Допуск к размещению на бирже

Допуск к размещениюДопуск к размещению//обращению обращению иностранных ценных бумаг на иностранных ценных бумаг на

БиржеБирже

24 ноября 2011 г., МоскваОксана Деришева,

Директор департамента листинга и внебиржевого рынка ОАО «РТС»

Инфраструктура ИЦБ (при публичном размещении/обращении)

Допуск к размещениюДопуск к размещению//обращению иностранных ценных бумаг на Бирже обращению иностранных ценных бумаг на Бирже 2

1. Эмитент ИЦБ - иностранные организации с местом учреждения в государствах: членах ОЭСР, ФАТФ и Манивэл, с органами (организациями) которых ФСФР России заключила соглашение, предусматривающее порядок их взаимодействия.

2. Российский Брокер – профучастник, соответствующий нормативным требованиям ФСФР России.

3. Российская фондовая биржа - при допуске к обращению путем принятия решения Биржей либо при допуске к размещению/обращению путем подачи заявления в ФСФР России для принятия решения регулятором.

4. Депозитарий – юр. лицо, созданное в соответствии с законодательством РФ и соответствующее нормативным требованиям ФСФР России.

5. Иностранный реестродержатель/депозитарий - иностранная организация, осуществляющая учет прав на иностранные ценные бумаги и включенная в перечень, утвержденный ФСФР России.

Дополнительно:

• маркет- мейкер (возможно совмещение в лице Брокера) – при допуске к обращению по решению ФСФР России;

• международное рейтинговое агентство (при выпуске облигаций) – только Fitch Ratings, Standard & Poor's, Moody's Investors Service;

• иностранная фондовая биржа (в случае обязательного наличия листинга ИЦБ).

Обращение в РФ ценных бумаг иностранных эмитентов

3Допуск к размещениюДопуск к размещению//обращению иностранных ценных бумаг на Бирже обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

Публичное размещение/обращение в РФ ценных бумаг иностранных эмитентов

4

1

Эмитент иностранных ценных бумаг должен быть учрежден: А) в государстве - члене ОЭСР, члене / наблюдателе ФАТФ и (или) члене Манивэл, либо В) в государстве, с соответствующими органами которого ФСФР России заключила соглашение, предусматривающее порядок их взаимодействия

2

А) Наличие присвоенных кодов ISIN и CFIВ) Квалификация в качестве ценных бумаг: - по значению кода CFI; - по решению ФСФР России

3

Учет прав на ИЦБ осуществляется депозитариями, являющимися юридическими лицами в соответствии с законодательством РФ и соответствующими требованиям нормативных правовых актов ФСФР России к таким депозитариям

4Решение Биржи по допуску к

торгам (публичному обращению) либоРешение ФСФР России по

допуску к размещению/ обращению

Общие условия допуска к размещению/обращению иностранных ценных бумаг (для корпоративных эмитентов):

Допуск к размещениюДопуск к размещению//обращению иностранных ценных бумаг на Бирже обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

Публичное размещение/обращение в РФ ценных бумаг иностранных эмитентов

5

Да Нет


Допуск к торгам (публичному обращению) по решению биржи


Допуск к торгам (публичному обращению) по решению биржи

7

Условия допуска (для корпоративных эмитентов):

• ценные бумаги иностранного эмитента прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в перечень, утвержденный ФСФР России

• в соответствии с личным законом иностранной фондовой биржи ценные бумаги могут предлагаться неограниченному кругу лиц

• на биржу представлен пакет документов:1. Заявление иностранного эмитента или брокера, подписавшего

проспект ценных бумаг иностранного эмитента2. Проспект ценных бумаг иностранного эмитента3. Документы, подтверждающие соответствие ценных бумаг

иностранного эмитента установленным требованиям законодательства


Публичное обращение иностранных ценных бумаг на бирже

8

Включение иностранных ценных бумаг (корпоративных эмитентов) в Список ценных бумаг, допущенных к торгам без прохождения процедуры листинга (перечень внесписочных ценных бумаг).

Решение о допуске к торгам в процессе обращения без прохождения процедуры листинга ценных бумаг иностранного эмитента принимается Генеральным директором Биржи в течение 15 дней со дня получения Заявления эмитента и всех необходимых документов.


Публичное обращение иностранных ценных бумаг на бирже

9

Перечень документов, обязательных к представлению для допуска к торгам в процессе обращения без прохождения процедуры листинга


№ п/п Наименование документа

1.Заявление о допуске ценных бумаг к торгам в процессе обращения

2.Проспект ценных бумаг (оформленный надлежащим образом)

3. Анкета ценной бумаги

4. Заключение о соответствии публичного обращения ценных бумаг в Российской Федерации требованиям личного закона иностранного эмитента

Практические шаги по допуску

10

1. Оформление проспекта иностранных ценных бумаг:• перевод проспекта на русский язык

• обновление финансовой информации max за 3 последних года (в объеме, проспекта, меморандума и т.п. и/или годового отчета)

2. Обращение на Биржу (подача пакета документов)

3. Допуск к торгам в процессе обращения без прохождения процедуры листинга


Допуск к размещению/ обращению по решению ФСФР


Допуск к размещению/ обращению по решению ФСФР

12

Условия допуска (для корпоративных эмитентов):


• в соответствии с личным законом иностранного эмитента его ценные бумаги могут предлагаться неограниченному кругу лиц

• в ФСФР представлен пакет документов:1. Заявление эмитента о регистрации проспекта и о допуске ценных бумаг к размещению и/или публичному обращению в РФ;2. Заявление российской биржи с обоснованием возможности допуска ценных бумаг иностранного эмитента к публичному размещению/обращению; 3. Проспект ценных бумаг иностранного эмитента;4. Документы, перечь которых определяется нормативными актами ФСФР России.

• показатели, характеризующие уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) ценных бумаг иностранного эмитента, не ниже, а показатели, характеризующие уровень их инвестиционного риска, не выше аналогичных показателей, рассчитанных по ценным бумагам соответствующих видов (категорий, типов), уже допущенных к торгам на российской фондовой бирже, подготовленные Биржей

Публичное размещение/обращение иностранных ценных бумаг на бирже


Включение иностранных ценных бумаг (корпоративных эмитентов) в Список ценных бумаг, допущенных к торгам без прохождения процедуры листинга (перечень внесписочных ценных бумаг).

Решение о допуске к торгам в процессе размещения (обращения) без прохождения процедуры листинга ценных бумаг иностранного эмитента принимается Генеральным директором Биржи на основании Заявления и иных необходимых документов иностранного эмитента в течение 10 (15) дней со дня получения Биржей копии уведомления ФСФР России о регистрации проспекта и о допуске ценных бумаг иностранного эмитента к публичному размещению и/или обращению на территории Российской Федерации.

Публичное размещение/обращение иностранных ценных бумаг на бирже

14

Перечень документов, обязательных к представлению для допуска к торгам в процессе размещения/обращения без прохождения процедуры листинга


№ п/п

Наименование документа

1.Заявление о допуске ценных бумаг к торгам в процессе размещения (обращения) без прохождения процедуры листинга

2.

Копия титульного листа надлежащим образом оформленного проспекта ценных бумаг с отметкой ФСФР России о регистрации такого проспекта, с представлением отсканированной копии титульного листа и полного текста документа в электронном виде

3. Анкета ценной бумаги

4.

Копия уведомления ФСФР России о регистрации проспекта и о допуске ценных бумаг к публичному размещению и/или обращению на территории Российской Федерации (в случае, если ФСФР России принималось такое решение)

5.Заключение о соответствии размещения и/или публичного обращения ценных бумаг в РФ требованиям личного закона иностранного эмитента

6.Договор о допуске ценной бумаги к торгам в процессе размещения на Бирже (при необходимости)

7.

Копия титульного листа уведомления о завершении размещения с отметкой ФСРФ России о получении, с представлением отсканированной копии титульного листа и полного текста документа в электронном виде (для ценных бумаг, размещение которых осуществлялось на территории Российской Федерации)

Практические шаги по допуску


1. Обращение на Биржу (подача пакета документов, обоснование возможности допуска ценных бумаг иностранного эмитента к публичному размещению/обращению, информация о показателях характеризующих их уровень ликвидности и риска)

2. Обращение в ФСФР России (предоставление необходимого пакета документов, в т.ч. проспекта ценных бумаг)

3. Решение ФСФР России о допуске к публичному размещению/обращению ценных бумаг иностранного эмитента (решение о регистрации проспекта ценных бумаг)

4. Обращение на Биржу (подача недостающих документов)

5. Допуск к торгам в процессе размещения/обращения без прохождения процедуры листинга

Вопросы/проблемы прямого допуска

16

1. Нет требований для включения иностранных ценных бумаг в котировальные списки, закрепленных в Положении о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг

2. Положение о раскрытии находится в стадии утверждения

3. Отсутствует практика применения действующей нормативной базы в области прямого допуска иностранных цб корпоративных эмитентов


Спасибо за внимание!Спасибо за внимание!

Контакты:Тел.: +7 (495) 705-90-31 доб. 25034 E-mail: [email protected]

Допуск к размещению на бирже

Documents