: المقدمة

العمل معه استحال بشكل قطاعاته و أطرافه تعدد و االقتصادي النشاط اتساع إن إلي تحتاج التي الكبيرة المشروعات و اإلنتاج عصر ظهور فمع القديمة اآلليات وفق

يعرف األشخاص من مجموعة بين يتم كان الذي التمويل يفوق كبير و ضخم تمويل

إعادة و األموال جمع مهمتها أطراف ظهور إلي الحاجة ظهرت لدالك, بعضا بعضهم

جاءت هنا ومن اتساعه و أكثر و أكثر االقتصادي النشاط بنمو تسمح بطريقة توزعها

و المالي العجز أصحاب و المالي الفائض أصحاب بين ربط كحلقة المالية الوساطة و التجار للمنتجين الالزم التمويل تدبير هي الوساطة لهده األساسية المهمة المالي الفائض أصحاب أمام فضاء تمثل فهي بالتالي و األفراد حتى و الحرفين

و للتمويل حاجاتهم لتلبية المالي العجز أصحاب أمام و فوائضهم او أموالهم لتوظيف. عجزهم سد

: كالتالي تسجيله يمكن و المطروح اإلشكال و

؟ المالية الوساطة هي ما

: التالية التساؤالت اإلشكالية هده عن يتفرع و

؟ المالية بالوساطة نعني ما

؟ مالية وساطة دون العالقة الصعوبات هي ما

المالي و النقدي السوق في موقعهم ما و دورهم هو ما و الماليون الوسطاء هم من؟

؟ الديون تسديد و الحقوق اثباث في المالية الوساطة أدوات هي ما

: التالية الفرضيات إعطاء يمكن المطروحة اإلشكاليات هده خالل من

اجل من المجتمع أطراف بين مباشرة غير اتصال عملية هي المالية الوساطة مالها رأس من المالي العجز أصحاب المباشر التمويل في وظائفها تعتمد و التمويل

هده وجود صادف المباشرة التمويلية العالقة واجهت التي للصعوبات نظر و

االقتصاد وحدات لكل بالنسبة أهميتها بحكم الوساطة

لتوفير الحسابات هي وظائفها أداء في المالية الوساطة تستخدمها التي التقنيات أما. العالقة ألطراف االئتمان

مباحث. أربعة خالل من الدراسة نطرح السابقة الفرضيات صحة برهنة اجل من و

مطلبين حالل من المالية الوساطة حول عامة مفاهيم األول المبحث في سنتناول أطرافها تحديد و تعريفها خالل من المالية الوساطة طبيعة إلي فيه نتعرض األول

للودائع تلقيها خالل من المالية الوساطة وظائف إلي فنتطرق الثاني المطلب أما

للوساطة اللجوء ضرورة فيضم الثاني المبحث أما النقود إنشاء و القروض منحها

المالية العالقة صعوبة إلي فيه نتعرض األول المطلب مطلبين خالل من المالية

المالية العالقة الصعوبات إظهار ثم العالقة هده تعريف خالل من دالك و المباشرة

أما صادفتها التي الصعوبات إظهار ثم العالقة هده تعريف خالل من دالك و المباشرة

علي أهميتها إلي سنتطرق التي المالية الوساطة أهمية فيه فتناول الثاني المطلب

. ككل االقتصاد علي و االقتصادية الوحدات مختلف

يضم حيث مطلبين في دالك و الماليون الوسطاء فيتناول الثالث المبحث أما فيتناول الثاني المطلب أما أنواعهم و خدماتهم الماليون الوسطاء األول المبحث

. النقدي و المالي السوق من كل وسطاء

مطلبين في دالك و المالية الوساطة تقنيات فيتناول األخير و الرابع المبحث أما. الدفع أدوات إلي يتطرق الثاني و وساطة كادات للحسابات يتطرق األول

مفاهيم: المبحث المالي�ة: الوساطة حول عام�ة األو�ل

fة علماء لدى عليه المتعارف من fة الوظيفة أنf المالي، السfوق وخبراء المالي األساسيfة الوحدات بين الوساطة هي الماليون الوسطاء بها يقوم الfتي العجز، ذات االقتصادي

fة والوحدات وهم األشخاص من مجموعتين بين أي المالي، الفائض ذات االقتصادي

والمقترضين. المقرضين

طبيعة: المطلب : المالي�ة الوساطة األو�ل

fة الوساطة تستجيب fة العالقة ألطراف والمتجدfدة الجديدة للحاجات المالي الماليfة العالقة هذه فهم أجل من األمر ويقتضي fة. العناصر إلى نتطرfق المالي fالي الت

fة: الوساطة تعريف المالي

وتحقيق حاجاتهم تلبية إلى الوساطة أطراف من لكلf الدfائم السfعي إطار فيfالي: يمكن أهدافهم كالت

fة الوساطة- fمويل عالقة بتحويل تسمح الfتي الهيئات تلك هي المالي الت

.(2) مباشرة غير عالقة إلى والمقترضين المقرضين بين المباشرة

fة الوساطة- fة تعتني المالي fة موارد على استحواذ عملي الوحدات أحد من مالي

fة ركات مثل االقتصادي fمات الشfة والمنظf فتاحة بغرض وذلك واألفراد الحكومي

fة وحدات إلى الموارد هذه . أخرى اقتصادي

fة: الوساطة أطراف المالي

fة الوساطة وجود يبرز المالي الفائض أصحاب وهما أساسيين طرفان الماليالمالي. العجز وأصحاب

وهؤالء: الفائض أصحاب- fذين أولئك هم المالي مجموع مداخليهم تفوق ال

fفقات fلون فهم لذلك وتبعا استهالكاتهم أي بها يقومون الfتي الن الطfرف يمث

fمويل على القدرة له الذfي عن البحث محاولة هي تحركهم الfتي واألهداف الت

fوظيفات أفضل القروض. لهذه التعلى: العجز أصحاب- في نفقاتهم فيض يفوق األوfل الطfرف عكس المالي

fالي عليها، يحصلون الfتي مداخيلهم مجموع العادة في أنفسهم يجدون وبالت

ة حاجة fون فهم ولذلك عجزهم لتغطية أموال إلى مستمرfرف يمثلfذي الطfال

fمويل إلى حاجة له . الت

وظائف: المطلب : المالي�ة الوساطة الث�اني

fة الوساطة أن رأينا الفائض أصحاب من األموال عبرها تمر جديدة قناة تخلق المالي تلقي وهي العمليات من أنواع ثالثة حصر ويمكن الماليf، العجز أصحاب إلى المالي

fقود. وإنشاء القروض، منح الودائع، الن

الودائع: تلقfي

fة الوساطة تقبل قد مختلفة لفترات ودائع شكل في الجمهور بأموال االحتفاظ الماليfة، الودائع كحالة األجل طويلة أو الجارية، الودائع كحالة قصيرة تكون االدfخاري

fة الوساطة موارد من األكبر الجزء الودائع وتشكfل fقدي البعد ذات خاصfة المالي الن

القروض منح مثل الوساطة هذه عمليات من الكثير يتوقfف الودائع هذه وعلى منها،

fقود وإنشاء وتفعيلها. الن

fقود تدخل عندما fظام داخل إلى الن fا بعدا تأخذ البنكي الن fا اقتصادي fة أكثر ومالي أهميfة القوfة هذه تتحوfل حيث رائي fالمتعاملين بعض عند الفائضة الش (ة العائالتfخاص )

fة إلى fشاط، وتوسيع القرض لخلق واسعة إمكاني fظام ففي الن fقدي الن fقود تصبح الن الن

fقود خصائص معظم الحالة هذه في وتجمع نشاط أكثر ذلك يتبع وما مال كرأس الن

fة. أكثر بشكل استغاللها محاولة في جهد من فعالي

القروض: منح

fة الوساطة بها تضطلع الfتي الوظائف أهم من سواء القروض منح هي بنوعها الماليfة) المؤسسات العالم قطاع وكذلك العائالت أو الحكومة أو ،( خاصfة أم كانت عمومي

fة بصفة الوظيفة هذه أداء أيf في وتعتمد الخارجي، تحصل الfتي الودائع على أساسي

الغير. من عليها

fاألشخاص هؤالء ولكن (،ساتfخارجي وقطاع عائالت، حكومة، مؤس )تختلف fقود إلى حاجاتهم لطبيعة تبعا وذلك المدfة حيث من أو المبلغ حيث من سواء الن

fشاط fة الوساطة ودور وحجمه، به يقومون الدس الن غبة هذه بتلبية تقوم أن المالي fالر

fشاط، خصائص مع تتالءم قروضا بمنحهم أنشطة حصر يمكن عامfة وبصفة الن

fة فئات ثالث في القرض قروض: أساسي ،( االستغالل قروض) األجل قصيرة وهيfات تمويل قروض ،( االستثمار قروض) المدى وطويلة متوسfطة قروض العملي

fة القرض. مبلغ حيث من رغباتهم تلبية في البنوك هذه تجتهد كما الخارجي

fقود: إنشاء الن

fة البنوك إنf fجاري fة نقود من لديها ما تفوق قروضا تمنح أن بإمكانها الت وهذه حقيقيfة، قروض باألساس هي القروض د عن ناجمة أي ائتماني fمحاسبي تسجيل مجر

fات يكات واستعمال والقرض، اإليداع لعملي fداول، في الشf نقول الحالة هذه وفي الت

fن نوع إنشاء استطاعت قد البنوك أنf fقود من معي ويمكن الودائع، نقود هي الن

fجاه العالقة أطراف لكلf الدfائم السfعي إطار في تعريفها وتحقيق حاجاتهم تلبية باتأهدافهم.

المالية الثاني المبحث الوساطة إلى اللجوء : ضرورة

إلى اتضحلقد تطرقنا خالل من بالخصوص و األول المبحث خالل من وظائفلنااألموال تحويل هي األخيرة هذه تلعبه الذي األساسي الدور أن المالية الوساطةوحدات إلى المالي الفائض ذات وحدات من أي المقترضين، إلى المدخرين من

. يتم كان و المالية الوساطة إلى اللجوء قبل كان التدفق هذا و المالي العجزهي و التالية . بالطريقة البحث: هذا في سنحاول و المباشرة المالية العالقات

المالية العالقات إلى اللجوء اضطرت التي الصعوبات معرفة

األصعدة مختلف على بأهميتها لنخرج المالية الوساطة أي مباشرة الغير

: المباشرة المالية العالقات عن الناجمة الصعوبات األول :المطلب

قديمة آلية هي و ، النقدي النظام ظهور مع بوادرها بدأت المباشرة المالية العالقاتو. رغم موجودة+ مالمحها مازالت و معرفتها و إليها التطرق سنحاول ندرتها

الراهن. الوقت في واجهتها التي الصعوبات

: المباشرة المالية العالقات تعريف

واسط أي مساعدة بدون ذلك و المقترضين و المقرضين بين مباشر ااتصال هوحيث. باإلضافة المستقبل في أمواله له يسدد بأن للمقرض المقترض يتعهد مالي

اإلقراض. لمخاطر تعرضه مقابل عائد إلى

الصعوبات من مجموعة يصادفه وجودها لكن ممكنة المباشرة العالقة هذه والموالية. النقطة في أهمها تلخيص يمكن و للطرفين بالنسبة

: المباشرة المالية العالقات صعوبات

الواقع. في العالقة طرفي تعارف صعوبة في تتمثل أولى مشكلة العالقة هذه تظهر شخصية معرفة أعرفه أكن لم ما مالي فائض له فالن أن أعرف أن لي كيف)

واسعة(

العجز صاحب يكون أن الوارد من فليس الطرفين هذين بين التعارف تم وأن حتى له تعبئتها المالي الفائض لصاحب يمكن ال الذي الوقت في األموال هذه إلى يحتاج

شهرين. بعد إال

ما هو و المكان نفس في متواجدين غير العالقة طرفي أن المستبعد من ليس كمابينهما. التالقي مشكلة يخلق

صاحب يكون فقد المبلغ حيث من الرغبات توافق صعوبة هي الثالثة المشكلة أما على االزم من يصبح و المالي الفائض صاحب من أكبر مبلغ إلى يحتاج المالي العجز

المالية. حاجته الستكمال آخر شخص عن يبحث أن العجز صاحب

المحتملة األخطار كل تقدير علي المقرض قدرة عدم في تتمثل الرابعة الصعوبة و االستعمال إمكانيات من يقلل و لألموال الجديد التوظيف فرص من يضعف مما

. للمواد األمثل

المقرضة األموال تجميد إلي تدفع المباشرة العالقة أن في تتمثل الخامسة الصعوبة. المالي الفائض أصحاب يخدم ال أمر هو و التسديد غاية إلي

: تعقيب

للموارد المثلي لالستعماالت المناسبة الظروف بخلق تسمح ال الصعوبات هده إن اجل من و أخري سبل عن البحت في التفكير إلي تأكيد بكل تدفع و المتاحة التمويل

و األموال استعمال في اكبر نجاعة لضمان الضرورية األدوات و المناسب الجو توفير العالقة لهده تضيق عملية عبر يمر المصاعب هده تجنيب إلي اإلشارة الضروري من

مباشر غير تمويل إقامة هي العملية الناحية من الممكنة البدائل و دالك أمكن كلما

. األساسية حلقتها المالية الوساطة تمثل

( مباشرة غير مالية عالقة) المالية الوساطة أهمية: الثاني المطلب

ضرورة أصبح اليوم اقتصاد في المالية الوساطة وجود فان سبق ما علي بناء و حلول بإيجاد سمحت قد لكونها بل مهم اقتصادي متعامل لكونها فقط ليس حيوية

أهمية تسجيل يمكن الحقيقة غي و بالتمويل المرتبطة المشكالت من للعديد

. التمويل عالقة أطراف من طرف لكل بالنسبة المالية الوساطة

: المالي الفائض ألصحاب بالنسبة(1

عديدة مزايا بتحقيق المالية الوساطة سمحت فقد ألفراد من الفئة لهده بالنسبةما في أهمها نذكر

: يلي

حجم في يتمثل دالك في السبب ليس و. مضمونة المالي الوسيط مصداقية التنظيمات و للقوانين نظرا رئيسية بصفة و إنما فحسب يسيرها التي السيولة

ماال هو و الحفظ مأمونة ادن هي المودع فأموال المودعين لحماية خصيصا المعدة

المباشرة المالية العالقة في يتوفر

السيولة علي الحصول إمكانية المالي الفائض لصاحب المالية الوساطة وجود يتيح األموال من بجزء االحتفاظ علي مجبرة الوسيطة المالية فالمؤسسة وقت اي في

. االحتماالت هده لمواجهة سائل شكل في

حالة في كبيرة تكون التي التسديد عدم مخاطر المالي الفائض صاحب يتجنب و ضخمة أموال من عليه تتوفر لما الوسيطة المالية فالمؤسسة المباشر االقتراض

بتنفيذ تسمح مالية وضعية في العموم علي تكون قوي مالي مركز من به تتمتع لما

بحوزتها تحفظه بما مقارنة صغيرة مبالغ أموالهم تعتبر الذي المودعين تجاه التزامها.

في الجهد و الوقت إنفاق من المالي الفائض أصحاب المالية الوساطة وجود يعطي فيها يودعون التي الجهات مسبقا يعرفون فهم. المحتملين المقترضين عن البحث

. أموالهم

في األموال لقبول مستمرة إمكانية تتيح نشاطها طبيعة بحكم المالية الوساطة فوقت. أي

: المالي العجز ألصحاب بالنسبة( 2

ستؤدي بل فقط المالي الفائض ألصحاب الخدمات هده توفر ال المالية الوساطة ان مبرر هم هؤالء ان قلنا ادا مبالغة ليس و. المالي العجز ألصحاب اخري خدمات

لم ادا المالية الوساطة لهده الواقع في معني ال و, المالية الوساطة لوجود االول

الوساطة وجود من المالي العجز أصحاب يستفيد و, خدماتها يطلب من هناك يكن

: التالية الجوانب في المالية

ألصحاب المناسب الوقت في و كافي بشكل الالزمة األموال المالية الوساطة توفر تجمعها ضخمة أموال من عليه تتوفر لما نظر العملية هده تحقق هي و المالي العجز

طرف من المطلوبة فاألموال الودائع من تيارات هناك أن بما و مستمرة بطريقة

. المناسب الوقت في متوفرة دائما تكون المالي العجز أصحاب

الفوائض أصحاب عن البحث مشقة من المقترض المالية الوساطة وجود يجنب تكون قرض هيئة باعتبار, موجودة غير االخري المصاعب ان افتراض علي, المالية

الدعم. هدا مثل لتقديم مستعدة دائما

بتوفير_ مهم أمر هدا_ يسمح المالية الوساطة وجود أن كما اقل بتكاليف قروض جدا ترتبط مرتفعة فائدة فرض إلي المقرضين تدفع المباشر التمويل فعالقة نسبيا

العالية للتقنيات نظر لكن و. األموال تجميد بمدة و العالية المخاطر بحجم

و جهة من الحجم طفرة من لالستفادة و المالية الوساطة طرف من المستعملة الفوائد تجعل, أخري جهة من المستعملة الموارد علي المدفوعة الفوائد رمزية

. المباشرة التمويل عالقة في الموجود بالشكل مرتفعة ليست المفروضة

ذاتها: المالية للوساطة بالنسبة( 3

و المالي الفائض ألصحاب الخدمات هده كل تؤدي المالية الوساطة كانت إذ إنما و مقابل دون بدالك المالية الوساطة تقوم ال الواقع في المالي العجز ألصحاب

. المكاسب من الكثير من تستفيد

: يلي ما في أهمها نذكر أن يمكن و

تعظم التي المداخيل من الفائدة هده تعتبر و القروض علي الفائدة من أول تستفيدنشاطاته. عليه نقوم الذي أو تحققه الذي الوحيد الدخل لعلها بل, عائداتها

موارد في الغالب الجزء هي الجارية فلودائع, الغالب في مكلف غير موارد استعمال شيء أي يكلفها ال الودائع من النوع هدا أن نعلم أن: يجب و المالية الوساطة

من النوع هدا علي فوائد منح تمنع العالمية النقدية األنظمة معظم أن حيثالودائع" .

و القروض منح علي قدرتها بتوسيع المالية للوسائط ودائع علي الحصول يسمح مما أكثر قروضا تمنح أن تستطيع البنوك أن هدا يعني و الودائع نقود بإنشاء دالك

زيادة في إمكانياتها من يزيد أمر الحال بطبيعة هو و الودائع من حقيقة عليها تحصل

. األرباح

: ككل لالقتصاد بالنسبة( 4

المالي العجز ألصحاب و المالي الفائض ألصحاب المالية الوساطة سمحت إذا و من االستفادة و المباشر التمويل بعالقة المرتبطة المصاعب من الكثير بتفادي

االقتصاد فان مباشر غير التمويل عالقة إلي االنتقال عن المترتبة المزايا من الكثير

: الجوانب من كثير في المالية الوساطة وجود من يستفيد

الفائض أصحاب بين الرغبات توافق لعدم القتصادي النشاط عرقلة احتماالت تفادي سواء الرغبات في التعارض هده مثل وجود أن و, المالي العجز أصحاب و المالي

و األداء في االختالالت من الكثير خلق إلي يؤدي سوف المبلغ او الوقت حيث من. المشكالت هده كل بتفادي تسمح التي

تعبئة بواسطة للتمويل الالزمة األموال بتوفير المالية الوساطة وجود يسمح كبيرة مبالغ ذات قروض إلي تحويلها و الصغيرة االدخارات

تتمثل السابقة بالنتيجة مرتبطة هي و المالية الوساطة وجود من الثالثة النتيجة إن السيولة بتعبئة( تضخمية طبيعة دو) الجديد النقدي اإلصدار إلي اللجوء تقليص في

المالية الوساطة فعالية بمدي كبير بشكل ترتبط التعبئة علي القدرة لكن و المجودة

. لألموال كجامعة دورها أداء في ذاتها

:   الماليون الوسطاء: الثالث المبحث

يتكون حيث المجتمع يخدم الذي المالي النظام من جزء الماليون الوسطاء يعتبر و األعمال رجال و المالية األسواق و المالية المؤسسات شبكة من المالي النظام فالوظيفة. عملياته تنظيم و النظام هدا في تشارك التي الحكومات و األفراد

من األموال بتحويل ذالك و المالية الوساطة في تتمثل المالي للنظام األساسية

التي المالية و النقدية األسواق خالل من ذالك يكون و. المقترضين إلي المقرضين

الماليون الوسطاء تلعبه الذي األهمية نظرا و المعامالت طالبي و عارضي بين تجمع

ثانيا و الماليون الوسطاء مهام و أنواع المبحث هدا في نستعض المالي النظام في

. المالي و النقدي السوق وسطاء إلي

:   مهامهم و أنواعهم الماليون الوسطاء: األول المطلب

أنواعها و مؤسساتها فمعرفة ككل االقتصاد لنمو األساسي المكون المالية الوساطة للوساطة دارس لكل ضرورة يعتبر و االقتراض أو اإلقراض سواء أنشطتها فهم و

. المالية

: الماليون الوسطاء طبيعة

و القروض مثل مالية أصول في أصولها تتمثل أعمال المنشاة هو المالي الوسيط الصناعية الشركات في األصول تمثل التي اآلالت و الباني من بدال المالية األوراق

بأنواعها المدخرات و الودائع مثل مالية خصوم في أيضا خصوصا تتمثل كما

فالوسطاء. األوراق في أيضا تستثمر و للعمالء قروضا يقدمون الماليون المختلفة

و التقاعد خطط و التامين مثل االخري الخدمات من تشكيلة إلي باإلضافة المالية تمثل حيث القومي لالقتصاد حيوية المالية الوساطة مؤسسات تعتبر و غيرها

أساسي مصدر أصولها أيضا تمثل كما المعامالت و للدفع أساسية وسائل خصوصا

أو األعمال رجال أو شركات سواء المجتمع في االقتصادية الوحدات لكل لالئتمان

. الحكومات أو األفراد

: بأنه المالي الوسيط يعرف و

ليقوم تعليماته و أنظمته و المالي السوق قانون بموجب له المرخص الشخص المصدرة الجهات و المستثمرين الجمهور بين وصل حلقة تجعله محددة بأعمال

لقاء محددة عمولة المالي الوسيط يتقاضي و سندات و أسهم من المالية لألوراق

و تغطيته لقاء و الطرفين من بعمالئه الشراء و البيع أوامر تنفيذ في المتمثلة خدماته. اإلصدارات تسويق

البنوك) اعتباري أو طبيعي شخص عن عبارة هو المالي الوسيط فان أخري بعبارة و( الصناعية البنوك و االستثمار بنوك, التجارية يعمل......... بين وصل حلقة الخ

األموال. عن الباحث و االستثمار بين و االستثمار عن الباحثة األموال

: التالية الفئات الوسطاء فئة تحت يندرج هنا و

السماسرة.

. السوق صانعو

. التغطية متعهدو

وسيط: يصدرها التي األمور أنواع حدود في للعميل خدماته يؤدي مالي السمسار( المطلق األمر, المحدد أمر, السوق أمر مثل) العميل إليه

وسيط: صانعو إما( التداول سوق) الثانوي السوق في نشاطه يمارس مالي القرار. نفسه لصالح أو عمالئه لصالح

هو: متعهدو مصدرها من مالية أوراقا يشتري الذي الشخص عن عبارة التغطية : بأنه يعرف الذي الوسيط وكيل أيضا الوسطاء فئة يضم و هدا. تسويقها بهدف

العدل كاتب لدي منظم عقد بموجب الوسيط لحساب وكيال يعمل الذي الشخص

و الوسيط إشراف تحت المالية األوراق شراء و البيع أوامر جميع استالم بهدف. مسؤوليته

: الماليون الوسطاء أنواع

ليسو أنهم إال الوظيفة بنفس يقومون الماليون الوسطاء كل ان من الرغم علي أنشطتهم علي الغالبة الصفة حسب مجموعات الي تقسيمهم يمكن و متشابهين

: كالتالي

: الودائع يتلقون الدين الوسطاء

هؤالء يقدمها التي للقروض مصدر هي التي و الثانوية المالية األوراق معظم أن حيث شركات أو شركات أو أفراد سواء االقتصادية الوحدات ودائع من تأتي الوسطاء

. التجارية البنوك الوسطاء هؤالء مثل و الحكومة أو أعمال

: المتقاعدون الوسطاء

الحماية لتوفير االدخار بغرض عمالئهم مع التقاعد في الوسطاء هؤالء يدخل حيث شركات تعتبر و حياتهم أو ممتلكاتهم في سواء المحتملة الخسائر ضد المالية

. النوع هدا عن مثاال الممتلكات و الحيات علي التامين

: الثانويين الوسطاء

أخري مالية المؤسسات علي كبيرة بدرجة يعتمدون ألنهم االسم هدا عليهم يطلق و. التمويل شركات دالك مثل و قروضهم لتمويل التجارية البنوك مثل

قصيرة أو األجل طويلة سواء مالية أوراق الوسطاء هؤالء يقدم: االستثمار وسطاء و أموالهم إلي احتاج إذا ببيعها أو طويلة ألجال المستثمر بها يحتفظ أن يمكن األجلاالستثمار. صناديق دالك عن مثال

انواع: المطلب :   الوسطاء التاني

النقدي:.السوق.وسطاء

: القبول بيوت

تقوم ال بدالك فهي الكمبياالت قبول هي االساسية وظيفتها نقدية مؤسسات هي. العمالء بالودائع االحتفاض اساس علي

: الخارجية التجارة بنوك

التجارة مساعدة بهدف قصير ألجل األموال جمع مهمتها نقدية مؤسسات هي الصناعية البلدان عرفتها قد و التصدير و االستيراد عمليات تجسيد اي الخارجية

في البيوت هده توجد لم و بالغة أهمية الخارجية التجارة قطاع يحتل حيث الكبرى

النشاط هدا مثل التجارية البنوك تمارس حيث النامية البالد

: التوفير بيوت آو بنوك في وضيفها اجل من اآلجل قصيرة أموال تتلقي التي المؤسسات بها يقصد و

من األفراد يوفره ما تجميع في تتمثل القبول بيوت فمهمة األجل طويلة استثمارات

هامة استثمارات في وتضفها ليتم المنخفضة الدخول أصحاب األغلب في هم و نقود

ما عادة التوفير ودائع و المشروعات سندات و أسهم شراء في باستثمارها دالك و

. االقتصادية بالتقلبات الثاثير قليلة األجل قصيرة القيمة صغيرة تكون

: المالي السوق وسطاء

: أهمها و

: االستثمار بنوك

و فيها المساهمين األموال جمع في تتمثل األساسية وظفتها مالية مؤسسات هي طويلة مالية أوراق شراء في األموال هده التوظيف و السندات حملة من الدائنين

في المشاركة و األموال استثمار في ثثمثل مزدوجة وظيفة ذات بدالك فهي األجل

السندات. و األسهم بواسطة االستثمار

: األعمال بنوك

و المال راس من اموال استثمار هو منها الغرض و فرنسا في توجد بنوك هي و انها في عنها تختلف لكنها و االخري المشاريع سندات و اسهم شراء في قروض

تهتم بنوك فهي الجديدة المشروعات تاسيس في االولي اللحضة من تشترك

تنمية في البنوك تشاؤك هكد و فيها المنطم دور احيانا تتولي و الصناعية باالتنمية

مثلها هناك ليس و التجارة بنةك انجلترا في االعمال بنوك بعمليات تقوم و الصناعة

. الجزائر في

: العقارية البنوك

للراغبين االموال توفير في كبيوا دورا تلعب و العالم دول كل في معروفة بنوك هي ملكية كانت سواء تحسينها او العقاؤية الملكيات علي الحصول في و االستثمار في

الملكية هو هن فاالساس الريف او المدينة في

:   المالية الوساطة تقنيات: الرابع المبحث

الفائض أصحاب و المالي العجز أصحاب مع تعاملها عند المالية الوساطة تستعمل الدفع الوسائل مختلف و كالحسابات الفعل أو للربط األدوات من العديد المالي

. المستعملة

الحسابات: المطلب : األول

المالي الفائض أصحاب بين الربط حلقة هي المالية الوساطة فان الذكر سلف كما تتجسد و الطرفين بين مالية عالقات تقيم فهي بالتالي و المالي العجز أصحاب و

المالي التجميد عن التعبير هو ادن بالحساب يسمي ما بفتح واقعيا العالقات هده

أطرافها. مختلف و المالية الوساطة بين الموجودة للعالقة

الحساب: تعريف

تعريف يمكن هدا علي و الزبائن مع البنكية العمليات لمعظم ضرورة حساب فتح إن نظر وجهتي من الحساب

رقم) عن عبارة المجردة: الناحية من 1 العمليات معظم به تقترن( تسلسلي رمز البنك مع عالقته في لصاحبه المالية

يفتحه الذي البنك بين اتفاق أو معاهدة عن عبارة : القانونية و العملية الناحية من 2 سواء بينهما القائمة المالية العمليات بها تنظم له الحساب يفتح الذي الشخص و

آخري عملية أي أو سحب او إيداع كانت

التي العمليات لطبيعة تبعا الحسابات من أنواع أربعة تمييز يمكن: الحساب أنواع و ألجل الحساب البريدي الجاري الحساب و لالطالع حساب هي و الشخص بها يقوم

. الدفتر علي الحساب

بدون للزبون المالية العمليات فيه تتم الذي الحساب دالك هو لالطالع: حساب 1. مسبق إشعار ال و السحب عند يفرض وقت فال شروط او قيود

لفائدة يفتح انه غير األول الحساب خصائص نفس له البريدي: الجاري الحساب 2 الشخصية حساباتهم عن مفصولة تكون و اليومية عملياتهم في الستعماله التجار

عاديين كأفراد

من عدد يتطلب ألجل الحساب فان االطالع الحساب عكس علي ألجل: الحساب 3 يمكن ال و مسبقا محددة لفترة تودع فاألموال استعماله عند والقيود الشروط

. المدة انقضاء بعد إال السحب

يتطلب ال الحساب هدا فان السابقة الحسابات عكس علي الدفتر: علي الحساب 4 كل فان األساس هدا علي و الزبون و البنك بين العمليات أثناء الشيكات استعمال

عند لصاحبه يسلم بالبنك خاص دفتر في وجوبا تسجل اإليداع و السحب العمليات

. فتحه

:   الدفع وسائل الثاني المطلب

و التجارية و االقتصادية العمليات أداء في المستعملة األدوات تلك هي الدفع وسائل وجودها من بدا ال أدوات هي و الدولية الهيئات و المؤسسات و األفراد بين االئتمانية

و المالية األوراق التجارية األوراق األدوات هده أهم و الثاني تجاه األول حق الثباث. الحكومية األوراق

: الدفع وسائل تعريف

التعامالت تسهيل اجل من اجتماعيا المقبولة األداة تلك هي بأنها تعريفها يمكن الوساطة ادات فهي. الديون تسديد كدالك و الخدمات و السلع بالتبادل الخاصة

باألساس ينطبق هدا و بسهولة الصفقات إجراء تمكين و التداول تسهيل مهمتها

. التجارية األوراق علي اقل بصفة و الحديث الشكل في النقود علي

: الدفع وسائل أشكال

التي الوسائل ماهية النقدي النظام يحدد ما عادة و عديدة أشكاال الدفع وسائل تأخذ وسائل تعتبر التي األدوات أهم إلي يلي فيما نتعرض و دفع كوسيلة اعتبارها يمكندفع.

يحددها شكلية ألوضاع وفقا مكتوب محرر التجارية األوراق: التجارية األوراق النقود من مبلغ موضوعه حقا تمثل و التجارية بالطرق للتداول قابلة القانون

كأداة قبوله علي العرف يستقر و محدد معاد في او االطالع بمجرد الوفاء يستحق

السفتجة أو الكمبيالة ألمر السند أشكال التجارية األوراق تاخد و الديون لتسوية

. الودائع نقود أو الشيك

هي: األوراق و ألمر السندات أهمها األجل طويلة مالية وساطة أدوات الماليةاألسهم.

هي: األوراق من استعماال األكثر هي و السيولة تامة الوحيدة الدفع وسيلة الحكومية النقود هده إلي النهاية في تتحول الدفع وسائل كل إن بل الدفع وسائل كل بين

عند األوراق هده تسديد بواسطة أو االستحقاق تاريخ قبل الخصم بواسطة سواء

المركزي. البنك هي و منظمة و معروفة جهة تصدرها النقود و التاريخ هدا حلول

الخاتمة:

تعامالتها في الحديثة المجتمعات ضروريات و لحاجات المالية الوساطة تستجيب الفائض أصحاب و المالي العجز أصحاب بين الحيوية الربط حلقة فهي المالية

. المالي

يرغبون الفائض فأصحاب المتناقصة الرغبات علي مبنية و متعارضة أهداف لتحقيق أصحاب أما اإلنفاق علي تخليهم جراء ممكن عائد اكبر لهم يدر توظيف أحسن في

بحل سمحت القناة هده و ممكنة تكاليف بأقل التمويل في يرغبون المالي العجز

القديمة المالية العالقة في عديدة صعوبات و مشكالت

أي الماليون الوسطاء يقوم حيث بوظائفها للقيام أدوات المالية الوساطة تستخدم العالقة أطراف لرغبات بتحقيق تسمح كبيرة بخدمات المالية الوساطة المؤسسات

. الديون تسوية و الحقوق باثبات تسمح أدوات طريق عن

: الخطة

. المقدمة

. المالية الوساطة حول عامة مفاهيم: األول المبحث

. المالية الوساطة طبيعة: األول المطلب

. المالية الوساطة وظائف: الثاني المطلب

ضرورة: المبحث . المالية للوساطة اللجوء الثاني

. المباشرة المالية العالقة صعوبات األول المطلب

. المالية الوساطة أهمية: الثاني المطلب

الماليون. الوسطاء: الثالث المبحث

الوسطاء: المطلب أنواعهم. الماليون األول

النقدي. السوق وسطاء: الثاني المطلب

. المالية الوساطة تقنيات: الرابع المبحث

. الحسابات: االول المطلب

. الدفع وسائل: الثاني المطلب

. الخاتمة

: المراجع

.2003 الكندي دار األولي الطبعة البنوك و النقود اقتصاديات هاني بن حسين

2003 الجزائر عكنون بن الجامعية المطبوعات ديوان البنوك تقنيات لطرش الطاهر

1998 مصر اإلسكندرية الدر السالم عبد الفتاح عبد السيدة حناوي محمد الدكتور

الحلبي منشورات المصرفي و النقدي االقتصاد في مقدمة ناشد علي سوزي2005 الحقوقية