儲蓄投資創雙贏儲蓄投資創雙贏

～一桶金變萬桶金～一桶金變萬桶金

組長：孫純 組長：孫純 組員：石美伶 張逸婷 王亦君 張瓊文 梁毓庭 許紀進 林素貞組員：石美伶 張逸婷 王亦君 張瓊文 梁毓庭 許紀進 林素貞 魏翎祐 曾雲鳳 吳淳昭 李麗嬌 汪文蘭 劉玉梅 呂惠珍魏翎祐 曾雲鳳 吳淳昭 李麗嬌 汪文蘭 劉玉梅 呂惠珍

第三組

內容摘要觀念篇

邏輯架構篇

趨勢篇

商品

結論

觀念篇

30%

5%

65%

沒有投資

有投資，財經知識不足

有投資，能研判經濟數據

國人投資理財大調查

• 缺乏金融趨勢的研判能力 景氣：經濟循環的趨勢 節氣：淡.旺季的變化 事件：經濟數據或事件公布及突發事件 目前位置 股市的基本面• 對商品的不了解-基金的值化分析 股票型基金：A.國家別B.產業別C.現金比重 債券型基金：A.債信評等B.國家別•聽明牌 A.看新聞投資B.聽朋友說C.我覺得

一般投資者的迷失一般投資者的迷失

觀念

執行 命運

正確的投資理財是關鍵

態 度

執行力

命 運

決定你的勝負沒有正確態度會成為三等人等下班！等發薪！等退休！

你不理財，財不理你！

現在所得是過去造成的，

未來所得是現在造成的

個人的成功致富取決於三大要素個人的成功致富取決於三大要素

高通膨影響 -物價超越薪資

資料來源：財政部資料來源：財政部

稅率％ 納稅戶數（萬戶） 百分比所得結構（％）

薪資所得 非薪資所得

0 194 36% 75.18 24.82

6 223 41% 80.93 19.07

13 85 16% 76.95 22.96

21 29 5% 70.85 29.15

30 10 2% 62.21 37.79

40 5 1% 32.12 67.88

合計 546 100% 71.14 28.86

台灣薪資所得者的結構與稅率比較

累積期 創富期 享富期

財富三要素

收入 -儲蓄＝支出致富三要素本金，報酬 /風險，時間

建立持續性收入系統

讓錢自己流進來

累積第一桶金累積第一桶金

人生致富三部曲人生致富三部曲

財富的三大要素 致富的三大要素•收入•支出•儲蓄

•本金•報酬•年限

收入工作收入

理財收入

內需不振

物價上揚70 ％的人會投資％有 1 ％的人知道經濟脈向

30%的人沒錢投資或不知如何投資

定時定額在財富的累積，儲蓄意義大於報酬率

越沒錢的人暴露在報酬率大的高風險

越有錢的人本金大只要有穩定性報酬

邏輯架構篇

全球金融市場圖表全球金融市場圖表 認識世界是平的

美國的影響2000 年

訂單 美國

韓國

台灣

巴西

俄羅斯

中國

日本

印度

20002000年後全球委外代工趨勢年後全球委外代工趨勢形成，造成全球相關係數大形成，造成全球相關係數大增，分散投資策略以無法有增，分散投資策略以無法有效降低風險。效降低風險。

與美國相關係數美國 1

台灣 0.96

歐洲 0.9

亞太 0.6

新興市場 0.7

拉丁美洲 0.7

日本 0.6

新興歐洲 0.6

勞工便宜，土地便宜

勞工便宜，土地便宜

全球股市相關性～

全球股、債、匯投資邏輯架構總經 個經 全球股債匯

油價 通澎 利率股 -每股與全球股市正相關債 -利率與債券是負相關匯 - 美金與各國貨幣負相關GDP=C+G+I+(X-

M)經濟成長率＝民間支出＋政府支出＋企業投資＋（出口 - 進口）民間消費支出1. 消費者信心指數

2. 零售消費指數

3. 就業報告

4. 物價指數

房地產市場1. 營建許可

2. 新屋開工

3. 新屋銷售

4. 成屋銷售

5. NAHB

1. 耐久財訂單

2. ISM . 芝加哥採購經理人指數

3. 費城聯準商業指數

4. 工業生產產能利用率

美國的經濟和利率

Ⅰ Ⅱ

Ⅲ Ⅳ

調降利率投資標的：

（製藥，保險）債券

景氣降溫 / 物價下跌

投資標的：（通訊，媒體，科技）股票

景氣加溫 / 物價穩定

衰退期 復甦期

景氣加溫 / 物價上升

投資標的：（礦冶，石油，造紙） CRB

調高利率

擴張期

調降利率

投資標的：（公共事業，食品，飲料，煙草）現金

景氣降溫 / 物價偏高趨緩期

邏輯架構邏輯架構

景氣循環下的投資產業 /市場

各國股市觀察的三大面向

1. ＧＤＰ / 領先指標（ 3 ％ /0 ％）

2. 美國：ＩＳＭ（ 50 ）

3. 歐元區：ＰＭＩ（ 50 ）

4. 德國：ＩＦＯ　ＺＥＷ（ 0 ）

5. 英國：ＰＭＩ（ 50 ）

6. 日本：短觀報告

7. 台灣：產業景氣調查

1. 基本面（景氣、企業成長性與投資價值）

a. 經濟數據

b. 貨幣政策（利率、匯率）

2. 技術面（轉折、買賣點）

a. 全球各區域指數

b. 撥浪理論 / 趨勢線

3. 資金面（資金流向）

a. 全球基金經理人報告

b. 利率

月初ＩＳＭ就業指數

就業報告

月中核心ＣＰＩ、ＯＥＣＤ、經理人報告、Ｂ / Ｂ值

月底耐久財訂單、

芝加哥採購經理人指數

核心ＰＣＥ物價指數

景氣

1. 數據分類

2.每月時序

企業獲利預期

股市 領先景氣 3-6 個月

股市邏輯架構

投資要重視歷史投資要重視歷史 ~~因為景氣只有循環不會結束因為景氣只有循環不會結束

2000 2001

2002

2003 2004

2005

2006

2007

2008

2009 2010 2011

2012

總經

美國經濟衰退

美國科技網路泡沫

化 美國利率1

月降息

全球利率降息

全球經濟衰退

美國經濟復甦利率最低1

％

美國景氣和全球景氣翻轉

美國利率6

月升息

美國持續升息

歐洲歐元升息

美國停止升息

投資人信心回復

美國9

月18

日降息

美國次級房貸風暴

美國雷曼兄弟破產

全球利率降息

美國經濟復甦利率最低

美國景氣和全球景氣翻轉0.25%

維持低利率美國實施

QE2

美國

結束維持

低利率

各國央行開始升息

預估美國升息

美國債券陸續到期

暴跌旁邊住暴利！

QE2

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

貝萊德拉丁美洲基金

- A富達 歐洲基金 股

C天達環球策略股票基金收益富蘭克林新興國家固定收

益基金

股市都是齊漲齊跌只是波動性大小不同

歐洲升息

升息停止

美國開始降息

全球降息

全球衰退

美國利率最

低全球復甦

維持低利率

美國實施

QE2

美國維

持低利

率

趨勢篇

２０１１台股展望

•２０１１年利率為史上最低 及美國寬鬆政策之下，熱錢氾濫，通澎將急速升高，市場預估將推升原 物料及全球股市創出一波強勁可觀的漲幅‧

•準備好您的一桶金，在（漲跌有原因，進退有依據）的邏輯架構之下，充分掌握每一波段•正確投資比辛苦工作更重要

美國總統任期第三年：股市黃金年總統任期第三年為美股表現最好 一年　 60 年來正報酬 100％

投資人風險偏好VIX指數 壓力 23 支撐 15

美元指 數 壓力 77 支撐 72.7

匯率

道瓊工業指數短壓 12600 支撐 12250

CRB 指數

短壓 343 支撐 330

台灣加權股價指數

短壓 8800 支撐 8500

巴西聖保羅指數

短壓 64200 支撐 62000

印度 Sensex指數

短壓 19250 支撐 18300

商品

• 質化分析（看未來，找對市場）

1.基金月報表：國家、產業、現金比重、核心持 股、信用評等

2.市場前景：市場未來發展、國際局勢

3. 國際資金動向：美林全球基金經理人報告

• 量化分析（看過去，找對基金）

1.比風險：波動係數、夏普指數

2.比報酬：單年度報酬率

基金的質化分析基金的質化分析

1. 點（ＲＳＩ /ＫＤ值）

線（ 20日、 60日、 260 日）

面（ＤＩＦ /ＭＡＣＤ）

2.買進 /賣出訊號判讀

Ａ .型態

Ｂ .Ｋ線突破 20日均線

Ｃ .ＤＩＦ與ＭＡＣＤ黃金交叉，ＤＥＦ柱狀體翻正與翻負

3.支撐 /壓力

Ａ .型態

Ｂ .均線

C. 黃金切割率（ 0.382 、 0.5 、 0.618 ）

投資的方法投資的方法

美元指 數 /道瓊工業指數

巴西聖保羅指數， CRB

貝萊德拉丁美洲基金

美元指 數 /道瓊工業指數

印度孟買指數

柏瑞印度基金

選基金 -SOP

美元指 數 /道瓊工業指數

台灣加權股價指數

景順主流基金

　 核心資產

衛星資產

積極 50% 50%

穩健 60% 40%

保守 70% 30%

累積

萬桶金定期定額

單筆投資

50%股票 50 ％固定收益工具

核心資產

衛星資產

核心資產

衛星資產

理財目標

投資目標

投資組合

資產配置不超過 3 檔基金

資產配置與組合

+

存錢與消費的不同•王永慶說 : 「你賺的每一塊錢不是你的錢，你存的每一塊錢才是你的錢」

•每存一塊錢，可以幫你賺更多的錢，與富翁的距離縮短一步

•每消費一元，就與目標背道而馳•存錢與否，不在於你賺多少，而是你的決心有多少

富翁的誕生從存錢開始•法蘭西斯培根 :「沒有一種獲利 能比節省手中的金錢這般確實可 靠」

•存錢是理財的起步，進入財富王國的入場券

•台灣從貧窮小島到 2400億美元的第三大高外匯存底國，靠的是儲蓄

結論•現階段作退休規劃以及投資理財是真的刻不容緩•走舊的路 ,是到不了”新”的地方•(正確的投資 )比辛苦工作 還更重要

•改變思維 , 準備好你的第一桶金 ,在 -(漲跌有原因 進退有依據 )的研判能力下 ,充分掌握每一波段 .做出正確投資 一桶金才會變萬桶金

大大的感謝建平老師 & 靜芬老

師用心認真的教導

我們愛你ㄛ