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삼성전자 2020년 2분기 컨퍼런스 콜

안녕하십니까?

삼성전자 IR팀장 서병훈 부사장입니다.

2020년 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜에

참가해 주셔서 감사 드리며,

오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주신

회사 임원분들을 소개해 드리겠습니다.

메모리 마케팅팀 한진만 전무,

시스템LSI 마케팅팀 신동호 전무,

파운드리 마케팅팀 한승훈 전무,

삼성 디스플레이 최권영 상무,

무선 기획팀 이종민 상무,

VD 영상전략마케팅팀 김원희 상무,

그리고 IR팀 강태규 상무가 이 자리에 함께 해 주셨습니다.

참고로 본 컨퍼런스콜 내용에는 현시점 기준의 "예측정보"가

포함되어 있으며, 거시경제 및 시장상황 등의 변화에 따라

실제 경영실적과 중대한 차이가 발생할 수 있음을 알려 드립니다.

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아시다시피 코로나19가 3월에 글로벌 팬데믹으로 선언되고 4월부터

전세계적으로 본격 확산되면서, 저희 삼성전자는 주력 제품들의

생산/판매 거점 Close 및 수요 위축 등 어려운 여건 가운데

2분기를 시작했습니다.

이러한 상황하에서 회사는 신속하고 적절한 여러가지 대응책을

통해 임직원들의 건강과 안전을 최우선적으로 보호해 왔습니다.

또한 차별화된 글로벌 SCM 역량을 적극 활용하여 고객들에게

안정적으로 제품과 서비스를 공급하는 한편, 온라인 채널 강화 등

판매 역량 제고 및 효율적인 비용 집행을 통해 코로나19 영향을

최소화하기 위해 최선의 노력을 다했습니다.

이러한 노력 가운데, 5월부터 점진적인 글로벌 경제 재개로 수요가

일부 회복되면서 전례없이 challenging한 상황 속에서도 견조한

실적을 달성했습니다.

어려운 상황에서도 전폭적인 지원을 아끼지 않은 임직원, 파트너

및 고객분들께 감사의 말씀을 드립니다.

이제 실적에 대해 말씀드리겠습니다.

2분기 전사 매출은

데이터센터/PC 중심 견조한 수요로 메모리 매출은 증가했지만,

코로나19 영향 등으로 스마트폰 등 세트 제품 판매가 감소하면서

전분기 대비 4.3% 하락한 53조원을 기록했습니다.

유사한 사유로 전년 동기 대비로도 전사 매출이 5.6%

하락했습니다.

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매출총이익은 매출 감소에도 불구하고 공정전환에 따른 메모리

원가절감 등으로 전분기 대비 0.5조원 증가한 21.1조원을

기록했고, 매출총이익률도 2.7%p 상승한 39.8%를 기록했습니다.

판매관리비는 마케팅비 절감 등 비용 효율화로

전분기 대비 1.2조원 감소했고 매출 대비 비중도 약 1%p

하락했습니다.

영업이익은 글로벌 팬데믹 가운데서도 메모리 수익성 개선,

Display 1회성 수익 및 생활가전 성수기 효과 등으로 전분기 대비

1.7조원 증가한 8.1조원을 기록했고,

영업이익률도 15.4%로 큰 폭 개선되었습니다.

세트사업의 경우 예상 대비 빠른 수요 회복 및 글로벌 SCM을

활용한 효율적 대응, 비용 절감 노력 등으로

당초 우려 대비 양호한 실적을 달성했습니다.

전년 동기 대비로도 메모리 수익성 개선 및 세트 사업 비용 효율화

등으로 이익 및 이익률 모두 개선되었습니다.

사업별로 간략하게 설명 드리겠습니다.

메모리는 데이터센터/PC 수요 견조세로 실적이 개선되었습니다.

단, NAND Bit 성장률은 모바일 수요 약세 및 일부 응용처에 대한

일시적 가용량 부족으로 시장을 하회했습니다.

시스템LSI는 모바일向 수요 둔화로 실적이 감소했으나,

파운드리는 고객사 수요 일부 회복 등으로 실적이 개선되었습니다.

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Display는 중소형 패널의 경우 스마트폰 수요는 감소했으나 1회성

수익 발생으로 전분기 대비 이익이 증가했고, 대형 패널은 TV 수요

감소에도 불구하고 모니터 판매 확대로 적자폭이 소폭

축소되었습니다.

무선은 코로나19에 따른 수요 감소 영향으로 스마트폰 판매량 및

매출이 전분기 대비 하락했으나, 마케팅비 절감 등 비용 효율화로

견조한 수익성을 유지했습니다.

CE는 에어컨/건조기 성수기 판매 확대 및 QLED 등 프리미엄 TV

확판을 통한 제품 Mix 개선, Operation 효율화 등으로 전분기 대비

이익이 개선되었습니다.

하만은 컨슈머 제품의 일부 수요 회복 불구, 글로벌 자동차 업황

악화속에 영업이익 적자가 지속되었습니다.

2분기 환영향과 관련하여, 달러화가 원화 대비 강세를 나타내면서

부품 사업을 중심으로 긍정적 영향이 있었으나,

일부 주요 이머징 통화의 원화 대비 큰 폭 약세에 따른

세트 사업에 대한 부정적 영향이 이를 상쇄하면서

전사 영업이익에 대한 환영향은 미미했습니다.

2분기 시설투자는 9.8조원으로,

사업별로는 반도체 8.6조원, Display 0.8조원 수준입니다.

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상반기 누계로는 17.1조원이 집행되었으며,

반도체 14.7조원, Display 1.6조원 수준입니다.

메모리는 향후 수요 증가 대응을 위한 공정전환 및 증설용 설비

중심 투자가 집행되었고, 파운드리의 경우 선단 공정 수요 대응을

위한 5/8나노 증설을 중심으로 투자가 이루어졌습니다.

다음으로, 향후 전망에 대해 말씀드리겠습니다.

하반기는 점진적인 세트 수요 회복이 기대되나,

코로나19 관련 불확실성과 업계 경쟁 심화 등 Risk도 예상됩니다.

단, 현 시점은 세트 수요가 높은 상황으로, 당사의 글로벌 SCM

역량을

집결하여 공급에 차질이 없도록 노력하고 있습니다.

메모리는 신규 스마트폰 및 게임 컨솔 출시로 인한 모바일/그래픽

수요 회복세 전망 下,

응용처별 수급과 데이터센터 등 주요 고객사의 재고/투자 전략을

고려한 제품 믹스 조정 및 탄력적인 투자 운영에 주력하는 한편,

선단 공정 리더십 제고 및 EUV 도입 가속화 등 기술/원가 경쟁력

강화에 집중하겠습니다.

시스템반도체는 고화소 센서/5G SoC/GPU 등 제품의 판매 확대를

추진할 것입니다.

Display는 중소형 패널의 경우 주요 고객사 신제품 출시에 적극

대응하여

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수익성 개선을 추진하겠습니다. 단, 3분기는 중저가 스마트폰

중심으로 시장 회복이 예상되어, 본격적인 실적 개선은 4분기부터

이루어질 것으로 전망됩니다.

대형 패널은 연말까지 고객사 요구 물량에 차질없이 대응하고

QD디스플레이 제품 개발을 가속화하겠습니다.

무선은 Note/Fold 등 플래그십 신제품 출시 및 중저가 판매 확대를

추진하는 한편 수익성 개선 노력도 지속할 것입니다.

단, 수요는 점진적으로 회복되는 가운데, 업계 경쟁 심화가

예상됩니다.

네트워크는 미래 성장을 위한 신규 수주 확대를 지속

추진하겠습니다.

CE는 성수기를 맞아 QLED TV, 비스포크 가전 등 프리미엄 제품

판매 확대 및 효율적인 마케팅/프로모션을 통한 수익성 제고에

주력하겠습니다.

하만은 자동차 업황 개선 및 컨슈머오디오 확판 등 실적 개선이

기대됩니다.

당사는 이와 같은 재무적 성과 창출 노력과 함께 지속 가능한

성장을 위해 환경적, 사회적 가치 창출을 위해서도 최선을 다하고

있으며, 환경∙사회∙지배구조 관련 주요 사안에 대해서 주주

여러분과 투명하게 소통하고 있습니다.

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그 일환으로 2019년 처음으로 연례 지속가능경영 보고서에서 TCFD

(Taskforce on Climate-related Financial Disclosure)의

프레임워크에 맞추어 기후변화와 관련된 정보들을 공개하기

시작하였고, 6月에 발간된 2020年 보고서에는 Climate Actions

섹션에 관련 정보 공개를 한층 체계화하여 전달코자 노력

하였습니다. 특히 당사가 2018년 6월 발표한 2020년까지 미국,

유럽, 중국 지역의 모든 사업장에서 100% 재생에너지 사용을

추진하겠다는 계획과 관련해서 2019년 달성률이 92%에 달하였고

연말 100% 전환 목표 달성에 차질없이 이행하고 있음을

알려드립니다.

또한 2020년 지속가능경영 보고서에는 처음으로 지속가능경영 관련

회계 표준인 SASB (Sustainability Accounting Standards Board)를

도입하여 지속가능경영 항목별 당사의 노력과 성과를

공개하였습니다.

당사는 2015년부터 국내 중소 중견 기업에 당사의 제조혁신 기술과

성공노하우를 제공하는 스마트 공장 구축 지원 프로그램을

운영하여 5년간 2천여 업체를 지원했으며, 지난 번 말씀드린

것처럼 올 상반기에는 코로나19가 확산되는 가운데 국내외 마스크

제조업체들의 생산성 향상 및 마스크 생산 증대에 기여하기도

하였습니다.

향후에도 지속가능경영에 대한 주주 여러분과의 소통 및 공감대

형성을 지속 강화하고, 인재와 기술을 통한 인류사회 공헌이라는

당사의 경영이념을 실천해 나가도록 하겠습니다.

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마지막으로, 2분기 배당에 대해 말씀 드리겠습니다.

오늘 이사회는 보통주 및 우선주에 대해

주당 354원 배당을 결의했습니다.

지난 1분기와 마찬가지로 2020년 연간 배당 예정액 9.6조원의

4분의 1인 2.4조원을 2분기 배당으로 지급하는 것입니다.

많은 어려움 속에서 회사의 경영진과 임직원은 코로나19 상황을

극복하기 위한 노력에 집중하였고, 그 결과 현재의 Operation

여건은 거의 정상화되었습니다. 하지만, 아직도 전세계 일일 신규

확진자수가 최고치를 경신하는 등 관련 불확실성은 여전히 남아

있습니다. 삼성전자는 지속적으로 상황을 면밀하게 모니터링

하면서 임직원의 안전을 최우선시하고 최상의 제품과 서비스를

제공하기 위한 노력을 지속할 것입니다.

또한, 이러한 도전적인 상황 속에서도 반도체, 디스플레이,

스마트폰 등 주력 사업의 경쟁력을 제고하기 위한 투자 및 AI, 5G,

SW, 전장 사업 등 미래 성장을 위한 신기술 개발 등 코로나 사태

이후 변화될 사회/경제 환경에서도 성장을 지속하기 위한 미래

준비도 차질없이 진행하겠습니다.

그럼 지금부터 각 사업부문의 임원 분들께서

해당 사업부의 2분기 실적과 향후 전망에 대해

설명 드리도록 하겠습니다. 감사합니다.

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안녕하십니까 메모리 사업부 마케팅팀 한진만입니다.

2분기 메모리 시장은 코로나19의 영향이 지속되는 가운데,

모바일向 판매는 비교적 약세를 보였으나 재택 근무 및 온라인

교육 증가에 따른 클라우드向 메모리 수요는 견조세를

유지하였습니다.

DRAM의 경우, 서버는 1분기부터 이어진 화상회의, 온라인 여가

활동 등 언택트 경제의 활성화에 따른 클라우드向 수요를 바탕으로

데이터 센터 위주로 수요가 증가하였으며,

모바일 수요는 계절적 비수기 영향과 함께 미국, 인도 등 세계

각국의 Lockdown 등 코로나19의 영향이 지속되며 수요가 약세를

보였습니다.

PC는 1분기에 발생한 제조 site 폐쇄 영향이 2분기부터 해소되면서

Set build가 증가하였고, 재택근무와 온라인교육 등으로 인한 Low-

End 노트북 중심으로 수요 견조세는 이어졌습니다.

그래픽은 그래픽 카드 판매 호조에 따라 수요가 견조하였고,

데이터센터를 중심으로HBM 수요 역시 증가하여 계절적

비수기임에도 불구 전반적으로 수요가 견조했습니다.

당사는 코로나19가 지속되는 등 불확실성에도 불구하고, 시장 수요

상황에 맞춘 선제적인 제품 믹스를 바탕으로 주요 고객사들의

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수요에 적극 대응하여 기존의 Bit 가이던스를 상회하는 실적을

달성하였습니다.

다음으로 NAND시장에 대해서 말씀드리겠습니다.

서버의 경우, 미주 데이터센터 업체 중심의 신규 서비스 출시

영향과 함께 중화 업체들의 SNS 및 원격 서비스 수요 확대에 따라

서버 SSD 수요는 지속 증가하였습니다.

반면 모바일의 경우, 인도 Lockdown 연장과 같이 코로나19 장기화

영향이 발생하였고 모바일 시장 전반으로 구매 심리의 회복이

지연되었습니다. 이러한 상황에서 시장 內 중저가 제품의 비중이

확대되며, 결과적으로 모바일 수요는 약세를 보였습니다.

Client SSD 경우, 코로나19로 인해 이월되었던 전분기 수요와 함께

각종 원격 활동의 증가세에 힘입어 중저가 노트북 위주로 Set

build가 증가하여 수요는 견조했습니다.

당사는, 실적內 비중이 높은 모바일 수요 약세와 함께, 일부

응용에 대해 일시적으로 가용 제품이 부족했던 영향으로 출하량은

감소했으나 5세대 V-NAND 전환 확대를 통해 이익 개선을

달성하였습니다.

다음으로‘20년 하반기 전망에 대해 말씀드리겠습니다.

DRAM의 경우, 모바일은, 코로나19의 영향이 지속되고 있는 가운데,

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탑재량의 증가 속도 둔화 여부나 무역갈등과 같은 지정학적 이슈

등은 여전히 상존할 것으로 생각되나, 전반적 수요는 신규

스마트폰 출시와 함께 중저가 Set 중심으로 회복세를 보일 것으로

전망됩니다.

서버의 경우 기본적으로는 하반기에도 언택트 수요는 지속 발생할

것으로 보입니다. 다만, 주요 고객사들 위주로 상반기까지 지속된

수요 강세 속에는 재고확보用 수요도 존재하여, 재고 수준이

높아진 상황이고 코로나19 확대의 불확실성도 상존하고 있어, 주요

서버 고객사의 재고 및 투자 운영 전략에 대해 지속 면밀히

관찰해야 할 것으로 생각됩니다.

PC는 기업 內 IT 예산이 인프라 투자 위주로 할당되며 데스크탑

수요는 약세가 이어질 것으로 보이나, 온라인교육을 위한 Low End

노트북 수요는 지속 견조할 것으로 예상됩니다.

그래픽의 경우, 하반기 출시되는 신규 게임 콘솔의 영향으로

세트와 탑재량 모두 증가하며 수요가 지속 견조한 성장세를 보일

것으로 전망합니다.

NAND의 경우에도, 모바일은 인도 Lockdown, 무역제재 따른 갈등

고조 등과 같은 불확실성이 지속되나, 전반적으로는 중저가 Set

성장이 수요 회복세를 이끌 것으로 예상됩니다.

서버 SSD는, 고용량, 고화질의 스트리밍 서비스 등 언택트 활동에

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따른 수요의 견조세는 유지될 것으로 보이나, 고객사들의 보유

재고 수준이 증가한 부분에 대한 수요 영향성도 함께 확인할

예정입니다.

Client SSD는, 데스크탑 수요 약세에 따른 수요 감소가 예상되나,

연말로 가면서 탑재량이 증가하며 일부 회복세를 보일 가능성도

있는 것으로 생각됩니다.

또한 신규 게임 콘솔 출시에 따라 set 판매가 증가하며 긍정적인

SSD 수요 영향성이 있을 것으로 생각됩니다.

2020년은 코로나19라는 비극적인 재난이 있었으나, 한편으로는

전세계의 기술적, 사회적 트렌드가 전환되기 시작한 변곡점으로

기억될 것입니다.

올해부터 본격화되기 시작한 정부, 기업, 교육 측면의 온라인 기반

활동들은 앞으로 새로운 트렌드로 자리매김하며 더욱 확산되고,

이에 따른 Cloud 및 각종 IT 기기向 메모리 수요 역시 지속

견조하게 성장할 것으로 생각합니다.

이에 더해, 5G 인프라 구축이 완료되고 AI, 자율주행차 등 차세대

응용처가 확대되며 메모리는 IT 산업 고도화의 핵심 재료로써 그

중요성이 더욱 커질 것으로 생각합니다.

이에 당사는 앞으로도 응용처별 수요 전망을 고려한 탄력적인 제품

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믹스 및 투자 운영에 주력하도록 하겠습니다.

DRAM은 EUV 공정을 적용한 양산 체제를 갖추고, 하반기 대형

고객사 대상 샘플링을 진행할 예정이며, 고감도/고성능 포토

레지스트 개발 등 관련 기술을 강화하여 기술 리더십을 공고히

하겠습니다.

또한, NAND는 차별화된 Single Stack 기술력을 바탕으로 원가

경쟁력 강화에 주력하며 6세대 V-NAND 등 선단 공정 전환을

가속화할 예정입니다.

감사합니다.

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안녕하십니까, 시스템 LSI사업부 신동호 전무 입니다.

2 분기는 코로나 19 로 인한 글로벌 제조사 생산 차질 및 스마트폰

소비 심리 둔화로 SoC 포함 모바일 부품 수요가 하락하며 실적

감소하였습니다.

단, 이미지센서는 초고속 자동 초점 기능 강화한 빅-픽셀 제품

출시했으며, 스마트기기에서도 강력한 개인정보 보호 기능을

제공하는 CC EAL6+ 급 보안 칩 솔루션을 출시하는 등 기술력 강화

및 제품 다각화 노력 지속하였습니다.

또한 고객 기반 다각화를 통해 해외 고객 매출 비중을 전년 대비

10%p 이상 확대하는 등 장기적 성장 강화 노력 지속하였습니다.

하반기는 5G 가입자 확대와 중저가 5G 스마트폰 출시 증가 및

모바일 카메라의 고화소화 및 트리플/쿼드 등 멀티플 카메라 채용

확대할 것으로 예상합니다.

단, 코로나 19로 시장 불확실성이 지속되어 경기회복 시기나

방향을 가늠하기 어렵지만, 탄탄한 SCM 확보하고 시장을 면밀히

관찰하여 시장 변동에 탄력적으로 대응하는 한편 제품/기술

리더십과 경쟁력을 갖춘 신제품을 통해 시장 기회 확대를

추진하겠습니다.

감사합니다.

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안녕하십니까, 파운드리사업부 한승훈 전무 입니다.

2분기는 코로나19로 인한 수요 불확실성에 따른 모바일 수요

위축에도 불구, 부품 공급망 붕괴 우려에 따른 고객사들의 안전

재고 확보 움직임으로 분기/반기 최대 매출 달성하였습니다.

또한 당사는 5나노 양산 착수 및 4나노 공정 개발 진행 중이며,

PPA(파워, 성능, 면적) 개선된 5/4나노 2세대 공정 개발 착수로

선단 공정 리더십 주도하였습니다.

그리고 향후 EUV 기반 최첨단 제품 수요 증가 대응 위해 평택에

생산라인 투자를 결정하는 등, 미래 사업 확장을 위한 발판을

마련하였습니다.

하반기는 코로나19 영향 지속으로 하반기 수요 회복 지연

예상되나, 선단공정을 이용한 모바일 및 HPC 제품 본격 양산을

통해 극복 노력. 추가로, 하반기 글로벌 고객向 공급 확대 및

모바일 外 HPC/Consumer 등 응용처 다변화를 통한 안정적 매출

확보 및 수익성 개선 추진할 계획입니다.

그리고 5나노 제품의 고객/물량을 확대하여 본격 양산하며,

PPA(파워, 성능, 면적) 개선한 4나노 2세대 공정 개발의 차질 없는

진행 통해 선단 공정 경쟁력 증명하는데 역량을 쏟을 예정입니다.

감사합니다.

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안녕하십니까? 삼성 디스플레이 기획팀의 최권영 상무 입니다.

2분기 디스플레이 사업은, 전반적인 패널 수요는 감소하였으나,

1회성 수익 발생으로 전분기 대비 실적이 개선되었습니다.

구체적으로 중소형 디스플레이 사업은, COVID-19의 글로벌

확산으로 선진국 중심으로 스마트폰 판매가 감소한 가운데,

소비심리 위축에 따라 중저가제품 판매 비중이 증가하며 어려운

사업 환경이 지속되었습니다.

한편 대형 디스플레이 사업은, 도쿄 올림픽, 유로2020 등 스포츠

이벤트 차질에 따른 시장 침체로 TV 수요 감소가 지속되었으나,

언택트 문화 확산으로 모니터 판매가 확대되며 전분기 대비 적자가

소폭 개선되었습니다.

이어서 ＇20년 하반기 전망 및 당사 전략에 대해 말씀

드리겠습니다.

우선 중소형 디스플레이 사업은 스마트폰 신제품 출시에 따른 패널

수요 증가가 기대되나, COVID-19 재확산 우려로 불확실성이 상존할

것으로 전망됩니다.

이에 회사는 주요 고객사의 신제품 출시에 적극 대응하여

수익성을 개선할 방침이며, 차별화된 제품 성능 및 디자인을

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바탕으로 추가적인 판매 개선에도 노력하겠습니다.

회사는 COVID-19를 계기로 스마트 기기에 대한 고객 니즈가

고도화될 것으로 전망하고 있으며, 향후 시장 수요에 대응하기

위해 Foldable, IT 등 신규 시장 확대를 적극 추진할 계획입니다.

다만 3분기는, OLED 스마트폰 시장의 수요 회복이 전체 스마트폰

시장 대비 더딜 것으로 전망됨에 따라, 실적 회복에는 다소 시간이

필요할 것으로 보입니다.

한편, 대형디스플레이 사업은 LCD 라인 축소가 진행되지만,

고객사의 수요에 차질없이 대응하고 신기술 기반의 제품 개발을

가속화할 것입니다.

경청해 주셔서 감사합니다.

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안녕하십니까? 무선사업부 이종민 상무입니다.

지금부터 IM 부문의 2분기 실적과 하반기 전망에 대해 말씀

드리도록 하겠습니다.

먼저 2분기 시장은 코로나19 확산에 따라 북미와 유럽 등 주요

지역이 Lockdown된 가운데 전분기 대비 시장 수요가

감소하였습니다.

당사 무선 사업은, 매장 폐쇄 영향 등으로 인해 스마트폰 판매량과

매출이 전분기비 하락하였습니다. 그러나, 오프라인 판촉을 포함한

마케팅비가 절감되는 등 효율적인 비용 집행을 통해 견조한

수익성을 유지하였습니다.

네트워크 사업 또한 코로나19 영향으로 국내외 5G 관련 투자가

계획 대비 지연되었습니다.

다음으로 하반기 전망을 말씀 드리겠습니다.

6월을 기점으로 시장은 점진적인 회복을 보이고 있으나 여전히

코로나 관련 불확실성이 존재하는 상황입니다.

또한 상반기에 부진했던 실적을 만회하기 위한 업체 간 경쟁이

한층 더 치열하게 전개될 것으로 보입니다.

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당사는 플래그십 신제품 출시와 중저가 모델 라인업 강화로 지역별

수요 회복에 적기 대응하겠습니다.

또한 운영 효율화와 원가 경쟁력 강화 등을 통한 이익 개선 노력도

지속하겠습니다. 특히 작년부터 추진해온 중저가 라인업 운영

효율화 노력이 모델 수익성 개선이라는 가시적인 성과로 이어지고

있으며, 계속해서 안정적인 수익성을 확보할 수 있도록

힘쓰겠습니다.

3분기에는 전분기 대비 스마트폰 판매 확대가 예상됩니다.

뿐만 아니라 갤럭시 노트, Z 폴드 등 플래그십 신모델 출시로

제품믹스가 향상되면서 전반적인 실적이 개선될 전망입니다.

다만, 앞서 말씀 드린 바와 같이 코로나19 관련 불확실성이

상존하고 있습니다.

코로나19로 전에 없던 새로운 시대를 맞으며 사람들간의 소통,

업무, 교육, 쇼핑, 건강관리 등 우리의 삶 전반에 걸친 생활방식이

빠르게 변하고 있으며, 이를 위한 모바일 기술의 중요성이 그 어느

때보다 절실하게 느껴지고 있습니다.

당사는 8월 5일 온라인으로 진행될 갤럭시 언팩 행사를 통해

변화하는 환경 속에서 새로운 시대에 걸맞은 혁신적인 갤럭시

신제품 다섯 가지를 선보일 예정입니다.

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이들 제품 간의 연결된 경험을 통해, 고객들이 더욱 효율적으로

일하고, 즐겁게 여가를 즐기며, 편리한 생활의 변화를 만들어 갈

수 있기를 기대합니다.

네트워크 사업은, 사업자들의 5G 투자 일정 조정 등 불확실성이

존재하나 향후 성장기반을 확보하기 위한 신규 수주 확대를 지속

추진하도록 하겠습니다.

감사합니다.

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안녕하십니까. 삼성전자 VD 사업부 영상전략마케팅팀 김원희

상무입니다.

먼저 '20년 2분기 시황 및 실적에 대해 말씀드리겠습니다.

'20년 2분기 TV 시장 수요는 코로나의 급속한 확산 속 주요 지역의

봉쇄조치 영향으로 전년 및 전분기 대비 모두 감소하였습니다.

그러나, 당사는 매장 폐쇄 기간 중 오프라인 판매가 어려운 상황을

극복하기 위해 온라인 판매에 집중하고 적극적으로 신규 판로를

발굴하고자 노력했습니다.

또한, 봉쇄 완화 이후의 펜트업 수요를 적극 공략하기 위해서

전시와 프로모션을 사전에 준비 하는 등 유통과의 사전 협업을

강화 했습니다.

특히, 당사의 글로벌 SCM 역량을 기반으로 단기 수요 증가에

적극적으로 대응함과 동시에, 비용절감 및 오퍼레이션 효율화를

추진하여 2분기 전체 판매감소에도 불구하고 실적을

개선하였습니다.

뿐만 아니라, 댁내 체류시간 증가와 IT 기기 사용 확대 등

변화하는 소비자 라이프스타일과 Needs에 대응하여 판매 기회를

창출하였습니다.

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화질과 사운드와 같은 TV 본연의 기능뿐만 아니라 홈스쿨링,

홈오피스, 홈피트니스와 관련된 당사 스마트 TV만의 차별화된

특장점을 집중 소구하여 QLED, 초대형, 라이프스타일 TV 등

프리미엄 제품 판매를 전년, 전분기 대비 모두 확대하였습니다.

이를 통해 당사는 어려운 상황 속에서도 시장점유율을 확대하고

업계 1위로서의 시장 리더십을 공고히 하였습니다.

2분기 생활가전 시장의 경우도, 코로나19의 글로벌 확산 영향으로

인해 수요가 급감하였으나, 5월말부터 북미/구주에서 락다운이

점진적으로 해제되고 경제활동이 재개되면서 일부 시장에서 수요가

회복세를 나타내고 있습니다.

이에 당사는, 그랑데AI/Bespoke 냉장고 등 프리미엄 제품 판매를

확대하였고, 에어컨의 계절적 성수기 도래와 효율적인 마케팅 집행

등에 힘입어 전년 및 전분기 대비 실적이 개선되었습니다.

이어서 '20년 하반기 전망에 대하여 말씀드리겠습니다.

TV 및 생활가전 시장은 3분기 보복적 소비 증가에 이은 4분기

전통적 성수기로의 진입을 앞두고 있습니다.

그러나, 글로벌 경기둔화와 실업률 증가, 추가 환절하 등 대외

Risk가 상존하고 있으며, 미국과 중남미 등 일부 지역의 락다운

우려가 다시 커지는 등 코로나 확산으로 인한 판매 불확실성은

- 23 -

계속 증가할 것으로 예상됩니다.

이에 당사는, 다음과 같은 전략을 통해 시장변화에 유연하게

대응하고 적절한 수익성 확보에 주력하겠습니다.

먼저, 코로나 확산 이후 더욱 중요해진 비대면 판매 경쟁력을 지속

개선하여 온라인 시장의 대응 역량을 강화하겠습니다. 이를 위해서

당사의 온라인 판매 인프라를 개선하고, 온라인 전문 유통 및

옴니채널과의 협업을 강화하여 판매 기회를 확대해 나가겠습니다.

또한, 각 시장 상황별 차별화된 대응으로 펜트업 수요를 공략하여

QLED와 초대형TV, 뉴 셰프컬렉션과 Bespoke 가전 등 프리미엄 제품

판매 확대를 적극 추진하겠습니다.

뿐만 아니라, 스크린의 새로운 가치를 제공하는 Lifestyle TV와,

소비자들의 다양한 스타일과 취향이 반영된 맞춤형 가전 등을 통해

신규 수요 창출을 위해 더욱 노력하겠습니다.

마지막으로, 오퍼레이션 최적화와 비용 효율화를 통해 수익성 개선

또한 지속적으로 추진해 가겠습니다.

감사합니다.

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감사합니다. 이상으로 실적 관련 Presentation을 마칩니다.

Q&A 들어가기에 앞서, 여러분의 편의를 위해

주요 제품별 Data Points를 먼저 말씀 드리겠습니다.

코로나19 관련 불확실성이 지속되고 있는 상황을 감안하여 연간

가이던스는 제공하지 않습니다.

먼저, 반도체의 경우를 보면,

DRAM의 2분기 당사의 Bit Growth는 한 자릿수 초반의 성장을

기록했습니다. 저희의 DRAM ASP는 2분기에 약 10% 상승했습니다.

3분기 전망을 보면 당사의 Bit Growth는 시장 수준일 것으로

예상하고 있습니다. 시장수요 Bit Growth는 플랫 수준을 예상하고

있습니다.

NAND의 2분기 당사의 Bit Growth 실적은 한 자릿수 초반

감소했지만 ASP는 NAND의 경우 2분기 한 자릿수 중반

상승했습니다.

3분기의 수요 Bit Growth는 NAND의 경우 한 자릿수 중반 성장이

예상되고, 당사의 Bit Growth는 NAND의 경우 3분기 시장을 상회할

것으로 예상하고 있습니다.

디스플레이의 경우 2분기에 매출 중 OLED 비중은 80% 후반

수준이었고요, 판매량은 2분기에 한 자릿수 후반으로

감소했습니다.

무선 사업의 경우 2분기에 판매량은 휴대폰이 5,700만대, 태블릿이

700만대를 기록했습니다. Blended ASP는 태블릿을 포함해서

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2분기에 226달러를 기록했습니다. 또 제품 믹스를 보면 휴대폰

중에서 스마트폰의 비중은 90% 중반 수준을 2분기에 기록했습니다.

3분기 가이던스는 휴대폰은 전 분기 대비 판매량이 상승할 것으로,

또 태블릿도 판매량이 전 분기 대비 상승할 것으로 예상되고 있고,

ASP도 전 분기 대비 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

휴대폰 내 스마트폰의 비중은 3분기에 90% 초반 수준을 예상하고

있습니다.

마지막으로 TV의 경우 2분기 판매량은 10% 중반 감소했습니다.

3분기 경우에는 판매량이 40% 초반 상승할 것으로 예상하고

있습니다.

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- Q&A 세션

【 미래에셋, 김영건 】

안녕하세요? 미래에셋 김영건입니다. 질문 기회 주셔서 감사 드립니다.

메모리 관련해서 질문 한 가지 드리겠습니다.

- 메모리의 2분기 응용별 Breakdown 및 3분기 수요전망에 대해 말씀 부탁

드립니다. 특히 코로나19 관련해서 어떠한 응용처가 상대적으로 빠른

회복세를 보이고 있는지 말씀 부탁 드립니다. 감사합니다.

【 답변 】

- 2분기의 경우에 COVID-19 영향이 지속되면서 모바일 수요는 약세가

지속되는 모습을 보였습니다. 그 가운데 중저가 모델 중심으로 수요가

일부 회복하는 모습을 보이기도 했고, 반면에 재택근무와 온라인 활동

증가에 따른 트래픽 증가로 서버수요는 1분기에 이어서 이번 분기에도

지속 강세를 보였습니다. 그리고 PC도 노트북을 중심으로 견조한 수요가

지속되었습니다.

그 덕분에 DRAM의 경우에는 기존 빗 가이던스를 상회하는 실적을 거둘 수

있었는데요, NAND의 경우는 앞서 말씀드린 대로 모바일 탑재량의

감소효과 그리고 일부 응용에서의 일시적인 가용량 부족 영향으로

가이던스를 소폭 하회하게 되었습니다.

하반기 수요는 전반적으로 모바일 수요 회복, 그리고 그래픽 수요의

성장이 예상됩니다. 서버의 경우는 기본적으로 코로나19 및 대외

불확실성이 지속되는 가운데 언텍트 활동에 의한 수요는 유지될 것으로

보입니다만 상반기 고객사 재고 수준이 일부 증가한 것으로 보이기

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때문에 고객사에서 하반기 재고를 어떻게 운영하는지에 따라서 수요에도

일부 영향이 있을 것 같다고 생각하고 있습니다.

모바일은 계절적인 성수기 효과를 바탕으로 중저가 세트 위주로 회복세를

보일 것으로 생각합니다. 그리고 신규 스마트폰 출시 또한 중국을

중심으로 한 5G 제품의 지속 확대를 바탕으로 해서 하반기에는 수요

회복세가 나타날 것으로 보입니다.

이에 대해서 신규게임 컨솔 출시에 따른 그래픽향 수요 확대도 전반의

메모리 수요에 긍정적인 영향을 줄 것으로 생각합니다. 특히 신규게임

컨솔은 기존 컨솔 대비 그래픽 DRAM 탑재량이 늘어나고 신제품

출시효과에 따른 세트 판매도 증대되어서 전반적인 하반기 그래픽 수요는

매우 견조할 것으로 예상합니다.

【 JP모건, JJ Park 】

질문 기회 감사 드립니다. 두 가지 질문이 있는데요,

- 첫 번째 IM 쪽의 프레젠테이션에서도 계속 말씀하셨지만 COVID19

때문에 전체적으로 프리미엄 스마트에 대한 수요가 둔화된 것 같은데요,

하반기 전체적인 스마트폰 시장 수요전망에 대해서 말씀해 주시고요.

하이엔드와 또 미들엔드 쪽의 플래그십 신제품 출시 전략에 대해서 말씀

부탁 드리겠습니다.

- 그리고 두 번째 질문은 전사 관련된 것 같은데요, COVID19가 다시 2nd

wave/3rd wave 확장 추세에 있고, 또 많은 국가들이 다시 록다운을

하면서 전체적으로 회사들의 제품생산과 판매에 차질이 발생하고

있는데요, 삼성전자도 글로벌리 많은 익스포저가 있는데 어떤 식의

대응방안을 가지고 계신지 말씀해 주시면 감사 드리겠습니다.

- 28 -

【 답변 】

- 첫 번째 질문에 대해서 IM 답변 드리겠습니다. 올해 상반기에는

코로나19으로 인해서 경기침체와 특히 북미, 구주 등의 주요 시장에서의

매장폐쇄가 지속되면서 프리미엄 시장이 다소 위축된 모습을 보였습니다.

아직 불확실성이 존재하는 상황이기는 하지만 다행히 6월을 기점으로

시장수요가 점진적인 회복세를 보이고 있으며, 특히 5G와 폴더블이라는

새로운 기술은 단말 교체수요를 촉진하고 시장 회복을 리드할 것입니다.

앞서 스피치에서 말씀 드린 것처럼 당사는 다가오는 8월 5일 온라인을

통해 갤럭시 언팩 행사를 진행할 것입니다. 하반기에 출시되는 노트

신모델은 엔터테인먼트 경험과 생산성을 더욱 극대화하고, 폴더 신모델은

혁신적인 폼팩터를 한 단계 더 진화시켰습니다.

뿐만 아니라 글로벌 탑 티어(Top-Tier) 파트너들과의 활발한 협업을 통해

더욱 풍성하고 확장된 사용경험을 제공할 것입니다.

제품 관련 더 자세한 내용은 언팩 행사를 주목해 주시기 바라며, 더욱

강화된 제품 경쟁력을 바탕으로 시장 회복수요와 연말 성수기에 적극

대응하도록 하겠습니다.

- 두 번째 질문은 전사에서 답변 드리겠습니다.

당사는 작년 말 기준으로 전세계에 230개 생산 그리고 판매거점, R&D센터

등을 보유하고 있습니다. 이처럼 저희는 다변화된 글로벌 생산, 공급,

판매망 등이 그 동안 구축해온 아주 체계적인 서플라이 매니지먼트

측면과 결합되면서 상대적인 강점을 가지고 있다고 생각하고 있습니다.

그 결과로 저희는 코로나19와 같이 높은 불확실성 아래에서도 공급 차질

없이 견조한 분기 실적을 달성하는데 큰 장점으로 기여했다고

생각합니다.

그렇지만 말씀하신 대로 코로나19의 장기화 그리고 추가로 국가 간 갈등

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등으로 앞으로도 경영여건은 불확실성이 매우 클 것으로 예상됩니다.

그래서 저희 회사는 이에 대비하여 여러 상황들을 종합적으로 고려해서

글로벌 SCM 체계를 보다 강화할 수 있는 중장기 전략을 준비하고 있으며,

목표는 앞으로 어떤 충격에도 흔들리지 않는 생산과 공급 안정성을

확보하기 위해서 노력하는 것으로 가지고 가도록 하겠습니다.

【 다이와증권, 김성규 】

질문 기회 주셔서 감사합니다. 좋은 실적 축하드립니다.

저는 메모리 쪽에 두 가지 질문이 있습니다.

- 첫 번째는 2018년 하반기 대비해서 공급업체들과 고객의 재고수준이

높지 않은 것 같은데요, 그래도 아직 모바일 OEM 재고는 상당히 높은

것으로 생각됩니다. 현재 당사와 고객사 DRAM/NAND 재고수준을 어느

정도로 보시는지 의견 부탁 드립니다.

- 그리고 두 번째는 서버 등 하반기 수요에 대한 불확실성이 여전히 있는

것 같은데요, 시장에서는 2018년과 같은 상황이 다시 재현되지 않을까

하는 우려도 있습니다. 이에 대한 당사의 대응방안에 대해서 설명 부탁

드리겠습니다.

【 답변 】

- 우선 저희는 재고관리를 포함한 생산, 투자 등 모든 방면에서 시황에

따른 탄력적 운영이라는 기조를 유지하고 있습니다. 당사 재고는 DRAM과

NAND 모두 적정재고 수준으로 유지 중이고, 최근 고객사들에 대한 긴급

오더들에 대한 대응력을 높이기 위해서 정상범위 수준으로 재고수준을

소폭 증가시킨 상황입니다.

- 30 -

고객사 재고 수준에 대해서는 저희가 정확히 말씀 드리기는 어려운데,

서버의 경우 앞서 말씀 드린 바와 같이 상반기 구매확대 과정에서

재고수준도 다소 증가했을 것으로 보고 있습니다. 단, 급격한 수급변동을

야기할만한 수준은 아닌 것으로 보고 있고, 이 부분의 영향성은 지속

체크할 예정입니다.

모바일의 경우에는 2분기로 오면서 고객사 재고가 다소 증가한 것으로

보이기는 하는데요, 다양한 지정학적 이슈 등으로 인한 SCM 관점에서

불확실한 상황을 고려할 때 우려할만한 수준은 아니라고 생각합니다.

또한 하반기로 가면서 중저가 세트 위주로 수요가 회복될 것으로

예상되니까 재고수준은 하반기로 가면서 점차 줄어들 것으로 생각합니다.

- 두 번째 질문 주셨던 서버 수요 관련해서 앞선 답변보다 구체적으로

말씀 드리겠습니다. COVID19의 영향성이 하반기까지 이어지면서 상반기에

나타났던 Stay at home economy에 따른 클라우드향 수요는 하반기에도

나타날 것으로 생각됩니다.

다만 앞서 말씀 드린 바와 같이 상반기까지 서버 고객사들의 확대된 구매

중에는 재고확보를 위한 수요도 존재했으며, 이런 재고의 영향으로

하반기 전반의 서버수요는 상반기보다는 다소 약세를 보일 것으로

생각합니다. 다만 그 정도는 고객사의 재고 및 투자전략에 따라서 달라질

것으로 보이는 만큼 저희는 지속해서 고객사와 긴밀한 소통을 바탕으로

서버수요에 대한 예측의 정확도를 높여나갈 생각입니다.

【 씨티그룹, 이세철 】

안녕하세요? 시티그룹 이세철입니다.

저도 두 가지 질문, 메모리쪽 그리고 IM쪽 질문을 드리겠는데요,

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- 먼저 메모리 관련해서 최근 6세대 V-NAND 수율이 부진하는 얘기들이

많이 있는데요, 이에 대한 향후 대처 방안에 대해서 설명 부탁 드리고요.

- 두 번째는 스마트폰 관련해서 최근 중저가 중심으로 수요가 많이

회복되고 있는 것 같습니다. 이에 따른 하반기에 스마트폰 업체들이

다양한 신제품 출시 및 마케팅 강화로 인해서 경쟁이 보다 심화될 것으로

보여지는데, 이에 대한 회사의 중저가 제품 대응전략에 대해서 말씀 부탁

드리겠습니다.

【 답변 】

- 저희의 싱글스택 기반 6세대 V-NAND의 경우에는 현재 수율 향상이 매우

순조롭게 이루어지고 있습니다. 그리고 고객사 디자인도 역시 본격화되고

있어서 올 하반기부터 램프업이 가시화될 예정입니다.

- 두 번째 질문에 대해서 답변 드리겠습니다. 당사는 갤럭시 A시리즈와

M시리즈를 통해 entry부터 high end까지 전 가격대별 차별화된 라인업을

운영하고 있으며, 대화면과 고화질 셀피, 고용량 배터리 등

실용적이면서도 핵심적인 제품 경쟁력을 지속 강화하고 있습니다.

올해는 5G 도입을 중저가 모델로 확대하여 고객과 거래선으로부터 좋은

반응을 얻고 있으며, 이로 인해 2분기 코로나19 상황 악화에도 불구하고

중저가 모델은 전 분기 수준의 판매 트랜드를 유지할 수 있었습니다.

이러한 긍정적인 판매 트랜드뿐만 아니라 중저가 라인업의 개별 모델

수익성 또한 개선되고 있으며, 앞으로도 프로세스 전반에 걸친

운영효율화와 원가 경쟁력 강화 기조를 지속하여 스마트폰 사업의

펀더멘탈을 개선할 수 있도록 노력하겠습니다.

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【 UBS, Nicolas Gaudois 】

두 가지 메모리 관련 질문이 있습니다.

- 첫 번째는 지난주에 동종업체가 DRAM 가격에 대해서 아마 올해

하반기에 바닥을 찍고 내년 1/4분기부터는 다시 상승세로 돌아설

것이다라고 전망했는데요, 그러한 가격 전망에 전체적으로 동의를

하시는지. 그 다음에 앞으로 DRAM 가격의 변화추세에 크게 영향을 미칠

수 있는 중요한 두세 가지 요인을 꼽는다면 향후 2개월∼12개월 기간으로

보았을 때 어떤 것들을 중요하게 생각하시는지 궁금합니다.

- 두 번째 질문은 DRAM 기술 공정전환과 관련된 질문인데요, 지난

1/4분기 콜에서 DRAM 제품을 모두 같은 속도로 1z로 전환하지 않고 그

전환속도를 차별화를 두겠다라는 말씀을 하셨습니다. 그렇다면 현재

웨이퍼 스타트 기준으로 50% 이상이 아직도 1x나노나 2z나노에 있다라고

보면 되는지, 그런 상태라면 사실 그간 있었던 것보다 Legacy DRAM

노드의 비중이 상당히 높아져 있는 상황인데, 그렇다면 앞으로의

공정전환을 생각해 보면 1z 또 2021년이 되어서 1a나노를 준비하면

결국은 이렇게 공정전환에 따라서 나올 수 있는 웨이퍼 캐파 loss를

상쇄하기 위해서 앞으로 DRAM 캐파에 대한 투자를 더 가속화해야 된다는

의미일까요?

【 답변 】

- 먼저 상반기 DRAM 가격에 대해서 간략하게 말씀 드리면 좋을 것

같은데요, 상반기에 서버중심으로 수요가 급격하게 증가하면서 전반적인

DRAM 가격은 빠른 회복세를 보였습니다. 이런 상황에서 하반기에는

코로나19 영향이 지속되는 가운데 서버고객사의 재고증가 영향 그리고

고객사들이 공급사들의 서버향 믹스확대를 기대하는 등의 여러 가지

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다양한 요인들이 가격에 영향을 줄 것으로 보입니다.

다만 아직 시장 전반에 걸쳐서 코로나19 뿐만 아니라 미중 무역 분쟁 등

이런 다양한 불확실성이 존재하는 상황이고, 이에 따라서 고객사의 재고,

투자전략도 지속 변동할 것으로 생각하니까 현 시점에서 언제 가격

변곡점이 나타날지 이야기하는 것은 어렵습니다.

또한 말씀하신 가격변화의 주요 요인과 관련해서는 크게는 코로나19을

포함한 대외환경의 전개, 그리고 공급사와 고객사가 갖고 있는 메모리

재고 등에 관심을 갖고 지켜봐야 할 부분이라고 생각합니다.

- 두 번째 질문에 대해서 말씀 드리면 먼저 지난 2분기말 웨이퍼 투입

기준으로 저희의 1x나노미터 이하 선단공정 비중은 70% 중반이었습니다.

그리고 이 비중은 점차 높아져서 올 연말에는 80%에 다다를 것으로

예상합니다.

한편 저희는 중장기 펀더멘탈 수요에 대비한 인프라 투자에 집중하고, 그

다음에 시황에 따른 탄력적인 설비투자를 진행한다는 기조 아래 매 분기

시장 환경을 분석하고 이에 따른 투자를 진행하고 있습니다.

이런 캐파 관리는 말씀하신 기존 공정의 전환속도 뿐이 아니라 공정전환

초기에 발생하는 Bit 손실에 대한 부분 그리고 계획에 따른 생산성 향상

등 아주 세밀한 부분까지 고려고 있으며, 추가적인 캐파 투자는 앞으로

수요 변동 상황과 그리고 거기에 따른 저희의 공급전략에 맞추어서

탄력적으로 진행할 예정입니다.

【 KB증권, 김동원 】

질문 기회 감사 드립니다. 저는 디스플레이와 가전 부문 질문

드리겠습니다.

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- 먼저 폴더블 디스플레이 시장 확대에 따른 향후 전략과 미래 수요

대응을 위한 신규투자 계획에 대해 말씀 부탁 드립니다.

- 다음은 시장 기대치를 상회한 CE부문 2분기 실적이 빠른 TV 수요

회복과 더불어 온라인 판매 확대가 실적 개선에 상당부분 기여한 것으로

보입니다. 2분기 온라인 판매가 실제로 어느 수준으로 증가했는지 여부와

비대면 환경 확대에 따른 온라인 판매시장 전망과 향후 전략에 대해 의견

부탁 드리겠습니다. 감사합니다.

【 답변 】

- 먼저 디스플레이 답변 드리겠습니다. 폴더블은 소비자의 대화면 그리고

멀티태스킹에 대한 욕구를 충족시킬 수 있는 최적의 제품이라고 평가받고

있습니다. 기존의 바타입의 스마트폰과는 차별화된 디자인으로

소비자에게 소구할 수 있는 제품으로 현재까지 평가 받고 있는 것으로

저희는 이해하고 있습니다.

최근 5G 통신확대는 폴더블 시장의 성장을 앞당기는 촉매제가 될 것으로

저희는 기대하고 있고요. 특히 동영상 스트리밍, 스트리밍 게임 등에서

기존 제품과 차별화된 사용자 경험을 제공할 수 있기 때문에 이러한 요소

기술들을 개발하기에 최선을 다하고 있습니다.

이뿐만 아니라 당사는 UTG(ultra thin glass) 그리고 플라스틱 기반의

커버윈도우 기술을 바탕으로 다양한 폼팩터의 폴더블 제품을 준비

중입니다. 특히 이를 위해서 고객사와 기술협력을 강화하고 완성도 높은

제품을 선보일 수 있도록 하겠습니다.

폴더블 디스플레이 대중화를 앞당기기 위해서 저희가 다양한 세트 협력사

및 고객사와도 협력하고 있고, 수요에도 대응할 방침이며, 시장의 니즈와

기술의 완성도에 맞추어서 필요 시 투자를 검토할 계획이지만 현재로서는

- 35 -

구체적으로 정해진 부분은 없습니다.

- 두 번째 질문 CE 부분 답변 드리겠습니다. 지난 3월부터 미국과 유럽

등 주요 지역의 오프라인 매장이 폐쇄되면서 CE와 가전제품에 대한

온라인 구매 트랜드가 확산되었고, 따라서 온라인 시장은

급성장했습니다.

저희도 온라인 판매를 확대하기 위해서 당사와 유통의 홈페이지 콘텐츠를

강화하고, 소셜미디어를 활용한 라이브제품 데모, 보건위생을 최우선으로

하는 배송, 설치 정책을 새롭게 도입해서 비대면 판촉활동을 적극적으로

강화했습니다.

또한 생활가전의 경우에는 제품별로 설치방법이 상이한데, 이것을

소비자들이 직접 집에서 제품을 설치할 수 있도록 돕는 셀프 가이드도

제공했습니다. 이러한 차별화 전략을 통해서 TV와 생활가전 모두는

전체적으로는 판매가 감소했지만 온라인 판매는 시장의 성장률을

상회했습니다.

하반기에도 온라인 시장의 중요성은 지속적으로 커질 것으로 생각하고

있고, 제가 앞서서 시황 스피치에서 설명 드린 것처럼 저희는 온라인

판매 인프라스트럭처를 계속 개선하고, 유통과의 온라인 협업을

확대하면서 비대면 판매 경쟁력을 높일 것입니다. 동시에 데이터에

기반한 고객 맞춤형 마케팅과 판촉 또한 지속적으로 추진해서 온라인

판매 성장세를 더욱 더 가속화하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권, 유종우 】

질문기회 주셔서 감사합니다. 두 가지 질문 드리겠는데요, 한 가지는

메모리이고 두 번째는 네트웍사업 관련해서 질문 드리겠습니다.

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- 계속 말씀해 주시는 것처럼 하반기 메모리 업황의 전망이 상당히

불투명합니다. 그래서 설비투자 관련해서 질문 드리고 싶은데, 연초에

세웠던 계획은 그대로 진행되고 있는 것으로 알고 있고 습니다.

그런데 업황 관련해서 하반기 생산 계획이나 이런 부분들이 변동

가능성이 있는지 와 현 시점이 내년 공급계획을 세워야 되는 시기인데,

지금 시점에서 바라보는 내년 설비투자 방향성을 올해와 비교해서 말씀해

주시면 감사하겠습니다.

- 그리고 두 번째는 네트웍사업이 작년에는 국내통신사업자들 5G 투자가

많아서 이로 인해서 저희도 실적이 되게 좋았는데, 올해 당초 예상보다는

코로나 영향도 있고 해서 동일 사업자들의 설비투자가 부진한 것

같습니다. 그런데 이 부분이 최근에 변화가 있는 듯 한데 국내

통신사업자들의 5G 사업 현황과 코로나 영향이 어느 정도 미쳤는지

말씀해 주시면 감사하겠습니다.

【 답변 】

- 최근 언론을 통해서 평택2공장 마감공사 그리고 평택3공장 신규건설

기사 등이 언급되면서 시장에서 당사의 메모리 투자확대 기저에 대한

문의가 있는 것으로 알고 있습니다. 또 다른 한편으로는 코로나19 지속

등 불확실성 확대를 이유로 혹시 증설투자가 지연되는 것은 아닌가에

대한 질문도 그렇고요.

원론적인 답변으로 들릴 수 있겠지만 저희는 늘 강조해 왔듯이 지속

성장을 위한 최적의 투자를 진행한다는 기조 아래에서 코로나19와

지정학적 리스크 확대 등의 환경 변화에 대해서 다양한 시나리오 분석을

하고 있고, 이를 바탕으로 분기 제품별 투자를 검토하고 실행하고

있습니다.

- 37 -

최근 저희가 집행한 시안과 평택투자는 하반기부터 당초 계획에 맞추어서

양산에 기여할 예정이고, 당사는 중장기 펀더멘탈 수요에 대비해서

선제적으로 인프라 투자를 진행하고 설비투자는 시황에 따라 최대한

탄력적으로 진행한다 이런 투자기조를 유지하고 있습니다.

조금 더 추가로 설명 드리고 싶은 부분이 있는데요, 아무래도 최근에

불확실성이 매우 큰 있어서 당사가 선제적인 인프라 투자를 말씀 드리는

부분에 대해서 의아함을 느끼시는 분들이 있을 것 같은데요, 최근

가격반등이 있기는 했지만 한동안 메모리 가격이 일정기간 지속 하락했던

것과 관련해서 살펴보면 이익률 감소가 불가피했던 측면은 있었지만 또

한편으로 보면 이 기간 동안에 모바일 시장, Client, 서버시장에서

고용량화가 가속화되기도 했는데요, 이처럼 특히 가격탄력성이 큰 시장을

중심으로 시장의 안정적인 성장에 긍정적인 영향을 준 것은 분명한

사실입니다.

지난 실적발표 그리고 또 금번 실적발표에서 코로나19 사태가 디지털

전환의 새로운 변곡점이 될 수 있다는 점을 거듭 말씀 드렸는데요, 저희

삼성은 업계 리더로서 이러한 전환을 빠르게 센싱하고 IT 업계 성장이

지속될 수 있도록 투자와 고객수요에 대한 적극적인 대응을 준비하고

있습니다.

따라서 저희는 중장기적으로 견조한 성장세가 예상되는 클라우드 등

가격탄력성이 높은 시장을 중심으로 하반기 고객수요에 적극 대응하고자

하며, 이런 관점에서 선제적인 인프라 투자를 지속하겠다는 이런 저희의

투자기조를 이해해 주시면 좋을 것 같습니다.

- 두 번째 네트워크 사업관련 답변 드리겠습니다. 말씀하신 바와 같이

국내는 19년에 5G 투자가 집중되었으며, 20년에도 5G 투자는 지속

진행되고 있습니다. 해외는 코로나19으로 인해서 사업자의 5G 투자일정에

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따른 불확실성이 존재하나 당사는 5G 공급확대를 위해서 고객들과

긴밀하게 협의하여 코로나19 영향을 최소화할 계획입니다.

【 하나금융투자, 김경민 】

안녕하세요? 질문 기회 주셔서 항상 깊이 감사 드리고 있습니다.

- 첫 번째 질문은 파운드리 관련인데요, 최근에 해외 언론을 통해서

5나노미터의 수율이 낮다고 하는 이슈와 그리고 4나노미터 개발을

건너뛰고 3나노미터로 직행한다는 루머가 나온 바 있습니다. 5나노미터

양산 현황 그리고 4나노미터 개발 여부에 대해서 공유 부탁 드립니다.

- 두 번째 질문은 메모리 관련된 것인데요, 국제반도체 표준협의체 즉

JEDEC에서 PC용 그리고 서버용 DDR5 DRAM 표준을 발표했습니다.

어플리케이션별로 어떻게 대응하시는지 전략 부탁 드리겠습니다.

【 답변 】

- 파운드리 관련 답변 드리겠습니다. 5나노 공정은 2분기에 이미 양산을

착수했으며, 하반기 고객을 확대하여 본격 대량양산 예정으로 수율은

기존 계획대로 개선 진행 중입니다. 4나노 개발중단 루머의 경우 이는

사실무근이며, 현재 4나노 1세대 공정개발 및 양산준비는 차질 없이

예정대로 진행 중입니다.

추가로 4나노 2세대 공정도 함께 개발 중이며, 향후 응용처 확대 및 제품

경쟁력 강화를 지속 추진 예정입니다.

- 메모리 답변 드리겠습니다. DDR5는 전통적인 PC, 서버, 그리고

급증하는 클라우드 데이터센터향 솔루션이며, AI시대에 맞는 성능과

용량을 지원하는 차세대 제품입니다. 그리고 DDR4 대비 안전성 관련

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기능이 강화되어서 복잡한 연산이나 응용환경에서도 에러에 대한

면역수준이 높아졌습니다.

최근 글로벌 정부들이 추진 중인 21년형 슈퍼컴퓨팅향 프로젝트에 이런

DDR5 제품 탑재를 희망하는 것도 DDR5 제품의 성능과 안정성을 고려한

것으로 분석하고 있습니다.

DDR5를 지원하는 CPU는 22년까지 출시될 것으로 예상하고 있고요,

초고속․초저지연 이런 특성을 요구하는 5G와 같은 네트워크 인프라에서도

DDR5제품 탑재를 검토하고 있어서 차세대 기술 구현을 위한 핵심부품으로

영역이 확대될 것으로 생각하고 있습니다.

이에 맞추어서 저희 역시 현재 주요 업체들과 협업을 진행 중에 있고

21년 하반기부터 출하가 시작되어서 23년 하반기나 24년 상반기 시점에

크로스오버가 이루어질 것으로 전망하고 있습니다.

감사합니다. 그러면 이것으로 이번 분기 컨퍼런스콜을 마치도록

하겠습니다.