آثار السياسة النقدية والمالية على تأهيل المؤسسة...

اللطيف ........................ أ. م. عبد.االقتصادية المؤسسة تأهيل على والمالية النقدية السياسة آثاروحدو جا أ. م. م. رضا بلغرسة،

المؤسسة تأهيل على والمالية النقدية السياسة آثاراالقتصادية.

. بالدروس مكلف مساعد أستاذ ،وحدو جا رضا ،مساعد أستاذ ،بلغرسة اللطيف عبد[email protected] .عنابة.708ص.ب

– عنابة – مختار باجي جامعة التسيير وعلوم االقتصادية العلوم كلية

: واإلشكالية المقدمة

المسFFتوى على هيكليFFة تعFFديالت بإجراء مشروطة السوق اقتصاد إلى االنتقال عملية إن من بFFالنفع االقتصFادية المؤسسFFة على تعFود االنتقال، مرحلة إلنجاح قبلية ضرورة تعد الكلي ألعلى تحصFFيال األربحية مكاسبها وتعظيم التنافسية قدراتها ورفع اإلنتاجية كفاءتها زيادة خالل

والدولية. اإلقليمية االقتصادية الحركية في اندماج وأذكى

التأهيليFFة النقلFFة بإحFFداث الكفيلFFة اإلسFFتراتيجيات اعتمFFاد هي لFFذلك البعديFFة والحتميFFة مرحلFFة أسFFقام من تشFFافت إن مFFا الFFتي وهي الجزائريFFة االقتصFFادية للمؤسسFFة الصFFحيحة

من صFFاحبها وما االنتقالية المرحلة معضالت في دخلت حتى اإلنتاجي للجهاز اإلداري التسيير ممFا والمFالي النقFدي بشFقيها الكليFة االقتصFادية السياسFة مسFتوى على وتذبذبات تقلباتسلبية، معظمها في كانت أثار عليها أسقط

االستقرار إحداث تستهدف التي والمالية النقدية السياسة أدوات حول أساسا وتركزت ( وخدمات سلع عمل، ) نقود، الثالث األسواق مستوى على والتوازن الكلي االقتصاد في

االقتصادية، المؤسسة تتحملها التي التكاليف من جملة خالل من إال يتأثر أن يمكن ال والذي والزوال اإلفالس درجة إلى ى تتهأو الجزائر في االقتصادية المؤسسات معظم جعل مما

-SIDER-PMA-CYCMA-SNTA-ENIE- ENPEC-SNVI وهي 1القليلة القلة إال منها يصمد ) ولمENIEM.

عن والكشف السبل أنجع عن البحث في والمتمثلة هذا بحثنا إشكالية تأتي هنا ومن للمؤسسة الثالث الصعوبات لمواجهة الطرق أفضل عن والتنقيب اإلستراتيجيات أحسن

اآلثار مواجهة ثم ال، أو والتنظيم التسيير طرق عصرنة في والمتمثلة الجزائرية االقتصادية الدولية المنافسة مواجهة وأخيرا والمالية، النقدية للسياسة المبررة غير والتكاليف السلبية

ودوليا. إقليميا االقتصادي واالندماج التكتل مجال فتح مع

منطقة إلى الجزائر انضمام آفاق هوأن اإلشكال، هذا طرح أهمية يدعم مما ولعللالتحاد الحر التبادل

حركية في االندماج في منها رغبة(OMC) للتجارة العالمية والمنظمة(ZLE/UE) األوربي يجعلها مما اإلرتكازية، وهياكلها للمؤسسة مساعدة إجراءات اتخاذ يقتضي العالمي، القتصادا

االقتصادية. المؤسسة بتأهيل يعرف بما أو تنافسية، أكثر

I والمالية: النقدية للسياسة المفاهيمي - اإلطار

: النقدية -السياسة1 في هاما دورا المعقدة بتركيبتها االقتصادية والتقلبات العوامل :لعبت واألهمية أ-المفهوم

لهذه السلبية الجوانب على السيطرة شأنها من وإجراءات توجهات وجود إلى الحاجة إبراز يصطلح فيما واإلجراءات التوجهات هذه تبلورت فقد لذا اإليجابية، الجوانب وتثمين العوامل

1 – Journal EL WATAN 3 / 4 AOUT 2001 Page N° 5

-29 سطيف – التسيير وعلوم االقتصادية العلوم كلية االقتصادية المؤسسة تأهيل حول الدولي الملتقى2001 أكتوبر30

1


المستوى على االقتصادية السياسة من جزء أهم أصبحت والتي النقدية بالسياسات عليه االقتصادية والنظريات األفكار واختالف عددتب رؤاها وتباينت مفاهيمها تعددت الكلي.وقد

العام المستوى وتثبيت استقرار حول منصب االندماج كان الكالسيك فعند وقديما، حديثا المتاحة والخدمات السلع وكمية المعروضة النقود كمية بين الربط خالل من وذلك لألسعار

MV = PQاالقتصاد. في

يجعل والنقدي الحقيقي االقتصاد بين الفصل أن حيث ،M في بالتغيرP يتغير هنا ومنالنقدية. السياسة بآثار سلبا تتأثر المؤسسات

العام المستوى في التحكم النقدية السلطات مقدرة في يصبح األساس هذا وعلى السياسة أهمية تظهر هنا ومن النقدي، المعروض كمية على بالسيطرة وذلك لألسعار(1) الكالسيكي. التحليل في النقدية

الكينزية النظرية ( جاءت1932 – 1929) األعظم الكساد ألزمة مقترحة حلول ولوضع النقود كمية تعادل خالل من واإلنفاق الدخل بين ربطت حيث النقدي جانبها في خاصة

أن عن فضال النقود على الطلب وبين النقدية السلطات قبل من والمحددة المعروضة فبتوازن النقود، سوق في التوازن ( مع السلع سوق ) توازن واالستثمار االدخار بين التوازن التوازن يحقق مما العام االقتصاد في التوازن والسلعي( يتحقق النقدي ) السوق االثنان

التحليل في النقدية السياسة أهمية وتنبع االقتصادية، المؤسسات مستوى على الجزئي ورفع النقدي االستقرار تحقيق يمكن حيث والسلعي النقدي السوق توازن خالل من الكينزي على مبنية رشيدة االقتصادية المؤسسات قرارات تصبح وبالتالي االقتصادي النمو معدالت

برنامج تطبيق من وتتمكن المختلفة استراتيجياتها تنفيذ من تمكنها حقيقية كلية معطياتالكلية. النقدية السياسة معطيات مع يتناسق بشكل التأهيل

إليجاد النقود عرض في التأثير إلى النقدية السياسة " تهدف موجز شامل وبشكل هو الشرائية القوة زيادة من والهدف للمجتمع، الشرائية القوة حجم في االنكماش أو التوسع القوة تخفيض يؤدي وبالعكس البطالة، وتخفيض اإلنتاج وزيادة واالستثمار الطلب تنشيط

(1)اإلنتاج." في التوسع من الحد إلى الشرائية

:(2) ب- األدوات

أدوات عدة النقدية السياسة تستعمل والنهائية منها الوسيطية أهدافها تحقيق أجل من الجمع إمكانية مع االجتماعي والجو السياسي والظرف االقتصادية الوضعية باختالف تختلف

شرط األولى وجود بحيث متعارضة تكون أال بشرط واحد آن في أدوات عدة استعمال فييلي: فيما األدوات هذه وتتمثل الثانية، لزوال أساسي

الخصم. سعر - سياسة

المفتوح. السوق - سياسة

القانوني. االحتياطي - سياسة

: وهي جديدة أخرى وهناك بالتقليدية، السابقة الثالثة األدوات وتوصف

االئتمان. على الكمية - الرقابة

1 الوصل-– الموصل جامعة والنشر للطباعة الكتب دار مديرية* والمصارف * النقود الشمري محمد ناظم –

.269 ص19931

.207ص1976 بيروت العربية النهضة دار* والبنوك النقود في * مذكرات هاشم محمد إسماعيل – 2- Jean pierre patat, Monnaie, institution financières et politique monétaire, économica PARIS, 1986 p 311362


2


االئتمان. على النوعية - الرقابة

األدبي(. )اإلقناع المباشرة - الرقابة

: االقتصادية المؤسسة مستوى على النقدية السياسة ج- فعالية

من بكثFFير تتأثر التي أدواتها فعالية مدى على عام بشكل النقدية السياسة فعالية تعتمد النشFFاطات في الحكومFFة تFFدخل مFFدى وكFFذا االجتماعيFFة االقتصFFادية، سFFواء البيئيFFة العوامل

على مباشFر غFFير أو مباشFر تFFأثير لهFا أدواتهFا من أداة كFل فFFإن لFذلك المختلفة، االقتصاديةتأهيلها. على وبالخصوص إيجابا، أو سلبا االقتصادية المؤسسة

االقتصادي النمو : تحقيق في والمتمثلة النقدية للسياسة الذهبية األهداف أن ذلك في التوازن تحقيق العملة، قيمة على المحافظة لألسعار، العام المستوى في االستقرار

على اإليجابي األثر لها كان تحققت إذا والتي التشغيل، معدالت رفع المدفوعات، ميزان الكلية المعطيات هذه مع التأهيلية استراتيجياتها يفيتك خالل من االقتصادية المؤسسةالتأهيل. برامج لتنفيذ المناسبة المحيطة الظروف من واالستفادة

يتميز اقتصادي مناخ في إال تطبيقه يمكن ال االقتصادية المؤسسة تأهيل أن ذلك السلع ) سوق المختلفة األسواق بين التناغمية العالقات إيجاد خالل من والتوازن باالستقرار وتنمية، نمو بدون أي األول الهدف تحقيق ( وبدون العمل سوق النقود، سوق والخدمات،

سدا، ستذهب التأهيل واستراتيجيات برامج تنفيذ مجال في االقتصادية المؤسسة جهود فإن تتسم اقتصادية ظروف في النقدية السياسة أدوات تطبيق خالل من الماكروية اآلثار أن ذلك

) على ( والخارجية العمومية الميزانية مستوى ) على الداخلية والالتوازنات باالضطرابات عملها تعمل الفائض…، أو العجز االنكماش أو التضخم ( مثل المدفوعات ميزان مستوى(. سبب نتيجة ) سبب النتائج تسبيب عالقة خالل من السلبي

في التضييق النقدية السلطة بتقرير حيث الخصم، أداة ذلك على كمثال أخذنا فإذا سعر رفع إلى يعمد المركزي البنك فإن تضخمية ضغوط لمواجهة كإجراء النقدية الكتلة حجم

سعر رفع إلى يدفعها الذي الشيء التجارية، البنوك على الخصم إعادة سقف وتخفيض االستثمار جدوى من يعدم مماi>r إلى تنعكسr>i العالقة يجعل قد مماI%المدينة الفائدة

Iفي الزيادة عن وتمتنع االنتشار عن وتضرب التوسع عن تحجب المؤسسات يجعل الذي إلى بالطلب يدفع الذي الشيء البنوك، من االقتراضي التمويل تكاليف الرتفاع العرض الشرائية القدرة في وانخفاض األسعار نار من يؤجج مما األسواق، في العرض على التفوق

على عدها يعسر كما الكلي المستوى على حصرها يصعب سلبية أثار من يتبعه وما مستوى على التأهيل واستراتيجية برنامج نجاح فرص ضآلة ومن الجزئي، المستوىاالقتصادية. المؤسسة

المفتوح السوق بعمليات والمتعلق النقدية السياسة أدوات تطبيق على آخر وكمثال في إياها بائعة المالي السوق في مالية وأوراق سندات النقدية السلطات طرحت إذا حيث يدفع الذي الشيء السوقي، لالتداو حجم عن الزائدة النقدية الكتلة امتصاص سبيل

من حصتها وتشتري لديها المالية اإلستراتيجية على تعديل إجراء إلى االقتصادية بالمؤسسة معامالتها حاجات عن فائضة بسيولة تتمتع كانت إن النقدية لعائداتها رفعا األوراق هذه

البنك هنا يتدخل حيث النقدية الكتلة في انكماش حدوث حالة في يحدث والعكس اليومية، التي بالمؤسسات يدفع مما السوق، في للسيولة طارحا األوراق لتلك كمشتري المركزي

السيولي، العجز لمواجهة المالية أوراقها كل أو جزء تبيع أن النقدية السيولة نقص من تعاني التأهيل استراتيجية وتنفيذ برنامج لتطبيق الالزمة األموال بتوفير لها يسمح الذي الشيء

وخارجيا. داخليا المستويات جميع على

اقتصادية ظروف في النقدية السياسة في المطبقة األدوات هذه فإن كل وعلى إيجابية وأخرى سلبية آثار لها حتما فهي ،CONTRACICLIQUE للظرف مضادة تعد مختلفة


3


بالمؤسسة الخاص التأهيل برنامج أن استنتاج يمكن ومنه االقتصادية المؤسسة على على النقدية السياسة وأدوات وأهداف مكونات مع انسجام في كوني أن يجب االقتصادية

خاصة المشجعة الظروف من باالستفادة االقتصادية للمؤسسة يسمح لكي الكلي السوقالكلي. المستوى على

التالي: المخطط خالل من وأثارها السابقة النقدية األدوات تجسيد يكمن وعموماالنقدية األدوات

احتياطات..( الفائدة، ) سعر

الوسيطية األهدافالداخلي…( العرض النقدية، )الكتلة

النهائية األهدافاألمة( ) أولويات

التوازن التضخم محاربة الصرف سعر استقرار الكامل التشغيل النموالخارجي

: المالية السياسة-2

عن معينة أهداف تحقيق هو المالية بالسياسة المقصود: واألهمية المفهوم – أ في يتمثل العشرين القرن حتى المالية لوزير األساسي الهدف كان حيث الميزانية، طريق للنظرية طبقا والدفاع األمن على للمحافظة الضرورية النفقات مع اإليرادات تعادل ضمان

الكالسيكية.

بروز وبعد والثانية لىواأل العالميتين الحربين وحدوث األعظم الكساد أزمة بعد ولكن وبالتالي الميزانية تقوم أن الضرورة من كان دولة إلى فكرة من وتحوله االشتراكي النظام

بالمفهوم والنفقات اإليرادات بين التعادل تحقيق مجرد من مدى أبعد بدور المالية السياسةاألدوات. من مجموعة تستخدم فهي وبالتالي السابق،

: ب- األدوات

البنيFFة لبنFFاء الضFFرورية االجتماعيFFة والخFFدمات المشFFروعات من بعFFدد الدولة قامت - لتغطيFFة النفقFFات من زاد ممFFا االقتصFFادية المؤسسFFة تأهيل لشروط توفيرا لالقتصاد التحتية

الباهظة. تكاليفها

التصاعدية الضرائب طريق عن الدخول في تاوالتف من للتقليل الميزانية استخدام - من التقليل خالل من االقتصادية المؤسسات لكل مشجعة استثمارية ظروف خلق ولذا

عليها. المفروضة الضرائب

ويقتضي التضخم لمكافحة الشرائية القوة حجم لتخفيض الميزانية فائض استخدام - لدى اإلنتاج زيادة نحو الدافعية من يقلل قد الذي الشيء الضرائب، معدالت رفع هذا

طاقتها من ويضيق استثماراتها من ويقلل نشاطها من يحد مما االقتصادية المؤسسةالكساد. حالة في بالعجز التمويل إلى الدولة تلجأ وبالعكس البشرية،

التأهيFFل واسFتراتيجية لبرنFFامج تطبيقا االقتصادية، للمؤسسة التنافسية القدرات رفع -


4


األجنبيFFة المؤسسFFات منتجFFات على المفروضFFة الجمركيFFة الحFFواجز في الرفFFع طريFFق عنالمنافسة.

للحد أكان سواء المشتريات على الضرائب وخاصة المباشرة الضرائب في التنويع - حالة في النهوض على الحافز إليجاد الطلب لزيادة الضرائب( أو هذه ) بزيادة الطلب من

السلبي األثر الحالة هذه في يخفى ال الضرائب( حيث تخفيض طريق ) عن الكساداإلنتاجية. للمؤسسة بالنسبة التسويقي التأهيل برنامج على اإليجابي واآلخر

: ج-الفعالية

فاعلة كأدوات النقدية السياسة وأدوات إجراءات إلى النظر : فإن سبق ما على وبناء السياسة تدخل غياب في تتبدد بدأت االقتصاد على اإليجابي التأثير في جيدة كفاءة وذات

أدوات من واحدة أداة نجاح على الحكم تعميم نستطيع ال أننا إلى ذلك إلى أضف المالية، التباين إلى إضافة السعرية األدوات كل تعمل أن إلى الملحة للحاجة وذلك النقدية السياسة

المختلفة، النقدية السياسة أدوات ضمنها تعمل التي البيئية العوامل أو الظروف في الشديد سواء الحكومي للتدخل المالئم الوقت اختيار ضرورة إلى اإلشارة هنا بالذكر الجدير ومن.(1) نقدية أو مالية ألغراض كان

لشروط خاضع االقتصادية للمؤسسة بالنسبة التأهيل برنامج يكون أن يحتم مماالمطبقة. المالية السياسة ومقتضيات

االقتصادية المؤسسة تأهيل : -II

تأهيل هوكيفية السوق اقتصاد إلى االنتقال عملية تطرحها التي التساؤالت أهم من إن الدوليFFة، المنافسFFة مواجهFFة األخFFيرة هFFذه تسFFتطيع كيFFف أو الوطنية، االقتصادية المؤسسة

الوطني. المنتوج لحماية القانونية اإلجراءات ضعف لظ في خاصة

اإلجراءات مجموعة عن عبارة هو التأهيل برنامج إن: التأهيل برنامج مفهوم -1 أن أي التنافسي االقتصاد إطار في المؤسسة موقع تحسين قصد السلطات تتخذها التي

الدولي. المستوى على ومالي اقتصادي هدف لها يصبح

السياسات مع الوطنية االقتصادية العالقات وترابط المبادالت عولمة إطار في خاصةالدولية. االقتصادية

ذاتها حد في المؤسسة تبني خالل من إال تحقيقه يمكن ال التأهيل وبرنامج االستثمارية، اإلنتاجية، التنظيمية، المستويات على داخلية إصالحات و إلجراءات

والتسويقية.

التسFFيير أو اإلدارة بجFFانب فقFFط يتعلFFق ال المؤسسFFة تأهيل برنامج هدف فإن لهذا، وتباعا المحيطFFة المؤسسFFاتية الهيئات مجموع أيضا يخص وإنما والتشغيل المالية األسواق، للمواد،

المؤسسة. مع المتعاملة أو

التأهـــيل برنامج

1

.99-98 ص1999 عمان، وائل المالي" دار الجهاز في : أساسيات الزيدانين/ السعودي جميل-1


5

مــسـار عــمــلــية الــتــأهـــــــيـل

المحيـــــط

المؤسسة والقانون )التشريعي(

البنية التحتية والخدمات

المصرفي والمالي

الحث والتشجيع على االستثمار

المؤسسة

التشخيص االستراتيجي العام

مخطط التأهيل وخطة التمويل

الموافقة على مخطط التأهيل

تنفيذ ومتابعة مخطط التأهيل

التصديرالسوق المحلي


عصرنةالتجهيزا

ت

نظام التنظيموالتسيي

ر

نظاماإلنتاج

التكوينوالتأهيل

النوعيةوالمصاد

قة

التسويق

البحث عن

األسواق

التحالفوالشراك

ة

التنـــــــــافســـيــــــــة

الهيكلة وإعادة الصناعة المصدر: وزارة

خالل من تجسيدها يمكن عموما التأهيل برامج أهداف :إن التأهيل برنامج -أهداف2: التالي البياني الرسم


6

ORCAMعلى المستوى الكلي عصرنة المحيط االقتصادي

برنامج التأهيل

ORCIMعلى المستوى الجزئي تحسين تنافسية المؤسسة

االقتصادية

على مستوى القطاعاتOSEM ترقية وتنمية االقتصاد

التنافسي

على مستوى القطاعات OSEM تدعيم قدرات

هياكل االرتكاز


الهيكلة وإعادة الصناعة وزارة من مستخرجة المصدر- وثيقة

: مستويات ثالثة من مالحظته يمكن التأهيل برنامج هدف أن يتضح الرسم خالل من

تطبيقها على تسهر التي األهداف إن :Au niveau Macro الكلي المستوى علىأ-: التالية النقاط في تلخيصها يمكن االقتصادية، السلطات

التأهيلي، المستوى رفع على والحث السند لبرامج أساسا تكون اقتصادية سياسة إعداد-والدولية. الوطنية القدرات قبل من المتاحة الفرص االعتبار بعين آخذة

بإجراءات بالقيام الحكومية والهيئات للمؤسسات تسمح التي األساسية اآلليات وضع-والجزئي. القطاعي المستوى على

ومحيطها. االقتصادية للمؤسسة التأهيل برنامج إعداد-

مرهون للتأهيل برنامج أي نجاح إن : Au niveau Meso القطاعي المستوى ب-على إلى اإلطار هذا في يهدف فالبرنامج وبهذا تنفيذه، في المشتركة األطراف هياكل قوة بمدى: أهمها من والتي وإمكاناتها مهامها حيث من المؤسسة مع المتعاملة الهيئات تحديد

العمل. أرباب جمعيات

العمومية. الهيئات

التكوين. هيئات

المالية. والمؤسسات البنوك

الهيئات إمكانات هوتدعيم المستوى، هذا على التأهيل برنامج هدف أن يتضح هنا منللمؤسسة المساعدة

المؤسسات. بين المنافسة تحسين إلى يؤدي محيطها( بما )أو

مجموع عن هوعبارة التأهيل برنامج إن :Au niveau Micro الجزئي المستوى ج- على عن منفصل البرنامج هذا أن أي المؤسسة، تنافسية تحسين على تحث التي اإلجراءات

صعوبات. لها التي المؤسسة وحماية االستثمارات ترقية سياسة

إجراء أو دائم تحسين مسار التأهيل برنامج يعتبر المؤسسات، نظر وجهة فمن وعموما ال وبهذا المؤسسة بها تصطدم قد التي الصعوبات أو النقائص بأهم بالتنبؤ يسمح تطوري

على بل االقتصادية، المؤسسات على الدولة تفرضه قانوني إجراء بمثابة البرنامج هذا يعتبر تشخيص بإجراء المبادرة األقل على أو البرنامج، هذا في باالنخراط المبادرة األخيرة هذه

مساعدة الدولة على يكون ( وبعدها التالي المخطط في موضح هو ) كما عام استراتيجيمشجعة. ومالية نقدية سياسة وضع طريق عن مباشرة، غير بطريقة المؤسسة، هذه


7


III –وتتباين اآلثار تختلف: المؤسسة تأهيل على والمالية النقدية السياسة أثر تأهيل واستراتيجية برنامج على والمالية النقدية السياسة أدوات بتطبيق المتعلقة التداعيات تبيانه يمكن واحدة طبيعة ذات آثار في ترتيبها ثم حصرها ثم فعدها االقتصادية، المؤسسة

: يلي كما

االستراتيجية على إيجابيا أو كان سلبيا التمويلي األثر ويتجسد: التمويلي -األثر1 للمؤسسة، العامة التأهيلية االستراتيجية من جزءا باعتبارها االقتصادية، للمؤسسة التمويلية

القنوات عبر إال للتطبيق هطريق يعرف أن يمكن ال للمؤسسة التأهيلي البرنامج أن ذلك ولعل التنفيذ، عملية طبيتت شأنها من عرقلة يعد نقصانها أو غيابها فإن ومنه لذلك، التمويلية

: يلي ما التمويلي الطابع ذات اآلثار أهم من

إلى البنكي التمويل على المؤسسة اعتماد فرضية تحتاج ال: الخصم سعر أثرأ(- العالقة تمتين خالل من إال بها، الوفاء يمكن ال التمويلية المؤسسة احتياجات أن ذلك التدليل،

السلبي األثر له سيكون العالقة هذه ميكانيزمات في تعطيل فأي ومنه ،- مؤسسة بنك الضغوط محاربة إلى تهدف التي النقدية السياسة فإن عليه، وبناءا المؤسسة، تأهيل على

يقاضيت سقفه وخفض سعره رفع خالل من الخصم سعر أداة استعمال على تعمل التضخمية يجعل الذي الشيء الدائنة الفائدة سعر رفع إلى بالبنوك يدفع مما النقدية الكتلة على


8

الهيكلة وإعادة الصناعة : وزارةالمصدر

التشخيص االستراتيجي العام

معوقات وفرص المحيط

الطFرق اإلستراتيجيFة

قوة وضعف المؤسسات

قيم وميوالت المسيرين

التطلعات االجتماعية

والسياسية

إختيار الطرق االستراتيجية

البدائل االستراتيجية

حسب السناريوهات

اختيار االستراتيجية


للعالقة العكسية الصفة تضفي مبررة، غير إضافية تكاليف تتحمل االقتصادية المؤسسة ىجدو عدم ومنهi>r إلى االستثمار( فتحولها ) عائدrالفائدة( و )سعرi بين المنطقية

واستراتيجية برنامج على بالضرورة يؤثر مما االقتصادية للمؤسسة االستثمارية الجهودللمؤسسة. التوسعية األهداف تطبيق عن إحجامال حيث من التأهيل

سياسة اعتماد إلى يستدعي مما النقدي، االنكماش حالة حدوث عند األولى الحالة وعكس: التالي البياني الرسم خالل من تجسيدها يمكن والتي توسعية نقدية

اإلقتصادية: المؤسسة تأهيل على التوسعية النقدية السياسة آثار


9

عرض النقود و/أو المعدالتاإلدارية للبنك المركزي في

السوق النقدي

سعر الفائدة المطبق في البنوك

األسعاراإلستهالك

تشجيع تطبيق برنامج إستراتيجية تأهيل

المؤسسة اإلقتصادية

أثر المضاعف BIPعلى

التشغيل

الهيكلية البطالة

األسعار) التضخم (

تضخم / بطالة

عرقلة تطبيق برنامج

واستراتيجية تأهيل المؤسسة االقتصادية

4

3

1

5

6

67

2


سFFنتي بين الخصFFم* وذلFFك إعFFادة سFFعر تخفيض اسFFتراتيجية اعتماد تم الجزائر وفي بFFF النقديFFة للكتلFFة توسFFيعا وهذا%6,82 إلى%12,43 من انخفض حيث2000و 1999

برنFFامج لتطFFبيق مشجعة محيطية ظروف خلق ومنه للبنوك اإلقراضية للقدرة ورفع6%اإلنعاش. إستراتيجية وتنفيذ التأهيل

سعر سياسة عن أساسا المفتوح السوق سياسة " تختلف: المفتوح السوق أثرب- البنك يلزم ال الهدف حيث فمن اإلجراءات، مستوى على كذا األهداف مستوى على الخصم

المركزي البنك يتعامل فال اإلجراءات حيث من أما البنوك من الديون بشراء المركزي في تضييقا أو النقدي.توسيعا السوق مع خصيصا يتعامل وإنما ذاك، أو البنك هذا من مباشرة". 1النقدية السيولة منسوب

في والتضييق التوسيع بسياستي يتأثر االقتصادية المؤسسة تأهيل فإن لذلك، وتباعا لذلك، تبعا الفائدة سعر رفع كان وسعت إذا حيث -، مباشر غير األثر ذلك كان وإن – السيولة

ضيقت إذا التأهيل. أما برنامج عرقلة إلى يؤدي الذي الشيء المؤسسة تكاليف رفع ومنه من المؤسسة كاهل تخفيف إلى يؤدي مما الفائدة، أسعار لذلك تبعا خفضت السيولية الكتلةالتأهيل. عملية نجاح فرص هذه وتعد مبررة الغير التكاليف تحمل

12000 ،2 السداسي الجزائر بنك نشرية حسب*

1 – Jean pierre PATAT : Monnaie , institutions financières, et politique monétaire, IDEM,P315.


10


ضد موجه قمعي سالح بأنه ،P.A. Samuelson 21: وصفه القانوني االحتياطي جـ-أثر الوضعية بحسب جزئيا تطبيقه يحتم قوي رافع يمثل أنه إال التجارية، للبنوك االقراضية القدرة

النقدي. شقها في خاصة االقتصادية

ما إذا : حيث االقتصادية المؤسسة تأهيل على واإليجابية السلبية آثاره بالضرورة يعلم ومنه مما القانوني االحتياطي معدالت رفع ضل في بنكية تمويلية مصادر إلى األخيرة هذه احتاجت

عدم إلى يؤدي الذي الشيء له، التمويلية الطاقة ويقيد للبنك، االقراضية القدرة من يكبل بالمؤسسة الخاص التأهيل برنامج نجاح فرص تضييق ومنه االحتياجات هذه تغطية إمكانية

االقتصادية.

المركزي البنك بها يتمتع التي الرقابة لصالحيات وتطبيقا: االئتمانية الرقابة د- أثر بتفضيل وذلك وسعريا، نوعيا ومراقبته االئتمان متابعة على يعمل فإنه قانونا له والمخولة

"بتوفير يعرف ما أو عالية اقتصادية بجدوى تتمتع والتي غيرها، على االستثمارات بعض الرقابة وهي ،1" القومي لالقتصاد والضرورية األساسية باالحتياجات المرتبط االئتمان االقتصادي الظرف بحسب وخفضه رفعه أو الفائدة سعر تسقيف فهي السعرية أما النوعية،

االقتصادية. المؤسسة تأهيل على إيجابا أو سلبا يؤثر أن شأنه من هذا كل المناسب،

القدرة على يؤثر محالة ال المالية النقدية السياسة أدوات تطبيق إن: التنافسي - األثر2 لتطبيق األسمى الهدف – التنافسية القدرة – باعتبارها االقتصادية للمؤسسة التنافسية

تدخل والتي األدوات تلك تطبيق عن المترتبة اآلثار جملة رصد يمكن ومنه التأهيل برنامج: يلي فيما التنافسي السياق ضمن

لدخول رادعة كإجراءات الجمركية الحواجز استعمال إن: الجمركية الحواجز أثرأ- المؤسسة تأهيل على وإيجابا سلبا يؤثر الوطنية المنتوجات حماية ومنه المنافسة المنتوجات سعرها زيادة وبالتالي تكلفتها من يرفع قد أمامها االستيراد حواجز رفع فإن ومنه االقتصادية،

الحFFواجز رفFFع عنFFد المخالفFFة الحالFFة في يحFFدث والعكس التنافسFFية، قFFدرتها تخفيض ومنFFه قFFدرات أمFFام الصFFمود إلى يؤهلهFFا ال والFFتي المنافسFFة المنتوجFFات دخFFول أمFFام الجمركيFFة لمكاسFب تعظيمFFا التنافسFFي شFقه في التأهيFFل برنFFامج نجFاح وبالتFFالي المحليFFة المنتوجات

التصFFدير حFFواجز تخفيض حالFFة في وذلFFك والFFدولي اإلقليمي االقتصFFاد حركيFFة في االنFFدماجإجراءاته. وتسهيل

نخفضا ،ZLE/UE و OMC إلى الجزائر وانضمام Protectionnisme الحمائية فكرة بانهيار لكن التأهيFFل، برنFFامج تطبيق صعوبة وبالتالي الجمركية، الحواجز ةداأ باستخدام ورةاالمن هامش

لرفFFع الداخليFFة التصحيحية االستراتيجيات تجري أن هنا، االقتصادية المؤسسة على يحتم مما ( ) االسFFتيراد الFFدخول لحFFواجز محتمل تخفيض آثار من الوقاية خالل من التنافسية، قدراتها

والكمية. منها ( السعرية ) التصدير الخروج حواجز رفع أو

العملة صرف سعر تخفيض في األداة هذه استعمال : إن الصرف سعر سياسة -آثار ب على سلبا يؤثر أن شأنه من الكلية، التوازنات لبعض تحقيقا األجنبية العمالت أمام الرسمي سعر وتخفيض الواردات سعر رفع خالل من الجزائر في االقتصادية المؤسسة تنافسية

يخص ما في االستيراد على تعتمد المؤسسات هذه معظم أن علمنا إذا خاصة الصادراتالتكنولوجيا. يخص فيما وتجهيزاتها لية األو المواد من تمويناتها

: كتابه في– 12L.Econnomique TOME 1, Collection U, ARMAND COLIN, Paris 1982,P448

1.275 ص ،1985الجامعية .الداروالمصرفي النقدي االقتصاد: شيحة رشدي مصطفى–


11


: بوضوح ذلك يجسد التالي 1 البياني والرسم

دعم غير من الوطنية المؤسسات الحكومة تترك ال: والتدعيمات اإلعانات جـ- أثر القدرات رفع إلى الرامية المالية السياسة أدوات ضمن ذلك يندرج إذ مالي، وعون أ مادي

في ذلك ساعد كلما معتبرة اإلعانات هذه كانت فكلما االقتصادية للمؤسسات التنافسيةألهدافها. المؤسسات تحقيق

المناسبة الظروف تهيئة سبيل في معتبرة مجهودات بدلت المضمار، هذا في والجزائر لتطهير دج مليار 400 تخصيص ولعل الوطنية، االقتصادية المؤسسات تأهيل برنامج إلنجاح

ذلك. على دليل لخير المؤسسات هذه

السياسة إطار في بها المعمول والتنظيمات والتشريعات القوانين إن: التشريعي -األثر3 واستراتيجيات برنامج على منها والسلبية اإليجابية التأثيرية بظاللها لتضفي والنقدية الماليةالتالية: اآلثار جملة خالل من وذلك االقتصادية المؤسسة تأهيل

حتما لتترك المالية قانون في سنويا المدرجة التغيرات أثر إن: المالية قانون أثرأ- هااتنشاط تضبط التي ومواده ببنوده المؤسسة التزام وجوب خالل من وذلك آثارها، بصمات

التأهيل. برنامج واستراتيجية خطة وتكييف تعديل خالل من االقتصادية

البنك يصدرها التي والمراسيم والتعليمات القوانين إن: القروض تأطير ب-أثر للشروط وضعه خالل من وذلك القروض، تأطير عملية لتقنين البنوك، اتجاه المركزي وتاريخ االستحقاق مدة الضمانات، وقيمة نوعية مثل القروض لمنح توفرها الواجب القانونية تأهيل على اإليجابي أو السلبي تأثيره له حتما ذلك كل النشاطات، أولوية التسديد،

االقتصادية. المؤسسة

1 ,SEUIL, Paris , 1996,P41. Jacques Généreux : Les politiques économiques1


12

تخفيض قيمة العملة

أسعار المنتوجات المستوردة

أسعار المنتوجات المصدرة

تنافسية أسعار المنتوجات المحلية

األسعار المنافسة

قيمة الوارداتقيمة الصادرات

الناتج الداخلي الخام

التشغيل البطالة

عجز ميزان المدفوعات

ظروف محيطية مشجعة لبرنامج تأهيل

المؤسسة

2

3

1

2

4

5

8

7

4

6

5

االيرادات الجبائية

المعدل العادي

المعدل

األمثل

معدالت مرتفعة

ومتعددة

معدل الضريبة

LAFFER "(1)منحنى الفر "


وOMC من كل إلى االنضمام إن: العالمية المنظمات إلى االنضمام جـ-أثر ZLE/UEعلى لزاما كان وعليه عنه، المنبثقة باالتفاقيات االلتزام الحكومة على ليفرض

االتفاقيات هذه تراعي أن التأهيل واستراتيجية برنامج تعد وهي االقتصادية المؤسسة اآلثار جملة خالل من تجليتها يمكن وإيجابية، سلبية آثارا عنه يسفر مما وهذا وشروطها

منها. والالحقة السابقة

والرسوم الضرائب أداتي األساسية المالية السياسة أدوات بين من إنالجبائي: -األثر4 وكذا السائدة االقتصادية األوضاع بحسب وهذا أخرى، في وتخفض حاالت في ترفع والتي

االقتصادية للنشاطات وتوسيعا لإلنتاج وتحفيزا لالستثمار تشجيعا العمومية النفقات أداة المؤسسة تأهيل على والمالية النقدية للسياسة الجبائي األثر تجلية لنا يمكن ومنه المختلفة،التاليين: العنصرين خالل من االقتصادية

المؤسسة تأهيل لعملية المشجعة العوامل أكبر من : إنه والرسوم الضرائب أ-أثر الضرائب تخفيض عامل االستثمارات، في توسعية سياسة اعتماد إلى الرامية االقتصادية واستراتيجية برنامج تعطيل إلى فقط تؤدي ال الضريبي الضغط كثرة أن ذلك والرسوم،

ذاتها. حد في الضريبة على القضاء إلى ذلك على فضال تؤدي بل التأهيل،Trop d’Impôt tue l'impôt.

عملية إلنجاح الجزائرية السلطات وضعتها التي المشجعة العوامل بين من ولعل والتي1992 سنة منذ باشرتها التي(21)الجبائية اإلصالحات تلك االقتصادية المؤسسة التأهيل المؤسسات مساعدة إلى الرامية المالية للسياسة الجديدة التوجهات ضمن تدخل

منها الدولية االقتصادية الحركية في لالندماج لها، دفعا نفسها تأهيل على االقتصاديةاألصعدة. جميع على معتبرة، تنافسية بقوة واإلقليمية

العمومية: النفقات ب- أثر

هي تأهيلها برامج إلنجاح اإلقتصادية المؤسسة منها تستفيد التي مباشرة الغير العوامل من

(1) Frédéric Teulon : le rôle de l’état dans l’économie. SEUIL , 1997 P 33, 2001-1992 للسنوات المالية قوانين إلى . أنظر2


13


إلنجاح توفرها الواجب لية، األو النفقات منها خاصة العمومية النفقات معدالت تصاعد مد� الطرقات، : شق في المتمثلة التحتية البنية وتوسيع بناء بها ونعني االستثمارية النشاطات

خدمات وتحسين االتصاالت شبكة وتوسيع الموانئ، وتهيئة المطارات بناء الجسور، برنامج إنجاح في مباشرة غير وبطريقة فعال بشكل يساهم وغيرها، كلها المواصالت،االقتصادية. المؤسسة تأهيل واستراتيجية

يؤدي الذي الشيء العمومية النفقات أداة استعمال في اإلفراط من التحذير يجب وبالمقابل معدالت رفع طريق عن بالضرورة يغطى والتي العمومية الميزانية في هيكلي عجز إلى

)الضرائب السابق األثر سلبيات في يسقطنا مما الضريبي الوعاء وتوسيع الضرائبوالرسوم(.

االقتصادية المؤسسة تأهيل على التوسعية المالية السياسة آثار


14

العام الدين التحرك هامش

المستقبلياالستثمار الخاصالمالية للسياسة

عمومية إستهالكات أو إستثماراتتحويالت ضرائب أو

الدخل المتاح

الطلب الداخلي

أثر المضاعفBIPقوى األسعار النقودطلب

()التضخم

بطالة هيكلية

التشغيل

بطالة / تضخم

إحتياجات التمويل الحكومية

معدل الفائدة

فرص نجFFاح وتطبيFFFق

مخطط تأهيل المؤسسة االقتصادية.

1

3

4 7

211111

9

10

14

12

6

5

15

13

51

8

8


الخاتمFFFة بآثار المتعلقة األساسية العناصر جملة إلي التعرض هذا, وبعد بحثنا ختام وفي

فإننا المختلفة جوانبه من االقتصادية المؤسسة تأهيل برنامج على والمالية النقدية السياسة للسياسة السلبية اآلثار بتFفادي كفيلة نراها التالية, والتي االقتراحات جملة إدراج نستحث البرنامج هذا نجاح فرص وتكثير جهة من االقتصادية المؤسسة تأهيل على والمالية النقدية إدراجها يمكن أخرى, والتي جهة من الدولي االقتصاد حركية في االندماج لمكاسب تعظيما

:أساسيتين يتبين زأو خالل ( من ) االقتراحات

: المؤسسة ويةاز من-

, وبالتالي عاتقها على يقع التأهل عملية من عبء اكبر بان المؤسسة مسئولي شعور-السلطات. على االعتماد عدم

والمالية. النقدية للسياسة العامة االستراتيجية مع التأهل إستراتيجية تكييف-

: المحيط ةوياز من -

التأهيل. سياسة أهداف مع يتالءم بما والقانوني المؤسساتي الجانب إصالح -

التحتية. البنية خدمات تحسين -

والمالي. المصرفي النظام إصالح-

االستثمار. على والتشجيع الحث-

المراجـــــــــع


15


: العربية باللغة

العربية, بيروت النهضة , داروالبنوك النقود في مذكرات :هاشم محمد إسماعيل-11976.

والنشر, الموصل للطباعة الكتاب , داروالمصارف النقود :الشمري محمد ناظم-21993.

1999وائل. عمان. . دارالمالي الجهاز في أساسيات :الزيدانين/ السعودي جميل -3

.1985 الجامعية , الداروالمصرفي النقدي االقتصاد :شيخة رشدي مصطفى-4

: أجنبيةال باللغة

1. Jean pierre PATAT : Monnaie, institutions financières et politiques monétaires, ECONOMICA, Paris, 1986.

2. Paul A Samuelson : l’économique, tome 1, Collections U, Armand Colin, Paris, 1982.

3. Jaques généreux : les politiques économiques, Seuil, Paris, 1996.

4. Frédéric Teulon : Le rôle de l’état dans l’économie, Seuil, Paris 1997.

5. Revue Belge de la comptabilité, Bruxelles N° 04 2000.

6. Mokhtar Belaiboud : Gestion stratégique de l’entreprise publique algérienne, OPU , Alger.

7. Marc Montoussé et Dominique Chamblay : 100 Fiches pour comprendre l’économie, Bréal, Paris 1998.

والقوانين: النشريات الوثائق، الجرائد،

1. Quotidien El-Watan du 3 et 4 Août 2001.

الهيكلة. وإعادة الصناعة وزارة من مستخرجة المؤسسات تأهيل حول . وثيقة2

.2001 جانفي جزائرال بنك . نشرية3

الجزائر.2001 – 1992المالية: . قوانين4


16

آثار السياسة النقدية والمالية على تأهيل المؤسسة...

Documents