גיוס הון בבורסה
DESCRIPTION
הועידה השנתית למימון תאגידי של DC Finance התמודדות חברות ישראליות עם קיפאון שוק האשראי. גיוס הון בבורסה. חני שטרית-בך, סמנכ"ל בכיר מנהלת המחלקה הכלכלית 12/11/12. הנפקת מניות בבורסה בתל-אביב. נתונים במיליוני ש"ח. מתחילת 2012 פרסמו 77 חברות תשקיפי מדף –הפותחת בפניהן אפשרות לגיוס הון - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
-1-
גיוס הון בבורסה
חני שטרית-בך, סמנכ"ל בכירמנהלת המחלקה הכלכלית
12/11/12
DC Financeהועידה השנתית למימון תאגידי של התמודדות חברות ישראליות עם קיפאון שוק האשראי
-2-
1-11/2012 2011 2010 2009 2008 2007
IPO מספר חברות חדשות - 8 17 1 1 56
מזה חברות הייטק: - 4 5 1 0 20
סכום הגיוס - 714 3,237 28 35 10,338
רישום כפול
מספר חברות חדשות 2 2 4 2 1 6
חברות נסחרו
ת
סה"כ גיוס 2,950 4,378 9,539 6,514 6,195 11,051
מזה: הנפקות לציבור 2,200 2,283 5,226 2,293 3,081 3,026
מספר הנפקותלציבור
54 63 83 60 23 59
מזה: הקצאות פרטיות ומימוש
כתבי אופציה
749 2,095 4,313 4,221 3,114 8,025
הנפקת מניות בבורסה בתל-אביבנתונים במיליוני
ש"ח
חברות תשקיפי מדף –הפותחת בפניהן אפשרות לגיוס הון 77 פרסמו 2012מתחילת • בלוח זמנים קצר בשנתיים הקרובות.
6ביטוח; 10בנקים;
138היי-טק;
3פארמה;
79השקעה ואחזקות;
95מסחר ושירותים; 20חיפושי נפט וגז;
114נדל"ן ובינוי;
81תעשיה;
חברות546
2012 באוקטובר, 31 נכון ל-
התפלגות ענפית של החברות הנסחרות
3
8ציוד תקשורת;
7ביטחוניות;
58ביומד;
6מוליכים למחצה;
7קלינטק;
תוכנה ואינטרנט; 20
12 , שירותי מידע
אלקטרוניקה 12ואופטיקה;
8השקעות בהייטק; Chart Title
חברות היי-טק בבורסה חברות 138
4 2012 באוקטובר, 31 נכון ל-
קיים – חברות היי-טק דואליות. 31רישום כפול .הקלות בכללי הרישום לחברות מו"פטכנולוגיה, ביומד.50 מניות מיוחדים -בלוטק פיתוח מדדי , תתי-ענפים.11פתיחת ענפי טכנולוגיה וביומד חדשים, בהם .קורס אנליסטים לחברות ביומד, בשיתוף לה"ב.כנס חברות ביומד בניו-יורק, בשיתוף נאסד"קכנסEntrance.לחברות היי-טק פרטיות
הבורסה בת"א – מרכז לחברות "טק"
עתידי.ביצוע אנליזות לחברות ביומד ,הוקמה ועדה בין-משרדית: רשות, בורסה, רשות המיסים, משרד המשפטים
המועצה הלאומית לכלכלה ואגף שוק ההון לבחינת מהלכים שייסעו לחברות הייטק. במסגרת זו יבחנו:
אפשרות דיווח באנגלית, במקביל לעברית.•אפשרות דיווח באנגלית בלבד, בדומה לחברות הדואליות.• /US GAAPאפשרות דיווח כספי לפי •הקלות מס למשקיעים בחברות היי-טק בבורסה.•דרכי התאגדות שונות לגיוס השקעות בהייטק.•
.הצעת חוק פרטית להקלות מס לשותפויות ביומד
הבורסה בת"א – מרכז לחברות "טק"
)באלפי $( (1)עלויות הנפקה ראשונה
7
מיליון $.50)1(
מקור: נאסד"ק)2(
וכו'.PR( הוצאות משפטיות, עלות רו"ח, הדפסה, אגרות,3)
ישראל (2)ארה"ב
)נאסד"ק((3)הוצאות קבועות 170 1,900
הוצאות משתנות)חיתום, הפצה(
2,500(5%)
3,500(7%)
סה"כ 2,670 5,400
)באלפי $( עלויות שנתיות לחברה נסחרת
ישראל (1)ארה"ב
)נאסד"ק((2)הוצאות כלליות 310 1,230-2,850
ביטוח נושאי משרה 40 200-2,000
)הערכה(תביעות ייצוגיות -- 250
סה"כ 350 1,680-5,100
נאסד"ק ( מקור:1)
, אגרות, אסיפה כללית, תשלומים ואופציות לדירקטוריםIR, PR( עו"ד, רו"ח, 2)
-9-
גיוס הון – אג"ח לא ממשלתיות
0
20
40
60
80
100
120
-
157
43
84157
9648
אג"ח סחיר "רצף מוסדיים" ונשר
12/2011נתונים במיליארדי ₪, מחירי
מס' הנפקות לציבור
אג"ח חברות - גיוס הון )לפי הצמדה וריבית(
10
, נתונים במיליארדי ש"ח2012 – 2009
32.3100%38.6100%33.9100%27.7100%סה"כ 12.840%17.746%13.440%9.434%מזה: סקטור פיננסי
מיון לפי הצמדה:18.357%21.556%22.867%20.574%אג"ח צמודות מדד
0.10.3%00%00%00%אג"ח צמודות מט"ח
13.943%17.144%11.133%7.226%אג"ח לא צמודות6.144%7.041%2.825%0.23%מזה: ריבית משתנה7.856%10.159%8.375%7.097%ריבית קבועה
* כולל הקצאות פרטיות של אג"ח סחיר, לא כולל אג"ח מובנות, תעודות פקדון ואג"ח ברצף מוסדיים
1-11/2012 2011 2010 2009
-חברות.9 מהגיוס בוצע ע"י 63%הנפקות ענק – כ – מיליארד ₪ - חברת 1.5 מיליארד ₪ + הרחבה בסכום של 2.9הנפקת שיא
חשמל.-30% מיליארד שקל וכ-9הסקטור הפיננסי וחברות המסחר והשירותים – כ
מסך הגיוס באג"ח, כל סקטור.-93%דרוג גבוה – כ-( מהסדרות, החדשות והקיימות, בדירוג A.ומעלה )-מהסכום שגויס בהנפקות לציבור.45%סדרות חדשות – כ
-11-
2012אג"ח חברות – מגמות ב-
מדדי איגרות החוב העיקריים בבורסה
שם המדד תיאור המדד מס' הסדרות
שווי שוק )מיליארדי
)₪20תל-בונד האג"ח חברות הצמודות למדד, בריבית קבועה, בעלות 20
שווי השוק הגדול ביותר.20 58
40תל-בונד האג"ח חברות הצמודות למדד, בריבית קבועה, בעלות 40.20שווי השוק הגדול אחרי התל-בונד
40 52
60תל-בונד 40 + מדד תל-בונד 20מדד תל-בונד 60 110
תל-בונד שקלי 2009הושק בדצמבר
כל האג"ח חברות הלא צמודות, בריבית קבועה, הכלולות במאגר האג"ח.
41 36
2012מדדים חדשים ממאי תל-בונד צמודות כל האג"ח חברות הצמודות למדד, בריבית קבועה,
הכלולות במאגר האג"ח.154 158
תל-בונד צמודות יתר כל האג"ח חברות הצמודות למדד, בריבית קבועה, .60שבמאגר האג"ח ושלא נכללו במדד תל-בונד
94 48
תל-בונד צמודות בנקים
כל האג"ח חברות הצמודות למדד, בריבית קבועה, שהנפיקו בנקים, הכלולות במאגר האג"ח.
57 68
מאגר האג"ח - אג"ח חברות – ללא רצף מוסדיים וללא אג"ח מובנות
שווי שוק מינימלי לסדרה - מיליון שקל –סדרה הנכללת במאגר200כולל במסלול מהיר מיליון שקל –סדרה המצטרפת למאגר- 220
סחירות - מהירות מחזור
מגבלת משקל - לסדרה10%
תקופה מינימלית לפדיון סופי -
מועד העדכון החצי שנתי הבא
דירוג מינימלי לאיגרות החוב ( בדירוג "מידרוג"A3-( בדירוג "מעלות" או )Aלפחות )
מועד עדכון הרכב המדדים 15/10 וב- 15/4פעמיים בשנה בתאריך העדכון ב-
חדש - הכללת אג"ח עם פדיונות חלקיים
כללי מדדי איגרות החוב
כללי רישום למסחר של איגרות חוב – מיליון שקל או אחת מהחלופות הבאות:24הון עצמי
( לפחות.Baa3-( או )BBB מיליון שקל ודרוג מקומי )16הון עצמי – א. -( לפחות.BBB-( לפחות או דירוג בינלאומי )Aדירוג מקומי )ב. מיליון שקל.200שווי הסדרה של איגרות החוב – ג. מיליון שקל.200לחברה בורסאית: שווי מניות נסחרות – ד.
– מיליון שקל.36שווי החזקות הציבור בסדרה
– מחזיקים בסדרת איגרות החוב, 35פיזור מזערי של החזקות הציבור אלף שקל.200כאשר שווי ההחזקה לכל מחזיק
14
