Т+ 2 – что изменится
DESCRIPTION
Т+ 2 – что изменится. 29 Августа 2013 г. Зачем Московская биржа вводит Т+2. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Т+ 2 – что изменится
29 Августа 2013 г.
2
Зачем Московская биржа вводит Т+2
Единый мировой стандарт отложенных расчетов по сделкам
Не требует 100% депонирования средств для совершения сделок, что позволяет трейдерам, компаниям и клиентам компаний более гибко управлять ликвидностью
Потенциально увеличится ликвидность фондового рынка
Доступно более высокое плечо
Сократятся издержки на фондировании, что приведет к удешевлению маржинального кредитования
3
Как мы делаем рынок Т+ выгодным, простым и приятным
Сохраняем привычное маржинальное кредитование, понижая комиссию за него
Используем схему расчетов на день Т+2, а не на Т+1, что дает клиенту на целый день больше времени на внесение денег для оплаты сделки
Снижаем ставки за маржинальное кредитование и перенос позиций клиента
Сохраняем возможность участия в корпоративных действиях с плечом в рамках маржинальной позиции
Возможность использования плеча вплоть до 5,66
4
Как пройдет переход с 30 августа на 2 сентября
5
Жизненный цикл сделки
6
Тарифы
Маржинальное кредитование и перенос длинных позиций 13% годовых, вместо 15%
Маржинальное кредитование бумагами 10% годовых, вместо 15%
Срочный вывод ДС 13% годовых
Срочный вывод ЦБ 10% годовых
Тарифы за сделки и шкалы остаются неизменными
7
Покупка акций Газпрома с плечом в Т0 и Т+2
7/8/2013
7/10/2013
7/12/2013
7/14/2013
7/16/2013
7/18/2013
7/20/2013
7/22/2013
7/24/2013
7/26/2013
7/28/2013
7/30/2013
8/1/2013
8/3/2013
8/5/2013
8/7/2013
8/9/2013
8/11/2013
8/13/2013
8/15/2013
8/17/2013
8/19/2013
8/21/2013
8/23/2013
8/25/2013
8/27/2013
110
115
120
125
130
135
Т + 0Вы купили Газпром 10 000 акций по 114 рублей, имея 570 тыс., руб. на брокерском счете 8 июля.
27 августа Вы решили продать бумаги по цене 131,76 руб. за бумагу.Ваши издержки по маржинальной позиции за это время составили:50 дней * 15% годовых * 570 000 руб. = 11 712 руб.Финансовый результат 165 887 руб. (29,1%)
Т + 2Вы не готовы отвлекать имеющиеся у Вас ДС в полном объеме под сделку. На счете всего 180 тыс. руб. и 8 июля Вы покупаете 10 000 бумаг по 114 руб.
27 августа Вы решили продать бумаги по цене 131,76 руб. за бумагу.Ваши издержки по маржинальной позиции и переносу за это время составили:48 дней * 13% годовых * 960 000 = 16 412 руб.
Финансовый результат 161 187 руб. (89,55%)
8
Сравнительная эффективность
Т+0Сумма 570 000 руб.Купили 114 руб. (10 000 бумаг)
Продали 131,76 через 50 дней.
Плата за маржинальное кредитование = 15% * 50 * 570 000 / 365 = 11 712 руб.
Т+2Сумма 570 000 руб.Купили 114 руб. (10 000 бумаг)
Продали 131,76 через 50 дней.
Плата за маржинальное кредитование и перенос проходят по одной ставке = 13% * 48 * 570 000 / 365 = 9 745 руб.
Т+2 на 20% дешевле!
9
Срочный вывод ДС
Кроме очевидных положительных черт рынок Т+2 имеет свои недостатки.Если у Вас есть бумага в наличии, то продавая ее в стакане Т+2, Вы выходите на расчеты по ней через 2 дня. Тогда же Вы получите и деньги.
Брокер может исполнить обязательства по поставке ЦБ через 2 дня за Вас, заключив с Вами пару сделок по продаже Ваших бумаг в Т0 и покупке в Т+2. Таким образом, Вы получите ДС в Т0.
Данная услуга стоит макс(60 руб.; 13% годовых)
Пример:У Вас есть 10 000 Газпрома. Вы продали их на Т+2 за 130 руб./шт. Ваш плановый остаток ДС на Т+2 = 130*10 000 = 1 300 000 руб. Вы хотите вывести ДС сегодня. Звоните трейдеру и даете поручение на совершение сделок по закрытию Ваших обязательств в Т+2.Вы получите ДС в Т0 = 1 300 000 *(1- 0,13 * 2 / 365) = 1 299 074 руб. и сможете тут же их вывести.
10
Действия, необходимые для перехода на Т+2
Обновить версию программы до последней актуальной (6.8.2.9)
Обратить внимание на свои стоп-заявки. Стоп-заявки, выставленные ранее 2 сентября 2013 года будут сняты принудительно.
После окончания торгов 30.08 (после 19:00), необходимо запустить файл !T2.bat (в директории программы QUIK) для конвертации инструментов Т0 в Т+ в существующих таблицах и графиках. Это нужно сделать до начала торгов в режиме Т+ 02.09, т.е. в пятницу, субботу или воскресенье.