Как правильно распорядиться финансами на старте?
DESCRIPTION
Максим Ивлев (Voxxter)TRANSCRIPT
Финансы стартапа.Bootstrapping
Максим Ивлев
1 %
5 %
25%
50%
100%
Идея
Технология
Программа
Продукт
Компания
Когда?
!Развитие
Финансов нет до стадии компании
Когда?
!
О чем лекция?
Общие понятия финансов / бух. учета
Способы оценки проекта
Привлечение инвестиций
На что и когда тратить деньги?
Общие понятия
Бухгалтерский учет
Юридическое оформление сделок
Налогооблажение
Бух.учетОтчет о прибылях и убыткахProfit & Loss (P&L)
Выручка (Revenue)- Себестоимость (CoGS)=Валовая прибыль (GP)- Маркетинг- Админ. расходы= Прибыль (Profit)- Налоги= Чистая прибыль (Net Profit)
Двойная запись!
Бухгалтерский балансBalance sheet (BS)
Активы (Assets) - Основные средства - Инвестиции - Запасы - Дебиторская задолж-ть - ДС= Пассивы (Liabilities)Капитал - Уставной капитал - Накопленная прибыль+ Кредиторская задолж-ть - долгосрочная - краткосрочная
Юр. оформление
Юрисдикция РФ
Иностраннаяюрисдикция
Операционное ЮЛ
Исследовательское ЮЛ
Холдинг РУС
100% 100%
Holding
Investor 1 Investor 2
ЮЛ Команды
ФЛ 1 … ФЛ N
99.8%
Юр. оформлениеУсловия и документы
-Общие условия (Term-sheet)
-Акционерное соглашение (SHA)
- Устав
- Порядок передачи инвестиций- Условия передачи инвестиций (KPI)- Pre-emption Right, Drag Along, Tag Along , выкуп при продаже- Вопросы решаемые собранием акционеров-Опционы (всегда не в вашу пользу)
Срок действия«Неконкуренция»Раскрытие информации
- Юрисдикция
НалогооблажениеЮрисдикция РФ
Упрощенная системаналогооблажения (УСН):- 6%
- 15% (!)
При доле иностранных инвесторов не более 20%
Иностранная юрисдикция
Упрощенная отчетностьМинимальные ставки налоговТрансферное ценообразование
?
Оценка проектаВнутренняя оценка
Создание компании – доли Основателей
Опционы – для привлечения высококвалифицированных сотрудников (большая отложенная ЗП)
Инвестиционная оценка
Затратный метод
Метод замещения
Рыночный метод
Оценка будущих денежных потоков
Внутренняя оценкаСоздание компании Опционы
Нужно учитывать долгосрочные личные и командные цели сотрудника
Пример:1 год – 1,5%2 года – 3 %3 года – 5%С размытием/без размытияПри условии привлечения 2х раундов инвестиций.Стоимость выкупа?
Лидер
Технология
Разработка
Маркетинг
Продажи
Админ, PR
Деньги
Развитие, партнеры
Внутренняя оценка
Научные степени Научные степени
$1,3 млрд «Степень»предпринимателя
>
Инвест. оценка- Затратный метод
- Метод замещения
- Рыночный метод
- Оценка будущих денежных потоков
- Временная стоимость денег- NPV- IRR- Период окупаемости
Денежные потокиОценка будущих денежных потоков
NPV IRR Период окупаемости
Статья 1 год 2 год 3 год 4 год Итого
Инвестиции -100 -50 -150
Доходы 0 40 100 200 340
Расходы -30 -50 -50 -50 -180
Итого -130 -10 0 150 10
Окуп-ть -130 -140 -140 10
Коэф (10%) 1 0.9 0.81 0.73
-130 -9 0 109.5 -30
Деньги на старте
1 %
5 %
25%
50%
100%
Идея
Технология
Программа
Продукт
Компания
Как пройти быстро?
!Развитие
За один день до компании!На что тратить?
На чем экономить?
Деньги на стартеСъедает ваши деньги- Техника- Юристы, Бухгалтеры, Консультанты- Офис- Скидки на «оптовые» покупки- Основатели!
Увеличивает ваши деньги
- Правильный маркетинг
- Хорошие Менеджеры по продажам
Правила- Платите позже- Получайте авансы
- Разделяйте карманы- Соблюдайте дисциплину
- Имейте резерв- Привлекайте деньги когда они есть
Репутация!
Деньги на старте
Работа с инвесторами
Разговаривайте на одном языке
Знайте их интересы (миссия – сделать их богаче)
Продавайте (презентация лучше проекта)
Правило «4х свиданий»
Уважайте деньги и людей, которые их дают ВАМ
Вопросы
?
