المشتقات المالية - ابوغزاله
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: ( underlying. . (IAS 32 and IAS 39).
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. : : . : . : ( ) .: ( ).
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39 .
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X 10,000$ 2009 6,000,00$ AB 1 2011 4%.
: 31 2009 (: ).:
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: .
: : (*) 15,250$
: : (*) 5,250$:
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(*) () $10,000 / $10,000 /
31 2009 ( )
$5,250 / ($15,250-10,000)$5,250 / :
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. 39 . .
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offseting .
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: . .
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( ) . ( ). :
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(offset) . :
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20,000 (40,000$) 31 2009. 20,000 31 2010 (22$) . 31 2009 (23$) 31 2010 ( 24$) .: : . .
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:
( ). .
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: : 39. :
40,000 / (20,000* 24 22) 40,000 /
- -
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: : : :
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460,000 31 2009 (23*20,000)400,00060,000
-
: : : $60,000 / $60,000 /
- - 20,000$ 40,000$ .
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39 :
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. . ( : ).
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: ( ) ( ). .
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(Effective) .
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.
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: .
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(Hedge effectiveness)
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39 . (Highly effective) : (offsetting changes) 80-125%
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1/11/2009 1/11/2010 60,000,000 . 6,000,000 1/11/2010 1 = 1,5.
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: Spot Forward (for delivery on 1.11.2010)1.11.2009 1:1.45 $1: 1.531.12.2009 1: 1.2 $1: 1.241.11.2010 1: 1.0 $1: 1.0 (actual)
: 1/11/2009 31/12/2009 1/11/2010.
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( ) . ( 16).:
1/1/2009
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:
31/12/2009
48,387,097 31/12/2009 (60 / 1.24)40,000,000 1/11/2009 (60 / 1.5) 8,387,097
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:
( ):
(60,000,000/1.2 - 60,000,000/1,45) = 8,620,690 8,387,097 / ( ) 8,387,097 /
-
: :
1/11/2010
60,000,000 1/11/2010 (60 /1,0) 48,387,097 31/12/2009 ( 60 /1,24) 11,612,903
-
: :
( ):
(60 /1,0 60 /1,2) = 10,000,000 . 10,000,000 / %86 = 11,612,903 % 80 - % 125
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: : 11,612,903 / ( ) 10,000,000 / 1,612,903 /
:60,000,000 / (60 /1,0)60,000,000 /
-
: :
(settlement) :
20,000,000 / 20,000,000 / ( )
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18,387,097 : ( ).