Предпринимательская деятельность в учреждениях

культурыТема 7

Колебания объема продаж могут быть трех типов:

а) сезонные - пик спроса приходится на определенные периоды в году. Например, товары для летних или зимних видов спорта, для школьников и др.;

б) циклические – пик спроса приходится на определенные фазы производственного цикла (строительство);

в) долговременные – спрос колеблется на протяжении всего года (радиовещание, телевидение, коммунальные услуги и т.д.).

Управление наличными денежными средствами

преследует три главные цели:

• увеличение скорости поступления наличных;

• снижение времени для осуществления наличных платежей;

• повышение отдачи от вложенных наличных денег.

Эффективное управление оборотными активами состоит в умелом

балансировании между рисками:• связанными с недостатком оборотных средств,

а значит с угрозой ритмичной работе предприятия из-за дефицита сырья и материалов или с отсутствием возможности удовлетворять запросы потребителей продукции;

• обусловленными избытком оборотных средств, то есть “замораживанием” денежных ресурсов в материально-производственных запасах и дебиторской задолженности

Виды коммерческих рисков, влияющих на оборотные активы

6.2.Определение действительной потребности предприятия в

оборотных активах.• планирование оборотных средств по двум

независимым моделям – размещаемым средствам (активами) и источникам их финансирования (пассивам);

• планирование общей потребности в оборотных активах без подразделения их на нормируемые и ненормируемые статьи;

• переход к укрупненным моделям расчета потребности в оборотных средствах с последующей их детализацией по отдельным элементам.

Рассмотрим укрупненную модель расчета плановой потребности в оборотных активах. В его основу положены два

ключевых параметра:

• длительность операционного цикла;

• планируемые затраты по хозяйственной деятельности.

Потребность в оборотных средствах на эти цели (Прасч.)

определяется по формуле:

где Прасч – потребность в оборотных активах для расчетов с дебиторами;

Сп – стоимость продукции в отпускных ценах (без косвенных налогов), по которой предполагается выдавать покупателям коммерческий кредит или предоставлять авансы (за месяц, квартал, год);

Д – длительность расчетного периода, дни (30, 90, 360 дней); – средний срок авансирования (кредитования), дни.

Расчет плановой потребности в оборотных активах по стадиям

операционного цикла

Разница между плановой потребностью предприятия в оборотных активах и приемлемой

величиной чистого оборотного капитала показывает необходимость привлечения

дополнительных источников финансирования. Ими могут быть:

• устойчивые пассивы (временно свободная кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте предприятия);

• кредиторская задолженность;

• краткосрочные кредиты и займы.

Источники покрытия плановой потребности в оборотных

активах.

Расчет данного источника осуществляется по формуле:

где Кз – кредиторская задолженность по полученному коммерческому кредиту и предоставленным авансам;

Мк – стоимость материальных ресурсов, по которым поставщики предоставляют коммерческий кредит или выделяют авансы (за месяц, квартал, год);

Д – продолжительность расчетного периода (30, 90, 360 дней).

6.3.Оценка эффективности использования оборотных

активов

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

• количество оборотов за определенный период – квартал, год;

• продолжительность одного оборота – в днях; • суммой занятых на предприятии оборотных

активов на единицу продукции (коэффициентом загрузки).

Указанные показатели определяются по формуле:

где Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных активов, число оборотов за период;

ВР – выручка (нетто) от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

Со – средний остаток оборотных активов за период; Пд – продолжительность одного оборота, дни; Д – количество дней в расчетном периоде; Кз – коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов.

Кроме указанных параметров могут быть использованы коэффициенты отдачи и сохранности оборотных

средств

где Бп – бухгалтерская прибыль; Со – средний остаток оборотных средств; Сфакт – фактический остаток оборотных

средств на последнюю отчетную дату; Снорм. – нормативоборотных средств на эту

дату по расчетам предприятия.

Показатели оборачиваемости оборотных активов по предприятию в целом:

Сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот или отвлеченных из

оборота, устанавливается по формуле:

ΔΡρ = (Пд (отч.) – Пд (баз.)) х ВРф,

• где ΔСс – сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот, если ΔСс < 0, либо сумма отвлеченных из оборота средств, если ΔСс > 0;

• Пд (отч.) – продолжительность одного оборота оборотных активов в отчетном периоде, дни;

• Пд (баз.) – продолжительность одного оборота оборотных активов в базисном периоде, дни;

• ВРф – среднедневная фактическая выручка (нетто) от реализации продукции в отчетном периоде.