المالي مفهوم التحليل

التحليل المالي هو علم له قواعد ومعايير واسس يهتم بتجميع البيانات والمعلومات الخاصة بالقوائم المالية للمنشأة واجراء

اخضاغها الى دراسة تفصيلية دقيقة التصنيف الالزم لها ثم العالقة بين االصول وايجاد الربط والعالقة فيما بينهما ، فمثال

المتداولة التي تمثل السيولة في المنشأة وبين الخصوم التي تشكل التزامات قصيرة االجل على المنشأة المتداولة

االلتزامات طويلةاالجل باالضافة والعالقة بين اموال الملكية و النتائج التي الى العالقة بين االيرادات والمصروفات ثم تفسير

تم التوصل اليها والبحث عن اسبابها وذلك الكتشاف نقاط الخطط والسياسات المالية باالضافة الى الضعف والقوة في

الالزمة لذالك في تقييم انظمة الرقابةووضع الحلول والتوصيات.الوقت المناسب

:- المالي استعماالت التحليل• يستعمل التحليل المالي للتعرف والحكم على مستوى اداء

واتخاذ القرارات الخاصة ويمكن استعمال التحليل المنشات :المالي في االغراض التالية

: التحليل االئتماني- 1 هم المقرضين وذلك بهدف التعرف الذي يقوم بهاذا التحليل

على االخطار التي قد يتعرضون لها في حالة عدم قدرة .المنشآت على سداد التزاماتها في الوقت المحدد لها

:التحليل االستشاري- 2 وشركات الذي يقوم بهذا التحليل هم المستثمرون من افراد

حيث ينصب اهتماهم على سالمة استثماراتهم ومقدار العوائد النوع من التحليل يستخدم في تقييم كفائة عليها كما ان هذا

باالضافة الى قياس االدارة في خلق مجاالت استثمار جديدة.ربحية وسيولة المنشأة

:والشراء تحليل االندماج- 3 يستخدم هذا النوع من التحليل اثناء عمليات االندماج بين

فتتم عملية التقييم للقيمة الحالية شركتين المستقبلي للشركة المنوي شراؤها كما يعدد قيمة االداء

.المتوقع للشركة بعد االندماج في المستقبل

:التخطيط المالي- 4 عملية يعتبر التخطيط المالي من اهم الوظائف لالرادات وتتمثل

التخطيط بوضع تصور باداء المنشأة المتوقع في المستقبل وهنا التحليل المالي دورا هاما في هذه العملية من حيث تلعب ادوار

.المتوقع في المستقبل تقييم االداء السابق وتقدير االداء:الرقابة المالية -5

الرقابة المالية بانها تقييم ومراجعة لالعمال للتاكد من ان تعرف للمعايير واالسس الموضوعة وذلك الكتشاف تنفيذها يسير وفقا

في الوقت االخطاء واالنحرافات ونقاط الضعف ومعالجتها .المناسب

:تحليل تقييم االداء- 6 تقييم االداء في المنشأة من اهم استعماالت التحليل يعتبر

التقييم الحكم على مستوى المالي فيتم من خالل عملية اعادة وقدرتها االرباح وقدرة المنشاة على السيولة وسداد االلتزامات

على االئتمان باالضافة الى تقييم الموجودات، اما للجهات التي التقييم فهي ادارة المنشأة والمستثمرون تستفيد من هذا

المالية وذلك على والمعرضون والجهات الرسمية وبيوت الخبرة:-النحو التالي

: إدارة المنشأة - أ المنشاة باعمال التحليل المالي وذلك لتحقيق تقوم ادارة

:االغراض التالية .المنشاة قياس سيولة- 1.قياس ربحية المنشاة- 2

.وخصومها تقييم كفاءة المنشاة وادارة اصولها- 3 .اكتشاف االنحرافات السلبية في الوقت المناسب ومعالجتها- 4

معرفة مركز المنشاة بشكل عام بين مثيالتها في نفس- 5 .القطاع

: المستثمرون -ب : يهتم المستثمرون بالتحليل المالي لتحقيق االغراض التالية

المنشاة على توليد االرباح في المستقبل وذلك من قدرة- 1 .للمنشاة خالل احتساب القوة االيرادية

معرفة درجة السيولة لدى المنشاة وقدرتهاعلى توفيرها- 2 .من الوقوع في العسر المالي لحمايتها

تتالئم تمكين المستثمرين من اكتشاف فرص استثمار مناسبة- 3 .مع رغباتهم

: جـ- المقرضون حيث الغرض منه هو معرفة درجة كما بينا في التحليل االئتماني

السيولة لدى المنشاة وهذا يتناسب مع المقرضون اصحاب الديون قصيرة االجل بالضافة الى معرفة درج ربحية المنشاة

يتناسب مع المقرضون اصحاب الديون على المدى الطويل وهذا .طويلة االجل

: د- الجهات الرسمية تقوم الجهة الرسمية ممثلة بالدوائر الحكومية باعمال التحليل

:االغراض التالية المالي لتحقيق .الغراض احتساب ضريبة الدخل المستحقة على المنشاة- 1

. الغراض التسعير النتاج المنشاة او خدماتها- 2 .وخاصة الصناعية منها الغراض متابعة نمو تطور المنشاة- 3

: بيوت الخبرة المالية -هـ بالتحليل المالي تقوم بتحليل المنشاة وبيان هي فئات متخصصة

الجهات مقابل الحصول وضعها المالي بناء على تكليف من بعض.على اتعاب

:وظيفة المحلل المالي•

:المحلل المالي يقوم بوظيفتين رئيسيتان هما: الفنية أوال: الوظيفة

لقد بينا ان التحليل المالي هو علم له قواعد واسس ومعايير اما المحلل المالي تتجلى فنياs في كيفية التعامل في وظيفة

:والقواعد على النحو التالي استخدام وتطبيق هذه المعايير .كيفية احتساب النسب المالية رياضيا- 1

وتبويب البيانات والمعلومات بشكل يسمح بالربط تصنيف- 2 .بينها الغراض الدراسة والمقارنة

.مقارنة المعلومات المستخرجة بما هو متوقع- 3: التفسيرية الوظيفة : ثانيا

وتتمثل هذه الوظيفة بتفسير النتائج التي تم الوصول اليها دقيق غير قابل للتأويل ووضع الحلول والتوصيات لهذه بشكل

.النتائج عند مزاولته لوظيفته الفنية والتفسيرية وعلى المحلل المالي

:-مراعاة ما يلي .للمنشاة الشكل القانوني- 1 .طبيعة النشاط الذي تزاوله- 2

.ادارة المنشاة- 3.المنشاة في الصناعة او القطاع الذي تنتمي له مركز- 4

.المنشاة خصائص الصناعة التي تنتمي لها- 5.طبيعة االنظمة الحكومية التي تعمل المنشاة في ظلها- 6

.السوق الذي تعمل به طبيعة- 7.الموقع الجغرافي التي توجد به المنشاة- 8

التعرف على حقيقة الوضع المالي-1 :اهداف التحليل المالي• .للمنشاة

.الحكم على اداء كفاءة االدارة- 2 ديونها و قدرتها على بيان قدرة المنشاة على خدمة- 3

.االقتراض.المطبقة تقييم الخطط والبرامج التشغيلية- 4

.الحكم على جدوى االستثمار في المنشاة- 5.المنشاة في القطاع الذي تنتمي له بيان وضع ومستوى- 6.بالرقابة والتقييم المساعدة في اتخاذ القرارات الخاصة- 7

.الحكم على مستوى انظمة الرقابة المستخدم- 8: منهجية التحليل المالي•

التي يتعامل معها المحلل هي الطرق واالساليب واالجراءات الخاصة المالي في اجراء عمليات التحليل المالي للقوائم المالية

بالعمالء وهذه المنهجية تحكمها بعض المبادىء واالسس العامة بعين االعتبار التمام عملية التحلل المالي بشكل التي يجب اخذها

التعبير عنها بخطوات يتيح له تحقيق الهدف المطلوب ويمكن:-التحليل المالي

:تحليل الهدف عن عملية التحليل المالي- 1 يتحدد الهدف في عملية التحليل المالي على ضوء الموضوع او

المنشاة حتى يتمكن المحلل من جمع المشكلة الموجودة لدى نفسه المعلومات الخاصة فقط بالموضوع المعني ويوفر على

الجهد والعناء والتكاليف غير الالزمة فمثال اذا تقدم احد العمالء بنك تجاري فيصبح الهدف االساسي للمحلل بطلب قرض من

المالية لهذا العميل المالي لدى البنك من معرفة مدى القدرة.على سداد القرض في الوقت المحدد

:التي يشملها التحليل المالي تحديد الفترة الزمنية- 2 تشمل حتى تحقق عمليات التحليل المالي اهدافها فال بد ان

فترة التحليل للقوائم المالية لعدة سنوات متتالية حيث ان واحدة قد ال تكون كافية للحصول منها على القوائم المالية لسنة

الحكم على قدراتها المعلومات التي يستطيع المحلل من خاللها.وامكانيات العميل

المحلل للوصول الى تحديد المعلومات التي يحتاج اليها- 3:اهدافه

عليها اما المعلومات التي يحتاج اليها المحلل فيمكن الحصول من عدة مصادر فيمكن الحصول عليها من القوائم المالية والتي

الحصول على المعلومات الشخصية عن العميل تظهر، كما يمكن .من خالل المؤسسات التي يتعامل معها

اختيار اسلوب وأداة التحليل المناسبة للمشكلة موضوع- 4:الدراسة

ومن اساليب االدوات المستخدمة في التحليل كثيرة نذكر منها ونسبة السيولة السريعة ومعدل دوران النقدية نسبة التداول

المالية باالضافة الى ومعدل دوران المخزون السلعي والرافعة .كشوف التدفقات النقدية خالل فترات زمنية متتالية

استعمال المعلومات التي توفرت لدى المحلل التخاذ- 5 .القرارات المناسبة

المعيار المناسب من معايير التحليل المالي الستخدامه اختيار- 6 .في قياس النتائج

.درجة االنحراف عن المعيار المستخدم في القياس تحديد- 7 .دراسة وتحليل اسباب االنحراف- 8

وضع التوصيات الالزمة في التقرير الذي يعد من قبل المحلل- 9.التحليل في نهاية عملية

:واستخداماتها خصائص معايير التحليل المالي •: اوال: الخصائص

.ويمكن تنفيذه ان يكون المعيار واقعيا- 1 ان يتصف باالستقرار النسبي بمعنى ان يبقى ثابتا ال يتغير- 2

.فترة الخرى من ان يكون المعيار واضحا ويتصف بالبساطة وسهولة االستخدام- 3

.يكون له اكثر من تفسير وان ال:ثانيا:االستخدام

بينه وبين النسب الفعلية التي تظهر يستخدم اداة للمقارنة- 1 االنحرافات والبحث لدى المنشات مما يمكن المحلل من اكتشاف

.عن اسبابها التحليل على ضوء تفسير النسبة او الرقم الناتج عن عملية- 2

.المعيار المستخدم في الدراسة

:انواع المعايير• (:المطلقة )المنطقية المعايير- 1

التحليل وهي المعايير السائدة والمتعارف عليها في حقل المالي والتي يمكن استخدامها بغض النظر عن نوع المنشاة

والظروف السائدة وتعتبر من اضعف ونوع الصناعة المستخدمة في المعايير المستخدمة من االمثلة عليها المعايير

ونسبة السيولة السريعة1:2قياس السيولة مثل نسبة التداول 1:1.

:معيار الصناعة-2 هذا المعيار من خالل المتوسط الحسابي ويتم التوصل الى

صناعة لنسب مجموعة من الشركات والمؤسسات تنتمي الى واحدة خالل فترة زمنية واحدة ويعتبر هذا المعيار من اكثر

وحتى انه يمكن استعمال هذا المعيار بنجاح المعايير استعماال تتوافر فيه الخصائص وان تكون نتائجه مقنعة ومناسبة ال بد ان

:التالية .واحدة ان تكون الشركات موضوع الدراسة تابعة لصناعة- 1

.ان تكون الشركات موضوع الدراسة ذات حجم واحد- 2 موضوع الدراسة في منطقة جغرافية ان تكون الشركات- 3

.معينة النظم المحاسبية ان تستخدم الشركات موضوع الدراسة نفس-4

.:وكما لهذا المعيار صعوبات في استخدامه تتمثل فيما يلي

.صعوبة تصنيف الصناعات الختالف انشطتها- 1 التكنولوجي وطرق اختالف الظروف والحجم والمستوى- 2

.االنتاج لدى الشركات .الشركات اختالف االساليب والنظم المحاسبية بين- 3

.االختالف في الموقع الجغرافي- 4 فمنها من يعتمد على االقتراض االختالف بمصادر التمويل- 5

ومنها من يعتمد على اموال الملكية ومنها من يجمع بين .النوعية

(:التاريخي )المعيار االتجاهي- 3 وهي نسبة معدالت خاصة بالشركات في الماضي وتستخدم في

عن مستوى الشركات في الحاضر والمستقبل بالمقارنة الحكم النسب في الماضي وعلى بين النسب والمعدالت الحالية مع

ضوء المقارنة يمكن اكتشاف االنحرافات والحكم على مستوى لهذه الشركات فمثال لو افترضنا ان نسب المديونية الحالية االداء اذ هناك انحراف بين1:2الماضي في حين انها كانت في1:3

اسباب هذا النسبتين مم يدعو المحلل الى التساؤل والبحث عن االنحراف وهل هو انحراف سلبي او ايجابي ويمكن احتسابه من

الحسابي لمجموعة النسب لدى شركة واحدة خالل المتوسط :سنوات ويمكن استعماله في الحاالت التالية

أ- في حالة عدم توفر معايير اخرى بديلة مثل المعايير النمطية .او الصناعية

.ب- عدم وجود صناعات اخرى مشابهة من اجل المقارنة بينها .على اتجاه اداء الشركة على مدى الزمن ج- صعوبة التعرف

:المعيار الوضعي المعيار المخطط او المستهدف او- 4 نسبة او رقم يوضع عادة من قبل لجان متخصصة في االدارة

الستخدامه في قياس انشطة معينة من خالل المقارنة بين هذا وبين ما تم تحقيقه فعال وذلك خالل المعيار المتوقع تحقيقه

يضعها البنك فترة زمنية محددة. ومن األمثلة عليها النسب التي المركزي ويطلب من البنوك االلتزام بها مثل نسبة القروض الى

.وغيرها من النسب االخرى الودائع:المالي ادوات التحليل•

.التحليل المقارن للقوائم المالية- 1.لقوائم الدخل التحليل المقارن- 2

.التحليل باالستناد الى رقم قياسي- 3.االموالواستخداماتها تحليل قائمة مصادر- 4

قائمة التغير في المركز:واستخداماتها قائمة مصادر االموال• :المالي

:المركز المالي استخدامات قائمة التغير في:االمور التي تقدم عنها قائمة التغير في المركز المالي

التغيرات المالية التي تعجز الميزانية العمومية والحسابات- 1.اظهارها الختامية عن

.جوانب القوة والضعف في المنشأة- 2.كمصدر للتمويل اهمية الربح ومدى استخدامه- 3

المساعة على اتخاذ القرارات المالية والتنبؤ بالصعوبات- 4.المالية

:التغير في الهيكل المالي بما فيه هيكل راس المال.جانب المطلوبات في الميزانية الهيكل المالي: هو

طويلة اما هيكل راس المال: فهو حقوق المساهمين + قروض.االجل

.التغير في هيكل االصول: هو جانب الموجودات في الميزانية صافي الربح قبل االستهالك= صافي الربح- 1:مصادر االموال •

.الفوائد والضرائب + اقساط االستهالك بعد.الزيادة في راس المال- 2

.اي بند من بنود المطلوبات الزيادة في- 3

.النقص في اي بند من بنود الموجودات- 4 قائمة التغير في المركز المالي وذلك من خالل ويتم اعداد

متتاليتين ويتم اعدادها من خالل االعتماد على ميزانيتين لسنتين: حصر عناصر كل من.أ- مصادر االموال

.الزيادة في كل من االلتزامات وحقوق الملكية- 1.النقص في قيمة االصول- 2

:استخدامات االموال، وتشمل على- ب.نقص في االتزامات وحقوق الملكية- 1

.في االصول زيادة- 2