עיקרי הדברים:עיקרי הדברים:

מי אנחנו

שוק האשראי החוץ בנקאי בישראל

מסלולי מימון חלופיים לחברות

2006חטיבת כלל מימון וביטוחי אשראי הוקמה באפריל

- 30בחטיבה מנוהלות חשיפות אשראי בלמעלה מ מיליארד ₪

החטיבה מהווה גוף אשראי

חוץ בנקאי מוביל ללקוחות

עסקיים ופרטיים - עובדים160בחטיבה מועסקים כ

פרופיל החטיבהפרופיל החטיבה

כלל מימון

אגף צרכניאגף עסקי

כלל מימוןמשכנתאות

משכנתא הפוכה60לבני +

כלל מימון אישי כלל מימון ליסינג ויזה כלל קארד

כלל מימון פקטורינג

כלל מימון קרדיט

כלל ביטוח אשראי

פעילות החטיבהפעילות החטיבה

בנקים זרים

שוק ההון - הנפקות אג"ח

מלווים ומשקיעים מוסדיים

)'חברות למימון נכסים )ליסינג, פקטורינג, וכו

קרנות הון סיכון

מקורות מימון חוץ בנקאייםמקורות מימון חוץ בנקאיים

השפעת המיתון על האשראי העסקיהשפעת המיתון על האשראי העסקי

הקשחת תנאי החיתום והעמדת האשראי מצד המערכת

הבנקאית והגופים המוסדיים

צמצום מסגרות האשראי הבנקאיות לחברות בינוניות וקטנות

ירידת שווי הנכסים מקשה על מימון מחדש של חברות

גידול בכמות העסקים המגיעים לחדלות פירעון

הקטנת השקעות מצד העסקים וצמצום פעילות שוטפת

התאמת פרמיית הסיכון בשוק

מקור - בנק ישראל

התפלגות האשראי למגזר העסקיהתפלגות האשראי למגזר העסקי

56%51%

49%51%

57%

73%

68%

61%

44%49%

43%39%

32%

27%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 Q2/2009

בנקאי חוץ בנקאי

)לפי מקורות()לפי מקורות(

המשך גידול בהיקפי ההנפקות לחברות גדולות

תמחור "הגיוני" יותר של האג"חים הנסחרים

עידוד ממשלתי להענקת אשראי לחברות בינוניות באמצעותקרנות משותפות מדינה-בנקים

:הכבדה מצד הרגולציה

(2)באזל 12% - לשיפור הלימות ההון של הבנקים ל-

- הנחיות האוצר לגופים מוסדיים בנוגע להעמדת וניהול

אשראי לא סחיר )וועדת חודק(

תחזית לשנה הקרובהתחזית לשנה הקרובה

מטרות הקמת וועדת חודקמטרות הקמת וועדת חודק

באג"ח שיפור תהליך ההשקעה של גופים מוסדייםממשלתיות לא

התמודדות עם גל ההנפקות המתחדש

הגנה טובה יותר על כספי החיסכון הפנסיוני

ממצאי וועדת חודק –המצב הקייםממצאי וועדת חודק –המצב הקיים

למוסדיים אין אינטרס )פיזור( או ניסיון אמיתי להשפיע החברות מנווטות את תנאי ההנפקות"המוסדיים רוכשים מוצר "נחות

פגיעה בזכויות החוסכים לפנסיה

עיקרי המלצות וועדת חודקעיקרי המלצות וועדת חודק

טרום השקעה

חיי החוב הסדר חוב

7. קבלת החומר 1עסקים מראש ימי

. אנליזה מקיפה2

. הסדרת גילוי 4מחברות פרטיות . בכירות החוב6

. קובננטס מינימאליים5. אישור ועדת השקעות3ומומלצים

מעבר לסף מסוים

– מימון לטווח קצר

פקטורינג•

ליסינג מימוני•

– מימון לטווח בינוני-ארוך Tailor Madeעסקאות •

הנפקת אג"ח )פרטית או ציבורית(•

ביטוח אשראי

חלופות מימון לחברותחלופות מימון לחברות

פקטורינג – הפיכת אשראי למזומןפקטורינג – הפיכת אשראי למזומןרכישת חובות מסחריים שוטפים:

מימון •

נטרול סיכוני אשראי•

גביה•חייבספק

. חשבונית + סחורה1

. תשלום 3במזומן

. תשלום 5באשראי

. גביה וניהול חוב4

חב' פקטורינג

2 .המחאת

החוב

נג כלל פקטורי34%

אחרים 9%

בנק אוצר יל 14% החי , פועלים לאומי

ומזרחי 43%

(2008) מיליארד ₪ 8גודל השוק:

בישראלבישראל שוק הפקטורינגשוק הפקטורינג

מספר נתונים על תחום מספר נתונים על תחום תחום הפקטורינג בעולם, רשם בחמש השנים•הפקטורינגהפקטורינג

54% האחרונות גידול של כ-

שיעור עסקאות הפקטורינג בישראל עומד על •

בפעילות75% בלבד מהתמ"ג, עם גידול שנתי של 1%

עיקר עסקאות הפקטורינג בארץ, מיועדות למימון•

יצוא, בעוד בשאר העולם עיקר המימון ניתן לפעילות

מקומית

הענפים העיקריים בישראל, הנעזרים בפקטורינג הם: •

פלסטיקה, חקלאות, תקשורת ומתכת

שיעור עסקאות הפקטורינג שיעור עסקאות הפקטורינג מהתמ"גמהתמ"ג

21.00%

10.00%

8.00%7.00%

6.00%

4.00%

1.00%1.00%

קפריסין בריטניה איטליה צרפת בלגיה גרמניה ארה"ב ישראל

20082008נתוני נתוני

יתרונות הפקטורינג לעסקיתרונות הפקטורינג לעסק

גיוון מקורות מימון •

שיפור תזרים המזומנים•

אשראי ללא בטחונות חיצוניים•

טיפול בגבייה שוטפת•

הצגת הפקטורינג בדו"חות כספיים•

מנוף שיווקי להרחבת הפעילות וצמיחת החברה•

למי מיועד הפקטורינג?למי מיועד הפקטורינג?

מכירה בין חברות או גופים עסקיים •

חברות בצמיחה •

חברות תעשייתיות•

חברות מסחר ושירותים•

יצואנים•

חברות ציבוריות•

מציעה מגוון מסלולי ליסינג :כלל מימון פקטורינגליסינג למכונות וציוד•ליסינג לרכבים•ליסינג לציוד משרדי/רפואי לבעלי מקצועות חופשיים•

היתרונות:מימון חוץ בנקאי • שנים5ליסינג לתקופה של עד •אפשרות לקבלת "פחת מואץ" על הציוד הרלוונטי עפ"י תקנות המס•רכישת הציוד בתום תקופת החכירה במחיר סמלי•מימון ע"י גוף עם גב חזק •

ליסינג מימוני לחברותליסינג מימוני לחברות

Tailor Tailorמסלולי מימון מסלולי מימון MadeMade ישיר עם וללא זכות חזרה מימון•

מימון לכל מטרה )השקעות, מיזוגים, רכישות, החלפת חוב•

ועוד(

מוצרי אשראי מובנים )קניית תיקי חייבים, מימון עסקאות•

ליסינג(

ליווי פרוייקטים בבניה למגורים במתכונת של לווי סגור•

הנפקת ערבויות פיננסיות, מכרז, ביצוע וכד'•

דוגמאות לעסקאותדוגמאות לעסקאות

:תעשיה האוויריתלמימון מקיף •

מ' 150₪ארגון הלוואה, בשיתוף גוף מוסדי נוסף על סך -

מ' ₪ להבטחת תשלומי 200הנפקת ערבויות כספיות בסך כ– -

פנסיה

לצורך רכישת כפר השעשועים מ' ₪ לרשת 37מימון בסך •

מניות ורדינון טקסטיל

ישראל לצרכי הרחבת הפעילות בחו"ל ארומהמימון לרשת •

דוגמאות לעסקאותדוגמאות לעסקאות

. מ' ₪ לחברת סולבר תעשיות24אג"ח להמרה בסכום של •

מ' ₪ לחברת הליסינג אלדן בביטחונות50 הלוואה בסך •

של שיעבוד רכבים והסכמי ליסינג

איגו"ח תקבולי גז מזכויות קידוח, עבור כהן פיתוח בסך •

מ' ש"ח24 כ-

יתרונות לחברהיתרונות לחברה

גיוון מקורות המימון – •אי תלות במערכת הבנקאית

חשיפה לשוק ההון•דרוג פנימי ללא עלות דרוג חיצוני•תפירת חליפת המימון •זמני תגובה מהירים•

ביטוח אשראי – ניהול סיכוני אשראיביטוח אשראי – ניהול סיכוני אשראי

כיסוי ביטוחי בארץ ובחו"ל בגין חדלות פירעון: •

פשיטת רגל

כינוס נכסים

מתן צו פירוק

החזר כספי בגין אי פירעון מתמשך•

טיפול בחובות קשי גביה•

יתרונות ביטוח אשראי לחברותיתרונות ביטוח אשראי לחברות

כיסוי ביטוחי נרחב למכירות בישראל ובעולם•

יכולת הרחבת קהל הלקוחות•

מינוף פיננסי על בסיס פוליסת ביטוח האשראי – •

אפשרויות מימון מגוונות ע"י הבנקים וגופים חוץ בנקאיים

Expected Default Frequency (EDF)Expected Default Frequency (EDF)מדד מדד

Source: Atradius Economic Research and KMV Credit Monitor

אירופה וארה"ב

תודה על ההקשבהתודה על ההקשבה