Особенности венчурного инвестирования в...
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
![Page 1: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/1.jpg)
Венчурное финансирование в российском биотехе: что это такое и как его получить?
30 ноября 2013
Сергей КолесниковОАО «РВК»
![Page 2: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/2.jpg)
Что такое венчурное финансирование?
Венчурное финансирование — это долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний, ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.
![Page 3: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/3.jpg)
Как работает венчурное финансирование?
![Page 4: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/4.jpg)
Как работает венчурное финансирование в биотехе?
Venture investors Venture exits
Drug development stages
![Page 5: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/5.jpg)
Венчурный капитал: истории успеха
![Page 6: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/6.jpg)
Венчурный капитал в биотехе
ИСТОЧНИК: BURRILL&COMPANY
1990 С ПО2009 ГОД
GENENTECH «ПОДОРО
» 34 ЖАЛ ВРАЗА
![Page 7: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/7.jpg)
Венчурный капитал в биотехе
Доходность венчурных фондов по секторам (конец 1990-х – красный цвет, конец 2000-х – зеленый цвет). Источник: Nature Biotechnology, 2011
![Page 8: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/8.jpg)
ПРОЕКТНАЯКОМПАНИЯ
КОМПАНИ-Я
ИНИЦИАТОР
ФОНД
IP $
СОВМЕСТНОЕ РАЗВИТИЕПРОЕКТА
Схемы венчурного финансирования
![Page 9: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/9.jpg)
Схемы венчурного финансирования
ФОНДУНИВЕРСИТЕ
Т
ROYALTY
ЭКСКЛЮЗИВ НАЯ
*ЛИЦЕНЗИЯ
ПРОЕКТНАЯКОМПАНИЯ
$ IP
СОВМЕСТНОЕ РАЗВИТИЕПРОЕКТА
* -217 !СРАВНИСФЗ
![Page 10: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/10.jpg)
IP: Интеллектуальная собственность
1) (20 ПАТЕНТ)ЛЕТ
2) KNOW- HOW 3) ТОРГОВЫЙЗНАК
4) DATA EXCLUSIVITY
АКТИВНОЕВЕЩЕСТВО
ШТАММПРОДУЦЕНТ СПОСОБ
ПРОИЗВОДСТВА УСТРОЙСТВОДЛЯ
ПРОИЗВОДСТВА ЛЕКАРСТВЕННАЯ
КОМПОЗИЦИЯ СПОСОБ
ПРИМЕНЕНИЯ УПАКОВКА ТОРГОВОЕНАЗВАНИЕ
![Page 11: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/11.jpg)
Как венчурный фонд принимает решение о финансировании?
ПЕРВИЧНЫЙАНАЛИЗ
ПРОЕКТ ПРОЕКТПРОЕКТПРОЕКТ
ТЕХНОЛОГИЯ
IP КОМАНДА
РЫНОК
TERM SHEET
DUE DILIGENCE
ИНВЕСТИЦИОННЫЙКОМИТЕТ
![Page 12: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/12.jpg)
А что в России?..
![Page 13: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/13.jpg)
Биотехнологические проекты в России
• «Дорогие» деньги», жадные инвесторы
• Мало экспертов мирового уровня, нет рыночных историй успеха • Нет GMP/GLP сервисов для проведения клинических исследований
• Бюрократия, проблемы с регуляторами, с управлением интеллектуальной собственностью
• Сильный перекос венчурной индустрии в сторону IT
![Page 14: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/14.jpg)
Биотехнологические проекты в России
Всё плохо?
• «Дорогие» деньги», жадные инвесторы
• Мало экспертов мирового уровня, нет рыночных историй успеха • Нет GMP/GLP сервисов для проведения клинических исследований
• Бюрократия, проблемы с регуляторами, с управлением интеллектуальной собственностью
• Сильный перекос венчурной индустрии в сторону IT
![Page 15: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/15.jpg)
Российский рынок венчурного капитала
Кол
ичест
во
пр
ивл
ечен
ного
кап
итал
а в
мл
н. е
вр
о
Bloomberg: 14 место в мировом Рейтинге «50 самыхинновационных стран»,самый высокий рост
Dow JonesVentureSource:4 место в топ-5технологическихлидеров
Год
Великобритания Франция Германия
Россия Швеция
Топ-5 европейских стран по размерамвенчурного капитала, привлеченного в технологии(за исключением полупроводников)
Европейские страны-лидеры в области технологий
![Page 16: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/16.jpg)
Возможности финансирования технологических проектов
НИР, НИОКРРЕЗУЛЬТАТ: ИС
ТЕХНО-ПАРКИ, ИНКУБАТОРЫ И
Т.П.
1. Стадия идеи «предпосевная»
2. Стадия прототипа
«посевная»
НИОКР, СТАРТАП
РЕЗУЛЬТАТ:
ПРОТОТИП
4. Вывод продукта«ранний рост»
5. Поздняя стадия
6. Выход
РАЗВИТИЕРЕЗУЛЬТАТ:
ПРОДУКТ
ВЫХОД НА
РЫНОКРЕЗУЛЬТА
Т: ПРОДАЖ
И
РАЗВИТИЕРЕЗУЛЬТАТ: ПРИБЫЛЬ
ФЦП
РЕГ. И ВЕДОМСТВЕННЫЕ ГРАНТЫ И ПРОГРАММЫ
«ФОНД СОДЕЙСТВИЯ» -
УМНИК
«ФОНД СОДЕЙСТВИЯ» -
СТАРТ
ФОНД СКОЛКОВО
ФОНДЫ РВК (ФПИ, БИОФОНД…)
РОСНАНО
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
ЧАСТНЫЕ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ
IPO
КОРПОРАЦИИ
3. Стадия запуска
«стартап»
![Page 17: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/17.jpg)
Российская венчурная компания (РВК)
РВК – государственный фонд фондов и институт развития Российской Федерации, один из ключевых инструментов построения национальной инновационной системы
Миссия РВКОсуществить с учетом приоритетов государства увеличение объема, ускорение темпов роста и коррекцию направлений развития венчурного рынка РФ с целью повышения конкурентоспособности инновационного сектора экономики страны в международном масштабе
www.rusventure.ru
![Page 18: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/18.jpg)
Приоритетные направления инвестирования
Технологии для жизни: биотехнологии и медицина
Энергоэффективность и энергосбережение
Авиация и космонавтика Интеллектуальные и
информационные системы
![Page 19: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/19.jpg)
Распределение инвестиций по направлениям инвестирования
*Инвестиции в млн руб., за период с 2007 г. по I квартал 2013 г.
Фи
нан
совы
е у
слуг
и
Тран
спорт
Пром
ыш
лен
ное п
ро..
.
Стр
ои
тельс
тво
Кон
салти
нг
и о
бра..
.
Би
оте
хнологи
и
Потр
еби
тельс
ки
й .
..
Пром
ыш
лен
ное о
бо..
.
Хи
ми
ческ
ие м
ате
р..
.
Телеком
мун
икац
ии
Эн
ерге
тика
Электр
он
ика
Мед
иц
ин
а/
здраво
о..
.
Ин
форм
ац
ион
ны
е т
е..
.
2325159178196290484762
102110291169
1858
2600
3483
![Page 20: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/20.jpg)
Смена стратегии РВК в 2014-2016 годах
Больший упор на посевную стадию
Коррекция отраслевого баланса на рынке
Смена приоритетов инвестирования: с IT на другие отрасли, прежде всего на биотех и медицину
http://www.rusventure.ru/ru/company/legal_basis/directions_RVC_2014_2016.pdf
![Page 21: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/21.jpg)
Так стоит ли заниматься биотехом в России?
На западе (особенно в Европе) после кризиса огромная конкуренция среди проектов за венчурный капитал
В России, наоборот, бум на венчурном рынке, создаются новые и растут существующие фонды, а хороших проектов не хватает
При этом рынок начал переориентацию с IT на другие сферы, прежде всего медицину и биотех
Государство через институты развития (в т.ч. РВК) планирует уделять данным сферам особое внимание
Открывается уникальное окно возможностей!
![Page 22: Особенности венчурного инвестирования в биотехнологические проекты в России](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022070303/54986801b479596f418b4745/html5/thumbnails/22.jpg)
Благодарности
www.futurebiotech.ru
Некоммерческая образовательная организация «Биотехнологии будущего»
Василий Федорин, главный аналитик венчурного фонда RusBio Ventures