1

شركة طالل أبوغزاله وشركاه الدولية

الشفافية

مقدم إلى:

المنتدى المالي والمحاسبي العربي

2

إعداد الشفافية تشكل في ذات األساس المالية التقارير

. التقارير في الشفافية مستوى فزيادة العالمي المستوى

الثقة باستعادة كفيلة والخارجية الداخلية لألغراض المالية

ثابتة مالية معلومات توفير خالل من األسواق في واالستقرار

. عليها االعتماد يمكن المستوى وعالية ومتوازنة

أزمة من نعاني ال الراهن الوقت في أننا فيه، شك ال ومما

أزمة من المعاناة إلى ذلك يتعدى األمر إن بل فقط، اقتصادية

القطاع شركات إلى المالية األسواق من أثرها يمتد الثقة في

إلى الربحية غير المنظمات ومن الحكومية.الجهات الخاص

3

وتدفقات تو الربحية في انخفاضا المؤسسات من العديد عاني

االئتمان، باتفاقيات االلتزام في وتقصير سلبية تشغيلية نقدية

إضافة المال، برأس تتعلق تنظيمية في إلى وضغوط التغييرات

. على الحصول ويعد الموردين مع التجارية االئتمانية الترتيبات

وذو واضحا التقارير محتوى يكون بأن تضمن موسعة ومعلومات

أمرا وكامل ومتوازن تبين صلة حتى لإلدارة بالنسبة _ جوهريا

" " إلى إضافة تغطيتها سيتم وكيف الشركة نفقات للمستثمرين

تدقيق ) لجان وليس التدقيق لجان جميع التدقيق لجان مساعدة

) تأثير كيفية فهم على فحسب المالية الخدمات شركات في

. الشركة تواجهها التي المخاطر مجموعة على المالية األزمة

4

أمر الخارجية التقارير خالل من العالية الشفافية فوائد اوتعد

وللمنظمات والخاص العام القطاعين لمؤسسات األهمية بالغ

التقارير إعداد ألغراض الحكومية والمؤسسات الربحية غير

. مالئمة مستوى لتحسين التحرك أن كما والخارجية الداخلية

أصبح أفضل بصورة اليوم أسواق احتياجات تلبي لكي التقارير

بطبيعته .عالمي

5

والشفافية اإلفصاح تعريف

) ( : تهم مالية وغير مالية معلومات عن الكشف عملية اإلفصاح تعريف

) ( أو محددة مالية فترات دورية بصورة إما ويتم المستثمرين،

المعلومات تتوافر حتى وذلك المعلومة حدوث عند فورية بصورة

قبل األشخاص أحد استفادة إمكانية وعدم للجميع الوقت بنفس

. المعلومة من غيره

: السنوية المالية البيانات ويتضمن الدوري اإلفصاح اإلفصاح طرق

) ( ثم سنوي ونصف سنوي ربع المرحلية المالية والبيانات

. الجوهرية األمور عن اإلفصاح وأخيرا واالكتتابات اإلصدارات

. الهامة واألحداث

6

الحقيقية المالية الصورة عن الكامل الكشف بأنها الشفافية تعرف

المقدمة. المالية البيانات تكون أن الشفافية تتطلب و للشركة

. للجهة المالي الوضع في تغيير هناك كان وإذا الشركة واقع تعكس

هذا ينعكس أن الكاملة الشفافية تتطلب عندها للتقرير، المقدمة

اإلطراف جميع إطالع يتم وان مباشر وبشكل لذلك تبعا التغيير

. عليه المعنية

7

والشفافية اإلفصاح أهمية

الوقت في تقديمها يتم والتي الموثوقة المعلومات زيادة

من تمكنهم بحيث المؤسسة داخل القرار لصناع المناسب

. والربحية النمو على مباشرة تؤثر جيدة تجارية قرارات اتخاذ

المالية البيانات مستخدمي على المفصحة المعلومات تؤثر

– والمستثمرين المساهمين فيهم بمن القرار وصناع

استثمار – و استخدام بكيفية القرار اتخاذ حيث من والمقرضين

بذلك المتعلقة المخاطر و . أموالهم

8

القرار لصناع الشركة تقدمها التي المعلومات تظهر أن يجب

تستوفي المؤسسات كانت إذا عما الخارجيين المصالح وأصحاب

. نشاطات فهم على اإلفصاح ويساعد القانونية المتطلبات

واألخالقية البيئية بالمعايير يتعلق فيما الشركة وأداء وسياسات

بها تعمل التي المجتمعات مع الشركة عالقة إلى .باإلضافة

. التدقيق إلى باإلضافة والشفافية، اإلفصاح من كل يشكل

والفساد، االحتيال حدوث احتمالية من تقلل عوامل الصحيح،

أفضل على بناء تتنافس أن للشركات العوامل هذه تسمح وبالتالي

تمارس ال التي الشركات عن نفسها وتميز عروض من لديها ما

. الجيدة الحوكمة

9

المالية باألسواق لحقت التي األخيرة الخسائر شدة فاجأت لقد

قلق وأثار لالقتصاد بأزمة تسبب مما المستثمرين، من الكثير

. أجل ومن المالية التقارير إعداد بشفافية يتعلق فيما الناس

من والتزاما األسواق في المالية التقارير إعداد في الثقة استعادة

وقطاع عمالئها تجاه المهنية بواجباتها غزاله أبو طالل مجموعة

, برنامج إعداد تم العربية المنطقة في والمصارف األعمال

أدت التي المالية التقارير شفافية في القصور لمعالجة متخصص

. العالمية االقتصادية األزمة حدوث إلى

 

:عنها أوال اإلفصاح ينبغي التي أن المعلومات يجب المالية القوائم في

فيه، - تأسست الذي البلد اسم للشركة عامة معلومات على تشتمل

المستخدمة، العملة المالية، الفترة الشركة، نشاط القانوني، الشكل

أن يجب و الهامة المحاسبية السياسات وكذلك المقارنة أرقام

المالية القوائم القيود ايضا تشتمل تتضمن محددة بيانات على

األصول المخصصات، احتساب طرق األصل، ملكية على المفروضة

الرأسمالية بالمصروفات الخاصة االلتزامات الطارئة، والمطلوبات

منفصلة، بصورة المالية القوائم تظهر أن ويجب المستقبلية

والقيمة والشهرة األجل طويلة واألصول والمعدات واآلالت العقارات

العادلة

التشغيلية اإليجار وعقود المالية وااللتزامات واألصول لألدوات

والموجودات المستحقة والمصروفات االلتزامات وأنواع والتمويلية،

عن اإلفصاح يجب وكذلك المساهمين وحقوق المتداولة والمطلوبات

األسعار تقلبات مخاطر السوق، مخاطر مثل عامة بصورة المخاطر

و االئتمان مخاطر التشغيل، مخاطر األجنبية، العمالت وفوائد

. العالقة ذات األطراف عن اإلفصاح

بالمعيار ول محددة هي لما ووفقا العالقة ذات األطراف مفهوم توضيح

قدرة 24 األطراف أحد لدى كان إذا عالقة ذات األطراف تعتبر

اآلخر الطرف على هام تأثير ممارسة أو آخر طرف على للسيطرة

  . يعالج المعيار أن كما والتشغيلية المالية القرارات اتخاذ عند

التي المؤسسات وهي العالقة ذات األطراف بين التالية العالقات

التقارير تعد التي المؤسسة سيطرة تحت تكون أو تسيطر

أي عائلة من المقربون األعضاء أو األفراد و الزميلة والمؤسسات

على مهما _ نفوذا تعطيهم التصويت حقوق في _ حصصا يملك فرد

الذين األشخاص أي الرئيسية، اإلدارية المراكز وأصحاب المؤسسة

تعد التي المؤسسة أعمال تخطيط ومسؤولية صالحية بهم أنيطت

وضبطها وتوجيهها المالية التقارير

الموصوفين األشخاص من شخص أي فيها يملك التي والمؤسسات

الشخص ذلك فيها يكون التي أو التصويت حقوق من _ مهما _ حقا أعاله

  . عليهم مهم نفوذ ممارسة على _ قادرا

بين عقدت قد معامالت هناك كانت إذا يستوجب سبق ما فإن لذا

المالية التقارير تعد التي المؤسسة على وجب العالقة ذات األطراف

عن وكذلك العالقة ذات األطراف بين العالقات طبيعة عن تفصح أن

ويجوز المالية البيانات لفهم الالزمة والعناصر المعامالت أنواع

باستثناء واحدة دفعة المتماثلة الطبيعة ذات المعامالت عن اإلفصاح

يترتب ما لفهم _ ضروريا المستقل اإلفصاح فيها يكون التي الحاالت

البيانات في آثار من العالقة ذات األطراف بين المعامالت على

المالية التقارير تعد التي للمؤسسة . المالية

رئيسية بصورة تخضع أن يجب فإنها واالكتتابات لإلصدارات وبالنسبة

يتوجب التي للمعلومات بالنسبة أما المال أسواق وإرشادات لقوانين

من تتكون أدنى وبحد اإلصدار نشرة نموذج في مدرجة عنها اإلفصاح

وأغراض االكتتاب وإجراءات وشروط المطروحة لألسهم وصف

ومسؤولياته المساهم وحقوق الشركة لنشاط ووصف الشركة

للشركة المستقبلية والتدفقات واستخداماتها اإلصدار وحصيلة

وبيانات و الشركة وإدارة التقديرية المالية والبيانات التمويل مصادر

. بالمؤسسين خاصة

:مجلساإلدارة ثانيا تقرير

وصف فمنها اإلدارة مجلس تقرير يتضمنها أن يجب التي لألمور بالنسبة

وحجم الجغرافية العمل وقطاعات الرئيسية الشركة ألنشطة

للشركات ووصف منها كل في الموظفين وعدد الرأسمالية االستثمارات

عمالء أو محددين موردين على االعتماد ودرجة عملها وطبيعة التابعة

الشركة به تتمتع حكومي امتياز أو حكومية حماية ألي ووصف رئيسين

أثر لها الدولية المنظمات أو الحكومة عن صادرة قرارات ألي ووصف

. المهمة األمور من وغيرها منتجاتها أو الشركة عمل على مادي

ووصفا للشركة التنظيمي الهيكل التقرير يتضمن أن يجب كما

الشركة حققتها التي واإلنجازات لها الشركة تتعرض التي للمخاطر

. ذات لعمليات المالي واألثر الهامة لألحداث ووصف باألرقام مدعمة

متكررة غير للشركة والتي طبيعة الرئيسي النشاط ضمن تدخل ال

والتطورات السنة خالل الشركة أعمال ونتائج المالي المركز وتحليل

الشركة أعمال لنتائج اإلدارة مجلس وتوقعات الهامة المستقبلية

مجلس أعضاء بأسماء بيان إلى إضافة للشركة، التنافسي والوضع

التنفيذية السلطة ذوي العليا اإلدارة أشخاص ورتب وأسماء اإلدارة

مجلس عن المنبثقة اللجان عن وبيان منهم كل عن تعريفية ونبذة

ومث والحوافز، ااإلدارة الرواتب ولجنة التدقيق لجنة ذلك على ل

الضوابط لفعالية اإلدارة مجلس مسؤولية عن وبيان المخاطر ولجنة

للشركة الداخلية واإلجراءات

كل بها يتمتع التي والمكافآت المزايا عن تفصيلي وبيان أصولها وحماية

ذوو العليا اإلدارة وأشخاص اإلدارة مجلس وأعضاء رئيس من

التي المبالغ جميع ذلك في بما المالية السنة خالل التنفيذية السلطة

وغيرها ومكافآت ورواتب وأتعاب كأجور منهم كل عليها حصل

التقاعد خطة عن وبيان سفر كنفقات منهم لكل دفعت التي والمبالغ

دفعتها التي والمنح بالتبرعات وبيان الموظفين وحوافز للموظفين

وخدمة البيئة حماية في الشركة ومساهمة السنة خالل الشركة

ومتابعة و ,المجتمع اإلدارة مجلس رئيس كلمة على التركيز ضرورة

منها تحقق ما ومقدار فيها جاءت التي .الوعود

:الكترونية مواقع إنشاء ثالثا

مواقع بإنشاء وإلزامها المساهمة الشركات إجبار يتم أن يجب كما

التي والمعلومات البيانات كافة المواقع تلك تضم بحيث لها الكترونية

تلك عبر المستجدات كافة عن واإلفصاح المساهمين تهم

المعلومات. المواقع إيصال يتم أن هو الشفافية مفهوم أن حيث

نفس في المستثمرين أو المتداولين جميع إلى المالية والبيانات

مختارة مجموعة على منها واالستفادة وصولها يقتصر وأال الوقت،

  . تسريب عملية عكس هو واإلفصاح مسبقة فترة خالل الناس من

المعلومات وصول قبل المستثمرين من معينة فئات إلى المعلومات

المعلومة وصول تقتضي الشفافية أن حيث المستثمرين عامة إلى

دون الرسمية القنوات عبر الوقت نفس في المتداولين لجميع كاملة

.) غامضة ) إظهارها تجزئتها، تشويهها

19

لدى الشفافية البنوك تعزيزلدى تعر�ف الوقت الشفافية في موثوقة معلومات عن والكشف اإلفصاح بأنها البنوك

المناسب

وألدائه للبنك المالي للوضع دقيق تقييم إجراء من المعلومات تلك مستخدمي يتمكن كي

. القسم هذا في بالتفصيل وسنتناول األنشطة تلك عن الناجمة والمخاطر التجارية وأنشطته

وهذه البنوك، في الشفافية تعزز التي للمعلومات األساسية النوعية الخصائص عرض

: الخصائصهي

الشمولية

المناسب والتوقيت الصلة

الموثوقية

للمقارنة القابلية

األهمية

20

الشمولية

المعلومات مستخدمي من وغيرها السوق في العاملة الجهات لتمكين

المعلومات تكون أن ينبغي للبنوك، مغزى ذات تقييمات إجراء من

. وتقييم وتوحيد تجميع إلى ذلك يشير ما وغالبا شاملة عنها

القانونية والكيانات األنشطة من بمجموعة الخاصة .المعلومات

المناسب والتوقيت الصلة

صلة ذات المعلومات هذه تكون أن يجب مفيدة، المعلومات تكون حتى

. لمستخدميها بالنسبة القرار صنع باحتياجات

21

الموثوقية

تمثل أن ينبغي التحديد، وجه وعلى أيضا، موثوقة المعلومات تكون أن يجب

بالقدر تمثله أن منها المتوقع أو تمثله أن المراد الغرض بأمانة المعلومات

المعقول.

للمقارنة القابلية

. ما فعادة للمقارنة قابليتها هي للمعلومات األخرى األساسية الخصائص من

بحاجة المستخدمين من وغيرهم السوق في والمشاركون المشرفون يكون

زمنية فترات وعلى والبلدان المؤسسات بين مقارنتها يمكن معلومات إلى

وإجراءات. سياسات استخدام البنك على يجب أنه يعني وهذا مختلفة

ذات للبنود موحدة وإجراءات قياس ومفاهيم ألخرى فترة من ثابتة محاسبية

.الصلة

22

األهمية

. مستقل بشكل هام بند كل عن تفصح أو للبنوك المالية التقارير تعكس أن يجب

أو القرار أو التقييم تغيير إلى تشويهها أو إغفالها أدى إذا هامة المعلومات وتكون

تلك على باالعتماد المستخدم يتخذه الذي القرار أو التقييم على تأثير له كان

المعلومات.

البنوك لدى الشفافية لتعزيز توصيات

األخرى الدورية وإفصاحاتها المنتظمة المالية تقاريرها في البنوك توفر ان يجب

في الناشطين على تسهل أن شأنها من والتي المناسب الوقت في المعلومات

. العامة الستة الفئات التوصيات هذه حددت وقد للبنوك تقييم عملية إجراء السوق

وبالتفصيل واضحة بصورة منها واحدة كل تناول يجب والتي للمعلومات، التالية

المصرفية الشفافية من مقبول مستوى تحقيق على المساعدة اجل من المناسب

23

•المالي األداء

) والسيولة• ) المالية والمالءة المال رأس ذلك في بما المالي المركز

المخاطر• إدارة وممارسات استراتيجيات

للمخاطر• التعرض

المحاسبية• السياسات

. المؤسسية• والحوكمة اإلدارة عن والمعلومات األساسي النشاط

24

المالي األداء

األداء حول معلومات إلى والمشرفون السوق في الناشطون يحتاج

. التي تلك سيما وال البنك، أداء حول المعلومات وتعد للبنوك المالي

ضرورية الزمنية، الفترة مدى على األرباح هذه وتباين بربحيته تتعلق

البنك قدرة وفي المالي المركز في المحتملة التغيرات لتقييم

على األرباح وتوزيع االلتزامات سداد و الودائع دفع على المستقبلية

المال رأس نمو في والمساهمة المساهمين

25

المالي المركز

الوضع عن معلومات إلى والمشرفون السوق في الناشطون يحتاج

. مفيدة للبنك المالي المركز حول المعلومات وتعد للمؤسسة المالي

وتعهداتها بالتزاماتها الوفاء على المؤسسة بقدرة التنبؤ اجل من

. طبيعة عن المعلومات هذه من ويستفاد استحقاقها عند المالية

الطارئة وااللتزامات والتعهدات وااللتزامات والخصوم األصول وحجم

ذلك في بما فترات، على أو محددة أوقات في المساهمين وحقوق

البنك سيولة تقييم في تساعد بأنها التسعير، هيكل وإعادة استحقاقها

. حول المعلومات تعد كما فيه السائدة واالتجاهات المالية وقوته

والمخصصات، األحكام هذه وأثر الخسائر ومخصصات المؤسسات

الخسائر تحمل على المؤسسة قدرة لتقييم األهمية بالغة

26

المخاطر إدارة وممارسات استراتيجيات

على الحصول إلى والمشرفون السوق في الناشطون يحتاج

بإدارة الخاصة البنك إدارة وسياسات استراتيجيات حول معلومات

. تقييم في رئيسيا عنصرا المخاطر إدارة وتعد المخاطر ومراقبة

. إدارته وفاعلية ومركزه للبنك المستقبلي األداء

27

للمخاطر التعرض

نوعية معلومات إلى والمشرفون السوق في الناشطون يحتاج

استراتيجياتها ذلك في بما للمخاطر، ما مؤسسة تعرض حول وكمية

. االستراتيجيات تلك وفعالية المخاطر المعلومات وإلدارة لهذه يمكن

في باال تساعد أن المالي، البنك مركز عن الكشف إلى إبراز ضافة

على قدرته وبالتالي االستمرار، على وقدرته المالية البنك قوة

. الشدة أوقات في أعماله مواصلة

28

المحاسبية السياسات

عن معلومات إلى والمشرفون السوق في الناشطون يحتاج

. المالية التقارير إلعداد استخدامها يتم التي المحاسبية السياسات

والحوكمة البنك إدارة ومعلومات األساسي النشاط

فيه المؤسسية

أساسية معلومات إلى والمشرفون السوق في الناشطون يحتاج

إعداد أجل من فيه المؤسسية وحوكمة وإدارته البنك أعمال عن

المالي وأدائه المالي مركزه عن البنك إلفصاحات دقيق تقييم

. . إدارتها وإستراتيجية لها يتعرض التي والمخاطر

29

الضعيفة الشفافية على أمثلة أو سنوية النصف التحديثات غياب أو المالية التقارير في تأخيرات

الرباعية.

بتعريفات المتعلقة تلك وخاصة المحاسبية الممارسات في نقص

. المالية لألصول بالنسبة والخلل الخسارة

يبعضها عالقة لها التي للشركات المالية للنتائج التوحيد عدم

. للشركات منفصلة مالية بيانات في نقص وبالعكس، البعض

الواضحة الملكية المصالح في ونقص المعقدة الشركات هياكل

. عالقة ذو لطرف المخفي واالقتراض

التدقيق ولجان المستقلين الخارجين المدققين في نقص

.المستقلة

30

. مشاكل من تعاني التي القروض على للفائدة المستمر التراكم

آجلة؛ عقود مثل عنه مفصح غير مشتقة مالية أدوات نشاط

. الهامشية المالحظات غياب وبالمثل

األحداث حول المناسب الوقت في المعلومات تقديم في نقص

/ عندما للمعلومات الضعيف التوزيع أو و تحدث عندما الجوهرية

. للجمهور متوفرة تصبح

متعلقة آراء عن التعبير في مستقلة ثالثة أطراف حرية على قيود

. مالية بأمور

31

الخالصة الجيدة للحوكمة األساسية المقومات من الشفافية تعد

. عليه تقوم الذي واألساس للشركات

إيجابية آثارا لها الشفافية تفرضها التي والضوابط للهياكل إن

. للمستثمرين وجذبها شركة ألية االقتصادي األداء على

ككل الشفافية نشر أن على الدالئل من الكثير هناك أن كما

جذب على والقدرة الشركة نمو في كبير تحسن إلى يؤدي

المستثمرين .

الرسمي اإلعداد الشفافية في تساهم التي العناصر ومن

والمؤسسات المحللين خالل من المعلومات ونقل للتقارير

واإلعالم .االستثمارية

32

. والبساطة اإلفصاح على للحصول يسعى أن المستثمر على ينبغي

تنفق وكيف المال من تجنيه عما أكثر الشركات أفصحت وكلما

. الشركات لهذه األساسية بالمعلومات المستثمرين ثقة زادت مواردها،

واضحة صورة المالية التقارير تقدم عندما هي األفضل الحالة إن بل

. أن الشفافية شأن ومن الشركة في النمو مقومات عن وصريحة

عند المستثمر على المخاطر من تقلل وبالتالي التحليل، عملية تسه�ل

غير. للمفاجآت عرضة أقل المستثمر، أيها تكون، وبهذا االستثمار

.السارة

33

الستماعكم _ شكرا