날씨파생상품 프레젠테이션1
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1. 신문기사를 통한 문제 인식
2. 날씨상품의 원리
3. 날씨상품의 가치
4. 날씨보험과 날씨파생상품
5. 개발방향
1. 신문기사를 통한 문제인식
자본시장통합법 제정에 맞춰 국내 금융사들의 날씨 파생상품 판매가 가능 해질 전망이다 .
이 같은 날씨 파생상품의 도입으로 국내 기업들은 날씨에 따른 매출액 변동위험에 대한 통제가 가능해져 투자자들의 신뢰도를 높이는 한편 , 담보능력이 취약한 국내 보험사들 또한 파생상품의 특성을 활용해 타 금융권 시장에 참여하는 등 위험관리 능력을 확충하는데 있어서 획기적인 전기가 될 전망이다 .
2006. 7. 25( 화 ) –edaily-
조만간 도쿄증권거래소 (TSE) 에서 날씨 파생상품과 부동산투자신탁 (REITs) 지수 선물 , 온실가스 배출권 , 국내총생산 (GDP) 등과 관련된 다양한 파생상품을 거래할 수 있게 될 전망이다 . 25 일 니혼게이자이 신문에 따르면 , 일본 금융청은 투자자들의 다양한 요구를 충족시키기 위해 , 주식시장에 상장할 수 있는 금융 파생상품의 종류를 대폭 확대할 방침이다 . 금융청은 이날 내년 여름까지 REITs 인덱스 선물과 날씨 파생상품 등 새로운 파생상품의 증시 상장 규정을 완화할 계획이라고 밝혔다 . 또한 향후 온실가스 배출권 , GDP, 인플레 변동성 관련 상품을 상장하기 위해 관련 법을 개정키로 했다 .
2007. 1. 29( 월 ) –파이낸셜뉴스 -
날씨를 이용한 상품이 높은 가치가 있을까요
높은 가치를 가지고 있습니다
잦은 빈도와 큰 크기를 가지는 현상을 찾아라
2. 날씨상품의 원리
(1). 방향성의 투자
- 모두 가능 ( 주식 , 채권 , 부동산 , 파생 )
(2). 변동성의 투자
- 파생 ( 옵션 , 스왑 )
투자의 원리
2. 날씨상품의 원리
- 10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0 1 2 3 4 5 6
(1). 방향성의 투자
- 모두 ( 주식 , 채권 , 부동산 , 파생 )
날씨상품으로 가치가 낮다
+@
-@ 혹은 0
2. 날씨상품의 원리
(2). 변동성의 투자
- 파생 ( 옵션 , 스왑 )
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0 2 4 6 8 10
날씨상품으로 가치가 높다 .
+@( 콜 , 풋옵션 )
+@( 콜 , 풋옵션 )
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0 2 4 6 8 10
2. 날씨상품의 원리
Risk
가치
Risk= 변동이 클수록 상품의 가치
가 커진다 .
어떤 현상이 있나 ?
오른다
내린다
2. 날씨상품의 원리
폭우 , 폭설
내린다
주유소 매출 감소세차장 매출 감소항공사 매출 감소
오른다
지하철 이용객 급증 (서울지하철공사 , 도시철도공사 )
도로 및 시설 복구 비용
스키장 비용 감소( 인공눈 , 하루5000 만원 소요 )스키장 매출 증대( 연장영업 )정형외과 환자수 급증
백화점 , 레스토랑 , 카페등 불황
인터넷 홈쇼핑
황사
내린다
차량 먼지
오른다
세차장이용 급증
호흡기 질환관련제약업체관련병원관련제품
첨단 반도체 가동장애
공기필터업체 호황
3. 날씨상품의 가치
(#). 빈도가 잦아야 한다 . ( 황사발생 빈도 )
0
5
10
15
20
25
30
1960 1970 1980 1990 2000 2005
발생빈도
매년 증가하는 황사발생 일수 ( 서울 )
– 삼성경제연구원 -
3. 날씨상품의 가치
(#). 크기가 커야 한다 . ( 엘리뇨로 인한 집중호우 따른 경제성장률 영향 )
농작물 생산 감소
곡물 수입 감소
곡물 생산 감소
생산 감소로 인한 수입증가
물가상승
물가 상승에 따른 소비 위축
생각 중단 및 축소
폭우 기간중 생산 중단
투자 및 소비 증가
투자 효율성 감소
피해 복구 투자
경제회생 위한 생산적 기회상실
전체 성장률
변화
-0.68
농산물 피해
피해 복구
산업 생산
물가 상승
<2006 년 한국 , GDP 약 850 조 >
850( 조 ) * (-0.68/100) = 5 조 7800억
4. 날씨보험과 날씨파생상품
4. 날씨보험과 날씨파생상품
■ 날씨상품의 활성화
□ 다양한 지수가 필요하다 .
- 겨울철 온도위험에 대비한 난방지수 (HDD ㆍ Heat Degree Day)
- 여름철에 필요한 냉방지수 (CDD ㆍ Cooling Degree Day)
□ 법제정이 필요하다 .
- 2008 년 자본시장통합법의 시장통합 및 상품개발확대
□ 시장이 필요하다
- 기업의 헤지 (Hedge)
- 투기자 (Speculator)
- 차익거래자
5. 개발방향
구분
발생빈도
높다 낮다
손실규모
심각하다 위험회피 ( 파생상품 ) 위험이전 ( 보험 )
미미하다 위험보유위험축소
위험보유
★ 아이디어 (?)
- 발생빈도 높은 것 + 크기가 큰 것 + 지수화 가능한 것 => 상품화