РЕПОЗИТАРИЙ НКО ЗАО НРД:ПРИЧИНЫ СОЗДАНИЯ, ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО, ФУНКЦИОНАЛ И КАНАЛЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ

Павел СоловьевРуководитель направления развития репозитарной деятельности

Владимир БеляевГлавный специалист Отдела разработки и сопровождения продуктов

2

ПРИЧИНЫ СОЗДАНИЯВ 2009 году на саммите Большой двадцатки (G20) в Питтсбурге, США, было принято решение, что сведения о внебиржевых сделках с производными финансовыми инструментами должны предоставляться в торговые репозитарии.

Принятие такого решения было обусловлено, в том числе, следующими факторами:

• Финансовым кризисом 2008 года, банкротством ряда финансовых организаций.

• Усложнением сделок с ПФИ и увеличением числа участников рынка деривативов.

• Отсутствием прозрачности на внебиржевом рынке деривативов и, как следствие, невозможности оценки рисков.

Законодательство о предоставлении сведений в торговые репозитарии разработано (или разрабатывается) во всех странах Большой двадцатки, в том числе в США (Dodd-Frank Act) и Европейском Союзе (EMIR).

В России законодательство, обязывающее участников рынка направлять данные в репозитарий, принято в 2012 году:

• Пункт 6 статьи 51.5 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

• Приказ ФСРФ России № 11-68/пз-н.

3

«Стороны договора репо, договора, являющегося производным финансовым инструментом, заключенного не на организованных торгах, а также стороны договора иного вида, заключенного на условиях генерального соглашения (единого договора), должны предоставить информацию о таких договорах [в репозитарий]. [Репозитарии] ведут реестры заключенных договоров и представляют их в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг и в Банк России».

Статус репозитария:Может быть получен биржей, саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг или клиринговой организацией.

Какие сделки подлежат регистрации?

Только сделки (договоры), заключенные на условиях генеральных соглашений. Разовые сделки (договоры) не требуют регистрации в репозитарии.

ТРЕБОВАНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА (I)

Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»Пункт 6 статьи 51.1

4

Приказ ФСФР России № 11-68/пз-н «Об утверждении порядка ведения реестра договоров…»

Определяет порядок по предоставлению информации в Репозитарий. Устанавливает сроки по предоставлению информации. Устанавливает структуру Реестра договоров.

Кто обязан предоставлять информацию:

Как юридические, так и физические лица, которые заключают договоры в рамках генеральных соглашений.Участники рынка – нерезиденты также обязаны предоставлять информацию о сделках, заключенных с российскими контрагентами, в российский репозитарий.

Сроки по предоставлению информации:

Генеральные соглашения, договоры, а также изменения и дополнения к ним должны быть предоставлены в течение трех рабочих дней с даты их заключения (внесения изменений / дополнений).Сведения о сделках с ПФИ со сроком исполнении менее 4х рабочих дней могут предоставляться в репозитарий раз в квартал в виде специального отчета.

ТРЕБОВАНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА (II)

5

К участникам, не соблюдающим законодательство по регистрации внебиржевых сделок применяются следующие санкции:

Отсутствие ликвидационного неттинга:

Сделки, зарегистрированные позднее периода T+3 не будут включены в ликвидационный неттинг.

Административные штрафы:

Установлены Кодексом об Административных Правонарушениях (ст. 15.19, пункт 4): «Нарушение стороной договора, заключенного не на организованных торгах на условиях генерального соглашения …порядка и (или) сроков предоставления информации об указанном договоре, в том числе предоставление неполной и (или) недостоверной информации, влечет наложение административного штрафа»:

• от 1 000 до 2 500 рублей для физических лиц;

• от 20 000 до 30 000 рублей для должностных лиц;

• от 300 000 до 500 000 для юридических лиц.

ТРЕБОВАНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА (III)

ПОСЛЕДСТВИЯ НАРУШЕНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

6

5 Февраля – ФСФР России опубликовала Уведомление НРД о начале регистрации сделок РЕПО и валютный своп.5 Ноября – конец 9-месячного периода необязательной регистрации сделок РЕПО с валютный своп.

ТРЕБОВАНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА (III)

СРОКИ ПО ПРЕДОСТАВЛЕНИЮ ИНФОРМАЦИИ

5 февраля, 2013

5 ноября, 2013

1 июля, 2014

Необязательная Регистрация сделок РЕПО и валютный своп

Обязательная Регистрация сделок РЕПО и валютный своп

Необязательная регистрация прочих ПФИ и иных видов сделок

Обязательная регистрация прочих ПФИ и иных видов сделок

Крайний срок для регистрации сделок РЕПО и валютный своп, заключенных после 11.08.2011, обязательства по которым не исполнены.

Публикация Сообщения НРД о начале ведения реестра по всем видам договоров.

1 октября, 2013

Крайний срок для регистрации иных сделок с ПФИ, заключенных после 11.08.2011, обязательства по которым не исполнены.

7

Готовность по всему перечню сделок, установленных законодательством

Форварды

Свопы ИныеСвопцион

ыОпционы

Процентные

Товарные

Кредитные

Валютные

Акции

Облигации

Иные

Сделки с ПФИ

Сделки репо

Сделки валютный своп

Иные сделки

АкцииОблигаци

иКорзины

Спот сделки с

иностранной валютой

Спот сделки с ценными бумагами

Своп(не ПФИ)

ТИПЫ СДЕЛОК В СТАРТОВОЙ ВЕРСИИ ФОРМАТА

8

Подписание Соглашение не влечет за собой немедленной обязанности по регистрации данных.

Заключить Соглашение об условиях оказания репозитарных услуг с НРД

Для того, чтобы стать Клиентом Репозитария необходимо:

Клиенту, у которого уже есть какой-либо иной договор с НРД, не требуется предоставлять дополнительных документов для заключения Соглашения.

Получить идентификационный код

Требуется для распознавания Клиента в учетных системах Репозитария.

Клиент вправе использовать один или несколько Идентификационных кодов.

ФУНКЦИОНАЛ РЕПОЗИТАРИЯ (I)

КАК СТАТЬ КЛИЕНТОМ РЕПОЗИТАРИЯ

9

ФУНКЦИОНАЛ РЕПОЗИТАРИЯ (II)

ТИПЫ УЧАСТНИКОВ РЕПОЗИТАРНЫХ ОПЕРАЦИЙ – ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Клиент

Базовое информирующее лицо

Информирующее лицо

Соглашение об условиях оказания репозитарных услуг

Договор об обмене электронными документами

(ЭДО)

Договор об обмене электронными документами

(ЭДО)

Доверенность(Приложение 5 к Условиям)

Определяется в Анкете генерального соглашения

Клиент – участник рынка (юридическое или физическое лицо), который заключает сделки (договоры) на условиях генеральных соглашений.

Базовое информирующее лицо (БИЛ) действует на основании Доверенности, выданной клиентов и должно заключить Договор ЭДО с НРД.БИЛ ответственен за регистрацию генеральных соглашений.

Информирующее лицо (ИЛ) назначается Базовым информирующим лицом в Анкете генерального соглашения.ИЛ ответственен за регистрацию сделок (договоров) в рамках такого генерального соглашения.

10

Заключить с НРД Договор об обмене электронными документами (Договор ЭДО).

Для получения статуса Базового информирующего лица необходимо:

Предоставить Доверенность по форме Приложения №5 к Условиям, выданную Клиентом.

Для получения статуса Информирующего лица необходимо:

Чтобы Идентификационный код такого лица был указан в Анкете генерального соглашения.

ФУНКЦИОНАЛ РЕПОЗИТАРИЯ (III)

КАК СТАТЬ (БАЗОВЫМ) ИНФОРМИРУЮЩИМ ЛИЦОМ

Общие требования:

Получить Идентификационный код.

11

Функции Клиента, Базового информирующего лица и Информирующее лица могут быть совмещены (в любых комбинациях), если одновременно соблюдаются два условия:

• участник является юридическим лицом;

• участник заключил с НРД Договор ЭДО.

Например, Клиент вправе назначить третью сторону в качестве Базового информирующего лица, но при этом самостоятельно выступать Информирующим лицом.

Также Клиент вправе делегировать функции Базового и Информирующего лица третьей стороне (включая и контрагента по генеральному соглашению).

При этом физические лица могут выступать только в качестве Клиента и должны назначать третьих лиц в качестве Базового и Информирующего лица.

ФУНКЦИОНАЛ РЕПОЗИТАРИЯ (IV)

КАТЕГОРИИ УЧАСТНИКОВ И СОВМЕЩЕНИЕ ИХ ФУНКЦИЙ

12

Правило для Базового информирующего лица (БИЛ):Не более одного БИЛ на каждое генеральное соглашения от каждого Клиента.

Правило для Информирующего лица (ИЛ):Не более одного ИЛ от каждого Клиента на каждый тип сделки в рамках генерального соглашения.

ФУНКЦИОНАЛ РЕПОЗИТАРИЯ (V)

ПРЕИМУЩЕСТВА ОТ РАЗДЕЛЕНИЯ ФУНКЦИЙ Клиент

Информирующее лицо (ИЛ)

Генеральное соглашение (1)

Генеральное соглашение (2) + (N)

Тип сделки (...)

Тип сделки(X)

Тип сделки(1)

Тип сделки(...)

Тип сделки(Y)

Тип сделки(1)

Базовое информирующее лицо

(2)

Базовое информирующее лицо

(1)

ИЛ (1) ИЛ (2)

13

Описание:Репозитарий получает две Анкеты договоров и сверяет содержащиеся в них данные перед регистрация сведений о договоре в Реестре.Применяется: Только для договоров.

Встречная регистрация

Описание:Анкета, полученная от одного из участников пересылается второй стороне для подтверждения. Последовательная регистрация по умолчанию используется в отношении генеральных соглашений.Применяется: для генеральных соглашений (по умолчанию), договоров (на усмотрение клиента), квартальных отчетов (по умолчанию).

Последовательная / Комбинированная регистрация

Описание:Анкета поступает только от одного из участников. Сверка / подтверждение не требуется.Применяется: для генеральных соглашений и договоров.

Односторонняя регистрация

РЕГИСТРАЦИЯ ДАННЫХ В РЕПОЗИТАРИИ (I)

СПОСОБЫ РЕГИСТРАЦИИ

14

Проверка

Выполняется Репозитарием при получении Анкеты генерального соглашения и/или анкеты Договора от Клиента (Базового или Информирующего лица).Репозитарий проверяет правильность и полноту заполнения полей перед переходом к следующего этапу: сверке и/или регистрации.

Сверка

Осуществляется когда два Клиента, Базовых или Информирующих лица участвуют в процессе регистрации данных.Репозитарий сверяет между собой поля двух Анкет. Успешная сверка означает, что сведения о генеральном соглашении / договоре будут зарегистрированы в Реестре договоров Репозитария.

Регистрация

Информация о генеральном соглашении или договоре включается в Реестр договоров. Участники получают от Репозитария уведомление об успешной регистрации.

РЕГИСТРАЦИЯ ДАННЫХ В РЕПОЗИТАРИИ (II)

ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ

15

РЕГИСТРАЦИЯ ДАННЫХ В РЕПОЗИТАРИИ (III)

ОДНОСТОРОННЯЯ РЕГИСТРАЦИЯ

(Базовое) Информирующее лицо1

Клиент1

(Базовое) Информирующее лицо2

Клиент2

Создание Анкеты генерального соглашения /

Анкеты договора

Проверка полей АнкетыРегистрация данных в Реестре договоров

Формирование и отправка Извещения

о регистрации

1

234

Хотя вторая сторона не участвует в процессе регистрации, она все равно получает Извещение от (Базового) Информирующего лица1.

5

16

РЕГИСТРАЦИЯ ДАННЫХ В РЕПОЗИТАРИИ (IV)

ВСТРЕЧНАЯ РЕГИСТРАЦИЯ

Информирующее лицо1

Клиент1

Информирующее лицо2

Клиент2

Создание Анкеты договора1

Проверка полей в Анкете1 and Анкете2

Создание Анкеты договора2

Договор зарегистрирован в Реестр договоров

Фор

мир

ован

ие и

от

прав

ка И

звещ

ения

о р

еги

страции

1

3

1

4 Сверка Анкеты1 и Анкеты2

2

5

5

17

* – в ходе регистрации Клиент2 по прежнему может подать свою Анкету в Репозитарий и проигнорировать Запрос на подтверждение. В таком случае регистрация проводится по встречному методу.

РЕГИСТРАЦИЯ ДАННЫХ В РЕПОЗИТАРИИ (V)

КОМБИНИРОВАННАЯ РЕГИСТРАЦИЯ

(БИЛ) ИЛ1

Клиент1

(БИЛ) ИЛ2

Клиент2

Создание Анкеты договора

Проверка полей Анкеты

Создание Запроса на подтверждение

Подтверждение запроса

Сверка Анкеты и Подтверждения

Договор зарегистрирован в Реестр договоров

Формирование и отправка Извещения

о регистрации

1

2

3

4

5

67

Анкета не направлена в Репозитарий*

18

Период работы Департамента клиентского обслуживания с 9:30 до 17:00

Рабочий день Репозитария и сроки по предоставлению данных:

РАБОЧИЙ ДЕНЬ РЕПОЗИТАРИЯ

T-1 9:30 18:00 T+1

T0, текущий операционный день

Автоматическое получение и обработка электронных Анкет (24 часа в сутки по рабочим дня)

Прием и обработка бумажных Анкет

17:00Подготовка реестра договоров для регулятора, по состоянию на 18-00 в T-1

Крайний срок для включения данных в Реестр договоров, направляемый регулятору

19

Общая информация

В настоящий момент установлен маркетинговый период до 31 октября 2013 года: плата за услуги репозитария не взимается.

Новый тарифные планы вступят в силу с 1 ноября 2013 года.

Особенности новых тарифных планов:

1. Разные тарифы для разного количества операций. Клиенты могут выбрать как «посделочный» тариф (для небольших и средних объемов), так и тариф на основе абонентской платы.

2. «Посделочный» тариф учитывает:

Количество участников (одно или два Информирующих лица);

Количество операций: чем больше регистрируется сделок, тем дешевле стоимость каждой отдельной операции.

3. Специальные ставки для квартальных отчетов.

ТАРИФНАЯ ПОЛИТИКА(ТАРИФНЫЕ ПЛАНЫ В СТАДИИ РАЗРАБОТКИ)

20

Участникам доступны следующие способы по приему и получению сообщений из Репозитария:

SWIFTNet FileAct;

ПО «ЛУЧ»;

Web-доступ;

Бумажные носители.

При этом необходимо отметить, что стоимость регистрации анкет генеральных соглашений и договоров на бумажных носителях существенно выше стоимости регистрации аналогичных данных, предоставленных в электронном виде.

Использование бумажных носителей следует рассматривать как резервный канал для взаимодействия.

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С РЕПОЗИТАРИЕМ (I)

КАНАЛЫ СВЯЗИ

21

Web-доступ

Посредством Web-сервиса участники имеют возможность напрямую подключить свое программное обеспечение к серверу Репозитария.

Такой способ связи должен упростить и ускорить обмен данными с Репозитарием.

Доступ к Репозитарию через веб-браузер. Может использоваться как самостоятельно, так и совместно с другими каналами связи.Тестирование сервиса начнется в сентябре 2013 года, эксплуатация – в октябре.

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С РЕПОЗИТАРИЕМ (II)

КАНАЛЫ СВЯЗИ

Web-сервис

Web-кабинет

22

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С РЕПОЗИТАРИЕМ (III)

WEB-КАБИНЕТНавигация Рабочая область

Отчеты

Регистрация

Конвертер

Валидация

On-line редактор

Просмотр входящих и исходящих сообщений и запросов.

Просмотр регламентных сообщений поступивших от Репозитария НРД.

Подготовка :· Анкет генеральных соглашение и договоров.· Квартальных отчетов.· Запросов на получение выписок.· Создание шаблонов документов.· Импорт файлов.

Преобразование документов из форматов dbf, xml, xls в формат, используемый Репозитарием НРД.

Проверка импортированных сообщений на соответствие форматам НРД.

23

ПЛАНЫ РАЗВИТИЯ (I)

МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ

Установление взаимодействие с иностранными репозитариями должно упростить процедуру регистрации данных для нерезидентов, совершающие сделки с российскими участниками рынка в рамках генеральных соглашений (ISDA, GMRA и др.).

Иностранные репозитарии вправе выступать в качестве агента НРД: заключать Соглашения об условиях оказания репозитарных услуг, осуществлять комплаенс-контроль, передавать в Репозитарий НРД Анкеты генеральных соглашений и договоров.

Текущие разработки:Весной 2013 года НРД и REGIS-TR (торговый репозитарий, зарегистрированный в Евросоюзе) заключили Соглашение о взаимопонимании.

К концу года НРД и REGIS-TR планируют реализовать механизм операционного взаимодействия, который позволит иностранным клиентам НРД направлять информацию о сделка в НРД, используя инфраструктуру REGIS-TR и привычный формат сообщений.

Взаимодействие с торговыми репозитариями Европейского союза, США и других государств

24

ПЛАНЫ РАЗВИТИЯ (II)

ИНФОРМАЦИОННЫЕ СЕРВИСЫ

Репозитарий занимает уникальную позицию на рынке, так как собирает и обрабатывает данные о внебиржевых сделках.Обработанные данные о сделках с различными инструментами (РЕПО, ПФИ) могут быть предоставлены участникам рынка для подготовки аналитических отчетов, риск-менеджмента, налогового учета, управленческой отчетности.

Текущие разработки:НРД планирует запустить данный сервис в 2014 году и предоставлять участникам рынка различную информацию в зависимости по типам инструментов, срокам исполнения сделок, ценам (минимальные/максимальные, средневзвешенные и др.), объемам.

Для определения потребностей участников рынка, на сайте НРД размещен и доступен для заполнения соответствующий опрос.

Сбор и обработка статистической информации

25

ПЛАНЫ РАЗВИТИЯ (III)

ОПТИМИЗАЦИЯ АРХИТЕКТУРЫ РЕПОЗИТАРИЯ

Новые алгоритмы сверки (квитовки) сообщений

Дополнительные механизмы регистрации сделок

Новые форматы отчетов участникам

Новые продукты

Репозитарий: E-mail: repository@nsd.ruhttps://www.nsd.ru/ru/services/repository/ - официальный

сайт.http://repository.nsd.ru – информация о форматах

сообщений, дополнительные сервисы.Департамент клиентского обслуживания:

Tel.: +7 (495) 956-27-90/91/92/93; (495) 956-09-40; (495) 745-81-45; (495) 234-48-65

E-mail: dc@nsd.ruАдрес:

105066, Москва, ул. Спартаковская, 12

Контакты и полезные ссылки

CПАСИБОЗА ВНИМАНИЕ!

ПРАВОВАЯ ОГОВОРКА

Настоящая презентация была подготовлена и выпущена НКО ЗАО НРД (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления.

Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании.

Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него.

Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие:

восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами; волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых

Компания и ее дочерние общества осуществляют свою деятельность; изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных

программах, относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг; ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России; способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать

расширенные функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ; способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка

конкурентоспособности; способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях; способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях.

Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные заявления.