Ключевые индикаторы на 23 марта 2016 г. z [ i z v 11,0% v...

НАВИГАТОР РЫНКОВ 23 МАРТА 2016 Г.

1

Copyright © 2003-2016 «Газпромбанк» (Акционерное общество)

Все права защищены

Департамент анализа рыночной конъюнктуры

Мировые фондовые рынки. На внешних рынках спокойные

торги сменились продажами на сообщениях о взрывах в

Брюсселе. Данный фактор доминировал на рынках до конца дня -

ведущие индексы закрылись в умеренном минусе. Статистика

также не добавила уверенности инвесторам. Слабее ожиданий

вышли мартовские индексы производственной активности в

Германии и США. Доходность UST10 выросла на 2 б.п. и

составила 1,94%.

Динамика в российских еврооблигациях была смешанной. В

суверенном сегменте доходность выросла на 2-4 б.п. и по

длинным RUSSIA 42 и RUSSIA 43 составила 5,49-5,59%. В

негосударственном сегменте изменения были незначительными и

разнонаправленными. Исключение составили рублевые

еврооблигации, а также ряд банковских субординированных

выпусков, доходность которых заметно снизилась.

В суверенном сегменте локального долга доходность выросла в

среднем на 1-3 б.п. вдоль кривой, составив по ОФЗ-26212 9,03%.

Сегодня Минфин предложит на аукционах 12 млрд руб. по ОФЗ-

26207 с фиксированным купоном с погашением в 2027 году и

18,6 млрд руб. по флоатеру ОФЗ-29011.

Российский фондовый рынок закрылся нейтрально на фоне

укрепления рубля и стабильных цен на нефть. Индекс ММВБ по

итогам дня просел на 0,1% до 1903,47 п. Индекс РТС прибавил

0,6% и закрылся на отметке 889,02 п. Лучше рынка закрылись

Роснефть (+1,6%), Норникель (+0,5%) и Северсталь (+4,5%).

Хуже рынка были ЛУКОЙЛ (-1,6%), ВТБ (-2,4%) и Э.ОН Россия (-

3,5%).

Новости

ФосАгро выплатит 57 руб. на акцию финальных дивидендов.

Нейтрально

Ключевые события дня

США: продажи новых домов в феврале (17:00 мск), недельные

запасы сырой нефти (17:30 мск)

Ключевые индикаторы на 23 марта 2016 г.

EUR/USD 1,122 -0,2% ▼ 3,4% ▲

USD/RUB 67,48 -0,6% ▼ -6,9% ▼

RUONIA 10,65 -5 б.п. ▼ 13 б.п. ▲

Междил . РЕПО ОФЗ o/n 10,78 -2 б.п. ▼ -12 б.п. ▼

MosPrime 3M 11,79 - ■ - ■

USD/RUB XCCY 1Y 9,38 -3 б.п. ▼ -108 б.п. ▼

UST10 1,94 2 б.п. ▲ -33 б.п. ▼

Russia $ 5Y CDS 283 1 б.п. ▲ -26 б.п. ▼

EMBI+ Russia 291 - ■ 41 б.п. ▲

ОФЗ-26212 (12Y) 9,03 2 б.п. ▲ -55 б.п. ▼

ОФЗ ИН (7Y) 2,28 1 б.п. ▲ -27 б.п. ▼

Brent, дол л ./барр.* 41,38 -0,1% ▼ 11,0% ▲

РТС 889 0,6% ▲ 17,4% ▲

ММВБ 1 903 -0,1% ▼ 8,1% ▲

S&P 500 2 050 -0,1% ▼ 0,3% ▲

STOXX Europe 600 340 -0,2% ▼ -7,0% ▼

Shanghai Comp.* 2 990 -0,3% ▼ -15,5% ▼

MSCI Asia Pacific 130 0,8% ▲ -1,6% ▼

ДОЛГОВОЙ РЫНОК

НЕФТЬ

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

ЗАКРЫТИЕИЗМЕНЕНИЕ

ЗА ДЕНЬ К НАЧ. ГОДА

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

*данные на 8:00 мск Источник: Bloomberg

Динамика еврооблигаций России и аналогов (Z-spread)

0

500

1 000

24 ФЕВ 29 ФЕВ 5 МАР 10 МАР 15 МАР 20 МАР 300

400

500

RUSSIA 42 INDON 42SOAF 41 TURKEY 41 (пр шк)

Источник: Bloomberg

Динамика доходностей ОФЗ

8,5

9,0

9,5

10,0

24 ФЕВ 29 ФЕВ 5 МАР 10 МАР 15 МАР 20 МАР

26214 (4Y) 26208 (3Y) 26212 (12Y)


Индексы РТС, ММВБ, MSCI EM

1750

1800

1850

1900

1950

700

800

900


MSCI EM РТС ММВБ (ПРАВ. ШК.)

0

500

1000

1500

2000


MICEX VOL. (МЛН ДОЛЛ.) LSE VOL. (МЛН ДОЛЛ.)



2




ХИМИЧЕСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

ФОСАГРО

Тикер PHOR LI

Цена 14,2 ДОЛЛ.

Целевая цена 17,5 ДОЛЛ.

Потенциал роста 23%

Рекомендация ЛУЧШЕ РЫНКА

ФОСАГРО (-/Ba1/BB+) YTM, % Z-SPREAD

PHORRU 4.204 02/13/18 3,95 291

ФосАгро выплатит 57 руб. на акцию финальных дивидендов. Нейтрально

Новость. Совет директоров ФосАгро рекомендовал акционерам на

годовом собрании утвердить дивиденды в размере 57 руб. на акцию

(19 руб. на GDR) по итогам 2015 года. Общий объем выплат может

составить 7,382 млрд руб.

Годовое собрание акционеров ФосАгро состоится 31 мая, закрытие

реестра для участия в нем определено на 15 апреля. Датой закрытия

реестра на получение дивидендов рекомендовано утвердить

11 июня.

Эффект на компанию. Напомним, это уже четвертая выплата

компании по итогам 2015 года, общий объем дивидендов за 2015 год

может составить 234 руб. на акцию.

Доходность финальных дивидендов составит 2%, общая доходность

за год - 8,2%. Компания является одной из лучших по дивидендной

доходности в России.

Напомним, сегодня будет опубликована отчетность по

международным стандартам за 2015 год. Определяющим будет

прогноз компании на 2016 год по объемам и ценам продаж на

удобрения, а также прогноз выплаты дивидендов в 2016 году.

Эффект на акции и облигации. Финальная доходность невелика,

эффекта на бумаги компании мы не видим, динамика акций будет

определяться сегодняшними прогнозами компании и результатами в

2016 году. Тем не менее мы отмечаем высокую вероятность

сохранения высоких дивидендных выплат в 2016 году и

подтверждаем рейтинг «ЛУЧШЕ РЫНКА»..

Александр Назаров

+7 (495) 980 43 81


3




МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Аукционы РЕПО ЦБ в рублях сроком на 7 дней Депозитные аукционы Казначейства Изменения ключевой ставки ЦБ

ЛИМИТ, СРВЗВ.

ТРЛН РУБ. СТАВКА

16 фев раля 0,54 1,8х 11,50%

09 фев раля 0,38 1,2х 11,75%

02 фев раля 0,10 3,9х 12,00%

26 янв аря 0,77 1,2х 11,91%

19 янв аря 0,62 2,0х 11,91%

12 янв аря 0,84 2,2х 11,86%

ДАТАBID/

COVER

СРОК, ЛИМИТ, СРВЗВ.

ДН. МЛРД РУБ. СТАВКА

16 февраля 35 30 3,0x 11,10%

09 февраля 14 250 0,9x 10,70%

08 февраля 31 100 0,6x 10,80%

02 февраля 14 350 1,3x 10,70%

01 февраля 31 200 1,0x 10,80%

26 января 14 250 1,7x 10,99%

ДАТАBID/

COVER

ДАТА СТАВКА

18 марта 11,00%

29 января 11,00%

11 декабря 11,00%

30 октября 11,00%

11 сентября 11,00%

31 июля 11,00%

Аукционы валютного РЕПО Валютные кредиты под нерыночные активы


ДН. МЛРД ДОЛЛ. СТАВКА

16 февраля 7 0,1 0,2х 2,51%

15 февраля 28 2,0 1,1х 2,46%

09 февраля 7 0,1 0,2х 2,51%

08 февраля 28 3,0 1,0х 2,44%

08 февраля 364 0,1 0,1х 4,14%

02 февраля 7 0,1 0,1х 2,53%

ДАТАBID/

COVER


ДН. МЛРД ДОЛЛ. СТАВКА

02 октября 28 0,5 0,9х 2,44%

04 сентября 28 0,5 0,9х 2,45%

07 ав гу ста 28 0,5 0,9х 2,44%

10 июля 28 0,5 0,9х 2,44%

11 июля 28 0,5 0,9х 2,44%

17 апреля 28 1 0,5x 1,93%

ДАТАBID/

COVER

Динамика рублевой цены на нефть Brent Изменение курсов валют EM к доллару за день

2500

2600

2700

2800

2900

3000


INR

IDR

TRY

CNY

THB

ZAR

MXN

RUB

KRW

BRL

MYR

-0,4% -0,2% 0,0% 0,2% 0,4% 0,6% 0,8% 1,0% 1,2% 1,4%

Источник: Bloomberg Источник: Bloomberg

СТАТИСТИКА РЫНКА АКЦИЙ

Необычные объемы торгов Лидеры и аутсайдеры

КОМПАНИЯ ТИКЕР ИЗМ.СРЕД.ОБ.,

ТЫС. ДОЛЛ.

ПОСЛ.ОБ.,

ТЫС. ДОЛЛΔ

ТКС, ГДР TCS LI -2,03% 325 1 770 5

ФосАгро, АДР PHOR LI 0,00% 3 274 14 608 4

АЛРОСА ALRS RX -0,30% 9 542 40 600 4

МегаФон MFON RX -0,77% 1 677 6 832 4

Черкизово, GDR CHE LI -1,11% 137 513 4

ЕВРАЗ, ГДР

ТрансКонт ейнер

Э.ОН Россия

Банк СПБ

Вол ж.ТГК

РТС

ММК, ГДР

НЛМК, ГДР

Северст аль, ГДР

Северст аль

ФСК ЕЭС

-5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% Источник: Bloomberg Источник: Bloomberg


4




ОЦЕНКА И ДИНАМИКА ЦЕН АКЦИЙ

Эмитент Тикер Вал. CP TP Upside Рейтинг MCap 1Д 5Д 1М 3М 1Г MTD YTD P/E 15 P/E 16EV/

EBITDA 15

EV/

EBITDA 16

Нефть и газ

Газпром GAZP RX руб. 149,6 201,2 34% OW 52 457 -0,2% 5,0% 7,0% 10,6% 11,2% 5,8% 9,9% 1,7 1,6 1,7 1,7

НОВАТЭК NVTK LI долл. 91,5 110,0 20% OW 27 782 1,4% 3,2% 6,5% 7,8% 22,2% 5,8% 11,4% 11,8 9,9 9,6 8,5

Роснефть ROSN RX руб. 318,1 311,7 -2% N 49 921 1,6% 5,8% 11,6% 25,4% 32,6% 10,6% 25,6% 3,4 3,3 3,1 2,8

Лукойл LKOD LI долл. 40,5 54,3 34% OW 34 448 -1,2% 7,9% 18,6% 22,9% -11,3% 14,1% 25,8% 12,4 8,6 3,5 3,1

Сургутнефтегаз об. SNGS RX руб. 39,8 26,6 -33% UW 21 058 2,3% 1,1% 1,1% 17,1% 15,1% 1,3% 17,1% 7,4 8,3 -4,3 -5,3

Сургутнефтегаз прив. SNGSP RX руб. 44,0 40,5 -8% N 5 014 1,2% -2,1% -1,1% -0,8% 3,2% -0,5% -0,6%

Газпром нефть SIBN RX руб. 147,5 201,2 36% OW 10 357 1,2% 1,4% 1,4% -2,8% -6,7% -0,6% -4,2% 2,0 2,1 1,5 1,4

Татнефть об. (ADR) ATAD LI долл. 31,8 32,1 1% N 11 562 -0,5% 7,7% 24,9% 20,0% 8,9% 23,5% 20,8% 7,4 6,6 4,7 4,2

Татнефть прив. TATNP RX руб. 198,3 216,9 9% OW 433 -1,6% 0,7% 7,0% 5,5% 20,9% 6,6% -0,4%

Башнефть BANE RX руб. 2 631 2 323 -12% N 5 762 0,0% 1,0% 5,5% 34,1% 42,1% 0,3% 32,3% 3,9 4,1 2,5 2,5

Башнефть прив. BANEP RX руб. 1 889 1 861 -1% N 833 -0,6% -0,6% 4,6% 7,9% 39,3% 1,9% 10,1%

Транснефть прив. TRNFP RX руб. 181 200 76 309 -58% UW 4 173 0,7% -1,4% -9,8% 4,3% 43,3% 1,3% -6,6%

Металлургия

Норильский никель MNOD LI долл. 14,0 16,8 20% OW 22 123 1,5% 7,6% 22,7% 4,7% -21,2% 15,5% 10,4% 5,5 5,5 4,1 4,0

Алроса ALRS RX долл. 1,05 1,50 43% OW 7 728 -0,3% 1,2% 0,7% 23,5% -5,4% 1,9% 26,7% 5,8 4,9 4,6 4,1

Русал 486 HK гонк. долл 2,7 4,7 75% N 5 269 -2,2% -2,2% 14,5% 14,5% -45,7% 8,0% 13,5% 3,0 3,6 3,8 4,8

НЛМК NLMK LI долл. 12,3 10,4 -15% N 7 372 3,8% 10,8% 25,5% 48,6% -4,3% 25,6% 44,5% 9,4 7,3 5,2 4,6

Евраз EVR LN брит.пенс 87,3 50,2 -42% UW 1 747 -4,1% 3,3% 33,1% 18,5% -55,1% 27,5% 19,2% 7,6 3,6 3,8 3,4

Северсталь SVST LI долл. 10,4 9,9 -5% N 8 712 4,0% 13,7% 22,9% 21,8% -9,7% 27,1% 24,3% 9,1 8,0 5,0 4,8

ММК MMK LI долл. 4,2 5,6 34% OW 3 597 3,6% 7,3% 30,0% 26,8% 33,7% 28,8% 25,5% n/a 13,5 4,8 4,1

Polymetal POLY LN долл. 10,2 9,3 -9% N 4 341 0,1% 2,2% 12,7% 27,8% 35,9% 11,0% 23,1% 11,2 11,7 6,7 7,2

Nordgold NORD LI долл. 2,9 u/r u/r 1 075 0,0% 1,8% 3,6% 7,4% 11,5% 2,1% 7,4%

Распадская RASP RX долл. 0,37 u/r u/r 262 -0,6% -1,7% -1,3% -13,4% -38,6% 0,7% -16,1%

ТМК TMKS LI долл. 3,1 u/r u/r 756 0,0% 0,2% 13,4% -11,6% 0,2% 13,4% -4,7%

Энергетика

Интер РАО IRAO RX руб. 1,70 1,90 12% OW 2 621 0,9% 3,4% 14,8% 60,7% 96,9% 6,6% 53,3% 0,1 0,1 0,4 0,4

РусГидро HYDR RX руб. 0,70 0,50 -28% N 3 999 1,3% 3,3% -2,4% 4,2% 33,5% 3,6% 3,0% 7,5 5,8 6,4 6,4

ОГК-2 OGKB RX руб. 0,27 u/r u/r 436 0,4% -6,1% 14,6% 18,0% 34,8% 12,0% 19,6%

Э.ОН Россия EONR RX руб. 2,62 u/r u/r 2 443 -3,5% 5,7% 8,9% -12,7% -5,9% 4,6% -17,7%

Энел Россия ENRU RX руб. 0,76 u/r u/r 398 -0,1% -2,6% 2,0% 9,0% -1,7% 3,3% 6,4%

ФСК FEES RX руб. 0,082 0,060 -27% N 1 551 4,9% 19,3% 30,8% 37,3% 30,5% 20,5% 38,3% 2,5 2,5 3,4 3,4

Российские Сети, об. RSTI RX руб. 0,59 0,45 -24% N 1 407 2,5% 3,3% 18,6% 26,8% 18,8% 9,9% 28,8% 2,1 2,1 4,2 4,2

Российские Сети, прив. RSTIP RX руб. 0,71 u/r u/r 22 0,3% 1,1% 7,8% 20,8% 30,4% 1,1% 19,4%

МОЭСК MSRS RX руб. 0,80 0,90 12% N 580 -1,0% -1,8% 5,7% 6,9% -22,7% 1,4% 7,2% 4,1 4,1 3,1 3,1

МРСК Центра MRKC RX руб. 0,24 0,22 -8% N 150 -2,0% 3,7% 20,1% 22,4% -10,5% 12,0% 23,0% nm nm 4,2 4,2

МРСК Центра и Приволжья MRKP RX руб. 0,060 0,070 16% N 101 0,2% 0,2% 0,3% -4,0% -18,7% -3,2% -4,0% nm nm 3,7 3,7

МРСК Волги MRKV RX руб. 0,026 0,025 -3% N 68 -1,9% 1,4% 20,1% 33,4% 3,4% 12,5% 32,4% nm nm 2,3 2,3

МРСК Урала MRKU RX руб. 0,112 0,073 -35% N 145 -3,0% 4,7% 17,9% 16,4% 64,4% 17,3% 17,9% nm nm 3,8 3,8

МРСК Северо-Запада MRKZ RX руб. 0,044 u/r u/r 62 -2,7% 0,2% 48,8% 63,3% 45,8% 31,7% 59,1%

Ленэнерго, об. LSNG RX руб. 2,97 2,30 -23% N 73 -2,8% 8,0% 32,3% 29,1% 30,3% 28,6% 30,3% 1,5 1,5 2,2 2,2

Ленэнерго, прив. LSNGP RX руб. 14,05 u/r u/r 19 0,7% 0,0% 4,9% 17,1% 30,7% 2,2% 18,6%

МРСК Сибири MRKS RX руб. 0,051 u/r u/r 72 -0,8% 1,0% 0,7% 2,0% -28,7% 1,0% 4,5%

Кубаньэнерго KUBE RX руб. 64,30 u/r u/r 269 -2,6% -0,3% 9,2% 4,6% 40,1% 0,9% 7,2%

МРСК Юга MRKY RX руб. 0,046 0,030 -35% N 34 3,4% 6,0% 43,2% 46,6% 35,8% 30,3% 47,5% nm nm 5,1 5,1

МРСК Северного Кавказа MRKK RX руб. 13,35 u/r u/r 31 0,4% -1,5% 9,4% 9,0% -20,3% 7,2% 6,8%

Телекоммуникации/Интернет

АФК "Система" SSA LI долл. 6,4 9,0 40% OW 3 102 2,2% -0,3% 11,1% 0,3% -5,0% 15,7% 9,0% 7,2 6,4 4,4 4,2

Яндекс YNDX US долл. 15,3 15,3 0% OW 4 875 1,7% 8,7% 18,3% -4,7% 3,6% 18,2% -2,9% 30,4 26,8 16,6 14,3

Мегафон MFON LI долл. 11,4 16,0 41% OW 7 037 -1,3% -3,4% -0,4% -0,9% -24,8% -3,4% -2,6% 10,2 10,0 4,3 4,2

МТС MBT US долл. 8,1 12,0 47% OW 8 410 1,0% 10,2% 14,2% 25,8% -18,2% 16,3% 31,7% 8,7 8,2 4,3 4,2

VimpelCom Ltd VIP US долл. 4,0 u/r u/r 7 062 -1,0% 5,0% 11,8% 14,2% -25,4% 13,6% 22,6%

Mail.ru MAIL LI долл. 21,5 22,0 3% UW 4 721 -0,7% 5,2% 5,7% -2,3% 7,8% 3,9% -4,9% 29,4 23,0 17,4 14,7

Ростелеком об. RTKM RX руб. 95,5 112,0 17% OW 3 643 1,2% 1,6% 4,1% 7,0% 25,7% 7,6% 5,5% 14,4 10,9 4,1 4,0

Ростелеком прив. RTKMP RX руб. 67,3 75,8 13% OW 209 0,5% 1,6% 2,7% 1,6% 18,7% 3,9% -2,6% 14,4 10,9 4,1 4,0

QIWI QIWI US долл. 14,8 32,5 120% OW 892 2,1% 28,3% 29,1% -19,2% -31,8% 32,8% -17,7% 20,0 16,1 6,0 4,9

Транспорт

Аэрофлот AFLT RX руб. 73,7 65,0 -12% OW 1 212 0,2% 11,2% 34,5% 29,3% 116,7% 29,1% 31,4% -7,2 4,2 7,0 5,9

НМТП NCSP LI долл. 4,0 u/r u/r 1 016 0,0% 1,4% 3,4% -12,1% 117,3% -1,1% 2,5%

Трансконтейнер TRCN LI долл. 5,0 u/r u/r 693 0,0% 0,0% 0,0% -0,1% 42,6% 0,0% -0,1%

Globaltrans GLTR LI долл. 4,2 4,0 -5% N 751 -1,1% 5,0% 20,0% -7,3% -13,1% 7,7% -7,7% 17,2 12,9 5,0 5,0

FESCO FESH RX руб. 2,6 u/r u/r 112 1,6% -2,7% 0,2% -4,3% -15,4% 3,2% -5,4%

Global Ports GLPR LI долл. 3,2 u/r u/r 602 0,0% 21,2% 5,0% -12,5% -18,8% 14,6% -3,1%

Удобрения

Уралкалий URKA RX руб. 164,0 170,5 4% UW 7 131 2,4% 0,4% 2,5% -8,5% 7,5% 1,1% -7,3% 7,5 6,8 5,8 5,4

Фосагро PHOR LI долл. 14,2 17,5 23% OW 5 517 0,0% 2,2% 19,3% 9,2% 24,6% 11,4% 10,5% 5,9 6,6 5,0 5,2

Акрон AKRN RX руб. 3 765 1 568 -58% N 2 260 -0,8% 1,6% 4,3% 0,0% 71,5% -0,1% -0,4% 4,5 4,0 3,7 3,5

Потребительский сектор

X5 Retail Group FIVE LI долл. 21,1 u/r u/r 5 717 0,2% 10,8% 23,8% 11,7% 65,1% 12,9% 11,1%

Магнит MGNT LI долл. 42,3 u/r u/r 20 000 -0,9% 10,4% 26,0% 8,5% -9,6% 26,3% 5,2%

Дикси DIXY RX руб. 292,0 u/r u/r 539 0,3% 2,4% 6,0% -5,8% -39,4% 7,4% -3,6%

О'Кей OKEY LI долл. 1,8 u/r u/r 492 2,8% 11,9% 22,0% -9,6% -52,2% 14,4% -8,5%

Русагро AGRO LI долл. 17,9 19,5 9% OW 2 148 -0,6% 4,1% 6,6% 30,7% 198,3% 4,1% 30,2% 6,6 7,6 5,9 5,4

Финансовый сектор P/E 15 P/E 16 P/BV 15 P/BV 16

Сбербанк об. SBER RX руб. 111,5 101,7 -9% N 35 644 -0,52% 4,72% 8,03% 8,28% 71,52% 4,20% 10,10% 13,4 6,2 1,1 0,9

Сбербанк прив. SBERP RX руб. 80,0 76,2 -5% N 1 185 0,3% 5,8% 8,7% 5,8% 73,6% 4,1% 4,6%

ВТБ АО VTBR RX руб. 0,073 0,034 -54% UW 14 100 -2,44% -1,48% 0,22% -6,59% 19,02% 0,08% -7,83% - 25,1 1,3 1,2

Банк «ФК Открытие» OFCB RX руб. 1 436 u/r u/r 3 059 0,1% 0,0% 3,2% 19,6% 33,8% 0,8% 17,2%

Банк Санкт-Петербург об. BSPB RX руб. 42,7 45,2 6% N 278 -3,28% -0,93% -1,04% -1,39% 35,56% 0,83% -1,95% 9,9 4,1 0,3 0,3

Возрождение об. VZRZ RX руб. 523 340 -35% UW 184 -0,4% 0,2% 0,6% -13,6% 26,0% 0,6% -13,7% 30,3 8,2 0,5 0,5

Возрождение прив. VZRZP RX руб. 136,5 u/r N 3 1,11% -5,86% 9,64% -14,42% 56,90% 13,75% -10,20%

Московская Биржа MOEX RX руб. 103,5 127,1 23% OW 3 492 -0,7% -0,2% 12,4% 7,2% 56,9% 4,5% 13,2% 13,3 11,4 2,3 2,1

OW – ЛУЧШЕ РЫНКА UW – ХУЖЕ РЫНКА N – ПО РЫНКУ u/r – на пересмотре

Источник: данные компаний, Bloomberg


5




КАЛЕНДАРЬ КОРПОРАТИВНЫХ СОБЫТИЙ

ДАТА СОБЫТИЕ ПЕРИОД

23.03.2016 РусГидро: финансовые результаты по МСФО 2015

23.03.2016 ФосАгро: финансовые результаты по МСФО 2015

24.03.2016 НЛМК: финансовые результаты по МСФО, День инвестора (Лондон) 4К15

24.03.2016 Распадская: финансовые результаты по МСФО 2015

28.03.2016 Русагро: финансовые результаты по МСФО 2015

29.03.2016 Русагро: День аналитика

29.03.2016 Polymetal: финансовые результаты по МСФО 2015

30.03.2016 Роснефть: финансовые результаты по МСФО 2015

31.03.2016 Энел Россия: финансовые результаты по РСБУ 2015

31.03.2016 Eurasia Drilling Company: финансовые результаты по US GAAP 2015

31.03.2016 Дикси: финансовые результаты по МСФО 2015

Март ЛУКОЙЛ: финансовые результаты по US GAAP 2015

Март СИБУР: финансовые результаты по МСФО 2015

07.04.2016 АФК «Система»: финансовые результаты по МСФО 2015

07.04.2016 Сбербанк: финансовые результаты по РСБУ Март

14.04.2016 НЛМК: операционные результаты 1К16

20.04.2016 Евраз: операционные результаты 1К16

21.04.2016 РусГидро: операционные результаты 1К16

26.04.2016 Распадская: операционные результаты 1К16

27.04.2016 Лента: операционные результаты 1К16

28.04.2016 Энел Россия: финансовые результаты по МСФО 1К16

29.04.2016 РусГидро: финансовые результаты по РСБУ 1К16

30.04.2016 Сургутнефтегаз: финансовые результаты по МСФО 2015

Апрель Транснефть: финансовые результаты по МСФО 2015

Апрель РусГидро: день инвестора

05.05.2016 Энел Россия: финансовые результаты по РСБУ 1К16

11.05.2016 Сбербанк: финансовые результаты по РСБУ Апрель

12.05.2016 VimpelCom: финансовые результаты по МСФО 1К16

18.05.2016 Polymetal: день инвестора

23.06.2016 РусГидро: финансовые результаты по МСФО 1К16

Июнь Энел Россия: годовое собрание акционеров

Июнь РусГидро: годовое собрание акционеров

21.07.2016 РусГидро: операционные результаты 1П16

21.07.2016 Лента: операционные результаты 1П16

28.07.2016 Энел Россия: финансовые результаты по МСФО 1П16

29.07.2016 РусГидро: финансовые результаты по РСБУ 1П16

Июль РусГидро: дата отсечки по дивидендам

04.08.2016 Энел Россия: финансовые результаты по РСБУ 1П16

04.08.2016 VimpelCom: финансовые результаты по МСФО 2К16

18.08.2016 Лента: финансовые результаты по МСФО 1П16

29.08.2016 РусГидро: финансовые результаты по МСФО 1П16

20.10.2016 РусГидро: операционные результаты 9M16

20.10.2016 Лента: операционные результаты 3К16

Источник: данные компаний, Bloomberg


6




ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ, МАРТ

Праздники

Важные события

ПН ВТ СР ЧТ ПТ СБ ВС

21 Россия: форум

«Неделя

российского

бизнеса».

Россия:

розничные

продажи в

феврале

22 23 ► США: продажи

новых домов

► ЕС: индекс

доверия

потребителей

24 США: спрос на

товары

длительного

пользования

Китай: начало

делового форума

Бoao в Хайнане

25 США, ЕС: рынки

закрыты на

Пасхальные

каникулы

США: ВВП за

4К15

26 27

28 США:

располагаемые

доходы и

расходы

населения

ЕС: рынки

закрыты на

Пасхальные

каникулы

29 ► США: индекс

потребительского

доверия от

Conference Board

30 ► ЕС: индекс

доверия

потребителей

31 ЕС: оценка CPI 1 ► США: PMI,

payrolls

► Китай: PMI

► ЕС: уровень

безработицы,

PMI

2 3

4 США: спрос на

товары

длительного

пользования

Китай: выходной

5 США: торговый

баланс

ЕС: PMI,

розничные

продажи

6 Китай: PMI 7 8 9 10

11 Китай: CPI 12 13 США: торговый

баланс14 США: CPI

ЕС: CPI15 Китай: ВВП за

1К16, торговый

баланс

16 17 Возможна

встреча стран-

производителей

нефти в Дохе

117420, г. Москва, ул. Наметкина, 16, стр. 1. Офис: ул. Коровий вал, 7


+7 (495) 983 18 00

ПРОДАЖА ИНСТРУМЕНТОВ ФОНДОВОГО РЫНКА ПРОДАЖА ДОЛГОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

+7 (495) 988 23 75 +7 (495) 983 18 80

ТОРГОВЛЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ ТОРГОВЛЯ НА ДОЛГОВОМ РЫНКЕ

+7 (495) 988 24 10 +7 (499) 271 91 04

Copyright © 2003 – 2016. «Газпромбанк» (Акционерное общество). Все права защищены

Данный отчет подготовлен аналитиками «Газпромбанка» (Акционерного общества) (далее — ГПБ (АО)) на основе публичных источников, заслуживающих, на наш взгляд, доверия, однако ГПБ (АО) не осуществляет проверку представленных в этих источниках данных и не несет ответственности за их точность и полноту. Представленные в отчете мнения и суждения отражают только личную точку зрения аналитиков относительно финансовых инструментов, эмитентов, описываемых событий и анализируемых ситуаций. Мнение ГПБ (АО) может отличаться от мнения аналитиков. Отчет соответствует дате его публикации и может изменяться без предупреждения, в том числе в связи с появлением новых корпоративных и рыночных данных. ГПБ (АО) не обязан обновлять, изменять или дополнять данный отчет или уведомлять кого-либо об этом. Аналитические материалы по эмитентам, финансовым рынкам и финансовым инструментам, содержащиеся в отчете, не претендуют на полноту. Информация, содержащаяся в данном отчете или приложениях к нему, представляется исключительно в информационных целях и не является советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги или иные финансовые инструменты, офертой или рекламой, если иное прямо не указано в настоящем отчете или приложениях к нему. Финансовые инструменты, упоминаемые в данном отчете, могут быть не подходящими инструментами инвестирования для определенных инвесторов. Отчет может содержать информацию о финансовых инструментах, недоступных для покупки или продажи непрофессиональными участниками рынка. Отчет не может служить основанием для принятия инвестиционных решений. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно, привлекая собственных независимых консультантов, если сочтут это необходимым. Ни аналитики, ни ГПБ (АО) не несут ответственность за действия, совершенные на основе изложенной в этом отчете информации. ГПБ (АО) и/или его сотрудники могут иметь открытые позиции, осуществлять операции с ценными бумагами или финансовыми инструментами, выступать маркет -мейкером, агентом организатором, андеррайтером, консультантом или кредитором эмитента ценных бумаг или финансовых инструментов, упомянутых в настоящем отчете.

Ключевые индикаторы на 23 марта 2016 г. z [ i z v 11,0% v...

Documents