Открыта подпискана 2008 ГОД

> 06'2007 (22) Методический журнал

,о4

~,

~PEГMMEHT

Методический журнап

МЕЖДУНАРОДНЫЕБАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИN~6/2007 (22)

Издается с 2004 года. Выходит один раз в два месяцаЗарегистрирован Федеральной службой по надзору в сфере массовых коммуникаций,

связи и охраны культурного наследия 20 августа 2007 годаСвидетельство о регистрации ПИ N! ФС77-29295

УЧРЕДИТЕЛЬ И ИЗДАТЕЛЬ000 «Регламент»

(Издательскийдом «Регламент»)www.re9lament.net

Генеральный директор3ам. генерального директора

Руководитель финансовой службы

Главный бухгалтер

Е.П. СолдатоваА.В. Ануфриевс.В. 3юзинаЕ.А. Снегирева

ДЕПАРТАМЕНТФИНАНСОВЫХИЗДАНИЙ3ам. директорадепартамента О.А.Глазкова

(шеф-редактор)Главныйредактор

3ам. главногоредактора

Выпускающий редактор

Н.А.РаннихА.Е.3ыковаН.В. МакароваЛ.В. Филимонова

ПРОИЗВОДСТВООтветственныйсекретарь А.Н.Тимченко

Верстка Е.П. ВоронцоваКорректура Н.Н.Лисицына

КОММЕРЧЕСКдЯДИРЕКЦИЯКоммерческийдиректор А.Ю.Рассудительнов

Начальникотдела подписки Т.с. Казанцеваи распространения

РуководительОбъединенного Н.А.Авсиевичцентралогистики

Менеджерпо распространению с.В. Баскакова

ОТДЕЛМАРКЕТИНГАИ PRМенеджер Я.В. Лиходед

(lihoded@bdc.ru)

ЭКСПЕРТНЫЙСОВЕТЖУРНАЛАМ.А.Бездудный БанкРоссии,начальник

управления,К.З.Н.П.И. Горбацевич Банк Москвы, вице-президент,

член правленияСлавинвестбанк, вице-президент

Внешэкономбанк. директор департаментаМосковский Кредитный Банк.вице-президент, член правления

Г.с. Панова Финансовая академия, Д.э.н" профессор

В.В. ЕрмаковаА.В.3еленовА.Г.Иванов

ИНДЕКСЫ В КАТАЛОГАХ

Роспечать: 82595«Почта России»: 24332«Пресса Россию>: 101б9

ПОДПИСКАЧЕРЕЗ ИНТЕРНЕТwww.reglament.netwww.presscafe.ruwww.setbook.ru

ОБ ИЗДАТЕЛЕ

Издательский дом «Регламент» объединил редакции методиче-ских журналов Издательской группы «БДЦ-пресс», которая ра-ботает на рынке специальной литературы для финансовогосектора с 1993 года.Издательский дом «Регламент» сегодня - это:·27 методических журналов и специальных пособий для банков

и страховых компаний;·актуальная информация, методики и аналитика для всех под-разделений кредитных организаций и страховых компаний;·компетентные авторы - высококвалифицированные специа-листы, имеющие большой опыт практической работы в банков-ской и страховой сферах деятельности, лучшие финансовыеэксперты и аналитики рынка.

МЕТОДИЧЕСКИЕЖУРНАЛЫ ДЛЯ БАНКОВ

·Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке·МСФОи МСАв кредитной организации.Международные банковские операции·Расчеты и операционная работа в коммерческом банке·Юридическаяработа в кредитной организации·Банковское кредитование·Управление в кредитной организации (аналитический журнал)·Регламентация банковских операций.Документы и комментарии·Банковский ритейл·Организацияпродаж банковских продуктов·Инвестиционныйбанкинг·Банковский дайджест - КАПИТАЛ

МЕТОДИЧЕСКИЕПОСОБИЯДЛЯ БАНКОВ

·Большая книга бухгалтера банка·Розничные банковские продукты: проектирование,продажа, риск-менеджмент (практическое пособие)

·Платежные системы и расчеты.Применение законодательства и практика·Факторинг: продажи, технологии, риск-менеджмент(практическое пособие)·Анализ типовых ошибок в работебухгалтерии кредитных организаций

Подписка на издания Издательского дома «Регламент»возможна в редакции с любого месяца.

Телефон коммерческой дирекции: (495) 101-2334, 921-2334. E-mail: podpiska@bdc.ru

По всем вопросам, связанным с доставкой изданий и отчетных документов,обращайтесь в Объединенный центр логистики

Издательского дома «Регламент» по телефону: (499) 271-3426

Мнения, оценки и рекомендации в статьях, размещенных в журнале, отражают точку зрения их авторов и не являются обязательными к исполнению. 000 «Регламент»и авторы материалов, опубликованных в журнале, не несут ответственности за возможные убытки, которые могут быть причинены лицам в результате использова-ния или невозможности исполъзования ими размещенных материалов. Пользователь самостоятельно оценивает возможные риски совершения юридически значимыхдействий на основе размещенной в журнале информации и несет ответственность за их неблагоприятные последствия. Полное или частичное воспроизведение ка-ким-либо способом материалов, опубликованных в журнале, допускается только с письменного разрешения редакции. Редакция не несет ответственности за досто-верность информации в рекламных объявлениях.

Адрес учредителя, издателя и редакции: 125008, Москва, ул. Б. Академическая,39. Телефон:(495) 101-2З34, 921-2334.Отпечатано в типографии «БДЦ-пресс». Тираж 1500 экз. Цена свободная. Подписано в печать 04.12.2007

@ 000 «Регламент», 2007@ Издательская группа «БДЦ-пресс», 2007

,.

СОДЕРЖАНИЕ

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯНОВОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СООБЩЕСТВА

КОНСУЛЬТАЦИИ СПЕЦИАЛИСТОВ

СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ

5

10

11

11

14

ОСЕННЕЕЗАСЕДАНИЕ БАНКОВСКОЙ КОМИССИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВОЙ ПАЛАТЫ

ЗАЧЕМ НУЖЕН РЕЙТИНГ

РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОПЕРАЦИЙ19 И.М. Ляшеющ независимый эксперт

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕМЕЖДУНАРОДНЫХБАНКОВСКИХОПЕРАЦИЙВ КАзАХСТАНЕ

Будучи юристом-практиком, который постоянно сталкивается с решением вопросов налогообложения банковских

операций, автор знакомит читателей с некоторыми особенностями налогообложения международных банковских

операций в Республике Казахстан, в частности документарных операций.

32 н.ю. Ерпылева, ГУ - Высшая школа экономикиПРУДЕНЦИАЛЬНОЕРЕJ:'Y)IИРОВАНИЕМЕЖДУНАРОДНОЙ БАНКОВСКОЙ ДEJlТEЛЬНОСТИ:

СОВРЕМЕННАЯПРАВОВАЯРЕГЛАМЕНТАЦИЯ

Усилившаяся интернационализация банковского бизнеса и ускоренная интеграция финансовых рынков в целомкак объективные процессы в развитии международных экономических отношений обнаружили тот факт,что различия в правовом регулировании банковской деятельности могут привести к серьезным потрясениямрынок финансовых услуг. IbcYAapcTBa стали осознавать, что угроза их финансовой стабильности исходит не только

от потенциального краха крупных банков внутри страны, но и от возможного краха иностранных банков,функционирующих за пределами национальной юрисдикции.

ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ54 А.В. Зеленов, Внешэкономбанк

ОТ UCP500 К UСРБОО: ПОСТAТIЙНЫЕ ЗАМЕТКИ

в зтом номере заканчивается публикация постатейных заметок, посвященных анализу изменений текстаУнифицированныхправил и обычаев для документарных аккредитивов.

б5 н.д. Джордж, АтаЬ Baпkiпg СотротаНопУТРАТАДОКУМЕНТОВВ ПУТИ

Вопрос о последствиях утраты документов в пути является одним из тех, которые получили в новой редакцииУнифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов «собственную» статью. О том, как следует

понимать статью 35 новых Правил размышляет вице-президент и руководитель блока кредитования и торговогофинансирования Arab Banking Corporation.

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

70 Е.В. Иванова, ГУ - Высшая школа экономикиФЬЮЧЕРСНЫЕИ ОПЦИОННЫЕКОНТРАКТЫКАК ИНСТРУМЕНТЫСРОЧНОГОБИРЖЕВОГОРЫНКА

В первой части публикации был подробно рассмотрен порядок проведения торгов фьючерсными и опционнымиконтрактами. Во второй части дан детальный анализ деятельности срочных отделов бирж по реализации

и исполнению различных производных финансовых инструментов, когда участниками торгов являются именнокредитные организации.

2 МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

..' ._'. '.-' 0-..

. . .,..______~

.. 0.0 ._

~_~__..__.__~ ш

0.0

._

.._ш_~ ~_.________ш....

_.. . .

ш________..____. .. -..-.-..---.....---..-.-------.---

___Ш__'_.. ... . . . Ш.._.____._____.__~_~ . ... . .

, Ш__ш._______________..__Ш ш ~______.._._~__ШШ",__", ,. . Ш ш ~_~____._

Ш".Ш... ...,

..Ш

" ~_....___.

__,"._'__Ш_" ... . Ш "._.______._____________~,, "_Ш'''Ш'''Ш,'_Ш'''''_'.'

Ш

ШШ ~~

_'."_.."_.'_." ~_ш ~~__

1

...;;",J.

73 Г.Н. Пискарев, ОАО«Национальный космический баню>ОБЗОРМИРОВОГОВАЛЮТНОГОРЫНКАЗА СЕНТЯБРЬ-ОКТЯБРЬ2007 ГОДА

Наиболее примечательнымисобытиямиза рассматриваемыйпериод стали резкое удешевление доллара СШАко всем основныммировымвалютам и значительное укрепление его северного соседа - канадского доллара.

ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ МОШЕННИЧЕСКИМ ОПЕРАЦИЯМ93 М.В. Кузин, ОАО «Газпромбанк»

БЕЗОПАСНОСТЬОПЕРАЦИЙС ПЛАТЕЖНЫМИКАРТАМИ

В статье рассматриваются вопросы безопасности для банков операций с платежными картами в светепреднамеренных злоумышленных действий. Классифицированы риски банков, связанные с мошенничеством,

и выведен алгоритм необходимых действий, направленных на минимизацию выявленных рисков.

109 В.Ю.Буланцев,000 «Айтикон Аудит»И.А. Зарипов,РЭАим. Г.В. ПлехановаД.Б. Куреньков, 000 «Айтикон Аудит»DUE DILIGENCEВ КРЕДИТНЫХИ ФИНАНСОВЫХИНСТИТУТАХСТРАНЕС И РОССИЙСКИЕБАНКИ

ВО второй части статьи авторы продолжают знакомить читателей с историей возникновения и законодательногорегулирования процедуры due diligепсе, а также анализируют ее сегодняшнее состояние.

ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ125 КАлЕНДАРЬМЕРОПРИЯТИЙ

12б СПИСОКАВТОРСКИХМАТЕРИАЛОВ,ОПУБЛИКОВАННЫХВ ЖУРНАЛЕ«МЕЖДУНАРОДНЫЕБАНКОВСКИЕОПЕРАЦИИ»В 2007 ГОДУ

АНОНС128 ЧИТАЙТЕ В СЛЕДУЮЩИХ НОМЕРАХ

6/2007 (22) 3

фИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

ФЬЮЧЕРСНЫЕ И ОПЦИОННЫЕ

КОНТРАКТЫ КАК ИНСТРУМЕНТЫ

СРОЧНОГО БИРЖЕВОГО РЫНКА

Е.В. ИВАНОВАГУ - Высшая школа экономики, доцент кафедры предпринимательского права, К.Ю.Н.

В первой части публикации1был подробнорассмотренпорядок проведения торгов фьючерснымии опционнымиконтрактами. Во второй части автор продолжаетдетальный анализ деятельности срочныхотделов биржпо реализации и исполнениюразличных производныхфинансовых инструментов, когда участниками торговявляются именно кредитные организации.

БИРЖЕВАЯИНФОРМАЦИЯ

Вся информация, связанная с ходом и итога-ми проведения торгов на бирже, в любойразвитой стране является собственностьюбиржи. Участники торгов и их клиенты име-ют право распространять указанную инфор-мацию только на основании договора, за-ключаемого с биржей. В случае распростра-нения участником торгов и его клиентоминформации о ходе и итогах торгов без за-

ключения договора с биржей такой участникторгов несет OTBeTCTBeHHOCT~установлен-ную биржей. Как правило, ни в России, ни вГермании не является распространением ин-формации и не влечет применение мер от-

ветственности предоставление участникомторгов своему клиенту информации о ходе иитогах торгов только в объеме, необходимомдля принятия решения о заключении сделок.

Биржа раскрывает информацию в объеме,порядке и сроках, установленных в своих

1 Начало СМ.:Международные банковские операции. 2007. N~5. С. 73-82.

70 МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

внутренних ДOKYMeHTa~нормативных пра-вовых актах уполномоченного федеральногооргана исполнительной власти. Она в тече-ние торгового дня предоставляет участни-кам торгов информацию в объеме, порядкеи сроки, установленные во внутренних до-кументах биржи, нормативных правовых ак-тах уполномоченного федерального органаисполнительной власти.

Кроме того, в России биржа в порядкеи сроки, установленные в нормативныхправовых актах уполномоченного феде-рального органа исполнительной власти,направляет в Федеральную службу по фи-нансовым рынкам:

- уведомление о заключении участни-ком торгов договора о выполнении обяза-тельств маркетмейкера;

- уведомление о случаях неисполненияучастниками торгов обязательств по сдел-кам, совершенным на срочном рынке;

-уведомление о случаях техническихсбоев, которые привели к нарушению поряд-ка проведения торгов, доступа участникаили группы участников торгов к торгам,а также раскрытия и предоставления ин-формации биржей.

Объемсведений, подлежащих включениюв указанные уведомления биржи, определя-ется в нормативных правовых актах уполно-моченного государственного органа испол-нительной власти.

ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕСИТУАЦИИНА СРОЧНОМБИРЖЕВОМРЫНКЕ

Под чрезвычайной ситуацией, как прави-ло, понимаются обстоятельства, которые,по оценке биржи, нарушили, нарушают или мо-

гут нарушить нормальное функционирование

процесса проведения торгов на срочном рынке.

Чрезвычайными могут быть признаныв РФследующиеситуации.

6/2007 (22)

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМ8-"Ъ

1. Принятиеили любые изменения законо-дательных или иных актов государственныхорганов РФили ЦБРФ,или распоряжения дан-ных органов, инструкции, указания, заявле-ния, письма, телеграммы, или иные действия,включая невозможность осуществления со-гласования с государственными органами илиБанком России в тех случаях, когда такое со-гласование является необходимым в соответ-ствии с действующим законодательством илиактами биржи, которые прямо или косвенноили при определенном их толковани~ илиопределенном стечении обстоятельств, начи-ная с момента утверждения данных актов илис иного срока, временно или на неопределен-ный срок сделали, делают или могут сделатьневозможным или значительно затруднитьдальнейшее проведение торгов в том виде,форме и порядке, в которых данные операциипроводились до принятия данных актов. К та-ким последствиям могут быть отнесены:

- невозможность проведения торговили обращения или исполнения всех илинекоторых фьючерсных или опционныхконтрактов;

- невозможность участия в торгах зна-чительной, по мнению биржи, части участ-ников торгов или их клиентов.

2. Любые события или обстоятельства,которые временно или на неопределенныйсрок сделали, делают или могут сделать не-возможным или значительно затруднитьпроведение расчетов между участникамиторгов, биржей, клиринговой организацией.

З. Любые события или обстоятельства,

которые вызвали, вызывают или могут вы-звать на торгах значительные по сравнениюс предшествующими торговыми днямиколебания цен, обусловленные причинами,не свойственными рыночному ценообразо-ванию, основанному на конкуренции и рав-ных правах участников рынка.

4. Любые события или обстоятельства,которые временно или на неопределенный

71!I

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

срок сделали, делают или могут сделать не-возможным или значительно затруднить вы-полнение биржей операций по обеспечениюорганизации торгов на срочном рынке, в томчисле обстоятельства непреодолимой силы:пожары, аварии, стихийные бедствия, а так-

же действия, которые могут быть приравне-ны к обстоятельствам непреодолимой силы,в том числе: военные действия, акты терро-ра, диверсии и саботажа, забастовки, смена

политического, режима и другие политиче-ские осложнения, а также технические сбои,возникшие вследствие неисправностей иотказов оборудования, сбоев и ошибок про-граммного обеспечения (в том числе СТФО),сбоев, неисправностей и отказов систем свя-зи, энергоснабжения, кондиционированияи других систем жизнеобеспечения.

5. Любые другие подобные, по оценкебиржи, события или обстоятельства, препят-ствующие проведению торгов на ней и нахо-дящиеся вне ее контроля.

Для признания ситуации чрезвычайнойдостаточно решения самой биржи. В этом слу-

чае она предпринимает следующие действия:

· оповещение участников торгов в уста-новленном порядке о возникновенииданной ситуации и предпринятыхв связи с этимдействиях;

· по усмотрениюбиржи- приостановкапроведения всех или некоторых опера-ций с любого момента времени.

В качестве мер по урегулированиючрез-вычайной ситуации биржа вправе:

- отменить результаты торгов по всемили некоторым сериям фьючерсных или оп-ционных контрактов, которые проводилисьв день возникновения чрезвычайной ситуа-ции или в предшествующий день, признатьданные торги несостоявшимися, заявки не-поданными, а сделки незаключенными;

- изменить способ и срок исполненияфьючерсных или опционных контрактов повсем или некоторым их сериям;

72

- осуществитьиные действия в случаеих необходимости.

Припринятиирешенийпо урегулирова-ниючрезвычайныхситуацийбиржавправе:

- устанавливать сроки оповещенияучастниковторгово своихрешениях;

- устанавливатьсрокии порядокиспол-нения своихрешений;

- обусловливать порядок вступленияв силу своих решений определеннымиоб-стоятельствами.

Кроме того, решения биржи по урегули-рованию чрезвычайной ситуации являютсяобязательными для исполнения участникамиторгов. О решениях биржи в связи с приня-тием мер по урегулированию чрезвычайнойситуации участники торгов оповещаютсязаблаговременно до принятия данных мер.

ПОРЯДОКРАЗРЕШЕНИЯСПОРОВ

На срочном биржевом рынке, как и прилюбых других биржевых торгах, возможновозникновение целого ряда споров. Всегражданско-правовые споры и разногласия,возникающие в связи с осуществлениемдеятельности как на немецких, так и на рос-сийских биржах, заключением, изменением ипрекращением сделок, признанием их недей-ствительными или незаключенными, а такжеисполнением обязательств, вытекающих иззаключенных на бирже сделок или в связи сними, подлежат рассмотрению и разреше-нию, как правило, в арбитражной комиссиипри данной бирже.

Все решения такой комиссии являютсяокончательнымии обязательнымидля сторон.Неисполненное добровольно такое решениеподлежит принудительному исполнению всоответствии с законодательством РоссийскойФедерации или законодательством иной стра-ны места принудительного исполнения, илимеждународными согhашениями. 11

МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ