25.11.2014

КОРПОРАТИВНОЕ КАЗНАЧЕЙСТВО

Денежный рынок и вопросы рефинансирования

2

Корпоративное казначейство

ОАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» – лидирующий оператор в сегменте семейных ресторанов (casual dining restaurants) в России и СНГ, который управляет 369 предприятиями в 42 городах России, СНГ и Центральной Европы, включая страны Балтии. В состав сети входит 337 семейных ресторанов, в том числе 134 ресторана, работающих на основе договоров франчайзинга, и 32 кофейни Costa Coffee. Компания предлагает блюда итальянской и японской кухни в ресторанах, работающих под собственными товарными знаками «IL Патио» и «Планета Суши». «Росинтер Ресторантс Холдинг» также развивает и управляет по системе франчайзинга сетью американских ресторанов под товарным знаком TGI FRIDAYS и сетью британских кофеен Costa Coffee. В марте 2012 года компания получило право на развитие сети ресторанов быстрого обслуживания «Макдоналдс» по франчайзингу на железнодорожных вокзалах и в аэропортах Москвы и Санкт-Петербурга. Акции «Росинтер Ресторантс Холдинг» котируются на Московской бирже ММВБ-РТС (moex.com) под тикером ROST.

3

Корпоративное казначейство

Основные вопросы:

• Инструменты долгового финансирования, используемые казначейством холдинга

• Рост процентных ставок по кредитам, ситуация на межбанковском рынке

• Инвестиционное кредитование, валютные кредиты

• Облигации как источник финансирования

• Альтернативные варианты финансирования

4

Казначейство компании, долговое финансирование

Основные используемые инструменты :

•Привлечение долгосрочных, беззалоговых кредитов

•Установление новых и поддержание существующих кредитных лимитов

•Овердрафт как инструмент закрытия кассовых разрывов

5

Кредиты и ликвидность холдинга на 30 июля 2014

(Тыс. рублей) 6M 2014 2013

Краткосрочной долг 0 33 940

Долгосрочный долг 1 480 000 1 520 000

Валовый долг 1 480 000 1 553 940

Чистый долг 1 313 183 1 457 932

Задолженность перед банками Дата погашения

ЗАО «ЮниКредит Банк» 700 000 27.08.2016

ОАО «ВТБ Банк» 700 000 30.01.2017

ОАО «Сбербанк России» 50 000 24.03.2016

ЗАО «Райффайзенбанк» 30 000 26.11.2015

По данным консолидированной финансовой отчетности

ОАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» размешенной на сайте www.rosinter.ru

6

Ситуация на межбанковском рынке

КОНТРАГЕНТ BID ASK ДАТА

SBERBANK 9,85 10,35 19.11.2014

ADIX-MOSCOW 10 9,75 19.11.2014

ALFA-BANK 9,5 10 19.11.2014UNICREDIT 9,75 10,25 19.11.2014RUSAG 9,75 10,25 19.11.2014RBS 9,55 10,05 19.11.2014PREMEX 10,2 10,25 19.11.2014HSBC BANK 6,75 7,25 19.11.2014GAZPROMBANK 9,5 10 19.11.2014MDM BANK 9,75 10,25 16.11.2014

Ставки овернайт

ПЕРИОД BID ASK ДАТА

2W 10,53 11,04 19.11.2014

1M 10,97 11,47 19.11.20142M 11,41 11,91 19.11.20143M 11,57 12,07 19.11.20146M 11,8 12,4 19.11.20149M 10,89 11,68 19.11.20141Y 12,47 12,97 19.11.2014

Ставки кредитования и размещения

7

Вопросы инвестиционного кредитования

Основные проблемы инвестиционного кредитования:

•Рост процентных ставок

•Волатильность валютных курсов

•Ограниченное фондирование банков

•Ужесточение кредитной политики банков

8

Источники привлечения, Облигации

Дата размещения

ВыпускОбъем выпуска,

млн. рублейСрок, лет

Ставка купона, % год

23.05.2014 Газпромбанк, БО-08 10 000 1 9,7510.06.2014 Русфинанс Банк, БО-08 4 000 1 9,711.06.2014 Альфа-Банк, БО-10 5 000 2 9,7523.06.2014 Кредит Европа Банк, БО-18 5 000 1 11,425.06.2014 Россельхозбанк, БО-07 10 000 1 9,5510.07.2014 МКБ, БО-10 5 000 1 10,528.10.2014 Газпромбанк, БО-21 15 000 1 10,7

и т.д.

Объем размещений рублевых облигаций в январе – октябре 2013 – 2014 гг., млрд. руб.

9

Альтернативные виды кредитования

Кредитование между компаниями, альтернатива банкам:

•Отсутствие структурированных инструментов по кредитованию между компаниями

•Отсутствие анализа кредитного риска

•Отсутствие практики по данным сделкам

10

Корпоративное казначейство