你 投 資 外 匯 了 嗎 ? 企管三乙 第五組 49670006 杜慧如 49670041 徐

儷文 49670046 黃詠倫 49670084 許婉

玲 49670085 陳姵蓉 49670090 林孟

慧 49670089 陳鈺樺 49670107 沈凡

淋

你今天買外匯了嗎

外匯

外國貨幣

外幣有價證券

外幣支付憑證

其他有外匯價值的資產

認 識 外 匯

什 麼 是 外 匯

指一個國家的貨幣兌換另一個國家的貨 幣，其兌換的比率，就是外匯匯率。

一般投資人可經由銀行從事外匯保證金易 之投資。

指的是非新台幣計價的所有金融商品。

價值衡量的標準

價值儲存的工具

交易的媒介

兩國互通有無的工具

外 匯 功 能

外匯市場之參與者

各國中央銀行

外匯經紀商外匯指定銀行

進出、口廠商出國觀光

移民、投資客

外 匯 市 場

外匯市場 - 型態與架構

集中交易市場 店頭市場

交易時間 每日固定時段交易 無特定交易時限

交易地點 外匯交易所 無特定交易地點

交易方式 所有買賣方及合作交易

電話、電傳，透過經紀商或自行詢、議價

參與者 進出口廠商、個人與銀行 銀行與銀行

內容 外幣購買、外幣存款、外幣匯款

商業行為的拋補，創造利潤的投機性買賣

•外匯商品種類多

•國際市場人為炒作較不易發生

•24 小時的交易

外匯市場 - 特色

。

為什麼要投資外匯

1. 將個人資產做有效率的配置，降低投資風 險，也可以藉由多樣化的投資管道增加投 資報酬率

2. 將個人投資的範圍提升到國際性領域，不 局限於國內投資，讓個人財富隨全球景氣 的脈動良性成長

國際主要貨幣

美元（ USD ）

歐元（ EUR ）

日圓（ JPY ）

澳幣（ AUD ）

人民幣（ CNY ）

美元 - 流通性最佳的貨幣美元是全世界重要的國際貨幣，不但是國際貨幣的清算貨幣，國際原物料的計價貨幣，也是國際上的避險貨幣。

歐元 - 使歐洲經濟聯合的貨幣在歐洲的經濟和貨幣同盟下，個人、貨物、服務、資本，以及固定匯率、不可撤銷的貨幣，將在毫無障礙的情況下自由流通，從而達到單一貨幣的最終目標。

日圓 - 唯一流通國際的亞洲貨幣日圓的開盤是在消化前一日紐約所有消息之後多空交戰的結果，特別具有參考意義，尤其是如果出現利多不漲、或是利空不跌的現象，往往就是匯率即將反轉的重大訊號。

澳幣 - 南半球最重要的貨幣澳幣是南半球最重要的貨幣， 2003年起原物料價格

上漲，擁有全球最大鐵礦砂和農產品的澳洲，出口量年年創新高，帶動澳幣升值，再加上澳幣利率一直維持在高檔的 5 ～ 7 ％ ，也吸引了全球的資金流入。

人民幣 - 日益重要的貨幣由於中國經濟持續成長，中國出口貿易年年創新高，再加上全球資金一波波湧入中國，造成人民幣持續且快速的升值到 4.80 。

外匯匯率

國際間的匯率表示方式

1.直接報價法 : 1 美元 = 多少的幣別 ， USD/ TWD （美金兌新

台幣） 1 美元＝ 32.42

2.間接報價法 : 1 元特定幣別= 多少美元， EUR/USD （歐元

兌美元） 1 歐元＝ 1.194

直接報價和間接報價的比較

項目 直接報價 間接報價

別稱 價格報價法 數量報價法

報價幣 本國幣 外國幣

被報價幣 外國幣 本國幣

匯率每單位之外國貨幣所能換取本國貨幣數量

每單位知本國貨幣所能換取外國貨幣數量

使用國家 大部分國家 英國、澳洲和紐西蘭

交叉匯率

當兩個幣別都為間接報價法、或都為直接報價 法時，把兩個匯率相除，就是彼此兌換的匯率 例如：1 美元可兌換 91.44 日圓， 1 美元可以 兌換 32.52 台幣，則1 日圓可兌換

0.3556 台幣（ 32.52÷91.44＝ 0.3556 ）

。

交叉匯率當兩個幣別一個為直接報價法，另一個為間

接報價法時，把兩個匯率相乘，就個彼此兌 換的匯率

例如： 1 美元可兌換 1.04 加幣， 1 歐元可兌換 1.20 美元，則1 歐元可兌換 1.248 加幣 （ 1.04×1.20＝ 1.248 ）。

影響外幣利率差異之因素

稅負的多寡

資金的寬緊

市場的競爭

期間的長短

金額的大小

風險的高低

外幣利率

投資外匯原則

外匯投資原則

充分準備，不要盲目入市

掌握外匯投資規律，不要隨意投資

靈活掌握技術分析，不要生搬硬套

學會風險控制，不要無風險管理計劃

練好心理素質，不要恐懼市場

1.國際貿易與匯率升貶：外匯用來進行國際交易，當然和進出口密不可分。當匯率上升，也就表示「外國貨品變貴了」。

EX: 美元匯率 1:301:32 ，則1 美元的進口成本增加，

台幣售價 3032 。

因此新台幣貶值有利台灣的出口而不利進口。反之，匯率下跌，有利進口不利出口。

外匯投資原則 - 影響匯率因素

2.股票走勢＆匯率連動：

外匯投資原則 - 影響匯率因素

3.財政政策＆匯率走勢：

近日美國參議院多位議員聯署發起「舒默議案」，

要求美國政府在人民幣匯率方面對大陸施壓，並威

脅要把大陸列為「匯率操縱國」，甚至對大陸進口

貨品課徵最高達到 25% 的關稅。

外匯投資原則 - 影響匯率因素

4.政治因素影響匯率波動：匈牙利新任政府指控前政府偽造財政數字，警告該國正處於希臘式的危機邊緣，歐洲債信危機憂慮再起，歐美股市應聲重挫，道瓊工業指數摜破萬點，歐元也跌破 1.2兌 1 美元的 10年均線。匈牙利政府說，今年預算赤字可能遠高於規定的 3.8% 上限，並指責這是前政府留下的爛攤子。

外匯投資原則 - 影響匯率因素

外匯投資原則 - 影響匯率因素

5.利率水準＆匯率波動

2000年全球為了面對高科技泡沫化，紛紛調降

率，但澳洲則維持高利率，使得全球資金湧入該

地區，大量購買澳幣和紐西蘭幣，使得這兩個幣

別升值。

外匯投資原則 - 影響匯率因素

外匯投資原則 - 影響匯率因素

6. 景氣循環＆匯率趨勢

外匯投資原則 - 影響匯率因素

7. 國際熱錢的流向：所謂「熱錢」是泛指為了投

資孳息或套利，而流進或流出的短期資金

金融海嘯後近期經濟復甦初露曙光，隨著中國上半年新增貸款暴增，中國人民銀行近期提出警告，新增貸款大舉流入中國股市、房市，兩市飆漲屬於不正常現象，恐引發通貨膨脹、熱錢流向中國資本市場等疑慮。

外匯投資原則 - 影響匯率因素

來投資吧 !!!

選擇投資工具

1. 一般外幣存款：與一般台幣存款的道理是一樣 的。

2.雙元貨幣存款：衍生工具的結合了貨幣市場存 款與貨幣期權，以提供更高的 收益率比現有的標準存款。3.海外共同基金：募集眾多投資人的資金，交給 專業的機構及經理人投資於海 外的各式金融 工具，以獲取利 潤。

外匯投資組合

海外共同基金45%

ㄧ般外幣存款35%

20%雙元貨幣

海外共同基金貝萊德世界黃金基金 A2-EUR

Newcrest M ining, , , 9.30%澳洲黃金

Kinross Gold, , , 6.20%北美黃金

Newmont Mining, , ,北美黃金5.80%

Goldcorp, , , 5.70%北美黃金

Lihir Gold, , , 4.70%澳洲白金

Fresnillo, , , 4.40%墨西哥黃金

INDS Penoles, , , 3.60%拉丁美洲銀

Randgold Resources, , ,英國黃金4.70%

Minas Buenaventura, , ,祕魯黃金5.20%

Impala, , , 5.40%南非白金

貝萊德世界黃金基金 A2-EUR持股明細

貝萊德世界黃金基金 A2-EUR近二年淨值走勢圖

貝萊德世界黃金基金 A2-EUR績效表

貝萊德世界黃金基金 A2-EUR報酬率比較與相關基金

ㄧ般外幣存款 - 南非幣

低利率時代，大家都在找報酬率比較高的 金融商品，因為南非幣的利率高，且不貴 （南非幣兌新台幣 → 1:3.x~4.x ）

• 南非幣匯率波動大、高報酬 、高風險

•影響南非幣漲跌的主要因素： 1. 國內經濟 2. 國際金價漲跌

牌告匯率

外匯存款牌告利率

南非幣買賣時點

雙元雙利投資組合–三步驟

步驟一

步驟一

步驟一

步驟二

步驟二

步驟三

步驟三

步驟三

步驟三

結 論投資外匯首重資訊的蒐集，資訊取得的快慢與正確性，關係

投資決策的成敗。

投資者必須準備接受風險，未必會獲得投資本金透過其他投

資方式所能賺取的利息。投資人應就本身的可接受的風險程

度、投資經驗、投資目標、財務狀況及其他相關條件 ( 法律、

稅務及會計上之影響 ) ，審慎衡量並獨立判斷自己是否適合參

與任何投資項目。

參考文獻

我的第一支外幣會賺錢 鉅亨網、基智網 玉山銀行、渣打國際商業銀行 、匯豐銀行 經建會 MBA 智庫百科 - 外匯投資、外匯期貨 財經日報 - 外匯投資五要和五不要奇摩理財

補充－雙元貨幣雙元投資＝外幣定存 + 外匯選擇權 即是在您承作外幣定存時，同時出售一個外匯選擇權。除了承作外幣定存的利息收益外，還可收取選擇權權利金。 您可依個人的投資需求、匯率看法及風險偏好，決定雙元雙利投資組合之條件及總收益率。產品決算日時，當承作外幣定存並未升值超越您所設定的選擇權轉換匯率，到期您將以原定存外幣領回投資本金及利息；反之，當定存外幣於決算時升值超越轉換匯率，到期本行將依您承作時所設定的轉換匯率，將投資本金及利息轉成另一種外幣給付至您的帳戶。 因此本行將視決算日外幣匯率變化，來決定支付您帳戶本金及總收益的幣別。

「雙元雙利投資組合」的特色

即時報價掌握先機

外幣組合選擇多

承作天期靈活，資金調度有彈性

承作金額門檻低，投資免手續費

「雙元雙利投資組合」的主要風險

報酬風險

本金轉換風險

匯兌風險

流動性風險及投資人提前解約風險

其它風險

更 改 部 分

刪除外匯避險策略 P39－ 46

刪除選擇投資工具 - 簡易型～選擇投資工具 -

衍生型 P23－ 27 → 改為選擇投資工具 P35

刪除聯博美國收益基金 P64－ 66 → 改為貝萊德世界黃金基金 P 37－ 41

新增南非幣買賣時點 P45

工作分配表

分配項目 負責同學

資料搜尋 慧如、儷文、詠倫、婉玲、姵蓉、鈺樺、孟慧、凡淋

簡報製作 詠倫、婉玲、孟慧

資料整合 詠倫、婉玲、孟慧

上台報告 婉玲、姵蓉