Кредитный рейтинг компаний нефинансового сектора: ...

1

Кредитный рейтинг компаний нефинансового сектора: возможности и преимущества

2

Оглавление

1. Зачем нужен рейтинг?

3-13

2. Информация об Агентстве

14-25

3. Методика и процедура

26-30

4. Действующие рейтинги

31-35

5. Контакты 36-37

3

1. Зачем нужен рейтинг?

4

1. Привлечение инвесторов 2. Регулирование3. Улучшение имиджа компании на рынке и расширение

клиентской базы4. PR-поддержка, рост количества упоминаний в СМИ5. Участие в тендерах6. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-

менеджмент»

1. Зачем компании рейтинг?

5

1.1. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ• Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет

компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги используются при расчете норматива Н1 банков. (http://www.cbr.ru/Press/Archive_get_blob.asp?doc_id=110929_155453sov-dir-kredi.htm )

• Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги национальных агентств будут учитываться для расчета величины резерва по ссудному портфелю банка-кредитора.

(http://www.cbr.ru/analytics/standart_acts/projects/130124_41_1.pdf )

• Ценные бумаги компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (не ниже А) принимаются для покрытия собственных средств страховщика в размере наибольшего из двух показателей (минимального размера уставного капитала, нормативного размера маржи платежеспособности) (http://www.referent.ru/1/202554)

6

1.1. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ• Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А+) является одним из

требований при размещении временно свободных денежных средств фонда обязательного страхования вкладов в ценные бумаги эмитента (http://www.minfin.ru/ru/legislation/orders/index.php?date_type4=p&afrom4=&ato4=&type4=&src4=113%ED&id4=3808)

• Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А+) является одним из требований при размещении временно свободных средств государственных корпораций (Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства, Ростехнологии, Росатом) и государственных компаний (например, ОАО «РОСНАНО») в ценные бумаги эмитентов (http://www.rg.ru/2012/01/13/investitsii-dok.html)

• Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) позволяет использовать ценные бумаги, выпущенные компанией, для размещения резервов страховыми компаниями (http://www.referent.ru/1/108744 )

7

1.2. РЕГУЛИРОВАНИЕ

•Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже В++) является одним из требований для включения ценных бумаг эмитента в котировальный список А1 на ММВБ ( http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/127281 )

•Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже В++) является одним из требований для включения в базу расчета индекса MICEX CBI (http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/191071)

8

1.3. УЛУЧШЕНИЕ ИМИДЖА КОМПАНИИ НА РЫНКЕ И РАСШИРЕНИЕ КЛИЕНТСКОЙ

БАЗЫ Рейтинг кредитоспособности дает рынку сигнал о

надежности компании как для клиентов, так и для кредитных организаций

Наличие рейтинга показывает прозрачность компании

Наличие рейтинга кредитоспособности значительно повышает уровень доверия со стороны клиентов – юридических лиц и физических лиц

Получение рейтинга кредитоспособности открывает широкие возможности для использования его в рекламе, направленной на привлечение клиентов

Рейтинг кредитоспособности является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами

9

1.4. УЧАСТИЕ В ТЕНДЕРАХ

Кредитный рейтинг является одним из общепризнанных неценовых критериев при определении победителей различных тендеров

10

1.5. PR-ЭФФЕКТ

• Получение рейтинга от «Эксперт РА» дает мощный PR-эффект

• Перечень компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (рейтинг-лист), ежемесячно публикуется в журнале «Эксперт», а также в других печатных СМИ

• Рейтинг-лист Агентства постоянно публикуется на сайте www.raexpert.ru и в электронных СМИ

11

1.6. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент»

Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ-менеджмента

Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии

Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете

Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

12

В рамках рейтинговой услуги компания получает 7 составляющих

1. ДЕЙСТВУЮЩИЙ РЕЙТИНГ (НА 1 ГОД)

2. РЕЙТИНГОВЫЙ ОТЧЕТ (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики)

3. ПРЕСС-РЕЛИЗ О ПРИСВОЕНИИ РЕЙТИНГА

4. РАЗМЕЩЕНИЕ 1 ИНТЕРВЬЮ С ТОП-МЕНЕДЖМЕНТОМ НА САЙТЕ АГЕНТСТВА

5. ЕЖЕМЕСЯЧНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ РЕЙТИНГА В ЖУРНАЛЕ «ЭКСПЕРТ» И ДРУГИХ ИЗДАНИЯХ

6. ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ МОНИТОРИНГ РЕЙТИНГА

7. ВОЗМОЖНОСТЬ АКТУАЛИЗАЦИИ ПО ИСТЕЧЕНИИ СРОКА ДЕЙСТВИЯ

13

- Скидки при единовременном рейтинговании компаний группыСтоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании.

- Более полная оценка рисков внутри группыАнализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга.

- Наличие собственного рейтинга для каждой компании группыОсобенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании.

- Возможность присвоения различных типов рейтингаВ случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности страховых компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ

Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества

14

2. Информация об Агентстве

15

Эксперт РА сегодня

• «Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое агентство, по числу рейтингов компаний и банков в странах СНГ опережающее не только другие российские, но и международные агентства

• На сегодняшний день Агентством присвоено более 500 действующих контактных рейтингов, что составляет более 30% от общего числа действующих публичных контактных рейтингов в РФ.

• Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г.

• Более 100 штатных сотрудников, в том числе более 30 аналитиков

16

Признания и аккредитации

Министерство финансов РФ и ФСФР используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний

ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение № 323-П)

Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций

Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний.(Приказы Минфина № 100н и № 101н)

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ

Согласно приказу Министерства финансов №452 от 17.09.2010 рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ

17

Признания и аккредитации

Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК»

Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «В++») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1.

АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов

Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП

Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1

МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства

18

Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers.

Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture.

«Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании).

«Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы.

«Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg

«Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года.

«Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации.

Нам доверяют

19

Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах

Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс».

Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ

Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях

2020

Наши клиенты (рейтинги)

2121


22


23


24


25


26

3. Методика и процедура

27

Кредитный рейтинг: определениеКредитный рейтинг компании – это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои любые финансовые обязательства.

Кредитная шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских компаний страновой риск) и имеет 10 рейтинговых классов

ВЫСОКАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬA++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности)A+ (Очень высокий уровень кредитоспособности )А (Высокий уровень кредитоспособности )

ПРИЕМЛЕМАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬB++ (Приемлемый уровень кредитоспособности )B+ (Достаточный уровень кредитоспособности )B (Удовлетворительный уровень кредитоспособности )

НИЗКАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬС++ (Низкий уровень кредитоспособности )C+ (Очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный))C (Неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт))

D (Банкротство)

Кредитный рейтинг облигационного выпуска – это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства по конкретному облигационному выпуску.

28

Рейтинг - это комплексная оценка кредитоспособности компании

Собственники

Существующая практика принятия решенийПерспективы

развития и тенденции ключевых рынков сбытаТенденции в динамике производстваИнвестиции в основные средства

Уровень диверсификации бизнеса

Характер взаимоотношений с контрагентами

Анализ бизнес рисков

Анализ финансовых рисков

Анализ корпоративных

рисков

ВНУТРЕННЯЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ

Динамика активов

Дебиторская задолженностьКапитал

ФАКТОРЫ ПОДДЕРЖКИ

РЕЙТИНГ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИРЕЙТИНГ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

СТРЕСС-ФАКТОРЫ

Ликвидность

Эффективность взаимоотношений с ДЗОУровень раскрытия финансовой информации

Качество стратегического планирования

Организация риск-менеджментаСтраховая защита

Кредиторская задолженность

Долговая нагрузка

Прибыль и рентабельность

Показатели деловой активностиВалютные риски

Оценка объема заложенного имущества

29

Экспресс-оценка

Перед заключением договора возможно проведение экспресс-оценки. Эта услуга является бесплатной. По итогам экспресс-оценки будет обозначено 2-3 рейтинговых уровня, в которые с высокой вероятностью, по мнению агентства, попадет итоговый рейтинг компании. Для экспресс-оценки необходима следующая информация:

- отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках) компании по итогам 2011 года и первого полугодия 2012 года;

- аудиторское заключение к отчетности по итогам 2011 года;

- краткая анкета по форме агентства.

Срок проведения экспресс-оценки составляет 1-3 рабочих дня.

30

Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев

Шаг 1. Компания заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг

Шаг 2. Компания предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки

Шаг 3. Агентство анализирует предоставленную информацию, рейтинговый комитет агентства (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга

Шаг 4. Агентство согласовывает с компанией рейтинговый отчет и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс-релиз), включает рейтинг компании в рейтинг-лист

Компания согласна с вынесенным решением Компания НЕ согласна с вынесенным решением

Шаг 4. Агентство и компания подписывают соглашение о конфиденциальности, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению

Возможен запрос дополнительной информации и проведение интервью с менеджментом

31

4. Действующие рейтинги

32

По состоянию на 11.02.2013 действует 126 кредитных рейтингов, присвоенных агентством «Эксперт РА»

33

Действующие публичные кредитные рейтинги компаний на 11.02.2013

Компания Рейтинг Компания Рейтинг

Agerville Holdings Ltd. A GPB-DI Holdings Limited A+

AROSGAS Holding AG A+ GPB-Financial Services Limited A++

Atlantic Restructuring Company Limited A GPBI (Cyprus) Ltd. A

CCG Management Limited A INTER RAO Credit B.V. A++

Choron International Pte Ltd. A+ Mordoraco Holdings Limited A

Cordiant Assets Limited A+ NEVELCO HOLDING LIMITED A

Crylani Trading Limited A NF Trading AG A

Dhignfinolhu Holding Limited A Retail Chain Properties Limited A

En+ Group Limited A+ Sibur Limited A++

Eriell Holding Company Limited A Thekliana Limited A

Eurasian Oil and Gas Resources Limited A TIB Holdings A

First Pacific Investment Corporation Limited A WARDBASE TRADING LIMITED A

Foliecarte Enterprises Limited A Willow River Russian Housing Developments A

GasEnergo Capital Limited A Worldwide Prime Credit Management Limited A

GasEnergo Finance Limited A Авиационная компания «Трансаэро» A+

Gazprombank Latin America Ventures A Арекс A

GPB Energy Services A Архангельский ЦБК A+

GPB Global Resources A+ Атлант A

GPB-DI Holdings Limited A+ АФК «Система» A+

GPB-Financial Services Limited A++ Ачинский Цемент A+

GPBI (Cyprus) Ltd. A Аэроэкспресс A+

INTER RAO Credit B.V. A++ Базовый Элемент A+

Mordoraco Holdings Limited A Бизнес групп A

NEVELCO HOLDING LIMITED A Велесстрой A+

NF Trading AG A Виват-трейд A+

Retail Chain Properties Limited A Газпром нефтехим Салават A+

СОГАЗ Тауэр A+ Серебрянский цементный завод A

СПБ ОЙЛ A СИБЭКО A+

СПб Реновация A Московское речное пароходство A

34


Компания Рейтинг Компания Рейтинг

АФК «Система» A+ Моя Клиника A

Ачинский Цемент A+ Нарзан A+

Аэроэкспресс A+ Национальная Медиа Группа A

Базовый Элемент A+ НефтеТрансСервис A+

Бизнес групп A Нижне-Ленское A

Велесстрой A+ НИПИ «ИнжГео» A

Виват-трейд A+ НПО «Наука» A+

Газпром нефтехим Салават A+ ОАО "Якутуглестрой" A

ГК ЭФЭСк A Обувь России A

ГПБ-Высокие технологии A Обувьрус A

Группа Компаний «Центр Микрофинансирования» A Объединенная компания «Русал» A+

Дом отдыха имени А.П. Чехова A Объединенные кондитеры-Финанс A+

Домашние деньги A Объединенные машиностроительные заводы A

Жилой Комплекс «Европейский» A Орион B++

Зарубежстрой A ОРИОН ТРЕЙДИНГ A

ИГ «Фаворит» A Пермский моторный завод A

ИК РОНИН A+ ПОЛИТЕКС A

ИК «Диалар Инвест» A Почтовое A

ИК «Таврический» A Правоурмийское A

ИнВест-Полис A Премиум девелопмент A

ИнвестАктив A Проминвестстрой A

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «МЕЖТОПЭНЕРГОКОМ» A Промтрансинвест A+

ИННОТЕК A Республиканское ипотечное агентство A

Интрарос A РосЕвроДевелопмент-Красноярск A

Коммерц Инвестментс A+ Росфин-Капитал A

Компания портфельных инвестиций A РУСАЛ Братск A+

Кордиант A+ РЭПХ A

Международный Центр Финансовых Операций A Сахалин Билдинг энд Девелопмент B++

МЕЗОНИНВЕСТ A Северный A

Севзапжилпромстрой A Северный город A

35


Компания Рейтинг

СТАНДАРТ AСтивилон AСтроитель AСтроительное управление № 155 AСтройЭкология B++Технотранс A+ТрансМ (ООО) AТувинская горнорудная компания AУправляющая компания Спартаковская 5 B++Уралмаш НГО Холдинг A+Уралмашзавод AУралхиммаш AФИЛЕНТА AФинторг B++Форт AЧорон Даймонд A+Эксперт (ООО) B++Элион (ООО) AЮкрейн Эстейт Менеджмент B+ЮТэйр A+ЮТэйр-Финанс A+ЯМАЛ-300 AЯпошка-Сити A

36

5. Контакты

37

Контакты

Черникова Мариятел. (+7 495) 225-3444*[email protected]

Кредитный рейтинг компаний нефинансового сектора: ...

Documents