאות, אך לאחר תאריך המאזן בוצעו עסקאות במחירים בבחינות, אם לא נאמרנמוכים – סביר להניח שירידת הערך קרתה כבר בתאריך המאזן.

יש להניח את ההנחה הפשוטה ביותר ולרשום אותה. ההנחה הפשוטה ביותר היאאחרת אירוע לאחר תאריך המאזן. אם יש נתונים יש לבצע ניתוח מילולי ולרשום את ההנחה.

– חברה שעוסקת במכירת חלקי חילוף לרכבים של יצרן מסוים, כוללתדוגמא נוספת במסגרת המלאי חלקי חילוף של דגם אשר לאחר תאריך המאזן הופסק ייצורו ע"י היצרן.

– כי אף אחד לאכןהאם לתאריך המאזן אני צריך להביא בחשבון את ירידת הערך? מחליט על הפסקת ייצור ביום אחד, מבלי לדון על זה )מתי מפסיקים ייצור? מהו המודל

, אלא עוד2008החדש? מתי? וכו'(. אם נניח שההחלטה למעשה לא התקבלה בינואר

39

קודם )שזה סביר להניח( – אזי ירידת הערך היא לתאריך המאזן. ואם נגיע למסקנה שזה אירוע מפתיע שאף אחד לא צפה שהוא יתרחש לאחר תאריך המאזן כי אז הוא לא יובא

בחשבון. בכל מקרה, מלאים שיש להם מחיר שוק מצוטט )דהיינו בבורסה( כמו למשל מלאי זהב, מלאי נפט, מלאי מתכות - מחיר הבורסה לתאריך המאזן הוא האומדן הטוב

ביותר לשווי המימוש ואין להתייחס לאירועים אחרים אחרי תאריך המאזן. כמו כן, כאשר יש לי מלאי שקשור לחוזה מכירה כלשהו עם מחיר נקוב כי אז כמובן מחיר המכירה שלי

יתבסס על החוזה למרות שהשווי ההוגן יכול להיות נמוך. )חו"ג המוחזקים בשימוש לייצור( – הוראות התקן אינן מלאי המוחזק למטרה מסוימת.3

כלמבחינות בין סוגי המלאי לעניין הקביעה עלות/שווי מימוש נטו, לאמור עיקרון זה חל על סוגי המלאי. יחד עם זאת, כאשר מלאי חו"ג מוחזק כחלק מתהליך הייצור, קובע התקן כי

כל עוד המוצרים הגמורים שבהם ייכללו חו"ג הנ"ל, שווי המימוש נטו שלהם עולה/שווה לעלותם אזי אין צורך להפחית את מלאי חו"ג )גם אם שווי המימוש נטו של חו"ג נמוך מעלותם(. במקרים בהם המוצר המוגמר עלותו גבוהה משווי המימוש נטו, יש להכיר

בהפסד מירידת ערך של חו"ג אשר יחושב עפ"י ההפרש שבין עלות החו"ג למחיר השיחלוף של חו"ג שהוא האומדן הטוב ביותר לשווי המימוש נטו. השימוש במחיר השיחלוף הוא בשל הקושי הקיים במדידת שווי המימוש נטו של מלאי חו"ג. )מחיר שיחלוף= המחיר שאני יכול

להחליף את חו"ג מהספק(..3, אז מחיר השיחלוף הוא 3 והיום אני יכול לקנות ב-10אם קניתי מהספק ב-

– חברה א' מייצרת מוצר בשלושה שלבים:דוגמאמחיר מכירהעלות ליח'

מחיר שחלוף 120 150)חו"ג(שלב א' 90 40 )המרה(שלב ב'

210 190מלאי בעיבוד 70 60 )המרה(שלב ג'

280 250מוצר סופי ( במקום זה נבדוק אם צפוי לי הפסד 120, 150לכאורה, יש לי ירידת ערך )במקום

הפסד מהמוצר הסופי שבו ייכלל חו"ג, איןדוג'מהמוצר הסופי. היות ולא צפוי מנתוני ה:נשנה נתון אחדלבצע הפחתה כלשהי.

מחיר מכירהעלות ליח' מחיר שחלוף 120 150)חו"ג(שלב א' 90 40 )המרה(שלב ב'

210 190מלאי בעיבוד 38 60 )המרה(שלב ג'

40

248 250מוצר סופי במקרה זה, היות וצפוי לי הפסד כלשהו מהמוצר הסופי יש להפחית את מלאי חו"ג למחיר

השחלוף שלו, )=2( למרות שההפסד הכלכלי שלי הוא רק 150-120 )=30דהיינו להכיר בהפסד של

, כי זה30, היינו בכל מקרה מכירים בהפסד 50(. גם אם ההפסד הכלכלי היה 250-248המלאי חו"ג – לא נרשום הפסד תפעולי עתידי.

– בהתחשב בעובדה שחומרים מלאי חומרים שמוחזק לצרכי אספקת שירותים פנימיים.4 הנצרכים במהלך אספקת שירותים פנימיים הם מלאי ולאור העובדה שעפ"י רוב אין להם

מחיר מכירה ספציפי לישות )כי הוא לא נמדד(, הפרשנויות קובעות שבמקרה זה שווי לתקן.31ס' המימוש יתבסס על עלות השיחלוף. הפרשנות הנ"ל מבוססת על האמור ב

חשוב לקרוא את כל הסעיפים בתקן! )תקן מקיף, עסקאות21 – בהתאם לתקן חשבונאות מס' מלאי שמחירו נקוב במט"ח.5

במטבע חוץ( – יש למדוד פריטים לא כספיים לפי שע"ח במועד העסקה ולתרגם אותם רכשה החברה31.5 ב-לדוג'למטבע הפעילות של החב' וזו עלותם לצרכי הדיווח הכספי,

ליח'(, מטבע הפעילות של החב' הוא שקל, שע"ח לאותו100$ יח'-10 )1000$מלאי ב- ₪. לפיכך תירשם פק' היומן הבאה:4היום

4000ח' מלאי 4000 ז' מזומן

אם מלאי זה נותר לתאריך המאזן, הוא כפוף למבחן עלות/שווי מימוש נטו. שווי המימוש נטו של המלאי לתאריך המאזן הוא מחיר המכירה הדולרי )באם מחיר המכירה נקבע

בדולרים-למשל ייצוא( מוכפל בשער החליפין לתאריך המאזן, דהיינו לפי מטבע הפעילות שלנו שקל( כך שייתכן שירידה במחיר המכירה הדולרי תפוצה ע"י עלייתדוג'של החב' )ב

:לדוג'שע"ח ולהפך. יח' 10 – במקרה זה שווי המימוש נטו של 5, שע"ח 90 – מחיר המכירה הדולרי הנחה א'

10x90x5=4,500

הנחהניתן לראות שמחיר המכירה ירד ושע"ח עלה כך שסה"כ השווי מימוש גבוה מהעלות. 3,600 יח' הוא 10. במקרה זה שווי המימוש נטו של 3 שע"ח 120$ – מחיר המכירה ב'

.400ויש להפחית את העלות לשווי המימוש ויוכר הפסד של – בהתאם לתקן, ירידת ערך היא בדר"כ לגבי כל פריט בפני קיבוץ פריטים דומים/קשורים.6

עצמו. יחד עם זאת במקרים מסוימים מן הראוי להתייחס לקבוצה של פריטים דומים/קשורים במיקשה אחת למשל כאשר פריטי המלאי משמשים למטרות דומות או את

אותם משתמשים, קשורים לאותו קו ייצור, מיוצרים ומשווקים באותו איזור גאוגרפי ולא ניתן חברה שמייצרת בדים עשויה למדודלדוג'להפרידם או להעריכם בנפרד מפריטים אחרים,

41

קבוצת בדים שמשמשת לייצור בגדי ים וקבוצת בדים שמשמשת לייצור תיקים, חליפות – כל קבוצה בנפרד. התקן מאפשר שיקול דעת. יחד עם זאת לא ניתן להעריך את כל המוצרים

הגמורים ביחד, המוצרים בתהליך וכו'. קשה לדעת איפה בדיוק עובר הגבול. – יטופלו כשנגיע למכשירים פיננסים. עסקאות הגנה על מלאי.7

28-33 ס' רלוונטים בתקן לשיעור זה:

יש הכרה, מדידה וגריעה.גריעה

מלאי ייגרע מהדוכ"ס עם מימושו או אם ההטבות הכלכליות החזויות ממנו אבדו )מלאי מת(. ייתכנו ממלאי לר"ק או ממלאי לנדלן להשקעה. הטיפול בסיווגיםלדוג'מקרים שמלאי ישנה את סיווגו,

אלו יהיה במסגרת התקנים הרלוונטים - ר"ק ונדלן להשקעה.הצגה וגילוי

מלאי מוצג במאזן ברכוש השוטף כי עפ"י ההגדרה הוא נכס שוטף. הוצ' בגין המלאי מוצגותבמסגרת ע.המכר

לרבות ירידת ערך וביטול ירידת ערך. אין לרשום ירידת ערך של מלאי במסגרת הוצ' אחרות אלאאם כן מקורה

באירוע חריג למשל שריפה – במקרה הזה אפשר להצדיק שזה לא יהיה בעלות המכר – משוםשהוא נשרף.

רשימת גילוי לקרוא לבדאחרי250,000: פיצוי בגין ירידת ערך – עשיתי ביטוח למלאי. המלאי נשרף. שוויו הערה ,

קודם. צריך להפחית את המלאי 240,000. אך יש לי ביטוח – ואני אקבל 10,000שנשרף . K240 - הפסד 10,000 ל-כל

28.11 , 6 שיעור ( – זה חוזהforward – לעומת חוזים עתידיים. חוזה אקדמה הוא חוזה עתידי מיוחד )חוזה אקדמה

לרכישה ומכירה עתידית במועד ידוע מראש של נכס הבסיס בתמורה ידועה מראש. למשל חברה הצדדים לחוזה2 ₪ לטון. 30,000 במחיר 17.1.09 טון חיטה ב-500התקשרה בחוזה לרכישת

מחוייבים לקיים את החוזה – אין למישהו אופציה. במט"ח נהוג לעשות חוזה "פורוורד" מהסיבה שפוחדים ששע"ח יעלה/ירד – ועושים בשער שאני יודע אותו מראש. כשמוכרים בחוזה עתידי מטבע

.זה חוזה אקדמהחוץ –

42

IAS 16 רכוש קבוע ר"ק מוגדר כפריט מוחשי אשר מוחזק לשימוש בייצור, אספקת סחורות, אספקת שירותים,

להשכרה או לצרכים מנהליים וחזוי/צפוי שהישות תשתמש בו יותר מאשר תקופה אחת. הבעיה החשבונאית העיקרית הינה הקצאת עלות הר"ק על פני אורך חייו השימושיים. הרצון לוודא שהנכס

לא מוצג מעל ההטבות הכלכליות הצפויות ממנו מצד אחד והרצון לשמר את עיקרון ההקבלה איזה עלויות יוכרולדוג'מצד שני מעלים סוגיות חשבונאיות שונות אשר על התקן לתת להם מענה.

כנכס ר"ק, איזה עלויות ייזקפו מיידית לרוו"ה, כיצד יש להפחית את הנכס, מבחני ירידת ערך וכו'. חל אך ורק על16התקן גם דן בסוגיה של מדידת הר"ק עפ"י שווי הוגן. כמו כן התקן הבינ"ל מס'

כל נכס יכול לעמוד בהגדרהכמעט(. 38 של נכסים לא מוחשיים זה בתקן ר"קנכסים מוחשיים – זכויות בסרטים זה יכול להיות גם מלאי ויכוללמשל של מלאי ור"ק או מלאי ונכס בלתי מוחשי.

להיות גם נכס לא מוחשי. נדל"ן יכול להיות או מלאי או ר"ק או נדלן להשקעה. נדלן להשקעה זהקבוצה "ספציפית" של ר"ק שיש לה טיפול מיוחד.

הגדרות ותחולה - ר"ק מוגדר בתקן כפריט מוחשי בעל מהות פיזית אשר עומד בשני התנאים הבאים:הגדרה

מוחזק לשימוש בייצור או אספקת סחורות או אספקת שירותים או להשכרה )נדלן מניב.1למשל( לאחרים או לצרכים מנהליים )בניין של ההנהלה, הרכב של המנכ"ל(.

אומר שמדובר34צפויי שמשך השימוש בו ארוך מתקופה אחת )מעל שנה אחת – תקן .2בשנה אחת(.

אחת הבעיות העיקריות זה הבחנה בין ר"ק לבין מלאי. למשל: ר"ק/מלאי? זה יכול להיות למכונות, לאספקת שירותים, כלים שמשתמשים חלקי חילוף –

. יחד עם זאת חלקי חילוף משמעותיים וציוד עזר משמעותיבאופן עקרוני הם מלאיבהם. עומדים בהגדרה של ר"ק כאשר צפוי להשתמש בהם יותר מתקופה אחת. באופן בלתי תלוי חלקי חילוף אשר ניתן להשתמש בהם אך ורק בהקשר עם פריט ר"ק דהיינו חלקי

חילוף למכונה, לקו ייצור, לרכב וכד' – יטופלו כר"ק.כמובן שמדובר בחכירה מימונית כי שם קנינו למעשה את הנכס. במקרה זכויות חכירה –

של חכירה מימונית לאחר ההכרה הראשונית בהתבסס על העברת הסיכונים והתשואות של 16תקן – מוחשי, נכס הבסיס של החכירה המימונית יכול להיות 17תקן בינ"ל מס'

)זכויות סרטים, פטנט(.38תקן – לא מוחשי)קרקע, מבנה, מכונה( ויכול להיות גם למדנו שחכירה תפעולית זה למעשה תמיד זכויות )לא מוחשי( ולכן אפשר ללכת לפי תקן

)נדל להשקעה( – לא נלמד עכשיו.40קרקע/מבנה/שניהם( – כפי שנלמד מאוחר יותר, נדלן להשקעה עשוי נדלן להשקעה(

)בעיקר נדלן מניב( לעמוד בהגדרה של ר"ק. יחד עם זאת התקן הספציפי שקובע את הטיפול החשבונאי בנדלן להשקעה הוא התקן שיחול ויש לפעול עפ"י הוראות התקן

43

הספציפי בלבד. נדלן יכול להיות ר"ק/מלאי/נדלן להשקעה. ר"ק – מוחזק להשכרה לאחרים, נדלן להשקעה – נדלן מניב. בא תקן ר"ק ואומר

שללתקן ספציפי הוא לא יהיה והוא שולח אותנו בתחולהשלמרות שהוא עומד בהגדרה, בנדלן להשקעה מודלים: מודל הערכה מחדש ומודל העלות. 2 יש בר"קנדלן להשקעה.

מודלים: מודל שווי הוגן ומודל העלות. מודל העלות בשניהם זהה – יודעים את זה2יש גם משום שבתקן נדלן להשקעה נאמר שאם בחרת במודל העלות זה מחזיר אותך לעלות

– אז אתה לא40 - ר"ק. כמובן שאם בחרת מודל העלות בתקן 16ההסטורית, ז"א לתקן שנדלן להשקעה יכול להיות או מודל. ז"א 16יכול לבחור מודל הערכה מחדש בתקן

– מודל הערכה מחדש זה לא רלוונטי לנדלן להשקעה.העלות או מודל שווי הוגןשעומדים למכירה במהלך העסקים הרגיל ) נכסים מושכרים – improvementתיקון שעבר ב-

אומר שחברות שמשכירות נכסים ומיד בתום תק' ההשכרה הןIMP(. התיקון 5.08 – הנכסים יוצגו במהלך תק'במהלך העסקים הרגילמעמידות את הנכסים למכירה

ההשכרה כר"ק. יחד עם זאת בתום תק' ההשכרה והעמדתם למכירה הם עוברים למלאי. – התקן חל על כל ר"ק שעומד בהגדרה למעט אם:תחולה

תקן אחר דורש/מטיל טיפול חשבונאי שונה )למשל נדלן להשקעה(..1 נכסים בלתי שוטפים מוחזקים למכירה.IFRS 5ר"ק שמוחזק למכירה בהתאם ל- .2נכסים ביולוגיים..3זכויות מינרליים ומחצבים..4 חל על זה(.IFRS 6נכסי חיפוש של משאבים מינרליים ).5

מתייחסות לענפים מיוחדים. יחד עם זאת, ר"ק משמש לפיתוח או3-5 – ההחרגות הערה שבתחולת התקן.3-5לתחזוקה של הנכסים/זכויות המופיעות בהחרגות

– בהתאם לתקן, הכרה בפריט ר"ק היא עפ"י כללי ההכרה הבסיסיים של נכס )שמקייםהכרההגדרת נכס( לאמור רק אם:

צפוי שההטבות הכלכליות שצפויות יזרמו לחברה.א.

עלות הפריט ניתנת למדידה מהימנה.ב.הערות:

- תקן זה אינו קובע במישרין את יח' המדידה להכרה, דהיינו מה מהווה מהי יח' המדידה?.1 פריט של ר"ק, לכן נדרש להפעיל שיקול דעת בכל מקרה ומקרה. במקרים מסוימים ייתכן

ויהיה ראוי לצרף פריטים שאינם משמעותיים ביחד, למשל תבניות, כלים – וליישם את כאשר חב' עוסקת בייצור שולחנות כי אזלדוג'הקריטריונים להכרה על הסכום המצרפי

ייתכן שמספר מסורים לא משמעותיים יטופלו יחד. אין לתת משקל יתר למושג "משמעותי" אם לחב' יש מס' רב של נכסים מושכרים, למשל מנופים, שכל אחדלדוג'כקריטריון יחיד.

בפני עצמו הוא אינו מהותי אך החברה בוחנת ועוקבת אחרי כל נכס בנפרד וכל נכס נרשם

44

בנפרד בספרים. במקרה זה אין לאחד את כל הנכסים ולטפל בהם כנכס אחד היות וכל נכס מבוקר ומפוקח בנפרד ובעל מעקב בנפרד. במילים אחרות, כשמדובר על חוסר

משמעותיות אין הכוונה ביחס לקבוצה כולה שהרי עפ"י תפיסה זו ייתכן שכל פריט בר"ק של הקבוצה הוא לא משמעותי. אם נתייחס למספר נכסים כיח' אחת, יכול להיות שערך

של אחד עלה ושל השני ירד ואז יש בעייתיות. חשיבות ההבחנה של יח' המדידה היא לצורך יישום מודל הערכה מחדש או מבחן ירידת ערך. מרגע שהחלטנו שמספר נכסים מהווים

פריט אחד, הערכה מחדש כמו גם ירידות הערך יהיו ברמת הפריט דהיינו על כל הנכסים שכלולים בפריט וייתכן סבסוד צולב )עליית ערך של נכס אחד תקזז ירידת ערך של נכס

אחר(. – את כללי ההכרה שפורטו לעיל יש לייישם גם במועד עלויות ראשוניות ועלויות עוקבות.2

ההכרה הראשוני )עלויות ראשוניות של הנכס( וגם בגין עלויות עוקבות שמתהוות לאחר מכן שהםובלבדעל מנת לשפר את הנכס, להחליף חלקים ממנו, אולי אפילו לתחזק אותו –

מקיימים את עיקרון כללי ההכרה. לאמור, לאחר מועד ההכרה הראשוני עשויות להתהוות בגין פריט ר"ק עלויות נוספות במטרה לשדרג אותו, להוסיף לו, להחליף לו חלקים או

,לדוג'לתחזק אותו. התקן קובע שגם בגין עלויות אלה יש ליישם את כללי ההכרה. בסופרמרקט קיים של החב' הוחלט לעצב פינת משחקים לילדים והושקע בכך מליון ₪.

קודם צריך לבדוק אם ההשקעה ניתנת לאומדן – אין בעיה, האם צפוי הטבות כלכליות – עלויותבדר"ככי חשוב לציין יש ליישם את כללי ההכרה. בכל אופןסביר להניח שכן –

תחזוקה שוטפות נזקפות באופן מיידי לרוו"ה. - התקן מתייחס למצבים בהם פריטי רכוש נרכשים והם פריטי איכות סביבה ובטיחות.3

כשלעצמם לא מניבים הטבות כלכליות אך בלעדיהם לא ניתן להפיק הטבות מנכסים פריטי בטיחות כגון ציוד לכיבוי אש ואביזרי בטיחות אחרים או פריטי איכותלדוג'אחרים. מסנן וכיו"ב. פריטים אלא כשלעצמם לא מניבים הטבות כלכליות אך הרכישהלדוג'סביבה

נחוצה היות ומנכסים אחרים שמהם ניתן להפיק הטבות כלכליות, פריטים אלה דרושים שהרי ללא ציוד הבטיחות לאכנכסיםעפ"י חוק, תקן וכיו"ב. התקן קובע שיש להכיר בהם

פריטי איכות סביבה הנדרשים לאחסון כימיקליםלדוג'ניתן להפעיל את המפעל בכללותו, אשר בלעדיהם לא יתקבל האישור הדרוש, לפיכך נכסים אלה עומדים בתנאי ההכרה.

מתבקשת השאלה מה קורה כאשר חברה משקיעה בציוד כזה באופן וולונטרי? למשל היא לא נדרשת לציוד בטיחות כלשהו אך היא רוכשת אותו, היא לא נדרשת ע"י הרשויות לפריטי

איכות סביבה אך היא רוכשת אותם. בהתאם לפרשנות ייתכן והישות תידרש לרשום את העלות כהוצאה במועד התהוותה )דהיינו ישירות לרוו"ה( אבל אם ניתן להראות כי הרכישה

2 מתקיימים או אםתביא לגידול באורך החיים הכלכלי השימושי של נכסים קשורים התנאים הבאים גם יחד:

45

לחברה מחויבות משתמעת להשקיע בציוד הנ"ל.א.

והעלות מיוחסת במישרין לשיפור איכות הסביבה ותקני הבטיחות של הנכסים והיאב.לא קשורה לפעילות השוטפת, לתחזוקה השוטפת – אזי ניתן להכיר בעלויות כנכס.

– במועד ההכרה הראשוני – פריט ר"ק אשר עמד בכללי ההכרה כנכס יימדד לראשונהמדידה עפ"י עלותו )גם אם עלויות עוקבות מוכרות כנכס, הן יוכרו עפ"י עלותן במועד ההכרה – אם קניתי

–150 ₪ ביום הראשון – אם זאת העלות שלה נרשום אותה גם אם היא שווה 100מכונה ב-בדר"כ זה שווה לשווי ההוגן אבל לא בהכרח(.

מוגדרת כסכום המזומנים/שווה המזומנים ששולם או השווי ההוגן של תמורה אחרת שניתנהעלות על מנת לרכוש נכס או להקים נכס. לעניין תמורה אחרת שניתנה יש ליישם כאשר זה מתאים את

-תשלום מבוסס מניות – התקן קובע כיצד יש למדוד,IFRS 2 לדוג'דרישות תקנים רלוונטים אחרים חשובבין היתר, נכסים שנרכשים כנגד הנפקת מניות )באופן עקרוני הוא אומר לך לשווי ההוגן( –

.לציין שבמועד ההכרה הראשוני מכירים לפי עלותהתקן קובע שעלות לצורך ההכרה כוללת שלושה מרכיבים:

של הר"ק )מחיר הרכישה, מיסי רכישה שאינם מוחזרים( בניכוי הנחות עלות הרכישהא.מסחריות.

– דהיינו כל העלויות שניתן לייחסן להבאת הנכס למיקום עלויות שניתן לייחסן במישריןב.ולמצב הדרושים לכך שיוכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה.

– כפי שיובהר בהמשך. עלויות פירוק ופינויג.לצורך הדיון במרכיבי העלות נדון בהערות הבאות:

– עלויות אלה כוללות: עלויות עסקה, עלויות עובדים עלויות שניתן לייחסן במישרין.1 שהתהוו בגין ההקמה של פריט ר"ק, עלויות הובלה, עלויות התקנה והרכבה, שכ"ט יועצים

שסייעו בהתקנה, עלויות בדיקת תקינות הנכס שיהיה מוכן להפעלה כפי שהתכוונה כי העלויות הנ"ל כמו גםחשוב להדגישההנהלה, עלויות הכנת האתר ככל שנדרש ועוד.

עלויות אחרות שניתן לייחסן במישרין מוכרות רק עד למועד בו הנכס מוכן להפעלה באופןשהתכוונה הנהלה.

הן כמובן עלויות שניתן לייחסן במישרין – באופן עקרוני עלויות הקמהעלויות הקמה לנכסצריכות להיות מהוונות ולעמוד בכללי ההכרה עפ"י אותם כללים שנדונו במלאי שמיוצר.

שנים – חכירה תפעולית –10 חברה השכירה מבנה לתקופה של 1.1.06 ב-1 דוגמא אלפ"ש לכל רבעון. לצורך התאמת המבנה לצרכיה, החברה משקיעה200תמורת

בשיפורים במושכר, בונה קירות, מחליפה ריצוף, מתקינה תשתית למחשוב וכיו"ב. תקופתהשיפוץ ערכה רבעון אחד שלם.

השאלות הן האם עלויות השיפורים במושכר הן נכס, והאם עלויות השכירות לרבעון יהוונו לנכס? )בהמשך נדון בסוגיות אלו(. השיפור כן מהווה חלק מהנכס. לעניין דמי השכירות,

46

היות והוצ' אלו מהוות עלויות הכרחיות להבאת הנכס למצב שבו התכוונה ההנהלה להפעילו, הם יהוו חלק מעלות הקמת השיפורים במושכר, חלק מהקמת הרכוש הקבוע

שלי. חברה א' התקשרה בהסכם חכירה תפעולית של מקרקעין לתקופה1.1.06 – ב 2דוגמא

אלפ"ש לרבעון. החברה מתכוונת לבנות מבנה דירות למגורים200 שנה תמורת 50של אשר יימכרו ללקוחות. נשאלת השאלה האם בתקופת ההקמה שעורכת שנתיים ניתן להוון

את דמי השכירות על עלות המבנה )המלאי( והאם תשתנה תשובתך אם היה מדובר במבנה זה עלויות הקמה, פעם של מלאי, פעם של ר"ק,המקרים בשנישישמש את ההנהלה?

ובשני המקרים זה חלק מעלות הנכס. – חברה א' רוכשת קרקע עם מבנה עליו וכוונתה להרוס את המבנה ולהקים3דוגמא

כמו במלאי(. המבנה החדש ישמש: א( מלאי. ב( ר"ק. ג(דוגמאעליו מבנה חדש )נדלן להשקעה.

במקרה של מלאי עלות הריסת המבנה תהווה חלק מעלות המלאי )הבניין שנקים(. באופןדומה יש לטפל גם אם זה ר"ק ונדלן להשקעה.

וכמו שנעשה במלאי, אין להוון סכומים חריגים כתוצאה מבזבוז.לעניין עלויות הקמה עצמית עלויות אלה ייזקפו לרוו"ה. למשל אם היה כשל תכנוני/ביצועי בהקמה, עלויות אלה אם

נזהה אותם ילכו לרוו"ה. היום המון חברות בניה הפסיקו לבנות כי אין להם מימון, זה עלויותבזבוז שלא קשורות לנכסים.

ישנן עלויות והכנסות נלוות, במקרים אלה יש לערוך הבחנה האם עלויות/הכנסותלעיתיםאלה הן הכרחיות או לא להבאת הנכס למצב של מכירה.

שולמו פיצויים לתושבי האיזור בגין ירידת ערך הנכסים2000, עם הקמת נתב"ג לדוג' – כי עלויותכןשלהם, בגין תביעות שהוגשו עפ"י חוק – האם זה חלק מעלות הר"ק?

פיצויים אלו הן עלויות הכרחיות. – חברה צורכת קרקע על מנת להקים עליו את מבנהדוגמא לעניין הכנסות נלוות

ההנהלה – עד השגת ההיתרים, השלמת התכנון, אדריכלות וכיו"ב, עד אז היא מפעילה על – כי זה לאלאהקרקע חניון. האם ההכנסות בניכוי ההוצ' מהחניון יהיו חלק מעלות הנכס?

הכרחי – אתה לא תיהיה חייב להפעיל את החניון. השאלה העיקרית היא האם ההכנסות/העלויות הן הכרחיות להבאת הנכס למצב של

מכירה. – יש לבחון האם העלויות וההכנסות הקשורות הן הכרחיות להבאת הנכס למצבלסיכום

שיהיה מוכן להפעלה כפי שהתכוונה ההנהלה. אם המסקנה שאכן כך הדבר – גם העלויות תקבולים נטו ממכירת דוגמיות של תרופותלדוג'וגם ההכנסות בנטו יהוו חלק מעלות הנכס

שיוצרו במסגרת בדיקת תקינות הנכס יקוזזו מעלות הנכס היות והן הכרחיות... לעומת זאת

47

ההכנסות מהפעלת חניון עד למועד הכשרת הקרקע לבניה והעלויות הקשורות בהן –ייזקפו לדוח רוו"ה היות והן אינן הכרחיות.

חברה מקימה מפעל ע"י קבלן משנה, ובהתאם לחוזה נקבע שאם הוא לא יעמודדוגמא בלוחות זמנים הוא ישלם פיצוי לחברה- האם הפיצוי הוא בהכרח חלק מעלות הנכס

)כלומר יקוזז מעלות הנכס(? - זה תלוי: יתקבל פיצוי31.12.09 מליון ₪ ואם הנכס לא יוכן עד 10 א. הסכם החוזה הוא על

של מליון ₪ - תשלום הפיצוי הוא בגין אובדן הכנסות עתידיות.

ישולם לו31.12.09 מליון ₪ ואם הוא יכין אותו בזמן עד ה-9 ב. סכום החוזה הוא מליון ₪ בנוסף.

היות ובחוזה הוגדר שהפיצוי הוא בגין אובדן הכנסות, זה לא הכרחי להקמתבמקרה א' הנכס עלה ליבמקרה ב'הנכס ולכן הפיצוי יוכר כהכנסה כי זה אובדן הכנסות. לעומת זאת,

מליון. במקרה זה קביעת הסכום של9 מליון. גם הקבלן שבונה לקח בחשבון שיש לו 9רק והתמריץ ניתן לקבלן בגין12.09 מליון ככל הנראה התבססה על לוחות זמנים מעבר ל 9

– ואין כאן12.09אותן "עלויות נוספות" שהתהוו לו על מנת לעמוד בלוח זמנים קצר יותר, פיצוי על הכנסות )למרות שהכל קשור בהכל( – במקרה זה אם הוא הכין את הנכס בזמן

מליון. 9 מליון ואם הוא לא הכין אותו בזמן אזי 10עלות הנכס תהיה

מטוס או אוניה, עשויהלדוג' – לעתים הפעלתו של נכס, עלויות בדיקה משמעותיות.2 להצריך בדיקות סדירות משמעותיות שמטרתן לגלות תקלות, להחליף חלקים ולהכשרת הנכס לפעולה עד לבדיקה הבאה. חייבת להיגרע במועד הבדיקה החדשה ויש להוון את

העלות הבדיקה החדשה. מליון ₪. האוניה חייבת בבדיקה100 תמורת 1.1.06 חברה רוכשת אוניה ב דוגמא

מליון ₪. אורך12משמעותית סדירה אחת לשנתיים והחברה אומדת את עלות הבדיקה ב- שנה. בהתאם לתקן יינתן הטיפול הבא:100חיי האוניה

12.07 12.06 1.1.06

(1,000) ( יתרת האוניה88,000 (1,000

0 ( 6,000 ) ("פריט ההחלפה" 12,000 ( 6,000

86,000 93,000 100,000

(12,000)זה בתוספת ה- 98,000

48

בהתאם לתקן, עלויות אלה מוכרות כ"פריט להחלפה" דהיינו כמרכיב נפרד של הנכס אם נניח שעלות בדיקת מטוס,לדוג'שיופחת על פני תקופת השימוש עד לבדיקה הבאה.

שנים ועם3 מליון ₪ כי אז יש להפחית מרכיב זה בנפרד על פני 20 שנים היא 3אחת ל- מליון, תהוון לנכס ותופחת שוב על20סיומם, עלות הבדיקה החדשה, שאמדנו אותה על

כי הגריעה של עלות הבדיקה "הקודמת"חשוב להדגיש שנים. 3פני בדיקה משמעותית כמובן שהיא ביחס לנכס עצמו. זה צריך להיות גם משמעותי וגם סדיר

)מחזורי(, כלומר כל תקופה מסוימת. – בהתאם לתקן יש לפצל את הסכום שהוכר לראשונה לחלקיםחלקים משמעותיים.3

משמעותיים שלו ולהפחית כל חלק משמעותי בנפרד. לעתים קרובות נכסים שהם פריט אחד, למשל מבנה, מטוס, קו ייצור, עשויים לכלול בתוכם חלקים משמעותיים בעלי אורך

במטוס- השלד,לדוג'חיים שונה. התקן קובע שכל חלק משמעותי כזה יופחת בנפרד, המנוע והפנים של המטוס עשויים להיות חלקים משמעותיים נפרדים.

יש גם חלקים גדולים ולא משמעותיים עליהם נדבר בשיעור הבא...לקרוא את התקן ליום ב'

05.12 , 7 שיעור המשך ר"ק

. חלקים קטנים )מראה..(1- תאוריית החלקים. חלקים משמעותיים )שלדה ומנוע..(2 . חלקים לא משמעותיים )גלגלים..(3

בבניין יכולים להיות אביזרי ריהוט שדבוקים לקיר, כמו מראות וכדומה שהם חלקים קטנים, לעומת שיש לי בניין שרוב מרכיביו לאנניחזאת יכולים להיות מעליות וכד' שהם חלקים משמעותיים.

שנה. לאחר תקופה מסויימת התקנתי מעלית, שהיא חלק40משמעותיים, ואורך חייו הוא בבנייןלעומת זאת שנים הפחתתי את המעלית. 10 שנים. לאחר 10משמעותי, ואורך חייה הוא

החלקים הלא משמעותיים כוללים חלקים לא משמעותיים שתקופתם היא פחות מאורך הפחת של שנה, כך שנוצר עיוות משום שאת המעלית הפחתנו לפי אורך חייה ואת יתר החלקים40הבניין של

שנים,10הלא משמעותיים הפחתנו לפי אורך חייו של הבניין. נניח שיש לי גם מזגן שאורך חייו הוא שנה, ולכן עלותו40 שנים הפחתנו אותו לפי אורך חיי הבניין, כלומר ל 10. לאחר 400ועלותו היא

)היות ומפחיתים את כל חלקי הבניין הלא משמעותיים לפי אורך חיי300המופחתת תיהיה שנים כבר לא עובדים נפחית את כל היתרה שלהם )10הבניין(, ובעקבות כך שהמזגנים לאחר

( לרווח והפסד ואת היתרה החדשה נייחס לעלות הבניין.300

החלפת חלקיםהחלפת חלקים בנכס מטופלת בתקן כדלהלן:

49

- כאשר מוחלפים חלקים קטנים זה ייזקף באופן מיידי לרווח והפסד משום חלקים קטניםא.שמדובר בתחזוקה שוטפת.

- התקן קובע כי יש להקצות סכום שהוכר לראשונה בהתייחס לפריט חלקים משמעותייםב. אם נרכשהלדוג'ר"ק לחלקים המשמעותיים שלו ויש להפחית כל חלק שכזה בנפרד, כך

אוניה כי אז במועד הרכישה יש להקצות לצורכי פחת את העלות לחלקים המשמעותיים )חדר מכונות, מנוף, שלד האוניה..( כל חלק יופחת בנפרד, וסביר להניח שלכל אחד מהם

)שנקרא אוניה(.במאזן מוצג נכס אחדאורך חיים שונה. כמובן ש - חלקים לא משמעותיים שהוחלפו במהלך התקופה עפ"י חלקים אחרים לא משמעותייםג.

רוב יוכרו כנכס והיתרה הקודמת תגרע - אם כמובן החלק שהוחלף מקיים את הקריטריונים להכרה. אם לא ניתן לזהות את יתרת העלות של הנכס שנגרע אפשר להשתמש בעלות

חברה א' רכשהלדוג'הנכס המחליף כמייצג את העלות המקורית של הנכס המוחלף. שנים,10 מליון ₪, לאולם יש גג רעפים שנדרש להחליפו כל 10אולם אירועים בעלות של

אש"ח, לאולם האירועים יש ערך גרט של מליון ₪, והוא מופחת על120עלות ההחלפה שנה, תחת שתי ההנחות הבאות: 30פני הגג מהווה חלק משמעותי.א.הגג לא מהווה חלק משמעותי. ב.

הנחה)באלפי ש"ח(א,

עלות שנות

הפחתה ערךפחתגרט

שאר296=9,880301,0008,880/30האולם

12010 12גג

הנחה)באלפי ₪(ב'

עלות שנות

הפחתה ערךפחתגרת

10,000301,000300אולם מאורך חיי הגג( במקרה ב' כאשר קנינו גג חדש? את הגג הישן1/3 שנים )10מה יקרה לאחר

120 נזרוק לרווח והפסד ו80 ממנו לעלות האולם )נרשום אותו כנכס(. )2/3נפחית כולו, ונזקוף נזקוף לעלות(

)במקרה א' אין בעיה, כי הרעפים מוצגים לחוד כנכס ומופחתים בנפרד.

עלויות פירוק ופינוי. את האומדן הראשוני של עלויות הפירוק, הפינוי והשיקום של האתר בוכוללת גםהעלות של ר"ק

ממוקם הפריט עד למצב שעלות זו מוכרת כהפרשה )התחייבות( בדוכ"ס, בהתאם לתקן בינלאומי . לעיתים כבר במועד ההקמה, רכישה של פריט ר"ק יוצרת לחב' התחייבות עתידית לפירוק37

חדרים מתוך מטרה להפוך אותו לאולם אירועים.20, חב' שכרה מבנה שכולל לדוג'ופינוי הפריט.

50

שנים. החב' הרסה את החדרים5בהסכם התחייבה החב' להשיב את המבנה לקדמותו אחרי ושיפצה והתאימה את המבנה לאולם אירועים. במועד זה לחב' קמה התחייבות )מקיימת את

שנים היא מליון ₪,5 החדרים. אם נניח שהעלות בעוד 20ההגדרה והתנאים( לבנות חזרה את ₪. התחייבות זו לא800,000, יש לרשום התחייבות בערך נוכחי נניח 37בהתאם לתקן בינלאומי

לעומת, אלא לעלות הנכס, היות והתקן רואה בה כמרכיב עלות. 16תיזקף לרווח והפסד לפי תקן לדוג' כי אם ההתחייבות הייתה נוצרת במהלך תקופת חיי הנכס כתוצאה מייצור, חשוב לצייןזאת

– כתוצ' מייצור, נפלטים רעלים לאדמה והחב' מחוייבת לשקם, כי אז עלות השיקום היא חלק האם מותר להוון אותם לעלות המלאי.IAS 2מהוצאות הייצור השוטפות ויש לבחון בהתאם ל

– חב' מקימה מפעל המייצר פסולת רעילה. בהתאם לתקני איכות הסביבה נדרשת החב'דוגמא שנה לפרק את המפעל ולתקן את הנזקים בגין השימוש בו. החב' צופה שהעלות20בתום

מליון. בנוסף20שתתהווה לה בגין הפירוק והתיקון כבר במועד ההקמה )ללא קשר לייצור( היא צופה החב' כי הייצור והיקפו עשויים להגדיל את עלויות השיקום בכל שנה. במועד ההקמה החב'

רושמת התחייבות בסך של(20,000,000 / 1.06^20 )= 6,236,000, זה יוצא 6% מליון ₪, מהוונים לפי 20

6,236,000ח. נכס - 6,236,000ז. התחייבות לפירוק -

ההוצאות השוטפות של הייצור לא יהיו חלק מהר"ק. חשוב לציין שאם במהלך חיי הנכס התקבל חוק חדש המטיל על החב' חובה שללעומת זאת

, ונזקוף את ההתחייבות לנכס.כשינוי אומדן נראה בזה במועד זהפירוק ושיקום, כי אז כמו כן, בעתיד יכולים להיות שינויים נוספים באומדנים כתוצאה מ:

שינוי באומדן של סכום העלות לפירוק ופינוי..1שינוי בשיעור הריבית..2שינוי בערך הנוכחי כתוצאה מהזמן..3

( העוסקת בטיפול החשבונאי ובשינויים שפורטו לעיל, השינוי1 )הבהרה IFRIC 1בהתאם ל בלבד גורם לגידול בערך ההתחייבותי כנגד הוצאות ריבית, דהיינו בכלמחלוף הזמןכתוצאה האחרונה שנתנו נרשום:בדוג'תקופה

ח. הוצאות ריבית( 6% ז. התחייבות )לפי

(.6%*6,236,000 )=375,000וכמו כן בשנה הראשונה תרשם הפקודה על סך של ההבהרה קובעת שהוצאות הריבית הנ"ל לא נחשבות כהוצ' ריבית מותרות להיווןהערה:

.IAS23לפי לעניין שני הסוגים האחרים, יש לעדכן את ההתחייבות כנגד הנכס בגין השינויים שנובעים אך

ורק בסכום התזרים ובשיעור ההיוון. היות ובתקן יש שני מודלים )עלות ומודל הערכה

51

מחדש( למדידה בתקופות עוקבות, לכן ההבהרה מפרטת כיצד יש לטפל בכל אחדמהמודלים במקרה של השינויים.

– בהתאם למודל זה, השינוי בהתחייבות יתווסף/יגרע מעלות הנכס. יש לזכור שבכלמודל העלות מקרה הנכס כפוף למבחן ירידת ערך, סכום הנכס במתוקן יופחת באופן פרוספקטיבי )מכאן

ולהבא( כמו שינוי אומדן. מליון ₪, בהתאם10 מפעל המייצר פסולת רעילה תמורת 1/1/06 חברה א' רכשה ב דוגמא:

שנים לפרק את המפעל ולשקם את האתר בו ממוקם10לחוק איכות הסביבה היא נדרשת בתום הוא1/1/06 ₪, שיעור ההיוון ליום 3,257,789המפעל. החב' צופה שעלויות הפירוק יסתכמו ב-

ולא היה שינוי בשיעור ההיוון.3,398,147 השתנה אומדן הפירוק לסך של - 31/12/07. ביום 5%

מודלהעלות

10,000,000ח. נכס רכישת נכס01/01/2006 ז. מזומן

10,000,000

10^2,000,0003,257,000/1.05ח. נכס התחייבות2,000,000 ז. התחייבות

31/12/2006

פחת ח. הוצ' פחת1,000,00010,000,000/10

1,000,000 ז. פ"נ/נכס

200,0002,000,000/10ח. הוצאות פחתפחת פירוק200,000 ז. פ"נ / נכס

עדכון5%*100,0002,000,000ח. הוצאות ריביתההתחייבות

ז. התחייבות בגין100,000פירוק

2007 לפני

1,000,000ח. הוצאות פחת1פחת נכס העידכון 1,000,000 ז. פחת נצבר

200,000ח. הוצאות פחת2פחת נכס 200,000 ז. פחת נצבר

עדכון5%*105,0002,100,000ח. הוצאות ריביתהתחייבות

105,000ז. התחייבות בגין פירוק

2,205,000סה"כ התחייבות לפני השינוי

52

95,000עדכון התחייבת

P.N

8^2,300,0003,398,147/1.05סה"כ התחייבות לאחר השינוי

היוון של )ההתחייבות

07בדצמבר )

95,000ח. נכס 95,000ז. התחייבות

יעמוד על : 07 הנכס בדצ' ע.מופחתת לפני

אחרי עדכון12/0718,000-8,000נכס

21,600נכס 8,000,000נכס95

1,6951,695,0009,695פירוק

9,695,000

1,000,000ח. הוצ' פחת1פחת נכס 20081,000,000 ז. פ"נ

212,0001,695,000/8ח. הוצ' פחת2פחת נכס 212,000 ז. פ"נ

הוצאות5%*115,0002,300,000ח. הוצאות ריביתריבית

115,000 ז. התחייבות

עלויות שאינן ניתנות לייחוס: אין לזקוף לעלות הנכס עלות כלשהי כאשר הנכס הגיע למיקום ולמצב הדרושים ע"מ שהוא יוכל

התחילו להפעילו מסיבה כלשהי, לא מהווניםגם אם טרםלפעול בדרך בה התכוונה ההנהלה. כמובן הפסדים תפעוליים, עלויות הכשרת עובדים על המכונה, עלויות שינוי מיקום, עלויות ארגון

מחדש או עלויות השקת מוצר חדש. – חב' א' שמפעילה רשת של סופרמרקטים, רכשה חנות במטרה להפוך אותה לסופרמרקט.דוג'

החנות זקוקה לשיפוץ והתאמה לשם הפעלתה כסופרמרקט. עפ"י תקציב החב', החנות תשופץ חודשים ותכלול עלויות הריסה, שיפוץ, וריהוט וכן עלויות שכר עובדים שיארגנו את3בתק' של

המוצרים ויאחסנו אותם. במקרה הנ"ל, עלויות ההריסה, שיפוץ, ריהוט וציוד לרבות עלויות שכ"ד )אם היינו קונים(, מהוות עלויות הכרחיות להבאת הנכס למצב שיהיה מוכן לפעול כפי שהתכוונה

שכר העובדים לאחסון המוצרים אינו קשור לעלות הנכס.לעומת זאתההנהלה. באופן דומה, הפסדים תפעוליים ראשוניים שמתהווים בשלבים הראשונים של הפעלת המכונה

כתוצאה מביקוש נמוך או כחלק מעלויות הרצה - אינם חלק מעלות הנכס.

53

אימון עובדים כיצד להפעיל את המכונה - לא משנים את העובדה שהמכונה מוכנה להפעלה גם לפני האימון. יש להבחין בין עלויות תקינות הנכס לבין עלויות הרצה. אם עובד מייצר דוגמיות ע"מ

לבדוק האם המכונה מכוונת או מופעלת, זה חלק מעלות הנכס.

מדידת העלות: - התקן מגדיר עלות כסכום המזומנים או שווה המזומנים ששולם או השווי ההוגן של תמורהעלות

אחרת שניתנה על מנת לרכוש נכס בעת רכישתו או הקמתו, או הסכום שיוחס לנכס כאשר הוכר.IAS37 – תשלום מבוסס מניות(, או IFRS2לראשונה בהתאם לדרישות של תקן אחר )

החלפת נכסים: )נכס כספי זה נכס שיפדה ביחידות מטבע ידועותנכס לא כספיכאשר תמורת רכישת ר"ק מועבר

או ניתנות לקביעה. לקוח נחשב כנכס כספי, כי ידועות יחידות המטבע שייגבו. לעומת זאת מניה, זה לא יחידות מטבע ידועות, ולכן מניה היא נכס לא כספי( - במקרה זה קובע התקן, שהעלות של

הר"ק שנרכש תימדד עפ"י השווי ההוגן של הנכס הנמסר )או השווי ההוגן של הנכס שהתקבל, אםהוא מהווה ראיה מהימנה יותר לשווי ההוגן(, אלא אם מתקיים אחד משתי התנאים הבאים:

לעסקה אין "מהות מסחרית"..1לא ניתן למדוד באופן מהימן את אחד הנכסים לפחות..2

הקביעה האם להחלפת נכנסים קיימת מהות מסחרית, מתבצעת ע"י בחינת המידה שבה תזרימי המזומנים העתידיים של הישות חזויים להשתנות כתוצאה מעסקת ההחלפה, לשם כך התקן קובע

התנאים הבאים:2כי לעסקת החלפה יש מהות מסחרית אם מתקיימים מהתצורה שלשונים )עיתוי, סכום וסיכון( התצורה של תזרימי המזומנים של הנכס שהתקבלא.

לישות של חלק מפעילויות הישותהשווי הספציפי או הנכס שהועברתזרימי המזומנים של כתוצאה מההחלפה.משתנההושפע מהעסקה, דהיינו

יחסית לשווי ההוגן של הנכסים.משמעותי בתצורה או בשווי הספציפי הוא השינויב. החלפת נדלן מניב בנדלן שישמש את מבנה ההנהלה - מקיים את הקריטריונים, היותלדוג',

והוחלפו דמי תפעול עתידיים מלקוחות חיצוניים בתזרימי מזומנים שיניבו פעילויות בחב'. באופןדומה החלפת מכונה תמורת מניות של חב' אחרת, אפשר לראות בה כשינוי בתצורה.

- מוגדר כערך נוכחי של תזרימי מזומנים שהישות צופה )מנקודת מבטה( שינבעושווי ספציפימהשימוש המתמשך בנכס לאחר מס )זה כמו שווי שימוש רק לאחר מס(.

אם אין מהות מסחרית או שלא ניתן לאמוד אותה באופן מהימן, הנכס המתקבל ירשם עפ"י עלותהנכס שנמסר.

13,250,000₪ מליון ₪, בשווי הוגן של 13 חב' א' מחליפה משאית בערך פנקסני של דוגמא:תמורת מזומן של

54

₪. תמורת ההחלפה החברה מקבלת:150,000.13,100,000משאית אחרת בעלת שווי הוגן של- א..13,100,000מכונה בשווי הוגן של ב.

תחת הנחה א' אין מהות מסחרית. אם אמרנו שאין מהות מסחרית, אין אפשרות לרשום עפ"י שוויהוגן, אלא עפ"י הערך שניתן, הפק' שנרשום )באלפי ש"ח(:

150,000ח. מזומן P.N 12,850,000ח. נכס ב'

13,000,000 ז. נכס א' תחת הנחה ב', יש מהות מסחרית, ולכן נרשום לפי שווי הוגן, הפק' שנרשום:

150,000ח. מזומן 13,100,000ח. נכס ב'

13,000,000 ז. נכס א' 250,000 ז. רווח

כי התקינה החשבונאית המבוססת עקרונות קובעת את המהות המסחרית על מנתחשוב להדגיש למנוע מצבים בהם החלפות טכניות יביאו להכרה ברווח. מהות מסחרית, במובנה הפשוט הוא שלחב' יש סיבה טובה להחלפה, ואם ישנה סיבה טובה להחלפה )תצורה וכד'( אזי אין מניעה

להכיר ברווח.עלות רכישת נכס בחכירה מימונית

עלות של ר"ק אשר נרכש בחכירה מימונית נקבעת במועד ההכרה הראשוני בהתאם לתקן בדבר חכירות )דמי החכירה המינימליים או השווי הוגן הנמוך מביניהם(. לאחר17בינלאומי

ההכרה הראשונית הוא מטופל בתחולת התקן.מענקי השקעה

העלות של פריט ר"ק עשויה להיות כרוכה בקבלת מענק השקעה - מענק השקעה )מטופל(. בהתאם לתקן ניתן להציג את מענק ההשקעה בניכוי מעלות הנכס.20במסגרת תקן מקיף, תקן

רכישה באשראי עלות הרכישה של פריט ר"ק היא הסכום שווה הערך למחיר במזומן במועד ההכרה, לפיכך אם

התשלום לספק של הר"ק נדחה מעבר לתנאי אשראי רגילים אזי יהיה צורך לחשב ערך נוכחיבמועד הרכישה.

מליון ₪, באשראי ספקים לשנה וחצי )תנאי10 מכונה תמורת 1/1/07חברה רוכשת ב- דוגמא: יירשמו הפקודות הבאות:5%אשראי רגילים הם חודשיים(. במקרה זה בהנחה ששיעור ההיוון הוא

01/01/2001.5^9,294,28610,000,000/1.05ח. נכס7

9,294,286 ז. זכאים

55

31/12/200 שנים10בהנחה שזה 929,428ח. הוצ' פחת7

929,428 ז. פ"נ ערך ההתחייבות לתחילת

2007ערך התחייבות לסוף שנת שנה ח. הוצ'

9,759,000 = 0.5^9,294,286-10,000,000/1.05=464,715ריבית ז.464,715זכאים

תשלומים כל חודש? 15נשאלת השאלה מה עושים אם האשראי היה ב- 600/1.05^0.5 + 600 )מהוונים את כולם ( ...5% תשלומים לפי 15מתייחסים לכל ה-

מדידה לאחר מועד הערכה הראשוני /מדידה עוקבתלאחר ההכרה הראשונית בנכס, התקן מאפשר בחירה של מדיניות חשבונאית בין שני מודלים:

- זו השיטה המסורתית לפיה הנכס נמדד עפ"י עלותו בניכוי פ"נ ובניכוי מועד העלותא.הפסדים מירידת ערך.

- בהתאם למודל זה, לאחר ההכרה הראשונית, הנכס יימדד על פי מודל הערכה מחדשב.שוויו ההוגן באם הוא ניתן למדידה מהימנה בניכוי פחת שנצבר והפסדים מירידת ערך.

בחירת המדיניות החשבונית: בהתאם לתקן, יש ליישם את אותה מדיניות חשבונאית שנבחרה באופן עקבי לגבי כל קבוצה של

ולא ברמת כל הר"ק. קבוצה של ר"ק היא קיבוץהבחירה היא ברמת הקבוצהפריטי ר"ק, כלומר - קרקעות, קרקע, מכונות וציוד,למשלשל נכסים בעלי מהות ושימוש דומים בפעילות החב', מחשבים, ריהוט וציוד, כלי רכב, אוניות מטוסים וכד'.

לדוג'בקיבוץ של קבוצות יש להפעיל שיקול דעת, יתכן שקבוצות של נדל"ן יסווגו לקבוצות אחרות מפעלי החב' ומחסנילעומת זאתמשרדי ההנהלה ממוקמים במרכז העיר ומשמשים את ההנהלה,

החב' ממוקמים באיזור התעשייה - האם ניתן לבחון את מודל הערכה מחדש רק למשרדי . התקן קובע, כי ישכןההנהלה. האם ניתן לראות בהם כקבוצה שונה מהמחסנים? התשובה היא

ליישם את המדיניות החשבונאית באופן עקבי. ניתן לשנות מודל בהתאם לכללים שנקבעו בתקן כי המעבר משיטתיחד עם זאת נציין, תקן מקיף שמדבר על שינוי מדיניות חשבונאית, 8בינלאומי

העלות לשיטת הערכה מחדש לא יטופל בדרך של הצגה מחדש, אלא יש לו טיפול של "מכאן והלאה", במועד המעבר מבצעים הערכה מחדש ללא צורך בהתאמות של מספרי ההשוואה,

, וזה8 במקרה ההפוך )מודל ההערכה מחדש לעלות( יחולו הכללים הרגילים של תקן לעומת זאתאומר הצגה מחדש.

08.12 , 8 שיעור רכוש קבוע )המשך(...

56

איפה אנחנו בחומר?

לאחר ההכרה הראשונית, בין אם בחרנו במודל העלות ובין אם בחרנו במודל הערכה מחדש יש להקצות באופן שיטתי את הסכום בר הפחתה )העלות של הנכס או השווי המשוערך שלו בניכוי

ערך הגרט על פני אורך חייו השימושיים של הנכס(. הסכום שיוקצה לכל תקופה )להלן: הפחת(, מייצג את אותו "חלק" של הנכס שהשתמשנו בו במהלך התקופה והניב לנו הטבות כלכליות.

מטרת רישום הפחת אינה בהכרח הכרה בירידת ערך אלא היא נועדה בעיקר להקביל הכנסותלהוצאות. יש לזכור כי בתום כל תקופה יש לבצע, אם נדרש, מבחן לירידת ערך.

הקצאה שיטתית של הסכום בר הפחתה על פני אורך החיים השימושיים כרוכה מטבעהבהתבססות על אומדנים:

הסכום בר הפחתה.1אורך החיים השימושי.2 הדפוס החזוי של צריכת ההטבות הכלכליות – היות ושיטת העלות או השווי המשוערך כרוכה.3

אורך, הן את ערך הגרטבאומדנים אלה, התקן דורש שלפחות בתום כל שנה יסקרו הן את . במידה וחל שינוי באחד מאומדנים אלו הוא יטופלשיטת הפחת והן את החיים השימושי

- ממועד השינוי ולהבא. 8כשינוי אומדן בהתאם לתקן בינלאומי מס'

לצרכי הדיון בפרק זה נדון בנפרד בנקודות הבאות:סכום בר הפחתה..1אורך חיים שימושי..2שיטות פחת..3גישת הרכיבים..4שינויי אומדן..5ירידת ערך..6סכום בר ההפחתה .1

סכום בר הפחתה זהו הסכום שצריך להיות מוקצה באופן שיטתי על פני אורך החיים השימושיים של הנכס. הסכום בר ההפחתה הוא העלות של הנכס )ראה דיון מרכיבי העלות( או השווי

מוגדר כאומדןערך הגרטהמשוערך אם מיושם מועד הערכה מחדש וזאת בניכוי ערך הגרט.

הגדרות ותחולה

כללי הכרה

כללי מדידה

מועד ההכרה הראשוני

תקופות עוקבותמודל העלות

מודל הערכה מחדש

57

הסכום שישות היתה יכולה לקבל במועד עריכת האומדן ממימוש הנכס אילו הנכס היה כבר בגיל ובמצב החזויים להיות בתום אורך חייו השימושיים בניכוי עלויות מימוש, בשל כך לא ניקח בחשבון

את ערך השייר של אינפלציה עתידית או עליות ערך עתידיות.אורך חיים שימושי .2

את תקופת ההפחתה נקבע על פני אורך החיים השימושי של הנכס אשר מוגדר בתקן כפרק הזמן שהנכס חזוי להיות זמין לשימוש או יחידות התפוקה אשר חזויות לנבוע מהנכס. אורך חיים שימושי יכול להימדד או בזמן או ביח' תפוקה )לא מדברים על המצב הכלכלי שהוא המצב המקסימאלי

שנים אז אורך חיי3 אם אני חב' ליסינג שקונה מכוניות ומשכירה אותם אח"כ ל-לדוג'של הנכס(. שנים. התחלת תקופת ההפחתה נעשית מהיום שבו הנכס מוכן להפעלה כפי3הנכס הוא

שהתכוונה ההנהלה )ולא מהיום בו מתחיל השימוש בו( לכן ייתכנו מצבים בהם יש להתחיל להפחית את הנכס עוד לפני שהחלה פעילות ייצורית כלשהי למשל כאשר הנכס מוכן לשימוש אך

מסיבה כלשהי ההנהלה החליטה לא להפעילו. אמידת אורך החיים השימושי על פי רוב עשויה - מכונה או רכב שאורךדוג'להיות שונה מאורך החיים הכלכלי של הנכס, בדרך כלל קצרה יותר.

שנים ולאחר מכן4 שנים אך החברה על פי מדיניותה משתמש בהם 10החיים הכלכלי שלהם הוא שנים ויש לאמוד את ערך השייר4מוכרת את הנכסים. במקרה זה אורך החיים השימושי הוא

שנים, אורך חיים10 - חברה רוכשת מכונה במיליון ₪, אורך חיים כלכלי דוג' נוספתבהתאם. אלפי ₪.550 שנים 4 שנים. במועד הרכישה מחיר המכירה של מכונה עם "וותק" של 4שימושי

שנים.4 אלפי ₪ ואורך החיים השימושי יהיה 450במקרה זה הסכום בר הפחתה יהיה בקביעת אורך החיים השימושי של הנכס על החב' להביא בחשבון את השימוש החזוי בנכס )לפי

כמות משמרות, יח' תפוקה וכו'(, הבלאי החזוי של הנכס, התיישנות טכנולוגית, מגבלות שונות – חב' מפעילה חנות בשכירות ומשקיעה בחנותלדוג')משפטיות למשל כגון רישיון הפעלה(.

שנים.5שטיחים וריהוט )להלן: שיפורים במושכר(. אורך החיים הכלכלי של השטיחים והריהוט הינו חוזה השכירות הוא לשנתיים עם אופציה לעוד שנתיים. במקרה זה אם נגיע למסקנה כי חידוש

שנים. תקופת ההפחתה מסתיימת כמוקדם4החוזה צפוי להתבצע אזי אורך החיים השימושי יהיה )יש קריטריונים בתקן( לבין מועדIFRS 5מבין המועד שבו הנכס מסווג כמוחזק למכירה בהתאם ל-

כי כל עוד הנכס לא הופחת במלואו, אין להפסיק את ההפחתהחשוב להדגישגריעתו או מכירתו. כאשר הנכס יוצא באופן זמני משימוש )להוציא שיטת פחת שמתבססת על יח' תפוקה(, יחד עם

זאת ייתכן שהפסקת השימוש בו תצביע על ירידת ערך. לקרקע יש אורך חיים בלתי מוגבל ולכן אין להפחיתה. במקרה של בניינים יש לצורךהערה:

להפריד בין מרכיב הקרקע למרכיב המבנה כאשר המבנה כמובן יופחת. אם עלות הקרקע כוללתעלויות שיקום האתר כמובן שעלויות השיקום יופחתו.

שיטת הפחת .3

58

בהתאם לתקן שיטת הפחת בה נעשה שימוש צריכה לשקף את הדפוס החזוי לצריכת ההטבות הכלכליות העתידיות של הנכס. יש בתום כל שנה לפחות לסקור את שיטת הפחת ואם חל שינוי

בשיטת הפחת הוא יטופל כשינוי אומדן, שהרי המדיניות החשבונאית היא הקצאת העלות על פני אורך החיים השימושי. לשם יישום המדיניות החשבונאית אנו אומדים את השיטה המתאימה

שתשקף את צריכת ההטבות הכלכליות )קו ישר/ קו עולה/ קו יורד וכו'(. אם "טעינו" באומדן אזי רשימה לאכדוגמאמדובר בשינוי אומדן. התקן אינו מגביל יישום שיטה ספציפית אך הוא מביא

סגורה של שיטות פחת: שיטת הקו הישר, שיטת היתרה הפוחתת ושיטת יח' הייצור. יש לציין כי במרבית המקרים מיושמת שיטת הקו הישר. בפרקטיקה נהוגות שיטות כגון סכום ספרות השנים היורד, אין מניעה להשתמש גם בשיטה זו אם היא משקפת את הצריכה של ההטבות הכלכליות

העתידיות מהנכס. שיטת הקו הישר היא השיטה הפשוטה ביותר כאשר הסכום בר ההפחתה מופחת בחלקים שווים על פני אורך חייו השימושיים של הנכס. בהתאם לשיטת היתרה הפוחתת,

הוצאות הפחת נמדדות כשיעור מתוך הערך של הנכס בספרים באופן הבא: אלפי100 שנים. ערך גרט 5 אלפי ₪. אורך חיים שימושי 800 - רכוש קבוע נקנה בעלות של דוג'.₪

140 = 5(/800-100לפי שיטת הקו ישר - )

34.02% = 1/5(^100/800-)1לפי שיטת היתרה הפוחתת - 272 = 800*34% שנה ראשונה –

180( = 800-272*)34% שנה שנייה – וכן הלאה...118( = 800-272-180*)34%שנה שלישית

לצורך הדוגמא, אם בסוף השנה השנייה החלטנו ששיטת היתרה הפוחתת אינה טובה ואנו רוציםלעבור לשיטת סכום ספרות יורד אזי: בשנה272 בספרים )כולל ערך גרט( לאחר שהפחתנו 348בסוף השנה השנייה עומד הנכס על

שנים.3 בשנה השנייה כאשר לנכס נותרו 180הראשונה ו-124 = 3/6(*348-100בשנה השלישית - ) 82 = 2/6(*348-100בשנה הרביעית – )

₪.100 בתום ההפחתה נשאר ערך גרט של 42 = 1/6(*348-100- )בשנה החמישית

שיטת יח' הייצור הינה שיטה שלפיה הוצאות הפחת כמו גם אורך החיים מתבססים על רמותתפוקה.

יח'. החברה מתעתדת10,000, נניח כי מכונה מסוגלת לייצר בהתאם לנתוני היצרן דוגמאל שנים על פי הצפי הבא:4 יח' בלבד במשך 8,000להשתמש במכונה ל-

59

1500 – 1שנה 2200 – 2שנה 2000 – 3שנה 2300 – 4שנה

אלפי ₪. 100 אלפי ₪ עם ערך גרט של 800עלות המכונה הינה :אופן ההפחתה

130( = 800-100*)1500/8000 – 1שנה נניח כי בשנת הייצור השנייה בוצעה הערכה מחדש של אומדן הייצור ואנו צופים כי בשנים הבאות

נייצר:2500 – 2שנה 2400 – 3שנה 2100 – 4שנה

( = 670-100*)2500/7000אזי בשנה השנייה נפחית – גישת הרכיבים.4

בהתאם לתקן יש חובה להקצות בנפרד לכל רכיב משמעותי את העלות הרלוונטית שלו )ראה תאוריית החלקים(. כאשר פריט של ר"ק, בניין, מטוס וכו' כולל רכיבים משמעותיים כל רכיב יופחת

השלד של המטוס,לדוג'בנפרד עפ"י אורך חייו השימושיים ועפ"י שיטת הפחת המתאימה לו. הבדיקה התקופתית של המטוס )נתייחס לבדיקה כאל רכב( והמנוע של המטוס עשויים להיות חלקים משמעותיים נפרדים שיופחתו כל אחד על פני אורך חייו השימושיים שלו ושיטת הפחת

' למרכיביםשבדוגהמתאימה לו. נשאלת השאלה כיצד יש לפצל את העלות הכוללת של המטוס שלו. התקן אינו מתייחס במישרין אך סביר להניח שניתן לקבל אומדן למחירי השוק של כל אחד

מהמרכיבים. שיטת הרכיבים היא טובה רק לצורך הפחתה או החלפת חלקים, הנכס ימשיך להיותמוצג בדוכ"ס כנכס אחד.

מיליוני ₪. אורך חיי100 – חב' רכשה בניין הכולל מערכת מיזוג אוויר בעלות כוללת של דוגמא שנים לאחר מכן לאור תקלות חוזרות ונשנות במערכת מיזוג האוויר3 שנים. 10המבנה הינו

מיליוני ₪. אורך החיים של מערכת מיזוג אויר20הוחלט להחליפה במערכת חדשה בעלות של הנח כי מרכיב הקרקע זניח. הדוג' שנים. לצורך 5הינו

מיליון10 - מערכת המיזוג מהווה רכיב משמעותי נפרד ששוויה במועד רכישת הבניין הינו חלופה א' .₪

: מהי העלות המופחתת של המבנה בתום השנה הרביעית?נדרש

100,00090,000 (9,000)(9,000)(9,000)(9,000)מבנה

(4,000)60

20,000ח' מבנה מע' מיזוג חדשה 20,000ז' מזומן

4,000ח' הוצ' פחת4,000מע' מיזוג ישנהז' מבנה

6,000ח' פ"נ 6,000ז' עלות

40,000 פחת נצבר של 110,000המבנה יוצג במאזן עפ"י עלות של - במועד הרכישה לא ניתן היה להעריך באופן מהימן את השווי המיוחס למע' מיזוגחלופה ב'

האוויר. כל יתר הנתונים ללא שינוי

על מנת לדעת כמה הפחתנו בגין מערכת המיזוג הישנה נשווה אותה לחדשה ונניח כי הפחת שלה בדוג' שנים כפי שעשינו 5 שנים ולא על פני 10זהה. למעשה הפחתנו את מערכת המיזוג על פני

הקודמת.: פקודת היומן

6,000ח' פ"נ14,000ח' הפסד

20,000ז' עלות :רישום המערכת החדשה

20,000ח' מבנה מיזוג חדש 20,000ז' מזומן

:הנכס במאזן לאחר הפקודה100,000עלות

10,000 (2,000)(2,000)(2,000)מזגן

90,000+20,000110,000=( 27,000 )

83,000

100,000מבנה

(10,000)(10,000)(10,000)

80,000+20,000100,000=( 30,000 )

70,000

80,00020,0002,0002,0002,000

8,0008,0008,000

6,000 + 24,000

מבנה מיזוג

זקפנו את שארית המע' הישנה

61

( 30,000 )פ"נ70,000

חב' רכשה אונייה שמצריכה בדיקה מקיפה אחת לשלוש1.1.07 לבדיקה מקיפה - ב דוגמא מיליון ₪. עלות1.1 שנה. אומדן ערך השייר 15 מיליון ₪. אורך החיים 17שנים. עלות האונייה

אלפי900 נאמדה העלות בסך של 1.1.10 אלפי ₪. ב 900 בסך של 1.1.07הבדיקה נאמדה ב נאמדה עלות הבדיקה בסך של מיליון ₪.₪1.1.13 וב

פחתעלותנצבר

פחת הוצ' אונייה

פחת הוצ' בדיקה

עלותמופחתת

12/07

17,000

-(1,000)(300)15,700

12/08

17,000

(1,300)

(1,000)(300)14,400

12/09

17,000

(2,600)

(1,000)(300)13,100

12/10

17,000

(3,000)

.........

:גריעת פחת נצבר "רכיב קודם"900ח' פ"נ

900ז' עלות:קניית "בדיקה חדשה"

900ח' עלות 900ז' מזומן

שינויי אומדן.5 כאמור התקן דורש שלפחות אחת לשנה יש לסקור את ערך השייר, אורך החיים השימושי ואת

הדגם של צריכת ההטבות הכלכליות )שיטת הפחת( ואם חל שינוי הוא יטופל בהתאם לתקן . התקן הנ"ל קובע כי היות ואומדנים הם חלק מובנה בעריכת דוכ"ס, אזי בהתאם8בינלאומי מס'

, דהיינו ההשפעה תיזקףמכאן ולהבאלהנחת התקופה החשבונאית יש לטפל בשינוי האומדן המונח "מכאןבתקופה השוטפת או בתקופות עתידיות, אם היא משפיעה גם על תקופות עתידיות.

:ולהבא" מעלה שתי שאלות בסיסיות

15,000(300) עלות 900 (

ערך 1100

((( (

62

האם זה יהיה בצורה של השפעה מצטברת או שמא התקופות העתידיות יספגו חלק.1 10 ₪. אורך חיים 100,000 בעלות של 1.1.07, מכונה נרכשה ב - לדוג'מההשפעה.

שנים ללא ערך גרט. שנים ממועד8אם נניח שבתחילת השנה השלישית השתנה אומדן אורך החיים השימושי ל-

הרכישה כי אז לכאורה ישנן שתי חלופות לטיפול בהשפעת השינוי:

חלופה של השפעה מצטברת - מחשבת כאילו ידענו כבר במועד הרכישה שאורך החייםא. 12,500 שנים ואז הפחת היה צריך להיות בשתי השנים הראשונות כל שנה 8הוא

בשנה5,000 במצטבר ונספוג את כל ה-5,000. דהיינו הפחתנו פחות 10,000במקום !הגישה נפסלה של אותה שנה. 12,500השלישית בנוסף ל-

חלופה שנייה טוענת שיש להסתכל על העלות המופחתת לתחילת השנה השלישיתב. שנים( מתחילת השנה הזו, וזאת היות שיש6ולהקצות אותה על פני האומדן החדש )

סתירה בלראות בשינוי האומדן כאילו התרחש במועד הרכישה.

שאלה שנייה - האם שינוי אומדן, שיטת פחת, אורך חיים וערך שייר יטופלו מתחילת.2התקופה או ממועד

השינוי גם אם התרחש במהלך התקופה? נוצר שיפור17.7 אם ב- לדוג' יטופל מהמועד בו הוא התרחש כך שינוי אומדןבאופן עקרוני

טכנולוגי שמקצר את אורך החיים השימושי של מכונה )מכיוון שנרצה להחליפה בחדשה( יש מאותו מועד שבו התרחש האירוע להפחית את העלות המופחתת על פני אורך החיים השימושי החדש.

עברה החב' להפעלת המכונה במספר משמרות ובעקבות כך הדגם17.7באופן דומה אם ב ( השתנה, יש ממועד זה להשתמש בשיטהשיטת הפחתהצפוי של צמיחת ההטבות הכלכליות )

החדשה. במרבית המקרים לא ניתן לזהות את האירוע במועד ספציפי במהלך התקופה. במקרים אלה ובהיעדר נתונים מפורשים שמצביעים אחרת יש להניח כי שינוי האומדן של אורך החיים ושיטת

)יופחת בעתיד וישפיעואילו שינוי ערך הגרט הוא בסוף התקופההפחת התרחש בתחילת התקופה על השנים הבאות(.

שנים,10 ₪. אורך החיים השימושי 100,000 רכשה החברה מכונה בתמורה ל-1.1.07, ב דוגמאמופחתת בקו ישר

100,000(10,000)(10,000)(12,500)(5,000)

63

בעקבות שיפור טכנולוגי שהתרחש בענף מעריכה החברה כי אורך30.6.08ללא ערך גרט. ב שנים ממועד רכישתה(6 )למעשה - 30.6.08 שנים מה-4.5החיים השימושי שנותר למכונה הינו

₪.10,000וערך השייר

* אם לא היה נתון שהיה שיפור טכנולוגי באורך החיים אזי היינו מטפלים בתחילת השנה ובערך השיירלאותו יום.

ירידת ערך.6 היות ו"אותה שיטה" מיושמת גם לקבוצותIAS 36ירידת ערך של רכוש קבוע מטופלת בתקן מקיף

נכסים אחרות.

מודל הערכה מחדש

בהתאם למודל הערכה מחדש יש לאחר ההכרה הראשונית למדוד קבוצה של ר"ק ששוויה ההוגן ניתן לאמידה באופן מהימן עפ"י שוויה ההוגן וסכום זה יופחת באופן שיטתי כפי שנלמד בפרק

הקודם. הערכות של שווי הוגן מבוצעות באופן סביר, בתדירות שתבטיח שהעלות המופחתת בכל תאריך מאזן אינה שונה מהותית מהשווי ההוגן של הנכס. הסכום המשוערך נאמד אחת לשנה אם

שנים אם הוא אינו5 עד 3 מקרקעין. או אחת ל-לדוג'הנכס כפוף לשינויים משמעותיים בשווי, מכונות וציוד.לדוג'כפוף לשינויים מהותיים,

:טרם נתמקד בשיטה עצמה, נתייחס לנק' הבאות – בהתאם לשיטה זו שהיא במהותה מודל שווי הוגן )כי כל תק' זקיפה הונית של עליית ערךא.

מודדים את השווי ההוגן( טוענת כי היות ומדובר בר"ק שמשמש את החב' וסביר להניח שתזרימי המזומנים שלו אינם נפרדים )להבדיל מנדלן מניב( והם קשורים עם פעילות החב' אזי השיערוך של השווי ההוגן ייזקף לקרן הונית – קרן הערכה מחדש. עפ"י מודל זה רואים

בשיערוך התאמה של עלות הנכס ולא רווח כי אנחנו לא מוכרים את הנכס, ותזרימי המזומנים שלו לא נפרדים. מסיבה זו מודל זה שונה בתכלית ממודל השווי ההוגן של נדלן

להשקעה ועל מנת להבחין ביניהם – הוא נקרא מודל הערכה מחדש. – שווי הוגן מוגדר כסכום שבו ניתן להחליף נכס בעסקה בתום הבסיס להערכה – שווי הוגןב.

לב בין קונה מרצון לבין מוכר מרצון הפועלים בצורה מושכלת )זה בא למנוע הערכות יתר של הנכס – נרחיב על זה יותר בנדלן להשקעה(. באופן עקרוני אותם כללים שמובאים

נדלן להשקעה לעניין קביעת השווי ההוגן יחולו גם כאן. התקן אינו מחייב40בתקן בינ"ל

1.1.07100,000(10,000)

90,000(5,000)

85,000

30.6.08

(85,000-10,000*)0.5/4.5

(8,333)(16,667)

(85,000-10,000*)1/4.5

31.12.08100,000

(40,000)60,000

31.12.09

64

התבססות על מעריך שווי חיצוני, דהיינו הערכת השווי יכולה להתבצע ע"י ההנהלה. לעיתים נדירות ישנם מצבים שר"ק או קבוצה של ר"ק היא בעלת אופי ייחודי כזה שאין לה מחיר

בשוק. במקרים כאלה אם ההנהלה לא יכולה לאמוד באופן מהימן את השווי ההוגן לא ניתן ליישם את המודל לגבי קבוצה זו. יחד עם זאת התקן מתיר להשתמש בשיטות אחרות

–גישת ההכנסהלאמידת השווי ההוגן כגון גישת ההכנסה או גישת השיחלוף המופחתת. היא היוון תזרימי המזומנים שצפויים להיות מופקים מהנכס. כל זה תוך התבססות על הנחות

השוק ולא על הנחות הישות. כאשר מודדים שווי, יש שתי נק' תצפית חשובות: שווי השוק למבנה ייחודי מתאימים קו ייצור מיוחד.לדוג')=שווי הוגן( ושווי הפירמה )=שווי שימוש(.

בשוק הוא שווה גרושים. לחב' ולמבנה הספציפי הזה הוא שווה המון, כלומר שווי השימוש שלו לחברה הוא הרבה. יש את כל היררכיית השווי הוגן )למדנו בשיעורים הקודמים(.

בטכניקות להערכת שווי יש את גישת ההכנסה וכמו כן גם את גישת השיחלוף.

12.12 , 9 שיעור שישי הבא יש תקינה

יום רביעי התרגול נדחה. )גם נכסים לא מוחשיים בתוכנית הלימודים(, יום שני פיננסית רגילהמשך מודל הערכה מחדש

– התקן אינו מגדיר למה הכוונה בגישת ההכנסה, אך הפרשנות המקובלת היאגישת ההכנסה אומדן תזרימי המזומנים החזויים כאשר ההנחות הן הנחות השוק האובייקטיביות ולא ההנחות

הספציפיות של הישות )שווי שימוש(. – במקרים נדירים התקן מתיר להשתמש בשיטת השיחלוף המופחתת. עפ"י שיטה זועלות שיחלוף

יש לבחון את העלות שתידרש לרכישת נכס חדש דומה ולאחר מכן להתאים אותו בגין פחת, כך שנים ולא ניתן לאמוד את שוויו ההוגן, ניתן לאמוד5 אם לפירמה ישנו קו ייצור ייחודי שפועל לדוג'

אותו בשיטה הבאה: נבדוק כמה עולה להקים קו ייצור כזה חדש היום, )כמה שעות עב', מהנדסים, לו"ז, מכונות, הכל(. לאחר מכן, אני צריך לקחת את העלות החדשה הזאת ולהביא אותה למצב

שנים עבודה )פחת, התיישנות, בלאי פיזי, שיפורים טכנולוגיים וכו'(, מפחיתים את כל זה )לפי5של אותו מהנדס( – ואז קיבלנו אומדן לעלות שיחלוף מופחתת. מופחתת כי ההפחתה הזאת חייבת

להתאים את עלות השיחלוף לנכס שלנו. ההתרה הזאת להשתמש בשיחלוף היא במקרים מאודמיוחדים.

, אח"כשוק פעיל )כמו שאמרנו( – קודם היררכיהאמרנו בבסיס של השווי ההוגן – יש קודם כל אם אין אז

יש מקרים מיוחדים שגם אתאם. טכניקות הערכה של שווי, ואם אין אז עסקאות דומות בשוק זה אני לא יודע לעשות )למשל קו ייצור ספציפי לחב'( שלא יודעים – אזי במקרים אלו הולכים לפי

. גישת השיחלוף היא מאוד בעייתית וגם לכן לא מתירים להשתמש בה בכל מקרה.עלות שיחלוף – בהתאםקבוצות של ר"קלאחר מכן, סעיף הבא במודל הערכה מחדש )כמו שאמרנו( – זה

65

לתקן מודל הערכה מחדש הוא ברמה של קבוצת ר"ק, דהיינו ניתן לבחון קבוצה אחת לפי מודל קובע כי הקבוצה שמיושמת לגביה מודלהתקןהעלות, וקבוצה אחרת לפי מודל הערכה מחדש.

הערכה מחדש – חייבת להיות מוערכת )נמדדת( בו-זמנית וזאת על מנת להימנע מהערכה מחדש בניינים –50 קרקעות ו-10סלקטיבית. התקן מכיר בנסיבות מסוימות בחריגה בזמן הקצר. יש לך

בחרת את כולם לפי שווי הוגן )החלטת אחת לשנה( אז אין מנוס, חייב לפי אותו מודל וגם חייבאחת לשנה, וגם באותו פרק זמן )חריגה זה עד חודשיים/שלושה – לא נורא(.

– בהתאם לתקן יש לבצע הערכות מחדש באופן סביר בפרקי זמן שיבטיחותדירות הערכות מחדש נשאלת השאלה,לדוג')שלתאריך המאזן – השווי ההוגן של הנכס אינו שונה מהותית מערכו הפנקסני.

. לא1400 הוא נמכר ב-31.12.10. עברה שנה, ב-1000 ב-31.12.09החב' מעריכה מחדש בניין – העריכה אותו ב- , אני קודם כל ישערך את400יודעים את השיטה אבל יודעים שעלייה הולכת לקרן הון. האם הגידול הזה של ה-

. עלהתקן אומר שאסור שזה יהיה שונה מהותית בכל נק' זמן( הקרקע ערב המכירה וזה ילך לקרן הון? – מנת לוודא זאת, הדבר תלוי בתדירות השינויים בשווי ההוגן של הנכס הספציפי. ישנם נכסים שעפ"י אופיים יידרשו שיערוך לפחות שנתי, למשל מקרקעין, למשל בניינים, וישנם נכסים שיידרשו הערכה

שנים )או שנתיים( למשל קב' כלי רכב, קב' מחשבים וכו'. עפ"י תפיסה זו סביר להניח3אחת ל-שבמועד מימוש הנכס הרווח/ההפסד הון יהיה זניח, כי אם לא אזי יש לשערך ערב המכירה.

– הטיפול החשבונאי נכסים התחייבויות1000

800 נכסים1320

התחייבויות800

1320   

  הון מניות

100  הון מניות

100קרן הון320פרמיה  100320עודפים  100עודפים   

   . זהו שינוי של נכס, הוא לא עובר דרך320אם אני אגיד שזה השקעת בעלים – יגידו שזה פרמיה

. התקן מתיר320( אלא הוא עובר דרך קרן הון. אך יש לי שיערוך של 0דוח רוו"ה )שיראה –1320להעביר מקרן ההון לעודפים ביום שמכרת או בקצב הפחת. נניח שיערכתי אותו ב-

.1320השיערוך הלך לקרן הון ומיד לאחר מכן מכרתי אותו ב-(. התקן אומר שבגין הפחת שגדל )100 פחת במקום 132 הפך להיות מזומן )ואז 1320כאן ה-

מהקרן ההונית הזאת בקצב הפחת. העודפים לא השתנו משוםלעודפים( הוא מרשה להחזיר 32 – כך שהם לא השתנו.32 וכמו כן הקטנתי אותם בקצב הפחת ב-32שהגדלתי אותם ב-

:הטיפול במודל הערכה מחדש הוא כדלקמן אם הערך בספרים של הנכס עולה כתוצאה מהערכה מחדש, העלייה תיזקף ישירות להוןא.

העצמי תחת הכותרת "קרן הערכה מחדש". עם זאת, העליה תוכר בדוח רוו"ה עד לסכום שבו היא מבטלת את הירידה כתוצ' מהערכה מחדש של אותו נכס )עד גובה הנכס, כי נכס

לא ניתן לקזז( שהוכרה קודם לכן בדוח רוו"ה.

66

אם הערך בספרים של נכס ירד כתוצ' מהערכה מחדש, ירידת הערך תוכר ברוו"ה. עםב.זאת, אם קיימת

הערכה מחדש בזכות בגין הנכס אז יש לאפס ראשית את קרן הערכה ורק לאחר מכןההפרש ייזקף לרוו"ה.

משוערך שיערוך לאחר פחת פחת לאחר שיערוך שיערוך 31.12.08 ע.מ פחת 31.12.071000(100) 900 400 1300 144 1156( 256 )9005000(500) 4500( 700) 3800 422 3378 822 42008000(800 )7200( 300) 6900 766 6134 166 63002000(200) 1800 600 2400 263 2137( 657) 1480

שנים.10 מופחתים ל-31.12.07קניתי את כל הנכסים הנ"ל ב-הטיפול החשבונאי:

רוו"ה קרן הערכה מחדש1.4002. 7003. 3004.600

. בא לנכס השני, עלה400התקן אומר שתלך לנכס הראשון, רואה שיש הפסד. מקזז קודם מה- נזקוף לרוו"ה – קרן700, אז עד ה-700הערך שלו, קודם כל שנה שעברה זרקנו לדוח רוו"ה

(.822-700 )122הערכה מחדש תהיה האםשוב, זה נבדק ברמה של נכס, נכס. אי אפשר לבוא לכל הרווחים ואז לעשות רוו"ה.

בניין וקרקע הם שני נכסים נפרדים או נכס אחד? .0 שנים, ערך גרט 10 נכסים. אורך החיים של כולם 4 רכשה חב' א' 31.12.07 – ב-דוגמא

את עלותבעמוד הקודם טבלה המסכמתהנכסים משוערכים אחת לשנה לאור תדירות השינויים. הנכסים, הפחתתם והשיערוך שלהם לתקופות הרלוונטיות. נדרש תנועה בקרן הערכה מחדש

ורוו"ה לכל אחד מהנכסים. כמו כן הטבלה הנ"ל:קרן הערכה מחדש

נכיתרה 2009 שנת 208 שנת ס

1400-256144

67

2-1221223---4600-600

רווח והפסד1---2-700700-3-300166-1344--57-57

כל פעם מפחיתים את היתרה המשוערכת על פני יתרת אורך החיים. רק אחת לשנה משערכים )ולפני זהמפחיתים(.

ואומר שבגלל שקרן השיערוך הולכת להון העצמי ולא לרוו"ה, החב' רשאית להעביר )אתמתירהתקן )מתיר, לא חובה(.ישירות לעודפיםההפרש( את הקרן שיערוך או במועד המימוש, או בקצב הפחת –

קרן הערכה מחדש בזכות, ניתן להעבירה ישירות לעודפים )לא דרך רוו"ה( כאשר הנכס נגרע )יצא מכלל שימוש או נמכר( או במהלך אורך החיים השימושי בקצב הפחת. כמובן שיש להפשיר מקרן

הערכה מחדש בגובה ההפרש שבין הפחת המשוערך לבין הפחת לפי העלות המקורית. כאשר מפשירים זאת, יש לזכור כי ייתכן ובתק' העוקבות תהיה ירידת ערך ואם לא יהיה מספיק קרן

הערכה מחדש )כי הפשרנו אותה( אזי נזקוף את כל ירידת הערך בדוח רוו"ה. כאשר פריט ר"ק משוערך מחדש, פחת נצבר כלשהו ערב הערכה מחדש ניתן לטפל בו באחתג.

הצורות:2מ-.הגישה שנבחראיפוס מול העלות – .1גידול פרופורציונלי..2

. השאלה היא1300. שווי הוגן 900, נשאר 100. היה לי פחת 1000: קניתי את הנכס ב-דוגמא, זאת למעשה הגישה שנבחרה.0 ופ"נ 1300איך רושמים אותו, והתשובה היא כעלות

ערבהשיערוך

לאחרהשיערוך

10001300-100 0

9001300: פק' היומן שרשמנו פה זה

100ח' פ"נ (900– )והנכס עומד כרגע על 100 ז' עלות

: ( 1300-900 )= 400 ואז הולך לקרן שיערוך 400ח' נכס

400ז' קרן פקודות(: 2 אותו הדבר, רק פק' קצת שונה )במקום

100ח' פ"נ 300ח' נכס

400ז' קרן שיערוך

68

?השיטה השניהזו השיטה הראשונה של העלות )שאיתה נעבוד(. מה אומרת ערב

השיערוך לאחר

השיערוך1000+ 44% 1444-100+ 44% -144

9001300

עלה ב-44.4%

יש לעלות את העלות ואת הפ"נ באחוז הגידול של העלות המופחתת. לכן היא נקראת שיטה

הגישות2פרופורציונלית. היא שיטה הגיונית וברורה, אך עדיין יש לבחור בשיטה הראשונה. – יחד עם זאת מותרות.

אני בא בכל תאריך מאזן או בכל שלוש שנים )תלוי בתדירות השינויים בשווי ההוגן של הנכס( ומשערךסיכום השיטה עד עכשיו: הגישות(. עליית ערך הולכת בדר"כ בזכות לקרן הערכה מחדש אלא אם כן היא נועדה2את הנכסים. אח"כ מטפלים בפ"נ )לפי

לקזז ירידת ערך מאותו נכס )אם בחובה זה הפסד – הולך לרוו"ה(, אלא אם כן זה בזכות ואז זה מאפס את הקרן הערכה מחדש.

התנועה בקרן הערכה מחדש בגין הנכס הראשון:תנועה

31.12.070י.פ

2008400שנת בגין

השיערוךפחת בפועל פחות פחת מקורי=0100-100 -הפשרה08שנת

256- שיערוך09שנת

=2009-44144-100הפשרה מפשירים את הפחת בפועל כנגד הפחת לפי מודל

העלות31.12.09100י.ס

, אלא אם כן יש שינוי אומדן באורך החיים, בערך הגרט או בשיטת הפחת!.100הפחת המקורי הוא תמיד המודלים בפחת. מודל הערכה מחדש אין מה לחשוב כי זה מה שקרה2ההפשרה זה ההבדל בתקופה בין

בפועל, מה שצריך לשחזר זה את העלות.התנועה בקרן הערכה מחדש בגין הנכס השני:

תנועה31.12.070יפ

אך הלך לדוח רוו"ה700שיערוך 0 בשנה

העוקבת122 822-700 =

422-500=אין דבר כזה כי אני לא מגדיל את הקרן. הפחתתי פחות. אני יכול מקסימום – להפשיר.

בשנה הקודמת – כי הייתה ירידת ערך. אבל500 – זה לא נכון להגיד שמודל העלות היה מפחית הערה מתייחס בכלל לשווי שימוש ויכול להיות שהוא בכלל גבוה יותר ולא צריך לבצע ירידת ערך.37תקן בינ"ל

300 בעלות של 1.1.06 – חב' רכשה מכונה ב-דוגמא. פשוט לא מפשיריםאין מה להבין את הערה -

69

. החברה מיישמת את שיטת הערכה0 שנים. ערך השייר 10אלפ"ש. אורך החיים השימושי של המכונה הוא מחדש אחת לשנה )לאור השינויים התכופים בשווי ההוגן של הנכס(.

אלפ"ש בהתאמה.200 ו- 335, 360 הוא 2008 ו-2007, 2006השווי ההוגן של המכונה לתום שנת החברה בוחרת להעביר לעודפים את קרן הערכה מחדש בקצב הפחת או עם המימוש. יש להתעלם

מהשפעת המס., קודם כל בסוף שנה יש לי פחת300,000 – קניתי מכונה ב-2006

300 ( 30 )

270רגע לפני שיערוך 360 12/06שווי משוערך

90קרן הערכה מחדש פק' יומן:

300,000ח' מכונה 300,000ז' מזומן

30,000ח' הוצ' פחת 30,000ז' פ"נ

30,000ח' פ"נ 60,000ח' מכונה

90,000ז' קרן הערכה מחדש :31.12.06איך תוצג המכונה ב-

360,000עלות0פ"נ360,000ע.מ

. - אין הפשרה של הפחת בגלל שלא היה שיערוך!90,000קרן הערכה מחדש תהיה 2007

360,000עלות=360,000/9 ( 40,000 )פ"נ

320,000 שווי משוערך335,000

קרן הערכה מחדש15,000פק' היומן לפני ההפשרה:

40,000ח' הוצ' פחת 40,000ז' פ"נ

40,000ח' פ"נ 25,000ז' מכונה

70

15,000ז' קרן הערכה מחדש הפשרה של הפחת:

והפחת המקורי לפי העלות המקורית הוא צריך40,000 – כי הפחת בפועל הוא 10,000יש להפשיר .30,000להיות

10,000ח' קרן הערכה מחדש משום שזאת הפשרת הקרן בקצב90,000/10)או שפשוט יותר זה 10,000ז' עודפים

הפחת(

31.12.07 המכונה תוצג ב-335עלות

( 0 )פ"נ335

200620072008300360335-30-40-42

270320293רגע לפני שיערוך שווי משוערך סוף

360335200שנה9015-93קרן הערכה מחדש

תנועה בקרן הערכה מחדש1.1.060י.פ 31.12.0690שיערוך

060הפשרה 200715שיערוך

2007הפשרה -

1040-30= שזה בפועל פחות

העלות95

2008הפשרה -

1242-30=83

12.08שיערוך -

קודם כל לאפס את הקרן83 אחרי12/08 הערכה מחדש 12/08

335( 135) 200( 42 ) 42 ( 0 )

293( 93 )200פק' היומן:

42,000ח' הוצ' פחת 42,000ז' פ"נ

12,000ח' קרן הערכה מחדש 12,000ז' עודפים 83,000ח' קרן הערכה מחדש

71

42,000 ח' פ"נP.N 10,000ח' הפסד

135,000 ז' עלות חלק ממודל הערכהזה לא ירידת ערך זה פשוט מודל הערכה מחדש. כל מה שעשינו, לרבות הירידה בשווי ההוגן, זה

. מחדש צריך לזכור שקודם כל מהוונים את העלויות המימון ורק לאחר מכן מפעילים ירידת ערך. כי אם לא נעשה את זה אזי

בעתיד כשיעלה ערך הנכס, לא נדע את המרכיבים שלו, וחייבים לדעת את המרכיבים שלו לפי הבסיס שלו.סוגיה מיוחדת במודל הערכה מחדש:

כאמור, אם הערך בספרים של הנכס עולה כתוצאה מהערכה מחדש, ובשנים קודמות הייתה ירידה בשווי שנזקפה לרוו"ה, יש לזקוף את העלייה בשווי כנגד רוו"ה עד לסכום שהוכר בתקופות

קודמות. נשאלת השאלה האם יש להביא בחשבון את העובדה שבתקופות קודמות נזקף פחת נמוך יותר בעקבות הירידה בשווי ולפיכך יש לזקוף לרוו"ה רק את ההפרש שמביא בחשבון את

ה"חיסכון" שנרשם בהוצ' הפחת בתקופות קודמות. .0 שנה, ערך שייר 12 אלפ"ש. אורך חיים 1,200 חב' רוכשת ר"ק תמורת 1.1.07: ב-דוגמא

שנים, ב-4החב' מיישמת את מודל הערכה מחדש, אשר בהתאם לאופי הנכס מבוצע אחת ל- אלפ"ש450 ו-600 שנים( והשווי ההוגן של הנכס הוא 4 )כל 31.12.2014 וב-31.12.2010

בהתאמה.31.12.1431.12.101.1.07

1200 1200 עלות 600עלות =4/12*1200 ( 400 )פחת =4/8*600 ( 300 )פחת

(800ע.מ ) 300 ע.מ 600 שווי משוערך 450 משוערך

אין לי קרן הערכה מחדש בזכות ולכן הכל לרוו"ה (200)הפסד 150 רווח

1200(600)600( 400 ) 4000

800(200)600 )=400 הייתה 2014( אז העלות המופחתת ב-400+400 )המקוריאם היינו מורידים את הפחת

1,200-800)סה"כ נזקף לרוו"ה. 900 = 200 + הפסד 300+400

(800)לפי העלות היה צ"ל 100

ולזקוף ברוו"ה. באות הפרשנויות לתקן ואומרות שאם150בתנאים רגילים צריך לקחת את ה-(900), אז זה טעות משום שאז בסה"כ זקפת לרוו"ה:150עכשיו אני ארשום ברוו"ה

150 ) )750( 800ואז הפשרנו יותר מהמקורי )

72

( פחות450 כשיש לנו הפשרה, מבצעים את הכלל הבא: החלק המשוערך לסוף שנה )המסקנה:31.12.14מה שהיה במודל העלות, ואז כל השאר יהיה בקרן הערכה מחדש:

450 שווי משוערך ( 400 )שווי עלות

50 השנים העוקבות4 הפחת שנרשם ב-12.10 ניתן לראות שבעקבות הירידה בשווי ב דלעיל בדוגמא

עולה שהערך של31.12.14(. בעת השיערוך ב-100 )"חיסכון" של 400 במקום 300הוא לרוו"ה150. באופן אינטואיטיבי, לכאורה, צריך לזקוף את ה-150המכונה )/הנכס( עלה ב-

לנצל. התקן קובע עפ"י פרשנויות שלא ניתן להפשיר מרוו"ה סכומים50ולכאורה עוד נותר לי לא יתהפך/יקוזז כנגד רוו"ה. במילים100מעבר לעלות המקורית ואומר שאותו חיסכון בפחת של

אלפ"ש )שזה הפחת800אחרות, יש לוודא שהזקיפה המצטברת לרוו"ה לא תהיה נמוכה מ- היא שבמקרים של הפשרה כנגד רוו"ה, יש לבדוק בסוף שנה אתהמשמעות הפרקטיתהמקורי(.

ורק ההפרשהמקוריתהשווי המשוערך לתאריך המאזן לעומת השווי עפ"י העלות המופחתת , העלות המופחתת450ביניהם צריך להיות יתרת קרן ההון. במקרה שלנו השווי המשוערך

, ולכן מהגידול/עליה של50 ולכן קרן הערכה מחדש המקסימלית יכולה להיות 400המקורית הנ"ל השווי המשוערך של הנכס ל-אם בדוג' רווח(. 100 יופשר כנגד רוו"ה )100, רק 150

100ו-530. 130, קרן הערכה מחדש היתה 230, דהיינו עליה של 530 היה 31.12.14הולך לרוו"ה.

( 400 ) , כלומר בקודם(: 530 במקרה של ה- לא הפק' יומן )130 300ח' פ"נ

150ז' עלות 50ז' קרן 100ז' רווח , מיושם0 שנים, ערך שייר 10 שקל, אורך חיים 1000 נרכשה מכונה ב-1.1.07: ב-דוגמא נוספת

ש"ח בהתאמה.850 ו- 720 הוא 12.08 ו- 12.07מודל הערכה מחדש. השווי ההוגן ל

12.0712.081000720

שנים(9)נשארו ( 80 ) ( 100 )900640

210 ( 180 )הפסד משיערוך 720850שווי משוערך

73

דרך א':עליהנזקף בעבר

(180)___20 חיסכון בפחת

160210 הפשרה מקסימלית כנגד קרן הערכה מחדש )אחרי זה ניתן את הפקודה(.50 יופשר כנגד רוו"ה ו-160כלומר דרך ב':850 שווי הוגן

800שווי לפי עלות50קרן הערכה

דרך ב' יותר מומלצת – אבל לשם בדיקה רצוי לבדוק דרך שתי השיטות – גם לשם הבנה.הערה: לאחר יישום מודל הערכה מחדש, הסכום שמתקבל לאחר כל ההתאמות וה"משחקים" למיניהם ברגע אחד לפני שנועלים את הדוחות, יהיה כפוף, כמו מודל העלות, למבחן ירידת ערך בהתאם

. כפי שנראה, סביר להניח שבמרבית המקרים לא תיתכן ירידת ערך )סכום בר36לתקן בינ"ל מס' השבה הוא הגבוה מבין שווי שימוש לשווי הוגן בניכויי עלויות מכירה(.

)עדיין במדידה בתקופות עוקבות( פיצויי בגין ירידת ערך לעיתים חב' תובעת או מקבלת מצדדים שלישיים פיצויי בגין פריטי ר"ק שערכם נפגם, שאבדו,

שנגנבו וכיו"ב. לצורך בניית כביש נהרס חלק מן המפעל והתקבל פיצויי.או מכונה נשרפה ויש ביטוח, לדוג'

המקרה הכי נפוץ זה כשיש לי ביטוח. אם המכונה נפגמה או שירד ערכה, יש לבצע מבחן ירידת ערך ולהכיר בו בהתאם. במקביל החב', לא במסגרת התקן הזה, צריכה לרשום נכס בהתאם לתקן

.37בינ"ל תהליכים נפרדים:2התקן קובע כי מדובר ב-

ולהכיר בירידת ערך. אם36 – אם נפגם ערכה יש ליישם את תקן בינ"ל הטיפול במכונהא.היא נגנבה יש לגרוע אותה לפי כללי גריעה.

במועד שבו החב' זכאית לקבל את37 ייכלל בהתאם לתקן בינ"ל הפיצוי/שיפויי מצד ג'ב. , ז"א רמת וודאות מאוד גבוהה. לפיכךשכאשר זה וודאי למעשההפיצויי. התקן מציין

ייתכנו מצבים שבהם ירידת הערך והפיצויי יוכרו ברוו"ה בתקופות שונות )למשל לא יכלתלרשום הפשרה, היה הייתה רק לאחר מכן...(.

כללי גריעה

74

בהתאם לתקן, הערך בספרים של פריט ר"ק ייגרע ויוכר בגינו רווח/הפסד באחד משני המקריםהבאים:

במועד המימוש )מכירה, החלפה וכיו"ב(.א.

כאשר לא חזויות ממנו עוד הטבות כלכליות )אולי בגלל ששבק חיים(.ב.כאשר המכירה מבוצעת באשראי שהוא לא רגיל, אזי עושים שתי עסקאות )ע.נ(.

תשלומים שנתיים ללא ריבית4 ₪ ב-1000 ע.מ. נמכרה תמורת 700 מכונה רשומה אצלי ב-דוג'. פק' היומן במועד המכירה:780אשר הע.נ שלהם לפי ריבית השוק –

780ח' חייבים 700ז' מכונה

)**כמובן שגם כל שנה נרשום הכנסות ריבית(.80 ז' רווח: – ר"ק שנמדד לפי מודל הערכה מחדש הערה

במועד הגריעה של נכס שהוערך מחדש, סביר להניח שהרווח/הפסד מהמימוש זניח שהרי התקן דורש ביצוע הערכות מחדש באופן תדיר מספיק בכדי להבטיח ש"בכל נק' זמן" השווי ההוגן אינושונה מהותית מהערך הפנקסני, לפיכך אם מתקבל הפרש מהותי, יש לבחון שיערוך רגע לפני.

היא לא תמומש אף פעם לרוו"ה אבל כאמור ניתןלעניין יתרת קרן הערכה מחדש ליום הגריעהלהעבירה לעודפים.

)במבחן יש לקרוא את דרישות הגילוי מהתקן, ותמיד במבחן צריך לרשום כל מה שאפשר לגבי זה( דרישות הגילויי . דרישות הגילויי באותרשות ובחלקן חובהדרישות הגילויי של התקן הן מאוד מפורטות, בחלקן

להבטיח שמשתמש סביר יידע את ההנחות על פיהם הוקצאה העלות או השווי המשוערך של הנכס על פני אורך החיים השימושי. לפיכך במעבר למדיניות החשבונאית יינתן מידע לפי קבוצות לבסיסי

המדידה )מה לפי עלות/משוערך(, שיטות הפחת, אורך החיים השימושי, הערך בספרים ברוטו )עלות ופ"נ(, תוספות וגריעות, הפחת לתקופה, הפרשים לירידת ערך. כאשר מדובר במודל

הערכה מחדש יש לתת את המועד, האם זה הערכה פנימית/חיצונית, השיטות וההנחות יש לתת ליד בביאורים את הסכום לפי מודלכל קבוצההמשמעותיות בקביעת השווי ההוגן. לגבי

העלות – אם פעם נרצה לעבור שיטה יש את הסכום בביאורים. כמו כן ביאור לשיעבודים, מגבלותוכו'.

15.12 , 10 שיעור – אמרנו שאם נוצרת לחב' מחוייבות במועדבעלויות פירוק ובינוימשהו קטן בנוגע לר"ק, הרכישה או ההקמה של

מדבר על:IFRIC 1 ליצור הפרשה לעלויות הפירוק העתידיות. IAS37הר"ק אזי היא נדרשת לפי לפי מודל העלות

עדכון של ערך ההתחייבות והנכס )במקביל(.אומדן עלויות הפירוק..1

75

שיעור הניכיון..2חלוף הזמן..3

(, כאשר חל שינוי באומדן העלויותIFRIC 1 – "כותרת עלויות פירוק ובינוי" )במודל הערכה מחדש ואם הנכס נמדד לפי מודל37או בשיעור הניכיון יש כמובן לעדכן את ההתחייבות מכוח תקן בינ"ל

מצבים בהםלמעטהערכה מחדש כי אז ירידה בהתחייבות תזוכה ישירות לקרן הערכה מחדש, בעבר נזקפה הערכה מחדש בחובה לרוו"ה כי אז עד לגובה איפוסה הירידה בהתחייבות תיזקף

לרוו"ה והיתרה לקרן הערכה מחדש )כמו עליית ערך של הנכס(. 120 200פירוק 700

הזה הוא כמו רווח של שיערוך הנכס.80, הרווח של ה-80 אז הרווחתי 120אם יש ירידה של אם קיימתלמעט בהתחייבות )כמו ירידה בערך הנכס(, היא תוכר בדוח רוו"ה עליהבמקרה של

יתרה בזכות של קרן הערכה מחדש כי אז העליה תחוייב כנגד קרן השיערוך עד לאיפוסה )זה כמוירידה בשווי הנכס(.

אלפ"ש. ביום ההקמה לחב'25,000 בעלות של 1.1.2006: חב' הקימה מפעל ב- דוגמא שנים( שעלותו נאמדת10מחוייבות לפירוק ופינוי האתר בתום החיים השימושיים של המפעל )

. החברה מיישמת את מודל10% מיליון ₪. שיעור ריבית להיוון 3במונחים שוטפים )עכשוויים( ב- 28 הוא 31.12.07 מיליון. 27 השווי המשוערך של המפעל הוא 31.12.06הערכה מחדש. ב-

חל שינויי בשיעור הניכיון:12.07מיליון. ב .5%הנחה א' – -.15%הנחה ב' – -

נדרש פק' היומן וההרכב של הנכס וההתחייבות לתום כל שנה.

25,000ח' מפעל 25,000ז' מזומן

=10(^1.1/)1,1563,000ח' נכס- עלויות פירוק1,156 ז' התחייבות

הפחתה לסוף שנה: =10(/25,000+1,156) 2,615ח' הוצ' פחת

בגין הפירוק בגין המפעל 2,615ז' פ"נ

115ח' הוצ' ריבית 115ז' התחייבות

רגע לפני השיערוךסה"כפירוקמפעל25000115626156-2500-115-2615

76

22500

104123541

27000(4500 )כלומר לשערך את הקרן ב-22,500 מה- 27,000 נשערך את ה-**

הפק' תהיה: 31.12.06 ב-2,500ח' פ"נ

2,000ח' עלות מפעל 4,500ז' קרן שיערוך מחדש

נפחית כל אחד מהם בנפרד: 2007 בסוף שנת =3,00027,000/9ח' הוצ' פחת מפעל 3,000ז' פ"נ מפעל

115ח' הוצ' פחת נכס פירוק 115ז' פ"נ

=x10%(1156+115)127ח' הוצ' ריבית 127ז' התחייבות

היתרות גם של הנכס וגם של ההתחייבות:נכס לפני שיערוך

סה"כפירוקמפעל27000115628156-3000-230-32302400092624926

1156x1.1^2 = 1156+115+127= 1399: התחייבות לפני שיערוך

:5% ששיעור הנכיון ירד ב-הנחה א'נאמר לנו שלפי =8^2,0303000/1.05ערך התחייבות מעודכן

=8^3000/1.1 = 2^1.1*10^3000/1.1 1399כלומר יש עליה בהתחייבות כי היא רשומה כ-

=6312030-1399ח' קרן הערכה מחדש (2030)את ההתחייבות צריך לעדכן ל-631ז' התחייבות

הנחה ב'3,000/1.15^8 =980

=4191399-980ח' התחייבות 419ז' קרן הערכה מחדש

IAS 38 נכסים בלתי מוחשיים לעתים קרובות ישויות מוציאות משאבים או נוטלות התחייבויות בעת רכישה, פיתוח ותחזוקה של

נכסים לא מוחשיים כגון ידע, יצירת תהליכים חדשים, קניין רוחני, פטנטים וכיו"ב. הבעיה העיקרית

77

ובקיומם של כללי ההכרה, בעודאם קיים נכסבטיפול החשבונאי בנכסים לא מוחשיים הוא בזיהוי שבנכס מוחשי קיימת וודאות בשליטה עליו ובהטבות הכלכליות שהוא מפיק. בנכס לא מוחשי

קיימת בעיה לזהות את השליטה ולאבחן את ההטבות הכלכליות הצפויות. לאור הבעייתיות, התקןמבחין בין שלושה מצבים אפשריים להתהוות של נכס לא מוחשי:

רכישה בנפרד..1רכישה בצירוף עסקים..2הקמה/ פיתוח של נכס לא מוחשי..3

הגדרות ותחולה: . למעשה ישנם שלושהחסר מהות פיזית וניתן לזיהוי הנכס לא כספי מוגדר כנכס לא מוחשי

מאפיינים: מוגדר כנכס שכולל תקבולים במספר קבוע או ניתן לקביעה שלכספי – נכס נכס לא כספיא.

זה נכס שלא נקובים בו תקבולים כלשהם לקבלה במזומן. למשללא כספימזומן. נכס אג"ח זה כספי. הלוואה למישהו זה כספי. לקוח זה נכס כספי. מכונה זה לא נכס כספי כי אף אחד לא חייב לי כסף. פטנט כנ"ל. מניה זה לא נכס כספי כי אף אחד לא מבטיח לי

אם יש לי חוב, בצורה כלשהי אז זהו נכס כספי.כלומרבמועדים קבועים לפרוע את המניה. :בהגדרה של נכסקודם כל הוא חייב לעמוד

חזויות הטבות כלכליות – עשויות לכלול הן הכנסות ממכירת מוצרים/שירותים והן.1 קניין רוחנילדוג'חיסכון בעלויות או הטבות אחרות כתוצאה מהשימוש בנכס,

)פטנט( יכול להקטין לי את עלויות הייצור ולווא דווקא להגדיל לי את ההכנסות.למשל זיכיון לעשות מעבר קצר יותר בדרכים זהו חיסכון.

בשליטת התאגיד – באופן עקרוני ישות שולטת בנכס. אם לישות יש גם את הכוח.2 להשיג את ההטבות הכלכליות הגלומות בו וגם את היכולת להגביל את הגישה של האחרים להטבות האלה – כלומר שליטה מוחלטת. באופן רגיל בנכסים מוחשיים עפ"י רוב השליטה היא ברורה. לעומת זאת בנכסים לא מוחשיים בדר"כ השליטה

נובעת מזכויות משפטיות שניתנות לאכיפה. בהיעדר זכויות משפטיות שיגבו את השליטה קשה להוכיח את קיומה של שליטה. יחד עם זאת הזכות המשפטית היא

לדוג'אינה תנאי הכרחי ומוחלט והשליטה יכולה להיות מושגת גם בדרכים אחרות. חב' מבצעת סקר שוק ומשיגה ידע שעשוי להניב בה הטבות כלכליות. הישות תשלוט בהטבות האלה אם הם מוגנים בצורה משפטית כמו זכויות יוצרים או חובה משפטית

של העובדים לשמור סודיות וכיו"ב. ייתכן שלישות יש צוות עובדים מיומן והיא משקיעה משאבים עיקריים בהכשרתם. אין ספק שמכך עשויות לנבוע לחברה

לא מתקיימת שליטה על הטבות כלכליות אלה ולכן לאאבל בדר"כהטבות כלכליות

78

כן ניתן לעגן את זה משפטית. ייתכנו מקריםאלא אםסביר שיהיה לי נכס כהגדרתו, נרכש משרד רו"ח עללדוג'שגם בהיעדר זכויות משפטיות הישות שולטת על הנכס

כל לקוחותיו, אין ספק ששולם בגין הלקוחות ועצם התשלום מעיד על שליטהמסויימת בנכס.

אירוע מן העבר..3(.בשליטת התאגיד וחזויות הטבות כלכליות הסעיפים הראשונים )2התקן דן ב-

– הדרישה לזהות נכס לא מוחשי מקורה בצורך או בעיקר בצורך להבחין בינוניתן לזיהויב. לבין מוניטין. )חשוב להבדיל בין הנכסים הלא מוחשיים למוניטין משום שמוניטין לא

מופחת(. מוניטין שהוכר בצירוף עסקים מייצג הטבות כלכליות צפויות שנובעות מנכסים שנרכשו מצירוף עסקים ואשר אינם ניתנים לזיהוי בנפרד. הטבות אלה נובעות

מהסינרגטיות, מהמיקום ומתכונות אחרות של העסק הנרכש אשר לא ניתן להכיר בהםעל מנת לזהות נכס לא מוחשי עליו לעמוד באחד משני התנאים הבאים: בנפרד כנכס.

– הנכס ניתן להפרדה, דהיינו ניתן להפריד אותו מהישות ולמכור קריטריון כלכלי.1 אותו או להעביר אותו או להעניק רישיון שימוש בו, להשכיר אותו או להחליף אותו

)ניתן לזיהוי( או התחייבות קשורה ללא קשר אםבנפרד או יחד עם חוזה קשוריש/אין כוונה לבצע זאת.

– הנכס נובע מזכויות חוזיות או מזכויות משפטיות אחרות מבלי קריטריון משפטי.2 להתחשב אם זכויות אלה ניתנות להפרדה או ניתנות להעברה בנפרד. למשל הזיכיון

. בגלל שהוא זכות משפטית אזי הוא נכס לא מוחשי. פטנט,10להפעיל את ערוץ בדר"כ מעוגן משפטית. זכויות יוצרים כנ"ל. תהליך ייצור שאתה פיתחת )ואתהמצליח למכור אותו בנפרד( – אם לא מצליחים להפריד אותו אזי אין לי נכס.

– כאמור התקן דורש שעל מנת לסווג נכס כלא מוחשי שהוא יהיה חסרחסר מהות פיזית ג. מהות פיזית. לעתים קרובות ישנם נכסים מעורבים, למשל מחשב ותוכנה, מכונה שמופעלת

ע"י תוכנה, שירים על תקליט או על דיסק. בהתאם לתקן יש לקבוע מהו המרכיב המשמעותי. אם המרכיב המשמעותי הוא נכס מוחשי )כמו מכונה ענקית שמופעלת ע"י

, כאשר החלק המשמעותילעומת זאת, דהיינו ר"ק. 16תוכנה( כל הנכס הוא במסגרת תקן הוא הנכס הלא מוחשי )כמו שירים על דיסק( כל הנכס יטופל כנכס לא מוחשי. אותו הדבר

אם החב' מפתחת מוצר אבטיפוס ברור שיש כאן יותר נכס לא מוחשי )כי כל ההשקעה שני החלקים משמעותיים, יש להפריד ביניהםאםשהייתה לפני זה היא החלק המשמעותי(.

מס"ד נתונים על מחשב גדול. כל אחד בנפרד הוא נכס.לדוג'ולטפל בהם בנפרד )לעומת מלאי, ר"ק( – איןלא משנה מה השימוש שלו* נכס לא מוחשי אפילו עפ"י ההגדרה

הגדרת שימוש. – התקן מייושם לגבי כל הנכסים הלא מוחשיים למעט:תחולה

79

נכסים לא מוחשיים שהם בתחולת תקן אחר.א.

נכסים פיננסיים.ב.

)משאבים ומינראלים(.IFRS 6נכסי חיפוש והערכה בתחולת ג.

פיתוח והפקת מינראלים, נפט, גז וכיו"ב.ד.ג ו-ד פחות חשוב כי זה ענפים מיוחדים.

בהתאם לאמור בסעיף א', אם תקן אחר קובע את הטיפול החשבונאי לגבי סוג מסוים של נכס לאמוחשי כי אז יש ליישם את התקן הספציפי ולא את התקן הנ"ל.

להלן רשימת הנכסים הלא מוחשיים שמטופלים במסגרת תקנים אחרים: יחול עליהם.IAS 2נכסים לא מוחשיים שמוחזקים לצרכי מכירה במהלך העסקים הרגיל. .1 )שזה נכס לא מוחשי(.IAS 12נכסי מסים נדחים – יטופל ב- .2.IFRS 5נכסים לא שוטפים המסווגים למכירה – מטופלים במסגרת .3.IAS 19נכסים לא מוחשיים הנובעים מהטבות לעובדים – .4.IFRS 4נכסים לא מוחשיים הנובעים מזכויות חוזיות של מבטח – .5 . יחד עם זאת חכירה מימונית, נכס17חכירות שהן בתחולת תקן חשבונאות בינ"ל מס' .6

. כמו כן גם נכס לא מוחשי16הבסיס שלה יכול להיות מוחשי ואז הוא בתחולת תקן הוציא17שלאחר ההכרה הראשונית יהיה בתחולת תקן זה. כמו כן תקן בינ"ל מס'

מתחולתו מספר נכסים לא מוחשיים כגון הסכמי רישוי להפקת סרטי קולנוע, הקלטות וידאו בתחולת תקן זה.כולה היא 17ועוד. הרשימה שהוצאה מתקן

)נדלן להשקעה(.IAS 40זכויות בחכירה תפעולית של נדל"ן שנכנסו לתחולת .7כללי הכרה

נכס לא מוחשי יוכר בדוכ"ס אם נתקיימים כללי ההכרה הבסיסיים דהיינו:צפוי שההטבות הכלכליות יזרמו לתאגיד..1העלות של הנכס ניתנת למדידה באופן מהימן..2

וטרם נתמקד בכללי ההכרה נזכיר, כמו בר"ק, שכללי ההכרה חלים גם על עלויות ראשוניות וגם . יחד עם זאת חשוב לצייןIAS 16על עלויות עוקבות )גם הוצ' השבחה( – ראה דיון מורחב ב

שמהותם של נכסים לא מוחשיים היא כזו שבמקרים רבים אין תוספות לנכס הלא מוחשי ואין החלפות של חלק ממנו. לכן סביר להניח שעלויות עוקבות לא יקיימו את כללי ההכרה, כמו כן יהיה

קשה לייחס אותם לנכס לא מוחשי מוגדר ולא לעסק בכללותו. לכן רק במקרים נדירים עלויות עוקבות יוכרו כנכס. כאמור במקור, היות ואנו דנים בנכסים לא מוחשים, נראה כי התקן בוחן את

כללי ההכרה והמדידה בשלושה מצבים אפשריים: – התקן אומר שעצם העובדה שנכסים לא מוחשיים נכסים לא מוחשיים שנרכשו בנפרד.1

נרכשו בנפרד, המחיר ששילמה החב' מעיד על כך שכללי ההכרה מתקיימים. עצם העובדה שהחב' שילמה מעידה שצפוי שינבעו ממנו הטבות כלכליות ללא קשר להסתברות, לעיתויי

80

לגבי רכישהכמתקיים תמידולוודאות של התזרימים. לכן כלל ההכרה של הצפי נחשב נפרדת. בנוסף, העלות של נכס בלתי מוחשי שנרכש בנפרד ניתנת בדר"כ למדידה באופן

שלדוג'מהימן, קל וחומר אם שולם בגינו במזומן או בנכסים כספיים אחרים. התקן מניח שקל. ההסתברות שנזכה100אם קניתי נכס לא מוחשי למשל כרטיס של מפעל הפיס ב-

100היא נמוכה אך בגלל ששילמת עליו אז צפוי שההטבות הכלכליות הצפויות הן לפחות שקל כי אתה יכול למכור אותו לפני ההגרלה.

– הבעיה בצירוף עסקים היא שאתה קונה נכסים לא מוחשיים שנרכשו בצירוף עסקים.2 "חבילה", אתה יודע את התמורה ששילמת. אך אין לכל נכס מחיר, כי קנית ביחד )כמו כן

, צירופי עסקים, אם נכס בלתי מוחשיIFRS 3קיים גם מוניטין(. בהתאם לתקן דיווח כספי אשר ניתן לזיהוי, נרכש בצירוף עסקים, העלות של הנכס הלא מוחשי שזוהה הוא שוויו

ההוגן למועד הצירוף. השווי ההוגן מייצג את הצפי שיזרמו ממנו הטבות כלכליות גם אם קיים חוסר וודאות לגבי העיתוי והסכום, הרי שאם זיהינו את הנכס הלא מוחשי )קריטריון

משפטי/ כלכלי( - קיימת הנחה שכללי ההכרה מתקיימים וניתן לאמוד את שוויו באופןמהימן.

– כללי ההכרה ידונו בנפרד לגבי קבוצה נכסים לא מוחשיים שנוצרו פנימית )לרבות מוניטין(.3 זו יחד עם כללי המדידה. אבל נקדים ונאמר שמוניטין שנוצר פנימית לא יוכר אף פעם כנכס

היות והוא לא נכס לא מוחשי שניתן לזיהוי. -התקן מתייחס למוניטין אבל הטיפול העיקרי במוניטין נמצא בIFRS 3.

:כללי מדידה – מועד הכרה ראשוני: נכסים שנרכשו בנפרד.1

מועד הכרה ראשוני:א. ( זה סכום 16 כמו תקן - נכס לא מוחשי ימדד עפ"י עלותו. עלות )מרכיבי העלותהמזומנים או

שווה המזומנים ששולם או שווי הוגן של תמורה אחרת שניתנה על מנת לרכוש...נשאלת השאלה מהן מרכיבי העלות:

i..עלויות הרכישה – כגון מחיר הרכישה, מסי יבוא בניכוי הנחות מסחריותii.עלויות שניתנות לייחוס במישרין על מנת להביא את הנכס למצב

עלויותלדוג'הדרוש לו בכדי שיוכל לפעול באופן שבו התכוונה הנהלה, עסקה, עלויות בדיקת תקינות הנכס ובלבד שכל העלויות הנ"ל התהוו עד

למועד שבו הנכס היה מוכן להפעלה באופן שבו התכוונה ההנהלה. לא ניתןלהוון עלויות הרצה, הפסדים תפעוליים ראשוניים וכיו"ב.

:מדידת העלותi. 16החלפת נכסים – כמו תקן.

81

ii.עלות נכס לא מוחשי בחכירה מימונית – בעלות נכס מוחשי בחכירה , אותו הדבר גם פה, דהיינו דמי החכירהIAS 17מימונית דיברנו על

המינימלים כהגדרתם או השווי ההוגן כנמוך שבהם.iii. ( – אם הרכישה משולמת בתנאי16רכישה באשראי )גם כמו תקן

אשראי לא רגילים, גישת שתי העסקאות.iv. '(– כאשר נכס לא מוחשי מתקבל בגינו מענק44מענקי השקעה )ס

. לעתים קרובות20השקעה יש לפעול לפי תקן חשבונאות בינלאומי מס' ממשלה מעניקה נכס לא מוחשי ללא תמורה או בתמורה סמלית, למשל

זכויות נחיתה בשדה תעופה, רשיונות להפעלת רדיו וטלויזיה, רשיונות יבוא מאפשר שתי חלופות:20וכיו"ב. במקרה זה תקן

.או לפי שווי הוגן 20סכום סמלי – יובהר כשנלמד את תקן.

– לאחר שזיהינו את הנכסים הלא מוחשיים כללי ההכרה בנכסים שנרכשו בצירופי עסקים.2 כאמור מתקיימים. יש לאמוד את השווי ההוגן של הנכסים הלא מוחשיים עפ"י "היררכיית

שווי הוגן" הבאה:מחיר שוק פעיל.א. אם אין שוק פעיל ניתן להתבסס על מחיר בשוק של עסקה דומה תוך ביצועב.

התאמות אם נדרש.טכניקות הערכה.ג.

נכסים לא מוחשיים שנוצרו פנימית..3:כללי הכרה

להבדיל מנכסים מוחשיים, בנכסים לא מוחשיים שנוצרים פנימית קיים קושי רב לזהות אתהנכס ולקבוע

את הצפי של ההטבות הכלכליות וכן לקבוע את העלות שלו באופן מהימן, היות ועלויות לא מעטות לא ניתן לבדל אותם בגין יצירה פנימית של נכס לא מוחשי או בגין

שמירה/הגדלה/השבחה של מוניטין שנוצר פנימית ושלא מוכר. לכן התקן מחלק את שלבההקמה לשני שלבים:

שלב המחקר – הוא השלב המקדמי של גיבוש הרעיון, הפעילויות המתוכננות,א.החיפוש אחרי יישומים, בחירת החלופות השונות וכיו"ב.

שלב הפיתוח – מוגדר כיישום של ממצאי המחקר לכדי תוכנית או ייצוב של מוצר.ב.אם לא ניתן להבחין בין שלב המחקר לבין שלב הפיתוח אזי הכל ייחשב שלב המחקר.

82

בשלב הפיתוחלעומת זאתבשלב המחקר אין נכס ולכן כל העלויות הולכות לרוו"ה. יכול שבנקודת זמן מסויימת מתקיימים כללי ההכרה. השלב הנ"ל מתקיים כאשר

מתקיימים התנאים הבאים שכולם באים להבטיח שיש לי נכס: הגענו לשלב של ההיתכנות הטכנית של המוצר )בקביעת מהנדסים( כךא.

שהוא יהיה זמין לשימוש או למכירה.בכוונת החב' להשלים את הנכס.ב.ביכולתה להשלים את הנכס.ג. ניתן לזהות את האופן שבו הנכס יפיק הטבות כלכליות באמצעות מכירהד.

או שימוש והטבות אלה צפויות. למרות האמור לעיל התקן קובע במפורש רשימה של נכסים לא מוחשיים שלא יוכרו כנכס

היות ולא ניתן להבחין בין העלויות שלהם לבין העלויות של יצירת מוניטין. נכסים אלה כוללים: מותגים, זכויות הוצאה לאור, רשימת לקוחות ופריטים דומים אחרים. זה לא אומר

שרשימת הלקוחות זה לא נכס )הוא פוסל את הנכסים הללו משום שאני לא יודע לאמודאת העלות שלהם באופן מהימן(.

אבל אך נכס לא מוחשי שנוצר פנימית נמדד במועד ההכרה הראשוני עפ"י עלותו, הערה: העלות שנוצרת ממועד התקיימות התנאים וקדימה, גם אם זה במהלך אותה תקופה.ורק

התקיימו התנאים30.8אפילו אם התחלנו את המוצר בשלב הפיתוח בתחילת שנה ורק ב- אזי מסתכלים רק מאותו התאריך.

.נכסים לא מוחשיים את ההמשך צריך ללמוד לבד הוא מסיכום של רקפת:11קטע הבא – עד שיעור ה

עלות עלותו של נכס בלתי מוחשי בייצור עצמי, במידה ועומד בכל התנאים, תכלול את כל העלויות אשר

ניתן לייחס באופן ישיר לפיתוח הנכס )עלות החומרים, משכורות, עלות רישום פטנט וזכויותיוצרים(.

כי עלויות שהוכרו כהוצאה בטרם התקיימו כל התנאים לא יהוונו לנכס הבלתיחשוב להדגישמוחשי במועדים מאוחרים יותר.

מדידה לאחר ההכרה לראשונהבהתאם לתקן, לאחר ההכרה ניתן למדוד נכס בלתי מוחשי באחד משני המודלים:

מודל העלות.א.

מודל הערכה מחדש.ב. יש לציין כי כאשר ישות בחרה למדוד נכס בהתאם למדיניות חשבונאית אחת, עליה לטפל בכל

קבוצת הנכסים הבלתי מוחשיים לפי אותה מדיניות..IAS 16 - כמו ב-מודל העלות

83

, לרבות הדגשים הבאים:IAS 16 - כמו ב-מודל הערכה מחדש. שוק פעיל1

רק כאשרבהתאם לתקן, השווי ההוגן של נכס בלתי מוחשי יקבע בהתייחס לשוק פעיל בלבד )מיישמים את מודל

(. הערכה מחדששוק פעיל

ההגדרה בתקן לשוק פעיל – שוק המקיים את כל הקריטריונים הבאים:הפריטים הנסחרים בשוק הם הומוגניים.א.בכל עת ניתן למצוא בדרך השיגרה מוכרים מרצון וקונים מרצון.ב.מידע על המחירים של הסחורות זמין לציבור.ג.

שוק בעל מאפיינים כאמור, ביחס לנכסים בלתי מוחשיים, אינו נפוץ. אולם הוא קיים במקרים מסויימים כגון: רישיון מונית או רישיון דייג. מכאן שכמעט ולא ניתן ליישם את מודל הערכה מחדש

בגין נכסים בלתי מוחשיים.

. שווי הוגן לא ניתן עוד לקביעה2 אם שוויו ההוגן של נכס בלתי מוחשי שהוערך מחדש לא ניתן עוד לקביעה, בהתייחס לשוק פעיל,

ערכו בספרים של הנכס יהיה הסכום המוערך האחרון בניכוי פחת שנצבר והפרשה לירידת ערך)שאר הקבוצה תמשיך להימדד לפי מודל הערכה מחדש(.

כי עצם העובדה שהופסק שוק פעיל, מצביע על סממן לירידת ערך. אם שוק פעיליש לשים לבחוזר להיות ניתן לקביעה, מודל הערכה מחדש ייושם ממועד זה.

. הערכה מחדש לנכסים בלתי מוחשיים שלא הוכרו קודם3 הערכה מחדש של נכסים בלתי מוחשיים שלא הוכרו קודם-לכן אסורה. בנוסף, גם הכרה לראשונה

בסכומים השונים מהעלות אסורה אף היא.

מעברים בין המודליםכמו שנלמד בר"ק.

ממודל הערכה מחדש למודל העלות:.IAS 8לכאורה, לא אמור לקרות, אבל במידה וכן, יטופל כהצגה מחדש בהתאם ל-

מעבר ממודל העלות למודל הערכה מחדש: קיימת הקלה במעבר הנ"ל ואין צורך בהצגהIAS 8אפשרי והגיוני )אם קיים שוק פעיל( ולפי

מחדש, אלא יישום של מכאן ולהבא.

84

אורך חיים שימושיים יש לבחון האם אורך החיים של נכס בלתי מוחשי הוא מוגבל/מוגדר ולפיכך יופחת באופן שיטתי. או

שאינו מוגדר ולפיכך לא יופחת. ישות תקבע כי אורך החיים של נכס בלתי מוחשי לא מוגדר, כאשר לפי הניתוח

של כל הגורמים הרלוונטיים, אין הגבלה נראית לעין של התקופה בה הנכס צפוי להפיק תזריםחיובי של מזומנים לישות.

התקן מונה רשימה של גורמים אשר צריכים להילקח בחשבון בקביעת אורך החיים השימושי, כגון:תקופת השימוש הצפויה של הישות בנכס.(1אורך החיים השימושי של נכסים דומים.(2התפתחויות טכנולוגיות המשפיעות על אורך החיים השימושי.(3תלות בנכסים אחרים.(4השפעות של גורמים חיצוניים לישות.(5וכד'(6

יש לציין, כי אורך החיים השימושי של הנכס הבלתי מוחשי לא יעלה על תקופת הזכויות החוזיות או המשפטיות, אלא אם כן, הזכויות ניתנות לחידוש ללא עלות משמעותית. למעשה, אורך החיים

השימושי של הנכס הבלתי מוחשי, ייקבע גם ע"פ גורמים כלכליים )הטבות כלכליות צפויות לישות(וגם עפ"י גורמים משפטיים )המעידים על השליטה(.

אורך חיים מוגבל נכס בלתי מוחשי בעל אורך חיים מוגבל, יופחת באופן שיטתי ע"פ אורך החיים השימושי שלו, כמו

, שיטות פחת, שינויי אומדן וכד'.IAS 16שנלמד ב-

אורך חיים בלתי מוגבלבמידה ואורך החיים של נכס בלתי מוחשי לא מוגדר, נכס זה לא יופחת באופן שיטתי, אולם:

יש לבחון האם נפגם ערכו של הנכס, בכל סוף שנת כספים )גם אם אין כל אינדיקציה שערכוא. נפגם(. בנוסף, אם במהלך תקופת הדיווח קיימים סימנים המעידים על כך שערכו של הנכס

באופן אקטיבי, ולאIAS 36. כלומר, יש ליישם את הוראות לבחון זאת בנוסףנפגם, כמובן שיש רק כאשר קיימים סימנים לירידת ערך.

בכל שנה, יש לבחון האם האירועים והנסיבות ממשיכים לתמוך בכך שלנכס אורך חיים בלתיב.מוגדר.

.IAS 8במידה והנסיבות משתנות, יש לטפל כשינוי אומדן לפי

85

כמו כן, בהתאם לתקן הנ"ל, עצם השינוי מאורך חיים בלתי מוגדר למוגדר, מהווה סממן.IAS 36לירידת ערך ויש לבחון בהתאם ל-

.IAS 16 כמו מימושים לקרוא בתקןגילוי

התשובה היא שהוא יכול לעמוד. גם באתר אינטרנט יש שלבי מחקר ופיתוח. תלוי למה האתרנועד. אם הוא נועד רק לפרסום, היציאות הן רק הבהרות ונועדו לתת הבהרה לתקן.

SIC 32עלויות אתר אינטרנט – כמעט לכל חברה קיים אתר אינטרנט. השאלה האם אתר האינטרנט יכול לעמוד בהגדרת נכס

בלתי מוחשי. בגדול הוצאות. מדובר באתרים שניתן להזמין דרכם מוצרים באינטרנט וניתן להוכיחשיש בגינם הטבות כלכליות.

22.12 , 11 שיעור יום שישי, יש בחינה על כל התקנים שלמדנו עד עכשיו. בחינה שעתיים, ללא חומר פתוח. היא תיהיה ברובה16.1ב-

תיאורטית, אמריקאית ואין לה מועד ב'. הבחינה תיהיה בכיתה )בהתאםכמגן מהציון הסופי של סמסטר א'. הבחינה תהווה 25%והיא תהווה

למסגרת מושגית הוצ' מראש הם כן/לא נכס וכדומה...(.

IAS 40 נדלן להשקעה בדבר נדלן להשקעה עוסק בטיפול החשבונאי בנדלן40רקע כללי – תקן חשבונאות בינ"ל מס'

)קרקע, מבנה או שניהם יחד( המוחזקים לשם עליית ערך הונית בטוו"א או לשם הפקת דמישכירות )/ שניהם( להלן נדלן להשקעה.

נדלן באופן עקרוני יכול להיות מסווג לשלוש קבוצות של נכסים:מלאי – אם הוא מוחזק למכירה במהלך העסקים הרגיל..1ר"ק – אם הוא מוחזק לצרכי שימוש של התאגיד בייצור, אספקת סחורות, מנהלה וכיו"ב..2.40נדלן להשקעה – לפי תקן .3

שאלת הסיווג של הנדלן עשויה להיות בעייתית והתקן מקדיש לכך פרק נרחב. כפי שנראה התקן מאפשר שימוש במודל השווי ההוגן והוא רוצה להבטיח שאכן מדובר בנדלן להשקעה כהגדרתו.

זהו התקן הראשון והיחידי שמאפשר מדידה של נכסים לא כספיים עפ"י שווי הוגן תוך זקיפת ההפרשים לרוו"ה. הוועדה הבינלאומית התמודדה עם הבעייתיות הכרוכה תוך ציון הנימוקים בעד

ונגד השווי ההוגן. ראה דיונים בשיעורים קודמים.הגדרות

86

– מוגדר כקרקע או מבנה או חלק ממבנה או שניהם, המוחזקים ע"י הבעלים אונדלן להשקעה ע"י חוכר בחכירה מימונית )כי למעשה עד הסוף הוא לא הבעלים אבל במהות הוא הבעלים(

:שלא לצורךלצורך הפקת הכנסות שכירות או לשם עליית ערך הונית בטוו"א או שניהם. ושימוש בייצור, אספקת סחורות/שירותים או מטרות מנהליות )ר"ק(..1שלא לצורך מכירה במהלך העסקים הרגיל )מלאי(..2

:הערות ר"ק עפ"י ההגדרה הוא גם נכס שמוחזק להשכרה לאחרים, דהיינו נדלן להשקעה שהוא.1

אינו חל16נדלן מניב )שמושכר( למעשה עומד בהגדרה גם של ר"ק. יחד עם זאת תקן אם יש תקן ספציפי לכן האמור בר"ק מתייחס להשכרה של נכסים אחרים.

אחת הבעיות העיקריות היא ההבחנה בין נדלן להשקעה לבין מלאי. לפיכך התקן מכוון.2 ות ועקרונות איך להבחין בין השניים. הסוגיה העיקרית נוגעת לקרקעות ולאדוגמאבעזרת

לנדלן מניב )כי נדלן שמוחזק להשכרה עפ"י ההגדרה הוא נדלן להשקעה. הבעיה היא לדוג'כאשר אני קונה קרקע – אם אני מוכר בז"ק נשאלת השאלה האם מלאי או לא?

חברה, העוסקת במהלך העסקים הרגיל בקניה ומכירה של קרקעות, רכשה קרקע ספציפית מתוך מטרה להחזיקה לזמן הארוך לשם עליית ערך הונית, האם ניתן לסווג את

: התקן חל לפי סוגי נדלן ולא לפי סוגיפרשנותהקרקע הספציפית כנדלן להשקעה? פעילויות דהיינו אם ניתן להראות שהקרקע הספציפית מוחזקת לשם עליית ערך הונית

ניתן לסווגה כנדלן להשקעה למרות שעיקר פעילות החברה היא קניה ומכירה של , בניין שנבנה כמלאי לצרכי מכירה במהלך העסקים הרגיל ולאורשאלה נוספתקרקעות.

ירידה בביקושים החליטה החברה להשכירו עד לשינויי המגמות בשוק, האם יש לסווגו כנדלן להשקעה? לא מדובר בנדלן להשקעה אלא מדובר במלאי – דיברנו על זה. במקרה

המדובר ההשכרה היא לפרק ז"ק, לא לשם "הפקת דמ"ש" והבניין לא מאבד את אופיוכמלאי.

( לטפל גם2הוועדה הבינלאומית בחנה הצעה )לאור הבעייתיות הנ"ל שהזכרנו בסעיף .3 בנדלן שמוחזק למכירה במהלך העסקים הרגיל עפ"י שווי הוגן. אחד הנימוקים היה בעד למדוד גם נדלן שהוא מלאי לפי שווי הוגן. הנימוק בעד הוא הבעייתיות באבחנה ו"חוסר

העקביות" למה נדלן להשקעה כן, ונדלן שהוא מלאי לא. הוועדה דחתה את ההצעההזאת משתי סיבות:

יש הבדל בין נדלן שמוחזק לז"א לבין נדלן שמוחזק לז"ק מבחינת רלוונטיות המידע,א.השינויים בשווי ההוגן ותזרימי המזומנים הנפרדים.

אם תאומץ ההצעה זה יעלה בעייתיות במלאי אחר.ב. התקן חל על נדלן להשקעה ולא על סוגי תאגידים ולכן הוא חל גם על חברות שכל.4

עיסוקן הוא נדלן להשקעה. )זאת שאלה שיכולה להיות תיאורטית( – זה בא משום שיש

87

חברות שזה מה שהן עשו ואז התקן בא ואמר שהוא חל על סוגי נדלן ואז גם אם יש חברה יש חב' שקונה ומוכרת רק מחשבים. והיא גם קנתהדוג'שכזאת זה עדיין נדלן להשקעה.

מבנה להשכרה לאחרים/קרקע לשם עליית ערך הוני, אז יש לה גם נדלן להשקעה. יש חברה אחרת שכל מה שהיא עושה היא לקנות קרקעות להשקעות לז"א, אז כל השאלה

היא אם זה מלאי או נדלן להשקעה. החברה השניה יכולה להגיד שהקרקעות האלהלכאורה הן מלאי – אז התקן אומר שלא.

נדלן מניב מהווה נדלן להשקעה ללא קשר אם יש/אין כוונה לממש אותו. נדלן מניב בכל.5 מקרה הוא נדלן להשקעה והסיבה היא שמודל השווי ההוגן הוא רלוונטי גם אם אין כוונה

לממש, כמו כן המדידה לשווי הוגן היא לא בניכויי עלויות מימוש היות וההנחה היא שדווקאזה לא ימומש.

מה עושים כאשר הנדלן הוא נדלן מעורב? דהיינו חלק מהבניין משמש את ההנהלה )ר"ק(.6 וחלק מושכר לאחרים? בהתאם לתקן, אם החלקים ניתנים למכירה בנפרד בהתאם

למצבם לתאריך המאזן, כל חלק יטופל בנפרד. אם לא ניתן למכור אותם בנפרד כי אז ישלטפל בהכל כנדלן להשקעה אם החלק של הר"ק הוא לא משמעותי.

לעיתים חברה מספקת שירותים נלווים ל"דיירי הנדלן" ואז נשאלת השאלה האם.7 שיש לי בית מלוןנניח דוגמאות קיצוניות: 2השירותים הנלווים יסווגו את הנדלן לר"ק?

שיש לי בניין שאני משכיר אותו לאחרים אבל נותן לו גם שירותיונניחשאני מפעיל אותו שמירה. המלון יהיה ר"ק והבניין שאנחנו משכירים יהיה נדלן להשקעה. כי במלון השירותים

הנלווים הם מאוד משמעותיים )בידור, אוכל(. השאלה אם מדובר בר"ק או נדלן תלויה דלעילדוגמאבאם השירותים הנלווים הם מהותיים או שוליים יחסית לדמי השכירות. לכן ב

זה ר"ק. אם לעומתדוג' בית אבותבית המלון יסווג כר"ק והמבנה יסווג כנדלן להשקעה. זאת אני קניתי מבנה שהוא בית אבות אבל אני לא מפעיל אותו אלא משכיר אותו לחב'

אחרת שמשכירה אותו, אני לא נותן שום שירותים אלא רק הגורם השני – אז זה נדלןלהשקעה.

נדלן בהקמה/בפיתוח לשימוש עתידי כנדלן להשקעה – למשל אני קונה קרקע והמטרה.8 שלי היא לבנות בניין מגורים להשכרה. באופן עקרוני התקן אומר )וזה תוקן( שזה נדלן

וזאתIAS 16 הוא יטופל במסגרת בלבדלהשקעה אבל יחד עם זאת בתקופת ההקמה בשביל למנוע שיערוך לרוו"ה לפי השווי ההוגן )בשביל להוון הכל זה עם המון הנחות כי

: במאיהערהלא יודעים משום שהוא עוד לא מוכן, עוד לא מושכר ולכן זה המון בעיות(. 2008( IMP( יש תיקון שבמסגרתו אמרו שזה יהיה נדלן להשקעה ומותר לעשות שווי הוגן )אלא אם כן אתה

התקן קובע כי נדלן שנמצא בתהליך הקמה/פיתוח לשםלא יודע לאמוד אותו ואז עלות(. קרקע שנרכשה לצרכי בניית מגדל דירות להשכרהלדוג'שימוש עתידי כנדלן להשקעה

הוא נדלן להשקעה אך בתקופת ההקמה והפיתוח הוא יטופל כר"ק לפי מודל העלות

88

עד להשלמת ההקמה. למעשה התקן "אוסר" על מדידה לפי השווי ההוגן16בתקן נקבע2008 שאושרו במאי Improvement, במסגרת תיקונים ה- אולםבתקופת ההקמה.

(. כלומר1.1.09 )תחולה גם בתקופת ההקמהכי נדלן הנ"ל יסווג ויטופל כנדלן להשקעה שגם בתקופת ההקמה אם החב' בחרה במודל השווי ההוגן היא יכולה למדוד אותו לפי שווי הוגן. יחד עם זאת בתיקון מצוין כי ייתכן שבתק' ההקמה יהיה קושי לקבוע הן את

העלויות ההשלמה והן את ההכנסות הצפויות מהנדלן דבר שיפגע במהימנות של המדידה לפיכך במקרים אלה הוא יימדד לפי העלות עד למועד סיום הבניה או עד למועד

שהמהימנות תושג כמוקדם שבהם. שונהנדלן להשקעה קיים שמפותח מחדש לשימוש עתידי מתמשך כנדלן להשקעה, זה .9

לדוג'מהמקרה הקודם והוא יסווג גם בתקן הקיים כנדלן ההשקעה בתק' הפיתוח מחדש. יש לי מגדל משרדים מושכר ואני מרחיב אותו, מוסיף לו קומה. במקרה הזה הוא ימשיך

להיות נדלן להשקעה. במקרים מסויימים חברה אחת בקבוצה משכירה מבנה לחברה אחרת בקבוצה, אשר.10

החברה האחרת משתמשת בו כבניין משרדים שלה. ברמת הקבוצה מדובר בר"ק. אבל בדוכ"ס הנפרדים של החברה המשכירה זה יסווג כנדלן להשקעה. אם חב' א' מחזיקה

וא' משכירה לחב' ב' מבנה, אצל א' הוא יסווג כנדלן להשקעה היות וב' לא30%בחב' ב' מתאחדת, זו חב' כלולה.

, הם אינם20מענקי השקעה שהתקבלו בגין נדלן להשקעה יטופלו במסגרת תקן בינ"ל .11 לפעמים המדינה נותנת סובסידיות, אם תשקיע במקום מסוייםלדוג'משנים את הסיווג.

היא תממן לך חלק שזו ההשקעה. זכויות בחכירה תפעולית – התקן מאפשר לסווג ולטפל בזכויות בנדלן המוחזק ע"י חוכר.12

בחכירה תפעולית כנדלן להשקעה בהתקיים תנאים מסויימים )מדובר בנכס לא מוחשי(והתנאים:

הזכות הייתה מקיימת אחרת את ההגדרה של נדלן להשקעה )להוציא את הבעיהא. בהתעלם מהעובדה שמדובר בזכות, האם הקרקע/המבנה אודהיינושהיא זכות(,

שניהם היו מקיימים את ההגדרה של נדלן להשקעה. החב' בחרה במודל השווי ההוגן – הבחירה האם להכניס זכויות כאלה למסגרת תקןב.

, כל40 היא ברמה של כל זכות וזכות אך מרגע שהזכות הזאת נמצאת בתקן 40 IAS 38הנדלן להשקעה נמדד לפי השווי ההוגן. זכויות שלא נכנסות נמדדות לפי

נכסים לא מוחשיים. זכויות בנדלן להשקעה המוחזק בחכירה מימונית הן נכללות בתקן אם זה מקיים את.13

ההגדרה של נדלן להשקעה.

89

ות לנדלן להשקעה: דוגמא להלן קרקע שמוחזקת לשם עליית ערך הונית בטוו"א..1קרקע שמוחזקת לשימוש עתידי שטרם נקבע..2מבנה בבעלות החב' שמושכר לאחרים – נדלן מניב..3מבנה שהוא פנוי אך מוחזק לצרכי השכרה לאחרים..4נדלן מעורב שמרכיב הרכוש הקבוע אינו משמעותי..5נדלן אשר מושכר לאחרים וכולל שירותים נלווים לא משמעותיים..6נדלן להשקעה קיים שמפותח מחדש לשימוש מתמשך כנדלן להשקעה..7נדלן שנמצא בתהליך הקמה או פיתוח לשימוש עתידי כנדלן להשקעה..8 זכויות בנדלן בחכירה תפעולית שאחרת היו מקיימות את ההגדרה של נדלן להשקעה ונבחר.9

מודל השווי ההוגן. ות של נדלן שאינו נדלן להשקעה: דוגמא להלן

נדלן שמוחזק למכירה במהלך העסקים הרגיל בין אם הוא קרקע ובין אם הוא מבנה או.1שניהם.

נדלן שמוקם או מפותח עבור צדדים שלישיים. במקרה הזה אני קבלן מבצע..2נדלן שמוחכר לישות אחרת בחכירה מימונית - הוא יהיה אצלה יכול להיות נדלן להשקעה..3 נדלן המוחזק לשימוש עתידי כנדלן לשימוש בעלים או שהוא מפותח למטרה זו )זה יהיה.4

ר"ק(.:תחולת התקן

התקן חל על כל הנדלן להשקעה אך הוא אינו עוסק במדידת זכויות בנדלן המוחזק בחכירה תפעולית או במדידה במועד ההכרה הראשוני של נדלן בחכירה מימונית. התקן חל על נדלן ולא

על סוגי תאגידים )דיברנו על זה(.

:כללי ההכרהניתן להכיר בנדלן להשקעה כנכס אם מתקיימים כללי ההכרה הבסיסיים הרגילים:

צפוי שההטבות הכלכליות יזרמו לישות.א.

העלות ניתנת למדידה באופן מהימן.ב.כללי ההכרה חלים גם על עלויות ראשוניות וגם על עלויות עוקבות.

:כללי מדידהבמועד ההכרה הראשוני נדלן יימדד לפי עלותו.

: העלות מוגדרת כסכום המזומן או שווה המזומן ששולם או שווי הוגן של תמורהמרכיבי העלותאחרת שניתנה על

90

מנת לרכוש את הנכס או להקים אותו או הסכום שהוקצה באם זה רלוונטי לנכס לפי תקנים רכישת נדלן להשקעה כנגד הנפקת מניות- באופן עקרוני שווי הוגן(. העלות כוללתIFRS 2אחרים )

עלויות עסקה. עלויות הרצה תפעולייםכגוןעלויות ישירות וכל עלות שניתנת לייחוס במישרין .16ראשוניים אינם מרכיבי עלות. נדלן להשקעה שמוקם באופן עצמי, ראה מרכיבי עלות תקן

.16עלויות שיפוץ, החלפת חלקים, היוון עלויות אשראי וכיו"ב ראה תקן )אם אני בונה נדלן בהקמה – יש לו עלויות שמותר לי להוון אותם ולאחר שאני מהוון אותם אני צריך לעשות שווי הוגן –

אסור לי לדלג על השלב של ההיוון עלויות. למשל נדלן עכשיו שקיים ואני משפץ אותו. אני מודד אותו לפי שווי הוגן –אני חייב קודם להוון את העלויות של

השיפוץ ואז לאמוד אותו לפי שווי הוגן. התקן אומר שאם אתה לא יודע תישאר לפי עלות(.:מדידת העלות

נדלן שנרכש באשראי מעבר לתנאי אשראי רגילים – מודדים את העלות לפי ערך נוכחי..1 החלפת נכסים – נדלן להשקעה שנרכש תמורת נכס לא כספי דהיינו החלפת נכסים יימדד.2

וניתן למדודמהות מסחריתבמועד ההקמה הראשוני עפ"י השווי ההוגן, אם לעסקה יש (.16באופן מהימן את השווי ההוגן של הנכס הנמסר/הנכס שמתקבל )ראה תקן

זכויות בנדלן בחכירה תפעולית – העלות הראשונית של זכויות בנדלן המוחזק בחכירה יקבעו.3 בין אם מדובר בחכירה מימונית ובין אם מדובר בחכירה17בהתאם לתקן בינ"ל מס'

תפעולית.

:מדידה בתקופות עוקבות בהתאם לתקן לישות קיימת בחירה בין מודל השווי ההוגן לבין מודל העלות בתק' עוקבות ובלבד

שהמדיניות : חריגים 3 למעט מייושמת באופן עקבי לכל הנדלן להשקעה

– כאשר זכויות בחכירה תפעולית מסווגות כנדלן להשקעה זכויות בחכירה תפעולית.1המשמעות היא:

כשאין בחירה – כל הנדלן להשקעה יימדד לפי מודל השווי ההוגן.א.

לגבי זכויות בחכירה תפעולית הבחירה אם לסווג אותן לתחולת התקן היא ברמה שלב. כל זכות וזכות, דהיינו אם לחב' שלוש זכויות שונות בנדלן לחכירה תפעולית

שנה20 מבנים ל-3 חכרתי למשלשמקיימות את ההגדרה של נדלן להשקעה, בתשלום מראש והשכרתי אותם לשכירות משנה, אזי כולם מקיימים את ההגדרה של

נדלן להשקעה. החב' יכולה להחליט לסווג זכות אחת או יותר לפי תקן זה והשאר הם נכסים לא מוחשיים. ז"א אין לי אילוץ שאם בחרתי זכות אחת לתוך התקן אז

להעביר את שאר הזכויות גם כן. – לעיתים חברות מפעילות קרן נדלן פנימית אשר מנפיקות יחידות רעיוניות קרן נדלן פנימית.2

)כמו יח' השתתפות בקרן נאמנות( כאשר חלק מהיחידות הרעיוניות מוחזקות ע"י

91

המשקיעים וחלק ע"י החב'. חב' שפועלת בנדלן בישראל החליטה להשקיע גם בנדלן במזרח אירופה. לשם כךלדוגמא

מיליון ₪ הלוואה,80היא התקשרה בחוזה מול משקיעים פרטיים לפיו הם יעמידו לרשותה מיליון יירכש נדלן במזרח אירופה. עפ"י ההסכם,100 מיליון ₪ וב- 20החב' מצידה תעמיד

התשואה על ההלוואה היא הרווח/ ההפסד מהנדלן במזרח אירופה. לחב' קיים גם נדלן להשקעה בישראל. השאלה שנשאלה היא האם קיימת חובה לבחור את מודל השווי ההוגן גם לקרן הנדלן הפנימית וגם לנדלן להשקעה האחר או שמא ניתן ליישם את הבחירה לכל

שניתן לבחור במודל השווי ההוגן או במודל העלות לכלהתקן קובעאחד מהם בנפרד? הנדלן במזרח אירופה( אפשר לבחור לפיכלקטגוריה בנפרד דהיינו הנדלן במזרח אירופה )

שווי הוגן היות והוא קרן נדלן פנימית )כלומר נדלן שההתחייבויות בגינו נושאות תשואה , ניתן לבחור מודל העלות לגבי נדלןולעומת זאתשצמודה לשינויים בשווי ההוגן שלו(

ההשקעה בישראל )התקן אומר שאפשר גם להפך, אבל אין לזה שום משמעות כי זה נדלןשל מישהו בחו"ל(.

לא ניתן למדוד באופן מהימן את השווי ההוגן. בתקן קיימת הנחה שניתנת לסתירה, שישות.3 יכולה לקבוע את השווי ההוגן של נדלן להשקעה על בסיס מתמשך. עם זאת במקרים יוצאי

דופן, קיימת עדות ברורה שבמועד ההכרה הראשוני לא ניתן יהיה לקבוע את השווי ההוגן על בסיס מתמשך באופן מהימן. במקרים אלה, הנדלן הנ"ל יימדד לפי העלות בעוד ששאר

חב' פנגיה, חב' ציבורית בישראל, שיש לה נדלן מניבלדוג')הנדלן להשקעה יימדד לפי שווי הוגן. בפולין, בגרמניה, יש לה קרקע בצורן שהיא נדלן להשקעה והיא קנתה קרקע ברוסיה. היא מודדת את כל

מיליון דולר100 דונם. היא קנתה את זה ב-2,400הנדלן להשקעה שלה לפי שווי הוגן. הקרקע שלה היא בנובמבר – בינואר היא באה עם הערכת שווי של מיליארד דולר. אי אפשר למדוד את זה כך. צריך לבדוק את

זה מול בסיס השוואה. אך אין השוואה לגודל כזה, לכן לא באופן מהימן, לכן החליטו בדירקטוריון שזה המקרה היוצא הדופן שכל הנדלן להשקעה האחר יימדד לפי השווי ההוגן והנדלן להשקעה הזה יימדד לפי

מי שבחר בשווי הוגן צריך להישאר בשווי הוגן עדלא אומר במפורש אבל התקן עלות(. למימוש כל הנדלן להשקעה. שאלת המדידה באופן מהימן של השווי ההוגן על בסיס

מתמשך נבחנת במועד ההכרה הראשוני )בפעם הראשונה שאני נדרש למדוד אותו לפי שווי הוגן( או במועד הראשוני של סיווג הנדלן כנדלן להשקעה )יכול להיות שהיה קודם נדלן

אחר(. אם במועד זה )במקרים יוצאי דופן( החב' מעריכה שלא ניתן למדוד את שוויו ההוגן באופן מהימן על בסיס מתמשך כי אז הוא יוצג עפ"י העלות עד למימושו. התקן רוצה

למנוע מניפולציות. : לאחר התיקון נקבע שנדלן להשקעה בהקמה הוא במסגרת תחולת התקן לפיכך אם** הערה

נבחר במודל השווי ההוגן, החב' במועד המדידה הראשוני בתאריך המאזן צריכה לקבוע האם ניתן למדוד את שוויו ההוגן על בסיס מתמשך. קביעה זו, פרקטית, מתקיימת גם בתק' ההקמה. התקן

92

המתוקן יוצא מנק' הנחה שקיים קושי )ולא במקרים יוצאי דופן( למדוד באופן מהימן את השוויההוגן בתק' ההקמה ולכן היא מאפשרת למדוד אותו לפי עלות

עד למוקדם שבין סיום ההקמה או למועד שבו ניתן למדוד את שוויו ההוגן באופן מהימן על בסיסמתמשך.

אלפ"ש. הקרקע מיועדת להקמת בניין500 רכשה חב' א' קרקע תמורת 7.07.*1 ב-:דוגמא מיליון )מתפלג1.5מגורים להשכרה )שימוש עתידי כנדלן להשקעה(. עלות ההקמה הסתכמה ב-

באופן שווה(. החב' צופה שניתן יהיה למדוד את השווי ההוגן באופן מהימן על בסיס מתמשך רק במלואו.2009 בתחילת והמבנה הושכר הסתיימה ההקמה 2008עם סיום ההקמה. בסוף שנת

. השווי ההוגן של הנכס ב-2%החב' מעניקה שירותי אחזקה שכלולים בדמ"ש בשיעור של מיליון בהתאמה.2.4 מיליון ו-2.3 הם 31.12.09 וב-31.12.08

2007פיתרון1.7.07:

)מועד הכרה ראשוני לפי העלות( 500,ז' מזומן 500ח' קרקע :עלויות בניה

=5001500x6/18ח' מבנה 500 ז' מזומן

- עלות16לפני התיקון – תקן : 31.12.07 במאזן ל – .עלותלאחר התיקון – צריך שווי הוגן אלא אם לא ניתן למדידה וזה 1000נדלן בהקמה

2008=10001500-500ח' מבנה

1000ז' מזומן : )מודד לפי שווי הוגן( סיום ההקמה31.12.08=3002300-2000ח' מבנה

300ז' רווח מעליית ערך ** שירות לדיירים זה לא מהותי אז אין צורך להפריד.

2009=1002400-2300ח' מבנה

100ז' רווח מעליית ערך

ברגע שהחברה בחרה במודל כלשהו, עליה להתמיד באופן עקבי ושינוי במודל מותר רק בהתאם . בהתאם לתקן הנ"ל שינוי יזום, וולונטרי במדיניות חשבונאית ייעשה רק אם8לתקן בינ"ל מס'

( שקיימת סבירות גבוהה40המודל/המדיניות החדש יביא להצגה נאותה יותר. התקן קובע )תקן שלא זה המצב במעבר ממודל השווי ההוגן למודל העלות. במילים אחרות, זוהי גישה עקרונית,

93

הוא לא אומר אל תעשה אבל יהיה קשה מאוד להצדיק את המעבר ממודל השווי ההוגן למודלהעלות. ההפך אין בעיה ובלבד שזה מציג בצורה נאותה יותר.

– מוגדר כמו בכל התקנים כמחיר של עסקה בין קונה מרצון למוכר מרצוןהגדרת שווי הוגן הפועלים בצורה מושכלת. התקן מרחיב, דהיינו השווי ההוגן אינו מחיר מופחת או מנופח בגלל

קונה/מוכר לחוץ. כמו כן השווי ההוגן נקבע עפ"י השימוש הפוטנציאלילדוג'נסיבות מיוחדות, אם יש לי קרקע שהיא נדלן להשקעה ולצורך העניין יש עליה כרגע מחסניםלדוג'הטוב ביותר של הנכס.

שמושכרים לאחרים אבל על הקרקע הזאת ניתן להקים מגדל להשכרה אז השווי שלה הרבה יותר גבוה מהשווי שלה, כמוואז לוקחים את השווי האמיתי שלה שהוא יותר גבוה וכך נקבע את השווי ההוגן של הקרקע כלומר השווי בשוק.

כן, ההגדרה של שווי הוגן מתייחסת לקונה ומוכר שאין להם קשר מיוחד. במדידה של שווי הוגן יש ציוד כמו מעליות, מזגנים במרבית המקריםלדוג'להימנע ממדידה כפולה של נכסים/התחייבויות,

הם חלק בלתי נפרד מהמבנה ונכלל בשווי ההוגן. מבנה מרוהט שמושכר עם הריהוט בדר"כ דמי אינוהשכירות מגלמים את העובדה שהוא מרוהט והשווי ההוגן שלו כולל את הריהוט. שווי הוגן

יציאה הונית עתידית שתשפר/תרחיב את הנדלן, וזאת היות והשווי ההוגן לתאריך המאזן אמורכולל למדוד את שוויו של הנכס עפ"י מצבו הנוכחי. מסיבה זו יש הטוענים שמדידת השווי ההוגן לפי

כשיש לי קרקע יש אפשרות אחת שזאת גישת ההשוואות – לראות כמה קרקעות"גישת החילוץ" היא בעייתית. שקל ואני מוכןXבאותו מצב הם נמכרים. גישה שניה היא החילוץ שזה אומר אני הולך לבנות בניין משרדים, יעלה לי

שקל ובעצם לחלץ את שווי הקרקע ע"י היוון ופעולות שונות. כלומר אין לי עסקה דומהYלהשכיר אותו שיעלה לי מיליון שקל. אני בא לסוף שנה.1תחילת שנה הקרקע שווה לי לדוג' בשביל לקחת את השווי.

היא לבדוק מול אותם קרקעות ואותם תנאים. אם אין, אז הולכים לשיטתההשוואהאפשרות 14 מיליון ואז יש לי בניין. ואז אני מוכר אותו אחרי כמה שנים ב-10 עלות הבניה תזרימי מזומנים מיליון אז שווי הקרקע לסוף שנה, ז"א חילצתי את3.2( בע.נ זה 14-10 מיליון )4מיליון. נניח שה-

את מצבו הנוכחי של הנכס לתאריךלא לוקחתהעלות הזאת. הבעיה בשיטה הזאת היא שהיא המאזן כמו שהתקן אומר, והבעייתיות היא שהגישה לוקחת בחשבון את התזרימים העתידיים

במקום את המצב נכון ליום המאזן. היום אין עסקאות ואין ברירה ולכן חייבים ליישם את גישת החילוץ ולכן הרשות לני"ע פירסמה מסמך שמפרט איך היא מאשרת ליישם את גישת החילוץ

)נקבל את המסמך הזה בהרצאה הבאה(.

26.12 , 12 שיעור נדל"ן להשקעה )המשך(...

איפה אנחנו בחומר?

הגדרותותחולה

כללי הכרה מועד ההכרההראשוני

94

שוק פעיל

שוק "פחות" פעיל

טכניקות אחרות

מודל השווי ההוגן )המשך(:יציאה הונית עתידית -

בהתאם לתקן השווי ההוגן של הנכס צריך לשקף את מצבו הנוכחי לתאריך המאזן מבלי להביא , אם לחברה ישלדוג'בחשבון יציאות הוניות עתידיות שישפרו או ירחיבו את הנדל"ן להשקעה.

קרקע שהיא נדל"ן להשקעה והחברה מתעתדת לבנות עליה מגדל משרדים, השווי ההוגן לא יביא בחשבון את היציאות ההוניות העתידיות, דהיינו, לא יביא בחשבון כאילו המגדל כבר בנוי ומפיק דמי שכירות וכו'. לעניין זה ראוי להזכיר כי ההבחנה אינה כה פשוטה, במיוחד לעניין קרקעות. בהתאם

לתקן, שוויה של קרקע יקבע לפי שוויה הנוכחי ולכן שימוש בגישת ההשוואה, דהיינו מחירי עסקאות דומות עם תנאים דומים, תשיג את המטרה בצורה הטובה ביותר. גישת החילוץ הינה גישה

שלפיה מניחים שהפרוייקט מוקם, מעריכים את העלויות שלו, מעריכים את ההכנסות העתידיות, מהוונים את התזרים נטו )בניכוי רווח יזמי( וכו' ומחלצים את שווי הקרקע. גישה זו הינה גישה

בעייתית למדידת שווי של קרקעות ועל פי רוב משתדלים להימנע משימוש בה. בהתאם לרשותלני"ע השימוש בגישה זו אפשרי רק אם לא ניתן ליישם את גישת ההשוואה.

היררכיית השווי ההוגן - התקן קובע שהראיה הטובה ביותר לשווי הוגן היא מחירים שוטפים בשוק פעיל לנדל"ן דומה באותו

מיקום ובאותו מצב תוך הבאה בחשבון של הבדלים כלשהם. באם לא קיים מחיר שוק פעיל ישלהסתכל על מחירים של

נדל"ן דומה בשווקים "פחות" פעילים. יש לשים לב שהתקן מעדיף שוק "פחות" פעיל על פניטכניקות הערכה אחרות כגון הערכות שווי. להלן היררכיית השווי ההוגן

שוק פעיל.1שוק "פחות" פעיל.2הערכות שווי וטכניקות אחרות.3

מודל העלות - .16 לפיכך יש ללכת לתקן 16התקן מפנה אותנו לתקן

סיכום - נדל"ן להשקעה יוצג לפי שוויו ההוגן כאשר שינויים בשווי ההוגן נזקפים לרווח והפסד. הזקיפה

לרווח והפסד מקורה בעובדה שתזרימי המזומנים של נדל"ן להשקעה במידה רבה אינם תלויים

כללי מדידה

תקופות עוקבות

מודל העלות

מודל השווי ההוגן

95

בשאר הנכסים המוחזקים ע"י החברה לכן יש הבדל בין נדל"ן להשקעה לבין רכוש קבוע. תזרימי המזומנים שמופקים מרכוש קבוע קשורים גם לנכסים אחרים אשר נעשה בהם שימוש בתהליך

לתקן(. 7הייצור )ראה סעיף

דוגמא עם חכירות - שנה כל אחת כדלהלן:50 יח' קרקע ל-3 תפעולית חכרה חברה א' בחכירה 1.1.07ב - 15,000₪ ו- 10,000יחידות קרקע א'+ב' בתמורה לדמי חכירה מהוונים בסך של .1

בהתאמה. זכויות אלה נרכשו במטרה להשכירם לאחרים בשכירות משנה או לשם עלייתערך הונית לטווח הארוך )דהיינו מקיימים הגדרה של נדל"ן להשקעה(.

₪ במטרה לבנות עליה את5,000יחידת קרקע ג' הוחכרה בדמי חכירה מהוונים של .2.משרדי ההנהלה

₪ המושכר לצדדים שלישיים12,000 רכשה החברה מבנה מסחרי בעלות של 31.3.07ב- שנים. החברה השכירה את המבנה מיד עם רכישתו. להלן נתונים של השווי ההוגן10לתקופה של

של הנכסים והזכויות לסוף שנה:31.12.07

14,000זכות בנדל"ן א'18,000זכות בנדל"ן ב'7,500זכות בנדל"ן ג'15,000מבנה מסחרי

.40החברה בוחרת ליישם את מודל השווי ההוגן וברצונה לסווג רק את זכות בנדל"ן א' לתקן פתרון -

- 1.1.07עלות בתאריך ניישם שווי הוגן - מקיים נדל"ן להשקעה10,000זכות בנדל"ן א'

מתוך בחירה ניישם שווי הוגן - מקיים נדל"ן להשקעה15,000זכות בנדל"ן ב'

מתוך בחירהרכוש קבוע לא מקיים הגדרת נדל"ן להשקעה5,000זכות בנדל"ן ג'ניישם שווי הוגן מקיים נדל"ן להשקעה12,000מבנה מסחרי

*הסבר לסיווגים: לעניין הזכויות בחכירה תפעולית מדובר בחריג אשר ניתן לראותו בתנאים מסוימים כנדל"ן

להשקעה: מקיים "אחרת" את ההגדרה של נדל"ן להשקעה, דהיינו, בהתעלם מהעובדה שמדוברא.

בזכות האם הקרקע או המבנה או שניהם היו מקיימים את ההגדרה של נדל"ן להשקעה. אזי ניתן למדוד רק לפי שווי הוגן )כי אחרת בכל מקרה היה40אם בחרנו להעביר לתקן ב.

בשיעור הקודם.12(. לפירוט נוסף ראה הערה 38נמדד לפי עלות בתקן

96

פקודות יומן )רק אלו המתייחסות לנדל"ן בהשקעה(:1.1.07 -

10,000ח' השקעה בנדל"ן להשקעה )זכויות בקרקע א'(10,000ז' מזומן

31.3.07- 12,000ח' השקעה בנדל"ן מסחרי

12,000ז' מזומן31.12.07 -

4,000ח' השקעה נדל"ן א'4,000ז' עליית ערך )רווה"ס(

3,000ח' השקעה בנדל"ן מבנה מסחרי3,000ז' עליית ערך )רווה"ס(

מעברים מנדל"ן להשקעה ולנדל"ן להשקעה - התקן עוסק בהרחבה במעבר מנדל"ן להשקעה לר"ק ולמלאי ולהיפך. חשיבות הדיון במעברים בין

הקבוצות השונות רלוונטי או מקבל משמעות רק כאשר נבחר בשווי ההוגן שהרי אם נבחר אתמודל העלות כמעט ואין בעיה.

נדל"ן להשקעה הופך לרכוש קבוע - מועד המעבר -

מועד התחלת השימוש ע"י הבעלים. נשאלת השאלה מהו מועד "תחילת השימוש" במקרה שלשיפוץ מקדים לכניסה לנכס, כעקרון צריך להניח הנחה ולפעול לפיה ובתנאי שהתייחסנו לסוגיה.

הטיפול החשבונאי ליום המעבר - עד למועד המעבר הנדל"ן ימדד לפי נדל"ן להשקעה, דהיינו, ירשם לפי שווי הוגן או לפי עלותו

בספרים )בהתאם לשיטה( ליום המעבר וזו תהיה עלותו החדשה.

נדל"ן להשקעה הופך למלאי -מועד המעבר -

, הוחלט להקים בניין דירותדוגמאבמועד בו מתחיל הפיתוח אם הכוונה למכור את הנדל"ן. ללמכירה על קרקע שהוחזקה לשם עליית ערך הונית לטווח הארוך.

*הערה: יש לעשות הבחנה בין קרקע שהוחזקה לטווח ארוך ומיועדת למימוש בתקופה הקרובה )יישאר תחת נדל"ן להשקעה( לבין קרקע שההנהלה החליטה לבנות עליה דירות למכירה שאז

במועד תחילת הפיתוח תסווג כמלאי.

97

מעבר מרכוש קבוע לנדל"ן להשקעה - מועד המעבר -

, יציאת ההנהלה מבנייןלדוגמאמועד המעבר הינו המועד בו הופסק השימוש בנדל"ן ע"י הבעלים. ופינוי )אין דרישה שייכנס שוכר במקומי כי ייתכן ונמתין לעליית ערך הונית(.

הטיפול החשבונאי ליום המעבר - ( את השווי ההוגן של הנכס והשינוי16למועד המעבר יש לאמוד )ללא קשר למודל שנבחר בתקן

בשווי ההוגן עד וזה יהיה עלותו לצורך נדל"ן16למועד המעבר יטופל לפי שיטת הערכה מחדש לפי תקן

להשקעה. מיליון ₪.10 העלות המופחתת של מבנה ההנהלה בספרים הוא 31.12.07- נכון ליום דוגמא

ביולי הופסק השימוש ע"י הבעלים משרדי ההנהלה פונו מתוך מטרה להשכירו לאחרים30ביום מיליון ש"ח .12 ביוני הוא 30) נדלן להשקעה( השווי ההוגן ל

2,000,000ח' רכוש קבוע2,000,000ז' קרן הערכה מחדש

12,000,000ח' נדל"ן להשקעה12,000,000ז' רכוש קבוע

השאלה היא מה קורה אם אני עובר לנדלן להשקעה והיא לפי העלות האם אני גם צריך – למרות שכביכול זה לא הגיוני. התקן לא התייחסכןלעשות לפי מודל הערכה מחדש?

לנק' הזו, ולדעת המרצה, זה אותו טיפול חשבונאי.התקן מתייחס רק למעברים מר"ק לנדלן להשקעה שנמדד לפי שווי הוגן. אסייג אמר

שהוא יבדוק גם לגבי נדלן להשקעה שנמדד לפי עלות. אם אתה עובר לשווי הוגן אתהחייב למדוד אותו לפי שווי הוגן במועד המעבר.

מעבר של מלאי לנדלן להשקעה מעבר ממלאי לנדלן השקעה יהיה רק במועד שבו מתחילה השכרה לצד ג'. עפ"י זה לא ניתן

להעביר קרקע ממלאי לנדלן להשקעה אלא רק מבנה ורק מהמועד שהוא יושכר. התקן אומר שקרקע שסווגה למלאי אי אפשר למיין אותה לנדלן להשקעה, אלא רק המועד שבו התחילה

השכרנו את הקרקע אז אין בעיה בדיוק כמו את המבנה, רקאםהחכירה התפעולית לצד אחר. שקרקע בדר"כ לא מושכרת. המטרה היא למנוע מניפולציות. כלומר שיהיו כאלו שירצו לסווג את

הקרקע כנדלן מכיוון שיש לה עליית ערך הונית.

– לעניין המדידה

98

כאשר הנדלן להשקעה נמדד לפי שווי הוגן, במועד המעבר של המלאי לנדלן להשקעה, כלההפרשים בין הערך הפנקסני ייזקפו לרוו"ה.

– ההפרשים של הר"ק הולכים לקרן הערכה מחדש וההפרשים של המלאיבמועד המעברהולכים לרוו"ה.

מדידהסיבה ומועד המעבר

נדלן להשקעה --<לר"ק

התחלת השימוש ע"יהבעלים

השווי ההוגן במועד המעבר. כל ההפרשים לרוו"ה. עד למועד

המעבר זה נדלן להשקעה

נדלן להשקעה --<למלאי

התחלת הפיתוח לשם מכירה במהלך העסקים

הרגיל

השווי ההוגן במועד המעבר. כל ההפרשים לרוו"ה. עד למועד

המעבר זה נדלן להשקעה

ר"ק --< לנדלןלהשקעה

הפסקת השימוש ע"יהבעלים

שווי הוגן במועד המעבר - קרן הערכה מחדש. ללא קשר אם

יישמנו עלות או הערכה16תקן מחדש

מלאי --< לנדלןשווי הוגן. הפרשים לרוו"ההתחלת השכרה לצד ג'להשקעה

מעבר ממלאי/מר"ק לנדלןאו: אם הנדלן להשקעה, במעבר ממנו למלאי/לר"ק **הערה להשקעה – הוא נמדד לפי העלות, אזי העלות לא משתנה במועד המעבר. גם לגבי ר"ק שעובר

לנדלן להשקעה מטפלים לפי עלות.דוגמא

.1/3 מיליון ₪. מרכיב הקרקע מהווה 1.5 רכשה חב' א' מבנה מגורים לצורך השכרתו ב 1.5.07ב , עקב ירידה בביקוש לדירות השכרה09 שנה. בתחילת שנת 25אורך החיים השימושי של הבניין

החליטה החב' לפנות את כל הדיירים והחלה בשיפוץ הבניין בכדי שישמש את משרדי ההנהלה. אלפ"ש. השיפוץ לא240השיפוץ נמשך שנה ובסופה אוכלס המבנה. עלויות השיפוץ הסתכמו ב-

,1450 הוא 09 ו-08, 07שינה את אורך החיים של הנכס. השווי ההוגן של המבנה לתום שנת אלפ"ש בהתאמה.1600 ו- 1300

12.09 IAS 16 12.08 12.07

1.5

התחלתי שיפוץ כניסת ההנהלה למשרדים

רכשתי מבנה נדלן

1500להשקעה

: 1.5 פק' היומן ב 1500ח' נדלן להשקעה

1500ז' מזומן : לכן יש לי הפסד 1450 לסוף שנה לא מפחיתים משום שמדובר בשווי הוגן! השווי ההוגן לסוף שנה

50ח' הפסד מירידת ערך

99

50ז' נדלן להשקעה 31.12.08 סוף שנה

150ח' הפסד מירידת ערך 150ז' נדלן להשקעה

נשאלת השאלה מהו מועד המעבר לר"ק: בהתאם לתקן כתוב התחלת השימוש ע"י הבעלים. נשאלת השאלה האם התחלת השימוש ע"י הבעלים הוא בתחילת השיפוץ לצרכי השיפוץ/ההתאמה

או בסוף שנה? פירוש דווקני של התקן יהיה מסוף שנה )זה מה שכתוב – מועד האכלוס שזה סוף השנה(. יחד עם זאת ניתן גם לקבל תשובה של תחילת שנה היות והבעלים מתאימים את הנכס

לצרכים שלהם. .1300( הוא 12.08, השווי ההוגן שלו ליום המעבר )נניח שהמעבר הוא במועד תחילת השיפוץ

. נשאלת עכשיו השאלה האם לתק' השיפוץ אני מפחית או16ממועד זה זה ההעלות לצורך תקן לא?

נכס במועד זה עוד לא מוכן כפי שהתכוונה ההנהלה ולכן אין צורך להפחית אותו, הוא גם עוד** לא מוכן לשימוש שלו. לחילופין, ניתן להגיד שההפעלה קיימת ויש פחת אך ההפחתה אם מפחיתים

עדיף לרשום את החלופההיא חלק מהעלויות ההכרחיות להבאת הנכס לשם הקמתו. בכל מקרה -הנכס לא מוכן כפי שהתכוונה ההנהלה.הראשונה

לכן לא יבוצע פחת )לחילופין הפחת הוא גם חלק מעלויות ההקמה(. לכן הפק' יומן שתירשם:09בשנת

פק' מיון 1300ח' ר"ק 1300ז' נדלן להשקעה

240ח' ר"ק 240ז' מזומן

: ( 12.08 )ולא 12.09 בהנחה שיום המעבר הוא :240,000 כי לא עברנו ויש רק שיפוץ של 12.08אין פק' מיון ל

240ח' נדלן להשקעה 240ז' מזומן

1600(, והשווי ההוגן 1300+240 )=1540בסוף שנה הנכס רשום בספרים כ- 60ח' נדלן להשקעה

(.16 זה העלות לצורך תקן 1600)מהיום ה-60ז' עליית ערך :דוגמא נוספת

אלפ"ש. מחצית מהסכום מיוחסת לקרקע. מיד400 רכשה חב' א' מבנה ישן תמורת 20.5.06ב עם רכישת המבנה החלה החב' בשיפוצו והתאמתו בכדי שישמש את משרדי החב'. עלויות השיפוץ

100

שנה. החב'20. אורך החיים השימושי של המבנה 31.12.06 אלפ"ש והסתיימו ב-200הסתכמו ב מיישמת את מודל העלות לגבי ר"ק ומפחיתה אותו בקו ישר. נתונים נוספים:

, עקב גידול במספר העובדים, החב' שכרה מבנה חדש והעבירה את כל העובדים1.1.09ב .1 1.6.09למבנה המושכר. את המבנה הישן הציעה החברה להשכרה והוא הושכר בפועל ב

שנים.5לתק' של יש להניח שמרכיב הקרקע נשאר ללא שינוי ממועד הרכישה..2החב' בוחרת לגבי נדלן להשקעה שלה במודל השווי ההוגן..3להלן נתונים על השווי ההוגן של המבנה שבבעלות החב':.4

שוויתאריך20.5.06400

12.067001.07700

12.0768012.08670

1.096707.09660

12.09660200

12.097.0912.0812.0712.0620.5.06400עלות התחלת הפעלהפינוי והפסקת כניסת דייר

השימוש ע"י הבעליםהשכרת המבנה

IAS 16. עד אז זה IAS 40 זה 1.1.09ממועד הפסקת השימוש,

: 20.5.06 פק' יומן, 2006400ח' ר"ק בניין

400ז' מזומן )היוון עלויות השיפוץ(200ח' בנין

200ז' מזומן בניין פחות קרקע:2007

=20(/600-200 )20ח' הוצ' פחת =(580600-20 12.07)המבנה מוצג ב 20ז' פ"נ

2008:20ח' הוצ' פחת (600-40 = 560 על 12.08)המבנה יוצג ב-20ז' פ"נ

: מועד המעבר 1.1.09 הטיפול ב- במעבר מר"ק מנדלן להשקעה שנמדד לפי שווי הוגן יש ליישם את מודל הערכה מחדש ערב

ולכן עליית670המעבר ללא קשר מה יישמה החב' בפועל. השווי ההוגן למועד המעבר הוא: :110הערך שיש לנו היא

101

60070670( 40 ) 40-

56011067040ח' פ"נ 70ח' נכס

110ז' קרן הערה מחדש : 1.1.09 מיון ל-

670ח' נדלן להשקעה 670ז' נכס

: 12.09 שיערוך ל-. 09אין פחת ל-10ח' הפסד מירידת ערך

10ז' נדלן להשקעה כללי גריעה

נדלן להשקעה ייגרע/יימחק מהמאזן בעת מימושו או כאשר לא חזויות יותר הטבות כלכליות )שזה )הכרה בהכנסה(, עפ"י רוב מועד המימוש בנדלן הוא במועד בו מועברת18נדיר(. בהתאם לתקן

(.16הבעלות )לשאלות נוספות תקן :פיצויי מצד ג' בגין נזק/ירידת ערך וכו'

ירידת ערך/הפסדים הקשורים לנדלן להשקעה אשר לחב' זכות לקבל פיצויי מצדדים שלישיים הם אירועים כלכליים נפרדים ויש לטפל בהם בנפרד. ירידת ערך של נדלן להשקעה שמוצג לפי שווי

הוגן מקבלת ביטויי במדידה עצמה. ירידת ערך של נדלן להשקעה שטופל לפי העלות תידון בתקן הפיצויי מהצד השלישילעומת זאת )ירידת ערך נכסים( שהרי זה אותו דבר כמו ר"ק. 36בינ"ל

( כאשר הישות זכאית לפיצויי.37יירשם עפ"י כללי חשבונאות מקובלים )תקן בינ"ל מיליון. בחודש10 לחב' א' נדלן להשקעה המוצג בשווי כולל של 2007: נכון לתחילת שנת דוגמא מיליון. החב' הגישה תביעה לחברת הביטוח ועד3 נשרף אחד המבנים ששוויו בספרים 6.07

הגיעה החב'4.08לתאריך המאזן לא הגיעה להסכמה כלשהי על גובה הפיצויי אם בכלל. בחודש מיליון והחלה 5להסכם עם חב' הביטוח על פיצוי של

מיליון. לצרכי דיון בלבד נניח שערך הקרקע זניח.4בהקמת מבנה חדש בעלות של פיתרון:

4.0812.08(3,000 )הלך 010,000נשרף וירד ל-אין הסכםהסכם

: 07 קודם יש להכיר בהפסד ב-

102

3000ח' הפסד 3000ז' נכס

לאור העובדה שהחב' עדיין אינה זכאית, אזי אין רישום בגין הפיצויי.07בשנת :ביטוח – קודם כל 2008 שנת

5000ח' מזומן/ביטוח 5000ז' הכנסות מפיצויי

4000ח' מבנה )נניח..( 4000ז' מזומן

:הצגה וגילויי במאזן הנדלן להשקעה יוצג בשורה נפרדת )כמו שר"ק מוצג בנפרד(, במסגרת הנכסים לז"א.

עפ"י רוב בדוח רוו"ה השינויים בשווי ההוגן יוצגו בנפרד מהכנסות שכירות או מהכנסות אחרות, על מנת להבליט

למשתמשים השונים שהרווח הזה נובע משיערוך בלבד. אם מייושם מודל העלות, יש בכל – )יש עוד גילויים ויש לקרוא אך זה הגילויי הכי חשוב( - גילוי

מקרה לתת בביאורים את השווי ההוגן של הנדלן להשקעה.

29.12 , 13 שיעור

IFRS 5 נכסים בלתי שוטפים מוחזקים למכירה ופעילויות מופסקותפעילויות מופסקות נלמד בהמשך.

דן בטיפול החשבונאי בנכסים בלתי שוטפים )קבוצות מימוש IFRS 5תקן דיווח כספי מס' השאלה היא למה צריך תקן חשבונאותשמוחזקים למכירה( וכן בהצגה וגילויי של פעילויות מופסקות.

נפרד לנכסים בלתי שוטפים מוחזקים למכירה? לכאורה יכלנו לטפל בהם במסגרת התקנים שלהם עד למכירה. למשליש לי מכונה שהיא ר"ק אצלי אז אני אטפל בה כר"ק עד ליום שאני מוכר אותה. כנ"ל גם לגבי נדלן להשקעה.

הצורך בטיפול חשבונאי שונה לנכסים בלתי שוטפים המוחזקים למכירה נובע מהעובדה שבמצבים שבהם הם מוחזקים למכירה, ההטבות הכלכליות או במילים אחרות השבת ערכם הפנקסני, תהיה

בעיקר באמצעות המכירה ולא באמצעות שימוש מתמשך בהם. במילים אחרות, מרגע שסווגו כמוחזקים למכירה תזרים המזומנים הצפויי מהם הוא שוויים ההוגן בניכוי עלויות מכירה ולא

אם רכשנו משאית חדשה אין ספקלדוג' התזרים הנובע מהשימוש המתמשך בהם כפריט ר"ק. שיום לאחר רכישתה השווי ההוגן שלה ירד אבל היות ואנחנו נשתמש בה, יכול להיות שהשווי שימוש

יהיה גבוה יותר ולכן יש חשיבות אם המשאית מוחזקת למכירה או משמשת בייצור. לצרכי הדיוןבהוראות התקן נבחין בין:

הטיפול החשבונאי בנכסים בלתי שוטפים )בודדים המוחזקים למכירה(.א.

הטיפול החשבונאי בקבוצות מימוש המוחזקות למכירה.ב.

103

ההצגה והגילויי של פעילויות שהופסקו.ג.:הגדרות

1 באותו אופן שמוגדר בתקן בינ"ל מס' נכסים שוטפים– התקן מגדיר . נכס שוטף/ לא שוטף1בדבר הצגת דוכ"ס. בהתאם להגדרה ישות תסווג נכס כנכס שוטף באחד מהמקרים הבאים:

היא צופה לממש את הנכס או למכור אותו או לצרוך אותו במהלך המחזור התפעוליא..2הרגיל שלה )מלאי(. לעניין מה זה מחזור תפעולי שלה ראה דיון בתקן

היא מחזיקה את הנכס לצרכי מסחר.ב.

חודשים לאחר תאריך המאזן.12היא צופה לממש את הנכס בתוך ג.

הנכס הוא מזומן או שווה מזומן אלא אם המזומן או השווה מזומן מוגבל בשימוש כךד. חודשים לאחר12שלא ניתן להשתמש בו כדי לסלק התחייבויות לפחות לתקופה של

תאריך המאזן.: כל נכס שאינו מקיים את ההגדרה של נכס שוטף הוא נכס לא שוטף.נכסים לא שוטפים

במסגרת הנכסים הלא שוטפים יכולים להיות מלאי, לקוחות, השקעות בני"ע, נכסים לא מוחשייםונכסים אחרים.

. נכסים לא שוטפים שנרכשו למכירה מחדש ונכסים לא שוטפים שצפויים להתממש2 חודשים ממועד הרכישה עונים12חשוב להדגיש כי נכסים שנרכשו מתוך כוונה למכור אותם תוך

על ההגדרה של נכס שוטף ולפיכך לכאורה הם לא בתחולת התקן. התקינה הבינ"ל בדעה שנכסים לא שוטפים במהותם )בהתאם לאופי הפעילות של הפירמה( אשר נרכשו מתוך מטרה למכור אותם חזרה,

יסווגו כנכסים בלתי שוטפים מוחזקים למכירה אם הם מקיימים את הקריטריונים של התקן. אם לא במהותםהם יסווגו כנכסים לא שוטפים. במילים אחרות, העובדה שמדובר בנכסים לא שוטפים

מחייבת את החברה לסווגם לכאורה רק כנכס לא שוטף. אלא אם הם מקיימים את הקריטריונים חברה שעיסוקה ייבוא ושיווק של מוצרי חשמללדוגמאשל התקן לסיווגם כמוחזקים למכירה.

החודשים הבאים.12 מקרקע/בניין מחברה אחרת, מתוך מטרה למכור אותם ב-40%רכשה הנכסים האלה אצל החברה הזאת במהותם זה נכס לא שוטף.

. נכס לא שוטף שמוחזק עד לתום חייו הכלכליים3 לא יסווג בשנהלתום חייו הכלכלייםהוועדה בדיעה שנכס לא שוטף שהחברה משתמשת בו עד

האחרונה כנכס לא שוטף מוחזק למכירה היות וההטבות הכלכליות ממנו נובעות בעיקרם מהשימוש. המכירה שלו

בסוף תיהיה בתור גרוטאה. נכון שיש מכירה שלו אבל ההטבות הכלכליות שלו נובעות מהשימוש ולא מהמכירה שלו. באותו אופן אין לסווג נכס רק בגלל שכוונת החברה היא למכור אותו בשנה הקרובה או שנשארה לו שנה אחת באורך חייו השימושיים אלא אם הוא מקיים את הקריטריונים

104

שנים )זה אורך החיים השימושי( לא יסווג כשוטף בסוף4 רכב שהחברה משתמשת לדוג'בתקן, השנה השלישית רק בגלל שנשארה לו שנה אחת באורך החיים השימושי, אלא הוא יסווג רק אם

יעמוד בקריטריונים של התקן.

– קבוצת מימוש מוגדרת כקבוצה של נכסים שמיועדת למימוש באמצעות מכירה. קבוצת מימוש4 או בדרך אחרת, יחד כקבוצה בעסקה אחת לרבות אם קיימות התחייבויות שקשורות במישרין

36ונמכרות יחד בעסקה. הקבוצה עשויה גם לכלול מוניטין שמייוחס אליה )דיון נרחב יעשה בתקן ירידת ערך(. במילים אחרות, לפעמים חברה מוכרת בעסקה אחת קבוצה של נכסים עם

התחייבויות. הקבוצה הזו יכולה להיות יחידה מניבת מזומנים או חלק מיחידה מניבת מזומנים. והיא חברה מוכרת מגזר פעילות מסויים,לדוג'יכולה לכלול נכסים שוטפים ונכסים לא שוטפים גם יחד.

– דרישות התקן חלות על כל הנכסים הלא שוטפים. יחדדרישות התקןחברת בת מסויימת וכיו"ב. עם זאת דרישות המדידה בתקן אינן חלות על הנכסים הבאים בין אם הם סווגו בנפרד ובין אם חלק

מקבוצת מימוש. המדידה שלהם תיהיה בהתאם לתקנים הרלוונטים. במילים אחרות, הנכסים הבאים יכולים להיות מסווגים לקבוצת הנכסים הלא שוטפים המוחזקים למכירה אך כללי המדידה

)התקן הזה( אלא לפי התקנים הספציפים שחלים עליהם:IFRS 5שלהם הם לא לפי מסים נדחים.. 1נכסי הטבות לעובדים..2נכסים פיננסים..3נדלן להשקעה שמטופל לפי שווי הוגן..4נכסים ביולוגיים..5זכויות וחוזי ביטוח..6

התקן החריג את הנכסים דלעיל מכללי המדידה היות ומה שנמדד כבר בשווי הוגן הרי שההטבות הכלכליות כבר משתקפות ממנו עפ"י השווי ההוגן שבו הוא מוצג. לגבי נכסים אחרים שהוחרגו

קיימת בעייתיות בקביעת שוויים ההוגן )מסים נדחים(. כללי המדידה של התקן אינם חלים על התחייבויות באשר הן )שוטפות ולא שוטפות(הערה:

שכלולות בקב' מימוש ועל נכסים שוטפים שכלולים בקבוצות מימוש. לגביהם יש ליישם את קבוצת המימוש כוללת את הנכסים הבאים: לדוג'ההוראות הספציפיות של התקנים שלהם.

ר"קנניח ערך בספרים לפניIAS 2100 100- מלאי

IFRS 5200- מוניטיןIFRS 5300- ר"ק

IAS 12400400- מסים נדחים)IAS 39)200()200- הלוואות לז"ק

105

)IAS 37)100()90- הפרשה לאחריות700620

את כל קבוצת המימוש הזאת אנחנו מוכרים בעסקה אחת ויש לה מחיר כולל.30.12

מוחזק למכירה ר"ק עלות או שווי הוגן נטו950950מקיים הקריטריונים1000רשום בספרים

– או יותר נכון להגיד כללי סיווג )מתי אני מסווג אותם מהזמן הארוך לז"ק( במקרהכללי ההכרה מרבית הנכסים כבר הוכרו בדוחות הכספיים )להוציא נכסים לא שוטפיםIFRS 5של תקן

במהותם...( ולפיכך נשאלת השאלה מתי יש לסווגם למסגרת נכסים לא שוטפים מוחזקים למכירה. התקן רוצה להבטיח שהסיווג יבוצע בנקודת זמן שבה קיימת רמת וודאות מספקת לכך שההטבות הכלכליות שיזרמו לחברה נובעות בעיקרן מהמכירה ולא מהשימוש המתמשך וזאת על מנת למנוע

מניפולציות של סיווג נכסים לא שוטפים למסגרת הנכסים השוטפים רק על מנת לשפר יחסיםפיננסיים. לפיכך צריכים להתקיים שני תנאים:

– זמין למכירה מיידית הנכס או קבוצת המימוש זמינים למכירה במצבם הנוכחי באופן מיידיא. הכוונה היא שהנכס )הכוונה היא גם לקבוצת מימוש( במצבו הנוכחי זמין למכירה בתנאים

אם החברה רוצה למכור את מבנה ההנהלה אךלדוג' רגילים ומקובלים לסוג זה של נכס, מתכוונת להעביר אותו לקונה כאשר היא דורשת פרק זמן מקובל לפינויו, הנכס ייחשב

כזמין למכירה מיידית. לעומת זאת אם ההנהלה תעביר את הנכס, הבניין, רק במועד השלמת הקמת בניין חלופי, סביר להניח שהתנאי לא מתקיים. ללא קשר אם קיים חוזה

חב' רוצה למכור פעילות, קו ייצור, אשר קיים לו צבר הזמנותדוג' נוספתמכירה או לא. והיא מתכוונת להעביר את המפעל רק לאחר השלמת ההזמנות, סביר להניח שהתנאי לא

מתקיים. אם לעומת זאת היא תמכור אותו עם צבר ההזמנות סביר להניח שהתנאי מתקיים. לעניין נכסים לא שוטפים במהותם, נכס לא שוטף במהותו ייחשב כזמין למכירה מיידית אם

חברה קונה בהזדמנותלדוג'במועד רכישתו החברה צופה שתמכור אותו באותו מצב, עסקית מכונס נכסים מבנה וקרקע במטרה למכור אותם בזמן הקצר )נכס לא שוטף

במהותו(. אם בכוונת החברה לשפץ את המבנה על מנת להגדיל את ערכו, כי אז הנכס לא ייחשב כזמין למכירה מיידית עד שיושלמו השיפוצים. אם לעומת זאת היא מתכוונת למכור אותו במצבו הנוכחי )לרבות שינויי קוסמטי קל, ז"א משהו פשוט( כי אז סביר להניח שהוא

ברשות החברה נדלן שמשמש ר"ק שבכוונתה למכור אותודוג' נוספתיקיים את התנאי. במצבו הנוכחי אך בטרם היא התקשרה בחוזה מכירה התגלה נזק סביבתי שהחברה חייבת

לתקן אותו לפני המכירה. במקרה זה הנכס לא ישמש כזמין למכירה עד לתום התיקון.

106

– צפויי בתקינה הבינ"ל מקבל משמעויות שונות בתקנים המכירה צפוייה ברמה גבוההב. ברמה(. צפוי 50%שונים. במקרה של התקן נאמר שצפוי - יותר סביר מאשר לא )מעל

ככל הנראה מדובר על רמה של גבוהה אחוז. על מנת שתנאי זה יתקיים דהיינו הצפי ברמה גבוהה, לשם כך צריכים70-80 תנאים:2להתקיים

והחלהמחוייב לתוכנית מכירה של הנכסהדרג המתאים של ההנהלה חייב להיות .1 תוכנית פעילה לאיתור הקונה ולהשלמת המכירה, דהיינו עפ"י תנאי זה הנכס חייב

בניין ההנהלהלדוג'להיות משווק באופן פעיל במחיר סביר ביחס לשווי ההוגן שלו, פורסם בעיתונות למכירה, פורסם למתווכים, בוצע סקר של מחירי שוק, בוצעה

שמאות והמחיר שנקבע הוא מחיר סביר. )התנאים הקשים הם על מנת לקבל אתרמת הוודאות הנדרשת!(.

מקרים "חריגים" להוציא שתוך שנה אחת ממועד הסיווג המכירה תושלםחזויי .2 כמוחזק למכירה. אתשבהם ניתן להאריך את התקופה מבלי לפגוע בסיווג של הנכס

כל המקרים שיפורטו להלן ניתן לסכם כעיכוב שנגרם ע"י אירועים ונסיבות שהם מעבר לשליטת החברה וקיימות ראיות שהחברה עדיין ממשיכה ומחוייבת למכור את

: )אחרת חל "עיכוב מוצדק"(להלן החריגיםהנכס. i.מדובר על מצב שבמועד בו החב' מחוייבת למכירה היא מצפה שהאחרים

)למעט הקונה( יציבו תנאים שיאריכו את תק' המכירה מעבר לשנה היות ולא ניתן להתחיל בהשלמת התנאים לפני שהחב' נכנסת לחוזה מכירה מחייב או

בלשון התקן "התקשרות איתנה לרכישה" וצפוי שתוך שנה תושג ההתקשרות חב' שפועלת בענף מפוקח )בנקים, ממונה על ההגבלים, ביטוח(דוג'האיתנה.

אשר דורש את האישור של הרגולטור והחב' אינה יכולה לנקוט בפעולות הנדרשות לפני חתימה על חוזה. במקרה זה אם האישור מהממונה יאריך את

התק' העיכוב מותר.ii.לחברה יש התקשרות איתנה אך כתוצאה ממנה הקונה או אחרים מציבים

תנאי בלתי צפויי להעברת הנכס הלא שוטף אשר יגרום להארכת התקופה לאחרלדוג'והחברה נוקטת בפעולות הנדרשות וצפוי שיהיה פיתרון.

ההתקשרות האיתנה בעקבות בדיקת נאותות של הקונה התגלה נזק סביבתי קודם לכן. במקרהשלא היה ידועשהקונה דורש את תיקונו לפני הרכישה, נזק

, והחברה פועלת לתיקון הנזק באופןשזה בלתי צפוייהזה העיכוב מותר ובלבד מיידי והתיקון צפויי שיושלם באופן חיובי כי אז העיכוב יותר.

iii.במהלך השנה הראשונה נוצרו נסיבות שנחשבו קודם לכן כבלתי סבירות וכתוצאה מהן הנכס לא נמכר בתום התקופה אך החב' נקטה בפעולות

107

לדוג'הכרחיות כדי להגיב לשינויי לרבות התאמת המחיר, כי אז העיכוב מוצדק. בניין למכירה. במועד הסיווג הנכס היה זמין למכירה1.1.08חב' סיווגה ב-

באופן מיידי במצבו הנוכחי. החב' החלה בתוכנית אקטיבית למכירתו במחיר סביר וצפתה שהמכירה תושלם תוך שנה. לאחר חצי שנה, חלו שינויים בנסיבות,

חלה התדרדרות בשוק והחברה הגיבה עליהם בהקטנת המחיר והחברה ממשיכה לשווק את הנכס באופן אקטיבי במחיר החדש המופחת. אם החב' התאימה את עצמה אז התנאים מתקיימים והוא ימשיך להיות מסווג כמוחזק למכירה. אם בשנה העוקבת ממשיכה ההתדרדרות והחב' לא מתאימה אתעצמה, התנאים לא מתקיימים ולפיכך יש לסווגו חזרה לנכסים לא שוטפים.

זה רגולטור )לפני התקשרות איתנה לא יכול..(.הראשון שלושת המקרים – לסיכום – זה נסיבות השתנו. בכלוהשלישי זה בלתי צפוי על ידי קונה. נזק. השניהמקרה

יש להפעיל שיקול דעת.מקרה : - סוגיות מיוחדות עדיין בכללי הסיווג

– גם הם, על מנת שיהיו נכסיםסיווג נכס לא שוטף במהותו במועד ההכרה הראשוני.1שוטפים, עליהם

לעמוד בתנאים הנ"ל. כאשר ישות רוכשת נכס לא שוטף במהותו או קבוצת מימוש בלעדית במטרה למכור אותה בז"ק, היא תסווג את הנכס או את קבוצת המימוש לרכוש השוטף

לקבוצת הנכסים הלא שוטפים המוחזקים למכירה במועד הרכישה )במועד ההכרה וצפויי ברמה גבוהה שיתר התנאים לסיווג הראשוני( רק אם הדרישה לשנה אחת מתקיימת

חודשים.3הנכס יתקיימו תוך פרק זמן קצר, בדר"כ – אם התנאים לסיווג הנכס )סבירות למכירההתקיימות המבחנים לאחר תאריך המאזן.2

וצפי( מתקיימים רק לאחר תאריך המאזן ולפני אישור הדוכ"ס מדובר באירוע שאינו חייבהתאמה דהיינו לא מסווגים אותו אלא רק בתקופה העוקבת, במידת הצורך יינתן גילויי.

– ישות לא תסווג נכס לא שוטף שמיועד לנטישהנכסים לא שוטפים מיועדים לנטישה.3 כנכס שמוחזק למכירה, היות וההטבות הכלכליות החזויות ממנו יהיו מהשימוש המתמשך עד לנטישתו ולא מהמכירה. כנ"ל יהיה גם אם החב' משתמשת בנכס עד לתום חייו הכלכליים, בשנה האחרונה הוא לא יסווג כמוחזק למכירה, באופן דומה חב' לא תסווג נכס לא שוטף

שהוצא משימוש באופן זמני כנכס שמוחזק למכירה. – ייתכן שנכס לא שוטף יקיים אתנכסים מוחזקים למכירה ומשמשים את החברה .4

הקריטריונים לסיווגו כמוחזק למכירה ועדיין ישמש את החברה בתקופה עד למציאת הקונהדהיינו השימוש לא בהכרח ימנע את הסיווג ובלבד שמתקיימים התנאים.

– אם ישות סיווגה נכס כנכס לא שוטףאי התקיימות הקריטריונים בתקופות עוקבות.5 המוחזק למכירה ולא מתקיימים עוד התנאים יש לסווגו חזרה לנכסים הלא שוטפים )לעניין

108

מדידה ראה בהמשך(. באופן דומה אם החברה מוציאה מקבוצת מימוש נכס שהיא החליטה שהוא לא יימכר הוא יסווג חזרה לנכסים הלא שוטפים ויתר הקבוצה תמשיך להיות מסווגת

כמוחזקת למכירה אם התנאים מתקיימים לגביה. חולק דף תרשים זרימה של סיווג. התרשים מחולק לשתי עמודות, העמודה הימנית זה לנכסים

הלא שוטפים שאני ממיין אותם והשמאלית זה הנכס הלא שוטף במהותו. יש לעבור על הדף זהמסכם את מה שלמדנו עד עכשיו.

מדידה מועדים:2באופן עקרוני שאלת המדידה עולה ב-

מועד ההכרה הראשוני..1בתקופות עוקבות..2

- באופן עקרוני בכל אחד מהמועדים החברה תמדוד את הנכס הלא שוטףשאלת המדידה המוחזק למכירה עפ"י עלות בספרים או השווי ההוגן נטו כנמוך שבהם. היות ועיקר ההטבות

הכלכליות הצפויות ממנו יהיו עפ"י מחירו בשוק )שווי הוגן( בניכוי עלויות מכירה וכאשר סכום זה נמוך מהעלות יש ירידת ערך )דומה הדבר למחיר מימוש נטו של מלאי )רק ששם זה מחיר מכירה

מועדים:3נטו ולא שווי הוגן נטו((. במקרה שלנו שאלת המדידה עולה ב- )לגבי נכסים לא שוטפים במהותם...( – אם נכס לא שוטףמועד ההכרה הראשוני.1

במהותו מסווג במועד ההכרה הראשוני כמוחזק למכירה הוא ימדד כבר במועד זה לפי הנמוך מבין ערכו בספרים אילולא היה מסווג כמוחזק למכירה )עפ"י רוב עלות( לבין שווי הוגן נטו. משמע ייתכן )מקרה נדיר( שכבר במועד ההכרה הראשוני נרשום

הפסד בגין עלויות המכירה. )של נכס לא שוטף לקב' הנכסים המוחזקים למכירה( מרגעמועד הסיווג לראשונה.2

שנכס לא שוטף או קב' מימוש עומדים בקריטריונים לסיווגם כמוחזקים למכירה, ישלבצע את השלבים הבאים:

ערב הסיווג למדוד את הנכס הלא שוטף או את הנכסים וההתחייבויות בקבוצתא.המימוש לפי

התקנים הרלוונטים ולקבוע את ערכם הפנקסני. ערב המימוש היות וכוונת36אם הנכס או קבוצת המימוש הם בתחולת תקן ב.

המכירה היא אחד מהסימנים לירידת ערך יש לבצע את המבחן לירידת ערך בהתאם לתקן

36.מיד עם הסיווג הוא יוצג לפי עלות או שווי הוגן נטו.ג.

ומיד, אני בודק אותם ועושה מה שצריך רגע לפני שני השלבים הראשונים הם ** עלות לאחר מכן

109

או שווי הוגן נטו. – בכל תאריך מאזן, לרבות רבעונים, הוא יימדד לפי העלות או שוויתקופות עוקבות.3

הוגן נטו כנמוך שבהם. יש לתת את הדעת לנקודות הבאות: - מרגע שהנכס מסווג כמוחזק למכירה הוא אינואין להפחית את הנכסיםא.

מופחת לרבות אם הוא חלק מקבוצת מימוש. – בעת מדידה מחדש עוקבת של קבוצת מימוש, הערכיםבקבוצות מימושב.

בספרים של נכסים והתחייבויות כלשהם שאינם בתחולת התקן )רשימת הנכסים הלא שוטפים, נכסים שוטפים, התחייבויות בין אם הן שוטפות ובין אם הן לא

שוטפות( ימדדו לפי התקנים הרלוונטים ורק לאחר מכן יש למדוד את כל קבוצת המימוש לפי שווי הוגן נטו או עלות כנמוך שבהם. אם קיים הפסד הוא יוקצה

באופן שבתחולת התקן לנכסים הלא שוטפים ולאחר מכן ראשית למוניטין להלן קבוצת נכסים שמיועדת למימושדוג' לערכם בספרים. פרופורציונלי

כקבוצה אחת וערכם הפנקסני כפי שנקבע ערב הסיווג של הקבוצה לנכסים לא ונניח שאין13,000שוטפים המוחזקים למכירה )* נניח ששווי הוגן נטו הוא

(.36ירידת ערך לפי תקן אחריהפסד ערך בספרים ערב הסיווג

- (1500)1500מוניטין3835 400(*4000/9700)( 165)4000רכוש קבוע )שיערוך מחדש(

5465 400(*5700/9700 )( 235) 5700רכוש קבוע )עלות(2200 -2200מלאי

1500 - 1500נכסים פיננסים14900(1900)

13000 אם בתקופות עוקבות לאחר הירידה, עלה ערכו של נכס בודד, ניתן להשיב את

ההפסד מירידת ערך עד לסכום שהוכר. לעניין קבוצת מימוש לאחר, שאותם נכסים והתחייבויות נמדדו בהתאם לתקנים הרלוונטים ועלה הערך של קבוצת המימוש

נניח שבתקופה העוקבת עלה ערך קבוצת המימוש לבדוג' שלנובכללותה, , לפני שאני מקצה אני בודק בתקנים הרלוונטים, נניח שלא חל שינוי בערכי14000

של הקבוצה בכללותה, כי אז1000הנכסים שבתחולה, לאמור יש עליית ערך של לאמור מוניטין שהופחת לא יוחזר36יש לפעול בהתאם לכללים שנקבעו בתקן

ושאר הנכסים הלא שוטפים ניתן לעלות את ערכם עד לגובה ההפסד שהוכר. , משום שההפסד של165+235 שזה 400במקרה הזה אני יכול לעלות רק ב-

( לא יוחזר.1500המוניטין )

110

מדף התרשים זרימה לסיווג נכסדוגמא

ערך פנקסני

15.7 הקצאתההפסד

לאחר הסיווג

הראשוני15.6.07

לפני הטיפול לפי תקנים רלוונטים

הקצאת ההפסד31.12.07

לאחר הטיפול

31.12.07

לפי תקנים

רלוונטים31.3.07

הקצאתההפסד

31.3.08

200-200000000מוניטין930-62868868-2983983991930נכסים לא מוחשיים

נכסים פיננסים זמינים360036041004105100510למכירה

1020-68952952-31921921991020רכוש קבוע25002502300230230230מסים נדחים

52005204000400400400נכסים שוטפים8700-870-9000-900-900-900-התחייבויות שוטפות

250- 2500-250-2500-250-250-הפרשות

2160-33018301710-60165017502001950

1901940

6261.715160

930/(939+1020)*130 =

6867.687595

1020/(939+1020)*130 =

2928.615384868/(868+952)*60 =

3131.384615952/(868+952)*60 =

= 29 + 629190.573863

839/(839+921)*190=

   = 31 + 689999.426136

921/(839+921)*190=

-330+60 משום שמוניטין לעולם לא יוחזר )190, ניתן להכיר מקסימום ב-200 יש עליה של **200.)

5.1 , 14 שיעור המשך של נכסים לא שוטפים מוחזקים למכירה

. קבוצת המימוש מורכבת משלושה נכסי נדלן שנמדדים לפי שווי1מקרה – שאלות תיאורטיות עוד דוג' עם אותו רעיון –.2מקרה . 750 והשווי הוגן נטו הוא 800הוגן. השווי ההוגן שלהם הוא

בהתאמה. האם ניתן להפחית200 ו-100יש לי קבוצת מימוש שכוללת ר"ק ומלאי בערכים של את קבוצת המימוש הנ"ל.180לסכום של

משום שהתקן אומר750 ואתה לא יכול להפחית ל-50 – יש לי עלויות מכירה של 1 במקרה השווי של1שכללי המדידה שלנו חלים רק על הנכסים שהם בתחולה שבמדידה שלי. במקרה ה-

בגלל עלויות המכירה. נשאלת השאלה מה גובר?750 אבל השווי ההוגן נטו הוא 800הנדלן הוא האם גוברת ההוראה של מדידה לפי התקנים הרלוונטים

?750או שמא יש להפחית ל-100 0 ר"ק 2 במקרה אותו דבר

IFRS2 180 200 מלאי

111

300200 ? שווי מימוש נטו )שווי מימוש נטו הוא המחיר המכירה180, האם ניתן להפחית ל-300זה שווה ל-

הספציפי לחברה( הוא לא בהכרח שווי הוגן. שווי הוגן תמיד יהיה לפי השוק ונשאלת השאלה האם לא ניתן להפחית נכסיםלא, ניתן להפחית למשהו שהוא לא בתחולת המדידה והתשובה היא

וקבוצת800שאינם בתחולת המדידה של התקן, לפיכך בדוגמאות דלעיל הנדלן להשקעה יוצג כ- )ר"ק זה בתחולת המדידה וניתן להפחית עד 200המימוש השניה תוצג כ-

והמוניטין לא ניתן36 עלות או שווי הוגן נטו כנמוך שבהם(. כשיש עליית ערך אזי מייושם תקן 0לייחוס חוזר.

מדידת נכסים לא שוטפים שסווגו כמוחזקים למכירה ולא מקיימים עוד אתהקריטריונים לסיווגם כמוחזקים למכירה

כאשר נכס לא שוטף אינו מסווג עוד כמוחזק למכירה או שאינו מסווג עוד במסגרת קבוצת המימוש המסווגת כמוחזקת למכירה אזי הוא יימדד במועד המעבר )בחזרה לקבוצה אליה הוא שייך( לפי

מבין:הנמוך ערכו בספרים של הנכס כאילו לא סווג מעולם לקבוצת המוחזק למכירה )אם זה ר"ק ישא.

ליצור את הפחת הנדרש, יכול להיות קרן שיערוך נדרשת וכיו"ב(.הסכום בר ההשבה שלו במועד הסיווג.ב.

כל ההתאמות הנדרשות ייזקפו לרוו"ה אלא אם הנכס הוצג לפי גישת השיערוך ואז יש לנהוג לפיהכללים שנלמדו.

שנים מופחת10 חב' רכשה מכונה בעלות של מיליון ₪. אורך חיים שימושי 1.1.04 – ב דוגמאבשיטת הקו הישר.

התקיימו הקריטריונים לראשונה לסיווג הנכס כמוחזק30.6.07החב' מיישמת את מודל העלות. ב אלפ"ש )הנח כי לא נדרשת ירידת ערך480למכירה. השווי ההוגן נטו לאותו מועד הסתכם ב-

הנכס לא מקיים עוד את הקריטריונים לסיווגו כמוחזק31.3.08(. ב 36בהתאם לתקן בינ"ל למכירה.

31/3/08 12/07 6/07 12/06 6/06 12/05 12/04 1/1/04

1000 עלות ( 350 ) פ"נ

650 480

480הנכס יוצג ברכוש השוטף במסגרת קבוצת הנכסים הלא שוטפים המוצגים למכירה בסכום של אלפ"ש.

112

ולמעשה ניתן לעלות610 אלפ"ש. מה עושים? ניתן לעלות ל-610 הוא 12/07השווי ההוגן נטו ב הוא יוצג כ-12/07(. ב 700 )למשל אם השווי ההוגן היה 650בלי שום בעיה רק עד גובה של

. לא צריך להפחית פחת כשהוא מוחזק.610 אלפ"ש. במועד הזה התנאים לסיווגו כבר לא מתקיימים600 השווי ההוגן נטו הוא 31/3/08ב

ואנחנו נדרשים למיין אותו חזרה לקבוצת ר"ק לפי הנמוך מבין שני הסכומים הבאים:1000. הערך בספרים כאילו לא היה הסיווג אי פעם 1

x 10 x 1000 4.25 = ( 425 ) פ"נ

575 - ולכן יוצג כנמוך שזה600. הסכום בר ההשבה )הגבוה מבין שווי שימוש לבין שווי הוגן נטו( נניח 2

575. - חב' תציג נכס לא שוטף המסווג כמוחזק למכירה בנפרד בקבוצת הנכסים הלא שוטפיםהצגה

המוחזקים למכירה במסגרת הרכוש השוטף. אם מדובר בקבוצת מימוש יש להפריד בין הנכסים וההתחייבויות ולהציג את הנכסים בנפרד במסגרת הנכסים השוטפים המוחזקים למכירה ואת

ההתחייבויות במסגרת ההתחייבויות השוטפות בקבוצה שנקראת התחייבויות שקשורות במישרין לנכסים לא שוטפים שמוחזקים למכירה. אין לקזז בין הנכסים וההתחייבויות היות ולא מתקיימים

כללי הקיזוז כפי שנלמד מאוחר יותר. בדוח רוו"ה נהוג להציג בנפרד את ההפסד או ביטולו כאשר הנכסים נמדדים לפי שווי הוגן נטו שנמוך מהעלות. אין לסווג מחדש ואין להציג מחדש את הדוכ"סלתקופות קודמות. הפעם הראשונה שיבוצע הסיווג הוא המאזן הראשון שמתקיימים הקריטריונים.

– קבוצת מימוש שהיא פעילות מופסקת חלים עליה כללי הצגה וגילוי שנקבעו בתקן וילמדוהערהבהמשך.

דוגמאות לנדלן וישאלו האם התקן חל על כל אחד מהם.4במבחן יתנו למשל

IAS 12 מיסים על ההכנסה רקע כללי – תקן זה עוסק בטיפול החשבונאי )כללי הכרה, מדידה, הצגה וגילוי( במסים על

הכנסה. תקן זה הוא הביטוי הטוב ביותר ליישום הגישה המאזנית בקביעת קיומם של נכסי מיסים והתחייבויות למיסים

בדוכ"ס. השאלה הבסיסית הראשונה היא האם מיסים על הכנסה הם הוצאה או ייעוד של רווח דהיינו האם

מס הכנסה הוא שותף בעל מניות )רק ברווחים( או שמא היא הוצאה כמו כל הוצאה אחרת? והתשובה היא שהיא

לבחון את קיומם של נכסי מס והתחייבויות למס בגישה התוצאתיתבעבר היה נהוגהוצאה כמובן. )דרך רוו"ה( ע"י בחינת קיומם של הפרשי עיתוי )הפרשים שנבעו מעיתוי שונה של רישום ההכנסה וההוצאה בדוכ"ס לעומת רישומם לצרכי קביעת ההכנסה החייבת(. במילים אחרות הסתכלנו על דוח רוו"ה החשבונאי, השוונו אותו לדוח רוו"ה לצרכי מס )הכנסה חייבת( ואת ההפרשים חילקנו

113

לשני סוגים: הפרשי עיתוי והפרשים קבועים. בגין הפרשים קבועים לא יצרנו ייחוס מיסים ובגין הפרשי עיתוי יצרנו ייחוס מיסים עפ"י קריטריונים מסויימים. התקן הבינ"ל פועל אחרת וקובע שיש תחילה לקבוע עפ"י הגישה המאזנית את נכסי המס והתחייבויות המס ומהם יש לגזור את הוצאות

המס שיהיו בדוחות רוו"ה. לצרכי דיון והסבר נגדיר כמה מושגים: – זהו הרווח/ההפסד לתקופה כפי שנקבע בהתאם לחוקי המסהכנסה חייבת )הפסד לצרכי מס(

ושעל פיו משולמים )או ניתן לניכוי( מיסים על הכנסה.

– זוהי חבות המס שנדרשת החב' לשלם עפ"י ההכנסה החייבת לתקופה.מיסים שוטפים – זוהי מילה אחרת להכנסה החייבת. קוראים לה דוח התאמה היות ועפ"י דוח זהדוח התאמה

נקודת המוצא לקביעת הכנסה החייבת היא הרווח/ההפסד החשבונאי. באופן עקרוני להוציא פריטים שנזקפים להון העצמי, כל ההתחייבויות למס ונכסי המס והשינויים בהם נזקפים להוצאות

המס בדוח רוו"ה שהרי למעשה הם מהווים חשבונות חתך כמו הוצ' לשלם והוצ' מראש. כאשר - אם קיבלתי דמ"שהמיסים השוטפים היא ההוצאה הגלובלית לפני תיקונה ע"י "חשבונות החתך".

אלפ"ש אני יכול לשלוח אותם לרוו"ה ואז לתקן אותם בגין הכנסות מראש ולקבל את הנכונים וגם בכיוון ההפוך700 אם ייחסתי דמ"ש. אותו הדבר במיסים, יש מיסים שוטפים ובנוסף הוצ' לשלם )התחייבות למס( והוצ' מראש )נכס מס נדחה( ואז נקבל את המיסים השוטפים מתוקנים כלומר הוצ' המס שיהיו בדוח רוו"ה )זה לא ששילמתי בפועל כי מה

כאשר להוצאה הגלובלית הזו יש לבצע התאמות כי מנק' מבטששילמתי בפועל זה מיסים שוטפים(. חשבונאית ייתכן שחלק מהתשלום מייצג מבחינת החברה הוצ' מראש או שאפילו יש להגדיל את

הסכום בגין הוצ' לשלם שמס הכנסה ידרוש אותם בעתיד ובדוכ"ס צריך להכיר בהם בתקופה. במילים אחרות, ההתחייבות למס ונכס המס שנרשמים במאזן של החברה מייצגים את ההוצאות

לשלם וההוצאות מראש שנדרשות להתאים את המיסים השוטפים על מנת להגיע להוצ' המס ₪. החב' הפרישה1000 חב' סיימה את השנה ברווח לפני מס של לדוג'החשבונאיות בדוכ"ס.

₪ )ההוצ' מוכרת לצורכי מס רק על בסיס מזומן(. בהתאם לנתונים אלה המיסים200לפיצויים :300השוטפים לצרכי מס הם

דוח התאמה1000רווח חשבונאי

200הוסף – פיצויים1200x 25%

300הוצ' המס בספרים יקבעו כדלהלן:

300מיסים שוטפים=200x25% ( 50 )הוצ' מראש - נכס מס נדחה

250הוצ' מס ספרים. פק' היומן יהיו:50במאזן נכיר בנכס מס נדחה של

114

300ח' הוצ' מס 300ז' מזומן

50ח' מס נדחה 50ז' הוצ' מס

₪. במהלך השנה קיבלה1000 – חב' סיימה את השנה ברווח חשבונאי לפני מס ב דוג' נוספת ₪ עבור שלוש שנים. מ"ה ממסה את דמ"ש על בסיס מזומן לפיכך המיסים300החב' דמ"ש של

השוטפים יהיו כדלהלן:דוח התאמה

1000רווח חשבונאי200הוסף – דמ"ש

1200x25%

300 300ח' הוצ' מס שוטף

300 ז' מזומן

50ח' מס נדחה 50ז' הוצ' מס

₪. במהלך השנה הותר1000 – חב' סיימה את השנה ברווח חשבונאי לפני מס של דוג' נוספת ₪ לפיכך ההכנסה החייבת הינה:240פחת מואץ של

דוח התאמה1000רווח חשבונאי

(240)הורד – פחת מואץ760

x25%

190

הוצ' המס חשבונאי190 הוצ' מיסים שוטפים

מאזן 240x25%= 60 הוצ' לשלם – התחייבות למס 250

190ח' הוצ' מיסים שוטפים 190ז' מזומן

60ח' הוצ' מס 60ז' התחייבות למס

115

: התקן מגדיר הפרשים זמניים כהפרש בין הערך הפנקסני שלהפרשים זמניים – גישה מאזנית הנכס/ההתחייבות )הערך שלהם במאזן החשבונאי( לבין בסיס המס של הנכס/ההתחייבות )הערך

שלהם לו היה מ"ה מציג מאזן(. הגדרה זו של הפרש זמני חובקת בתוכה את כל הפרשי העיתוי וכן הפרשים אחרים שנוצרים רק בראיה המאזנית. גישה זו של בחינת וקביעת נכסי המס וההתחייבויות למס באמצעות זיהוי ההפרשים הזמניים היא הגישה המאזנית. בפועל אין אנו רגילים לעריכת מאזן

לצרכי מס )ורק לכך שמ"ה עושה רק הכנסה חייבת( ולפיכך גישה זו מאלצת אותנו "לערוך" אתהמאזן לצרכי מס או בעברית, לקבוע את בסיס המס של הנכס/ההתחייבות.

– מוגדר כסכום אשר יותר בניכוי לצרכי מס בתקופות הבאות כנגד כל בסיס המס של הנכסא.:דוגמאותהטבה כלכלית חייבת במס. להלן מס'

שנים,10 אלפ"ש. מופחתת בספרים על פני 100 בעלות של 1.1.07מכונה נרכשה ב .1 היות75 שנים. בתום השנה הראשונה בסיס המס של המכונה הוא 4לצרכי מס על פני

90וזה הסכום שמ"ה יתיר לי בשנים הבאות בניכוי. מה יהיה הערך שלה בספרים? (.90-75 )=15אלף. נוצר לי הפרש זמני של

אלפ"ש. לצורך מס ריבית מוכרת18במאזן החב' יש יתרת ריבית לקבל בגין אג"ח בסך .2 ונוצר0רק על בסיס מזומן. אם היינו הולכים לפי מאזן לצרכי מס, הריבית לקבל הייתה

.18לי הפרש זמני של אלפ"ש. מ"ה מכיר בהכנסה מלקוחות גם על100במאזן החב' יש יתרת לקוחות של .3

כי מבחינת שני המאזנים רואים0בסיס צבירה ולכן ההפרש הזמני במקרה הזה הוא אלפ"ש.100

אלפ"ש. לצרכי מס זה מותר בניכוי על100חב' זקפה במהלך השנה עלויות מו"פ בסך .4 שנים.3פני

)כי זקפנו לרוו"ה( ומבחינת מאזן מ"ה יש עלויות0מבחינת מאזן החברה עלויות מו"פ .67 אלפ"ש ויש כמובן הפרש זמני של 67של

אלפ"ש. הכנסה זו פטורה לצרכי100במאזן החב' רשום דיב' לקבל מחב' מוחזקת .5 היות ושום סכום לא יותר לניכוי בעתיד0מס. במקרה זה בסיס המס יכול להיות

ולכן התוצאה תיהיה אותה תוצאה. לחילופין0 שיעור המס יהיה 100ושנקבל את ה- אלף שהרי ברגע שהדיב' התקבל במזומן100אפשר לראות )נדיר( את בסיס המס כ –

יותר בניכוי.100כל ה אלפ"ש. למתן ההלוואה אין תוצאות מס. בעתיד שנקבל100חברה נתנה הלוואה של .6

לא נשלם מס. )** מתיר בניכוי זה כאילו רואה לי את זה בתור הוצ' ואז אין100את ה-הפרש(. כך שהמס על הריבית.

116

אלפ"ש. הוצ' זו הותרה בניכוי על בסיס מזומן.50במאזן החב' כלולה הוצ' מראש של .7 . ובאמת בעתיד כשהחב' תזקוף את ההוצ' לדוח רוו"ה שלה0לצורך מס הוצ' זו היא

מבחינת מ"ה ההוצ' הזאת לא תיהיה קיימת.

אלפ"ש. לצרכי מס עלות הנדלן תוכר עפ"י100חב' קנתה נדלן להשקעה בעלות של .8 אלפ"ש.128העלות המקורית. החב' בחרה במודל השווי ההוגן והנדלן רשום על

מס חשבונאותדוגמא100100. לקוחות19075. מכונה2180. ריבית לקבל3067. עלויות מו"פ4100100. דיב' לקבל5100100. הלוואה שניתנה6500. הוצ' מראש7128100. נדלן להשקעה8

כל הבדל באשר הוא בין הספרים לבסיס המס נקרא הפרש זמני. – הינו ההפרש בין ערכה הפנקסני של ההתחייבות בדוכ"ס לבין בסיס המס של ההתחייבותב.

:דוגמאותכל סכום אשר יותר לניכוי בגינה בתקופות הבאות. להלן אלפ"ש אשר תותר בניכוי לצרכי מס רק עם100בדוכ"ס כלולה הפרשה לפיצויים של .1

תשלומה בפועל.בסיס המס של ההתחייבות

100הערך בספרים בשל ההתחייבות ( 100 )הסכום שיותר בגינה בניכוי לצרכי מס

0בסיס המס של ההתחייבות בגין שנים הבאות. לצרכי מס דמ"ש ממוסים על200חברה קיבלה הכנסות דמ"ש של .2

.0 והכנסות מראש במס יהיו 200בסיס מזומן. הכנסות מראש בסיס המס של ההתחייבות

200הערך בספרים בשל ההתחייבות ( 200 )הסכום שיותר בגינה בניכוי לצרכי מס

0בסיס המס של ההתחייבות. ההוצ' מוכרת לצרכי מס על בסיס צבירה.100בדוכ"ס יש יתרת ספקים של .3

בסיס המס של ההתחייבות100הערך בספרים בשל ההתחייבות

117

( 0 )הסכום שיותר בגינה בניכוי לצרכי מס 100בסיס המס של ההתחייבות

. לקבלת ההלוואה אין תוצאות מס.400חברה קיבלה הלוואה מבנק על סך .4בסיס המס של ההתחייבות

400הערך בספרים בשל ההתחייבות ( 0 )הסכום שיותר בגינה בניכוי לצרכי מס

400בסיס המס של ההתחייבות אלפ"ש. לצרכי מס הוצ' זו אינה מותרת בניכוי.100לחברה יש קנסות לשלם של .5

בסיס המס של ההתחייבות100הערך בספרים בשל ההתחייבות

( 0 )הסכום שיותר בגינה בניכוי לצרכי מס 100בסיס המס של ההתחייבות

)כמו0 אז היה שיעור 100 התוצאות נכונות משום שאם ההפרש הזמני היה 2 הדיבידנד(.

שתוכר לצרכי מס על בסיס מזומן.100חברה יצרה הפרשה לאחריות בסך .6בסיס המס של ההתחייבות

100הערך בספרים בשל ההתחייבות ( 100 )הסכום שיותר בגינה בניכוי לצרכי מס

0בסיס המס של ההתחייבות חברה ביצעה הפרשה בגין אופציות לעובדים שנמדדות בחשבונאות עפ"י שווי הוגן.7

.45. לצרכי מס ההתחייבות נמדדת לפי השווי הפנימי שהוא 120ונרשמות על סך של בסיס המס של ההתחייבות

120הערך בספרים בשל ההתחייבות .75. בעתיד הוא יכיר ב-45 היום הוא מכיר ב- ( 75 )הסכום שיותר בגינה בניכוי לצרכי מס

45בסיס המס של ההתחייבות מס חשבונאותדוגמא

1000. הפרשה לפיצויים12000. הכנסות מראש2100100. ספקים3400400. הלוואה4(100 )אפשר גם 1000. קנסות לשלם51000. הפרשה לאחריות612045. הפרשה לאופציות לעובדים7

: יש לערוך הבחנה בין בסיס המס של נכס שזהו למעשה הערך של הנכס במאזן לצרכי מסהערה שיותר בניכוי בעתיד. לעומת זאת, בסיס המס של ההתחייבות הוא כל הסכומים שלמעשה הותרו לי

118

או שאין להם תוצאות מס )כמו הלוואה( לתאריך המאזן והסכום שיותר בעתיד הוא רק הסכומיםהעולים עליהם )ההפרש(.

9.1 , 15 שיעור .23.1הבוחן יהיה ב -

– כללי הכרה )מסים שוטפים, מסים נדחים(.המשך מסים על ההכנסה – מסים שוטפים בגין התקופה השוטפת יוכרו כהתחייבות )אם הסכוםכללי הכרה למסים שוטפים

לא שולם( או כנכס באם שולמו מקדמות ביתר. במהלך השנה אנחנו משלמים מקדמות, באים ועושים חשבון של ההכנסה החייבת שממנה ינבע המסים השוטפים ואז בודקים מול המקדמות

לשם יצירת התחייבות למ"ה או נכס מיסים. – כללי ההכרה הבסיסיים מייושמים גם כאן, דהיינו:מסים נדחים

מבחן הצפי..1אומדן מהימן..2

כאשר קיים הפרש זמני ניתן לראות כי מתקיימים כללי ההכרה ליצירת התחייבות למס או נכס מס -מסחשבונאייידרש מבחן נוסף עפ"י ההגיון הבא:

90מס 120מכונה

כאשר הערך הפנקסני של הנכס עולה על בסיס המס שלו נוצר הפרש זמני חייב במס שבגינו יש ליצור התחייבות שמקיימת את כללי ההכרה עפ"י ההגיון הבא: אם החברה תמכור את הנכס

(, שזו ההנחה הבסיסית לרישומו כנכס בסכום זה, חשבונאית לא120בסכום הערך הפנקסני ) ייווצר רווח אך לצרכי מס ייווצר רווח חייב במס והיות וצפוי שנקבל את ערכו הפנקסני אז צפוי

. הערך30x25% = 7.5 אז צפוי שנשלם מס של 120שנשלם מס. כי אם אני אמכור אותו ב- , כלומרגם להשתמש בה, אני יכול למכור את המכונה, שהכוונה היא שזה 120הפנקסני כאן הוא

ברמת סבירות120שתייצר לי תזרים לי מזומנים. כלומר המכונה הזאת יכולה להניב לי לפחות התחייבות למס. נבחן את7.5 אזי אני יהיה חייב 120מאוד גבוהה ולכן אם אני אקבל עליה

ההתחייבות מבחינת הגדרה והכרה. לפיכך, במקרה של הפרש זמני חייב במס לחברה קיימת התחייבות שמקיימת את כללי ההכרה ויש

שנתנו יש ליצור התחייבות למס בגין בדוג'להכיר בה מייד עם היווצרותו של ההפרש הזמני. ₪ כפול שיעור המס. ניתן לראות שלאחר היווצרות ההתחייבות אם נמכור30ההפרש הזמני של

₪ כי במועד המכירה נקבל דרישה ממ"ה7.5 נסלק את ההתחייבות של 120את הנכס ב- )לעומת הפרש הפרש זמני ניתן לניכוילתשלום המס. אותו הגיון קיים גם לגבי

אם לחברהלדוג'זמני חייב במס( – כי זה תלוי ברווחים עתידיים, דהיינו ביצירת נכס מס נדחה. הפרשה לפיצויים

119

, נוצר הפרש זמני ניתן לניכוי שעפ"י כללי חשבונאות מקובלים0 שבסיס המס שלה הוא 100של יש להכיר בו כנכס מס נדחה )כפוף למבחן הכנסה חייבת בעתיד(.

הפרש זמני ניתן לניכוי

₪ במזומן פיצויים100צפוי שאני אשלם

100צפוי שמס הכנסה יתן לי הוצאה של

)במילים אחרות להפוך אותו לכן צריך להיות פה מבחן סבירות מימוש הניכוי שניתן לניכוי נכס לחיסכון במזומנים(.

מס חשבונאי0מס 1000פיצויים

250נכס שניתן לניכוי

עפ"י ההגיון שפורט לעיל, כאשר קיים הפרש זמני ניתן לניכוי אזי לחברה קיימת הטבת מס אשר בגינה יש ליצור נכס מס נדחה, אך היות ורשויות המס מתירות לנו את הטבת המס בניכוי, דהיינו רק

כסף מזומן לא נקבל. לכן בטרם נרשום את הטבתאבל אם נרוויח בתקופות הבאות נוכל לקזז המס כנכס, יש לבחון את סבירות ההתממשות של נכס המס כפי שיובהר בהמשך. לצרכי הדיון

נבחין בכללי ההכרה במסים נדחים בין: התחייבות למסהפרשים זמניים חייבים במס .1 נכס מס נדחה )רק אם יש הכנסה חייבת...(הפרשים זמניים ניתנים לניכוי .2

. הפרשים זמניים חייבים במס1 כאמור, הפרש זמני חייב במס מוביל/גורר יצירת התחייבות למס שמקיימת את כללי ההכרה. התקן

:למעט שלושה חריגיםקובע כי יש ליצור התחייבות למס בגין כל ההפרשים הזמניים החייבים במס – מוניטין מוגדר כעודף עלות הרכישה הפרש זמני שנוצר במועד ההכרה הראשוני במוניטיןא.

של ההשקעה בחברת הבת על השווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות המזוהים. מוניטין זה מייצג נכס שמשקף את הפעילות של העסק הנרכש כאורגן )כיח' אחת( ולא ניתן להפריד

(. היות ובצירופי עסקים מוניטין מתקבל כמספר מאזן דהיינו38אותו )ראה דיון תקן בינ"ל ערך שייר והיות והפחתתו לרוב אינה מותרת בניכוי אזי אין ליצור התחייבות למס שתוביל

להגדלתו של המוניטין.

120

שווי הוגן לדוג'

12.5 250מלאי 200מלאי 20 100מכונה 100מכונה 80פטנט 0פטנט

300397.5597.5הון בצירופי עסקים לא משנה אם קניתי פעילות או חברה. אם למשל קניתי מניות של חברה אזירק)מוניטין נוצר

קניתי את החברה. או לחילופין אני יכול לקנות את המלאי/מכונה/הזכויות ואז למעשה קניתי פעילות כי קניתימה שבתוך החברה – כלכלית זה אותו הדבר אך משפטית יש הבדל וגם מבחינת התייחסות רשויות המס(.

נניח אנחנו הולכים לקנות את החברה הזאת. אנו לא רואים את המאזן הימני אלאהשמאלי שהוא בשווי

אזי מסתבר שהיא שווה כך וסימן שיש597.5 ונניח שילמנו 397.5הוגן ואז אני אמור לשלם ובמאזן200. ואם המוניטין הוא 200פה נכס שלא זיהיתי אותו )מוניטין( שהוא השייר -

-1/)200 אזי יש כאן הפרש זמני שינפח את המאזן0הימני הוא מן הסתם 25% = )267

כלומר לא לנפח אותו בגין ייחוס מסים. 200 אלא 267התקן אומר לא הסבר - המסקנה היא בהתאם לתקן - אין ליצור התחייבות למס בגין הפרש זמני שנוצר בגין מוניטין במועד ההכרה הראשוני היות והתוצאה תוביל לניפוחו של המוניטין מול ההתחייבות

התחייבות למס, כלומר את67 מוניטין ו-267 ולא 200למס דהיינו נרשום את המוניטין ב-המוניטין בנטו בלי התחייבות.

שנים10, מוניטין שנוצר מותר בניכוי על פני ברכישת פעילות: בישראל עפ"י מ"ה, 1הערה גם לצרכי מס הוא200ולפיכך אין הפרש זמני במועד הרכישה היות ואם נוצר מוניטין של

. יחד עם זאת, היות ובחשבונאות מוניטין אינו מופחת ולצרכי מס הוא מופחת אזי יווצר200הפרש זמני )חייב במס( בתקופות

עוקבות. הפטור לא תופס לגביו כי זה לא במועד ההכרה הראשוני ויש ליצור ייחוס מסים. . השקעה2. עודפי עלות. 1: ייחוס מסים בנוגע לחברות בנות נוצר בשני מישורים: 2הערה

בכללותה. כפי שיובהר בהמשך.: הפרש זמני שנוצר במועד ההכרה הראשוני של נכס/התחייבות בעסקהב.

i..שאינה צירוף עסקיםii.ואין לה במועד ההכרה הראשוני השפעה על הרווח החשבונאי או על ההכנסה

החייבת או על ההון העצמי )על ההון העצמי – לא רשום בתקן(. במקרים מסויימים ייתכן ויווצר הפרש זמני כבר במועד ההכרה הראשוני בנכס או

(:לא חלבהתחייבות במספר מקרים )במקרים אלו הפטור

121

)נניח קניית חברת הבת( – נוצרים לי הפרשים זמניים במועד שקניתי צירוף עסקים.1 את חברת הבת )ביום שקונים את חברת הבת אנו משערכים את כל הנכסים שלה,

. מ"ה לא רואה את השיערוך הזה, הוא רואה רק250 ל-200נניח נכס כלשהו מ-200.

לחברה היה עלויות מו"פ של מיליון ₪לדוג' – פריט שנזקף בחלקו/במלואו לרוו"ה.2 אלפ"ש.100 מותר לה להכיר בנכס רק ב-38בשנה, אשר בהתאם לתקן בינ"ל

לצרכי מס כל המיליון יותרו בניכוי בשנים הבאות.מ"הבספרים

1000נכס 100נכס

שיש לו. ההפרש הזמני הזה לא כלול בפטור משום 900נוצר לי הפרש זמני של דהיינו יש ליצור את הייחוס מסים.השפעה על הרווח

חברה קנתה ר"ק בישובי נח"ל והיא זכאית לפחתלדוג' – פריט שאין לו השפעה.3 מיליון10 בהתאם לחוקי המס דהיינו אם החברה קנתה ר"ק ב-130%מוגדל של

מיליון ₪, דהיינו במועד ההכרה הראשוני₪13 אזי יוצר לה בניכוי לצרכי הפחתה מיליון ונוצר הפרש זמני ניתן לניכוי13 מיליון ולצרכי מס 10הנכס בספרים הוא

במועד ההכרה הראשוני שאינו צירוף עסקים ואין לו במועד ההכרה הראשוני שאם לא היהחשוב לצייןהשפעה על הרוו"ה/ הכנסה החייבת/ ההון העצמי.

אלף( – היינו750 )25% מיליון כפול 3הפטור וכן היינו יוצרים נכס מס, נניח רושמים רווח הכנסות מיסים כבר במועד הרכישה. לכן הוא דורש שלא תיהיה לו

השפעה על הרוו"ה ותתייחס אליו כאל "הפרש קבוע" ותזקוף אותו בקצב הפחת. הרציונל של החריג השלישי של הפטור השני, )למה לא ליצור בגינו( זה למנוע

מצב שבאותו יום שבו רכשתי נכס או יצרתי התחייבות שבסיס המס שלהם שונה )המשמעות היא שנוצר לי גם הפרש זמני( ירשם רווח/הפסד אם היינו יוצרים את

מיליון, מ"ה משיקוליו10 רכשתי נכס ב-לדוג'ההתחייבות למס או את נכס המס. מיליון )ונניח שזה הדבר היחיד שקרה13הוא )לעודד ישובי נח"ל..( מתיר פחת של

3כל השנה – כלומר לא היה שום דבר ברוו"ה(, קיים הפרש זמני ניתן לניכוי של אלף. יש לי750 אזי יש לי נכס מס של 13 ובמ"ה 10מיליון ולמעשה אם היה לי

שתי אפשרויות להתמודד עם הבעיה: להתייחס אליו "כאילו" זה הפרש קבוע – במילים אחרות לא ליצור בגינוא.

נכס מס, שהמשמעות היא שאת הטבת המס הזאת נרשום בקצב הפחתבפועל, זאת האפשרות שנבחרה בתקינה הבינ"ל.

מ"ה בספרים

122

13נכס 10נכס (3x25%) 0.75נכס מס

למעשה אנחנואבלהתקינה האמריקאית גם היא אומרת לא לרשום רווח, ב.9כן נרשום נכס מס נדחה אבל עלות הנכס שלי תיהיה

מ"הבספרים13נכס 9 10 נכס

1 נכס מסואז נרשום:

9ח' נכס 1ח' נכס מס נדחה

10ז' מזומן מה שהשגנו בגישה האמריקאית הוא שאין פטור וגם אין רווח.

[13( – 10 – X ])x 25% = X-ואז מחלצים את ה Xוזה גם יותר הגיוני אבל ולמעשה רושמים בקצבהתקינה הבינ"למה שעושים זה הולכים לפי

הפחת. בבינ"ל מתעלמים מההפרש הזמני ומתייחסים אליו כאל קבוע ובאמריקאי מתעלמים מההשפעה על עלות הנכס ואין השפעה על הרוו"ה.

במועד ההכרה הראשוני ההפרש הזמני נוצר או בגלל שאניאם לעומת זאת מפחית אותו יותר מהר ממ"ה או שמ"ה מפחית לי את זה יותר מהר

אם יש לי עלויות מו"פ של מיליון ₪ השנהלדוג' מהספרים אזי אין בעיה, אלף( ומ"ה900 אלף )הפחתתי לרוו"ה 900שבספרים לא הכרתי בנכס ב-

יתיר לי את כל המיליון בעתיד, נוצר לי הפרש זמני במועד ההכרה הראשוני הלכו ברוו"ה להוצאות.900אבל כאן אין לי בעיה ליצור נכס מס כי ה-

הוא שאני רשמתימקרה הפוךהבעיה נוצרת כשאין לי השפעה על הרוו"ה. את כל המיליון כנכס ומ"ה רשם לי את כל המיליון כהוצ' ואז תירשם

– חב' רשמה הוצ' נדחות כנכס, לדוג' עלויותדוג' נוספתהתחייבות מס. שאלות למשל במבחן - האם עלויות עסקהעסקה נזקפו כחלק מפריט ר"ק )

(. לעומת זאת מ"ה לא מתירנכללות בנדלן אשר נמדד לפי שווי ההוגן – כן/לא ולמה ולא יתיר עלויות אלה בניכוי. נניח שעלות הר"ק היא מיליון ועלויות העסקה

שנים. לצרכי מס הנכס מופחת על10. בספרים הנכס מופחת על פני 100 שנים. 5פני

מ"הבספרים1000נכס 1100נכס

123

יש16 )לפי תקן 1,100ניתוח: במועד ההכרה הראשוני הנכס יהיה בספרים ולכן יש לי הפרש זמני חייב במס, באופן1000להוון( בבסיס המס יהיה

עקרוני יש ליצור התחייבות למס ואז אני שואל את עצמי אם הוא חלק ,כן הפרש זמני שנוצר במועד ההכרה הראשוני? לא.מהפטורים: מוניטין?

במועד ההיווצרות אין לו השפעה על הרווח או על ההכנסה החייבת או על . הנכס יירשם בסוף השנה הראשונהכןהאם זה נופל בפטור? ההון העצמי.

.25% כפול 100 שזה ה-25? ההתחייבות למס היא 800 ולצרכי מס 990מ"ה בספרים

1000נכס 25 התחייבות למס 1100נכס 990

800

:אם נחלק את זה לשני נכסים לשם הבנהמ"הבספרים

0 100 נכס עלויות 1000 נכס רגיל

800 90 0

900 800

ואין בגינו צורך ליצור0 ולמס הוא 90 עכשיו הוא 100בגין נכס של ה- התחייבות כי זהו "הפרש קבוע", בנוסף מ"ה נותן לנו פחת מואץ, על הפחת

-990 )=190המואץ כן צריך ליצור, לוקחים את כל ההפרש הזמני שהוא ( ומנטרלים את היתרה של ההפרש הקבוע והשאר זה בגין הפחת800

=(900-800) 100 את ה-190המואץ. לכן לוקחים במקום אותו הגיון של השפעה על רוו"ה או הכנסה חייבת צריך לחול גם לגבי ההשפעה.4

על ההון העצמי, אך לשם ההבנה נצטרך לדון קודם לכן בגין הפרשים זמניים.יילמד בשלב מאוחר יותרשנוצרים בגין פריטים שנזקפים להון העצמי - הדבר

: השקעה בחברות בנות, משותפות, כלולות, אם מתקיימים שני התנאים הבאיםג.i..החברה המחזיקה שולטת במועד ההיפוך

ii..קרוב לוודאי שההפרש הזמני לא יתהפך בעתיד הנראה לעיןלצרכי הדיון נבחין בין דוכ"ס נפרדים לבין דוכ"ס מאוחדים:

של החברה המחזיקה השקעות בחברות כלולות, משותפות וחברות בדוכ"ס הנפרדיםא. )עפ"י39בנות, מוצגים בהתאם לתקינה הבינ"ל או עפ"י עלות או עפ"י תקן בינ"ל

124

שווי הוגן כפי שילמד בשלב מאוחר יותר(. בעוד שלצרכי מס ההשקעות האלה, בסיס מהון המניות של100% חברה א' רכשה לדוג'המס שלהן עפ"י רוב הוא העלות

מיליון ₪ ומציגה את השקעתה בדוכ"ס בתקופות עוקבות בשווי5חברה ב' תמורת מיליון, לפיכך6 –לא למדנו(. השווי ההוגן לתום השנה הראשונה הוא 39הוגן )תקן

בתום השנה הראשונה נוצר הפרש זמני חייב במס בגובה של מיליון ₪. ההפרשים הזמניים בגין ההשקעה בחברה המוחזקת במקרים אלה יכולה לנבוע מהעובדה שבדוכ"ס זה נמדד לפי שווי הוגן ולצרכי מס זה עלות או אם בוצעה ירידת ערך

בספרים )גם אם זה מוצג בספרים לפי עלות( ומ"ה עדיין נשאר לפי עלות.מ"הבספרים

50005000( 500 )

4500 – היא יחידה כלכלית חשבונאית ועפ"י רוב מ"ה אינו מתייחס לדוחות דוכ"ס מאוחדיםב.

אלה, אך מנק' מבט חשבונאית בדוכ"ס המאוחדים במקום ההשקעה בחברת הבת אנו קולטים את כל הנכסים וההתחייבויות של חברת הבת, ולפיכך מנק' מבט של

הדוח המאוחד נוצרים הפרשים זמניים בשני מישורים: הפרשים זמניים שנגרמו/נוצרו במועד ההכרה הראשוני בצירוף העסקים – במועד.1

זה "שיערכנו" את כל הנכסים וההתחייבויות לרבות המוניטין עפ"י שווי הוגן בעוד נניחלדוג'שבסיס המס שלהם הוא לפי הערך הפנקסני בספרי חברת הבת.

שרכשנו חב' בת שלצורך הדוגמא כל מה שיש בה זה מלאי במיליון ₪ ששוויו ההוגן מיליון. 1.2במועד הרכישה הוא

מיליון עפ"י התחשיב הבא:1.150 עלות הרכישה הסתכמה ל האם בת

) 50התחייבות מס 1200מלאי 1000 מלאי 200x25%)=

10001150.1150 בפועל נסכים לשלם על החברה

28ייתכן ובדוחות המאוחדים יש לי השקעה בחברה כלולה שבהתאם לתקן בינ"ל .2 תוצג עפ"י שיטת השווי המאזני בעוד שבסיס המס שלה הוא העלות ולכן ייתכן שלאחר מועד הרכישה יווצרו הפרשים זמניים מעצם יישום שיטת השווי המאזני

רשמתי רווחי אקוויטי או רשמתי הפסד אקוויטי, בעוד שלצרכי מס זה עפ"ילדוג' העלות. באופן דומה אם יש לי השקעה בעסקה משותפת שמטופלת בדוחות

( גם כאן31המאוחדים על בסיס שיטת השווי המאזני )גישה מותרת לפי תקן בינ"ל

125

חב' א' רכשה בדוג' כתוצאה מיישום שיטת השווי המאזני יווצרו הפרשים זמניים. מהון המניות של חב' ב' תמורת מיליון ₪. רווחי החב' המוחזקת40%, 1.1.05

אלפ"ש. לפיכך חשבון ההשקעה שיופיע בדוכ"ס400 ב 2005הסתכמו בשנת בעוד שלצרכי מס עלות(x 40%+1000 400) 1160המאוחדים בחב' המוחזקת יהיה

. בהתאם לתקן בינ"ל160ההשקעה היא מיליון ₪. נוצר הפרש זמני חייב במס של אם אם ההפרש הזמני חייב במס יש ליצור התחייבות למס אלא 12מס'

:מתקיימים שני התנאים הבאים ואז יחול הפטור – השקעות בחברות מוחזקות החב' מחזיקה, שולטת במועד ההיפוךא.

שמוצגות על בסיס שיטת השווי המאזני או עפ"י שווי הוגן, ההפרש הזמני שנוצר יכול להתהפך או במועד המכירה או במועד קבלת דיבידנדים. לעניין

היפוך ההפרש הזמני בדרך של מכירה אין ספק שהחב' המחזיקה קובעת ושולטת במועד זה ללא קשר לשיעור החזקתה )בת, משותפת, כלולה(

לעניין הפרש זמני אשר עשוי להתהפך בצורהלעומת זאתבחב' המוחזקת. של דיבידנדים כי אז בחב' בת סביר להניח שיש שליטה מלאה, לעומת זאת

בחב' כלולה אין שליטה ובהעדר הסכם שמבטיח שהרווחים שנרשמו לא יחולקו כדיבידנדים הפטור לא מתקיים ויש ליצור התחייבות למס. בחברות

שהן עסקה משותפת יש לבחון את מהות ההסכם על מנת ללמוד ממנוהאם קיימת שליטה או לא ולנהוג בהתאם.

– כאמור קרוב לוודאי שההפרש הזמני לא יתהפך בעתיד הנראה לעיןב. בנוסף לתנאי השליטה במועד ההיפוך חייב גם להתקיים תנאי זה שהרי אם

החב' רוצה למכור את החב' המוחזקת, אין ספק שהיא שולטת על המכירה, ניצור נכס מס. אם החב' רוצה למכור הרי ברור שנוצרת חבות

במס במועד המכירה והתנאי השני לא מתקיים ולכן הפטור לא יחול. במילים אחרות על מנת לא ליצור התחייבות במס, צריך גם לשלוט במועד

ההיפוך וגם לוודא שקרוב לוודאי שההפרש הזמני לא יתהפך בעתיד הנראה שייתכן שתנאים אלה יתקיימו או לא יתקיימו במועד אחדחשוב לצייןלעין.

וההפך במועד אחר. ברגע שישתנו הנסיבות יש להכיר/לגרוע את מהון המניות של חב' ב'1.1.05חב' א' רכשה ב לדוג' ההתחייבות במס.

אלפ"ש ואת200 ברווח של 05תמורת מיליון ₪. חב' הבת סיימה את שנת לחב' אין כוונה31.12.05 אלפ"ש. נכון ליום 300 ברווח של 06שנת

למכור את חב' הבת ואין לה מדיניות למשוך דיבידנדים מחב' הבת. בסוף – ההשקעהתשובה החליטה החב' לפעול למכירת חברת הבת. 06שנת

, יש הפרש זמני חייב במס1000 ובסיס המס 1200 – 05בסוף שנת

126

שבאופן אוטומטי אני ארצה לרשום התחייבות למס )אין לי פטור גורף, אבל נבדוק אם לא מתקיימים התנאים(. האם החב' שולטת על המכירה

כי אין לה כוונה למכור כן. האם התנאי השני מתקיים? כןוהדיבידנדים? הערך מוצג בספרים ב06 שנת חריג.ולכן לא יוצרים התחייבות במס –

, יש לי הפרש זמני חייב במס1000( בסיס המס יהיה 300 + 1200 )1500 . האם קרוב לוודאי שההפרש הזמני2כן. . האם אני שולט? 1. 500של

, כי יש כוונה למכור ולכן יש ליצורלאלא יתהפך בעתיד הנראה לעין? התחייבות למס בגין מלוא ההפרש הזמני.

לא אמרו אל תיצור אלא שזהו לא "פטור מלא", אלא חצי פטור – חשוב לציין אל תיצור רק בהתקיים שני התנאים )להבדיל ממוניטין למשל ששם חד משמעי לא

שזה לאיוצרים(. יכול להיות מצב שחב' אחת תיצור התחייבות למס ואחרת לא תיצור כך .פטור מלא

זה במועד ההכרה הראשוני – כלומר ביום שקניתי את הנכס נוצר לי הפרש זמני. א + ב זה לאורך חיי הנכס. ג

. הפרשים זמניים ניתנים לניכויי2 יש ליצור נכס מס נדחה בגין כל ההפרשים הזמניים הניתנים לניכוי עד לסכום שצפוי שתיהיה

הכנסה חייבת במס :למעט שני החריגים הבאיםשניתן יהיה לנכות/לקזז ממנה את ההפרשים הזמניים

הפרש זמני שנוצר במועד ההכרה הראשוני של נכס/התחייבות בעסקה אשר אינה צירוףא. עסקים ואין לה במועד ההכרה הראשוני השפעה על הרווח החשבונאי/ ההכנסה החייבת/

של הפרשים זמנייםמקביל ל-ב' ההון העצמי )ראה לעיל – הון עצמי לא היה בתקן(. חייבים במס.

השקעות בחברות בנות משותפות כלולות למעט אם מתקיימים שני התנאים הבאים:ב.i..צפוי שההפרש הזמני יתהפך בעתיד הנראה לעין

ii..צפוי שתיהיה הכנסה חייבת שכנגדה ניתן יהיה לנכות

יש לנו למעשה שלושה מצבים שבהם התקן אומר אל תיצור התחייבות ושני מצבים שבהםהסבר:התקן אומר שלא ניצור נכס מס נדחה.

אלא נכס מס נדחה, לא יוצריםלעניין הפרשים זמניים ניתנים לניכוי - הנחת הבסיס – פטור גורף! שההפרש הזמני יתהפך בעתיד הנראה לעין! )זוהי גישה יותר שמרנית(.אם קרוב לוודאי

חריגיםהשקעות במוחזקת –

127

התחייבות )הוצ' מס(, הנחת הבסיס כן רושמים וכן מכיריםהפרש זמני חייב במס א.אלא אם גם שולט וגם קרוב לוודאי שלא יתהפך.

נכס )הכנסה(, הנחת הבסיס לא ליצור אלא אם צפויהפרש זמני ניתן לניכוי ב.שיתהפך.

לא נמכור.90%: לא מספיק שנגיד אין לי כוונה למכור, צריך להוכיח שברמת וודאות של הערה

12.1 , 16 שיעור מבחן - מתי צפויה ההכנסה החייבת

מבחן הצפי – הפרשים זמניים ניתנים לניכוי זוהי הטבת מס שקיימת לתאגיד שתתבטא אך ורק בהקטנת ההכנסה החייבת במס בתקופות הבאות, ככל שתיהיה הכנסה כזו. לפיכך לא ניתן לרשום

נכס מס נדחה אלא אם כן צפוי שתיהיה הכנסה חייבת שכנגדה ניתן יהיה לנכות/לקזז את ההפרשים הזמניים. התקן קובע כי יהיה זה צפוי שתיהיה הכנסה חייבת בעתיד כאשר ישנם מספיק הפרשים זמניים חייבים במס אשר חזויים להתהפך באותן תקופות שלהפרש הזמני הניתן לניכוי או לאחריו. בנסיבות כאלה יש להכיר בנכס המס הנדחה ויראו את מבחן הצפי כמתקיים עד לסכום

הפרשים זמניים חייבים במס זה אומר שמ"ה ירצה ממני בעתיד כסף ובעתידההפרשים הזמניים החייבים במס. אני אשלם לו כסף, ואם בעתיד אני אשלם לו כסף אז מאותו המס שאני אשלם לו כסף אני אקזז וזה מספיק הוכחה

טובה על מנת ליצור נכס מס נדחה וזאת בלבד שההפרשים הזמניים יתהפכו באותה תקופה..x 25% = 125 500 הפרש זמני חייב במס של 31.12 – נניח יש לי ב-דוג'

x 25% = 100 400 הפרש זמני ניתן לניכוי

מס 0200200200200200ספרים 50010010010010010012/051000

.125 – וישר רושמים התחייבות למס 0 ולצרכי מס 500 המכונה תוצג ב-12.05בספרים ב- ממשיכים לערוך את המאזן ורואים שיש הפרש זמני ניתן לניכוי. החב' הפחיתה הוצ' פיתוח לרוו"ה

₪ 400של . ז"א שאם נעשה את המאזן07 ו 06ומ"ה אמר לה שהוא יתיר לה בניכוי בשנת

מס ספרים

0400

לא. האם צפוי שיתהפך בתקופות מאוחרות יותר? כןהאם הוא עומד במועד ההכרה הראשוני? וב-06 ב-200 שנים וההפרש הניתן לניכוי יצבור לי 5 למשך 100ההפרש הזמני החייב במס יצור ל

07       חייב במס 10010010010010012.05

128

-200-200 הניתןלניכוי

(. התקןx 25% 400 )100 אני שואל אם אני יכול ליצור נכס מס נדחה של 05עכשיו בדצמבר אומר רק אם אתה צובר רווחים אז יש לך הפרש זמני חייב במס שיתהפך באותם תקופות או

בתקופות מאוחרות יותר. . אני לא יכול להשתמש בעיקרון לעיל2012 אך רק ב-400נניח שמ"ה היה נותן לניכוי את ה-

בעתיד כאשר ישנם מספיק הפרשים זמנייםצפוי שתיהיה הכנסה חייבת)שהתקן קובע כי יהיה זה חייבים במס...( בגלל שההפרשים הזמניים שניתנים לניכוי מתהפכים בתקופות מאוחרות יותר. כל

.1זה היה מקרה - שאם יש לי מספיק הפרשים זמניים חייבים במס עד לגובה שלהם )ובלבד שיש קיזוז 1 מקרה

ריאלי( אין שום בעיה )כמוסבר לעיל(. רק הפרשים זמניים חייבים במס.. ניתן להכיר בנכס מס נדחה אין מספיק - כאשר לחב' 2 מקרה צפוי שלחב' תיהיה הכנסה חייבת בעתיד שכנגדה ניתן יהיה לנכות את ההפרש הזמני הניתןכאשר

לניכוי. לשם כך יש להביא בחשבון, בין היתר, את הגורמים הבאים:לחב' יש הסטוריה של רווחים/הפסדים.א.האם נכס המס הנדחה נדרש בגין הפרשים זמניים ניתנים לניכוי או בגין הפסדים להעברה.ב.

– זה לא הפרש זמני. הבחנה בין הפרש זמני להפסד להעברה. אלו שניהפסדים להעברהמקרים שונים:

ניתן לניכוי )לצורך מסהפרש זמני זה יוצר לי 1000 החב' הפרישה לפיצויים .1(0ההתחייבות

ואין הבדל1000 במקרה זה אני הפסדתי )גם לצרכי מס( 1000 החב' הפסידה .2 ביני לבין מ"ה בכלום. אבל מ"ה אומר לי שיתן לי את ההפסד הזה בעתיד אם אני

בהפסדים זה מעיד שלאהפסד להעברה. האלה – כלומר זה 1000ארוויח את ה-צפויים לי רווחים בעתיד ולכן יותר קשה להוכיח.

: הפסדים להעברה לצרכי מס אף הם מייצגים הטבת מס שהחב' תוכל לנכותסיכום בעתיד אם תיהיה לה הכנסה חייבת. נקדים ונאמר כי הפסד להעברה הוא לא הפרש

זמני )עפ"י הגדרה(. כאשר הסכום אשר ניתן לניכוי מקורו בהפסדים להעברה ולחב' אין מספיק הפרשים זמניים חייבים במס, היא צריכה כאמור לבחון האם צפויה לה הכנסה

חייבת בתק' העוקבות, אך עצם העובדה שלחב' יש הפסדים להעברה מעידה כשלעצמה שלחב' לא צפויים רווחים בעתיד, לכן כאשר נכס המס הנדחה הוא בגין

הפסדים להעברה תדרוש הוכחות משכנעות שיהיו רווחים בעתיד ולאור אי הוודאות, דורש התקן רשימה של גילויים על ראיות תומכות אלה. יחד עם זאת אותה רמה של צפי

129

( שנדרשת ליצירת נכס מס נדחה בגין הפרשים זמניים ניתנים לניכוי נדרשת80%, 70%)גם בהפסדים להעברה.

האם ההפרש הזמני או ההפסד הוא חד פעמי או חוזר על עצמו.ג.

תכנון מס לניצול – אם יש לי הפסדים שאני רוצה לנצל אותם. יש לי בספרים נכס שאם אניד. אמכור אותו למחרת ואמכור אותו לאחר תאריך המאזן, תכנון מס פשוט על מנת לנצל את

ההפסד.אופי פעילות החברה – האם החב' עוסקת בענף מסוכן, בענף מסורתי וכו'.ה. צבר הזמנות – חתמתי על חוזה בתאריך המאזן לספק סחורה בשנים הקרובות במיליונים.ו.

גם אם צפוי לי הפסד בשנה הקרובה אז עכשיו יהיה לי רווח.

: בביצוע הערכה האם יהיו מספיק רווחים בעתיד שכנגדם יהיה ניתן לנצל את הטבת המס,הערה אין להביא בחשבון הפרשים זמניים ניתנים לניכוי שיווצרו בעתיד היות והם שלעצמם דורשים וודאות

ליצירת נכס המס. והיא צופה את ההכנסה החייבת הבאה1000 של 12/05 לחב' יש הפסדים להעברה ב-דוג'

בשלוש השנים הבאות:200רווח חשבונאי

600פיצויים800הכנסה חייבת

אני שואל אם אני יכול ליצור נכס מס נדחה ועל כמה. בתחזית לשנה העוקבת, מבחינת מ"ה והשאלה היא על כמה אני יכול ליצור נכס מס נדחה בתאריך המאזן )800ההכנסה החייבת היא

12/05.) בשנה שניצור אותם הם שלעצמם זה נכס מס נדחה.600. ה-x 25% = 50 200אני יכול ליצור עד

כיהייתי יכול להשתמש בהם "נניח" ולקזז גם אותם אבל אין לך באמת נכס שמ"ה קיזז לך אותו, הוא יהיה חייב לך על סכום זה, משום שזהו נכס מס נדחה ולכן זה לא הגיוני.בכל מקרה

ספרים 0 רווח חשבונאי 12/0612/05

200נכס מס נדחה (.800x25% )200יצרתי נכס מס נדחה של 800 פיצויים1000פיצויים

800הכנסה חייבת. 200 רשמתי הכנסת מס של 05יצא שב-

של ההכנסה החייבת תלוי במה שיהיה בעתיד. התקן רוצה שתיצור רק800התקן אומר שגם ה- , כאשרכלומר אתה יצרת אותם. 1000על הכנסה חייבת "אמיתית" וכאן הפיצויים האלה שהם

החב' בוחנת האם צפוייה הכנסה חייבת בעתיד על מנת ליצור נכס מס נדחה בגין הפרשים זמניים

130

מסכומים שהםתיהיה תוך התעלמותניתנים לניכוי בתאריך המאזן, ההכנסה החייבת העתידית כשלעצמם נובעים מהפרשים זמניים ניתנים לניכוי, היות ומיסים נדחים שיווצרו בגין אותם הפרשים זמניים גם הם כפופים למבחן הכנסה חייבת עתידית. לפיכך, ההכנסה החייבת הרלוונטית לבדיקה

כי0תיהיה בניכוי אותם הפרשים. בשורה התחתונה בדוג' שלנו ההכנסה החייבת הרלוונטית תיהיה מדבר על הנ"ל. אסייג דיבר גם29 מיסים על הכנסה סעיף IAS 12 פיצויים. תקן 800נתעלם מה-

.44, 34-36, 31, 30, 28, 27, 24על ס' :כללי מדידה

– התחייבויות למיסים שוטפים בגין התקופה השוטפת או בגין תק' קודמות ימדדו מיסים שוטפיםא. לפי הסכום שחזוי שישולם לרשויות המס )ההכנסה החייבת( עפ"י חוקי המס ושיעורי המס

אשר נחקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה עד לסוף תק' הדיווח. דהיינו יש להתבסס על - לעיתים קרובות המיסים השוטפיםהערה חוקי המס הקיימים בפועל עד לתאריך המאזן.

)שטרם נבדקו ע"י רשויות המס( נערכים תוך גישה מקלה של יישום/פרשנות של חוקי המס, ובתק' עוקבות לאחר בדיקת רשויות המס )נקרא דיון שומות( נדרשת החב' להשלים מיסים

בגין שנים קודמות )זה למעשה תיקון של דוח ההתאמה(. עפ"י רוב מתייחסים לתיקונים אלהכאל שינוי אומדן.

– נכסי מיסים נדחים והתחייבויות מיסים נדחים ימדדו במועד ההכרה הראשוני לפי מיסים נדחיםב. שיעורי המס החזויים לחול במועד ההיפוך וזאת בהתבסס על שיעורי המס וחוקי המס אשר

חקיקתם הושלמה למעשה בתאריך המאזן.מסחשבונאי

1200 700 500

כפול שיעור המס שיהיה במועד ההיפוך! נותנים ביטויי למה שקרה עד תאריך500נשלם המאזן ולא בתק' שאחרי ולכן אם רק ידענו שהם מתכננים אך כל הפעולות התרחשו לאחר

משוםתאריך המאזן אזי נשתמש בשיעור המס שהיה ידוע למועד ההיפוך בתקופת המאזן .שמעניין מתי החקיקה הושלמה

שיעור המס הצפוי הוא שיעור המס אשר לגביו נסתיימו כל הליכי החקיקה או שהסתיימולמעשה עד לתאריך

כאשר החוק עבר בקריאה שלישית עד לתאריך המאזן אך פרסומו ברשומותלדוג'המאזן, כך , ישולפני הפרסום של הדוחותוחתימת הנשיא )"חותמת גומי"( הוצאה לאחר ת.המאזן

כיחשוב לצייןלהתייחס כאילו החוק חוקק בתאריך המאזן ולהביא בחשבון את השפעותיו. של הכרההיבטים אחריםחוקי המס עשויים להשפיע גם על שיעורי המס וגם על

בהכנסה/הוצאה. בתק' עוקבות בכל תאריך מאזן לאחר זיהוי ההפרשים הזמניים יש ליישם

131

את הכללים שפורטו לעיל, דהיינו לקבוע את נכסי המס הנדחה וההתחייבויות למס נדחהעפ"י שיעורי המס וחוקי המס שחקיקתם הושלמה למעשה עד לתאריך הדוחות.

הערות: התקן קובע במפורש )להבדיל מנכסים והתחייבויות אחרות( שנכסי מיסים נדחים.1

הוא שמדידההנימוקוהתחייבויות למיסים נדחים לא יהוונו, דהיינו לא יוצגו לפי ערך נוכחי. אמינה על בסיס ערך נוכחי דורשת תזמון מפורט ומדויק של מועדי ההיפוך של כל הפרש זמני ובמקרים רבים הדבר אינו מעשי או שהוא מסובך מאוד. לפיכך מדידה עפ"י הערך הנוכחי תפגע באמינות ואולי אף תסתור את כללי ההכרה )מדידה באופן מהימן(. התקן אוסר ואינו מתיר זאת אפילו כבחירה על מנת לשמר את עקרון ההשוואתיות. קביעה זו

עומדת בניגוד לתפיסה המקובלת עליה מושתתים תקנים אחרים בהם נרכשים נכסיםבאשראי לא רגיל.

במפעל מעורב, נכסילמשלכאשר קיימים שיעורי מס שונים למדרגות שונות של הכנסה, .2 המיסים הנדחים וההתחייבויות למיסים נדחים ימדדו לפי שיעורי המס הממוצעים החזויים

להיות בתקופת ההיפוך. לעיתים האופן שבו החב' תסלק את ההפרש הזמני )האופן שבו ההפרש הזמני יתהפך( עשוי.3

להשפיע על בדוכ"ס ההשקעה בחב' כלולהלדוג'שיעור המס או על בסיס המס של הנכס/ההתחייבות.

.50 וקיים הפרש זמני חייב במס של 100. עלות ההשקעה לצרכי מס היא 150רשומה על .25%אם ההפרש הזמני יתהפך באמצעות מכירת ההשקעה החב' תמוסה בשיעור מס של

. נשאלת השאלה0אם ההפרש הזמני יתהפך בדרך של קבלת דיבידנדים שיעור המס יהיה כיצד תימדד ההתחייבות למס בתאריך המאזן במקרה זה. במקרים אלו החב' תמדוד את

אםדוג'ההתחייבות למס או את הנכס מס בהתאם לאופן הצפוי של סילוק ההפרש הזמני. ₪. אם12.5נניח שצפויי שההשקעה תימכר לפני מכירת דיבידנדים ניצור התחייבות של

. ואם חלק וחלק אז0לעומת זאת צפוי יותר שימשכו דיבידנדים ניצור התחייבות בסכום של ₪, דהיינו יש60 ₪. בסיס המס שלו 100 – נכס רשום בספרים ב-דוג' נוספתבאופן יחסי.

. שיעור המס החל על הכנסה20%. שיעור המס החל על מכירה הוא 40לי הפרש זמני של . אם החב'30%אחרת )ז"א אם תשתמש בו בקצב הפחת ולא תמכור אותו( מהנכס

(. אם החב'40x20% שקלים )8מתכוונת למכור את הנכס היא תרשום התחייבות של (.40x30% )12מתכוונת להשתמש בנכס עד תום חייו היא תרשום התחייבות של

לעיתים חוקי המס קובעים ששיעור המס יהיה גבוה או נמוך אם הרווחים יחולקו כדיבידנד.4לבעלי המניות.

אם הרווחים לא יחולקו ושיעור מס0 חב' שהיא מפעל מאושר נקבע לה שיעור מס לדוג' וגם לצורך מס1000 אם הרווחים יחולקו. נניח החב' הרווח שלה לפני מס 25%של

132

. אני בסוף השנה לא הכרזתי על דיבידנד. האם אני צריך1000ההכנסה החייבת היא – כי אין לי מחוייבות שאנילאלרשום בדוכ"ס התחייבות למס )לפי התיאוריה החשבונאית(?

לא יכול להימנע ממנה, זה תלוי בי ולכן אין התחייבות כהגדרתה כי לתאריך המאזן אין מחוייבות לשלם לאף אחד. רק במועד שאני אכריז על דיב' קמה לי התחייבות כפולה,

לרשום דיב' לשלם והוצ' התחייבות למס שאני לא יכול להימנע מהם.– הוצ' המס יירשמו במקרה זה בדוח רוו"ה. הערה

בכל תאריך מאזן על החב' לבחון מחדש האם נכסי מיסים נדחים שהוכרו עדיין מקיימים את.5 ההגדרה של נכס ואת כללי ההכרה בו. אם נשתנו הנסיבות ולא צפויי עוד הכנסה חייבת

שכנגדה ניתן יהיה לקזז את נכס המס הנדחה אזי יש למחוק/לגרוע את נכס המס הנדחהאו את חלקו וההפך.

)עוד לא דיברנו כנגד מה רושמים את הנכס/ההתחייבות למס – הון עצמי, רוו"ה?? הוצ' המס כוללים מיסים.6 - מיסים שוטפים ומיסיםשוטפים ושינויים במיסים הנדחים. מיסים שוטפים זה מספר מאזן בין י.פ לי.ס.

נדחים נוצרים בדר"כ כנגד הוצ'/הכנסות בדוח רוו"ה להוציא מיסים שוטפים ומיסים נדחיםשמקורם:

מעסקה/אירוע אשר מוכרים בתקופה או בתקופות אחרות בהון העצמי.א.

צירוף עסקים )יוצרים את זה במועד ההכרה הראשוני וזה חלק מע"ע(.ב.י.סי.פ

100התחייבות למס 1400נכס 1000נכס

400x25%=

300קרן הון 400 - IAS 16הערכה מחדש

קרן הוןרוו"ההוצ' המס קרןנדלן להשקעה 0מיסים שוטפים

הערכה400400 100 שינויים במיסים נדחים

( 100 ) ( 100 )100הוצ' המס בחשבונאות 300300

:פק' היומן לקרן הערכה מחדש100ח' קרן הערכה

100ז' התחייבות למס

)רוו"ה(:ולשם הוצ' המס

133

0ח' הוצ' מס0ז' התחייבות למס

יצירת ההתחייבות למס או נכס מס בגין פריטים שנזקפו ישירות להון העצמי, דהיינו בגין עדכוןלרבותהפרשים זמניים שנזקפו להון העצמי, גם תוצאות המס ילכו בעקבותיהם

ההתחייבות למס בתקופות עוקבות בגין שינויים בשיעורי המס. המקרים הנפוצים הם: – ההפרש הזמני נוצר כתוצ' משיערוך והשיערוך נזקף יישום מודל הערכה מחדשא.

לקרן הונית לכן ההתחייבות למס )במקרה של עליית ערך( תיווצר אף היא כנגד לדוג'קרן השיערוך כך שבסופו של דבר קרן השיערוך תעמוד על הסכום נטו.

. הנכס מופחת בספרים1.1.05 מיליון ₪ מיד עם הקמתה ב-4חב' רכשה נכס ב- שנים. שיעור המס שחל על החב' הוא5 שנים. לצרכי מס על פני 10על פני

. החב' מיישמת את מודל הערכה מחדש. בסוף השנה הראשונה השווי25%. להלן שלבי הפעולה:4,250ההוגן של הנכס נעמד ב

– לבשלב ראשוןמסספרים

42503200נכס 650קרן הערכה

( –שזה הפחת400הפסד ) ואין ספק שצריכה להיות התחייבות למס בגינו )אלא1050יש לי הפרש זמני של

=262.5אם כן יש פטור וזה לא במקרה זה(. אין ספק שההתחייבות תיהיה 1,050 x 25%השאלה היא איך לרשום, כקרן הערכה מחדש או כהוצ' מס? אין .

( וחלק ילך להוצ' מסx 25% 650ספק שחלק ילך לקרן הערכה מחדש )שזה (.400)שזה הפחת המואץ -

100ח' הוצ' מס 162.5ח' קרן הערכה

262.5ז' התחייבות לדוג'. הפרשים זמניים שנוצרים בגין עסקאות בין תאגיד לבין בעל שליטה בוב.

בעל השליטה העביר לחב' נכס תמורת מיליון ₪ במזומן. השווי ההוגן של הנכס מיליון. בסיס המס של הנכס הוא התמורה ששולמה1.4למועד העברה הוא

במזומן )בהנחה שזה כך למרות שזה אמור להיות לפי השווי ההוגן(.מסבספרים

1000נכס 1400נכס 400 קרן הון

134

ההפרש הזמני שנוצר הוא בעת ההכרה הראשוני ויש לו השפעה על ההון העצמי ובמבחני הפטור ואני חייב לרשום בגינו התחייבות למס והשאלה היא כנגד

מה ונרשום כנגד קרן הון:x 25% 400=100ח' קרן הון

100ז' ההתחייבות למס

19.1 17 שיעור למעט מיסים על שאלות תיאורטיות )אולי יהיה צורך בחישוב קל אבל ברמה התיאורטית( כל הנושאים 50שאלה של

הכנסה. נושאים( שיהיו, יהיה מסגרת מושגית, מבוא לתקינה בינ"ל, מלאי, ר"ק, נכסים לא מוחשיים,2יהיה לרבות חכירות )

IFRS 5. שעות.2.5-3הבחינה כנראה תיהיה פלוס מינוס

המשך מקרים של זקיפה הונית – המשך מיסים על הכנסה – שזהעסקאות תשלום מבוסס מניותמקרה שלישי של זקיפה הונית מדבר על ג.

אופציות לעובדים. נראה שישנם מקרים מסויימים שחלק מההפרש הזמני הולך.IFRS 2להון העצמי ולכן גם המס ילך בעקבותיו – נלמד בהמשך –

– גם נלמד בהמשך. IAS 21 קרן הון מהפרשי תרגום ד.

– גם זה לא למדנו. IAS 39 שיערוך נכסים פיננסים זמינים למכירה ה.

– גם פה יש אלמנט של הוצ' הנפקה של מכשירים הוניים בחברה תעשייתיתו.זקיפה הונית.

:שלבים בשאלה במיסים על הכנסה – זיהוי ההפרשים הזמניים.1שלב – בגין איזה יש להכיר? למעשה בגין הכל למעט הפטורים.2שלב פריטים אחרים -(2 הון פריט הוני - (1 – מדידה במועד ההכרה הראשוני3שלב רוו"ה – מדידה לתאריך המאזן. אם היו שינויים בשיעורי המס, גם השפעת השינוי תלך להון4שלב

העצמי. שינויים במיסים נדחים )י.פ(2 מסים שוטפים (1 – קביעת הוצ' מס ברוו"ה מורכב: 5שלב

בניכוי י.ס(. – מס תיאורטי – שנלמד גם.6שלב

אנחנו לא ניבחן על דוחות מאזנים מאוחדים.זה כל המיסים על ההכנסה – עברנו על מרבית המקרים.

– בהתאם לחוקי המס בישראל, הוצ'הוצ' הנפקה של מכשירים הוניים בחברה תעשייתית ו.הנפקה של מניות

135

שלחב' רגילה הן אינן מותרות בניכוי אך הוצ' הנפקה של מניות של חברה תעשייתית מותרות 32 שנים. מבחינה חשבונאית, בהתאם לתקן בינ"ל מס' 3עפ"י רוב על פני בניכוי לצרכי מס

.מההון העצמי )מהפרמיה()מכשירים פיננסים – הצגה(, הוצ' הנפקה של מניות מקוזזות מיליון ₪. החב' הוקמה בתחילת3 חב' א' תעשייתית סיימה את השנה ברווח לפני מס של דוג'

מיליון 1.5₪ מיליון ₪. הוצ' ההנפקה הסתכמו ל 10 מיליון מניות תמורת 10השנה והנפיקה מיליון ₪ בתחילת השנה5 שנים. כמו כן לחב' מכונה שנרכשה בעלות של 3ניתנות לניכוי על פני

שנים. שיעור המס החל על החב'8 שנים, לצרכי מס על פני 10מופחתת בספרים על פני . למעט האמור לעיל אין הפרשים נוספים בין הדוכ"ס לבין הדוחות לצרכי מס. יש לקבוע25%

את תוצאות המס בדוח רוו"ה. החב' צופה הכנסה חייבת בסכומים מספיקים בעתיד.בהוצ' מס אני צריך לבדוק: מסים שוטפים ושינויים במסים הנדחים.

:מסים נדחים(0 )החב' רק הוקמה ולכן ההפרשים הזמניים 0 – י.פשלב א'בסיס המסספריםמכונה:

4,5005,000x9/10=4,3755,000x7/8= כי הוא לא כלול בחריגים: לאלא**יש לי הפרש זמני חייב במס – האם הוא עומד בפטור?

במועד ההכרה הראשוני, לא חברת בת והוא לא מוניטין. נמדוד אותו בתאריך המאזן לפי שיעור:25%המאזן שיחול במועד ההיפוך. במקרה שלנו

125x25% (125=4500-4375) = 31.25 הפרש זמני חייב במס

31.25ח' הוצ' מס 31.25ז' התחייבות למס

הוצ' ההנפקה:כשהגדרנו הפרש זמני אמרנו ההפרש בין נכס/ההתחייבות בספרים לבין לצרכי מס.

מס ספרים8500מזומן 8500מזומן

1000הוצ' הנפקה מראש 0הוצ' הנפקה הכיר השנה(500)כי

8500הון מניות פרמיה

(1000-0 )=1000יש לי הפרש זמני ניתן לניכוי . כן – האם הוא נוצר במועד ההכרה הראשוני? 2שלב

. כןבעסקה מצירוף עסקים? ולכן לא עומד בפטור. כן יש לו השפעה על הרוו"ה/ההכנסה החייבת/ההון העצמי?

136

דהיינו לא עומד בפטור ובגלל שזה הפרש זמני ניתן לניכויי, דהיינו נכס מס נדחה, אזי יש לנו מבחן . ולכן שואלים אם צפויי לילאסבירות המימוש. האם יש לי מספיק הפרשים זמניים חייבים במס?

רווח עתידי ובשאלה רשום בנתונים שהחב' צפויה להרוויח בשנים הבאות. אם לא נאמר כלום בבחינה תניחו את ההנחה הכי פשוטה שלא סותרת את נתוני השאלה – במקרה הזה רצויי להניח

שיש הכנסה חייבת.הפרש זמני חייב במס:

=1000x25% 250ח' נכס מס נדחה 250ז' פרמיה

פרמיה – כי ההפרש הזמני נוצר כנגד ההון העצמי. : מיסים שוטפים חישוב הוצ' המס -

:דוח התאמה 3,000,000רווח חשבונאי:הוסף )הורד((500,000)הוצ' הנפקה

( 125,000 )פחת מואץ2,375,000הכנסה חייבת

x 25% = 593,750מיסים שוטפים

=718,750125,000+593,750ח' הוצ' מסים שוטפים 593,750ז' פ"ש

125,000ז' הון עצמי דוח התאמה הוני: דוח התאמה אפשר לראות את דוח ההתאמה בצורה הזאת:

3,000,0000רווח חשבונאי:הוסף )הורד((500,000)הוצ' הנפקה

_______ ( 125,000 )פחת מואץ(500,000)2,875,000הכנסה חייבת

x 25%125,000 = x 25% = 718,750מיסים שוטפים

דוח רוו"ה:3000רווח לפני מס

. שינויי מיסים נדחים.2 718,750. מיסים שוטפים 1 הוצ' מס:750 הוצ' מס31,250 = 750,000

2250המאזן יהיה:

137

)=8,875,000הון+פרמיה 250,000נכס מס נדחה 8,500+250+125)

שנה הבאה אך ידוע בעקבות חוק25% מיליון, שיעור המס השוטף הוא 1.2החברה סיימה ברווח לפני מס ב-

. בשנה זו אני הולך לזהות את כל ההפרשים40%שחוקק כי שיעור המס בשנים הבאות יהיה הזמניים:

מסבספרים אחד בגין המכונה –3750 מכונה 4000מכונה 500 הוצ' הנפקה 0הוצ' הנפקה

. 40% שיתהפך לפי 250 יש הפרש זמני במכונה חייב במס של = 100250x40%י.ס - צ"ל 31.25י.פ - רשום

68.7568.75ח' הוצ' מס

.100 ואז י.ס היא 68.75ז' התחייבות למס 500 בהוצ' ההנפקה יש הפרש זמני ניתן לניכוי

= x 40% 500 200 י.ס - צ"ל 250 י.פ – רשום

(125 )שוטףלקרן הון ילך 75 וה-500x15%= 75 עדכון בגין שינוי בשיעור המס

200 י.ס אם היינו יודעים את הכל מראש, כמה הטבת מס מ"ה נתן לי בסופו של דבר בגין הוצ' ההנפקה?

500 125(25%)שנה ראשונה500 125(25%)שנה שניה500 200(40%)בעתיד

450.75( ז"א נקבל עוד הטבה של 250+125 )375בעבר זיכינו

מיסים שוטפיםהונירגיל

1200רווח חשבונאי(500)הוצ' הנפקה

____ ( 125 )פחת מואץ1,075(500)

138

25%x25%x

268,750

268,750ח' הוצ' מיסים שוטפים 268,750ז' פ"ש

143,750: ז' פ"ש אם ניקח ביחד זה125,000ח' פ"ש 125,000ז' נכס מס נדחה

75,000ח' נכס מס נדחה 50,000ז' נכס מס נדחה : אם ניקח ביחד זה 75,000ז' פרמיה

טעויות.2לעניין דוח ההתאמה זה ביחד, אבל עדיף להציג את זה כך כדי שלא יהיו – מה שפועל מ"ה רוצה:143,750עוד דרך להגיע ל

x 25% = 143,750 1200-500-125 = 575

הוצ' מס268,750. מיסים שוטפים1(100,000 ל 31,250 מהמכונה )עדכנו מ 68,750. שינוי ממיסים נדחים2

337,500( ילך כנגד הפ"ש.125מה שמתהפך בשוטף מהנכס מס נדחה )

( זה נגד קרן הון.75וכל העדכונים )דוח רוו"ה

1200רווח ( 337.5 )הוצ' מס

במס בספרים 3750מכונה 4000מכונה

(1200x25% )300 ל- 337.5 שזה ההבדל בין ה 250x15% = 37.5הוא מכיר היום ב שינויים בשוטף מהנכס מס נדחה ילך כנגד פ"ש וכל העדכונים הולכים לקרן הון.

הפרשים זמניים שהם פריט הוני צריך לבדל אותם. כל מה שלא פריט הוני אפשר לטפל בהםביחד.

יש צורך לעשות הבחנה גם בשוטף אם יש דבר כזה. דפים מצורפים – שני 2 דוגמא

31.12.04לתאריך 20,000הפחת הנצבר של הבניין הוא

4,000הפחת הנצבר של הכלי רכב הוא

139

מסספריםכלי רכבבנייןכלי רכב בניין

10,00050,00010,000 50,000עלות ( 5,000 ) ( 40,000 ) ( 4,000 ) ( 20,000 )פ"נ

4000x25/20 (25% )שנתיים של30,0006,00010,0005,000

15,000דהיינו בסיס המס 31.12.04 ההפרשים הזמניים

הפרשים זמנייםמסחשבונאות5000500עלות מופחתת

36,00015,00021,000רכוש קבוע21,500

x 40% = 8,600התחייבות למס

הנחה )כי לא נתון לי בשאלה( אני צריך לעשות את שיעור המס שצפוי לי במועד ההיפוך. לא היה.40%. ההנחה הכי פשוטה ששיעור המס הוא 06ידעתי על כך ב-

)גם לא נאמר04. לא אמרו לי כלום על 36% 06 וב-40% 05נתון לי בשאלה ששיעור המס ב-.40% יהיה 04(. ההנחה הפשוטה ביותר שהשוטף ב-04על השוטף ב-

31.12.05 ההפרשים הזמניים הפרשים זמניים חייבים במס )ניתנים לניכוי(מסחשבונאות

2500250(1עלויות פיתוח )37,20012,90024,300(2רכוש קבוע )

התחייבויות0(700)(700)(3קנס )

(2,000)0(2,000)(4הפרשה )22,550

אין כאן שום דבר במישור ההוני ולכן נוכל להתייחס לכולם כאחדx 40% 22,550 = 9,020ואז

31.12.05 שנים בספרים לכן יתרה ל-5( ומופחתות על פני 02 עלויות הפיתוח )התהוו ב- 1 ביאור 250 = 1250*1/3

ר"ק: 2 ביאור שנים8. לבניין עברו 56,000 שקל – בנתונים, לכן העלות שלי היא 6000 של 05יש תוספת בשנת

שנה.12ונשארו עוד 20,000 פ"נ י.פ =x 5% 2,80056,000 פחת השנה

22,800

140

לצרכי מסבספריםכלי רכבבנייןכלי רכבבניין

56,00010,00056,000עלות10,000

) ( 45,600 ) ( 6,000 ) ( 22,800 )פ"נ7,500 )

33,2004,00010,4002,50037,200דהיינו סה"כ הר"ק בספרים

12,900דהיינו סה"כ הר"ק במספ"נ לצרכי מס

40,000פ"נ י.פx 25% 56,000= 5,600פחת השנה

45,600(3 )הוצ' קנס

כמו שהסברנו בשיעורים קודמים.0 ו-700. או שעושים 700 ו 700או 0 ואז בסיס המס הוא 0% בשיעור מס של 700כלומר או שהוא יתיר לי בניכוי בעתיד

)זה חוזר על עצמו גם0% אבל כפול 700או שהוא לא יתיר לי כלום בעתיד ואז בסיס המס בדיבידנד(.

(4 )הפרשה לטיפול רפואי2000בספרים

( 2000 )יותר בעתיד 0

:תרומות לא רשמנו בכלל כי אין לנו בגינם שום התחייבות – רשמנו כנגד מזומן ולכן אין הפרשים זמניים

בגינם.:הוצ' המס בספרים

)מתוך דוח התאמה בנטרול סעיפים הוניים שבמקרה הזה אין3,570מיסים שוטפיםכאלה(

= (8,600 – 9,020)420שינוי במיסים נדחים3,990

420ח' הוצ' מס 420ז' התחייבות למס

: 2006 שנת

141

31.12.06 ההפרשים הזמניים הפרשים זמניים חייבים במס )ניתנים לניכוי(מסחשבונאות

00 0 עלויות פיתוח75,75016,05059,700(1רכוש קבוע )

התחייבויות0(700)(700)קנס

(3,000)0(3,000)(2הפרשה )56,700

11,130 = (35%קרן הערכה ) – 31,8008,715 – רוו"ה 56,70024,900לא הכל הולך לרוו"ה מה-

מיסים נדחים הפרדה:הונירגיל

0(9,020)י.פ ( 11,130 ) 305 שינוי(11,130)(8,715)י.ס

11,130ח' קרן הערכה מחדש)כי זה מתקין לי את ההתחייבות מיסים נדחים( 305ז' הוצ' מס

P.N 10,825ז' התחייבות למס

שינוי אומדן באורך בספרים – ר"ק: 1 ביאור 06 החיים. פחת בשנת :בנייןשיערוך:בניין

65,00065,000 56,0009,000עלות ( 3,250 )__-___ 22,800 ( 22,800 )פ"נ

33,20031,80065,00061,7509,000ח' עלות 22,800ח' פ"נ

31,800ז' קרן הערכה מחדש :כלי רכב

25,0003,0008,000עלות

=10,000x20%x4 + 15,000x20% ( 11,000 )פ"נ14,00014,000+61,750 = 75,750

מ"ה – ר"ק: 1 ביאור כלי רכב:בניין

56,00025,000עלות

142

( י.פ7,500)(45,600)פ"נ=x 25% 25,000 ( 6,250 ) ( 5,600 )פחת השנה

4,80011,250=16,0509,000ח' עלות 22,800ח' פ"נ

31,800ז' קרן הערכה מחדש :כלי רכב

25,0003,0008,000עלות

=10,000x20%x4 + 15,000x20% ( 11,000 )פ"נ14,00014,000+61,750 = 75,750

:הוצ' מס2,359מיסים שוטפים

( 305 )שינויים2,054

)שיעור של שעה וחצי( 3.2 , 18 שיעור בסמסטר הבא תיהיה בחינה לפני הבחינה הסופית שהיא לא תיהיה מגן. מחר יהיה שיעור רגיל. מחר יפורסמו כל

תאריכי הבחינות!. – חזרהIAS 12המשך מיסים על הכנסה

הדוכ"ס בחשבונאות נערכים מתוך מטרות הדיווח החשבונאי שזה לספק מידע שימושי. המטרה שעורכים דוחות מס היא מטרה שונה לחלוטין, יש השפעות של חוקים סוציאליים יש השפעות של להעביר נטל מאוכ' אחת לאחרת, יש

מטרות לא אובייקטיביות כך שעפ"י ההגדרה אם יש לי הוצ' מס המאזן החשבונאי ולצרכי מס יכולים להיות שונים לחלוטין וזה יצור אצלי או הוצ' לשלם/ הוצ' מראש )שזה התחייבות/נכס מס(. אמורים לקבל את המיסים השוטפים

שמ"ה רוצה מאיתנו כעובדה.דוח התאמההוצ' מס חשבונאיים

1000רווח חשבונאי 700 מיסים שוטפיםהוסף)הורד( .......) (שינויים ב"מיסים נדחים"

........ הוצ' מס בספריםהכנסה חייבת

ההתאמה שהיא ההתאמה בספרים לפי מה שמ"ה רוצה היא התאמה מאזנית. אומר(:12עכשיו לשם התאמה אנו עושים כאילו יש מאזן לצרכי מס )זה מה שתקן

מאזן לצרכי מסחשבונאי )לפי כללי חשבונאות( .... מלאי750ר"ק900 ר"ק

0הפרשה לאחריות 1000הפרשה לאחריות נכסים לא מוחשיים ....

בסיס המס של לצרכי מס, זה אותו הסכום שיוכר לי בעתיד.

143

זה לפי כללי חשבונאות מקובלים )שיערוכים, ירידות ערך( ומ"ה לא עושה חישובים כאלו. ההפרש ביניהם הוא900ה-הפרש זמני.

שנשלם עליה מס לפי שיעור המס שיכול150 במכירה לכן צפוי שתיהיה לנו התחייבות למס 900הכי צפוי שנקבל בעתיד במועד ההיפוך.

ואז יווצר לי הפסד600 זה אומר שהכי צפוי שנקבל עבורו רק 750 ולצורך מס הוא 600אם לעומת זאת היה רשום ל- לצרכי מס ואז יש לי הפסד זמני ניתן לניכוי. המבחן של הצפי מתקיים כאשר יש לי מספיק הפרשים זמניים חייבים במס,

מעבר לזה בודקים אם צפויה לי הכנסה חייבת. לא צריך לזכור לרוב מה הם חוקי המס, יגידו לנו מהי עמדת מ"ה. אותו הדבר עושים גם בצד ההתחייבויות רק החשיבה היא הפוכה. בצד ההתחייבויות אם למשל יש לי הפרשה לאחריות

שקל נניח בגין מכונות. אם מ"ה מכיר לי בהפרשה כזאת אז ביום שאני אשלם הוא יכיר לי. אם לעומת זאת,1000של ואז ההפרש הזמני0הוא היה אומר לי שהוא מכיר לי בהפרשה לאחריות רק על בסיס מזומן אזי הוא יכיר בסכום

1000.1000ספריםטכניקה חשובה שכדאי ללמוד )הסברנו בשיעור קודם(:

( 1000 )פחות סכום שיוכר לי בעתיד0 בסיס המס

זיהיתי את כל ההפרשים הזמניים החייבים במס, ואת כל הניתנים לניכוי, אני מרכז אותם. כל אחד אני מודד לפי שיעור שאנו משתמשים בשיעורי/ובחוקי המס שחקיקתם הושלמה למעשה בתאריךחשוב לזכורהמס שיחול במועד ההיפוך.

המאזן.עושים רשימה של הפרשים זמניים:

)לפי שיעור המס שיהיה לי בעתיד במועד ההיפוך(חבות המס( / נכס המס)חייבים במס(37.5)150ר"ק...נדלן

(350-37.5 )312.5 אין לי בעיה. רק לגבי ה-37.5עד .....יש לנו בעיה.ניתנים לניכוי

400100פיצויים1000250חופשה...אחרות

......_____312.5

זה שאנחנו יודעים שהולכים להוציא חוק זה לא מספיק אלא שהחוק הזה כבר התגבש ונשאר לו רק צעד פורמאלילאחר תאריך המאזן.

ועל )250 אזי רק עליהם נוכל ליצור נכס מס כלומר רק על 250נניח אומרים שתיהיה הכנסה חייבת בעתיד של לא נעשה. הוא כמובן שלא ילך לאיבוד. 62.5 =( 312.5-250זה יירשם כך:

37.5התחייבות 350 נכס מס ( 62.5 ) בניכוי

287.5נכס מס נטו הערות:

. יש הפרשים זמניים שיש בגינם פטור לא מוצדק )סיבות פוליטיות וכד'(. 1 פטורים:3. בגין הפרשים זמניים החייבים במס יש 2

144

לגבי מוניטין.א.

עסקה שהיא אינה צירוף עסקים שאין לה השפעה על רוו"ה/ההון העצמי – )מתנה במועד ההכרהב.הראשוני(.

לגבי חברות בנות – אם אני שולט במועד ההיפוך וקרוב לוודאי שההפרש הזמני לא יתהפך בעתידג.הנראה לעין.

ניצור את נכס המס רק אם קרוב לוודאי שכן יתהפך בעתיד הנראה לעין ושיש הכנסה חייבת. השאלה היא מהי פק' היומן – האם יוצרים את כל השינויים כנגד רוו"ה או שמא יש מספר הפרשים זמניים שכנגד

ההון? ל-1000הכלל הוא שאם הפריט בגינו נזקף להון לעצמי גם הוצ' המס ייזקפו להון העצמי, למשל אם שיערכתי נכס מ-

בגלל שמ"ה לא מכיר בשיערוך – אז400 הלך לקרן הערכה מחדש, ונוצר לי הפרש זמני של 400, ה-1400ההתחייבות למס תיהיה כנגד ההון העצמי.

– בגלל שזה כלול במיסים השוטפים!.לאהאם מעניין אותי הוצ' לא מוכרות )למשל הנהו"כ(?

4.2 , 19 שיעור המשך מיסים על הכנסה –

כללי הצגה התקן אינו דורש הבחנה בין יתרות מיסים נדחים לז"ק לבין יתרות מיסים נדחים לז"א. בהתאם(1

לתקן הבינ"ל שקובע שיש1יתרות המיסים הנדחים יוצגו כלא שוטפים )הדבר עומד בניגוד לתקן בינ"ל מס'

מיסים. התקינה הבינ"ל אומרת שIFRS 5לעשות הבחנה בין שוטף ללא שוטף, ראה הגדרה הכל יוצג או כשוטף או כלא שוטף!נדחים

יש כמובן לעשות הבחנה ולהציג בנפרד מיסים שוטפים )מה שמ"ה רוצה( ומיסים נדחים. מיסים(2שוטפים עפ"י רוב יוצגו בטוו"ק )ההערה הראשונה חלה על מיסים נדחים(.

הצגה בדוח רוו"ה של הוצ' המס תכלול את המיסים השוטפים )לרבות "מיסים שוטפים" בגין ש.(3 את השינויים במיסים הנדחים. כלומר בסעיף הוצ' המס יהיה:וכןק(

מיסים שוטפיםשינויים במיסים נדחים

_______ מיסים בגין ש.ק: כללי קיזוז(4

** נכס מס שוטף – שילמתי יותר מדי מקדמות וצריכים להחזיר לי.

3000התחייבויות למיסים שוטפים700נכס מס שוטף1750התחייבויות למס נדחה500מיסים נדחים

=( וכנ"ל במיסים3000-700 )2300השאלה היא האם אני יכול לקזז ובמיסים שוטפים לרשום =( ובאילו תנאים? כלומר האם לצרכי הצגה ניתן לקזז?1750-500 )1250הנדחים לרשום

שצריכים להתקיים:מצטברים תנאים 2. יש למעשה התשובה היא תלויקיימת זכות משפטית לקזז שניתנת לאכיפה.א.

145

קיימת כוונה להתחשבן בנטו.ב. ז"א על מנת לקזז יתרה של לקוח מספק או יתרה של חייב מיתרה של זכאי )כבר נדבר על מיסים( צריך שגם תתקיים זכות משפטית ניתנת לאכיפה – כלומר ביהמ"ש יגיד לי שאני יכול

שיש כוונה להתחשבן בנטו כלומר ששניהם עתידים להיפרע באותו הזמן.וגםלקזז את הסכומים לעניין מיסים שוטפים – על מנת לקזז בין נכס מס שוטף להתחייבות למס שוטף צריכים להתקיים

התנאים הבאים: היתרות מתייחסותקיימת זכות משפטית לקזז שניתנת לאכיפה – דבר זה מתקיים כאשר א.

, כלומר אי אפשר לקזז מע"מ לקבל ממיסים שוטפים, לענייננו זהלאותה רשות מס נכסלדוג', וכן שרשות המס מתירה לקבל את התשלום נטו רשויות נפרדות, 2כאילו

המס השוטף מקורו במקדמות או ניכוי מס במקור וכיו"ב.קיימת כוונה לסלק בו זמנית את הנכס וההתחייבות.ב.

אם מדובר בשתי חברות שונות אזי לא נוכל לקזז ביניהם כי אלו3000 וה-700לכן בדוג' של ה- ישויות נפרדות.2

קיזוז של יתרות מיסים נדחים מצוטט )לא מדוייק( מהתקן חב' יכולה לקזז נכס מס נדחה מהתחייבות מס נדחה אם ורק אם )

(: 848 עמ' 74 ס' א. לישות קיימת זכות משפטית ניתנת לאכיפה לקיזוז נכסי מיסים שוטפים כנגד התחייבויות

מיסים שוטפים.

ב. נכסי המיסים הנדחים וההתחייבויות של המיסים הנדחים מתייחסים למיסים על ההכנסההמוטלים ע"י אותה רשות מס ועל אותה רשות חייבת במס או על רשויות שונות...

שקל- זה200 שנים ושילמתי את כל ההוצ' מראש נניח של 3: נניח ששכרתי מכם מבנה ל-דוג' של המרצה השנים הבאות ושילמתם מראש כל שנה3מה שיהיה בדוכ"ס. במקביל אתם שכרתם ממני שירותי שמירה ל-

– האם יש משמעות למשפט "זכות קיזוז משפטית"? איזה משמעות יש80 ולכן יהיה לי הכנסות מראש 40 לקיזוז מעבר למשמעות חשבונאית? הכנסות מראש זה לא שאני אתן מחר מזומן אלא שירות. אין למעשה משמעות לזכות קיזוז משפטית ולכן האם אני יכול לקזז? במקרה הזה התקן אומר שאם זה היה נכס מזומן

שהוא חייב לך את הכסף ופה הוא זכאי לכסף אז אם נגיע למסקנה שכן – אז נקזז. אם למשל הכנסות מראש – התקן שאין משמעותההשלכה לגבי המיסים הנדחיםשל לקוח אחר לגמרי בטוח שלא היינו יכולים לקזז.

לקזז ולגבי השאלה אם זה ניתן לקיזוז – תשאל את עצמך אם זה היה מיסים שוטפים האם היית מקזז. הנדחה וההתחייבות למס נדחה מתייחסים לאותה חב' ולאותה רשות אם נכס המסלסיכום

ניתן לקזז את נכס המסאזימס וקיימת כוונה להתחשבן בנטו )כלומר אותם מועדים( הנדחה מההתחייבות למס הנדחה.

גילויי

146

. התקן דורש רשימה של גילויים שהחשובים שבהם הוא לתת בביאורים את הרכב הוצ' המס1 )מיסים שוטפים, שינויים בגין מיסים נדחים, מיסים בגין ש.ק( לרבות אותם שינויים במיסים הנדחים

את השינויים במיסים הנדחיםדורש בנפרדשמקורם בשינוי בחוקי המס או בשיעורי המס )התקן ואת השינויים בשיעורי המס- משום שהוא רוצה להראות השוואתיות – כי אם נשווה את הסכום בגין

שיעורי המס ששונו – לא נוכל להשוות אותו לש.ק(. . גילויי לסכומי המיסים שנזקפו להון העצמי – יש לתת גילוי על מיסים נדחים שנוצרו בגין הפרשים2

זמניים הניתנים לניכוי, בגין הפסדים להעברה, ואם לא נוצרו, גם לתת גילויי )כי אין צפי( וכן לתת )ג(( להסבר לגבי הקשר בין הוצ' המס או הכנסות המס לבין הרווח החשבונאי מוכפל81גילוי )ס'

בשיעור המס שחל על החב'. 10,000 x 25% = 2,500תיאורטי התקן רוצה הסבר:10,000רווח חשבונאי

( 4,900 )הוצ' מס זה מורכב 4,900 בפועל5,100

ממיסים שוטפים, שינויים בנדחים וש.ק. "ביאור על המסהמידע הזה הוא מידע מאוד חשוב. להסבר הזה בין התיאורטי לבפועל קוראים

.התיאורטי" סעיפים בלבד.5ההבדלים בין התיאורטי לבפועל יכול לנבוע מ-

ביאור על המס התיאורטי התקן דורש לתת הסבר להפרש בין הוצ' המס שרשומות בדוח רוו"ה לבין הוצ' המס שמתקבלות

ע"י הכפלת הרווח החשבונאי בשיעור המס העיקרי שחל על החב', להלן ביאור על המס התיאורטי. ביאור זה נועד לספק למשתמשים השונים מידע אשר יבהיר להם את הגורמים

העיקריים בגינם נוצר ההפרש על מנת שיסיק האם הם חריגים באופיים או שמא הם צפויים לחזור על עצמם בתק' העוקבות. דבר שיעזור להם בחיזוי שיעור המס האפקטיבי )להבדיל משיעור המס

הסטטוטורי( שיחול על החב'.

דוח רוו"ה10,000רווח לפני מס

( 2,700 )הוצ' מס7,300רווח נקי

כפי שיובהר להלן, ניתן לקטלג את הגורמים להפרשים למספר קבוצות: - הוצאות לא מוכרות.1

:ביאור על המס התיאורטי נראה כך10,000רווח חשבונאי לפני מס

147

25%שיעור מס עיקרי )מס חברות(2,500מס תיאורטי

– גידול/קיטון בשל:1קב' – כפי10,000 ולא 10,800מ"ה ראה 200הוצ' לא מוכרות

שמוסבר בביאור למטה.

2,700אמורים לתת הסבר על מנת להגיע ל-

הכנסה חייבת -ביאור- 1קב' )בהנחה שאין הפרשים זמניים(10,000רווח חשבונאיהורד )הוסף(

800הוצ' כיבודים לא מוכרות10,800

x 25%

2,700 הרווח החשבונאי הוא לאחר ניכוי כל ההוצ' ללא קשר למעמדם המיסויי )דהיינו בין אם הן

מוכרות או לא( ואילו הוצ' המיסים השוטפים מחושבות לפי הרווח החשבונאי בתוספת ההוצ' הלא מוכרות. היות ואנחנו לא עושים ייחוס מיסים )לא מדובר בהפרש זמני( אזי נוצר פער בין

המס התיאורטי לבין הוצ' המס החשבונאיות בגובה סך ההוצ' הלא מוכרות מוכפל בשיעור אם נניח בנתונילדוג' כי אם זה היה נובע מהפרש זמני, לא היה נוצר פער, חשוב לצייןהמס.

הם הפרשה לפיצויים אשר בגינה נוצר נכס מס נדחה, אזי הוצ' המס800הדוג' הקודמת שה-החשבונאיות שלי:

2,700מיסים שוטפים(200 ז' הוצ' מס 200 ח' נכס מס נדחה ) ( 200 )שינויים במס נדחה

2,500 הוצ' המס החשבונאיות -< היא שאם הפער בין הרווח החשבונאיהמסקנה – 2500 היה 2,700ואז בדוח רוו"ה במקום

להכנסה החייבת מקורו בהפרשים זמניים שבוצע בגינם ייחוס מיסים, אזי לא יהיה פער בין המס התיאורטי להוצ' המס החשבונאיות )כי מי שתיקן את הפער הזה זה הייחוס מיסים(. אם לא

.2,700הייתי יוצר נכס מס נדחה )בגלל שלא היה לי צפי להכנסה חייבת( אזי זה היה המשמעות היא שאם לא יצרתי מס נדחה, שלפחות לגבי – סכומים בגינם לא נוצרו מיסים נדחים.2

. כאשר קיימים הפרשים זמניים ניתנים לניכוי אשראותה שנה יש לי "הפרש קבוע" כמו הוצ' לא מוכרת לא נוצר בגינם נכס מס נדחה, לאור אי וודאות המימוש, או אי וודאות בצפי, המשמעות היא שבשנה הזו החב' לא מאמינה שהיא תוכל לקזז את הנכס בעתיד ולכן דינה של ההוצ' בשנה

148

שאם עברה שנה והשתנתה סבירות המימושחשוב לצייןהנוכחית היא כמו "הוצ' לא מוכרת". והחב' יצרה נכס מס נדחה הוא יקפוץ שוב בכיוון ההפוך היות ומבחינה חשבונאית מדובר

, נניח שחלפה השנה, לא קרה שוםלדוגמאבהטבת מס ששייכת לשנה קודמת ולא לשנה. דבר והכל

.200( רק שעכשיו אני יוצר נכס מס נדחה של 0 והרווח הוא 0הוקפא )הרווח החשבונאי הוא כשניצור אותו נרשום ח' נכס מס נדחה ז' הוצ' מס.

:ביאור על המס התיאורטי נראה כך נתון בדוג' 0מס תיאורטי

(200)סכומים שמקורם במיסים נדחים בגין ש.ק .2(200) אמורים לתת הסבר על מנת להגיע ל-

הכנסות בשיעור מס מיוחד.310,000הרווח לפני מס

( 1,500 )הוצ' המס8,500

.25%שיעור המס העיקרי שחל על החב' הוא 10,000ההכנסה החייבת

800כיבודים ( 4,800 )קבלת דיבידנד )פטור(

6,000הכנסה חייבתx 25%

1,5001,500מיסים שוטפים

0 מיסים נדחים1,500הוצ' המס

.1500 ואני צריך להגיע ל-2,500, המס התיאורטי 25%, שיעור המס 10,000הרווח לפני מס :ביאור על המס התיאורטי נראה כך

10,000רווח חשבונאי לפני מס25%שיעור מס עיקרי )מס חברות(

2,500מס תיאורטי= 800 x 25% 200. הוצ' לא מוכרות1= 4,800 x 25%( 1,200). הכנסות בשיעור מס מיוחד3

1,500דוג' נוספת לקבוצה ג' –

149

)יש הכנסות ריבית ששיעור המס בגינם הוא מופחת - רק10,000רווח חשבונאי15%)

הוסף )הורד( 10,000פיצויים1,200כיבודים

( 2,000 )ריבית מאג"ח10,2002,550x 25%

x 15% 2,000= 300על זה מ"ה רוצה

2,850

2,850מיסים שוטפים = בגין הפיצוייםx 25% 1000 ( 250 )מיסים נדחים

2,600הוצ' המס החשבונאיות10,000רווח חשבונאי לפני מס

25%שיעור מס עיקרי )מס חברות(2,500מס תיאורטי

x 25% 1,200= 300. הוצ' לא מוכרות1

x (25%-15%) 2,000= (200). הכנסות בשיעור מס מיוחד3

2,600 )שינויים בשיעורי המס בין מועד ההיפוך לבין המס בשוטף( שינויים בשיעורי המס.4

10,000הרווח החשבונאי1,000פיצויים

11,000x 25%

2,75010,000רווח חשבונאי לפני מס

25%שיעור מס עיקרי )מס חברות(2,500מס תיאורטי

x (25%-15%) 1,000= 100. שינויים בשיעורי המס4

2,600זאת דוג' אחת, הדוג' השניה נובעת משינויים בשיעורי המס בגין יתרות פתיחה שעוד לא יתהפכו לי השנה.

150

עפ"י גישת ההתחייבות, דהיינו עפ"י כללי חשבונאות מקובלים, נכס מס נדחה / התחייבות למס נדחה תיהיה לפי שיעור המס שצפוי לחול במועד ההיפוך. עובדה זו עשויה ליצור הפרש בין

המס התיאורטי להוצ' המס בפועל מאחת מהסיבות הבאות: ושיעור המס של מועד ההיפוך הוא אחר, המשמעות25%אם שיעור המס השוטף הוא א.

ויחזיר לי בעתיד או יקבל בעתיד לפי שיעור מס אחר25%היא שמ"ה דורש היום לפי וההפרש הזה הוא רווח/הפסד שהחב' נושאת בו במהלך התק'.

10,000הרווח החשבונאי הוא לדוג' (20% שנים ושיעור המס יהיה 3)שיתהפך בעוד ( 2,500 )פחת מואץ של

7,500x 25%

1,875

הוצ' המס 1,875מיסים שוטפים

500שינויים במיסים נדחים2,375 ואת זה אני אצטרך להסביר לקוראי הדוכ"ס למה לא

2,500.10,000רווח חשבונאי לפני מס

25%שיעור מס עיקרי )מס חברות(2,500מס תיאורטי

x (25%-20%) 2,500= (125). שינויים בשיעור המס4

2,375 ב. לעיתים קרובות ישנם יתרות של מיסים נדחים מתחילת שנה שמעודכנות בסוף השנה

בגין שינויים בשיעורי המס שיחולו במועד ההיפוך. עדכון זה מגדיל את הוצ' המס או מקטין את הוצ'

לדוג'המס ללא קשר לרווח החשבונאי של התקופה )ולכן הוא יקפוץ במס התיאורטי(. ₪. במהלך250לחב' א' יתרת התחייבות למס לתחילת השנה בגין מיסים נדחים של

₪ וידוע ששיעור המס במועד ההיפוך בעקבות500התק' נדרש פחת מואץ נוסף של , ואין הבדלים נוספים בין10,000. הרווח החשבונאי הוא 15%חוק שחוקק השתנה ל-

הרווח החשבונאי לבין הרווח לצרכי מס.1,500 = 500 + 1000הפרש זמני חייב במס

x 25%י.סי.פ

151

225התחייבות למס נדחה 250התחייבות למס נדחה

הכנסה חייבת10,000רווח חשבונאי

( 500 )פחת מואץ9,500x 25%

2,375:הוצ' המס

2,375שוטפים ( 25 )שינויים במס הנדחה

2,350 הסיבות:2אנחנו נראה שזה יהיה שינויי משיעורי המס מ-

זה הפחת 500( 15%-25% )500 = 50הראשונה זה אני מרוויח המואץ בשנה.

(15%-25% )1000= 100השניה זה יתרות פתיחה שגם בגינם הרווחתי150

10,000רווח חשבונאי לפני מס25%שיעור מס עיקרי )מס חברות(

2,500מס תיאורטי(150). שינויים בשיעורי המס4

2,350 כי זה המס עצמו – זאת25% – זה צריך להיזהר לא להכפיל ב- מיסים בגין שנים קודמות.5

קבוצה פשוטה.2,500 כלומר 25%. מ"ה רוצה 10,000 וגם לצורך מס הרווחתי 10,000למשל אני הרווחתי

)שזה נתון נוסף(.400אבל הוא רוצה בנוסף בגין שנים קודמות בהוצ' המס

2,500שוטף400שנים קודמות

2,900 בגין ש.ק. זה מסביר את ההבדל גם בביאור על המס התיאורטי בין400ובהסבר נרשום פשוט

.2,900 ל-2,500 יש את הדוג' לביאור המס התיאורטי שעשינו בכיתה.875בעמ'

152

6.2 , 20 שיעור

)(IAS 32, IAS39, IFRS 7 מכשירים פיננסיםיש לנו במאזן בצד חובה:

יש לדון על ירידתהאדומים, נכסים מוחזקים למכירה, מיסים נדחים. על שלושת נכסים לא מוחשיים ,נדלן, ר"קמלאי, ערך נכסים.

באופן כללי יש במאזן בצד הנכסים: ,השקעות בחברות, מלאי, נכסים מוחזקים למכירה, מיסים נדחים, ר"ק, נדלן, לא מוחשי, חייבים, לקוחות, מזומנים

אחרונים זה תקן ספציפי – כל המודגשים עוד לא דיברנו.4 )שה-יעודות לעובדים, נגזרים, השקעות באג"חבצד ההתחייבויות:

, הון עצמי )אופציות לעובדים(.IAS 37, התחייבויות לאחריות הפרשות לעובדים, הלוואות, בנקים, התחייבויות.מכשירים פיננסים למעשה כולל את כל המודגשים

הטיפול החשבונאי במכשירים פיננסים נקבע במסגרת שלושה תקנים נפרדים וקשורים אחד בשני. כפי שיובהר בהמשך, קב' הנכסים וההתחייבויות הפיננסים כוללת סוגים רבים של נכסים

והתחייבויות כגון אג"חים, הלוואות, לקוחות, חייבים, נגזרים, השקעות בחב' אחרות ועוד, אשר הם שונים במטרתם, שונים באופיים ולמרות זאת התקינה הבינ"ל החליטה לאגד את הטיפול

החשבונאי בהם בקב' כוללת אחת. עובדה זו תרמה למורכבות של התקנים שעוסקים במכשירים תקנים כלדהלן:3פיננסים. הטיפול החשבונאי )הכרה, מדידה, הצגה וגילוי( חולק ל-

1.IAS 32.נלמד לעומק מעשי – תקן סביר(. – הצגה(

2.IAS 39.את זה נלמד תיאורטי בסיסי – תקן מאוד בעייתי עם המון פרשנויות(. – הכרה ומדידה(

3.IFRS 7.תקן לא ברור בכלל( – גילויי(. עוסק בהרחבה בניתוח ההגדרות של מכשירים פיננסים )מה זה נכס - IAS 32תקן בינ"ל .1

פיננסי, מה זה התחייבות פיננסית( וכן בקביעת העקרונות להצגת מכשירים פיננסים כהתחייבות/נכס/מכשיר הוני. התקן דן אך ורק מנק' מבט של החב' המנפיקה. זה מרבית התקן

באופן כללי. – עוסק בכללי ההכרה המדידה והגריעה, לרבות חשבונאות גידור )הגנה – IAS 39תקן בינ"ל .2

נלמד בהמשך מה זה(. התקן מקיף ורחב והעקרונות הבסיסיים שלו יילמדו בהמשך. – כולל רשימות גילויים מקיפות בעיקר למכשירים פיננסים מורכבים. היישום IFRS 7תקן בינ"ל .3

שלו מאוד רלוונטי במוסדות פיננסים כמו בנקים וחברות ביטוח. שלושת התקנים האלה יש להם את אותה תחולה, להוציא מספר מכשיריםמבחינת תחולה

IAS 39 מכשירים הוניים: לדוג', IAS 39 והם לא נמצאים ב IFRS 7 ו IAS 32פיננסים שהם בתחולת

חל רק על נכסים והתחייבויות.

IAS 32תקן בינ"ל – הוא כל חוזה אשר יוצר גם נכס פיננסי של חב' אחת וגם התחייבות פיננסית אומכשיר פיננסי

מכשיר הוני של

153

ישות ב'מכשיר פיננסי ישות א'חב' אחרת. התחייבות פיננסיתנכס פיננסי

מכשיר הונינכס פיננסי שיוצר לאחד נכס פיננסי ולשני התחייבות פיננסית – זהו מכשיר פיננסי. מילת המפתח שחייבחוזה חברות עושות 2

להיות חוזה. משמעו הסכם בין שני צדדים או יותר אשרחוזהכל המכשירים הפיננסים נוצרים ע"י חוזה.

חשוב להדגישתוצאותיו הכלכליות ברורות ולא ניתן למנוע אותם, וההסכם ניתן לאכיפה חוקית. שהחוזה יכול ללבוש צורות שונות: פרוטוקול, הסכם בע"פ, חוזה בכתב, ובלבד שאני יכול לאכוף

אותו משפטית. כבר אנו יודעים למה הפרשה שנובעת מהתחייבות משתמעת לא תיהיה מכשיר פיננסי – משום שהתחייבות כזו לא ניתן לאכוף אותה משפטית, כלומר חייבים שיהיה לי חוזה ניתן

לאכיפה. – קודם כל צריך להיות נכס. הוא כל נכס שהוא:נכס פיננסי

מזומנים..1 )זה מכיל את כל ההשקעות בחב' אחרות, במניות שלהם, באופציות שלהםמכשיר הוני של ישות אחרת .2

וכו'(.:חוזיתזכות .3

a. או נכס פיננסי אחר )התחייבויות שהבאתי, פקדונות,מזומןלקבל מישות אחרת אג"ח(.

b.להחליף נכסים פיננסים או התחייבויות פיננסיות בתנאים פוטנציאלים עדיפים )נגזרים(.

חוזה אשר יסולק או עשוי להיות מסולק במכשירים הוניים של הישות והוא: .4 מכשיר לא נגזר אשר לפיו הישות מחוייבת או עשויה להיות מחוייבת לקבל מספר(1

אומשתנה של מכשירים הוניים נגזר אשר יסולק או עשוי להיות מסולק שלא בדרך של החלפת סכום קבוע של(2

מזומן או נכס פיננסי אחר בתמורה למספר קבוע של מכשירים הוניים של הישותמכשיר פיננסי הוני לישות אחרת:

כל מה שנמצא בהון של ישות אחרת ואני מחזיק בו: השקעה במניות, השקעה במב"כ, השקעה חוזיתבאופציות, זכות חוזית לקבל מזומן. לצד השני יש התחייבות לשלם לי. הדגש שהזכות

– לקוחות, חייבים, אג"ח וכו'. זכות חוזית להחליף בתנאים פוטנציאלים עדיפיםשניתנת לאכיפהו)קשור לנגזרים(.

נגזרים במרבית המקרים זה שני אלה.. אופציה1. חוזה עתידי2

154

3 .SWAP

זה הסכם מחייב למכור או לרכוש נכס בסיס במועד עתידי ידוע במחיר ידוע מראש.חוזה עתידי חוזים עתידיים בכיוונים הפוכים.2 – אלו עסקאות החלפה. למעשה זה SWAP עסקאות

:לדוג'אלה אם עסקאות שבהם מוחלפים זרמי תשלומים קרן או ריבית או שניהם בהסכם מחייב. .6% שנים בריבית 5 ל-דולר מיליון 10חברה א' – מקבלת הלוואה של 1:4שע"ח .10% שנים בריבית 5 ל-שקל מיליון 40חברה ב' – מקבלת הלוואה של

.12%חב' א' רוצה הלוואה שקלית אך אם תלך לבנק ותרצה הלוואה שקלית הוא יבקש ממנה 9%חב' ב' רוצה הלוואה דולרית אך אם תלך לבנק ותרצה הלוואה דולרית הוא יבקש ממנה

)דולרי( – והיא מקבלת שזה עדיף לה. ההסכם ביניהם אומר שכל אחד יחזיר את ההלוואה שלו. עשינו6%מא' דולרי

למעשה שני חוזים עתידיים, כל אחד יקח את ההלוואה של השני לרבות הסיכון. לעסקאות האלו . לאורך השנים ייתכן ושע"ח ישתנו ובעתיד יהיה לנו נכסים פיננסיםSWAPקוראים עסקאות

עדיפים/נחותים.: נכסים פיננסים

( מזומנים. 1( מכשיר הוני. 2 לקבל מזומן. חוזית( זכות 3( זכות חוזית להחליף.. 4בעיה – נדבר בהמשך.( 5

– האם נכס פיננסי?דוגמאות לנכסים פיננסים ?משום שזכות חוזית לקבל מזומניםכןהלוואת שניתנו , ?זה מכשיר הוני של חברה אחרת.כןאופציה על מניות של חב' אחרת , ?כי אין חוזה.לאנכס מיסים נדחים , ?כןלקוחות. ?כןפיקדון דולרי. ?כי זה נותן לי זכות לקבל שירות וזה לא אחד מהאופציות.לאהוצ' מראש – ?לא.מלאי אם הוא יוצר לי תנאים פוטנציאליםכן מיליון דולר? 10חוזה אקדמה )עתידי( על –

עדיפים, אחרת הוא יהיה התחייבות. ?כי לא נקבל מזומן, נקבל סחורות שזה לא נכס פיננסי.לאמקדמות לספקים –

:הגדרת התחייבות פיננסית חוזית: מחוייבות.1

155

למסור לישות אחרת מזומן או נכס פיננסי אחר )ההפך מזכות חוזית לקבל מזומןא.שבצד הנכסים(.

)ההפך מזכות חוזית להחליףנחותיםלהחליף נכסים פיננסים בתנאים פוטנציאלים ב.נכסים פוטנציאלים עדיפים שבצד הנכסים(.

בנכסים4חוזה אשר יסולק או עשוי להיות מסולק במכשירים הוניים... )תואם לסעיף .2פיננסים בדף הקודם בסיכום שלי(.

– האם התחייבות פיננסית?:דוגמאות להתחייבויות פיננסיות ?כי יש לי מחוייבות להעביר מזומנים.כןאשראי לז"ק מבנקים – ?יש לי מחוייבות לשלם להם מזומן.כן ספקים – ?כי אני אתן להם סחורות.לאמקדמות מלקוחות – ?כי צריך לתת מזומן.כןאג"ח שהנפקתי – ?לא.הכנסות מראש ?לא.התחייבות למיסים נדחים ?זה לא עומד בהגדרת מחוייבות חוזית, זה מכשיר הוני.לאמניות שהנפקתי – חב' א' עשתה חוזה עתידי עם חב' ב' על מיליון טון חיטה. ביום שעשינו את ההסכם זה היה

– כי על מנת שיהיההאם נכס פיננסי? לא . בהמשך היו תנאים עדיפים/ נחותים, 0שווה .היא לא נכס פיננסיבתקן שלנו צריך להחליף נכסים פיננסים וסחורה

?כי זה מכשיר הוני אצל חב'כןאם אני קונה אופציה של חב' אחרת על המניות שלה – אחרת.

:הערות מטבע )מזומנים( הוא נכס פיננסי – מאחר שהוא מייצג אמצעי חליפין על פיו מבוצעות.1

ונמדדות כל העסקאות )יחד עם זאת הוא לא מכשיר פיננסי – זה חריג!(. הבעלות על נכסים מוחשיים כגון מלאי, ר"ק ונכסים לא מוחשיים כגון מוניטין, פטנטים.2

הם לאולכןוכיו"ב, לא יוצרת זכות חוזית לקבל מישות אחרת מזומנים או נכס פיננסי אחר נכסים פיננסים.

הוצאות מראש, הכנסות מראש, מקדמות מספקים, מקדמות מלקוחות, אינם נכסים או.3 שהם מקנים זכות/מחוייבות להעברת סחורות או שירותים ולאמשוםהתחייבויות פיננסיות

מזומנים. הם אינםולכןמיסים נדחים כמו גם מיסים שוטפים הם אינם נכסים/התחייבויות עפ"י חוזה .4

נכסים או התחייבויות פיננסיות.הפרשה לאחריות היא אינה התחייבות פיננסית – משום שאני נותן למעשה שירות..5מחוייבות משתמעת שבגינה נוצרה התחייבות היא אינה התחייבות פיננסית..6

156

חוזים עתידיים שנכס הבסיס שלהם הוא לא נכס פיננסי או התחייבות פיננסית אינם עומדים.7 חוזה עתידי על סחורות אינו עומד בהגדרה של נכס או התחייבות פיננסית.לדוג'בהגדרה

כפי שנראה מאוחר יותר הם יהיו בתחולה במקרים מסויימים.יחד עם זאת חכירה תפעולית, צד אחד משכיר נכס לא פיננסי )לדוג' מבנה( והצד השני ישלם מזומן..8

לאף אחד מן הצדדים אין זכות או מחוייבות להחליף מכשירים פיננסים למעט חוב שוטף השנים10בחכירה תפעולית אני משכיר לכם מבנה בחוזה ואתם צרכים לשלם ב-לאחר קבלת השירות.

שקל. האם ביום חתימת החוזה יש לי נכס/התחייבות פיננסית? אין לי בכלל נכס בספרים100הבאות כל שנה ואין התחייבות בספרים, להבדיל מחכירה מימונית. לכן לא נוצר לאף אחד מאיתנו לא נכס פיננסי ולא

שנים מראש, אני רשמתי ח' מזומן ז' הכנסות מראש.10התחייבות פיננסית. יותר מזה, אם שילמתם לי כל ה- ההכנסות מראש לא יהיו התחייבות פיננסית כי אני צריך לתת לכם שירותים. עברה שנה ולא שילמתם לי את

שקלים האם אתם רשומים אצלי כלקוח חייב?... נכס/התחייבות פיננסית יכולה לנבוע על התקשרות100ה- מכרתי לכם סחורה אתם תיהיו אצלי לקוח ואני ספק. לעומת זאת נתתם לי כסףלדוג'מנכס לא פיננסי.

מראש, ואתם רשומים אצלי כמקדמות, הם לא יהיו נכס פיננסי ואני אסלק אותם כסחורות. כלומר צריךלהסתכל אם זה יסולק במזומן או בנכסים פיננסים.

( הדבר שונה היות ולאחר העסקה של "מכירת הנכס" צדלעומת הנ"לבחכירה מימונית ).9אחד קיבל הלוואה וצד שני נתן הלוואה.

זכויות המיעוט הם אינם התחייבות פיננסית במאזן המאוחד היות ואין שום מחוייבות חוזית.10 להעביר וכו'. והם גם אינם מכשיר הוני של חב' האם. יחד עם זאת הם מוצגים בהון העצמי

כפי שיילמד מאוחר יותר. מניות רגילות,לדוג' המעיד על זכות שייר בנכסים נטו של הישות. חוזה – הוא כל מכשיר הוני

– כי היא לא חוזה, היא בהוןלאמב"כ מסויימות ועוד. האם קרן הערכה מחדש מכשיר הוני? העצמי אבל היא לא מכשיר הוני. נדבר גם על חוזה שהוא נכס וגם התחייבות )יותר משקל לחוזה

שיש גם בנכס וגם בהתחייבות. - בעיה5שהוא התחייבות(. קודם דיברנו על – : כאשר הנפקנו מכשיר פיננסי כלשהו אשר יסולק בעתיד במכשירים הוניים שלהגדרת הבעיה

הישות הרי שהחברה אינה נדרשת להעביר מזומנים או נכס פיננסי אחר אלא את מניותיה היאבתק' עתידית. אין ספק שממועד ההנפקה

של המניות מדובר במכשיר הוני. נשאלת השאלה מה קורה בתקופה שממועד קבלת המזומן ועד קיבלה החב' הלוואה1.1.06 ב-לדוג'למועד הנפקת המניות, האם זה התחייבות או מכשיר הוני?

זה31.12 עד 1.1של מיליון ₪ אשר תסולק בעוד שנה במניות של החב'. השאלה היא האם ב- אין בעיה. המשמעות היא שאם זה התחייבות השינויים31.12יירשם כהתחייבות או הון. מעבר ל-

התקן קבעבהתחייבות במהלך השנה ייזקפו לרוו"ה. לעומת זאת אם זה הון השינויים לא מעניינים. כי חוזה אשר יסולק או עשוי להיות מסולק במכשיריה ההוניים של הישות יסווג כהתחייבות אם הוא:

אומכשיר לא נגזר - אשר החב' תפרע/תסלק אותו בכמות מניות משתנה. א.

157

בדרך של החלפת סכום קבוע של מזומן בתמורה למספר קבועשלא יסולקמכשיר נגזר ב.של מניות.

מכשיר לא נגזר – לצורך הדיון זה כמו הלוואה שתיפרע במניות.מכשיר נגזר – לצורך הדיון זה יהיה אופציות )ולא חוזה עתידי(.

התקן אומר שכשאתה מנפיק מכשיר פיננסי שהסילוק שלו יהיה במכשירים הוניים של החב', אתה ההגדרה אומרת שזה יהיהבא לסעיף הזה. ואז אתה צריך לעשות מבחן אם זה התחייבות/הון.

:התחייבות אםזה מסולק במכשירים הוניים וגם:

נגזר )נמדד תמיד לפי שווי הוגן(לא נגזר

כשסכום המזומן משתנהאוכשכמות המניות משתנה כשכמות מניות משתנהאו

מניות. הלוואה זה לא50,000 – קיבלתי הלוואה מיליון ₪, אני אפרע אותה בעוד שנה ב- 1דוג' – לכן זה יסווג כמכשיר הוני.לאנגזר. האם כמות המניות שאני אתן לו בעוד שנה משתנה?

אשר תוחזר/תסולק במניות הישות עפ"י שוויים1.1 – הלוואה של מיליון ₪ התקבלה ב 2דוג' – כי זה תלוי בכמות המניות עוד שנה.כןההוגן בבורסה בעוד שנה. האם כמות המניות משתנה?

לכן עד סוף השנה זה יהיה התחייבות. אני בעל מניות ובמקרה השני אני לא בעל מניות. במקרה השני אני אקבל או יותר1איפה יש לי סיכון בעלים? בדוג'

, כי אם1.1 אני מתחיל להתנהג ולקחת סיכונים של בעלים ב-1או פחות אך לא איכפת לי במקרה השני. במקרה ה- זה יורד אני הפסדתי כסף. אני אדיש במקרה השני שהמניה תעלה/תרד, ואני אקבל בסוף מיליון ₪ במחיר השוק

ההגיון החשבונאי/הכלכלי כאשר כמות המניות משתנה, נותן ההלוואה אינו נושא בסיכון)במניות(. בעלים אלא רק מהמועד שבו מונפקות המניות בפועל. למעשה החב' משתמשת במניות שלה

כמטבע לסילוק ההתחייבות עפ"י השווי ההוגן. עד לאותו מועד נותן ההלוואה אדיש לשינויים במחיר המניה כי מנק' מבטו הוא נתן הלוואה. לעומת זאת, כאשר כמות המניות היא קבועה הוא נושא

בסיכון בעלים מהיום הראשון שהרי אם מחיר המניה יעלה/ירד הוא ירוויח או יפסיד. למעשה הוא אין הבדל מניות יונפקו לו בעוד שנה. 50,000בעל מניות מהיום הראשון, רק שברמה הטכנית ה-

מניות, פיזית50,000כלכלי מהותי בין זה שאני יודע שאני אקבל את המניות בכל תאריך שהוא. אני כבר יודע שיש לי יביאו לי אותם עוד שנה. במקרה השני אני יודע שבעוד שנה רק מאותו יום אני מתחיל להיות בעל מניות.

. עפ"י10% – חב' א' נתנה הלוואה לחב' ב' במזומן של מיליון ₪, נושאת ריבית שנתית של 3דוג' ההסכם הריבית תיפרע במזומן וההלוואה תסולק בסוף השנה בכמות מניות עפ"י שווים ההוגן בתום

₪. לפי התנאים זה התחייבות לכן40השנה. נניח שהשווי ההוגן של המניה בסוף השנה הוא נרשום:

1,000,000ח' מזומן 1,000,000ז' התחייבות

158

קודם כל יש לי תשלום ריבית:31.12ב-100,000ח' הוצ' ריבית

100,000ז' מזומן 1,000,000ח' התחייבות

=25,0001,000,000 / 40ז' מניות P.N 975,000ז' פרמיה

Warrant – נגזר זה חוזה עתידי – אמרנו בהנחה שאופציה. חב' מנפיקה אופציות מכשיר לא נגזר

, אופציות רכש שערך הבסיס שלהן הוא מניותCall זה אופציות warrantעל המניות שלה. )אופציות חב' כותבת אופציה כדלהלן: כל המחזיק בכתב האופציהלדוג'החב' והן יינתנו בדרך של הנפקה,

₪. למחזיקים יש20 שנים הבאות לרכוש מניה אחת שלי כנגד תוספת מימוש של 3זכאי במהלך ה- כי נכס הבסיס שלה הוא המניות שלי ואני כחב' חייבwarrant(. היא callאופציה לרכוש )רכש,

אתה נותן פרמיה, שהיא הפרמיה לסיכון שהחב'warrantלהנפיק לכם(. כשמנפיקים לך אופציות לקחה.

רווח והפסד

7

20 27מחיר העתידי

7-

שתסולק בוודאות בעתיד במכשירים הוניים – במניות )שזה ההבדל בין וורנט לכתב אופציה(warrantהנפקתי אופ' בוודאות אני לא אתן מזומן. לכן זה לא עומד בהגדרה של התחייבות בס' הראשון. ואז נכנס הסעיף השני האם זה

שקל או כמות המניות שאני אתן20. אם ה-כן. האם הוא נגזר? כןמכשיר שעשוי להיות מסווג במכשירים הוניים? )אחד מהם( זה משתנה – אזי זה יהיה התחייבות. אם אף אחד מהם לא קורה – זה הון. בדוג' שלנו אם תשלמו לי

( אם זה לא התחייבות אז זה יהיה הון. לכן נבדוקp.n שקל ואני אתן לכם מניה זה הון. הון זה יהיה שייר )20מימוש האם זה התחייבות? – מזומן לא יצא מאיתנו. ואז לפי מה שרשמתי למעלה זה עונה לס' השני. ואז יש לבדוק אם

תוספתלמשלהמזומנים/המניות שננפיק בעתיד זה משתנה – אם אחד מהם משתנה זה התחייבות ואם לא אז זה הון. המימוש צמודה למחיר הנפט – ולכן היא משתנה )יכולה לעלות/לרדת(. אם היא צמודה למדד אז כנ"ל. אם היא

הרעיון הוא כמו בהלוואהזה לא נכון להגיד כך )יש עיוות( ומיד יוסבר. ואז זה התחייבות. צמודה לדולר – כנ"ל. שלא צריך להיותתפעוליהאם יש לצד השני יש סיכון בעלים או לא – רק שפה נוצר עיוות. למעשה יש פה גם סיכון

בהון העצמי אלא צריך להיות ברוו"ה – ומה שהייתה צריכה לעשות החב' זה להוציא מתוך האופציה את הנגזר של מחיר הנפט )על הבעייתיות הזו יהיו מאמרים שניבחן עליהם(. מה שבעצם מעוות זה שרק בגלל שתוספת המימוש

צמודה למדד אז זה הופך הכל להתחייבות.ערך הזמן.)ההבדל בין תוספת המימוש למחיר המניה( + מחיר של אופציה = ערך פנימי

159

מחיר המניה.מה הפרמטר שהכי משפיע על האופציה? זה ואם תוספת המימוש תעלה אז הערך הפנימי ירד.ערך פנימי = מחיר מניה – תוספת מימוש

אמר שבגללהתקן הבינ"ל , תעלה – אז זה צריך להיות ברוו"ה. 4%למעשה אם תוספת המימוש שהיא צמודה למדד המינוריים האלה יש לשים את הכל ברוו"ה. למרות שהעיוותים העצומים שיכולים להיווצר כאן זאת לא הכוונה4%ה-

של התקן. : כאשר מונפק מכשיר פיננסי נגזר אשר עשוי להיות מסולק במכשיריה ההוניים של הישות,לסיכום

כמות המניותאוהתמורה שהתקבלה מהנפקתו תסווג כהתחייבות אם: סכום המזומן משתנה שתוספת המימוש משתנה היות והיא צמודה למדד,warrant אופציות לדוג'שתונפק תשתנה,

למחיר הזהב או לכל פרמטר אחר שמשנה את הסכום האבסולוטי.הערות לסילוקים במכשירים הוניים:

העובדה שהמכשיר הפיננסי שהונפק יסולק במכשיר הוני אינה כשלעצמה הוכחה מספקת.1לסיווג המכשיר

כמכשיר הוני. במילים אחרות אם לא עובר מזומן אלא מכשירים הוניים זה לא אומר שזהמכשיר הוני, זה יכול להיות גם התחייבות.

מחזיק בחוזה אשר יסולק בכמות משתנה של מניות אינו נושא סיכון בעלים ולכן מדובר.2בהתחייבות.

כמות המניותוגם סכום המזומן קבוע גםבמכשיר נגזר, הוא יסווג כמכשיר הוני רק אם .3קבועה. – כי אם שניהם קבועים זה לא התחייבות.

אופציות צמודות מדד/מט"ח )הכוונה שתוספת המימוש צמודה( עפ"י ההגדרה זה.4 התחייבות, משום שסכום המזומן משתנה. דבר זה עורר התנגדות לאור העובדה שאופציות כאלה שמסווגות כהתחייבות, השינויים בשווים ההוגן, שבעיקרון נובע משינוי במחיר המניה

ולא מהמדד, כל השינויים נזקפים לרוו"ה, דבר שיוצר עיוות שהרי ככל שהחב' מרוויחה יותר מחיר המניה עולה, מחיר האופציה עולה, ההתחייבות עולה ונרשמים יותר הפסדים וההפך.

מודע לבעייתיות וכנראה שבעתיד זה יתוקן אבלIASB. ה-2-3%וכל זה בגלל מדד של כרגע זה הכלל )אין ספק שהחשיפה לשיעור עליית המדד/המט"ח צריכה להיות ברוו"ה

אבל לא השינוי במחיר המניה(. הלוואה שניתנה במזומןלדוג', הבעייתיות יכולה להיווצר גם בצד הנכסים, במקרים נדירים.5

ותיפרע ע"י החייב במניות החברה – גם במקרה זה השאלה היא האם ממועד נתינתההלוואה עד למועד קבלת המניות מדובר בנכס או במניות באוצר )קיטון בהון העצמי(.

:חריגים להגדרת התחייבות יש מכשירים שנקראים מכשירים "בני מכר" – אני מנפיק לכם מכשיר )שבמהותו הוא מכשיר הוני( אבל למי שהונפק לו

יש לו זכות לבוא בכל נקודת זמן ולדרוש את המחיר עבור המניות – זה התחייבות. מכשירים "בני מכר" מסויימים שיש להם את האופי

של הון למרות שהם עומדים בהגדרה של התחייבות הם יהיו הון לכן זה חריג להתחייבות.

160

מכשירים "בני מכר" הם מכשירים הכוללים מחוייבות חוזית של החב' המנפיקה לרכוש חזרה או יחידת השתתפות בקרן נאמנות,לדוג'לפדות את המכשיר תמורת מזומן או נכס פיננסי אחר, כך

המחזיק בה זכאי לדרוש בכל נק' זמן את פרעונה עפ"י השווי הנכסי נטו לאותו יום. מכשירים כאלה להימנע מפירעון המזומן.אין זכות בלתי מותניתהם עפ"י הגדרה התחייבות פיננסית היות ולחב'

התקן קובע כי בהתקיים תנאים ואפיונים מסויימים, הם יסווגו כהון ולא כהתחייבותיחד עם זאת )חריג(. לפיכך, מכשיר הכולל מחוייבות חוזית לרכישה חזרה או פדיון יסווג כמכשיר הוני )למרות

שהוא התחייבות( אם מתקיימים כל התנאים הבאים גם יחד: – דהיינו הוא מזכה את המחזיק בחלק יחסי בנכסים נטו בעת יש לו חלק יחסי בנכסים נטו.1

הדרישה למימוש או בעת הפירוק. – דהיינו אין לו עדיפות על תביעות אחרות לנכסי הישות בפירוק הוא המכשיר הנחות ביותר.2

כי הקביעה אם הוא נחות או לא נחות מיתר הקבוצותחשוב לצייןהן במישרין והן בעקיפין. תעשה במועד ההנפקה ובכל תק' שבה חלו שינויים בנסיבות. אם לחב' יש קבוצה אחת

בלבד, אז עפ"י ההגדרה היא הקב' הנחותה ביותר. – דהיינו כולם עם אותם מאפיינים. הקבוצה הנחותה היא הומוגנית.3 למשל בגין ירידת ערך בעת הפדיון- – מלבד המחוייבות לפדות את המכשיר, אין מחוייבות אחרת.4

אולי? – לאמור, תזרימי המזומנים בגינו מבוססים במהותם על שוויו נגזר משווי הנכסים נטו.5

השינויים בשווי ההוגן של הנכסים נטו. – מכשירים בני מכר שמקיימים את כל התנאים דלעיל, להלן קבוצת מכשירים בנילסיכום

.מכר, יסווגו כל עוד מתקיימים התנאים והמאפיינים, כמכשירי הון :לעיתים קבוצת מכשירים בעלי מכר כוללת מחוייבות חוזית של הישות להעביר חלק יחסיהערה

מנכסים נטו רק בעת פירוק. לפעמים הפירוק הוא לא בשליטת החברה אלא בשליטת המחזיק, כלומר בכל נק' זמן לדרוש פירוק, אז למעשה אין הבדל בין הקבוצה הזו לקבוצה הקודמת.

כלומר יכולים רק בפירוק אך יכולים גם לדרוש את הפירוק.

9.2 21 שיעור המשך מכשירים פיננסים

הגדרנו נכס פיננסי זהו מכשיר שיוצר בו זמנית נכס פיננסי אצל חברה אחת והתחייבות פיננסית/ מכשיר הוני אצל חב'אחרת,

או מזומן או מכשיר הוני של ישות אחרת או זכות לקבל או זכות להחליף, או סילוק במכשירים הוניים... צריך לזכורשקודם הוא צריך

לעמוד בהגדרת נכס. הגדרנו התחייבות פיננסית שזה מחוייבות לשלם, מחוייבות להחליף וסילוק במכשירים הוניים שזהתמונת ראי

לשלושת האחרונים בנכס פיננסי. כמו כן דיברנו על חריגים להגדרת התחייבות שהם שניים: מכשירים ברי מכרשמקיימים תנאים מסויימים. והשני זה קבוצת מכשירים ברי מכר ב"פירוק"

161

קבוצת מכשירים ברי מכר ב"פירוק" מכשירים פיננסים מסויימים כוללים מחוייבות חוזית של החברה המנפיקה להעביר לחברה האחרת

חלק יחסי מהנכסים נטו בעת פירוק. לכאורה מכשירים כאלה הם מכשירים הוניים שהרי לחברה יש . זה לא שונה מאשר מניות רגילות. מכשירים אלה עולה בהם המחוייבות היותרק בפירוקמחוייבות

לחב' יש אורך חיים מוגבל או שלמחזיק יש זכות לגרום לפירוק.לדוג'והפירוק וודאי שיתרחש לפיכך, התקן קובע שמכשירים אלה עפ"י ההגדרה הן התחייבות. אם בעל המניות חובה יכול

אזי לחב' יש מחוייבות לשלם לו. הפירוק נתון לשליטתו ואז התקן אומר שקודם כללדרוש פירוק זו התחייבות. מכשירים שיש להם זכות רק בפירוק הם מכשירים הוניים אך מכשיר שיש לו זכות

להימנע מהעברת מזומנים" רקזכות בלתי מותנית כאשר לחברה יש "לדרוש פירוק לפי התקן הוא התחייבות.

יחד עם זאת בהתקיים התנאים הבאים יסווג המכשיראז זה יהיה מכשיר הוני – נלמד את זה בהמשך.כמכשיר הוני, למרות זכות הפירוק הטבועה בו:

יש לו חלק יחסי בנכסים נטו – רלוונטי לקרנות נאמנות..1הוא מכשיר נחות מכל קבוצה אחרת..2הקבוצה הנחותה היא הומוגנית..3אין עוד מכשיר פיננסי אחר ששוויו מותנה ברווח. .4

ניתן לראות שהתנאים במקרה זה אינם כוללים את שני התנאים האחרונים )אין מחוייבותהערה: אחרת, או ששוויו נגזר משווי הנכסים נטו(.

:תחולה , חלים על אותם מכשירים פיננסים למעטIFRS 7 ו- 39, 32באופן עקרוני התקנים הבינ"ל

שמתייחס לחב' המנפיקהIAS 32 תקן בינ"ל לדוג'הבדלים המתבקשים מעצם מהות התקנים, כך חלIAS 39חל על מכשירים הוניים )וגם "קובע" להם כללי הכרה ומדידה(. לעומת זאת תקן בינ"ל

אך ורק על כללי ההכרה ומדידה של נכסים והתחייבויות פיננסיות, ומכשירים הוניים אינם בתחולתו. שלושת התקנים מוציאים מהתחולה מכשירים פיננסים אשר קיבלו ביטוי מלא במסגרת תקנים

ספציפיים: השקעה בחברה בת זה השקעהזכויות )השקעות( בחברות בנות, כלולות ועסקאות משותפות. .1

במניות וזה מכשיר פיננסי. אצל החברה המחזיקה זה יהיה נכס פיננסי. אצל החברה המנפיקה זה יהיה מכשיר )עסקאות31 )כלולות( ו-28 )בנות(, 27 התקנים הספציפיים זה תקנים בינ"ל הוני.

בדוכ"ס הנפרדים לטפלמאפשריםמשותפות(, נלמד את זה בסוף. יחד עם זאת התקנים .IAS 39בהשקעות לפי

. יעודה לפיצויים זה מכשיר פיננסי לפיקדון,IAS 19זכויות ומחוייבויות של מעסיק שבתחולת .2 ולכן זה מוצא מהתחולה.IAS 19יש זכות לקבל מזומן. כל מה שקשור לעובדים זה

גם יוצא מהתחולה.IFRS 4חוזי ביטוח לפי .3

162

)תשלום מבוסס מניות(. כגון אופ' או מניותIFRS 2מכשירים פיננסים שהם בתחולת .4לעובדים, למעט שני מצבים... אין צורך לפרט כרגע.

מדובר על מצבים שיש מכשירים שעפ"י ההגדרה הם לא מכשירים פיננסים אך: כן בתחולה.5 לפי התקן הם בכל זאת בתחולה – התקן קובע כי חוזים לרכוש/למכור פריט לא פיננסי שניתנים לסילוק נטו במזומן או באמצעות מכשיר פיננסי אחר או ע"י החלפת מכשירים

חוזים אשרוזאת למעטפיננסים יהיו בתחולת התקן כאילו היו חוזים אלה מכשירים פיננסים ההתקשרות בהם הייתה לשם קבלה/מסירה של הפריט הלא פיננסי בהתאם לדרישות הרכישה/ המכירה/ השימוש הצפויים של הישות והם ממשיכים להיות מוחזקים למטרות

טון פלדה. קבענו את המחיר, המועד והכל. אין2 אני עשיתי איתכם עסקה לרכוש מכם בעתיד לדוג'אלה. . ואין ספק שלאחר מועד ההתקשרות יש לי חוזה בתנאים0ספק שביום ההתקשרות שלנו החוזה שווה

פוטנציאלים עדיפים/נחותים אך הוא לא עומד בהגדרה של נכס פיננסי/זכות פיננסי מכיוון שנכס הבסיס הוא כאשר נכס הבסיס של החוזה העתידי הוא פריט לא פיננסיפריט לא פיננסי - פלדה.

)מתכות/חיטה/זהב/נפט או כל סחורה/שירותים(, אז עפ"י ההגדרה, הנגזר שלי )החוזה העתידי שלי( הוא לא יכול ליצור לי נכס/התחייבות פיננסית ולכן הוא לא בתחולת התקן.

יחד עם זאת אנחנו הרבה פעמים מבצעים עסקאות לשם רווח מעליית הערך. ואז התקן אומר שאלו עסקאות שאין בסופו של דבר כוונה לקבל את הפלדה אלא רק

לדוג' אתה נכנס לבנק רוצה לסלק את זה במזומן אז תתייחס אל זה כאל מכשיר פיננסי.ואתה רוצה לקנות שער עתידי בעוד שנה.

חוזה אקדמה סינטטי 1,000,000$ שקל4,000,000

10%3%4,400,0001,030,000$

4400/1030 =4.27 ויש בדיקה מיוחדת.10% אם הריבית עולה ב-4.1לכן הוא לא ייתן לנו

כלומר חוזה עתידי לקנות/למכור סחורות ושירותים שהם למעשה נכסים לא פיננסים עפ"י ההגדרה הם לא בתחולה. יחד עם זאת נעשה הבחנה בין סילוק במזומן לבין סילוק ברוטו פיזי. אם זה באמת סילוק פיזי אז זה באמת לא בתחולה. אבל אם הסילוק יהיה בסופו של

דבר סילוק נטו במזומן אז כן בתחולה. הבעיה היא שחוזים עתידיים שנכס הבסיס שלהם הוא לא פריט פיננסי ולפיכך הם אינם עונים להגדרה של מכשיר פיננסי. יחד עם זאת בחלק לא מבוטל של המקרים אין כוונה

לצדדים לקבל את הסחורה פיזית אלא להתחשבן בנטו דהיינו לסלק את ההפרשים במזומן. 1,000,000₪ טון פלדה בעוד שנה במחיר עתידי של 2 אם ישנה התקשרות לרכוש לדוג'

לצד השני לסילוק200,000 כי אז צד אחד יעביר 1,200,000ובעוד שנה המחיר הוא

163

החוזה, להלן סילוק נטו והסחורה לא מועברת. התקן אומר שלמרות שנכס הבסיס הוא נכס לא פיננסי אם הסילוק במהותו הוא סילוק נטו במזומן אזי הוא מבקש שיכנס לתחולה של התקן. אם הסילוק הוא סילוק ברוטו אזי במרבית המקרים הוא לא יהיה בתחולה של

התקן.בתחולה. סילוק נטו במזומן

חוזה עתידי פריט לא פיננסי לא סילוק פיזי ברוטו לצרכי שימוש של הפירמה )מלאי, חו"ג, רכוש(

בתחולה.:התקן קובע כי סילוק נטו במזומן יכלול את האפשרויות הבאות

כאשר תנאי החוזה מתירים לכל אחד מהצדדים לסלק אותו נטו במזומן או ע"י מכשירא.פיננסי אחר.

כאשר לחברה יש נוהג או דפוס פעילות )פרקטיקה( לסלק חוזים כאלה במזומן.ב.

כאשר לחברה יש נוהג לקבל את נכס הבסיס ולמכור אותו לאחר זמן קצר במטרהג.להרוויח מרווחי סחר )זה לא מלאי – אני קונה ומוכר מיד(.

כאשר הפריט הלא פיננסי ניתן להמרה בקלות למזומן. למשל זה יכול להיות מטילי זהב.ד. : חוזים לרכישה/מכירה של פריטים לא פיננסים אינם מקיימים את ההגדרה שללסיכום

מכשיר פיננסי. יחד עם זאת מרבית החוזים העתידיים על סחורות נסחרים בבורסות באופן דומה למכשירים פיננסים נגזרים. הקלות שבה ניתן לרכוש/למכור את החוזה העתידי

והאפשרות להפוך אותו למזומן בבורסה כמו גם האפשרות שהוא יסולק במזומן מעידים על כך שיש לנהוג בו כמכשיר פיננסי, לפיכך התקן קובע שחוזים עתידיים על פריטים לאפיננסים יהיו בתחולתו אם הם יסולקו נטו במזומן )ראה אחת מהאפשרויות א' – ד'(.

התקן אומר שאם הנפקת מכשיר פיננסי, ביום שהנפקת מכשיר פיננסי אתה צריך לדעת האם החב' הנפיקה אג"ח צמיתות נושאתלמשלמדובר בנכס או התחייבות פיננסית או מכשיר הוני.

ריבית אבל הקרן לא תיפדה לעולם אלא בפירוק, האם זה מכשיר הוני או התחייבות פיננסית? הנפקתי אג"ח הניתנת להמרה למניות החברה האם תסולק חלק התחייבות ולחלק הון? מיד נראה

את כל זה. הקושי הוא להבחין בין התחייבות פיננסית למכשיר הוני. תזכורת – שינויים בהתחייבות הולכים לרוו"ה ושינויים בהון לא הולכים לשום מקום. יש לזה המון השפעות כמו למשל שזה

משפיע על היחסים הפיננסים.

הבחנה/סיווג מכשירים פיננסים כנכסים, התחייבויות והון עוסק בצד של החברה המנפיקה( יסווג אתIAS 32באופן עקרוני מנפיק של מכשיר פיננסי )

המרכיבים את המכשיר )מכשיר פיננסי מורכב ידון בהמשך( ואת ההכרהאת החלקיםהמכשיר או הראשונית כהתחייבות פיננסית, נכס פיננסי או מכשיר הוני בהתאם להגדרות ומהות ההסדר. מה

164

שאומר התקן במילים אחרות זה אם אתה רוצה לדעת אם לסווג את זה כנכס/התחייבות או מכשיר הוני תלך להגדרות כלומר אין חידוש. עיקר הבעייתיות היא להבחין האם המכשיר הפיננסי שהונפק

בהתאם להגדרות אם ורקיהיה מכשיר הוניאו מכשיר הוני או התחייבות. על מנת שמכשיר פיננסי אם מתקיימים התנאים הבאים:

המכשיר הפיננסי אינו כולל מחוייבות חוזית למסור לחברה אחרת מזומן או נכס פיננסיא. אחר, או להחליף נכסים פיננסים או התחייבויות פיננסיות עם ישות אחרת בתנאים

פוטנציאלים נחותים.אם המכשיר הפיננסי יסולק או עשוי להיות מסולק במכשירים ההוניים של הישות והוא:ב.

מכשיר לא נגזר שאינו כולל מסירת מספר משתנה של מכשירים הוניים, או.1 נגזר אשר יסולק רק ע"י החלפת סכום קבוע של מזומן או נכס פיננסי אחר בתמורה.2

למספר קבוע של מכשירים הוניים של המנפיק. על מנת לקבוע אם מכשיר פיננסי הוא מכשיר הוני יש לשלול את מאפייני ההתחייבות של המכשיר

IAS)ז"א אם זה לא התחייבות זה חייב להיות הון(. נקדים ונאמר כי התקן אינו דן בכללי ההכרה )

( אלא רק בהצגה ובסיווג של מכשיר פיננסי שהוכר. כמו כן ייתכן שבמועד ההכרה הראשוני יסווג39המכשיר כמכשיר הוני או התחייבותי ובתקופה

צמודות מדדwarrant אופציות לדוג'מאוחרת יותר בעקבות שינויי בנסיבות הוא יסווג מחדש. )שאמרנו שהן התחייבות כי סכום המזומן משתנה( אשר במהלך תקופת חייהן בוטלה ההצמדה)לכן זה סכום קבוע של מזומן ומספר קבוע של מניות( ולכן זה עומד בהגדרה של מכשיר הוני.

)לא מתייחס לחריגים(:כללים להבחנה בין התחייבות להון – יש לבחון את מהות ההסדר על מנת לבדוק האם קיימת מחוייבות חוזית מהות ההסדר החוזי.1

נושאות ריבית שנתית100,000 חברה הנפיקה אג"ח צמיתות ע.נ לדוגמא - להעביר מזומן : 6%של

.6% – הריבית משולמת כל שנה. נניח ריבית השוק הנחה א' – לחב' המנפיקה הזכות הבלעדית לדחות את תשלום הריבית עד לפירוק, יחד עםהנחה ב'

זאת החברה הצהירה שהיא תשלם את הריבית בכל שנה., 6% המחוייבות שלי היא לשלם מזומן כל שנה בהנחה א'

100,000x6% = 100,000נוסחת גורדון 6% ריבית השוק =

ש"ח.100,000יש לי מחוייבות חוזית לשלם במועד הנפקת המכשיר, היינו10%אם לעומת זאת, עדיין בהנחה א', ריבית השוק הייתה

משלמים:100,000 x 6% / 0.1 = 60,000 40,000 ולכן 60,000 ויש כאן התחייבות לשלם של ילך להון.

165

אומר שיוכר לפי שווי הוגן ולא עלות כמו שאר התקנים(.IAS 39)נכסים פיננסים במועד ההכרה הראשוני , אך עכשיו לחב' יש זכות בלעדית לדחות6% הנפקתי את אותן אג"ח, ריבית השוק הנחה ב'

שקיבלתי יהיו100,000את הריבית לפירוק, אבל יש לה מדיניות לחלק במזומן, האם ה- – כי אין לי מחוייבות חוזית לשלם לאף אחד. יש לי התחייבות משתמעת –הוןהתחייבות/הון?

אך ההגדרה אומרת מחוייבות חוזית.

כאשר מב"כ אינן ניתנות לפדיון אך נושאות שיעור ריבית נצבר או לא נצבר אשר הריבית** שלא ניתנות לפדיון והריביתמשוםמשולמת רק במועד הכרזת דיבידנד – מדובר במכשיר הוני

שנצברת עליהן התשלום נתון לשיקול דעתה הבלעדי של החברה. אין לה מחוייבות חוזית לשלם אותו אלא רק בפירוק או עם הכרזת הדיבידנד, לכן מדובר במכשיר הוני ללא קשר אם יש לי נוהג להכריז על דיבידנדים, אם יש לי כוונה/הצהרה לחלק אותם. המחוייבות תיהיה רק

במועד הכרזת הדיבידנד. באותו רגע שרשמנו דיבידנד לשלם זה לא נתון לשיקול דעת, זה יוצאמההון ועובר להתחייבות.

– לעיתים מונפקות מב"כ שניתנות לפדיון עפ"י החלטת החברה – נסווג אותןדוגמא נוספתכהון כי אין לי מחוייבות חוזית לשלם לאף אחד.

– לעיתים מכשירים פיננסים מסויימים לובשים צורה משפטית של הון מהות ולא צורה משפטית.2 מכשירי חוב צמיתים נושאות ריבית או מב"כ שניתנותלדוג'אך במהותם הן התחייבות ולהפך,

לפדיון עפ"י דרישה של המחזיק )בשני המקרים מדובר בהתחייבות למרות שהמילה צמיתומניות עלולות לבלבל(.

התנאי הכי בסיסי ומה שיקבע במרבית זכות בלתי מותנית להימנע ממסירת המזומן - .3המקרים )תמיד תופס(

כאשר לחב' אין זכות בלתי מותנית להימנע ממסירת המזומן, לסילוק המחוייבות החוזית אזי ₪ וההלוואה תיפרע רק100,000 החב' קיבלה הלוואה של לדוג'מדובר בהתחייבות פיננסית,

אם לחב' יהיו רווחים בעתיד. החב' אינה צופה רווחים בעתיד הנראה לעין, האם לחברה יש , כלומר אין זכות כזו אז זו התחייבות. על מנתלאזכות בלתי מותנית להימנע ממסירת המזומן?

חברהלדוג'שזה יהיה הון צריך שלחברה תיהיה זכות בלתי מותנית להימנע ממסירת המזומן. קיבלה הלוואה אשר תיפרע במקרה של התרחשות או אי התרחשות של אירועים עתידיים לא

וודאיים שמעבר לשליטתה ואפילו מעבר לשליטתו של המחזיק, למשל ההלוואה תיפרע אם בשנתיים הבאות, ההלוואה תיפרע אם הרווחים של החב' יעלו30%מדד המניות יעלה ב

היות ולחברה אין בהתחייבות בשלוש השנים הבאות. במקרים אלה מדובר 30%בממוצע ב ממסירת המזומן. זה לא מעניין שזה תלויי בתנאי מסויים ולא משנהלהימנע זכות בלתי מותנית

אםלמשלההסתברות של התנאי הזה )להוציא תנאים שהם לא מציאותיים – כי אז זה תחמון, אז ברור1000% ₪ והיא תוחזר אם המדד יעלה ב-100,000אני אגיד שקיבלתי הלוואה של

166

אז80שהתנאי לא מציאותי ושזה מכשיר הוני. אם במהלך השנה שע"ח של הדולר יעלה ל- , חברה א' הנפיקה אג"ח שיפרעועוד דוג'ההלוואה תיפרע – זה לא מציאותי – ולכן זה הון(.

רק אם החב' תנפיק את מניותיה לבורסה בשלוש השנים הקרובות – זה לא בשליטת החב' אותה הלוואה התקבלה והיא לאלעומת זאתאלא תלויי בשוק ההון - ולכן זה התחייבות.

להירשם זה אני מגייס כסף. הנפקה השנים הבאות )3תיפרע אם החב' תירשם למסחר ב- זה גם לעשות תשקיף ואומרים שמהיום המניות ירשמו למסחר ללא קבלת כסף(.למסחר

–עוד דוג'במקרה הזה יש לנו זכות בלתי מותנית להימנע ממסירת המזומנים כי זה תלוי בי. מרווחיה. נניח שקיבלנו10% שנה נושאות ריבית שנתית של 20חב' הנפיקה אג"ח ל-

שנה אזי זוהי התחייבות. גם הריבית עליה הינה20 ₪ אותם בוודאות נחזיר עוד 100,000 שנים נושאות ריבית לפדיון )שנפדית בסוף עם5 – חב' הנפיקה אג"ח ל-עוד דוג'התחייבות.

שנים שע"ח של הדולר יעלה בממוצע5הקרן(. קרן האג"ח והריבית ייפדו רק אם במהלך ה- בשנה. היות והתנאי אינו מציאותי מתעלמים מהתנאי שהרי הוא לא יתרחש ולכן500%

לחברה אין מחוייבות ולכן מדובר במכשיר הוני. זה התנאי הכי חשוב וכמעט תמיד תיהיה שאלה שקשורה לזה!

אנחנו למדנו שההגדרה של התחייבות זה אם צפוי שנשלם – אבל אלו הם מצבים אחרים לגמרי, שקיבלתי סכום כסף וצריך לדעת איפה לסווג אותו, לעומת מקרים של בדיקת ההתחייבות של למשל אם תבעו אותי וצריך לדעת

האם לרשום על זה התחייבות או לא. במקרים שלנו יש לנו את סכום הכסף אצלנו וכל הבחינה היא איך לסווגאותו!

– כאמור מכשיר פיננסי אינו מכשיר הוני רק מכיוון שסילוקו סילוק במכשירים הוניים של הישות.4 יהיה באמצעות המכשירים ההוניים של החברה. התקן קבע שבמקרים בהם המכשיר הוא לא נגזר והסילוק הוא בכמות משתנה, מדובר בהתחייבות פיננסית )אין סיכון בעלים(. באופן דומה

מכשיר נגזר אשר בו, או סכום המזומן או כמות המניות אינן קבועות הוא התחייבות פיננסית. שקלים לפיה כל המחזיק באופ'5 תמורת פרמיה של warrant – חב' הנפיקה אופציית דוג'

אחת זכאי במועד המימוש לקבל מניה אחת תמורת תוספת מימוש משתנה כדלהלן:תוספת מימושמחיר מניה בשוק

במועד המימוש30 - 0 2050 - 30 27

וגםמדובר בנגזר שיסולק במכשירים הוניים ועל כן יש שני תנאים גם תוספת מימוש קבועה מספר מניות קבוע. הכמות של המניות היא קבועה אך המחיר של תוספת המימוש אינו קבוע

ועל כן זו התחייבות. – הכלל הוא: מחוייבות חוזית לרכוש את המכשירים מחוייבות לרכוש את מניות החברה בעתיד.5

ההוניים של הישות כלומר את המניות שלה, תמורת מזומן במועד עתידי מסויים היא התחייבות (PUTפיננסית עפ"י הערך הנוכחי של סכום התשלום העתידי. חברה מנפיקה אופציית מכר )

167

אומרת היא הנפיקהPUT האופציית לדוג', התקן עקבי עם הפסקה שלועל מניותיה היא – 20 שנים תמורת תוספת מימוש של 3 מניות במשך 1,000,000 אופציות לרכישת 1,000,000

₪. תמורת זה נניח שהחברה20 התחייבות החברה לקנות כל מניה ב-כלומר₪ לכל אופציה. ₪ זה500,000 ₪. יש שתי שאלות: האם ה-500,000מקבלת היום פרמיה של

זה הון.הון/התחייבות? זה נגזר שיסולק תמורת כמות מניות קבועה ותוספת מימוש קבועה לכן (1,000,000x20 )20,000,000 לחברה יש התחייבות שהיא לא יכולה להימנע ממנה שזה בנוסף

מיליון, נניח בערך20 מיליון אלא הע.נ של 20ולא משנה הסבירות שיבואו לחב'. וזה לא . צריך להוציא אותן מההון ולשים אותן בהתחייבות3^1.1 / 20,000,000 = 16,000,000

ח' הון עצמי m16 ז' התחייבות m16 . למעשה הנפקנו את המניות וביום שהנפקנו את המניות רשמנו את התמורה בהון ולכן את**

החברה צריכה PUT ורק ברגע שהנפקתי אופציית כל מה שהחברה קיבלה היא שמה בהון ( ואותו לסווג16,000,000 כשהוא מהוון לאותו היום )PUTלסווג את הסכום מתוך ההסכם

:בהסטוריהלהתחייבות. מליון.100 תמורת 3,000,000שלב א' – הנפקת מניות

ואז כאילו מה ששמתי בהון לאPUTשלב ב' – באיזה שהוא שלב החב' הנפיקה את האופציה צריך להיות בהון אלא צריך להיות בהתחייבות.

16,000500,000

100,000,000(16,000,000)

16,000,000 שנים אני משלם להם אזי אם לא היינו מסווגים את ה-3שלב ג' – אם בתום כהתחייבות והיו מבקשים מהחברה את הסכום הזה, הייתה עולה השאלה למה החברה לא

דיווחה על ההתחייבות הזאת. החב'לדוג' כאשר חב' נכנסת לחוזה לרכישת מניותיה היא בתקופה עתידית כלשהי, סיכום:

₪. במקרה זה יש500,000 לרכישת מיליון מניות שלה תמורת פרמיה של PUTכתבה אופ' כשלעצמן 500,000 סיווג הפרמיה מכשירים פיננסים כדלהלן: א( 2להתייחס ל-

– היות ומדובר במכשיר פיננסי נגזר שסילוקו יהיה ע"י מסירה או קבלה שלכהתחייבות/הון המכשירים ההוניים של הישות יש לבחון את ההגדרה, דהיינו האם סכום המזומן קבוע וכמות

מכשיר הוני. אם אחד500,000המניות המועברת קבועה? אם שני התנאים מתקיימים אזי ה-מהם לא מתקיים אזי זה מכשיר התחייבותי.

– מיליון המניות שהונפקו בעבר ותמורתן כלולה בהון העצמי PUT במועד כתיבת אופ' ה-ב( לחב' קמה מחוייבות למסירת מזומן שאין לה זכות בלתי מותנית להימנע ממנה )מיליון המניות

168

הן ניתנות עכשיו לפדיון( ומניות ניתנות לפדיון זה התחייבות. לפיכך יש להוציא מההון העצמי שלנובדוג'ולהציג כהתחייבות את השווי ההוגן של המחוייבות הזאת )ע.נ של תוספת המימוש(.

מיליון. התקן16 שנים יוצר התחייבות בשווי הוגן של כ-3 מיליון מהוונים לפי ריבית שוק ל-20– למעשה רואה את המניות כהתחייבות שתיצור ריבית. עד למועד האחרון האפשרי יירשמו הוצ'

מיליון.20 מיליון וההתחייבות תעמוד על 4ריבית של שנים )מצב ג'(:3בסוף ה-

אם המניות מוחזרות אזי רושמים ח' התחייבות ז' מזומן )וזה מצב שמזל שרשמנו כהתחייבות(.

– אם לא, והאופ' פקעה, המניות האלה הן לא ניתנות לפדיון והן יחזרו להון העצמי ח' התחייבות ז' הון עצמי.

13.2 22 שיעור המשך מכשירים פיננסים

– בדוכ"ס המאוחדים, זכויות שאינן מקנות שליטה )זכויות המיעוט בחב' בנות( זכויות המיעוט.6 אינן מהוות התחייבות פיננסית בדוכ"ס המאוחדים, לכן המקום שלהם בהון העצמי בנפרד

מהזכויות של בעמ"נ חב' האם. – יכול להיות שבמכשיר אחד יש יותר ממרכיב אחד, לדוג' אג"ח מכשירים פיננסים מורכבים.7

להמרה )שזה אג"ח + אופציה( יש למעשה שני חלקים. אם האג"ח זה התחייבות, האופציה .נגזר משובץיכול להיות או התחייבות/הון. אם שניהם התחייבות אז זה נקרא מכשיר מעורב –

אג"ח להמרה =אם האג"ח התחייבות והאופציה הון אזי זה מכשיר מורכב.אופציה+אג"ח

הון/ התחייבות התחייבות

מכשיר מורכבמשובץמכשיר מעורב – נגזר בהתאם לתקן יש לסווג את המכשיר הפיננסי או חלקיו כהתחייבות או הון, דהיינו התקן מכיר

במצבים בהם מכשיר פיננסי עשוי לכלול בתוכו גם רכיב התחייבותי וגם רכיב הוני, להלן מכשיר אג"ח להמרה שאופציית ההמרה היא למספר קבוע של מניות תמורת סכוםלדוג'מורכב, כך

חשוב להדגישקבוע, כי אז אג"ח להמרה כוללת אג"ח ואופציית המרה שהיא מכשיר הוני. אם באג"חלדוג' כבר בשלב זה כי ייתכן שמכשיר פיננסי יכלול שני מכשירים "מאותו סוג"

מאג"ח רגילההמכשיר מורכבלהמרה, אופציית ההמרה היא למספר משתנה של מניות כי אז ועוד אופציה שהיא התחייבות, דהיינו שני סוגים של התחייבויות באותו מכשיר. במקרה זה

. במכשיר מעורבמדובר היא תקבל מיליון. 10% רגילות, ריבית שוק 10%- אם חב' מנפיקה מיליון ₪ ע.נ אג"ח

169

- אם היא תעשה אותו הדבר ואותה סדרה, רק + אופציה להמיר למניות, היא תקבל יותר, מיליון. 1.05נניח

מיליון על האופציות.0.05 מיליון על האג"ח הרגיל ו 1קיבלתי למעשה במקרה השני אג"ח להמרה היא דוג' בסיסית למכשיר פיננסי מורכב. החב' שמנפיקה רואה שני רכיבים:

( התחייבות פיננסית )אג"ח רגילה(1)( מכשיר הוני – אופציית ההמרה )בכפוף לכך שהוא עומד בהגדרה(.2)

במילים אחרות, אג"ח להמרה שקולות להנפקה בו-זמנית באופן נפרד של אג"ח ואופ'. החל ממועד ההנפקה כל רכיב יטופל בנפרד בהתאם למהותו, ואין לשנות את הסיווג של הרכיב

ההתחייבותי או הרכיב ההוני כתוצ' משינוי בסבירות ההמרה או המימוש. לאחר הפיצול במועד ההנפקה, כל רכיב יטופל בנפרד כאילו הונפקו שני מכשירים נפרדים. לעניין הפיצול התקן

קובע כי יש לקבוע תחילה את הערך בספרים של הרכיב ההתחייבותי ע"י מדידת השווי ההוגן של התחייבות רגילה ללא אופציית המרה )ע.נ של תזרימי המזומנים הצפויים מאג"ח בעלת

תנאים דומים ותק' פירעון דומות רק ללא אופציית ההמרה(. החלק שנותר השיורי ייוחס למכשיר ההוני. גישה זו עקבית עם ההכרה שמכשירי הון הם שיוריים ועם הקביעה של תקן

יימדדו לפי השווי ההוגן במועד ההכרה הראשוני נכס והתחייבות פיננסים כל לפיה 39בינ"ל )שזה מועד ההנפקה במקרה שלנו(.=< אג"ח + אופציה107,566= אג"ח להמרה

אופציית ההמרהאג"ח. במועד ההכרהכל מכשיר פיננסי, נכס/התחייבות יימדד לפי שווי הוגן : 39( תקן 1מכשיר הון = כמה שקיבלנו עבורו.: 32( תקן 2

₪.107,566 ₪ אג"ח להמרה בתמורה ל 100,000 הנפיקה חב' א' 1.1.06ב- דוגמא: 15,000 וניתנות להמרה ל 5% שנים נושאות ריבית נקובה של 3אג"ח הונפקו לתק' של

מניות של החב' המנפיקה. שיעור ריבית השוק המקובל לאג"ח בעלות סיכון ותק' פירעון.10%דומות, ללא אופציית ההמרה, היא

87,566 = 2^105000/1.1 + 2^5000/1.1 + 5000/1.1התחייבות רגילה -< =(.87,566 - 107,566 )20,000 כלומר האופציה שווה 107,566במקרה הזה שילמנו

אם אופ' ההמרה הייתה התחייבות דהיינו מדובר במכשיר מעורב, נשאלת השאלה כיצדהערה: IAS 39עכשיו יש לפצל. נגזר נמדד לפי שווי הוגן גם לאחר המועד ההכרה הראשוני )נתון מ

שעוד לא למדנו את זה(. במועד ההכרה הראשוני אין ספק ששניהם נמדדים לפי שווי הוגן.אופציהאג"ח

שווי הוגןשווי הוגןהכרה ראשונישווי הוגןעלות מופחתתתק' עוקבות

170

יימדד ראשוןשאריתמשום שהאופציה הוא נגזר אזי הוא יימדד ראשון והאג"ח הוא השארית.

עבור שני המכשירים. זה היה מאוד פשוט אם לשני המכשירים השווי ההוגן1700נניח קיבלתי אופציהאג"ח:נניח בדיוק. 1700שלהם ביחד היו מתחברים ל-

)שווי הוגן(900+)שווי הוגן( 700 = 1700

)מספר מאזן( 1000)נניח ראשון( 700 )השווי ההוגן( 900)השווי ההוגן( 800

למעשה יש כאן עיוות כאשר האג"ח נמדד ראשון, עיוות לעומת השווי ההוגן האמיתי של המכשירים – יוסבר מיד. כאשר מדובר במכשיר מעורב, הפיצול במועד ההכרה הראשוני ייבחן לפי המדידה העוקבת,

דהיינו אותם מכשירים )בדר"כ נגזרים( שנמדדים בשווי הוגן דרך רוו"ה )נבין בהמשך( הם יימדדו ראשונים והשאר ייוחס למכשירים שנמדדים בעלות מופחתת ולאחר מכן אם קיים אז למכשירים

דרגות וההון זה אחרון(. ע"י כך יימנע עיוות של הכרה ברוו"ה כבר3הוניים )כלומר יש כאן נמדוד תחילה את האג"ח או את המכשיר ההוני ולא את הנגזראםבמועד ההכרה הראשוני

שהונפקה אג"ח להמרה תמורת לדוג'שנמדד לפי שווי הוגן. ₪. אופציית ההמרה היא התחייבות )מספר משתנה של מניות(. מדידה אובייקטיבית של1700

והשווי ההוגן של700השווי ההוגן של שני המכשירים מעלה שהשווי ההוגן של האג"ח הוא , והיות1000. אם נייחס תחילה את השווי של האג"ח, השווי שייוחס לאופ' יהיה 900האופציה

)נוצר עיוות(. לעומת זאת אם100והאופ' תימדד למחרת בשווי הוגן, אזי יירשם הפסד של והיות ואג"ח נמדדות בעלות800 לאופציה, כי אז השווי שייוחס לאג"ח יהיה 900נייחס תחילה יהיו ניכיון/פרמיה שיופחת לאורך חיי האג"ח )העיוות נמנע(.100מופחתת, ה-

הערה לעלויות עסקה )הנפקה, רכישה, מימוש( 39תקן בינ"ל זה המקרה הקלאסי. ההנפקהעלויות עסקה זה גם הנפקה גם רכישה וגם מימוש. עלויות

מגדיר עלויות עסקה כאותן עלויות תוספתיות )העלות שלא הייתה מתהווה אם החברה לא הייתה רוכשת, מנפיקה או מממשת את המכשיר הפיננסי( שניתן לייחסן במישרין לרכישה,

להנפקה או למימוש של נכס פיננסי או התחייבות פיננסי. עלויות עסקה כוללות שכר ליועצים, עו"ד, רו"ח, עלות לסוחרים וכיו"ב. הם אינם כוללים עלויות הנהו"כ או עלויות תחזוקה אחרות.

קובע לגבי מכשירים הוניים שיש לנכות את עלויות העסקה מההון העצמי. תקן32תקן בינ"ל קובע שכל נכס פיננסי או התחייבות פיננסית )למעט אלא שנמדדים בשווי הוגן דרך39בינ"ל

רוו"ה( יכללו את עלויות העסקה במועד ההכרה הראשוני. כאשר יש מכשיר פיננסי מורכב, יש לפצל את עלויות ההנפקה למרכיבים עפ"י החלק היחסי בהתאם להקצאת התקבולים, דהיינו

ראשית את התמורה הכוללת שהתקבלה בגין האג"ח להמרה יש לפצל ברוטו לשני הרכיבים ..(87,566ורק לאחר מכן יש להקצות את עלויות ההנפקה. בנתוני הדוג' הקודמת )עם ה

₪ כי אז הפיתרון יהיה:6,000נניח שעלויות ההנפקה הם

171

(87,566 והאג"ח 20,000 )כאשר האופ' 20,000 + 87,566 = 107,566שלב א': :ייחוס הוצ' הנפקהשלב ב':

הוצ' הנפקהחלק יחסי87,56681.3%4,884אג"ח

20,00018.7%1,116אופציה107,566100%6,000

כי כאשר קיימות הוצ' הנפקה, יש לחשב את השיעור הריבית האפקטיבית הגלומהחשוב לציין באג"ח על מנת לבנות את לוח הסילוקין שיטפל באג"ח. נקדים ונאמר כי בהתאם לתקינה

הבינ"ל חייבים ליישם את שיטת הריבית ולא מפחיתים נכיון ופרמיה על קו ישר. כאשר החב' מנפיקה חבילה של ני"ע דהיינו גם מניות, גם אופציות, גם אג"ח ותמורת החבילה מתקבלת

כמקשה אחת, יש לפצל את התקבולים למרכיבי החבילה לפי העקרונות שלמדנו דהיינו ראשית לנגזרים שנמדדים בשווי הוגן )כמובן שמדובר על תק' עוקבות כי בראשוני הכל לפי שווי הוגן(, לאחר מכן לאג"ח שנמדדים בעלות מופחתת ולאחר מכן למכשירים הוניים. אין שום משמעות

למחירים הנקובים על החבילה. נניח בתשקיף של חב':10- מניה1-- אופציה11- אג"ח להמרה1

11 יש לפצל בין שלושתם לפי העקרונות שלמדנו.11למספרים אין חשיבות. את ה-

(3 ₪ )0( אופציה 2 ₪, )10 מניות 2( 1דוג': חב' הנפיקה מיליון חב' שמורכבות כדלהלן: ) ₪.1אג"ח להמרה

מחיר בורסהתשקיף109 מניות2

01.8אופציה11.2אג"ח להמרה

1112נתונים נוספים:

הן האופציה והן האופציה להמרה הם מכשירים הוניים..1 ₪.500,000הוצאות ההנפקה הסתכמו ל .2 ( אופציה2 ₪ )9 מניות 2( 1מחיר השוק בבורסה מיד לאחר ההנפקה הינו כדלהלן: ).3

₪.1.2( אג"ח להמרה 3 ₪ )1.8 ₪ ע.נ5 )1:5 שנים, ניתנים להמרה ביחס של 3אג"ח להמרה הונפקו לתקופה של .4

המשולמת בתום כל שנה.4%למניה אחת( נושאות ריבית נקובה של .10%שיעור ריבית השוק לאג"ח רגילות בעלות סיכון ותקופות פירעון דומות הינו .5

172

: רישומי היומן במועד ההנפקה )=הפיצול(.נדרש פיצול הוצ' )אלפ"ש( חלק יחסי פיצול תמורה ברוטו:אפשרות א'

נטוהנפקהx 75% =)375(= 500 x 75%7,875 975%8,25011,000 מכשיר הוני – מניות

x 15% =)75(= 500 x 15% 1.815%1,65011,000 מכשיר הוני – אופציה

1,575x 10% =)50(= 500 x 10% 1.210%1,10011,000 מכשיר התחייבותי+ הוני

812+23812100%11,000(500)10,500

שלב ב' - פיצול מכשיר מורכב:

/ x 4% / 1.1 + 1,000 x 4% / 1.1^2 + 1,000 x (1+4%) 1,000 = 851 שווי הוגן אג"ח:

1.1^3

=851 – 2491100 שווי שיורי לאופציית ההמרה: לא להקצות בניכוי הוצ' ההנפקה, זה אומר שכל הוצ' ההנפקה הלכו להוני, את הוצ'הערה:

ההנפקה עושים לאחר שפיצלנו למכשירים. ייחוס הוצ' ההנפקה למכשיר מורכב, מבוצע רקלאחר פיצול התמורה ברוטו, אחרת כל הוצ' ההנפקה ייוחסו להון בגלל שהוא שיורי.

הנפקהתמורה ברוטו(39)851אג"ח

( 11 )249אופציית המרה1,10050

:שלב ג' – חישוב שיעור ריבית אפקטיבית (IRRשיעור ריבית האפקטיבית יהיה יותר גבוה מהריבית שלנו כי קיבלתי תמורה יותר נמוכה לכן הריבית הפנימית )

הוא יותר גבוה +1,000x4%/(1+n)^2 + 1,000x(1+4%)/(1+n)^3 1,000x4%/(1+n) =812התמורה נטו

39 – 851שזה למעשה

n ולכן יש לחשב את שיעור הריבית האמיתית 851 ולא 812למעשה עכשיו שילמנו אמיתי

= 11.8%

הפחתת הניכיון בשיטת -:לוח סילוקין הריבית האפקטיבית ( 4% תשלום בפועל ) 11.8% ריבית שוק יתרת אג"ח

)ההפרש(1.1.06812964056

31.12.06868102406231.12.0793011040701000188פירעון קרן

173

הוצ' הנפקה:רישומי היומן – הנפקה=(11,000k – 500k)10,500ח' מזומן

7,875ז' הון מניות + פרמיה1,575ז' תקבולים בגין אופ'

812ז' אג"ח238ז' אופציית המרה

אפשרות ב'11,000תמורה כוללת)ברוטו תמיד הוצ' הנפקה מטפלים בסוף( ( 851 )מיוחס לאג"ח

10,149מכשירים הוניים

)אלפ"ש( פיצול תמורה ברוטוחלק יחסי:אפשרות ב' פיצול הוצ' הנפקה

x 80.7% =)371(= 461 x 80.7% 980.7%8,19010,149 מכשיר הוני – מניות

x 16.14% =)75(= 461 x 16.14% 1.816.14%1,63810,149 מכשיר הוני – אופציה

x 3.16% =)15(= 461 x 3.16% 0.353.16%32110,149 מכשיר התחייבותי+ הוני

11.15100%10,14911,000-851= (461)500-39=

0.35 1.2 – 0.85= 1,2001.2שווי הוגן אג"ח להמרה x 1,000 = 851שווי הוגן אג"ח

350/100 = 0.35 350יתרה11.15 12 – 0.85=

השאלה היא איזה גישה עדיפה? באופן עקרוני ברור שהשיטה הראשונה יותר פשוטה. התקן היא יותר עקבית. היות וכל השארהגישה השניה לא קבע מה לבחור אבל מה שיותר נכון זה

זה מכשירים הוניים, אז אפשר ליישם את שתי השיטות. לדעת חיים גישה ב' יותר נכונהומדוייקת למרות שבמבחנים שתיהן נכונות.

:דוג' נוספת לחישוב שיעור הריבית האפקטיבית הנפיקה חב' א' מיליון ₪ ע.נ אג"ח תמורת ערכן הנקוב. האג"ח נושאות ריבית1.1.06ב

,1.1.08 חלקים שווים: 3 המשולמת בתום כל שנה. אג"ח נפדות לשיעורין ב-6%בשיעור של . 1.1.12 ו – 1.1.10

. האג"ח רגילות.123,476עלויות ההנפקה הסתכמו ל x 1/3 1,000,000:חישוב הריבית האפקטיבית

12/06 60,000(/1+r( + )60,000 + 333,333(/)1+r^)2 + 40,000/(1+r)^3 + (40,000 +

333,333)/(1+r)^4 + + 20,000/(1+r)^5 + (20,000 + 333,333)/(1+r)^6 = (1,000,000 – 123,476) r = 10%

174

:לוח סילוקיןהפחתת ניכיוןתשלום בפועל 10% ריבית אפקטיבית יתרת קרןתאריך

1.1.06876,52487,65260,00027,65231.12.06904,17690,418393,333( 30,418 פחות קרן זה (302,915

31.12.07601,26160,12640,00020,126

31.12.08621,38762,139373,333( 22,139 פחות קרן זה ( 311,194

31.12.09310,19331,01920,00011,019

31.12.10321,21232,121353,333( 121,121פחות קרן זה (321,212

( "נטו"876,524)31.12.1101,000,000 )ניכיון זה הע.נ פחות 123,476

התמורה(שנה ראשונה:87,652ח' הוצ' ריבית

60,000 ז' מזומן27,652 ז' אג"ח

שנה שניה:90,418ח' הוצ' ריבית

302,915ח' אג"ח 60,000ז' מזומן ריבית 333,333ז' מזומן קרן

פדיון מוקדם של אג"ח אג"ח בדר"כ מונפקות לז"א ובשיעור ריבית קבוע, לפיכך הן המנפיק והן המחזיק חשופים

לסיכון מחיר דהיינו אםלדוג'לסיכון ששיעור הריבית בשוק ישתנה, דבר שישפיע על השווי ההוגן של האג"ח. כך

לאחר ההנפקה, שיעור הריבית בשוק ירד לאחוז אחד כי אז השווי ההוגן של האג"ח עלה, כי הם נותנים ריבית הרבה יותר גבוהה מריבית השוק ולהפך. אין ספק שבאותה נק' זמן שהשתנה

175

שיעור הריבית לחב' נוצר רווח/הפסד שהרי השווי של האג"ח שלה השתנה, אך מנק' מבט חשבונאית אם האג"ח רשומות במאזן עפ"י שיטת העלות המופחתת אין להכיר ברווח/בהפסד

)נדבר על השיטה הזו יותר מאוחר – שיטה רגילה של נכיון ופרמיה(. שנים. האג"ח3 ל-5% מיליון ₪ ע.נ אג"ח רגילות, נושאות ריבית 1חב' הנפיקה לדוגמא -

הונפקו תמורת ערכן הנקוב ואין הוצ' הנפקה. )כלומר קיבלתי תמורתן מיליון והריבית כי אין 1,000,000(. בתום השנה הראשונה כמה יהיה יתרת קרן האג"ח? 5%האפקטיבית

ניכיון ואין פרמיה..8%בסוף השנה הראשונה עלה שיעור ריבית השוק ל-

=2^1,050/1.08 + 94650/1.08שווי הוגןלוח סילוקין

הפחתת ניכיוןתשלום בפועל 5% ריבית אפקטיבית יתרת קרן1,00050(50)-1,000

39 תקן בינלאומי

תק' עוקבותתק' עוקבות(במרבית המקריםעלות מופחתת )בתנאים מסויימים שווי הוגן

לא רלוונטי

אני מתעלם משינויים בשווי כתוצאה מסיכון מחירמרבית המקרים( בשיטת העלות המופחתת ) )ריבית עולה/יורדת(. אם לעומת זאת, החייב מחזיק באג"ח ובעל החוב בורח לחו"ל זה

הפרשה לחומ"ס – זה כבר לא קשור כי זה שונה. אם החב' תפדה את האג"ח בסוף השנה הראשונה ייווצר רווח מפדיון מוקדם ותירשם הפק'

הבאה:1,000ח' אג"ח

946ז' מזומן 54ז' רווח הון

דהיינו במועד הרכישה והפדיון המוקדם כל הפרש בין הערך הפנקסני לפי עלות מופחתת לבין עלות הרכישה )לאחר הבאה בחשבון של עלויות עסקה שמצטרפות גם למימוש ולרכישה(

שהרווח לא נוצר ברכישה אלאחשוב להדגישייזקף לרוו"ה כרווח/הפסד מפדיון מוקדם. כאשר מדובר תיהיה רק במועד הפדיון בפועל. אך ההכרה בוהרווח נוצר בעת שינוי הריבית

– במועד הפדיון המוקדם יש תחילה לפצל את המרכיבים ויהיה לי פעמיים,באג"ח להמרהפעם אחת פדיון מוקדם של אג"ח ופעם שניה "פדיון הון" בגין המרכיב של אופציות ההמרה.

אופציהאג"ח170 +1,420מועד הנפקת אג"ח להמרה =

176

380 +1,720 =2,100מועד הרכישה במישור ההוניפדיון אג"ח

שיטת העלות המופחתת עלות מופחתת של נכס פיננסי או התחייבות פיננסית היא הסכום בו נמדד הנכס/ההתחייבות

תשלומי קרן בתוספת/בניכוי ההפחתה המצטברת שלפחותבמועד ההכרה הראשוני ניכיון/פרמיה תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית )להבדיל משימוש בשיטת הקו הישר – ז"א

חייבים סילוקין( ובניכוי ירידת ערך בגין היעדר יכולת גביה )חומ"ס - לא עושים ירידת ערך לשיעורי ריבית אלא רק לחומ"ס(.

– היא שיטה להקצאת הכנסות ריבית או הוצ' ריבית על פני התק'ריבית אפקטיבית הרלוונטית עפ"י שיעור הריבית שמהוון במדוייק את זרם התקבולים/התשלומים במשך אורך

שאם כתוצ' מכשלחשוב לציין )ויכול להיות במבחן(החיים החזוי של הנכס או ההתחייבות. ( – האג"ח עומדות לפירעון מיידי, יש להאיץ את הפחתתDefaultבתנאים החוזיים של האג"ח )

הניכיון/הפרמיה בהתאם. לשיעור הבא.32לקרוא תקן

16.2 23 שיעור – גם מחר יש שיעורהמשך מכשירים פיננסים

: – נכסים פיננסים, התחייבויות פיננסיות )הכרה ומדידה(39תקן א.:המדידה:נכסים פיננסים

רוו"ה )נגזרים(שווי הוגן שווי הוגן דרך רוו"ה..1עלות מופחתתמוחזקים לפדיון..2הלוואות ויתרות חובה..3 הון עצמישווי הוגן זמין למכירה..4

:התחייבויות פיננסיות רוו"השווי הוגן שווי הוגן דרך רוו"ה..1עלות מופחתתאחרים..2

– "הצגה", גם במכשירים הוניים )כדרך אגב כללי "הכרה ומדידה"(32תקן ב.

כשדיברנו על עלויות עסקה )הנפקה( אמרנו שאם הם שייכים לקב' השווי ההוגן דרך הרוו"ה אז אין משמעות להעמיס עליהם עלויות עסקה כי למחרת בכל מקרה נרשום את זה כהפסד. עלויות

עסקה מתווספות/מנוכות לעסקה הספציפית. אם קניתי אג"ח אז מתווסף. אם הנפקתי אז מתקזז. אבל אמרנו שזה לא תופס לגבי נכסים/התחייבויות שנמדדים דרך הרוו"ה. משום שהקב' הזאת

נמדדת דרך השווי ההוגן והתוספת של העלויות העסקה לא יוסיפו. עוד נחזור על ההקדמה הזאת.הוצ' הנפקהשווי הוגןשווי בורסהתמורהאם יש לי הנפקת חבילה:

177

30.8 שלב p.n 1098 ע.נ(1 – מניות )210.2 שלב 22- – אופציה )התחייבות(12 שלב 11 1 – אג"ח רגיל1

0.1111.1(12)בפועל קיבלתי 1112

מכשיר הוניהמניה פה היא )היא שייכת לקב' הראשונה )המדידה של הנכסים הפיננסים(התחייבות נגזרתהאופציה היא

התחייבות אחרתהאג"ח ( אח"כ של ההתחייבות האחרת ובסוף1ולכן קודם כל קובעים את השווי ההוגן של הנגזר )שלב

את המכשיר ההוני. הרעיון הוא לא להגיע למצב שאנחנו נרשום רווח/הפסד ליום ההנפקה. אחרי שייחסנו יש לנו הוצ'

הנפקה. - פיצול10%הוצ' ההנפקה יפוצלו לשלושת המכשירים באופן פרופורציונלי. נניח שהוצ' ההנפקה

כמפורט לעיל.:בגין המניות

7.2ח' מזומן מניות ע.נ(2 )2ז' הון מניות

5.2 ז' פרמיה:בגין האופציות

1.8ח' מזומן 0.2ח' הפסד

2ז' התחייבות :בגין האג"ח

0.9ח' מזומן 0.9ז' אג"ח

.10% פחות 11 – שזה 9.9כל המודגשים ייתן לי אם היינו מנפיקים אג"ח להמרה שהאופציה צמודה למדד אז למעשה לא הנפקתי מכשיר פיננסי מורכב אלא מעורב, ואם יבקשו ממני להפריד אני קודם כל ימדוד את האופציה ורק לאחר מכן

אני אמדוד את האג"ח. שנים3 ₪. האג"ח הן לתק' של 120,000 ₪ ע.נ אג"ח להמרה הונפק תמורת 100,000 – דוג'

₪.5,000. הוצ' ההנפקה הן 10%. שיעור ריבית לאג"ח רגילות 5%נושאים ריבית נקובה של הנחות:

האג"ח לא צמודות למדד/מט"ח.א.

האג"ח צמודות למדד/מט"ח.ב.

178

–אופ' ההמרה היא כמות קבועה של מניות בתמורה לסכוםמורכב מכשיר פיננסי הנחה א'מזומן קבוע. = 3^5,000/1.1 + 2^5,000/1.1 + 87,5665,000/1.1 ההתחייבות:

87,566 – 120,000 = 32,434הרכיב ההוני::ייחוס עלויות ההנפקה

הוצ' הנפקהתקבולים =x 5,000 3,64887,566/120,000 )א(87,5661,352 )ב(32,434

120,0005,000

:רישומי היומן בגין ההתחייבות=(3,648 – 87,566)83,918ח' מזומן)א(

83,918ז' אג"ח נטו בגין האופציה=(1,352 – 32,434)31,082ח' מזומן )ב(

31,082ז' תקבולים בגין כתבי אופ' =(5,000 – 120,000 )115,000כמובן ששני המזומנים יתנו לנו

, אלא32, לא מכוח תקן ונניח שנדרש לפצל אותו– מדובר במכשיר פיננסי מעורב. הנחה ב' . קודם כל נייחס לאופציה )נתון נוסף: שווי32. מכשיר פיננסי מעורב זה לא בתקן 39מכוח תקן

₪(:40,000ההוגן של האופציה 40,0001,667:הנגזר – האופציה

80,000p.n3,333אג"ח120,0005,000

קודם כל מודדים את הנגזר משום שהוא נמדד בתק' עוקבות לפי שווי הוגן ואם הייתי מודד קודםאת האג"ח היה נוצר עיוות ואז היינו רושמים רווח/הפסד.

:פק' יומן38,333ח' מזומן )כי זה הוצ' הנפקה למשהו שנמדד לפי שווי הוגן(1,667ח' הפסד

40,000ז' התחייבות :בגין ההתחייבות

76,667ח' מזומן 76,667ז' אג"ח נטו

179

וכמובן צריך לחשב את הריבית האפקטיבית על מנת ליישם את שיטת העלות המופחתת )לוחסילוקין( – כמובן שגם בהנחה א' צריך לחשב את הריבית האפקטיבית.

:כללי הכרה ומדידה של מכשירים הונייםא. כללי הכרה

כללי ההכרה שנמדדו בתיאוריה החשבונאית מתייחסים לנכסים והתחייבויות )צפוי שיזרמו הטבות כלכליות ואמידה מהימנה(. בתיאוריה החשבונאית אין התייחסות מפורשת לכללי ההכרה "של

פריטים הוניים" והשאלה העיקרית שעולה מהו המועד שבו נכיר בפריט ההוני, האם במועד היווצרות החוזה, דהיינו היווצרות חייב, או שמא במועד קבלת המזומנים. סוגיה זו הינה בעייתית ואין

יש להכיר במכשיר הוני שהונפק, רק ממועד קבלת המזומן ואיןעפ"י רובלה תשובה חד משמעית. שעפ"י חוק, הלוואה לבע"מנ לרכישת מניות החב' מהווהחשוב לצייןלרשום בעל מניות חייב.

ישנה גישה שמכירה בהוןהערת אגב:חלוקה שתקוזז מההון. רואים את זה כאילו נתתי לו דיב'. מונפק גם אם בעל המניות רשום כחייב ובלבד שהנכס החייב מקיים את כללי ההכרה.

ב. כללי מדידה מדידה במועד ההכרה הראשוני – באופן רגיל מכשיר הוני נרשם בגובה התקבולים שהתקבלו או

- תשלוםIFRS 2ששולמו ולא עפ"י השווי ההוגן של המניות שהונפקו, למעט אם תקן ספציפי אחר )מבוסס מניות( מורה אחרת.

, לעניין עלויות עסקה כהגדרתן, הן ינוכו מההון העצמי. כאשר חב' רוכשת חזרה את מכשיריה ההוניים אזי הן ינוכו מההון העצמי עפ"י עלותם, עלות רכישתם ולא יוכר רווח/הפסד בגין רכישה/מכירה/הנפקה של מכשירים

הוניים.מדידה בתק' עוקבות

שינויים בשווי הוגן של פריטים הוניים שהוכרו אינם מוכרים בדוח רוו"ה.

: כללי הכרה מכירים כשיש מזומן או שווה מזומן עפ"י רוב – ניתן לרשום חייב – מקרה רגיל.סיכום מדידה – מועד הכרה ראשוני לפי "עלות" – כמה שקיבלתי/שילמתי מזומן/שווה מזומן למעט אם יש

תקן ספציפי. מדידה בתק' עוקבות – אין שינויים. לא מכירים ברווח/הפסד בגין פריטים הוניים,מכירתם, מימושם, ביטולם, הנפקתם וכו' – הכל יהיה דרך ההון העצמי.

₪. רשמתי:120,000 מניות תמורת 1000 הנפקתי 1.1נניח שב דוג' 120,000ח' מזומן

1000ז' הון מניות 119,000ז' פרמיה

180

שינויים בשווי המניות לא מעניין אותי.

1000הון מניות 119,000פרמיה

(70,000מניות באוצר ) ₪. זה עסקה עם בעלי מניות שזה תנועה הונית –70,000 מניות חזרה תמורת 200נניח שרכשתי

כבר נלמד. – פק' היומן:90,000אם למחרת אני מוכר את המניות האלה ב-

90,000ח' מזומן אין כאן סעיף של רווח – הכל יהיה בהון העצמי.90,000ז' הון עצמי

הרישומים בתוך ההון נגיע אליהם..100,000יש מצבים שבכל זאת יש בעייתיות, נניח שהחב' הנפיקה לפני מספר שנים מב"כ שהן

ונניח שזה כרגע לא עומד בהגדרה יותר של ההון, )נניח המקרה הלא מציאותי פתאום כן מציאותי במועד39ז"א כן התרחש( ולכן יש למיין את זה להתחייבות. אך כשמודדים התחייבות לפי תקן

ההכרה הראשוני זה לפי שווי הוגן.?20,000. מה נעשה עם ה-120,000ועכשיו השווי ההוגן של ההתחייבות שווה

120,000התחייבות

1000הון מניות 119,000פרמיה

100,000מב"כ

יש שתי אפשרויות: 120,000 ולזכות התחייבות ב-20,000, לחייב הפסד ב-100,000 לחייב את ההון ב-או120,000 ח' הון או

120,000ז' התחייבות האפשרות השניה היא הנכונה. הראשונה לא נכונה משום שאנו לא מוכרים בפריטים הוניים בגין

רווח והפסד. ילך לרווח והפסד.120,000וכמובן שמעכשיו שכל שינוי ב-

מניות באוצר – כאשר חב' קונה חזרה את מניותיה. :סיבות לרכישה בחזרה יכולות להיות

181

רכישת המניות שבציבור על מנת להימחק ממסחר..1מניעת שליטה עויינת = השתלטות עויינת..2

מניות(40 )40%נניח אני חב' א' מחזיק מניות(25 )25%ב' מחזיק

מניות(35 )35%ציבור ואז ישתלט על16%אני שולט בפועל בחב'. החשש הוא שב' ילך לציבור ויקנה ממנו

ובכך14 מניות חזרה, אזי לציבור יש רק 21החברה. אני יכול להגיד לחב' לקנות מהציבור מניות79 כי המניות שהחב' קנתה מבוטלות ואז יש סה"כ 50%אפקטיבית אני מחזיק מעל

. לא השתמשתי בכסף שלי אלא של החב' עצמה ובכך מנעתי40ואני מחזיק מתוכן השתלטות עויינת. המניות האלו לא שוות מבחינת הצבעה, דיבידנדים.

"ניצול" מחיר שוק נמוך. החב' מאמינה שמחיר השוק הוא מאוד נמוך, הן קונות אותן בחזרה.3 ובתק' גאות הן ימכרו אותן בחזרה. זהו איתות לשוק שהחב' מאמינה בעצמה, שיש לה

מזומנים. היא כמובן שלא רושמת רווח אך ההון שלה גדל.הגדלת רווח למניה. זה הרווח חלקי מספר מניות. פחות מניות אז יש יותר רווח למניה..4 הקטנת דיבידנדים עתידיים. ככל שיש פחות מניות נחלק פחות – וכך מקטין התחייבויות.5

עתידיות.חלוקת דיבידנדים לבעלי מניות. נניח.6

(60% מניות )600א' מחזיק (.40% מניות )400ב' מחזיק

שניהם רוצים דיבידנד. ואנו לא רוצים לחלק בהנחה מסויימת.

החזקת מניות באוצר לצרכי שימוש עתידי. אם אני רוצה היום לקנות נכס כנגד הנפקת מניות.7 )בתור חב' ציבורית( או שאני רוצה להנפיק מניות לעובדים שלי, אם יש לי את המניות באוצר

אז אני לא צריך תשקיף, כלומר נמנעים מכל התהליך של הרישום, התשקיף, המתאר וכד'. מבחינה משפטית למניות באוצר אין שום זכויות. לא זכויות בהצבעה, לא זכויות בדיבידנדים ולא זכויות בפירוק. המניות למעשה מבוטלות עד למכירתם מחדש. מבחינת טיפול חשבונאי רכישת

המניות באוצר היא קיטון בהון העצמי )רכישה של מכשירים הוניים היא קיטון בהון העצמי( בגובה העלות. מכירת מניות באוצר זה הנפקה דהיינו התמורה תהווה גידול בהון העצמי וכמובן שלא

רושמים רווח/הפסד.לעניין ההצגה בהון העצמי

לא אומר איך להציג בהון העצמי במפורש. מה שעושים זה לפי הפרקטיקה. IAS 32תקן יש שתי דרכים כיצד לראות את זה:

– כשרוכשים חזרה רואים את זה כהנפקה שלילית )"הון מניות פרמיה"(.הנפקה שלילית.1

182

במקרה של הנפקה שלילית יש שתי שיטות להצגה: – עפ"י שיטה זו יש לנכות מההון העצמי את עלות המניות באוצר בסכום אחד שיטת העלותא.

כדלהלן::הון עצמי לפני שקניתי

1,000,000הון מניות700,000פרמיה300,000עודפים

90,000ח' מניות באוצר ( 90,000 )בניכוי עלויות באוצר90,000ז' מזומן 1,910,000

.90,000 אז נרשום בניכוי עלויות באוצר 90,000עכשיו קניתי מניות באוצר ב- עלות המניות מנוכה במספר אחד. )על מנת לשמור על חוק החברות ניתן לתת גילוי

כי חוק החברות רואה את זה בתור דיבידנד(.210,000שהעודפים הראויים לחלוקה הם תיהיהאם בעתיד המניות יימכרו כי אז למעשה מדובר בהנפקה מחדש, כאשר התמורה

מעלות המניות באוצר ההפרש ייזקף לפרמיה, נניח בדוג' שלנו המניות נמכרוגבוהה. פק' היומן תיהיה:150,000תמורת

150,000ח' מזומן 90,000ז' עלות מניות באוצר

p.n 60,000 ז' פרמיה

ההפרש יקוזז מהפרמיה ואם אין פרמיה אזי מהעודפים. אםתיהיה נמוכהאם התמורה למשל מכרנו

אזי נרשום:70,000ב 70,000ח' מזומן 20,000ח' פרמיה

90,000ז' מניות באוצר מהעודפים אל90,000 שיישום חוק החברות כלשונו – צריך להעביר גם חשוב לציין

הפרמיה. – עפ"י שיטה זו בעת רכישת המניות באוצר יש "לבטל" את הערך שיטת הערך הנקובב.

הנקוב של המניות הנרכשות, והתמורה העודפת תקוזז מפרמיה ולאחר מכן מהעודפים. לדוג' חב' רכשה

. אחרי שלא תיהיה אפשרות לקזז1,100,000 ערך נקוב מניות תמורת 250,000חזרה מהפרמיה נקזז מהעודפים:

יתרההון עצמי

183

750,000(250,000)1,000,000הון מניות-(700,000)700,000פרמיה150,000 ( 150,000 )300,000עודפים

2,000,000(1,100,000)900,000 אנחנו ניישם את שיטת העלות כלומר א' גם לגבי רכישת מניות באוצר וגם לגבי רכישת

אופציות באוצר.חלוקת דיבידנד – )ואז זה ירד מהעודפים( – שזה תואם לחוק החברות..2

חוק החברות אומר שחלוקה זה לרבות רכישת מניות באוצר.:דוגמא לפדיון מוקדם

. האג"ח נושאות1:2 מליון אג"ח הניתנות להמרה למניות ביחס של 10 הנפיקה חב' א' 1.1.06ב שנים כאשר5 המשולמת בתום כל שנה. אג"ח הונפקו ל-2%ריבית שאינה צמודה בשיעור של

הקרן תיפרע בסוף. במועד ההנפקה שיעור ריבית השוק לאג"ח רגילות )ללא אופציית ההמרה( . האג"ח הונפקו תמורת ערכן הנקוב. הוצ' ההנפקה7%בעלות סיכון דומה ותק' פירעון דומה הוא

מהאג"ח להמרה תמורת25% רכשה החב' 30.6.06 והן שולמו במזומן. ב-200,000הסתכמו ב .8% ש"ח. במועד זה שיעור ריבית השוק לאג"ח בעלות סיכון ותק' פירעון דומות הוא 2,375,000

1.1.06 30.6 30.9

הנפקת אג"ח להמרה רכישה חוזרת מהסדרה כולה(15% מהיתרה )20%המרה של ערב ההמרה

– הנפקה של מכשיר פיננסי מורכב.1.1.06: פיצול התמורה ברוטו:שלב א'

+.… + x 2% / 1.07 + 10,000,000 x 2% /1.07^2 10,000,000 7,949,901שווי התחייבותי:

10,000,000x(1+2%)/1.07^5 = =7,949,901 – 2,050,09910,000,000רכיב הוני:

נטו ייחוס הוצ' הנפקה:שלב ב':7,949,901(158,998)7,790,9032,050,099( 41,002 ) 2,009,097

10,000,000(200,000)9,800,0007,790,903ח' מזומן

7,790,903ז' אג"ח2,009,097ח' מזומן

2,009,097ז' קרן הון חישוב ריבית אפקטיבית:שלב ג':

10m x 2% / (1+r) + 10m x 2% / (1+r)^2 + … + 10m x (1+2%) / (1+r)^5 = 7,790,903

r=7.453%מכאן מוצאים את הריבית:

184

אזי30.6 שנים. אך היות ובשאלה יש פעילות ב 5באופן רגיל אמורים לעשות לוח סילוקין למשך אין טעם לעשות כרגע לוח סילוקין שנתי.

יש רכישה חוזרת, פדיון מוקדם של אג"ח להמרה.30.6ב : נראה מה יתרת אג"ח בספרים ערב "הרכישה המוקדמת":שלב ראשון

7,790,903 x 1.07453^0.5 = 8,076,014

7,790,903 – 8,076,014= 285,111הוצ' ריבית 285,111ח' הוצ' מימון

285,111ז' התחייבות בגין אג"ח ₪.2,375,000 מהאג"ח להמרה בשוק הפתוח תמורת 25% רכשה החב' 30.6: ב-שלב שני

כאשר חב' רוכשת חזרה יש פדיון מוקדם הן של הרכיב ההתחייבותי והן של הרכיב ההוני לפיכך ישלפצל את עלות הרכישה לשני הרכיבים:

10M x 2% / 1.08^0.5 + 10M x 2% /1.08^1.5 +…+ 10M] =1,975,674 - רכיב התחייבותי

x(1+2%)/1.08^4.5 25% x

1,975,674 – 2,375,000= 399,326 - רכיב הוני אם היו הוצ' רכישה אזי היינו צריכים לייחס אותם באופן פרופורציונלי ז"א היינו מעמיסיםהערה:

אותם על הרכיב ההתחייבותי ועל הרכיב ההוני. הרכיב ההתחייבותי אם יש הפרשים לבין מה שיש במאזן – ילך לרוו"ה. )אמור לצאת רווח, ניתן גם

לחשב אותו x 25% = 2,019,004 8,076,014ערך פנקסני

חשוב לשים שאמור להיות רווח כי יש לנו התחייבות והריבית((1,975,674 עלה לי לקנות(7%עלתה )מ-

43,330פק' היומן לפדיון של הרכיב ההתחייבותי:

2,019,004ח' אג"ח ספרים43,330ז' רווח מפדיון מוקדם 1,975,674ז' מזומן

הפדיון ההוני:399,326ח' אופציות באוצר

399,326ז' מזומן ואם יש הפרשים בגין הרכיב ההוני הם ילכו להון העצמי למניות באוצר.

מיתרת האג"ח למניות. מכירה של מניית חב' א'20% הומרו 30.9.06: ב עוד נתון לשאלה ₪. במועד זה שיעור הריבית השורר בשוק לחוב ברמת סיכון דומה50בבורסה במועד זה היה

.9%בתנאי הצמדה ופירעון דומים היה

185

20% x 75% = 15% 15%.מהסידרה כולה : – ערב ההמרה 30.9 ערך פנקסני : שלב ראשון

= 6,166,84475%x (7,790,903 x 1.0743^0.75) 30.9הערך הפנקסני ל = x 75% 8,076,014 – 109,8346,166,844הריבית

30163019

-x 1.07453^0.5x75% (1.07543^0.25 109,8347,790,903אפשר גם להגיע לריבית בדרך אחרת

1)= לפני ההמרה:30.9התמונה של ה

6,166,84420%אג"ח

2,050,099קרן הון תקבולים (399,325אופציות באוצר )

מניות רגילות

(1:2 אג"ח הומר )יחס x (6,166,844) =m1.5 1,233,36920%ח' אג"ח = x 75% x 20% /2 750,00010,000,000ז' הון מניות

483,369ז' פרמיהבנוסף יש למיין תקבולים בגין האופציות:

= x 75% x 20% 2,009,097 301,365ח' תקבולים 301,365ז' פרמיה

. ויש20נניח הנפקתי אופציות, כל אופציה למניה בתוספת מימוש רק לשם הסבר: ₪ 13עליה במחיר ל

ולכן כשיפקעו האופציות נעשה ח' תקבולים )קודם היו בצד זכות( כנגד ז' פרמיה. ומשהו נק'.20יש עוד חלק תיאורטי בשאלה שדורש הבנה במכשירים פיננסים. וזאת היתה שאלת מועצה של

17.2 24 שיעור המשך מכשירים פיננסים

הקביעה מאוד פשוטה - אם אני משלם אני שם את זה בדוח על32, בתקן לגבי דיבידנדים השינויים בהון העצמי. אם אני משלם ריבית: בגין רכיב התחייבותי ברוו"ה, בגין מכשיר הוני בדוח על

השינויים. ריבית דיבידנדים, הפסדים ורווחים הקשורים למכשיר פיננסי או לרכיב של מכשיר פיננסי שמהווה

חלוקות למחזיקים במכשירים הונייםלעומת זאתהתחייבות פיננסית, יוכרו ברוו"ה כהוצ'/הכנסה.

186

יחוייבו ישירות להון העצמי בניכוי כל הטבת מס קשורה. במילים אחרות הסיווג של מכשיר פיננסי כהתחייבות או כהון קובע אם הריבית, הדיבידנדים, הרווחים וההפסדים הקשורים במכשיר זה

ייזקפו לרוו"ה או ישירות להון העצמי. –קיזוז של נכס פיננסי והתחייבות פיננסית

xxxספקxxxלקוח

ולא רשות בהתקיים התנאים לקיזוז.חובההקיזוז הוא התנאים2יש לקזז נכס פיננסי והתחייבות פיננסית ולהציג את הסכום נטו במאזן אם מתקיימים

הבאים גם יחד: קיימת בהווה זכות חוקית ניתנת לאכיפה לקזז את הסכומים, וכן,א. יש כוונה לסלק את הנכס וההתחייבות על בסיס נטו או לממש את הנכס ולסלק אתב.

ההתחייבות בו זמנית. בהתאם לתקן כאשר קיימת זכות משפטית לקיזוז ויש כוונה כי אז למעשה לחב' יש זכות לקבל או

חובה לשלם סכום אחד בלבד, דהיינו יש לה או נכס פיננסי אחד או התחייבות פיננסית. זכות הקיזוז היא זכות משפטית שניתנת לאכיפה בביהמ"ש. הזכות שלעצמה אינה מספיקה וצריך שלחב' תיהיה

גם כוונה שהיא יכולה לנבוע מהפרקטיקה הקיימת )דהיינו דפוס התנהגות( או מהדרישות של השווקים הפיננסים או נסיבות אחרות. התקן מונה רשימה של דוגמאות בהם התנאים לא

חברת הביטוח חייבתלדוג'כאשר הנכס וההתחייבות הם מול צדדים אחרים, למשל מתקיימים, לחב' והעובד זכאי מהחב'. למרות שהסכום הוא אותו סכום ובגין אותה עסקה, לא מתקיימים כללי

אין זכות קיזוז משפטית.אךהקיזוז, אכן יש כוונה להתחשבן בנטו

39תקן בהתאם להגדרה של נכס פיננסי והתחייבות פיננסית הם מתהווים רק כתוצאה מתנאיםהכרה:

חוזיים לפיכך חב' תכיר בנכס פיננסי או בהתחייבות פיננסית במאזן רק כאשר החב' הופכת לצדלהוראות החוזיות של המכשיר.

מכשיר פיננסיהתחייבות נכס מכשיר הוני נכסי

:דוגמאות בסיסיותחייבים וזכאים שאינם מותנים – מוכרים כאשר החב' הופכת לצד בחוזה דהיינו יש לה זכות

משפטית לקבל מזומן או מחוייבות משפטית לשלם מזומן.

187

)חב' א' התקשרהלמשלהתקשרות איתנה )=התקשרות שעפ"י רוב לא ניתן לחזור ממנה עם חב' ב' לרכוש

ממנה אג"ח בעוד שנה. נכסים/התחייבויות כאלה אינן מוכרות עד שהנכס מועבר לצדהשני.חוזה אקדמה, חוזה עתידי למכור/לרכוש פריט לא פיננסי והוא בתחולת התקן, יוכר במועד

ההתקשרות ולא במועד הסילוק. יחד עם זאת יש לזכור שהוא מוצג עפ"י שוויו ההוגן )החלפת

נכסים/התחייבויות עסקאות עתידיות מתוכננות אינן מהוותלעומת זאתבתנאים פוטנציאלים נחותים/עדיפים(.

נכס או התחייבות ללא קשר לסבירות התממשות העסקה כיוון שהחב' לא הפכה לצדלחוזה. : התקן כולל התייחסות לעסקאות רכישת נכס פיננסי בדרך רגילה, עסקאות אלה הןהערה

עסקאות רכישה או מכירה של נכס פיננסי בהתאם לחוזה שתנאיו דורשים מסירת הנכס תוך בדר"כ בבנקים – כשאני הולך לקנות אג"חפרק זמן שבדר"כ נקבע ע"י הוראה/מוסכמה בשוק.

אני לא מקבל את זה באותו היום לפעמים לוקח יומיים-שלושה-שבוע עד שאני מקבל. יש תהליך מסויים שהוא סביר ומקובל באותו שוק רלוונטי. אבל יכול להיות שבשבוע הזה המחיר שלו עלה/ירד והשאלה היא

מתי אני מכיר בנכס הזה – האם מודדים אותו במועד העסקה? או במועד הסילוק? )קנינו אותו בוודאות ולא בגלל שאני עשיתי איתו עסקה עתידית עוד שנתיים אלא יש משך זמן מקובל בשוק(. נשאלת השאלה גם לפי

רכישה של נכס פיננסי "בדרך הרגילה" )ז"א שיש פרק זמן קצר שהואמה אני מודד אותו? המוסכמה בשוק( תוכר או במועד קשירת העסקה או במועד סליקת העסקה ובלבד

מועד קשירת העסקהשהגישה שנבחרה תייושם בעקביות לכל הקבוצה אליה שייך הנכס. הוא המועד בו החברה מתחייבת לרכוש/למכור את הנכס. חב' שיאמצו את מועד זה הן

ירשמו נכס והתחייבות במועד קשירת העסקה )אם מכרו נכס הוא ייגרע ויוכר רוו"ה במועד הוא המועד בו הנכס נמסר. אם החב' בחרה בחשבונאותמועד הסליקהקשירת העסקה.

מועד הסליקה אזי היא תכיר בנכס רק במועד קבלתו )במכירה הוא ייגרע רק עם מועד בין מועד העסקה למועד הסליקה, הדבר מותנה בשיטתלגבי הפרשים בשווימסירתו(.

אם הנכס נמדד בעלות או עלות מופחתת אזי מתעלמים מהשינויי. אםהמדידה של הנכס. הנכס נמדד לפי זמיןואם הנכס נמדד בשווי הוגן דרך רוו"ה אזי ההפרשים ייזקפו לרוו"ה,

29.12 – ב דוגמאלמכירה )שווי הוגן דרך הון עצמי( אזי ההפרשים ייזקפו להון העצמי. ₪ )השווי ההוגן במועד ההתקשרות(.1000חתמה החב' חוזה לרכוש נכס פיננסי תמורת

ובמועד1020. השווי ההוגן של הנכס בתאריך המאזן הוא 4.1מועד הסילוק נקבע ל .1030הסילוק הוא

29.12 31.12 4.11

מועד העסקה - 1000 1020 1030מועד הסילוק –

188

חשבונאות עסקה – עלות מופחתתהנחה א' שווי הוגן דרך רוו"ההנחה ב'

:29.12אני בוחר בפעם הראשונה בחשבונאות העסקה, 1000ח' נכס

1000ז' התחייבות ואני בעלות מופחתת זה לא מעניין אותי. כנ"ל במועד הסילוק.1020 הנכס ב-31.12ב-

השינויים מעניינים אותי כי צריך להכיר ברוו"ה.בשווי הוגןאם אני 20ח' נכס31.12

20ז' רווח 10ח' נכס 4.1

10ז' רווח כל התקופות1000 הנכס על אם בעלות מופחתת

1030 לפי שווי ההוגן – אם בשווי הוגןחשבונאות סילוק

לא רושמים כלום29.12ב-1000: ח' נכס בעלות: אם הנכס נמדד 4.1

1000ז' מזומן 1030: ח' נכס בשווי הוגןאם הנכס נמדד

1000ז' מזומן 30ז' רווח

כללי המדידה: – כאשר נכס פיננסי או התחייבות פיננסית מוכרים לראשונה, מדידה במועד ההכרה הראשוני.1

הישות תמדוד אותם עפ"י השווי ההוגן בתוספת עלויות עסקה שניתן לייחס במישרין לרכישה או להנפקה של הנכס או ההתחייבות הפיננסית )למעט אלא המסווגות לקב' שווי הוגן דרך רוו"ה(.

באופן עקרוני שווי הוגן מוגדר כמו שאר התקנים: הסכום שבו ניתן להחליף נכס או לסלק התחייבות בין קונה מרצון למוכר מרצון הפועלים בצורה מושכלת בעסקה שאינה מושפעת

מיחסים מיוחדים בין הצדדים. התקן כולל פרק נרחב לסוגיית המדידה בשווי הוגן. יכול להיות מצב שבאותו יום אתה רוכש נכס וגם רושם רווח. לעניין השווי ההוגן קיימת היררכיה חשבונאית.

היררכיית השווי ההוגן:i..מחירי שוק מצוטטים בשוק פעיל

ii..מחירי שוק לנכסים דומים

189

iii..טכניקות הערכה קיימת בעייתיות שהתקן מודע לה למדידת שווי הוגן של השקעות במכשירים הוניים של חברות

אחרות שאין להם מחיר שוק מצוטט וכפי שנראה מאוחר יותר תיהיה התייחסות לבעייתיותהזאת. שנים ללא ריבית לחב' ב'. חב' א' מאמינה5 – חב' א' העניקה הלוואה של מיליון ₪ ל-דוגמא

וצופה לקבל הטבות כלכליות מחב' ב' כגון ע"י חיזוק קשרי לקוח-ספק. קבלת בלעדיות בתחום מסויים וכיו"ב. שיעור ריבית השוק המקובל להלוואת בעלות רמת סיכון ותקופות פירעון דומות

=621,000. במועד מתן ההלוואה זה מועד ההכרה – לפי השווי ההוגן. 10%היא 1,000,000/1.1^5

621 IAS 39חייבים לרשום ח' נכס

1000ז' מזומן מתקייםIAS 38 לבדוק אם התקיים לפי 379 נכס? / הפסד? ח'

נכס..39 זה לא לפי תקן 379לגבי ה-

מוגדרות כעלויות תוספתיות שניתן לייחסן במישרין לרכישה, להנפקה, למכירהעלויות עסקה ולמימוש של הנכס או ההתחייבות הפיננסית. עלויות אלה כוללות: שכר ועמלות ליועצים,

חב' א' רוכשת מניה בשוק פעיללדוג'לסוחרים, לברוקרים והיטלים שונים המוטלים בעסקה. ₪. אם ההשקעה מסווגת לקב' השווי ההוגן8 ₪ והתהוו לה עלויות עסקה של 102במחיר של

₪ יועמסו8דרך רוו"ה היא תיזקף מיידית לרוו"ה אחרת )אם היא תסווג לקב' אחרות( אזי כחלק מההשקעה במניות. לעיתים קרובות יש הבדל בין מחיר קניה של נכס לבין

₪ אבל באותו יום מחיר המכירה של110 מחיר קניה של נכס הוא לדוג'מחיר מכירה של נכס 107₪הנכס הוא

(. בהקשר זה עולות שתי שאלות:Bid / Askזה מה שנקרא מחירי ביקוש והיצע )כן.האם הפער זה עלויות עסקה? א. האם הנכס/ההתחייבות נמדדים בשווי הוגן דרך רוו"ה, אזי מהו המחיר הרלוונטי? נניחב.

₪ כאשר אנו יודעים שאם נרצה למכור אותו באותו יום110שקנינו נכס בדוג' דלעיל ב ₪ ולגבי107 ₪. בהתאם לפרשנות השווי ההוגן לגבי נכס הוא 107המחיר שלו הוא

₪ )בגלל הזהירות(.110התחייבות הוא

– המדידה בתקופה העוקבת מותנית באופי הפריט וסיווגו, דהיינו חב' מדידה בתקופות עוקבות.2 נדרשת כבר במועד ההכרה הראשוני לסווג את הנכס הפיננסי או את ההתחייבות הפיננסית

לקבוצות שונות בעלות שיטות מדידה שונות )כמו כן במועד ההכרה הראשוני יש לזהות נגזרים משובצים שנדרש לפצל אותם מהחוזה המארח אשר מארח את הנגזר המשובץ(. בטרם נדון

190

בקבוצות השונות ובשיטות המדידה, יש לזכור שהתקינה הבינ"ל באופן עקרוני דוגלת במדידה עפ"י שווי הוגן של נכסים והתחייבויות בכלל ונכסים פיננסים והתחייבויות פיננסיות בפרט. לצרכי

לאחת מהקבוצותמכלול הנכסים הפיננסיםהמדידה יש לסווג במועד ההכרה הראשוני את :הפרשים:שיטת המדידההבאות:

רוו"השווי הוגן ** שווי הוגן דרך רוו"הא.

-עלות מופחתת השקעות המוחזקות לפדיוןב.

-עלות מופחתת הלוואות ויתרות חובה ג.

הון עצמישווי הוגן ** זמין למכירה ד. לשתי קבוצות:מכלול ההתחייבויות הפיננסיותואת רוו"השווי הוגן ** שווי הוגן דרך רוו"הא.-עלות מופחתת אחריםב.

הסיווג הוא רק לצרכי מדידה בלבד! הערה: התקן אומר: למעט השקעות במכשירים הוניים )נכס פיננסי( ונגזרים על מכשירים הוניים

)נכס/התחייבות פיננסים(, שלא ניתן למדוד את שוויים ההוגן באופן מהימן כי אז הם יימדדו לפיעלות.

( עלות3( עלות )יש גם ירידת ערך( 2( שיטה ראשונה שווי הוגן 1: שיטות מדידה 4 יש פה ( שווי הוגן דרך הון עצמי )קרן הערכה מחדש(. השיטה4מופחתת )ריבית אפקטיבית(

הרביעית היא היחידה שטיפה מסובכת פה אבל העניין העיקרי הוא איך לסווג. – נכסים פיננסים והתחייבויות פיננסיות יסווגו לקבוצת השווי ההוגן אם שווי הוגן דרך רוו"ה.1

(:קבוצת חובההם עומדים באחד מהתנאים הבאים ):הם יסווגו כמחוזקים למסחר אם הםהם מסווגים כמוחזקים למסחר – א.

i..הם נרכשו או התהוו בעיקר במטרה למכור/לרכוש בטוו"קii.חלק מתיק של מכשירים פיננסים שמנוהלים יחד לשם הפקת רווחים

בטוו"ק.iii.כל הנגזרים חייבים להימדד בשווי הוגן.נגזרים –

החברה ייעדה אותו לקבוצת השווי ההוגן כאשרמועד ההכרה הראשוניבעת ב.לחב' יש

:אפשרות לייעד רק באחד מהמקרים הבאים )זה קבוצת אפשרות - לא חובה(i.מבטל/מקטין משמעותית חוסר עקביות במדידה חשבונאית – מה שקרוי

נניח עושים חוזה עתידי למשל טבע תמכור דולרים/אג"ח – mismatchחשבונאות בעתיד, ועשינו נגזר על נכס בסיס מסויים, נניח שכתבתי אופציה. ואני רוצה לעשות

הנגזרלעצמי הגנה אז אני קונה את נכס הבסיס – המניות או את האג"ח של טבע. שווי הוגן דרך הוןאו עלות או. נכס הבסיס יכול להימדד בטוח נמדד לפי שווי הוגן

" כלומר יש לי את אותו סיכון, אך מדידה שונה. למעשה זהוmis-matchעצמי. נוצר לי "

קב'חובה

קב' לא

חובהבחירה

191

חוסר הקבלה חשבונאית. גם ההפרשים הולכים לכיוון שונה, לרוו"ה. החשבונאות קנינו נדלןדוג' נוספתאומרת לשייך את נכס הבסיס גם לקבוצת השווי ההוגן.

להשקעה – נדלן מניב שזה כמו אג"ח רק נכס מוחשי. במאזן שלנו אם נמדוד את הנדלן mismatchלפי שווי הוגן ואת ההתחייבות מול הבנק לפי עלות מופחתת אזי גם פה יהיה

משום שמדובר באותו סיכון אבל מדידות שונות.ii.קבוצה של נכסים פיננסים או התחייבויות פיננסיות שמנוהלת וביצועיה

נבחנים על בסיס שווי הוגן לצרכים פנימיים והדבר מתועד.iii.)נגזרים משובצים מסויימים" )לרבות החוזה המארח"

: הערות ואחד רכיב אופציונלי.חובההקבוצה כוללת שני רכיבים. אחד רכיב א. מכשירים פיננסים נגזרים נכללים בקבוצה הראשונה – דהיינו חובה למדוד אותם לפיב.

שווי הוגן. היא ברמה הפרטנית ואין חובה ליישמה באופןmismatchאפשרויות הבחירה לחשבונאות ג.

ז"א יכול להיות לי שני מצבים של מיסמצ' ואני יכול ליישם רק לאחד למשל.עקבי,לא ניתן לייעד לקבוצת השווי ההוגן חלק ממכשיר פיננסי אלא רק את כולו.ד.התקן מאפשר בנסיבות מסויימות למדוד מכשיר פיננסי מעורב בכללותו בשווי הוגן.ה. ייתכן שבקבוצה זו ייכללו מכשירים הוניים או נגזרים על מכשירים הוניים עפ"י עלות,ו.

משום שלא ניתן למדוד אותם באופן מהימן. דוג' אני חברה שקונה רכבים והחלטנו להמר על מטבע היין. אני עושה את חוזה השכירות על יינים. למעשה

חוזים, החוזה של מכירת הרכבים ואת החוזה של היינים ולמעשה עשיתי נגזר משובץ והתקן אומר2עשינו למדוד לפי שווי הוגן. גם במקרה של אג"ח ואופציה באותו עיקרון של נגזר משובץ. אם הנגזר הזה הוא

התחייבות אז הוא נגזר משובץ. זה לא אומר שצריך להפריד אותם אך לצרכי מדידה יש להפריד אותם. כשזה לא צריך לדעת נגזרים משובצים – לא ישאלו עלקשור באופן הדוק כמובן שאומרים לא להפריד.

זה – אך יש לדעת את הבעייתיות!** בהתחייבויות פיננסיות מה שלא שווי הוגן דרך רוו"ה הולך לאחרים.

– הם נכסים פיננסים לא נגזרים בעלי תשלומים קבועים או ניתנים השקעות מחוזקות לפדיון.2 לקביעה ובעלי מועד פדיון קבוע שלישות יש כוונה מפורשת ויכולת להחזיקם עד למועד

:למעטהפדיון אלה שבמועד ההכרה הראשוני הישות מייעדת לקב' השווי ההוגן.א.אלה שהישות בחרה לסווג כזמינים למכירה )שזה גם נמדד בשווי הוגן(.ב.(מצוטטיםאלה שמקיימים את ההגדרה של הלוואות ויתרות חובה )שזה מכשירי חוב ג.

התקן "לא רוצה את הקב' הזאת" והוא מעדיף תמיד למדוד לפי שווי הוגן. זה למעשה רק למכשירי חוב. מניות לא יכולות להיות כי אין להן פדיון ואין להם תשלומים קבועים. לכן בקבוצה השניה מדובר רק במכשירי

חוב מצוטטים.

192

:הערות לגבי רוב הנכסים הפיננסים – התקן מאמין ששווי הוגן מהווה מדידה מתאימה יותרא.

מאשר עלות מופחתת, קל וחומר לגבי מכשירי חוב מצוטטים. יחד עם זאת, התקן מכיר בעובדה שאם מחזיקים במכשיר חוב עד לפדיון אין רלוונטיות לתנודתיות בשווי

ההוגן ומדידה עפ"י עלות מופחתת היא נאותה יותר לפיכך מבחינת התקן הסיווג לקב' זו מהווה חריג לעיקרון הבסיסי והוא מותר רק אם לישות יש כוונה מפורשת

ויכולת להחזיר את ההשקעה עד למועד הפדיון.נגזרים לא יכולים להיות בקבוצה זו.ב. מניות ומכשירים הוניים של חב' אחרת לא יכולים להיות בקב' זו כי הם לא מכשיריג.

חוב, אין להם מועד פדיון. אג"ח צמיתות או מכשיר חוב ללא מועד פדיון מוגדר, לא יכולים להיכלל בקב' הזוד.

)כי זה כמו מכשיר הוני(. שלחב' יש אופציה לפדיוןאומכשיר חוב שהמחזיק בו יש לו אופציה לפדיון מוקדם ה.

מוקדם לא יסווג לקב' הזו. במקרה הראשון )שהאופ' היא של המחזיק( ישנן נסיבותשעדיין ניתן לסווגו לקב' זו )כלומר לא כאשר לחב' יש אופ' לפדיון מוקדם(.

גם קב' הלוואות ויתרות חובה לקבל הן מכשירי חוב אבל לא מצוטטים משמעו.שבקב' המוחזקים לפדיון יכולים להיכלל רק מכשירי חוב מצוטטים.

חב' לא תסווג נכסים פיננסים כלשהם כמוחזקים לפדיון אם במהלך שנת הכספיםז. השוטפת או במהלך שתי שנות הכספים הקודמות החב' מכרה או סיווגה מחדש סכום משמעותי של ההשקעה המוחזקת לפדיון. במקרים אלה במועד המכירה

והסיווג כל יתר הנכסים בקבוצה יסווגו לקב' הזמין למכירה. התקן יחד עם זאת מציין מקרים מסויימים שהם פטורים מהעונש, למשל מכירה כתוצאה משינויים בחוק, או

דרישות פיקוח, או צירוף עסקים משמעותי שדורש את מכירת ההשקעות המוחזקות מכשירי חוב4 ייעדתי 1.1הסבר על הסנקציה: נניח שב לפדיון ועוד מקרים קיצוניים.

כמוחזקים לפדיון. באנו לאחר תק' ומכרתי אחד מהם כי הייתי זקוק למזומנים. ברגע שמכרתי אותו, הופכים להיות זמינים למכירה, וזה בתור עונש. למה זה הולך לקב' הזמין למכירה? אם3כל ה-

נכסים אם מלכתחילה זה היה צריך להיות בקב' השווי ההוגן אזי לא4בפעם הראשונה שיש את ה-היינו יכולים לשים אותם פה – בהשקעות מוחזקות לפדיון.

– הלוואות וחייבים הם נכסים פיננסים לא נגזרים בעלי תשלומים הלוואות ויתרות חובה.3קבועים או ניתנים לקביעה שאינם מצוטטים בשוק פעיל למעט:

אלה שיועדו לקב' השווי ההוגן.א.

אלה שבעת ההכרה הראשוני החב' סיווגה כזמינים למכירה.ב.

אלה שלגביהם המחזיק יכול שלא להשיב באופן מהותי את כל השקעתו הראשוניתג.)אזי יסווגו כזמינים למכירה(.

193

גם פה התקן מעדיף שווי הוגן. התקן רוצה כמה שפחות עלות מופחתת. – הם נכסים פיננסים לא נגזרים המיועדים לקב' זו או שלא נכסים פיננסים זמינים למכירה.4

קודם כל3 או 2, מה שלא דרך 1ייועדו לכל קב' אחרת )דהיינו קב' סל(. מה שאפשר דרך -זמין למכירה. הקב' האחרונה היא גם סל.4דרך

20.2 25 שיעור המשך מכשירים פיננסים

השוני בשיטת העלות המופחתת לעומת שיטת העלות שהעלות מופחתת זה שיטה שאתה מודד מכשירי חוב שיש לךניכיון/פרמיה ואתה מכיר לאורך התקופה.

:מעברים בין הקבוצות התקן רוצה למנוע מניפולציות. אם הוא יאפשר לעבור בין שיטות מדידה שונות יוכלו לנצל את זה לרעה לכן מטרת

התקן היא למנוע את המעברים ככל שניתן. השווי ההוגן דרך ההון העצמי הוא הכי בעייתי. לפני התיקון )תיקון "סרקוזי"( לא יכלנו

להיכנס/לצאת לקבוצה זו אם ייעדנו שם. תיקון שעבר באוקטובר, הוא איים שאם לא יאמצו אז צרפת תעזוב את האיחוד האירופי. לאור המשבר שהיה בשווקים, הבנקים האירופים ביקשו שחלק מהני"ע יעברו לקב' השווי ההוגן דרך

בעקבות המשבר.80% ל-70%ההון העצמי בגלל שהשוק לא מחשב נכונה את השווי. היו ירידות בין כהפסד לשים רוו"ה

אלא אם כן ירידת ערך.בהון העצמי לשים הון עצמי שווי הוגן החברות יעדיפו לשים את ה"הפסד" בהון העצמי. לפני התיקון שעבר מה שנכנס לקב' השווי ההוגן לא יוצא ממנו.

התיקון אומר שאפשר להוציא בתנאים מסויימים ולהעביר לקבוצת ההון העצמי. קבוצת השווי הוגן דרך רווח והפסד

קבע שלאחר מועד ההכרה הראשוני לא ניתן לסווג39על מנת למנוע מניפולציות, תקן בינ"ל מס' תוקן התקן הבינ"ל כדלהלן:08מקבוצת השווי ההוגן או לקבוצת השווי ההוגן. בחודש אוקט'

חב' לא תסווג מחדש נגזרים מקב' השווי ההוגן )דרך הרוו"ה( לקב' אחרות..1 חב' לא תסווג מחדש מכשיר פיננסי כלשהו מחוץ לקב' השווי ההוגן אם במועד ההכרה.2

הראשוני הוא יועד לקב' הזו. )גם המיועדים – אסור(. סווג מחדשמועד הכרה ראשוני

17/431/12. מוחזק למסחר1

אסור תיק מוחזק ממנהל נגזרים

אסור. מיועדים2אסור. התחייבויות3

ישות לא תסווג מחדש התחייבויות כלשהן מחוץ לקב' השווי ההוגן.3 חברות יכולות לסווג מחדש נכסים פיננסים שהוחזקו למסחר מחוץ לקב' השווי ההוגן.4

בהתקיים התנאים המצטברים הבאים:

194

מכשירים אלה אינם מוחזקים עוד למטרות מכירה בטווח הקרוב.א.

אם מדובר בנכסים פיננסים שיעמדו בתנאים ובמאפיינים לסיווגם לקב' הלוואותב. וחייבים הם יכולים להיות מסווגים לקב' זו רק אם לישות יש כוונה ויכולת להחזיק

בהם בעתיד הנראה לעין )מדובר כאן על הלוואות ויתרות חובה(. אם מדובר בנכסים פיננסים שאינם כשירים )אינם מקיימים את ההגדרה של הלוואות ויתרות חובה( אזי

הם יסווגו לקב' הזמין למכירה ובמקרים נדירים למוחזקים לפדיון. – אסור למיין. מה שאומר התקן במילה אחת, אם יש לך39מה שחשוב לזכור שהיום לפי תקן **

לקב' הזמיןאומכשירי חוב אתה יכול למיין אותם להלוואות ויתרות חובה לקבל )עלות מופחתת( למכירה )שווי הוגן(.

קבוצת המוחזקים לפדיון אחד התנאים לסווג למוחזק לפדיון זה הכוונה והיכולת להחזיק במכשיר לפדיון עד למועד המימוש

:יחד עם זאתכך שעפ"י ההגדרה לא ניתן לעבור מהקב' של המוחזקים לפדיון לקב' אחרת. אם יש הפרה של הכוונה והיכולת – כל תיק המוחזקים לפדיון עובר לזמין למכירה.א. התקן אינו מתייחס, אבל ייתכן שלאורך חיי מכשיר החוב לא קיים לגביו עוד שוק פעילב.

ומצוטט, למשל הפסקת המסחר בנייר הערך ואז הוא עומד בהגדרה של הלוואות ויתרות אין התייחסות אך לדעת חיים יש להשאיר אותו במוחזקים לפדיוןחובה לקבל ולא של המחזיק לפדיון.

כי הכל לפי מועד ההכרה הראשוני.הלוואות ויתרות חובה לקבל

בתקן אין התייחסות למעבר מקב' זו החוצה. נראה כי אין מניעה לסווג לקב' הזמין למכירה )לקב' שאפשרי.כנראההשווי ההוגן דרך רוו"ה בטוח לא יכולים לעבור – רק במועד ההכרה הראשוני(,

נכסים פיננסים זמינים למכירהאחרי התיקון:

באופן דומה לתיקון של המוחזקים למסחר )קב' השווי ההוגן(, נכסים פיננסים שסווגו.1 כזמינים למכירה ומקיימים את ההגדרה של ההלוואות ויתרות חובה לקבל, ניתן לסווגם

לקב' זו אם יש לחב' כוונה ויכולת להחזיקם בעתיד הנראה לעין. נכסים פיננסים שסווגו כזמינים למכירה עקב ההפרה של המוחזקים לפדיון וחלפה תק'.2

הענישה, יכולים להיות מסווגים חזרה למוחזקים לפדיון )לא שייך לתיקון – היה גם לפני(.

  שווי הוגן

 מוחזק לפדיון רוו"ה הלוואות ויתרות

זמין למכירה חובה

שווי הוגן

מוחזק למסחר (למעטכן - בתנאי כן - בתנאי נדיר ל.רנגזרים)  נגזרים

לאלאלאלאמייועדים       התחייבות

        

195

 ל.ר לאמוחזק לפדיון אין התייחסות

הפרה/שינוי בכוונה (לא)        

 לאהלוואות אין התייחסות

 ל.ר (לא) אין התייחסות

(אפשרי)        

 לאזמין למכירה אפשרי לאחר

 הענישה אפשרי אחרי

ל.ר התיקון

:שיטות מדידה שיטות מדידה דרך רוו"ה.1

בכל תאריך מאזן הנכס או ההתחייבות הפיננסית ימדדו עפ"י שוויים ההוגן כאשר השינויים בשווי ייזקפו לרוו"ה. קב' זו אינה כפופה למבחן ירידת ערך. כמו כן ריבית ודיבידנדים

שמתקבלים בגין נכס פיננסי או משולמים בגין התחייבות פיננסית שמסווגים לקב' זו ייזקפו ישירות לרוו"ה. אם קב' זו כוללת מכשיר הוני או נגזר על מכשיר הוני שנמדדים לפי עלות

)לא ניתן למדוד את שווים ההוגן באופן מהימן( כי אז ייושם לגביהם מודל העלות. מכשירים פיננסים שנמדדים בעלות.2

כאמור מכשירים הוניים או נגזרים על מכשירים הוניים שלא ניתן לאמוד את שוויים ההוגן באופן מהימן )וכמובן שאין להם מחיר שוק מצוטט( נמדדים לפי העלות. מכשירים כאלה

לא מכשיר חוביכולים להיות מסווגים או לקב' השווי ההוגן או לקב' הזמין למכירה )הם ולכן לא יכולים להיות בקב' המוחזקים לפדיון ובקב' הלוואות ויתרות חובה(. מכשירים כאלה ימדדו לפי עלות עד למועד שבו ניתן יהיה למדוד את שווים ההוגן באופן מהימן.

במועד זה ההפרשים יהיו לפי הקב' בה הם נמצאים. במועד זה ההפרשים יהיו לפי הקב' בה הם נמצאים וההפרשים ילכו לרוו"ה. ואם הם נמצאים בקב' הזמין למכירה אזי

ההפרשים ייזקפו להון העצמי. שיטת העלות המופחתת.3

כאמור העלות המופחתת של נכס פיננסי או התחייבות פיננסית היא הסכום בו נמדדיםהנכס / ההתחייבות

בעת ההכרה הראשונית פחות תשלומי קרן בתוספת/בניכוי הפחתה של פרמיה/ניכיון תוךשימוש בשיטת הריבית האפקטיבית.

קבוצת השווי ההוגן דרך הון עצמי.4 אובמכשיר חובזו הקב' הזמין למכירה. הטיפול החשבונאי בקב' זו מותנה, האם מדובר

:במכשיר הוני – התקן אומר שיש לך נכס אג"ח שאתה מחזיק, ויש שינויים מריבית, חלוף הזמןמכשירי חוב

התקן אומר באופן עקרוני שיש לזקוף את כל ההפרשים של השווי ההוגןוירידת ערך )סיכון אשראי(. לא את כל ההפרשים בהקשר של הירידת ערך. מה של העלות המופחתת יש לקחת לרוו"האבללהון העצמי

196

ואחרי שנה100ומה שמעבר לזה שזה שינוי ריבית לקחת להון העצמי )למעט ירידת הערך(. נניח קניתי ב-112 ולפי שווי הוגן 107לפי העלות המופחתת

107100עלות מופחתת112שווי הוגן

זה שיטת העלות המופחתת וילך לרוו"ה.107 ל-100בין ילך להון העצמי.112 ל-107בין מ שנדבר עליהם )שבאופן עקרוני גם הם ילכו להון העצמי(.למעט ירידות ערךאבל

שיטה זו מורכבת משתי שכבות: יישום שיטת העלות המופחתת כאשר כל ההפרשים לרוו"ה )הפרשי שער, ריבית לקבל,א.

הפחתת ניכיון או פרמיה וכו'(. ההפרש בין השווי ההוגן של המכשיר לבין ערכו הפנקסני לאחר יישום העלות המופחתתב.

ייזקף להון העצמי. לעניין ירידות ערך יטופל בנפרד בהמשך.

לשנה10% ₪ ע.נ אג"ח נושאות ריבית של 10,000 1.1.05 – חב' רכשה ב דוג' . החב' שילמה תמורת האג"ח8%המשולמת כל חצי שנה. ריבית השוק על אג"ח דומות

שיעור ריבית השוק על אג"ח דומות31.03.05 שנים. ב 5 ₪. הקרן נפדית בתוך 10,811 ₪.11,128ירד והשווי ההוגן של האג"ח הוא

1.1 31.3

10,811 11,027 11,128

הבעיה היא בהפרשים, מה הולך להון העצמי ומה לרוו"ה.10,811 ריבית נצברת

= x 8% x (1/4) 10,811 216 בשיטת העלות המופחתת: 11,027

:פק' היומן216ח' אג"ח

216ז' הכנסות ריבית =11,027 – 10111,128ח' אג"ח

101ז' קרן הון :לוח סילוקין

הפרשתשלוםריבית שוק10,81121625034

10,811. אם לא שילמתי אז האג"ח יעמוד על 10,811הריבית לשלם היות והיא לא שולמה היא מצטרפת ל +216.

מדידהקבוצה

נכסים/התחייבויות שווי הוגן דרךרוו"ה

שווי הוגן רוו"ה (למעט מכשיריהון)

197

נכסים - הלוואות ויתרות חובהעלות מופחתתנכסים - מוחזקים לפדיון

התחייבויות אחרות

שווי הוגן - הון עצמיזמין למכירה

– הפרשים בשווי בגין מכשיר הוני ייזקפו לקרן הונית למעט הכנסות מדיבידנדים מכשיר הוני.5שיירשמו ברוו"ה והפסדים מירידת ערך כפי שיובהר בהמשך.

מניות של1000 התקשרה חב' א' בחוזה עתידי עם חב' ב' לקבלת 1.2.06ב דוגמא כללית - ₪ למניה. הערך הנוכחי של המחיר שנקבע104 בתמורה לתשלום מזומן של 31.1.07חב' א' ב

₪. 100בחוזה האקדמה העתידי הוא 104 103.7 100

31/1/0731/12/061/2/06שווי הוגן חוזה מחיר השוק

01.02.06100-31.12.06110630031.1.071062000

שנה אחרי(.31.1 עד 1.2 ריבית לשנה שלמה )מה- 1 – 104/100= 4%הריבית הגלומה היא 103.7 = 1/12^31.12.06104/1.04ב

x 1000( 110-103.7)=6300איך הגיעו ל

:נפתור את השאלה תחת כמה הנחות– הנחת סילוק נטו במזומן.1

מיד בהנחה הראשונה רואים שיש סילוק במזומן ולא במכשירים הוניים לכן או נכס/התחייבות. השלב הבא לאחר הזיהוי אם זה נכס/התחייבות/מכשיר הוני, זה לקטלג אותו לאיזה קב' מארבעת הקבוצות הוא ילך

ומכיוון שהוא נגזר אזי שווי הוגן משום שכל הנגזרים שהם נכס/התחייבות יהיו בקב' השווי ההוגן. שלב השלישיהוא המדידה.

. /מכשיר הוני נכס/התחייבות זיהוי א.

. ייחוס לקבוצותב.

: המדידהג.1.02.060 1.2.06 לכן אין שום רישום למעט גילוי ב.

31.12.066300אם היינו עושים את העסקה הזאת היינו מרוויחים כי יש לנו חוזה כך שזה תנאים פוטנציאליים עדיפים. אם היום110 המחיר עלה ל-104לקנות אותו ב-

זה כתוצ' של6300(. ה-x6000(110-104 ))6000הייתי מממש את החוזה היה לי רווח של הזמן.

6,300ח' השקעה בנכס פיננסי 6,300ז' רווח

( לכן:1000x2 )104 ל- 106חב' א' באה לבעלי המניות רוצה את ההפרש בין החוזה פוקע – 31.1.07

198

( =1000x2 – )4,3006,300ח' הפסד 4,300ז' נכס פיננסי

2,000ח' מזומן 2,000ז' נכס פיננסי

: הנחת סילוק נטו במניות.2 – כמות המניותלאהיות וזה נגזר האם אני צריך גם מזומן קבוע וגם כמות מניות קבועה?

יהיה יותר אזי ניתן לו31.1.07 – כי היא לפי השווי ההוגן. אם השווי ההוגן ב לא קבועה זהלכן שקל במוזמן אז הוא ייתן לו אותם במניות. 2,000יותר! במקום לתת לו

נכס/התחייבות ולא מכשיר הוני. זה סילוק במניות ואם המחיר עולה אז אני צריך להביא( 118 / 14,000 = אזי הסילוק יהיה:118נניח המחיר יהיה יותר מניות. )

אם נגזר אז שווי הוגן דרך רוו"ה.1.2.060אין הבדל

31.12.066,300ח' השקעה בנכס6,300ז' רווח

31.1.07 4,300ח' הפסד4,300ז' השקעה

ההבדל הוא שבמקום שיעבור מזומן עכשיו יעברו מניות )חב' א' הייתה צריכה לקבל = 106 / 2,000( ולכן תקבל במניות:2,000

2,000ח' מניות באוצר אם החב' היתה קונה מניות שלה היינו רושמים ז' מזומן()2,000ז' השקעה

: הנחת סילוק ברוטו.3 במקרה הזה מדובר במכשיר הוני - סגרתישלב ראשון צריך להחליט אם זה נכס/התחייבות/הון –

מניות, זה לא1,000 ₪ בעוד שנה והוא ייתן לי 104,000עסקה שאני יודע שהוא ייתן לי לכן זה מכשיר הוני.. משתנה קבוע

ייחוס לקבוצות לא רלוונטי )רלוונטי אם זה היה נכס/התחייבות(. 104,000₪ – יש לי התחייבות לקנות את המניות שלי ולשלם 1.2.06במועד ההתקשרות

(PUT.מניות שהנפקתי בעבר ועכשיו התחייבתי לקנות אותם בעוד שנה .)

100,000

100,000ח' מניות באוצר (100,000מניות ) )בהתאם100,000ז' התחייבות

לשווי ההוגן(

199

ותמורה שהתקבלה/שולמה בגינו צריכה ללכתמכשיר הוניהחוזה העתידי שלעצמו הוא ** החוזה שווה לאפס(. בלי שום קשר החוזה העתידי1.2.06 )ב 0להון העצמי שזה על סך

קודם כל החלטנו במועד ההכרה הראשוני אם הוא התחייבות/נכס/מכשיר. התחייבותהזה יצר לי היום אבל הוא רלוונטי לתק' הבאות. אם הוא0הוני. במקרה של החוזה העתידי אני משלם בשנה הראשונה

כי הוא בהון העצמי. אם הוא היה התחייבות אז זה היה הולך6300מכשיר הוני לא איכפת לי שהוא עלה ל ,100מחיר המניה היום משקף את כל מה שיהיה בעתיד. מחיר המניה היום הוא - 0 הסבר על ה-לרוו"ה.

או100. אנחנו כבעלי המניות מפחדים שמחיר המניה ירד אז או שנמכור לחב' ב-4%ריבית השוק היא אנו נעדיף לשים את103(. מכיוון שאם זה יהיה 4% )בתוספת 104 שזה 100שנמכור בעוד שנה בשווי של

החב' לא תרצה להתקשר בעסקה – לכן ניתן לראות ששווי106 ואם זה יהיה 104הכסף בצד ולמכור ב-.0החוזה היום הוא

במקבילמכשיר הונינכס/התחייבות נוצרה התחייבות לקנות מניותילך להון( )שונה 0 1.20חוזה העתידי

עוד104 התחייבות בלתי נמנעת ל-שנה.

31.126,300-31.12,000-1.2:

)לכן זוהי הפק' שצריך לרשום – רשמנו אותה והסברנו100,000ח' מניות באוצר למעלה(.

100,000ז' התחייבות קב' – או שווי הוגן דרך רוו"ה או אחרת. היא לא מוחזקת למסחר ואין פה2קב' התחייבויות מתחלקות ל-

מיסמצ' חשבונאי ולכן זה יהיה אחרת.31.12:

=x (1.04^11/12 – 1) 3,660100,000ח' הוצ' ריבית3,660ז' התחייבות

כי הוא סווג כמכשיר הוני!6,300לא מעניין אותי שהחוזה העתידי הוא 31.1:

x (1.04^1/12 – 1) 340103,660ח' הוצ' ריבית

340ז' התחייבותעל הכסף שהתחייבנו לשלם

=x 1000 104,000104ח' התחייבות 104,000ז' מזומן

דוגמא נוספת מניות עד1000 ,לפיה למחזיק יש זכות לרכוש Call, Warrant כתבה חב' א' אופציית 1.2.06ב

₪.5,000 ₪ לכל מניה. החב' קיבלה פרמיה של 102 תמורת 31.1.07ליום שווי הוגן של האופ'מחיר השוק

200

1.2.061005,00031.12.061043,00031.1.071042,000

: סילוק נטו במזומן.1.לא במכשיר הונימדובר בנכס/בהתחייבות משום שהסילוק הוא שלב א' - קבוצות – קב' שווי הוגן כי זה נגזרים. הפרשים ילכו לרוו"ה:שלב ב' –

5,000ח' מזומן1.2.065,000ז' התחייבות בגין אופ'

2,000 ח' התחייבות 31.12.06(3000)משום שהקטנו את ההתחייבות ל-2,000ז' רווח

1,000 ח' התחייבות 31.1.07(2,000)המניה שווה 1,000 ז' רווח

₪ על כל מניה לכן מגיע2 דהיינו הרווחנו 104 ₪ ומחיר השוק הוא 102יש לנו אופ' לקנות מניה ב-:2,000לנו

2,000ח' התחייבות 2,000ז' מזומן

סילוק נטו במניות.2כמות המניות משתנה לכן זה לא מכשיר הוני וזה נכס/התחייבות.

יסווג לקב' הנגזרים – השווי ההוגן.אותו הדבר כמו בהנחה הקודמת:

5,000ח' מזומן1.2.065,000ז' התחייבות בגין אופ'

2,000 ח' התחייבות 31.12.062,000ז' רווח

1,000 ח' התחייבות 31.1.071,000ז' רווח

:הסילוק לא יהיה במזומן אלא במניות =104 /192,000הון מניות

2,000ח' התחייבות 19ז' הון מניות 1,981ז' פרמיה

הוא רק בפק' היומן האחרונה – בסילוק.2 להנחה 1כלומר ההבדל בהנחה

סילוק ברוטו.3

201

השאלה עולה האם להוציא מניות באוצר כהתחייבות רק כאשר מדובר במכשיר הוני. האופ' היא מכשיר הוני.כאשר הנגזר הוא

ולכן לה אין שוםולא תיתןמכשיר הוני נשאלת השאלה האם יש לי גם התחייבות. עוד שנה החב' תקבל כסף שהחב' כתבה אוPUT קיימות התחייבויות רק באופציות לכןמחוייבות מזומן בעתיד אלא רק להעביר מניות,

בחוזה עתידי. רגילהwarrant במקרה שלנו אין פה התחייבות אלא זה מכשיר הוני ויש פה אופ' 1.2.06

ולכן:5,000ח' מזומן

מכשיר הוני 5,000ז' תקבולים ע"ח אופ' היות והאופ' היא מכשיר הוני, שינויים בשווי שלה לא מעניינים אותי.31.12.06

החב' קיבלהפוקעת או שנממש את האופ' או שהיא פוקעת. אם האופ' 31.1.07 שקל ונתנה כלום 5,000

למחזיק כתב האופציה ולכן בפקיעה נרשום:5,000ח' תקבולים

0ז' ע.נ 5,000ז' פרמיה

( אזי:104 )כמו בדוג' שלנו כי המחיר הוא ממומשתאם האופ' 102,000ח' מזומן

5,000ח' תקבולים 1,000ז' ע.נ

106,000P.Nז' פרמיה

:דוגמא נוספת כתבה החב' אופציית מכר )אופ' מכר היא ע"ש המחזיק ויש לו אופ' למכור לכותב -1.2.06ב

PUT 'הערך31.1.07 ₪ למניה עד ליום 98 במחיר של 1000( לפיה למחזיק יש זכות למכור לחב . הוא:98,000הנוכחי של

שווי הוגן )אופציה(מחיר השוק1.2.061005,000

31.12.06954,00031.1.07953,000: )כמו בדוג' הקודמת( סילוק נטו במזומן.1

5,000ח' מזומן 1.2.065,000ז' התחייבות

1,000ח' התחייבות 31.12.06 1,000ז' רווח

1,000 ח' התחייבות 31.1.07

202

1,000ז' רווח :ומסלקים במזומן

3,000ח' התחייבות 3,000ז' מזומן

: סילוק נטו במניות.23,000ח' התחייבות

= (95 / 3,000)31ז' הון מניות 2,969ז' פרמיה

: סילוק ברוטו במניות שלי.3 צריך להחליט קודם כל אם מכשיר הוני או לא כי יכול להיות שכמות המניות ישתנו.

מניות והחב'1000במקרה שלנו זה מכשיר הוני כי המחזיקים יהיו חייבים לתת לחב' ₪ דהיינו יש מכשיר הוני. היות וזה מכשיר הוני שיוצר98,000תיהיה חייבת לתת

אין לי( – PUTהתחייבות במזומן אז בנוסף יש לי גם למיין מההון העצמי )זוהי אופ' ₪ בעוד שנה98,000זכות בלתי מותנית להימנע מלמסור

במכשיר ההוני אני רושם:1.2.06:

5,000ח' מזומן 5,000ז' קרן הון

ולכן: PUT אופ' 95,000ח' מניות באוצר

95,000ז' התחייבות שווי הוגן 31.12:

=x 11/12 2,7503,000ח' הוצ' ריבית 2,750ז' התחייבות

31.1:x 1/12 3,000= 250ח' הוצ' ריבית

250ז' התחייבות אז אני רושם:מומשהנניח שהאופ'

98,000ח' התחייבות 98,000ז' מזומן

:פקעה אם היא 98,000ח' התחייבות

95,000 ז' מניות באוצר

203

3,000ז' פרמיה אפשרויות – רואים את זה בפתרונות שבסוף3 אפשרויות ואנחנו פתרנו 6קיימות

דוגמאות6התקן - במסגרת מה שלמדנו – חשוב מאוד לעבור על זה ולשלוט! שיעורים הבאים זה הנושא האחרון39תקן

ירידת ערך נכסים.

23.2 26 שיעור יש רשימת זכאים של תלמידים שמפורסם בפורטל. יפורסם עד הסופ"ש מערכת תרגולי השלמה. לעבור על בחינות

מאוניברסיטאות אחרות, כל השאלות של הבחינות שהיו במכללה. יפורסם במה יש הבדל ובמה אין.

ירידת ערך נכסים פיננסיםאין כזה דבר ירידת ערך של התחייבויות. נכסים פיננסים יכולים להיות בארבע קבוצות:

קבוצת השווי ההוגן – אין כאן שאלה של ירידת ערך נכסים..1מוחזקים לפדיון..2הלוואות ויתרות חובה..3זמינים למכירה..4

מדידה הכרה ומדידה של ירידה הערך צריך קודם כל לזהות סימנים לקיומה של ירידת ערך בתקופות עוקבות.

מבחן ירידת הערך בא בסוף אחרי כל המדידות, כלומר רגע אחד לפני המאזן בודקים את הסימנים של ירידת הערך.אם אין סימנים אין בעיה. אם יש סימנים אזי בודקים את הצורך בהפרשה בירידת הערך.

מותנה גם בשיטת המדידה שיושמה – עלות, עלות מופחתת, שוויהטיפול החשבונאי בירידת הערך בשאלה האם מדובר במכשיר חוב או במכשיר הוני.וגםהוגן דרך הון עצמי

סימנים לירידת ערךא. ערכו של נכס פיננסי נפגם והפסד מירידת ערך מתהווה אם ורק אם קיימת ראיה אובייקטיבית

לירידת ערך כתוצאה מאירוע אחד או יותר שהתרחשו במהלך התק' )אירוע ההפסד( ולאירוע זה יש השפעה על אומדן תזרימי המזומנים העתידיים של הנכס הפיננסי. התקן מונה רשימה של

דוגמאות לגבי אירועי הפסד:קשיים פיננסים משמעותיים של המנפיק או של החייב..1 אי עמידה בתנאים החוזיים )הפרת אמות מידה פיננסיות, פיגור בתשלומי ריבית, פיגור.2

בתשלומי קרן וכיו"ב(. המלווה לאור קשיים פיננסים של הלווה נותן לו הקלות )"ארגון מחדש של החוב", או.3

"הסדר נושים"(.צפוי שהלווה ייכנס לפירוק, פשיטת רגל..4 לדוג' מעבר לרשימת השימור )לדוג'היעלמות שוק פעיל לנכס הפיננסי כתוצ' מקשיים .5

לחב' נסחרות בבורסה יש כמה קטגוריות של מסחר – חב' שיש להן בעיה עם הון עצמי, בשווי אחזקות 0הציבור, מעבירים אותם לרשימת השימור – חב' שמגיעה לנק' זו, הסחירות של המניה שלה יורדת ל-

204

וכל מה שהיא צריכה כדי לחזור לרשימה רגילה עליה לעמוד בתנאים מחמירים – זה סימן ברור לירידתערך(.

מידע אחר שמעיד כי ישנה ירידה באומדן תזרימי המזומנים העתידיים..6 על אומדן תזרימישהשפיעהרשימה לא סגורה אך זה רוב המקרים שמעידים שקרה אירוע הפסד

המזומנים העתידיים של הנכס הפיננסי. כל הסימנים שפורטו לעיל הם בדר"כ נוגעים למכשירי חוב )הלווה מפגר בתשלומים, נכנס לקשיים – הכל מכשירי חוב(. בנוסף לסימנים הנ"ל )לגבי מכשירים

הוניים( ירידת הערך כוללת את האירועים הבאים: מידע לגבי שינויים משמעותיים בעלי השפעה שלילית שהתרחשו בסביבה הטכנולוגית,.1

הכלכלית, המשפטית או בסביבת השוק שבה פועל המנפיק של המכשיר ההוני ואשרמעידים כי ייתכן ועלות ההשקעה לא תושב.

ירידה משמעותית או מתמשכת בשווי ההוגן של ההשקעה במכשיר ההוני מהווה גם היא.2ראיה אובייקטיבית לירידת ערך.

בנוסף למכשירים הונייםבעיקר מכשירי חוב. שינויים שליליים משמעותיים )סביבה טכנולוגית...(1. קשיים פיננסים של החייב.1. ירידה מתמשכת/משמעותית בשווי השוק.2. הפרת תנאים חוזיים.2. ויתור של המלווה )ארגון מחדש(.3 * זה רלוונטי רק למכשירים הוניים לעומת הראשון. הלווה בפירוק או צפוי כינוס.4

שבעיקר למכשירי חוב. יציאה משוק פעיל.5

הכרה והמדידה של ירידת הערךב.בעיקרון זה מותנה בשיטת המדידה שיושמה )עלות, עלות מופחתת ושווי הוגן דרך רוו"ה(.

שזה מוחזקים לפדיון )מכשירי חוב מצוטטים(למכשירי חוב מיושמת רק העלות המופחתת ולהלוואות ויתרות חובה )מכשירי חוב לא מצוטטים(. זיהינו את אירוע ההפסד, ירידת הערך

תימדד כהפרש בין הערך הפנקסני של הנכס לבין הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים של האומדן החדש מהוונים עפ"י שיעור הריבית האפקטיבית המקורי )במועד ההכרה הראשוני(

המטרה היא אירועים שהשפיעו על תזרימי המזומנים העתידיים, אני לא אתן ביטוי לירידתשל הנכס הפיננסי. סיכון מחיר זהסיכון "אשראי". ויש סיכון "מחיר"יש ערך כתוצ' משינויים בשווי ע"י שינויים בריבית.

אם הבנק נותן הלוואהלדוג'אותו סיכון שהערך של הנכס ישתנה כתוצ' משינויי ריבית במשק. . גם הבנק וגם אנחנו לקחנו סיכון שיהיה שינוי בשיעור הריבית. אם שיעור4% שנה בריבית של 20למשכנתא ל-

הריבית כמו בתקופתנו לחצי אחוז. ריבית קבועה )שינויים בשווי הוגן כתוצ' משינויי מחיר( זה לא מעניין את התקן סיכון "מחיר"לירידת ערך.

לעומת זאת הוא הסיכון שהלווה לא יעמוד בתשלומי הקרן והריבית כפי סיכון "אשראי שנקבעו, דהיינו לא יעמוד בתזרימי המזומנים העתידיים. בגין זה התקן כן מאפשר הפרשה

205

וכאן זה לא100 אז צפוי שאני אקבל תמורתו 100הגדרת נכס אומרת שאם רשמת נכס ב-לירידת ערך. המקרה ולמעשה נפגעו תזרימי המזומנים העתידיים המקוריים.

כל הרציונל של קב' המוחזקים לפדיון שמחזיקים אותם עד הסוף ולא מעניין שינויים בשיעוריריבית.

התקשרה חב' א' בחוזה למתן הלוואה לחב' ב' בסכום כולל של מיליון ₪.1.1.06 ב דוג' . לאור1.1.09 שמשולמת בתום כל שנה. הקרן תיפדה ב 10%ההלוואה נושאת ריבית של

. כתוצ' מכך חב' א'31.12.06קשיים פיננסים של החב' הלווה שולמה רק מחצית מהריבית ב אומדת את התזרימים הבאים בגין ההלוואה:

בגין ריבית12.0750,000 בגין ריבית12.0850,000

בגין הקרן1.1.09750,000 שיעור הריבית האפקטיבית זהה לשיעור הריבית הנקובה. שיעור ריבית השוק להלוואות דומות

.15% - 12.06ב זיהיתי אירוע הפסד שמשפיע על אומדן תזרימי המזומנים העתידיים שלי.31.12.06 – פיתרון

ריבית.10% בגלל 1,100,000ההלוואה צריכה לעמוד על

= 50,000 + 1,050,0001,000,000 :ערך הפנקסני של האג"ח ערב הבדיקהP.N(344,000 ) :בדיקה לירידת הערך

= 2^1.1 /800,000 + 1.1 /706,00050,000 : צפוי לי344,000ח' הפסד

)טיפול כמו הפרשה לחוב מסופק(. נציג אותו בנטו344,000ז' הפרשה לירידת ערך ובביאורים נראה את הברוטו פחות ירידת706,000

הערך.

( – אם בתק' העוקבות חל שינוירק לגבי עלות מופחתת )מדידה בתקופות עוקבות והאומדנים משתפרים, אזי יש להקטין את ההפרשה לירידת ערך עד לביטולה. בשום מקרה

הנכס לא יוצג מעבר לעלותו המופחתת שהייתה נקבעת אילולא היתה מוכרת ירידת ערךמלכתחילה.

אם קיימתרק מכשירים הוניים או נגזרים על מכשירים הוניים יכולים להימדד לפי עלות. – מדידה לפי עלות ראיה אובייקטיבית שהתהווה הפסד מירידת ערך של מכשיר הוני לא מצוטט )כי אם הוא היה מצוטט הוא לא היה לפי העלות( שאינו מוצג בשווי הוגן אלא עפ"י עלות או בגין נגזר שקשור למכשיר הוני שמוצג לפי עלות, סכום ההפסד מירידת ערך נמדד כהפרש בין הערך הפנקסני

206

לבין הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים מהוונים בשיעור ריבית שוטף על נכספיננסי דומה. הפסדים כאלה לא יבוטלו בתק' מאוחרות יותר.

ח' הפסד זה לא הפרשה כי זה אף פעם לא חוזר – זוהי העלות החדשהז' השקעה מהנכס

שלי.

.קבוצת השווי הוגן דרך הון עצמי – קבוצת זמינים למכירה כאשר ירידה בשווי הוגן של נכס פיננסי זמין למכירה נזקפה להון העצמי וקיימת ראיה

אובייקטיבית לאירוע ההפסד, אזי יש להעביר מההון העצמי לרוו"ה את קרן ההון בחובה. התקן אומר שיכול להיות שקרן ההון שלך תיהיה בחובה זה עדיין לא אומר שזה הפסד. על מנת שיהיה הפסד צריך לראות שזה נובע מאירוע של הפסד או במילים אחרות שנובע מסיכון

אשראי ולא מסיכון מחיר. נזכיר שהסכום שיסווג מההון העצמי הוא אותו מרכיב שנובע מההפרש בין העלות המופחתת של המכשיר לבין שוויו ההוגן השוטף – )ראה דיון בשיעורים

קודמים(. אם בתק' הבאות חלו שינויים בנסיבות והתרחש אירוע שמעיד על עליית ערך, אזי אם מדובר במכשירי חוב יש לבצע פעולה הפוכה דהיינו הכרה ברווח עד גובה הביטול, כנגד זקיפה הונית. אם מדובר במכשיר הוני אין להשיב את ההפסד. מה שחשוב לזכור שמכשירי החוב הם

בעלות מופחתת.

IAS 36ירידת ערך נכסים – בהתאם לתיאוריה החשבונאית, תנאי בסיסי להכרה בנכס במאזן הוא שתהיינה צפויות ממנו הטבות כלכליות עתידיות שיזרמו לישות. כאשר העלות בה רשום הנכס במאזן עולה על ההטבות הכלכליות

אם רשוםלדוג'הצפויות ממנו, כי אז קיים נכס או חלק מנכס שאינו מקיים את כללי ההכרה. שקלים לא מקיים את כללי ההכרה. הפיתרון התיאורטי10, 90 ₪ וצפוי שנגבה רק 100לקוח ב

הוא לכאורה פשוט. יש להפחית את העלות הרשומה עד לגובה ההטבה הכלכלית הצפויה וכך נשיג את המטרה שהנכס לא יוצג מעבר להטבה הכלכלית הצפויה ממנו. הבעיה היישומית דורשת

ראשית לזהות את הפגימה בערך הנכסים, כיצד נמדדות ההטבות הכלכליות הצפויות מהסוגים השונים של הנכסים וכיצד יש לנהוג בתק' עוקבות כאשר ערכו של הנכס עולה חזרה. חלק

מהתקנים הבינ"ל בנכסים מסויימים קובעים את הטיפול החשבונאי במסגרת התקן הספציפי. וחלק . כפי שנראה, לסוגים שונים של36מהנכסים מטופלים במסגרת תקן כללי אחד, תקן בינ"ל מס'

נכסים פיננסים שנמדדים בעלות מופחתת,לדוג'נכסים נקבעת הטבה כלכלית צפויה שונה, כך ההטבה הכלכלית הצפויה מהם היא אומדן תזרימי המזומנים העתידיים כשהוא מהוון לפי שיעור

יש לך נכס פיננסי שמוצג במאזןהריבית האפקטיבית המקורי, דהיינו מתן ביטוי לסיכון אשראי בלבד. בסכום מסויים, יש אירוע שמצביע על ירידת ערך ואתה צריך להפחית אותו לאותם הטבות כלכליות צפויות ממנו

207

שהתקן אומר שהם תזרים מהוון ריבית מקורית. במלאי שרשום במאזן ההטבות הכלכליות שווי מימוש נטו – מחירמכירה ספציפי לישות. בנכסים לא שוטפים מוחזקים למכירה – שווי הוגן נטו.

הטבה כלכלית צפויהתזרים מהוון ריבית מקורית )סיכון אשראי(. נכסים פיננסים – עלות מופחתת1שווי מימוש נטו )מחיר מכירה נטו(. מלאי2שווי הוגן נטו )בניכוי עלויות מכירה(. נכסים לא שוטפים מוחזקים למכירה3צפי להכנסה חייבת.. מסים נדחים4סכום בר השבה )הגבוה מבין שווי שימוש לשווי הוגן נטו(. נכסי ייצור5

** חשוב לדעת את ההטבות הכלכליות הצפויות הנ"ל: 36 רקע לתקן בינ"ל

קובע את הטיפול החשבונאי בירידת ערך של כל הנכסים במאזן למעט רשימה36תקן בינ"ל מס' מוגדרת שמטופלת במסגרת תקנים ספציפיים. ניתן לומר שהתקן חל על כל נכסי הייצור של

הפירמה, ר"ק, נכסים לא מוחשיים, נדלן להשקעה )שמוצג לפי עלות( והשקעות בחברות מוחזקותשמטופלות לפי שיטת השווי המאזני. התקן יצטרך לתת מענה לשאלות הבאות:

מהו מועד ההכרה בירידת הערךא.

אופן המדידה של ההטבות הצפויות ובהכרח של ירידת הערך.ב.

הטיפול החשבונאי בתק' עוקבות.ג. – התקן בחן מספר חלופות לקביעת עיתוי ההכרה מהו מועד ההכרה בירידת הערךא.

בירידת הערך. נקדים ונאמר שיש לערוך הבחנה בין מועד ההכרה לבין אופן המדידה של:חלופות שונותההפסד וכפי שנראה היה מקובל ליישם מבחנים שונים.

– בהתאם לקריטריון זה, ירידת ערך תוכר רק אם היא בעלת קריטריון הקביעות.1 אופי שהוא לא זמני, דהיינו עד שלא נוכיח שירידת הערך היא "קבועה" לא נכיר

בירידת הערך. הועדה הבינ"ל דחתה את הקריטריון הנ"ל משתי סיבות:קשה לאבחן בין ירידה זמנית לירידה קבועה.א. מחירו של נכס בכל נק' זמן משקף את כל המידע שהשוק צופה ואם הוא היהב.

צופה שהוא זמני הוא לא היה יורד. – אם הירידה היא זמנית אז הטיפול בה צריך להיות ביטולם בתק' שזה הערת אגב

יעלה ולא להימנע מלהכיר בה. – בהתאם לקריטריון זה יש להכיר בירידת ערך רק אם היא קריטריון ההסתברות.2

צפויה דהיינו רק אם צפוי שהתאגיד לא ישיב לעצמו את הערך הפנקסני. היישום הפרקטי הוא שמבחן ההכרה יהיה ע"י השוואת תזרים המזומנים הצפוי הלא מהוון

במאזן. הם10,000)זה עדיין קיים בגישה האמריקאית. נניח שהנכס רשום ב לערך הפנקסני. אומרים שיש לראות מה הצפי של תזרים המזומנים העתידיים מאותו הנכס. נניח שאתה צופה שהוא

שקל נומינלי עד שישבוק. התקינה האמריקאית אומרת שכל עוד1000 שנים, 10ייתן כל שנה ל- אז9,000 אז אין להכיר בירידת ערך. רק אם יהיה נניח 10,000צפוי שהתזרים הלא מהוון יהיה

208

סתם להבנה! כי הוועדה הבינ"ל דחתה אתלשווי הצפוי בלבד נעשה ירידת ערך. – קריטריון ההסתברות בטענה שהוא אינו כלכלי ויוצר חוסר עקביות בין המבחן

להכרה )תזרים לא מהוון( לבין מדידת ההפסד )תזרים מהוון(. – ירידת ערך תוכר במועד בו ערכו הפנקסני של הנכס עולה על קריטריון הכלכלי.3

ערכו הכלכלי לפירמה. קריטריון זה מתבסס על תזרימי מזומנים מהוונים הצפויים מהנכס ולכן שיעור הניכיון הנבחר לוקח בחשבון הסתברויות ואת הצפי והאם מדובר

בתזרים המזומנים המהוון. כמו כן אימוץ קריטריון זההכל משתקללבזמניות או לא, ייצור עקביות עם אופן המדידה של ההפסד עצמו.

.התקינה הבינ"ל מאמצת למעשה רק את הקריטריון הכלכלי – במילים אחרות מהן אופן המדידה של ההטבות הצפויות ובהכרח של ירידת הערךב.

. לצורך כך נגדיר:מנכסי הייצורההטבות הכלכליות הצפויות – שווי שנקבע בעסקה בין קונה מרצון למוכר מרצון הפועלים בצורה מושכלתשווי הוגן

והעסקה אינה מושפעת מיחסים מיוחדים בין הצדדים. – שווי הוגן בניכוי עלויות מימוש )עלויות תוספתיות המיוחסות במישריןשווי הוגן נטו

למימוש הנכס(. – השווי הנגזר של הנכס משימוש מתמשך בו ומימושו הסופי ע"י התאגיד, הואשווי שימוש

מהווה למעשה את הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים החזויים לנבוע מהנכס. מייצגים הטבות כלכליות צפויות מהנכס ומשקפים תזרימי מזומנים מהווניםשלושתם

משקף את צפי השוק לערך הנוכחי של תזרימי שווי הוגןהצפויים לנבוע מהנכס. המזומנים.

משקף את צפי השוק לערך הנוכחי נטו בניכוי עלויות מימוש. שווי הוגן נטו לתזרימי המזומנים.צפי התאגיד משקף את שווי שימוש

5. אורך החיים שנותר לה מתאריך המאזן 450,000 הערך הפנקסני של נכס מכונה לדוג' . החב' צופה שהנכס יניב לה בתום כל30,000. עלויות מימוש 240,000שנים. שווי ההוגן

. הערך הנוכחי יוצא10% ₪ ערך גרט זניח ושיעור הנכיון המתאים הוא 100,000שנה 380,000( PV .)פיתרון:

450,000הערך בספרים240,000שווי הוגן = 210,000שווי הוגן נטו =

380,000שווי שימוש = השאלה היא מה לוקחים?

שווי הוגן הוא מדד אובייקטיבי לעומת שווי(1 טוענים – שדוגלים בשווי הוגןאלה מטרת המדידה של(2שימוש שהוא מדד סובייקטיבי ועלול להיות מנוצל לרעה.

ההטבה הכלכלית הצפויה היא למדוד את שוויו ההוגן מנק' מבט של השוק ולא את

209

הכרה והתבססות על שווי שימוש עשויה לגרור הכרה(3השווי הספציפי לתאגיד. – זה יכול38במוניטין שנוצר בפירמה, דבר שהוא אסור לפי תקן חשבונאות בינ"ל

לקרות כי אותה מכונה בשתי פירמות שונות מניבה תזרימי מזומנים שונים. אין לתת עדיפות לצפי השוק על פני אומדן(1 טוענים - שדוגלים בשווי שימושאלה

סביר של ההנהלה שהרי ייתכן שלחב' יש מידע שאין בידי הציבור, או שהוא מפעיל ההטבה הכלכלית הצפויה היא(2את הנכס באופן שונה ממה שמצפה השוק.

מנק' מבטו של התאגיד שהרי הסכום הרלוונטי הוא מה שהתאגיד צופה שישיב למשללעצמו מאותו נכס לרבות השפעה של שילוב "פורה" עם נכסים אחרים, כך

ייתכן שהנכס מותאם ספציפית לצרכי התאגיד. קו ייצור שהותאם ספציפית למבנה, שווי הוגן הוא(3, ולעומת זאת לתאגיד ערכו רב. 0יכול להיות שבשוק ערכו

רלוונטי רק אם אני מתכוון לממש את הנכס. לכן אם נכס יניב לפירמה תזרימי מזומנים שגבוהים משוויו ההוגן, הנהלה רציונלית לא תמכור את הנכס ושוויו ההוגן

לעניין הסובייקטיביות הוועדה מכירה בבעייתיות הכרוכה(4לא רלוונטי. בקביעת השווי שימוש ולכן התקן כולל הנחיות מפורטות כיצד להימנע ולהפחית את הבעייתיות. התקן נותן משקל רב יותר לראיות מסויימות התומכות באומדנים. כמו כן התקן קובע ששיעור הנכיון ייקבע לפי השוק ולא לפי התאגיד )והוא מונע מהתאגיד

לבחור איזה שיעור נכיון שהוא ירצה(. ** התקינה הבינ"ל אימצה את שווי השימוש או השווי ההוגן נטו כגבוה שבהם לצרכי קביעת

ההטבות הכלכליות הצפויות. הנהלה רציונלית תקבל החלטת השקעה )החזקת הנכס או מימושו( בהתבסס על תזרים המזומנים הצפוי הגבוה מבין שווי השימוש לבין השווי ההוגן

נטו. במילים אחרות כאשר שווי השימוש גבוה יותר הנהלה רציונלית תמשיך להשתמש בנכס. לעומת זאת אם השווי ההוגן נטו גבוה יותר, הנהלה רציונלית תקבל החלטה לממש

במקרה שלנו לעיל הסכום בר ההשבהאת הנכס. הערך הגבוה מביניהם נקרא סכום בר השבה. . בהנחה שהיא תקבל החלטה לא רציונלית והיא תסווג אותו כמוחזק למכירה, כלומר קב'380,000הוא

נכסים לא שוטפים מוחזקים למכירה אזי בכל מקרה זה יהיה שווי הוגן נטו. אם השווי ההוגן נטו הוא430,000.

את הנכס, החלטה לא רציונלית, עדיין ההטבות הכלכליות הצפויותלא תממשאם ההנהלה הן הסכום הגבוה מבין השווי ההוגן לשווי השימוש וההפסד הכלכלי כתוצ' מההחלטה

הרציונלית הוא הפסד תקופתי, דהיינו בכל תק' ההנהלה מקבלת את ההחלטה מחדש והיא תכיר בהפסד רק בגין התק' הרלוונטית שהרי אם היינו מתייחסים לשווי שימוש היינו יכולים

₪, שווי100,000 נניח שנכס רשום לדוג'לנייד )לעשות שיפטינג( רווחים בין התקופות. שנים. כל שנה10 ₪. נניח שאורך חייו 60,000 ₪ והשווי שימוש לו 120,000הוגן נטו

₪ כלומר אם החליטו ללכת על שווי4,000שאני לא מממש את הנכס אני רושם הפסד של שנים(.10 ₪ )כי יש פחת 4,000שימוש אז זו החלטה לא רציונלית ויהיה הפסד של

210

– מרגע שהוכרה ירידת ערך של נכס, התקן קובע שיש הטיפול החשבונאי בתק' עוקבותג. לבצע הפרשה לירידת ערך ואם בעתיד ישתנו הנסיבות וערכו עלה, אזי יש לבטל את

מושבת, כלומר לא ניתן לבטלאינהההפרשה או חלק יחסי ממנה. ירידת ערך בגין מוניטין ירידת ערך זו. 36 סיכום רקע לתקן

- בכל תאריך מאזן יש לבדוק אם קיימים סימנים לירידת ערך.מועד הבדיקה – כאשר הסכום בר השבה נמוך מהעלות הפנקסנית.מועד ההכרה – הסכום בר ההשבה.אופן המדידה

– יש לבטל למעט מוניטין.תקופות עוקבות מדבר על נכסי ייצור כי כל הרציונל שלו ששווי שימוש זה משהו שאני משתמש בו לכן זה נכס של36תקן בינ"ל מס'

ייצור. התקן קובע את אותו מבחן למועד ההכרה והמדידה – הקריטריון הכלכלי – הסכום בר ההשבה. אם הסכום בר השבה יותר נמוך מהעלות זה אומר שיש ירידת ערך כי ההטבות הכלכליות הצפויות נמוכות מהעלות ולכן מכירים

בירידת הערך. הרציונל הכוונה להחלטה של הנהלה רציונלית להשתמש בנכס או למכור. בתקופות עוקבות יש לבטל מקררדוג'למעט מוניטין. הבעיה העיקרית של התקן זה דווקא לא בנכס מזומנים אלא ביח' מניבת תזרים מזומנים –

בסופרמרקט – זה ר"ק שהוא חלק מיח' מניבת מזומנים. הבעיה העיקרית היא קביעת היח' מניבת מזומנים ולכן זוהי הקביעה החשובה והבעייתית ביותר. תחנות דלק, האם כל תחנה היא יח' או האם כל התחנות בת"א, או במרכז, או בארץ? לפעמים יש סניף מרוויח ויש סניף מפסיד ואחד יכול לקזז את השני. למשל חב' דלק פנתה למוסד הישראלי

שיעור הבא – יש להביא את התקןלתקינה, ואמרה שכל החב' היא יח' מניבת מזומנים אחת. זה לב ליבו של התקן.

.לכיתה

2.3 27 שיעור יום שישי פיננסית. שבוע הבא כנראה פעמיים ואז יהיו תרגולים כשיעורי השלמה – יפורסם כנראה היום בערב או מחר.

36 תקן בינ"ל מס - המשך ירידת ערך נכסיםתחולה

ולמעטהתקן קובע את הכללים בקביעת ירידת ערך של כל הנכסים במאזן לרבות נכסים שוטפים קב' הנכסים הבאות:

.IAS 2 – עליו חל מלאי.1 – )נלמד11 )מלאי עבודות בביצוע( – תקן בינ"ל מס' נכסים הנובעים מחוזה הקמה.2

בסמסטר הבא(..IAS 19 )ייעודות לפיצויים..( – נכסים הנובעים מהטבות לעובד.3.IFRS 5 – נכסים לא שוטפים המוחזקים למכירה.4.IAS 39 – נכסים פיננסים.5.IAS 40 – נדלן להשקעה שנמדד בשווי ההוגן.6 – את זה לא נלמד.IAS 41 – נכסים ביולוגיים שנמדדים בשווי הוגן.7 – גם לא נלמד.IFRS 4 – עלויות נדחות ונכסים לא מוחשיים בהתאם לחוזה ביטוח.8.IAS 12 – נכסי מיסים נדחים.9

211

ניתן לראות שהתקן מוציא מהתחולה את קב' הנכסים שמטופלות בנפרד בתקנים ספציפיים וכן את )יש נכסים שנמדדים בשווי הוגןאותם נכסים שנמדדים בשווי הוגן כאשר ההפרשים נזקפים לרוו"ה

וההפרשים שלהם הולכים להון עצמי למשל בר"ק שזה כן בתחולה – נבין בהמשך(.:הערות לתחולה

התקן חל על השקעות בחברות כלולות ועסקאות משותפות המוצגות עפ"י שיטת השווי.1 )כלולות יותרהמאזני וגם על השקעות בחברות בנות בדוכ"ס הנפרדים שמוצגים עפ"י עלות

חשוב לזכורלעניין השקעות המוצגות עפ"י שיטת השווי המאזני, חשוב מעצם עניין הבנות(. 39שבמהות מדובר במכשיר פיננסי, לפיכך הסממנים לירידת ערך יהיו בהתאם לתקן בינ"ל

.36אבל מבחן ירידת הערך יהיה בתחולת תקן כאשר יש חב' אם וחברות בנות, כל חב' בת מיישמת בדוחותיה הכספיים את הוראות התקן.2

ואילו חב' האם תיישם זאת במאוחד. 38ר"ק )תקן בינ"ל לדוג' התקן מייושם לגבי נכסים שמוצגים בסכום שהוערך מחדש .3

מאפשר את שיטת הערכה מחדש ובלבד שיש שוק פעיל(. נשאלת השאלה כיצד ייתכן שנכסשהוערך מחדש שמוצג למעשה לפי שווי הוגן יש לו ירידת ערך?

1500 ובגלל שהיו 4000 בר"ק, השווי שימוש 5,000רשום לי – שיש לי עלויות מכירהא. היות וסכום בר השבה ובמצב כזה יש לי ירידת ערך. 3500עלויות מכירה לכן השווי הוגן נטו

הוא הגבוה מבין שווי שימוש לשווי הוגן נטו כי אז ייתכן כאשר עלויות המכירה הן השווילדוג'משמעותיות כי אז השווי ההוגן נטו נמוך מהסכום שהוערך מחדש

. במקרה זה4,250. שווי הוגן נטו 750. עלויות מימוש 5,000ההוגן של המכונה מביןכגבוהאם ישנם סממנים לירידת ערך אזי יש לאמוד את הסכום בר ההשבה

, תלוי בשווי750שווי שימוש לבין שווי הוגן נטו. מקסימום ההפחתה כמובן תיהיה אם הן לא זניחות יכול להיווצר.אךשימוש. בדר"כ עלויות המימוש הן זניחות

שבהם הערכה מחדש מבוצעת לפי גישת השחלוף. גישת ישנם מקרים נדיריםב.השחלוף איננה בהכרח השווי ההוגן, לפיכך במקרה זה ייתכן ירידת ערך.

ד.4:הגדרות

– הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים החזויים לנבוע מהנכס או מיח'שווי שימושמניבת מזומנים )כמובן שמנק' מבטה של הפירמה(.

– הסכום שניתן לקבל ממכירת נכס או יח' מניבת מזומניםשווי הוגן בניכוי עלויות מימוש בעסקה שאינה מושפעת מיחסים מיוחדים בין הצדדים בין קונה מרצון למוכר מרצון הפועלים

בצורה מושכלת בניכוי עלויות מימוש. – עלויות תוספתיות המיוחסות ישירות למימוש הנכס או מימוש יח' מניבת מזומניםעלויות מימוש

למעט עלויות מימון ומיסים.

212

– קב' הנכסים המזוהה הקטנה ביותר המפיקה תזרימי מזומנים חיוביים שהםיח' מניבת מזומניםבלתי תלויים בתזרימי המזומנים החיוביים של נכסים אחרים או קבוצות נכסים אחרות.

– הסכום הגבוה יותר בין שווי הוגן נטו לבין שווי שימוש.סכום בר השבה

יחידה מניבת מזומנים יח' מניבות מזומנים, קו ייצור א' וקו ייצור ב' שא' מפסיד וב' מרוויח. אז כמובן שבגין א' אני צריך2אם למשל יש לי

לעשות ירידת ערך ואסור לי לקזז מול ב'. החב' תשאף להגיד ששניהם יח' אחת ואם היא תצליח להוכיח את זה אז היאתוכל לקזז ביניהם בלי ירידת ערך.

לעיתים קרובות לא ניתן לאמוד את הסכום בר ההשבה של נכס בודד היות והוא לא מפיק תזרימי מזומנים באופן עצמאי ונפרד. במקרים אלה יש לזהות את היח' מניבת המזומנים הקטנה ביותר

לדוג'שמכילה את הנכס ומפיקה תזרימי מזומנים נפרדים מנכסים אחרים או קבוצות אחרות בבעלות החב' מכרה שיש לו מסילת רכבת פרטית שמובילה את העובדים ואת התוצרת אל ומחוץ למכרה. סביר להניח שהמסילה והרכבת יש להם שווי הוגן שהוא זניח מאוד. כמו כן הרכבת אינה מפיקה תזרימי מזומנים באופן נפרד. במקרה זה לצורך בדיקת ירידת ערך של הרכבת יש למדוד

את היח' מניבת המזומנים שהיא המכרה כולו. לצורך קביעת יח' מניבת מזומנים הקטנה ביותר יש להפעיל שיקול דעת ולבחון את הגורמים הבאים כיצד ההנהלה מנתחת ועוקבת אחרי הפעילויות שלה, קווי הייצור שלה, יחידות עסקיות, מיקום הפעילות, האופן שבו מתקבלות ההחלטות לגבי

החב' מספקת בהתאם לחוזה, שירותי הסעהלדוג'המשך השימוש או הפסקת השימוש בנכסים, קווים שונים. ניתן לזהות בנפרד את תזרימי המזומנים של כל אחד מהקווים וגם החב' זיהתה5ב-

שאחד הקווים גורם להפסד מהותי, אך מאחר שהחב' יכולה להפסיק את אחד הקווים )כי החוזה הקווים5 ביחד( היח' מניבת המזומנים הקטנה ביותר היא כל 5מחייב אותה להפעיל את כל ה-

– חנות א' שייכת לרשת חנויות. החנות מבצעת את הרכישות שלה מהמרכזדוג' נוספתביחד. מנוהלהכלהלוגיסטי של החב'. מרכז הרכישות, מדיניות התמחור, השיווק, הפרסום, ניהול משא"ב

חנויות באיזורים אחרים.20 חנויות באותה עיר ועוד 5במרוכז לכל רשת החנויות. לחב' יש עוד החנויות? במקרה הזה20 החנויות או 5נשאלת השאלה מהי יח' מניבת המזומנים, האם החנות?

האם ההחלטה להפסיק אותה שהחנות הבודדת היא היח' מניבת המזומנים למרות כל זה. סביר להניח או להמשיך את הפעילות שלה היא ברמת הקבוצה או ברמה שלה. למשל ליורם גלובוס היה בית קולנוע בקרית

שמונה בנוסף לבתי הקולנוע שלו והקולנוע הזה הפסיד בצורה משמעותית. האם הבית קולנוע הזה, הוא יח' מניבת מזומנים נפרדת? למרות שהפרסום השיווק ומשא"ב הכל מהמרכז עדיין זה יח' מניבת מזומנים נפרדת כי התזרים שהיא

מפיקה הוא נפרד מהסניפים האחרים, גם במקרה שלנו תזרים המזומנים נפרד מהחנויות האחרות. שוב לא חד נניח שיש לי קו ייצור א', קו ייצור ב' ויש משאית/מחסן שמשמשים את שניהם, כלומר נכסים – דוג' נוספתמשמעי.

משותפים, אך הנכסים המשותפים לא מונעים את העניין שכל אחד מהם הוא בנפרד.:ייצור אנכי ביח' מניבת מזומנים ומחלקה ג' )הרכבה ומכירה(. זה נקרה מחלקה ב' )מייצרת את השילדה( יש מחלקה א' )מייצרת את המנוע(,

ייצור אנכי. השאלה היא האם יח' מניבת מזומנים הוא כל אחת ביחד או בנפרד גם בהנחה שאני לא מוכר את

213

החיצוניים. כל יח' פה היא יח' מניבת מזומנים לא משנה אם אני מוכר או לא מוכר לחיצוניים )בהנחה שיש לה שוק מח' מייצרת חו"ג מהמחלקה העוקבת. נשאלתלדוג' ייצור אנכי הוא ייצור בשלב הביניים, פעיל(.

השאלה האם יח' מניבת מזומנים יכולה להיות גם מחלקה שמשמשת בתהליך ייצור אנכי ולא מוכרת לחיצוניים. התקן קובע שאם קיים מחיר שוק למוצרים של המחלקה, היא תזוהה כיח'

מניבת מזומנים נפרדת. במילים אחרות גם אם כל התוצרת של המחלקה היא לשימוש פנימי בלבד היא תיחשב כיח' מניבת מזומנים נפרדת אם התאגיד יכול היה למכור את מוצרי הביניים שלה בשוק

פעיל. – חומר גלם מהותי המשמש בייצור התוצרת הסופית של החב' הוא תוצר ביניים שנקנהדוגמא

ממפעל של חב' הבת. חב' הבת מוכרת את החו"ג עפ"י העלויות שלה ללא רווח. תחת ההנחותהבאות, מהי יח' מניבת המזומנים:

חב' הבת יכולה למכור את חו"ג בשוק פעיל.א.

אין שוק פעיל לחו"ג הגלם.ב. , המפעל של חב' הבת הוא יח' מניבת מזומנים נפרדת )למרות שכל התוצרת שלותחת הנחה א'

נמכרת לחב' האם(. כמובן שבבחינת תזרימי המזומנים של חב' הבת, של המפעל של חב' הבת, יח' המניבת מזומניםאין להתבסס על מחירי העברה אלא המחירים בשוק הפעיל. במקרה השני,

הקטנה ביותר היא גם חב' האם וגם חב' הבת היות וכל התוצרת נמכרת לחב' האם ואין לתוצרתהזו שוק פעיל )זה מקרה נדיר כמובן(.

יח' מניבת מזומנים זה רק לצורך הבדיקה של ירידת הערך – לא מציגים באופן שונה במאזן, על זה נדבר בהמשך. (. כל מפעל מוקם ביבשת אחרת.3 ו-1,2 מפעלים )3 חב' א' מייצרת מוצר יחיד ובבעלותה דוגמא אינו3 ו-2. כושר הייצור של מפעלים 3 או במפעל 2 – מייצר רכיב חו"ג שמורכב במפעל 1מפעל

ו-2 מוכרים את המוצר הסופי בכל העולם. רמת הניצול של מפעלים 3 ו-2מנוצל במלואו. מפעל תלויים בהקצאת המכירות שקובעת ההנהלה בין שני המפעלים. מהם יח' מניבות מזומנים של3

החברה תחת ההנחות הבאות: א. לחו"ג יש שוק פעיל. ב. לחו"ג אין שוק פעיל.

– חו"ג.1מפעל – הרכבה ומכירה.2מפעל – הרכבה ומכירה.3מפעל 3 ו-2 סביר להניח שמפעל אחד יזוהה כיח' נפרדת. לעומת זאת ההנחה הראשונה – תחת פיתרון

הן יח' אחת היות שהתזרימים שלהם תלויים בהקצאת הייצור שההנהלה קובעת. – כל החב' היא יח' מניבת מזומנים אחת )כמובן שצריך שיקול דעת(.הנחה שניהתחת

אחרי שזיהינו את היח' מניבת המזומנים, איך קובעים את הערך של קבוצת הנכסים ששייכת ליח' מניבת המזומנים. הערך בספרים של יח' מניבת מזומנים יכלול רק את הנכסים המזוהים ישירות עם

214

היח' ואלה שניתן להקצותם )נכסים משותפים( באופן סביר ועקבי ליח' מניבת המזומנים. הערך בספרים לא יכלול התחייבות כלשהי שהוכרה למעט אם לא ניתן לקבוע את הסכום בר ההשבה

של היח' ללא התייחסות לאותה התחייבות. לעניין זה חשוב לציין שעפ"י רוב התחייבויות אינן נכללות ביח' מניבת מזומנים למעט מקרים כגון התחייבות בגין עלויות פירוק )שבמקרה זה היא

שהסכום בר ההשבה ייקבע באופן עקבי לנכסים שנכללו ביח'. הנכסיםחשוב לציין קשורה לנכס(. שניתנים להקצאה באופן סביר יכולים להיות נכסי המטה, נכסי משרד ראשי )נכסים משותפים(

חב' מפעילה מכונה שנוצרה בגינה הפרשה לעלויות שיקום.דוגמא ומוניטין כפי שיובהר בהמשך. ₪ והיא נכללה בעלות המכונה. הערך בספרים של המכונה500ההפרשה של עלויות השיקום היא

₪, מחיר זה800 ₪. החב' בוחנת ירידת ערך של המכונה. השווי ההוגן נטו מוערך ב-1000הוא . לא נוכל1,200מניח שהקונה יקח את המחוייבות של הפירוק. שווי השימוש של המכונה הוא

, משום שאםלאלהתעלם מההתחייבות שקשורה לנכס. האם נדרשת הפרשה לירידת ערך? . כלומר מביאים800 ואני מקבל 500מסתכלים על השווי ההוגן נטו, אצלי בנטו בספרים רשום לי

בחשבון את זה שהוא לוקח על עצמו את עלויות הפירוק )במקרה שלנו השווי הוגן נטו גבוה יותר,800 > 700.)

)ביח' מניבות מזומנים(:עקביות יח' מניבות מזומנים יזוהו באופן עקבי מתק' לתק' אלא אם כן חל שינוי מוצדק בזיהוי יח' מניבות

מזומנים.

מדידת הסכום בר השבה כאמור הסכום בר ההשבה הוא הגבוה מבין שווי שימוש לבין שווי הוגן נטו. התקן מספק הנחיות

מפורטות לחישוב סכומים אלה. הסכום בר השבה מחושב לכל נכס בנפרד או ליח' מניבת מזומנים לפי העניין. לא תמיד הכרחי למדוד את הסכומים גם של השווי שימוש וגם של השווי הוגן נטו.

השאלה היא אם אחד מהם גבוה מהערך בספרים של הנכס )או היח'( כי אז אין ירידת ערך. כמו כן אם לא ניתן לאמוד באופן מהימן את השווי ההוגן, אזי נתבסס רק על שווי השימוש. כמו כן במקרים

כאשר הנכס מיועד למימוש, כי אזלמשל בהם אין יסוד להאמין שהשווי ההוגן שונה מהשווי שימוש שגם אמר שאםIFRS 5נתבסס רק על השווי ההוגן נטו. )אם הם מקיימים את הקריטריונים של

אתה מייעד אותו למימוש אז אין שימוש– כי אז נגיע לאותה תוצאה – אך אנחנו לא בתחולה שלהתקן(.

– שווי הוגן של נכס )גם יח'...( ייקבע עפ"י אחת מהאפשרויות הבאות עפ"י סדרןשווי הוגן נטו)ההיררכיה(:

– חתמתי על הסכם למכור את הנכס במחיר מסויים. הסכם מכירה מחייבא.

. מחיר שוק פעילב.

215

– גם כאן אם יש מחירים של נכסים דומים. אומדן מהימן שיקבע עפ"י טכניקות הערכהג. מהשווי ההוגן יש לנכות עלויות מימוש כגון עלויות משפטיות, עמלות של המכירה, עלויות העתקת

הנכס ועלויות תוספתיות אחרות. אין להביא בחשבון עלויות מימוש אשר הוכרו כהתחייבות בספרים אלפ"ש וכן קיימת בגינו התחייבות לתשלום ארנונה של100 לחב' יש מבנה שעלותו בספרים לדוג'

)בהנחה שזה הסכום בר השבה(, יש95,000 אלפ"ש. אם השווי ההוגן עבור הנכס הוא 20 – כי ההתחייבות בגין הארנונה תישאר בספרים )זו התחייבות של החב'(. אחרת5,000להפחית

=(. אם הוא לוקח על עצמו את האקנונה אז הוא20,000 – 95,000 )75,000היה צריך לקחת .95,000 שקל, אחרת 75,000ישלם לי רק

קביעת השווי שימוש שווי שימוש של נכס הוא הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים לנבוע משימוש

מתמשך בנכס וממימושו בתום החיים השימושיים שלו )מערך הגרט(. שווי שימוש נקבע מנק' מבט של התאגיד והתקן מודע לבעייתיות והסובייקטיביות של הנתונים. על מנת להגביר את המהימנות

ולמנוע תחזיות אופטימיות או פסימיות הוא קובע הנחיות מפורטות לשלבים הבאים:כללים מפורטים לקביעת תחזית תזרימי המזומנים החזויים מהנכס..1שיעור הניכיון המתאים שיקבע עפ"י הערכות שוק )לא ההנהלה(..2

:כדאי לעבור על זה בתקן(התקן כולל את ההנחיות הבאות )התחזיות יתבססו על אומדנים ועל הנחות אשר ישקפו את המצב הנוכחי של הנכס..1 שנים )אלא אם כן ניתן5התחזיות יתבססו על תקציבים ותחזיות של תק' מקסימלית של .2

שנים5להצדיק תק' ארוכה יותר – נטל ההוכחה הוא על ההנהלה(. התחזית מעבר ל- תיהיה על בסיס שיעור צמיחה קבוע או שיעור צמיחה יורד )אלא אם כן ניתן להצדיק שיעור

צמיחה עולה שלא יעלה על הממוצע המקובל בענף(. כל זה בא למנוע מצבים של מניפולציות.**

שווי שימוש( תחזית תזרימי מזומנים1 = מונה( שיעור הניכיון2 = מכנה

:מרכיבי אומדן תזרימי המזומנים מהשימוש המתמשך )דהיינו ההכנס' וההוצ'( וערך הגרט.השליליים והחיובייםתזרימי המזומנים

תזרימי המזומנים יכללו את המרכיבים הבאים:תזרימי המזומנים החיוביים, ההכנסות ממכירת המוצרים או מתן השירותים..1 כל ההוצ' במזומן שהתהוו בהכרח על מנת להפיק את תזרימי המזומנים החיוביים בין אלה.2

שניתן להקצותן במישרין ובין אלה שניתן להקצותן באופן סביר ועקבי. באופן עקרוני תזרימי

הם הרווח התפעולי על בסיס מזומן.2 פחות 1המזומנים נטו של

216

של הנכס, דהיינו איןמצבו הנוכחיתזרימי המזומנים, הן החיוביים והן השליליים יאמדו לגבי .3לכלול תזרימים כלשהם שינבעו:

אומשינוי מיבני עתידי שהישות אינה מחוייבת לגביו א.

שיפור/הגדלה של רמת הביצועים של הנכס.ב. אומדן תזרימי המזומנים העתידיים לא יכלול תזרימי מזומנים בגין מימון או מיסים. מימון לא.4

נלקח בחשבון היות ושיעור הנכיון/ההיוון מביא בחשבון את ערך הזמן. לעניין מיסים יש להשתמש בשיעור נכיון לפני מס ואז לא לוקחים את תזרימי המזומנים בגין מיסים בחשבון.

במקרים בהם שיעור הנכיון הוא לאחר מס, תזרימי המזומנים בגין מיסים יובאו בחשבון.אנחנו נשתדל לעבוד לפי שיעור נכיון לפני מס אלא אם כן יגידו לנו להשתמש בשיעור נכיון אחרי מס.

אומדן תזרימי המזומנים כולל גם את תזרימי המזומנים מהמימוש של הנכס בתום החיים.5 השימושיים שלו. לצורך כך החב' תתבסס על המחירים הקיימים בשוק לנכסים דומים אשר

הגיעו לאורך חיים זהה לזה שיגיע הנכס בעתיד. תזרימי מזומנים במטבע חוץ יאמדו במטבע חוץ ויהוונו לפי שיעור נכיון של אותו מטבע.6

והתוצ' המתקבלת במטבע חוץ תתורגם לפי שע"ח שוטף.תזרימי מזומנים לצרכי שימוש

לא יובאו בחשבוןיובאו בחשבון. מימון.1תזרימי מזומנים חיוביים משימוש מתמשך.1

. מיסים.2)מכירת המוצרים או מתן שירותים( שהוכרו כהתחייבות. מחוייבויות 3תזרימי מזומנים שליליים המתהווים בהכרח.2

**.. תזרימים משינוי מיבני שלא מחוייבים4( לרבות עלויות תחזוקה, עלויות1לייצור...)כמו לגביו או מהוצ' הונית )שיפור הנכס(עקיפות ועוד.

שעוד לא בוצעה.תזרימי המזומנים עפ"י מצבו הנוכחי של הנכס,.3תזרימי המזומנים הצפויים להתקבל או לשלם בגין.4

מימוש הנכס )עפ"י מחירים שוטפים של נכס דומה(.תזרימי מזומנים במט"ח מהוונים בשיעור.5

נכיון במט"ח ומתורגמים לשע"ח שוטף.

שקל.7,000. נניח יש לי הוצ' שירותים לשלם 100,000 נניח יש לי מכונה **

7,000הוצ' שירותים לשלם 100,000מכונה

125,000הנכסות:נניח ( 25,000 )הוצאות

100,000

217

אז לכאורה צריך ירידת ערך כלומר ברגע שרשמת את ההתחייבות, אי אפשר לקחת אותה ( 7,000 )אם אני יוריד אתעל בסיס מזומן.

₪ לא צריכה להיות ירידת ערך כי הוצ' התחזוקה הן התחייבות. בשווי שימוש אני לא לוקח100,000ברור שב - אז גם במקרה זה לא היינו מחשבים25,000התחייבויות שהוכרו אחרת יהיה לי פעמיים. אם היינו הפרשה במאזן גם ל

אותם בתזרימי המזומנים. בצד לא יובאו3סעיף התחייבויות שנרשמנו לא נלקחות בחשבון בבדיקת השווי שימוש שזה

.בחשבון

שיעור הנכיון שיעור הנכיון צריך להיות שיעור לפני מס המשקף הערכות שוק שוטפות של ערך הזמן, של הכסף

והסיכונים הספציפיים של הנכס. התקן קובע במפורש ששיעור הנכיון לא יקבע מנק' מבט של התאגיד אלא מנק' מבט של השוק. שיעור הנכיון יכול להיות שונה ליח' מניבות מזומנים שונות אם

שיעור הנכיון ליח' תזרים שמייצרת שולחנות עשוי להיות שונהלדוג'הסיכון הטבוע בהם שונה משיעור הנכיון על מבנה מושכר )כי זה סיכונים שונים(. שיעור הנכיון בדר"כ הוא שיעור נכיון אחד

כאשר שווי השימוש בנכס רגיש לשוני בסיכונים בתק'יחד עם זאתלגבי כל התקופות העתידיות. חשוב שזה לפני מס ושזה שוטף )כלומר הערכותשונות אפשר להשתמש בשיעורי נכיון שונים על פני זמן.

שוק שוטפות( זה מה שצריך לזכור. בהערכות שוק שוטפות יכול להיות ששיעורי הנכיון כל שנה ישתנה. אם אני בודק כל שנה ירידת ערך, אזי כל שנה אני אשתמש בשיעור הנכיון המתאים לה. התאגיד לא צריך להשפיע על שיעור הנכיון,

מסתכלים על השוק.

6.3 28 שיעור המשך ירידת ערך נכסים

הטיפול החשבונאי השאלה הראשונה שנשאלת לאחר שהצגנו את הנכסים, – מועד הבדיקה )הצורך בירידת הערך או ביטולה(

נכסים בודדים אני לא חייב בכל תאריך מאזן. אני2-3 – למעט לאהאם אני חייב לבדוק ירידת ערך בכל תאריך מאזן? חייב לבדוק אם יש סימנים לירידת ערך ואז אם גיליתי שישנם סימנים לירידת ערך אז, בשלב זה, אני כן חייב לבדוקכן

ירידת ערך. התקן חייב להנחות אותנו מהם הסימנים.

בדיקת סכום בר השבה. חלה כאשר ערכו בספרים עולה על הסכום בר ההשבה שלו. בהתאם לתקן,ירידת ערך של נכס

למעט מוניטין ונכסים לא מוחשיים מוגדרים אין דרישה לאמוד את הסכום בר ההשבה בכל תאריך מאזן, אלא אם קיימים סימנים לירידת ערך. במילים אחרות, בהתאם לתקן בכל תאריך מאזן על

החב' לבדוק האם קיימים סימנים המצביעים על ירידת ערך הנכס ואם מתקיים סימן כלשהו אזי יש לאמוד את הסכום בר השבה. יחד עם זאת התקן דורש, ללא קשר אם קיים סימן או לא, לבחון

אחת לשנה את ירידת הערך של הנכסים הבאים:

218

מוניטין.א.

אנו לא מפחיתים38נכס בלתי מוחשי שלו אורך חיים בלתי מוגדר )ובהתאם לתקן בינ"ל ב.אותו(.

)שוב, כדאי לקרוא תקן בלתי מוחשייםנכס בלתי מוחשי שאינו זמין עדיין לשימוש ג..(38לעומק – יהיה הרבה בבחינה בהקשר לתקן

מוניטין ונכס בלתי מוחשי בעל אורך חיים בלתי מוגדר )א'+ב'( הם אינם מופחתים באופן שיטתי יש לבדוק באופן אקטיבי אחת לשנה את הסכום בר השבה שלהם.38ובהתאם לתקן בינ"ל מס'

כמו כן, היכולת של נכס בלתי מוחשי להניב הטבות כלכליות עתידיות נתונה לאי-ודאות גדולה יותר (. לפיכך התקן38כאשר הנכס הבלתי מוחשי עדיין לא מוכן לשימוש )ג', וראה תקן בינ"ל מס'

דורש לבחון הסכום בר השבה לפחות אחת לשנה. ברמה הפרקטית התקן קובע שהבדיקה השנתית תיהיה במועדים קבועים. הבחירה היא פר נכס. את המוניטין למשל אני יכול בינואר ואת

הנכס הבלתי מוחשי באפריל. )בהנחה שיש דוכ"ס רבעוניים(.אין סימניםסימנים

- +רגילים אני בוחר איזה מועד שאני רוצה ובלבד בדיקה שנתית +"בעייתיים"

ובלבד שישמר באופן עקבי ברמת הפריט. שיש בהם כדי להעיד עלסימנים חיצוניים – התקן כולל רשימה )כמובן לא סגורה( של הסימנים

ירידת ערך הנכס:ירידה משמעותית במחיר השוק של הנכס.א. שינויים משמעותיים בעלי השפעה שלילית בסביבה הטכנולוגית, הכלכלית, השיווקית,ב.

המשפטית, בה פועלת הישות או בה מצוי השוק של התוצרת של הנכס )סעיף שמקיףכמעט הכל(.

במהלך התק' חלה עלייה בשיעורי הריבית בשוק ובשיעורי תשואה אחרים בשוק שסבירג. להניח שישפיעו על שיעור הנכיון באופן שיקטין את הסכום בר השבה )מונה = תזרימי

ולכן אם יש סימנים ששער הנכיון עולה אז הסכום ברהמזומנים / שער הנכיון = מכנה ההשבה ירד(.

הערך בספרים של הנכסים נטו של הישות )ההון העצמי( גבוה משווי השוק של החב' )החב'ד. נסחרת פחות מההון העצמי שלה וזה סימן לירידת ערך. כי השוק אומר שהחב' הזו שווה

פחות ממה שיש לה(. בתוך המערכת:לסימנים פנימייםכמו התקן מפנה

הנכס ניזוק פיזית או התיישן.א.

219

שינויים משמעותיים בעלי השפעה שלילית בסביבה שקרו במהלך התקופה או שצפויים לחולב. השבתת הנכס,למשלבעתיד הקרוב בנודע להיקף או לאופן שבו נעשה שימוש בנכס,

תוכניות להפסקת פעילות, שינויי מיבני ועוד. יש ראיות שמראות שהביצועים של הנכס הם גרועים יותר מהתחזיות או שתזרימי המזומניםג.

שנדרשים להחזקת הנכס גבוהים משמעותית מהתקציב וכל השוואה תקציבית אחרת שישבה כדי להעיד על הרעה של התזרים לעומת התקציב.

)כל דוג' גם יכולה להיות במצבים מסויימים סימן חיובי...( דוגמאות כלליות לסימנים לירידת ערך כניסת מתחרה לשוק – יש לי סופר מרקט ומישהו פותח סופר מרקט ממול וזה סימן כי הואא.

יכול "לקחת" לי הכנסות ולקוחות ואז התזרים ירד.למשל מחר מורידים מחירים מפוקחים כמו הנסיעה באוטובוס – זה סימן לירידת ערך.ב.העברת מכונה מייצור חו"ג לייצור המוצר הסופי.ג.

. מבדיקה שהחב' עשתה ליח' תזרים750, שווי בבורסה 1000יכולה להיות שאלה תיאורטית: ההון העצמי שלשלא נדרשת ירידת ערך משמעותית מהשווי שימוש והחב' טוענת אינו שונהשלה השווי ההוגן נטו שלהם

. חשב החב' טוען שלא10,000 התחייבויות פיננסיות 10,000 התחייבויות שוטפות 30,000נכסים. נכסים ייתכן מצב כזה שהנכסים של החב' שווים פחות, המנהל טוען אחרת. האם ייתכן מצב כזה?

10,000התחייבויות שוטפות 30,000נכסים 10,000התחייבויות פיננסיות

1000750הון עצמי : אם ריבית השוק עלתה, ההתחייבויות הפיננסיות אני לא מציג אותן לפי שווי הוגן, הן שוות יותרתשובה

וערך הנכסים פחות התחייבויות יורדים. כלומר זה בא כנראה מההתחייבויות הפיננסיות שחלק מירידותהערך לא מקבלות ביטוי חשבונאי.

:הערות למועד הבדיקה לאחר שזיהינו את הסימנים לירידת ערך, השלב הבא הוא לאמוד את הסכום בר ההשבה..1

לעניין זה יש ליישם את עיקרון המהותיות לאמור, אם בבדיקה קודמת הסכום בר ההשבה עלה באופן ניכר על הערך הפנקסני אין צורך לאמוד את הסכום בר ההשבה אלא אם התרחשו אירועים שביכולתם לסגור את הפער )כמובן שאין ליישם את עקרון הבעיתיות לגבי הנכסים

ה"בעייתים". התקן קובע לעניין נכס לא מוחשי עם אורך חיים בלתי מוגדר שניתן להשתמש בחישוב העדכני.2

ביותר של הסכום בר ההשבה של הנכס גם בתקופה הנוכחית בהתקיים מספר תנאים שנקבעו:קיים מרווח מהותי בין הסכום בר ההשבה לבין הערך הפנקסני.א. בהתבסס על ניתוח אירועים שהתרחשו והנסיבות שהשתנו מהבדיקה הקודמת סבירב.

להניח או יותר נכון שהסבירות שהערך בספרים יהיה נמול היא קלושה.

220

אם הנכס הוא חלק מיח' תזרים כל יתר הנכסים ביח' לא השתנו משמעותית.ג. אם קיימים סימנים לירידת ערך ללא קשר לבדיקת הסכום בר ההשבה וללא קשר אם הוכר.3

הפסד או לא, יש לבחון את האומדנים של יתרת אורך חיי הנכס, שיטת הפחת או ערך השייר. אם סימן לירידת ערך מתהווה לאחר תאריך המאזן ולפני האישור על הדוכ"ס אזי יש לבדוק.4

האם ירידת הערך התרחשה כבר לתאריך המאזן ורק הסימן התגלה לאחר תאריך המאזן, או הומצא איזשהו פטנטלדוג'שמא קרה אירוע לאחר תאריך המאזן שבעקבותיו נפגם ערך הנכס.

אבל זה היה לפני. 1.1, אני גיליתי את זה רק ב1.1בתחום שלי במהלך השנה והגיע לארץ ב :הערות למועד הביטול

ביצענו הפרשה לירידת ערך, השאלה היא האם בכל תאריך מאזן אני צריך לבדוק אם הערך עלה? בהתאם לתקן על התאגיד לבחון בכל תאריך מאזן אם קיימים סימנים המצביעים על כך שהפסד

מירידת ערך של נכס שהוכר )למעט מוניטין( אינו קיים עוד או שהוא קטן. אם מתגלים סימנים, יש לאמוד את הסכום בר השבה ולהקטין במידת הצורך או לבטל את ההפרשה לירידת ערך. לעניין

הסימנים, יש להביא בחשבון את הנסיבות והאירועים שפורטו לעיל בתמונת ראי. גם במקרים אלה,אם ישנם סימנים אזי יש לאמוד את האומדנים של יתרת אורך החיים, שיטת הפחת וערך השייר.

הערות למדידת הסכום בר השבה: :נכס בודד

כאמור יש להפחית את ערך הנכס לסכום בר ההשבה שלו אם הסכום בר ההשבה נמוך מערכו בספרים. הפחתה זו מהווה הפסד מירידת ערך והיא תיזקף מיידית לרוו"ה )אלא אם הנכס הוערך

( ואז לאפס את יתרת קרן הערכה מחדש. לעתים נדירות ייתכן16,38מחדש, ראה תקן בינ"ל שההפסד מירידת הערך גדול מערכו בספרים, דהיינו יש לרשום התחייבות. התחייבות זו תוכר רק

כלומר התקן לא מטפל בהתחייבויות )למשל חוזהבמידה והיא נדרשת בהתאם לתקן חשבונאות אחר. מכביד שלא רק מספיק שתמכור את הנכס גם תיצור בגינו התחייבות( כלומר זה לא בתחולת התקן שהוא יכול רק

לאפס את הנכס ולא ליצור התחייבויות. לאחר ההכרה בהפסד, יש להתאים את הוצ' הפחת על מנת להקצות את העלות המופחתת

החדשה על פני יתרת אורך החיים באופן שיטתי. ברמה הפרקטית אנו נפחית את ההפרשה לירידת בהמשך.דוג'ערך בנפרד, ראה

יש לזכור שעפ"י רוב הפרשות לירידות ערך אינן מותרות לצרכי מס ובמועד ההפחתה ייווצר הפרש.12זמני שיטופל בהתאם להוראות תקן בינ"ל מס'

:תקופות עוקבות – של נכס בודד הערך בספרים של נכס שעלה בעקבות ביטול הפסד מירידת ערך לא יעלה על הערך בספרים

שהיה מתקבל בניכוי פחת אילולא הוכר הפסד מירידת ערך בש.ק )כלומר לחזור למקור(. ביטול ההפד מירידת ערך )למעט מוניטין כמובן( יוכר מיידית ברוו"ה אלא אם הנכס מוצג בסכום

. ביטול הפסד מירידת ערך של נכס16שהוערך מחדש, ראה טיפול חשבונאי בתקן בינ"ל מס'

221

שהוערך מחדש ייזקף לקרן הערכה מחדש אלא אם ההפסד הוכר בעבר בדוח רוו"ה ואז עד לגובהמה שנזקף לרוו"ה ילך לרוו"ה.

– )חולק דף "דוגמא ליישום" ו"דף תזרימי מזומנים חזויים.... "(:דוגמא1.1.98 12.98 12.99 12.00 12.01 12.02

סימנים לירידת ערך סימנים לעליית ערךליצירה לביטול

יש סימנים לירידת ערך )ליצירה( לכן זו הפעם הראשונה99: זיהוי הסימנים. בדצמבר שלב א' יש סימנים לעליית ערך )ביטול(.01שאני נדרש למדוד את הסכום בר השבה. בדצמבר

: בדיקת סכום בר השבהשלב ב' ערךיתרת הפרשה לירידת ערךעלות )מקורית(באורסעיף

פנקסני נטו1.1.9815,400-5,400רכישה

)- ( 1,080 )31.12.982פחת 1,080 ) 31.12.984,320-4,320יתרה (1,080)-(1,080)19993פחת

( 240 ) ( 240 ) -4* הפרשה לירידת ערך3,000(240)31.12.993,240יתרה ( 1,000 )80 ( 1,080 )20005פחת 2,000(160)31.12.002,160יתרה (1,000)80(1,080)20016פחת

8080 -7*ביטול ירידת הערך1,080-1,080

1.1.98 . במועד הרכישה 15,400ח' ר"ק

5,400ז' מזומן : 31.12.98 . פחת 2

=5(/0 – 5,400)1,080ח' הוצ' פחת – 2009שנת

: 1999 . פחת 31,080ח' הוצ' פחת

1,080ז' פ"נ : – בדיקת ירידת ערך 4 ביאור

סכום בר השבה:

222

3,000שווי הוגן נטו שווי שימוש 2,932 = 3^1,205/1.07 + 2^1,000/1.07 + 1,150/1.07 = ****

3,000הגבוה הוא שווי הוגן נטו 3,240ערך בספרים

3,000סכום בר השבה240ירידת ערך

240ח' הפסד מירידת ערך 240ז' הפרשה לירידת ערך

: 2000 . פחת 51,080ח' הוצ' פחת

1,080ז' פ"נ 80ח' הפרשה לירידת ערך

80ז' הוצ' פחת : 2001 . פחת 6

1,080ח' הוצ' פחת 1,080ז' פ"נ

80ח' הפרשה לירידת ערך 80ז' הוצ' פחת

: ביטול ההפרשה/חלק ממנה – 7 ביאור סכום בר השבה:

1,150שווי הוגן נטו =1,2151,300/1.07שווי שימוש**

1,215סכום בר השבה (80)אבל מקסימום אפשר לעלות ב- 1,000ערך פנקסני80ח' הפרשה

80ז' רווח

: – רק ביח' מניבת מזומנים אותו תהליך ואותם שלביםמועד הבדיקה, בדיקת ההפסד ותקופות עוקבות

: בכל תאריך מאזן יש לבדוק האם קיימים סימנים לירידת ערך של היח' מניבתמועד הבדיקה המזומנים )אשר זוהתה כיח' הקטנה ביותר הכוללת את הנכס/ים הנבדקים ואם ישנם סימנים )ראה

223

: מוניטין, נכסהנכסים הבעייתייםדיון בנכס בודד( אזי יש לאמוד את הסכום בר ההשבה. לעניין כדלהלן:נצייןבלתי מוחשי בלתי מוגדר ונכס בלתי מוחשי שעוד לא הגיע לשלב המימוש,

הבדיקה לגביהם תבוצע אחת לשנה ובכל עת שישנו סימן לירידת ערך..1 כפי שנלמד בהמשך ייתכן ולא יהיה ניתן להקצות מוניטין ליח', ואם קיימים סימנים אזי יש.2

לאמוד את הסכום בר השבה של היח' ללא המוניטין.

הבדיקה השנתית של הנכסים הבעייתיים יכולה להתבצע במהלך התק' ובכל מועד ובלבד.3שתישאר העקביות.

ניתן להשתמש בחישוב העדכני ביותר שבוצע בתק' קודמת של הסכום בר ההשבה של יח'.4 מניבת מזומנים אליה הוקצה המוניטין בהתקיים שלושת התנאים שפורטו בנכס בודד )יש

מרווח גדול, לא קרה שינוי...(

מדידת ההפסד הסכום בר ההשבה של היח' יקבע לפי הגבוה מבין השווי ההוגן נטו של היח' לבין שווי השימוש של

של היח' עפ"י הסדר הבא:לנכסיםהיח'. ההפסד מירידת ערך ייוחס למוניטין אשר יוחס ליחידה..1 לאחר איפוסו לשאר הנכסים של היח' באופן פרופורציונלי לערכם הפנקסני. יחד עם זאת,.2

הערך בספרים של נכס בודד ביח' לא ירד מתחת לסכום הגבוה מבין:שוויו ההוגן נטו.א.שווי השימוש שלו )סביר להניח שהוא לא ניתן לתביעה(.ב.אפס.ג.

**בדיקת המגבלהבסוףייחוס חוזריתרה נטו 1 שלב פנקסני -דוגמא-- -(700)700מוניטין

569(151)711(289)1,000מכונה א'1,4223781,800(578)2,000מכונה ב'840 ( 227 )1,067 ( 433 )1,500מכונה ג'

5,2002,0003,20003,200קיים סימן לירידת ערך, לכן נבדוק את הסכום בר השבה:

2,300שווי הוגן נטו זהו הסכום בר השבה.3,200שווי שימוש

224

,700. אחרי הפחתה של 3,200 כך שתעמוד על 2000אין ספק לכן שצריך להפחית את היח' ב- בדוג' זו בהנחה שאין שנותר להפחתה ייוחסו באופן פרופורציונלי בכפוף לתקרה )1300ה-

(תקרהx 1,300 1,000/4,500= 289מכונה א'

x 1,300 2,000/4,500= 578מכונה ב'

x 1,300 1,500/4,500= 433מכונה ג'

השווי** הקצנו פעם ראשונה בהתאם לתקרה. בא התקן ואומר ששאם אחד מהנכסים שלך, הוא יותר גבוה מהסכום שהגעת אזי סימן שההפחתה היא יותר מדי, נניח השווי ההוגןההוגן נטו

לכן צריך לעשות578 אז נעשה ייחוס חוזר כי הפחתנו יותר מדי. הפחתנו 1,800נטו של מכונה ב' )נקרא "נתון עשן"(.378ייחוס חוזר של

151=711/1,778 = 1,000/2,500 x 378

227=1,067/1,778 = 1,500/2,500 x 378

, אפילו אם לעגל מספרים בשביל זה, זה חשוב.3,200חשוב כמובן להגיע בסוף ל-:הערות לגבי ההקצאה

שווי שימוש של נכס בודד כנראה אפשרי רק במקרים בהם הנכס מיועד למכירה כי רק אז.1ניתן לקבוע לו

שווי שימוש נפרד )סביר להניח שהוא לא שונה מהשווי ההוגן נטו(. בל נשכח שהוא חלקמהיחידה. התקרה במרבית המקרים נובעת משווי הוגן נטו הוא אפס.

אין להכיר בהפסד מירידת ערך של נכס בודד אם לא קיימת ירידת ערך של היח' גם אם.2 – מכונה ניזוקה באופן פיזי אך עדייןדוג'שוויו ההוגן נטו נמוך משמעותית מערכו בספרים.

בעלת כושר עבודה מוגבל. השווי ההוגן נטו של המכונה ירד משמעותית מהערך בספרים. המכונה אינה מייצרת תזרימי מזומנים באופן נפרד. היח' מניבת המזומנים הקטנה ביותר

שמכילה את המכונה היא קו הייצור בדוג' הקודמת. המכונה לצורך העניין היא מכונה ב'.2,300שווי הוגן נטו

5,500שווי שימוש התקן אומר שלמרות שאתה יודע שמכונה ב' ניזוקה אבל היח' ככללותה מכסה על היח'.

אם להנהלה אין כוונה להחליף את המכונה, אין להכיר במקרה הזה בהפסד מירידת ערך. יחד עם זאת יש לזכור שכאשר קיים סימן, יש לבדוק את אומדן ערך הגרט, אורך החיים

ושיטת הפחת )ואז יכול להיות שצריך להאיץ(. אם לעומת זאת בכוונת ההנהלה למכור את המכונה בעתיד הקרוב כי אז למכונה יש סכום בר השבה שנקבע בנפרד ללא קשר ליח', לפי השווי ההוגן נטו )סביר להניח שהשווי הוגן והשווי שימוש יכולים להיות שווים(. במקרה

הזה יש להפחית את המכונה לשווי ההוגן נטו.דף ירידת ערך נכסים – תרשימי זרימה

225

תקופות דיווח עוקבות – לתאריך המאזן ירדו משמעותית בשוק מחירי מכונות אשר מצויות בקו הייצור של החב'.דוג'

היח' הקטנה ביותר שמייצרת תזרימי מזומנים בלתי תלויים היא קו הייצור שכולל שלוש מכונות:4,000בערך הפנקסני כולל של

סופיייחוס חוזר הקצאת ההפסד יחס קו ייצור673(77 )(250 )25% 1,000מכונה א'2001,250 (350 )35% 1,400מכונה ב'1,077 ( 123 ) (400 40% 1,600מכונה ג'

4,000 100%( 1,000) 03,0001,250. השווי ההוגן נטו של מכונה ב' הוא 3,000הסכום בר ההשבה של היח' כולה הוא

77 =1,000/2,600 x 200

12 =1,600/2,600 x 200

:דוגמא מדף שינוי מבני3,000מפעל פנקסני12.00

סכום בר השבה לשם שווי שימוש צריך לקחת את תזרימי המזומנים לפי התקציב של ההנהלה ללא התייחסות

כלשהי, לא להוצ' של השינוי המבני ולא לקיטון של ההוצ' שינבעו ממנו כי אנחנו לוקחים את הנכסas is.במצבו הנוכחי ולא לוקחים שינויים שהחב' התחייבה לגביהם –

12.00 12.01 12.02 12.03

נק' מוצא 100שינוי מבני :12.00צריך לעשות ע.נ ל

300/1.14 + 280/1.14^2 + 420/1.14^3 + 520/1.14^4 = .… + 2,050 =(2,050 – 3,000 )950 רושמים הפסד 00בסוף שנת 950ח' הפסד

950ז' הפרשה לירידת ערך החב' התחייבה לשינוי המבני לכן יש סימן02: בסוף שנת 2002 שנת לא עושים כלום.2001

לעליית ערך )התייעלות(. אם החב' התחייבה לשינוי המבני וההתחייבות רשומה אזי יש לאמוד את12.02הסכום בר השבה ל

)של השינוי100שהוא מביא בחשבון את ההטבות הצפויות אך לא מביא בחשבון את העלות של ה- המבני( – כי היא רשומה בהתחייבות לשינוי מבני )ח' הוצ' ז' התחייבות( ולכן לא צריך לרשום אותה

אבל כן כוללים את ההטבות הכלכליות )יהיו מצבים100פעמיים. התזרימים לא כוללים את ה- ונצטרך לנטרל אותם(. ואם לא היו מציינים שום דבר לגבי התזרים אם זה100שיכללו לנו את ה-

השווי להניח שזה לא כולל אחרת זה טעות.חובה או לא ולכן במקרה זה 100כולל את ה-2,160 = 8^410/1.14 + …+ 2^570/1.14 + 420/1.14 12.02שימוש ל

226

:הערך בספריםנטו כי בניכוי ירידת ערך x 8/10 = 1,6402,050הערך בספרים נטו

זו העלות המופחתת המקורית אם לא הייתה לעולם ירידת x 8/10 3,000= 2,400תקרהערך

כי זה יתרת ההפרשה. = x 8/10 760950מקסימום לביטול = 1,640 – 5602,160כמה נעלה את הנכס

נטוהפרשהמקורי12.003,000-3,000

( 950 ) ( 950 ) -12.00הפרשה 2,050(950)3,000יתרה ( 205 )95 ( 300 )2001פחת 1,845(855)2,700יתרה ( 205 )95 ( 300 )2002פחת

1,640(760)2,400לפני עליית ערך520520 -עליית ערך

2,400(240)2,16030270 ( 300 )2003פחת

2,100(210)1,890 210 אם יש עליית ערך נוכל לבטל מקסימום זה לא פחת אלא "הפחתה" של הירידת ערך. = 240/8זה 30ה-

, הפחת המקורי יהיה בניכוי ערך גרט. ההפרשה מופחתת במלואה כי בה400בהנחה שיש לך ערך גרט אין ערך גרט:

12.003,000 שזה ערך הגרט400 )לפחות 400 סופרים 2,050עשינו ע.נ

הפרשה לירידת ערך3,000-3,000

- ( 950 ) ( 950 ) 3,000(950)2,050.לזה עשינו ע.נ עם הערך גרט

( 165 ) שנים(10)על פני 95 ( 260 ) בסוף אך בערכים נוכחיים זה שווה פחות. נוצר400 ו-260אם לא הייתה ירידת ערך אני כל שנה מפחית

עיוות..16העיוות שנוצר הוא לא נובע מפה אלא מתקן בינ"ל מס'

9.3 29 שיעור המשך ירידת ערך נכסים.

227

דיברנו על מועד הבדיקה ועל מדידת ההפסד. נדבר גם על מוניטין. הוא אחד הנכסים שאין לו זכות קיימות נפרדת. הוא עולה מכלל הפעילות של הפירמה דהיינו מהיח' המניבות מזומנים שלה. אם כל החב' היא יח' מניבת מזומנם אחת אז כל המוניטין נובע מיח' זו.

תחומי פעילויות וכד'. מוניטין נוצר רק בצירופי עסקים, אני לא יכול3 מגזרים או 3 יח' מניבות מזומנים, זה יכול להיות 3אם יש נניח לרשום מוניטין שנוצר פנימית בפירמה. אלא רושמים רק אם שילמתי. במילים אחרות כשקניתי עסק אחר או חב' שכוללת מס'

כל שנה חייבים לבדוק ירידת ערך כי הוא לא(1 בעיות: 2עסקים בתוכה רק אז יכול להיווצר לי מוניטין. כשנוצר לנו מוניטין, יש להקצות את המוניטין ליח' המניבותחייביםבעיה שניה זה איך להקצות אותו בין היחידות. אנחנו נראה כי ( 2מופחת באופן שיטתי.

– לבדוק אותו כל שנה / יש פהשלב א'מזומנים. הבעיה עולה כאשר אי אפשר להקצות את המוניטין ליח' המניבות מזומנים. סימנים. אם יש גם סימנים לירידת ערך של יח' מסויימת ואני לא יודע להקצות את המוניטין אז קודם כל בודקים את הירידת ערך של אותה יח' ללא מוניטין, עושה את ההפחתות שנדרשות אם בכלל ואחרי זה אני הולך ליח' הגדולה יותר שגם עליה אני יודע להקצות

היח' ביחד.2את המוניטין. אם אין סימנים לירידת ערך אז צריך לבדוק רק את המוניטין כלומר בודקים סכום בר השבה של מוניטין שהוכר בצירוף עסקים הוא נכס המייצג הטבות כלכליות עתידיות הנובעות מכלל הפעילות הנרכשת. המוניטין אינו מפיק תזרימי מזומנים באופן עצמאי אלא כחלק מקבוצות נכסים אחרים. לפיכך מוניטין שנרכש מצירוף עסקים מוקצה ממועד הרכישה )מועד צירוף העסקים( לכל אחת מהיח' המניבות מזומנים או קבוצות של יח' מניבות מזומנים, כאשר כל יח' או קב' כזו תייצג את הרמה הנמוכה ביותר של הפעילות בחב' שבה ההנהלה מקיימת מעקב אחרי המוניטין לצרכים

כשאתה קונה חב'/פע' –. IFRS 8פנימיים והיא לא תהיה גדולה יותר ממגזר כהגדרתו בתקן דיווח כספי ( זו1אותו יום שאתה קונה אתה צריך להקצות את המוניטין הזה ליח' מניבות מזומנים ואתה צריך לעמוד בשני תנאים:

( שתי היח' ביחד לא יהיו שני מגזרים, כלומר מותר לייחס למגזר בודד.2ההקצאה הכי נמוכה שהחב' בוחרת בכל שנה . מגזר 5. יחידה מגזר 4 ו- יח' 3יח' .מגזר 2 ו- יח' 1יח' למשל:

התקן אומר רק למגזר אחד!ההגיון הוא שמגזר יש לו בדר"כ שווי נפרד ואתה לכן לא יכול להגיד שאתה לא יכול לאמוד את המוניטין שלו.

יש לציין שהמוניטין שהוקצה ליח' מניבת המזומנים או למס' יח' מניבות מזומנים )קטן ממגזר( ואחת היח' ממומשת, אזי יש לממש את המוניטן שהוקצה ליח'. במקרים בהם המוניטין מוקצה

למס' יחידות יחד ואחת היח' נמכרת, נוצרת בעיה. במקרה זה ההקצאה תתבצע על בסיס הערכים היחסיים של היח' שמומשה לאלו שנותרו אלא אם כן ניתן להראות שיטה טובה/מתאימה יותר

– חב' מוכרת יח' מניבת מזומנים שהיתה חלק מקבוצת יח' מניבות מזומניםדוג'בנסיבות העניין. מלש"ח400 מלש"ח. הסכום בר ההשבה של היח' שנותרה הוא 100אליהן הוקצה המוניטין של

מהמוניטין ליח' שנמכרה.1/3 מלש"ח. במקרה זה ניתן להקצות 200והיח' שנמכרה, שולם בעדה 1200יח' –200/600המוניטין מיוחס לשניהם. אין לי בסיס איך להקצות ולכן הכי נורמלי זה 2400יח'

חלק יחסי. – אם בתק' מאוחרות יותר החב' מארגנת מחדש באופן שמשנה את ההרכב של היח'הערה

מניבות המזומנים שלה, עליה להקצות מחדש ליח' שהשתנו. גם כאן ניתן להשתמש בגישת הערך מוניטין הוקצה בעבר ליח' מניבתלדוג'היחסי אלא אם כן ניתן להראות שיטה אחרת טובה יותר.

יח' מניבות מזומנים ביחד עם פעילויות אחרות3מזומנים אחת. היח' הזו בשנה העוקבת פוצלה ל-

228

של החב'. כיוון שהמוניטין יוחס כולו ליח' האחת אזי הוא יוקצה מחדש לשלושת היח' על בסיסערכן היחסי לפני שילובם עם הפעילויות האחרות.

:בחינת ירידת ערך של יח' מניבות מזומנים עם מוניטין כאמור, בחינת ירידת ערך של יח' מניבת מזומנים אליה הוקצה מוניטין תיבחן אחת לשנה ו/או בכל

עת שיש סימן כלשהו לירידת ערך של היח'. אם הסכום בר השבה עולה על הערך הפנקסני של נכסי היח' לרבות המוניטין שהוקצה אזי אין ירידת ערך. אם הוא נמוך מהעלות הפנקסנית יש ירידת

ערך שתוקצה תחילה למוניטין ולאחר מכן לשאר נכסי היח' באופן פרופורציונלי לערכם הפנקסניבכפוף לתקרה )שזה הסברנו שיעור קודם(.

– להלן העלות הפנקסנית של קו ייצור המהווה מגזר פעילות והשווי ההוגן נטו של נכסיו:1דוגמא שווי הוגן נטועלות פנקסנית

10070מכונה א'700500מכונה ב'200200מכונה ג'

400מוניטין1,400

אזי אין בעיה. 1400( אם הסכום בר ההשבה של היח' הוא מעל 1 יש ירידת ערך והכל הולך למוניטין.1400 ל-1000( אם הוא בין 2, להקצות לנכסי היחידה.400 יש את השאר, מעבר למחיקת המוניטין של ה-1000( ואם הוא נמוך מ-3

, כמתואר לעיל.850אם נניח הסכום בר השבה הוא לאחר הפחתה הפחתהעלות פנקסנית

1001981מכונה א'700131569מכונה ב'200** 0 200מכונה ג'

- ( 400 )400מוניטין1,400550850

מכונה ג' לא ניתן להפחית שקל משום שזה השווי ההוגן שלה. כי התקרה היא השווי הוגן נטו.** בקירובx 100/800 = 19 150 להפחית:150יש לנו עוד

150 x 700/800 = 131בקירוב ₪. לחב'10,000 חב' א' רוכשת את כל המניות של חב' ב' תמורת 2000 – בסוף שנת 2דוגמא

מפעלי ייצור 3ב' :31.12.00בשלוש מדינות. להלן נתונים על הפעילויות למועד הרכישה –

מוניטיןשווי הוגן נכסים 2000 סוף 2,0001,000פעילות באירלנד1,500500פעילות בבלגיה

3,5001,500פעילות בגרמניה

229

7,0003,000 הפעילויות במדינות השונות הן יח' מניבות מזומנים הקטנות ביותר להן ניתן להקצות את המוניטין.

נבחרה ממשלה2004: בשנת נתונים נוספים שנה )נניח בבמוצע(. 15אורך חיים של כל פע' חדשה באירלנד אשר חוקקה חוקים מגבילים באופן משמעותי את הייצוא של המוצר העיקרי של

)סימן לירידת ערך(. השווי ההוגן נטו של הפעילות40% ב-יקטןהחב' וצפוי שהיקף הייצוא השנים העוקבות ולתקופה5 אלפ"ש. החב' עורכת תזרימי מזומנים צפויים ל-900באירלנד הוא

.1,360שלאחר מכן על בסיס שיעור צמיחה פוחת והשווי שימוש נקבע ל-:א. נדרש פק' היומן לירידת הערך בגין הפעילות באירלנד

נבדוק קודם כל את הפעילות באירלנד. x 11/15 + 1,000 2,000 = 2,467הערך הפנקסני של היח' באירלנד יהיה

(1,360, שווי שימוש 900 = )שווי הוגן נטו 1,360סכום בר השבה1,107ירידת ערך1,107ח' הפסד

1,000ז' מוניטין 107ז' הפרשה לירידת ערך

ב. נדרש: בגין3000הסימנים בגין אירלנד עדיין קיימים. רק שפה בהנחה שלא ידענו להקצות את ה-

הפעילויות ובהנחה, רק לצורך הדיון, שזה לא במדינות שונות )כי מדינות שונות אוטומטית זהמגזרים(.

.7,100הסכום בר ההשבה של שלושת היח' גם יחד הוא שלב ראשון – יח' אירלנד ללא מוניטין:

זיהיתי ירידת ערך של יח' באירלנד. אני לא יודע להקצות עליה מוניטין אז אני בודק את הסכום בר השבה של אירלנד ללא מוניטין.

x 11/15 2,000= 1,467ערך פנקסני

1,360סכום בר השבה107ירידת ערך

שלב שני – כל היח' עם המוניטין:ערך פנקסני:

11,360יח' x 11/15 1,500= 21,100יח'

x 11/15 3,500= 32,567יח'

=x 11/15 3,0003,500מוניטין8,027

7,100סכום בר השבה927.ירד מהמוניטין

230

מכיוון שזיהינו ירידת ערך רק באירלנד אזי עשינו קודם לה ואז נניח שבשלב השני רואים שגם האחרות נפגעו, וזה רואים כאשר הפחתנו יותר מהמוניטין, אז מה שיש לעשות זה לחזור חזרה, לבדוק את היח' בנפרד ורק לאחר מכן

לעבור לשלב השני )כמובן לא יהיה מוניטין(.:שלבי עבודה

מוניטין ניתן להקצאה ליחידות – כמו יחידה רגילה )רק שחובה אחת לשנה(..1מוניטין לא ניתן להקצאה דהיינו מיוחס למס' יחידות )לא יותר מאשר מגזר(..2

רק אם – בדיקת כל היחידות שיש לגביהן סימנים באופן נפרד ללא מוניטין 1 שלב א..יש סימנים

מוניטיןמחיקת ( ובמידת הצורך 1 – כל היח' יחד )ערך פנקסני אחרי שלב 2 שלב ב.או חלקו.

:הדגמה של השלבים 2 לאחר שלב 2 הפחתה שלב יתרה 1 שלב ערך פנקסני

900(100)11,000יח' 22,000-2,000יח' 2,200(300)32,500יח'

_____ ( 1,300 )1,600-1,600מוניטין5,400(1,300)6,700 פנקסני7,100

.5,400הסכום בר ההשבה של כל היח' הוא נניח כבר הפחתנו לסכום בר3 ו-1 משום שיח' 1,600 יכול להיות מקסימום 2סביר להניח שההפסד בהפחתה

כנראה שלא נכון שלא בדקתי1,600 שלא בדקתי ואם ההפסד יוצא יותר מ-2ההשבה שלו ונשאר רק יח' הוא2)לא בדקתי כי לא היה סימן( ואז צריך להפחית אותו. לא יכול להיות מצב שהשווי ההוגן של יח'

.1,600 )כלומר אחרי הפחתת מוניטין 5,100 והסה"כ של כולם יהיה פחות מ-2,000:נכסי מטה החברה )נכסים משותפים(

נכסי מטה מוגדרים כנכסים, פרט למוניטין, אשר תורמים לתזרימי המזומנים העתידיים של מספר יח' מניבות מזומנים. נכסים אלה הם נכסים קבוצתיים או חטיבתיים כגון בניין הנהלה, מרכז

המחשבים של החב', מרכז המחקר של החב' וכיו"ב. המבנה הארגוני של החב' הוא זה שיצביע ויעיד איזה נכסים הם נכסי מטה. המאפיין שלהם הוא שהם אינם מניבים תזרימי מזומנים באופן נפרד מצד אחד והם משרתים יותר מאשר יח' מניבה מצד שני. במילים אחרות אלה הם נכסים

משותפים. לפיכך הסכום בר ההשבה של נכס מטה אינו ניתן לקביעה באופן נפרד )אלא אם הנהלה החליטה לממש את הנכס(. לפיכך אם קיים סימן המצביע על כך שחלה ירידת ערך של נכס מטה ייקבע הסכום בר ההשבה של היח' המניבת מזומנים או קב' של יח' מניבות מזומנים

אליה או אליהם שייך נכס המטה ותבוצע ההשוואה בין הערך הפנקסני לסכום בר ההשבה. יש סימן לירידת ערך הבניין )נכס המטה(

סימן לירידת ערך )כולל נכס המטה(יח' מניבה אחת )נדיר(נכס מטה

231

בודקים את כל סכום בר ההשבהמיוחס למספר יח' תזרים של כל היח' ביחד )כמו מוניטין(.

יכול להיות שיש סימן לירידת ערך של יח' מניבת מזומנים חלק מהיח' זה נכס המטה. אם אני יודע להקצות ספציפית את נכס המטה אין בעיה, אם לא אז כמו

מוניטין. נכס מטה

3יח' 2יח' 1יח'

בבחינה לירידת ערך של יח' מניבת מזומנים על החב' לזהות את כל נכסי המטה הקשורים ליח'המניבת מזומנים ו:

אם נכס המטה ניתן להקצאה ליחידה באופן סביר, במדידת ירידת הערך הערך הפנקסניא.של נכסי יח' יכלול את החלק של נכס המטה.

אם נכס המטה לא ניתן להקצאה באופן סביר כי אז:ב. – בדיקת היח' ללא נכס המטה וביצוע הפרשה לירידת ערך.1שלב .1 – יש לעשות בדיקה כוללת של אותה רמה של יחידות אליה ניתן להקצות את2שלב .2

נכס המטה ולבחון את הסכום בר ההשבה של כולן יחד )כמובן שאחרי השלב הראשון(ולבצע הפרשה לירידת ערך כפי שיובהר בהמשך.

13.3 30 שיעור חזרה על ירידת ערך נכסים.

נכסים בעייתיים:3יש לנו .מוניטין. 1 – פה יש שניים - אורך חיים בלתי מוגדר ...ולא מוכנים לשימוש.ננכסים לא מוחשים. 2

.נכסי מטהג.

הבעיה של מוניטין ונכס מטה היא אותה בעיה שקשה להקצות אותה באופן סביר ליחידות.בנוסף יש במוניטין בעיה של עיתוי הבדיקה.

– ז"א יודעים להקצות את שלושת הנ"ל. נניח ניתן להקצות יחידות אז אין בעיה, כי אני יודע להקצות.3כלומר יש לי נכס מטה / מוניטין, ויש לי

ואז או אחת לשנה או מתי שיש סימנים, בודקים את הסכום בר השבה לרבות המוניטין ועושים את הירידת ערך כמושלמדנו.

– ברגע שהקצת מוניטין תבצע ירידת ערך אחת לשנה או כשיש סימן. תחילה למוניטין ואח"כ באופן36 תקן 90ס' פרופורציונלי. אם המוניטין הוקצה ליחידות המניבות מזומנים אז בודקים אחת לשנה או כשיש סימן.

רשום בדיוק אותו הדבר. אם אתה יודע להקצות את הנכס מטה ליחידות המניבות מזומנים א – 102נכסי מטה ס' ויש סימן לירידת הערך אזי יש לבדוק לרבות החלק של נכס המטה.

נכסים לא מוחשיים חייבים לבדוק אותם גם אחת לשנה:נניח לא ניתן להקצות את המוניטין

232

88ס' – אם יש סימן לירידת ערך של היח' אזי בודקים את היח' ללא המוניטין – שלב א' – לבדוק את הכל- כלומר המכלול עם המוניטיןשלב ב'

– כמו מוניטין עושים קודם כל בלי נכס המטה. ולאחר מכן לזהות את היח' הקטנה ביותר... ב102נכסי מטה – ס' ואז לעשות לכל הקב'

כלומר גם פה שני שלבים.:דוגמא

, בחב' א' יש שתי יח' מניבות מזומנים ונכס משותף שאינו ניתן להקצאה. להלן31.12.08נכון ליום הערך בספרים:

סכום בר השבהשווי הוגן 1 יחידה 1 יחידה 200210מכונה א'800-900 = 100הפסד300800מכונה ב'400מכונה ג'

2 יחידה 900-560= 40הפסד560 2 יחידה

600A100מכונה B200מכונה C300מכונה

600250נכס משותף מבנה ההנהלה

של היחידות. התקן אומר במפורש שבבחינה לירידת ערך של יח' מניבתסימן לירידת ערךיש לי מזומנים על

2הישות לזהות את כל נכסי המטה הקשורים ליח' ולהקצות אותן. אם אני לא יודע להקצות יש לי שלבים, אם אני לא יודע להקצות יש לי שלב אחד )אם אין סימן לירידת ערך אז להניח שיש(.

:אם אני לא יודע להקצות )למטה( הפחתה של המבנהשלב ב'- 100 יש לי הפסד של 1 – יחידה שלב א'

סופישלב ב' הקצאהסופישלב א' הקצאהפנקסני200-200-200מכונה א'204(53)257(43)300מכונה ב'272 ( 71 )343 ( 57 )400מכונה ג'

900(100)800(124)676 = x 124 257/800 חישובים – שלב ב'x 100 = 43 300/900חישובים - שלב א'

53400/900 x 100 = 57343/800 x 124 = 71

40 יש לי הפסד של 2יחידה

233

סופישלב ב' הקצאה סופיהקצאהפנקסניA100)7(93)14(79מכונה B200)13(187)29(158מכונה C300)20(280)44(236מכונה

600(40)560(87)473אותו עיקרוןחישובים – שלב ב'x 40 = 7 100/600חישובים - שלב א'

200/700 x 40 = 14

300/600 x 40 = 20

סכום בר השבהפנקסני800(100)1900יחידה 560 ( 40 ) 2600יחידה 0 250מבנה

התזרימים של היחידות אמורים לכסות גם את המבנה.שלב ב':

סה"כמבנה 2 יחידה 1 יחידה 1-8005602501610אחרי שלב

( 250 )(39)(87)(124)הפחתה 1360סכום בר השבה

39 = 250x250/1610

87= 250x560/1610

124= 250x800/1610

בדיקהאחרי 2 + שלב 1 שלב פנקסני

200-200מכונה א'204(96)300מכונה ב'272(128)400מכונה ג'

A100)21(79מכונה B200)42(158מכונה C300)64(236מכונה 211 ( 39 )250מבנה

1,750(390)1,360800 + 140+250560הפחתה – ערך פנקסני

עכשיו אם תיהיה עליית ערך חלקית – אז צריך לעשות שחזורים ולעשות את כל השלבים הפוך – נעשהדוגמא בהמשך.:דוגמא נוספת

234

לחברה א' שלוש יחידות תזרים: חטיפים, מרקים ומזון קפוא. בעקבות ירידה משמעותית בענף . הפעילויות36המזון החליטה החברה לבצע את מבחני ירידת הערך כנדרש בהתאם לתקן בינ"ל

מנוהלות ממרכז ההנהלה הראשי אשר כולל מבנה הנהלה ומרכז מחקר. יחס ההערך בספרים של היח' מניבות המזומנים מהווה אינדיקציה טובה, סבירה ועקבית לייחס את מבנה ההנהלה. לעומת זאת מרכז המחקר לא ניתן להקצאה מה גם שבחלקו הקטן הוא מפיק הכנסות מחיצוניים )דהיינו

לא משרת רק את הפירמה(. הערך בספרים של מרכז המחקר לא ניתן להקצאה באופן סבירליחידות:

סכום בר השבהאורך חייםפנקסני10010199חטיפים15020164מרקים

20020271מזון קפוא-15020מבנה הנהלה )חיצוניים(502086מרכז מחקר

סה"כ720 מניב גם תזרימים נוספים לחברה בערכו86נניח שה-

( 150 שלב א' – הקצאת מבנה ההנהלה ליחידות )ערכו שנים ולכן לא אותו משקל.10הבעיה היא אורך חיים שונה!! )סוג של פינה( משום שחטיפים זה רק

ואפשר לעשות לפי יחס השקעה לכל השאר כפול מיחס ההשקעה לחטיפיםסה"כמזון קפואמרקיםחטיפים

100150200450פנקסני102020אורך חיים

122יחס100300400

12%38%50%באחוזיםx 12% = 56150 x 38% = 75 150 x 50% =150 19150הקצאה

119206275600 ואז אחרי ההקצאה2 - מכיוון שאין מכנה יחידי אז יש אפשרות להקצות כאילו לכולם יחס 1 אפשרות

לוקחים חצי מהחטיפים ומקצים לאחרים.אחוזים – כמו שעשינו לעיל לפי 2 אפשרות

400 / 800 = 50%(800 = 400 + 300 + 100) 1 שלב

סה"כמזון קפואמרקיםחטיפים119206275600פנקסני

199164271634סכום בר השבה(4)(42)0ירידת ערך

235

: ( לשאר נכסי היחידה 4 וה- 42 יש להקצות את הירידת ערך, )ה-מזון קפואמרקים

=x 42 =)3(75/275x 4 150/206(31)נכסי יחידה

=x 42 =)1(200/275 x 4 56/206 ( 11 )מבנה

424 =46 נכסי היחידה.7 בין כל 31 נכסי יחידה שונים היינו צריכים לפצל את ה-7 אם היו נניח הערה:

: 2 שלב 604 = 650 - 46

סה"כמרכז מחקרמבנה הנהלהמזון קפואמרקים חטיפים דרך א'10011919713850604 1ספרים אחרי שלב

720**:הכחול מראה את ההבדל בין דרך א' לדרך ב' שזה המבנה

194574 מבנה

119164271-50604 דרך ב'

54 = ( ואז היינו מקצים את ה-550-604 )54 אז היה לנו ירידת ערך של 550, נניח 720אם היה במקום בין כולם לפי יחסם בספרים )או לפי דרך א' או לפי דרך ב'(. ובנוסף במקרה זה ההינו צריכים לפצל את

משום שהיא מקצרת במקרה הנ"ל כי היא כוללתעדיף לעשות את דרך א'הנכסים למבנה ההנהלה. לכן כבר גם את המבנה וגם את הנכס.

:ביטול ההפסד בכל תאריך מאזן על החב' לבחון את קיומם של הסימנים )תמונת ראי לסימנים של ההפסד(

שמצביעים על כך שהפסד מירידת ערך של נכס, למעט מוניטין שהוכר בתקופות קודמות, אינו קיים עוד או הוקטן. אם קיים סימן כאמור אזי יש לאמוד את הסכום בר ההשבה של אותו נכס או יח'

מניבת מזומנים וההפסד מירידת ערך של הנכס למעט מוניטין שהוכר בתק' קודמות יבוטל במלואו או בחלקו והוא לא יעלה על הערך של הנכס בספרים שהיה נקבע אילו לא הוכר הפסד מירידת ערך מלכתחילה. הביטול ייזקף לרוו"ה אלא אם כן מדובר בנכס שמוצג בסכום שהוערך מחדש

(. כמובן שיש להתאים את ההפחתות בתקופות העוקבות. כמו כן יש38, 16)ראה תקנים רלוונטים צורך לסקור את שיטת הפחת, את אורך החיים החזוי ואת ערך הגרט. כאשר מדובר בביטול הפסד

מירידת ערך של יח' מניבת מזומנים אזי יש להקצות את עליית הערך באופן יחסי )תמונת ראי( ( אתפינה!לערך בספרים של נכסי היחידות ולגבי כל נכס בודד יש לטפל כפי שציינו. התקן מגביל )

עליית הערך של הנכס הבודד לנמוך מבין:הערך בספרים שהיה נקבע לנכס הבודד לולא הוכרה ירידת ערך בגין שנים קודמות.א.

236

הסכום בר ההשבה של הנכס הבודד, אם ניתן לקביעה )שזה השווי ההוגן נטו, רק כשהנכסב. עומד למימוש כלומר רק לנכסים שאני מתכוון למכור אותם שרק לגביהם אני יודע לאמוד

את הסכום בר ההשבה(.: לעליית ערך חלקית כאשר יש שני שלבים דוגמא

להלן נתונים על שתי יחידות מניבות מזומנים בחב' א':סה"כנכס משותף 2 יחידה 1 יחידה

1,5002,0005004,000ערך בספרים101010יתרת אורך חיים31.12.041,2001,8003,000סכום בר השבה 31.12.051,2501,7503,000סכום בר השבה

הנכס המשותף לא ניתן להקצאה. .לעליית ערך יש סימנים 12.05, ב-לירידת ערך יש סימנים 12.04ב-

31.12.04 – ירידת ערך של היחידות ללא נכס מטה:1שלב

2 יחידה 1 יחידה 1,5002,000פנקסני

1,2001,800סכום בר השבה300200ירידת ערך

2שלב סה"כמבנה הנהלה 2 יחידה 1 יחידה

11,2001,8005003,500אחרי שלב ( 500 ) ( 71 ) ( 257 ) ( 171 )ירידת ערך

1,0291,5434293,000 נתון

1,200 / 3,500 x 500 = 171

1,800 / 3,500 x 500 = 257

500 / 3,500 x 500 = 71

: לפני בדיקה 31.12.05 יתרה ל- 1 יחידה

סה"כהפרשהעלות1,500(471)1,029

הפרשות לירידות ערך ( 103 )47 ( 150 )פחת1,350(424)926 (424)

2 יחידה

237

סה"כהפרשהעלות2,000(457)1,543

( 154 )46 ( 200 )פחת1,800(411)1,389(411)

מבנה הנהלהסה"כהפרשהעלות500(71)429

( 43 )46 ( 50 )פחת450(64)386 (64)

** 899 עליית ערך)מקור הכוונה כאילו לא עשינו ירידת ערך(: 1 שלב

2 יחידה 1 יחידה 1,3501,800פנקסני )מקור( ( 1,750 ) ( 1,250 )סכום בר השבה

10050150ירידת הערך

: 2 שלב סה"כמבנה 2 יחידה 1 יחידה

3,450)מהיתרה לפני בדיקה( 11,2501,750450פנקסני אחרי שלב ( 450 ))>- אותו חישוב יחסי( ( 59 ) ( 228 ) ( 163 )ירידת הערך

1,0871,5223913,000(1750+1250)ביטול הפסד/ עליית הערךירידת ערך נדרשתיתרה לפני בדיקה

19261,087161יחידה 21,3891,522133יחידה

3863915מבנה הנהלה299 **

אז היה כמובן צריך4000 זה -2 וה-1אם היינו מגיעים למסקנה שהסכום בר ההשבה של היח' ה- לבטל את כל ההפרשה. הבעיה נוצרת רק כאשר צריך לבטל חלקית. המתודולוגיה אומרת שצריך

וכך עשינו. סה"כירידת הערך כאילו לא הייתה מעולם ירידת ערךלבדוק כמה היתה צריכה להיות בדיקה לשם**. 600 בשלב השני, כלומר 450 בשלב הראשון ו 150ירידת הערך הייתה לנו

299 – 899 = 600כך:

ירידת ערך בחברות כלולות

238

לעניין זיהוי והכרה בירידת ערך והשקעה בחברה כלולה יש ליישם את28בהתאם לתקן בינ"ל מס' , דהיינו כאשר ישנה ראיה אובייקטיבית לירידת ערך של הנכס39ההנחיות של תקן בינ"ל מס'

.36הפיננסי )השקעה במניות( כי אז יש למדוד את הסכום בר ההשבה בהתאם לתקן בינ"ל מס' .39תקן בינלאומי זיהוי ירידת ערך

36תקן בינלאומי מדידה מוסיף שהשווי שימוש של ההשקעה יקבע באחת מהדרכים הבאות:28תקן חלקו של התאגיד בערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים שאותם צפויה החב'א.

המוחזקת לייצר והתמורה שתתקבל ממימושה הסופי של ההשקעה. הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידים להתקבל בצורה של דיבידנדים מההשקעהב.

והתמורה ממימושה הסופי של ההשקעה. שתי הדרכים, בהנחות מתאימות, יביאו לתוצאה דומה )ההבדל יכול להיות במועד העיתוי ברווחים

שזה על בסיס צבירה ודיב' על בסיס חלוקה או בשיעורי המס(. יש לזכור ששיעור ההיוון במרבית המקרים יהיה אחרי מס כי הסכומים הרווחים של החב' הם אחרי

מס. כל השקעה היא למעשה יחידה נפרדת ונבצע בדיקה לגבי כל השקעה בנפרד.

הישראלי אי אפשר להכניס אותו למבחן!23תקן

:חומר למבחןמלאיר"ק

נדלן להשקעהנכסים לא מוחשיים

ירידת ערךמיסים נדחים

כנראה שאלה נפרדתמכשירים פיננסיםנכסים מוחזקים למכירה

כנראה שאלה נפרדתמלכ"רים יהיה אפשר לשלב בין כל הנושאים אחד בשני. מכשירים פיננסים כנראה תיהיה שאלה נפרדת

שתקיף אותו. גם מלכ"רים כנראה שאלה בנפרד. כל הנושאים יהיו במבחן. – וזה יכול ליפול גם בשאלה מעשית, כלומר להגיד באופן מילולי איך היהתיאורטי 20-25%יהיה

יכול להשתנות אם היה כך וכך. הקטע התיאורטי ישלב את הנושאים בכיתה, את המסגרת המושגית, את התקינה ואת המאמרים. אין צריך לזכור אותם בע"פ – יהיו באתר מאמרים. אבל

במאמרים צריך לדעת את המקרה, איך טיפלו בו ומה היתה הבעיה. התיאורטי עדיף להתחיל איתו,

239

גם מבחינת לוח זמנים, אם לא יודעים אז כדאי לענות לפי המסגרת המושגית. אם רואים את זהבאופן שונה או לא בטוחים אז להניח הנחות.

לא יכנסו מרצים, אם יהיו שאלות אז רושמים על דף. החלקים.2 שעות – כמובן שתיהיה הפסקה בין 3כל חלק

שאלות מעשיות ויהיו גם שאלות תיאורטיות.4-6כנראה שיהיה בין שוב, להשאיר עקבות כלומר כותרות לכל דבר שעושים.

:ביחד בנושאיםמומלץ לקרוא את השיעור יחד עם התקנים ולהבין. לעשות כמה תרגילים נכסים מוחזקים למכירה.IFRS 5מלאי, ר"ק, נדלן להשקעה, נכסים לא מוחשיים, ו

חשוב לדעת האם אפשר שני סוגים של מלאי ומתי. איך המלאי מוצג בתאריך המאזן. מהבמלאילהוון ומה לא )מול התקן(.

מכשירים פיננסים ומלכ"רים ללמוד בנפרד.מסים נדחים – להתמקד במס תיאורטי והוצ' מס.

הצגה של דוח כלשהו זה בדר"כ מעט נקודות. מרבית השאלה זה החישובים, הפק' יומן ומה שבדרך וזה מה שחשוב. בכל שאלה יהיה סעיף ספציפי בעייתי - לדאוג שלא יהרוס את השאלה –

כלומר להניח הנחה פשוטה. – מעברים בין נדלן לרכוש קבוע, בין מלאי לנדלן )בהנחה שמותר( וכד' – חשוב לדעתמעברים

לטפל במעברים. נקודות בונוס כלומר מחומר שלא למדנו עם הנחות מתאימות.2-3יכול להיות שיהיה סעיף של

במכשירים פיננסים לא להשתגע עם הברי מכר – החריגים –זה לא ברור בתקן. ללכת לפי מה שרשום במחברת – לא צריך להתמקד יותר מדי בתקן. לדעת את הדוגמאות של המכשירים

לא39 מתוכם )סילוק ברוטו, נטו...(. תקן 2 בסוף( – פתרנו 32 דוגמאות בתקן 6הפיננסים )ישאל מעשי למעט פירוק חבילה.

חכירות צריך לדעת. בהחלט יכול להיות בשאלה סעיף של חכירה – כנראה שיהיה – צריך אתהטיפול הבסיסי.

עסקאות בין תאגיד לבין בעל שליטה בו יכול להיות גם שאלה מקיפה או סעיף או שניים. )יכול להיות גם תיאורטי(.יהיה מעשינכסים לא מוחשיים

054-4736366הפלאפון של חיים אסייג:

240