Фондовый рынок как фактор роста экономики России
DESCRIPTION
Фондовый рынок как фактор роста экономики России. Генеральный директор Алексей Рыбников. Ликвидность по российским акциям – сконцентрирована внутри страны. Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и акциями российских компаний (за август 2007 г.). - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Фондовый рынок как фактор Фондовый рынок как фактор роста экономики Россиироста экономики России
Генеральный директорГенеральный директорАлексей РыбниковАлексей Рыбников
2
Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и акциями российских компаний (за август 2007 г.)
Ликвидность по российским акциям – сконцентрирована внутри страны
Крупнейшие компании
Зарубежные рынки, млн. долл. Российский рынок, млн. долл.
DB LSE NYSE Всего % % Всего РТС ММВБ
Газпром 193,1 9016,9 - 9210 20,8 79,2 35062,9 291,2 34771,7
Лукойл 136,1 6235,5 - 6371,5 40,3 59,7 9450,7 66,4 9384,3
РАО ЕЭС 29,1 3116,4 - 3145,5 11,8 88,2 23471,3 513,5 22957,8
Всего
(по всем российским компаниям) 1448,6 29626,3 3724,7 34799,4 23,6 76,4 112 651,7 1426,8 111224,9
3
Фондовая биржа ММВБ – ведущая биржа России
В 2006 г. доля Фондовой биржи ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 90%
Объем торгов в 2006 г. составил 754,9 млрд. долл., что в 3,3 раза больше объема торгов в 2005 г.
Объем торгов в январе–сентябре 2007 г. составил 1170,8 млрд. долл., что в 2,3 раза больше объема торгов за аналогичный период 2006 г.
Объемы торгов основных биржевых площадок России,
млрд. долл.
2004 2005 200
6
2007 январь-сентяб
рь
ФБ ММВБ/ММВБ
151,2 225,6 755 1 170,8
РТС 26,1 38 61,2 13,0
4
Фондовая биржа ММВБ – положение в мире
Оборот торгов акциями за январь-август 2007 года и кол-во эмитентов акций
млрд. долл. число эмитентов
NYSE 19 008,6 1 845
NASDAQ 9 711,5 2 774
London SE 7 641,6 2 616
Tokyo SE 4 469,3 2 394
Euronext 3 777,2 950
Deutsche Börse 2 943,8 655
Shanghai SE 2 825,7 852
Hong Kong Ex&Cl 1 147,5 1 198
Фондовая биржа ММВБ 713,5 197
Singapore Ex 249,9 472
Wiener Börse 87,9 100
Warsaw SE 59,7 308
5
Объемы торгов акциями и облигациями на крупнейших
биржах мираБиржа (место всего/на биржевом рынке) Всего
На биржевых рынках
NYSE Group 21 118,6 21 118,6
London SE 11 202,0 3 159,3
Nasdaq 10 760,9 10 760,9
BME Spanish Exchanges 6 767,7 1 739,4
Tokyo SE 4 900,7 4 900,7
Euronext 4 408,8 3 392,1
OMX Nordic Exchange 3 526,8 1 073,8
Deutsche Börse 3 489,2 2 520,8
Shanghai SE 3 250,6 3 250,6
Borsa Italiana 1 897,1 1 774,3
Shenzhen SE 1 711,9 1 711,9
Korea Exchange 1 683,5 1 655,9
Группа ММВБ - включая РЕПО (13/12) 1 380,4 1 380,4Swiss Exchange 1 527,5 1 014,4
Hong Kong Exchanges 1 357,0 1 279,4
TSX Group 1 188,0 1 188,0
Фондовая биржа ММВБ - включая РЕПО (16/14) 1 170,8 1 170,8Australian SE 1 002,4 826,4
Taiwan SE Corp. 744,9 741,9
Группа ММВБ - без РЕПО (18/18) 697,4 697,4Istanbul SE 591,2 429,9
Фондовая биржа ММВБ - без РЕПО (19/18) 534,7 534,7
6
Структура оборота Группы ММВБ
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 I-IX2007
Рынок производных инструментов
Фондовый рынок
Рынок государственных облигаций
Валютный рынок
7
Среднедневной объем торгов на Фондовой бирже ММВБ
1,82,2 2,2
2,6
3,43,1
2,63,2 3,4 3,4
3,94,6 4,5
5,25,8 5,7
6,1
7,07,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8Я
нвар
ь 20
06
Фев
раль
200
6
Мар
т 20
06
Апр
ель
2006
Май
200
6
Ию
нь 2
006
Ию
ль 2
006
Авг
уст
2006
Сен
тябр
ь 20
06
Окт
ябрь
200
6
Ноя
брь
2006
Дек
абрь
200
6
Янв
арь
2007
Фев
раль
200
7
Мар
т 20
07
Апр
ель
2007
Май
200
7
Ию
нь 2
007
Ию
ль 2
007
0
400
800
1200
1600
2000
8
На Фондовой бирже ММВБ торгуется 313 акций201 эмитента
В листинг внесены73 акции 58 эмитентов, включая такие компании как Газпром, РАО ЕЭС России, ЛУКОЙЛ, Ростелеком, Сбербанк
За 2006 год Индекс ММВБ вырос до 1693,47 пункта – на 68% с начала года
На 28 сентября 2007 Индекс ММВБ — 1759,44 (изменение с начала года: +3,9%)
Рынок акций
Объем торгов акциями
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2004
2005
2006
янва
рь-
сент
ябрь
2007
млрд. долл.
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000Объем торгов
Индекс
* Данные на 1 октября 2007
9
За 2003–2006 гг. капитализация рынка акций выросла в 6,5 раза
Капитализация рынка акцийза январь–сентябрь 2007 г. вырослана 16,5% до 1030,5 млрд. долл.
Крупнейшие компании по капитализации (на 1 октября 2007 г.) : Газпром — 259,8 млрд. долл. Сбербанк — 91,7 млрд. долл. Роснефть — 81,7 млрд. долл.
Оборачиваемость рынка акцийв январе–сентябре 2007 г. составила 55,5%, что на 1,9 п.п. больше показателя января–сентября 2006 г.
Капитализация рынка акций
Капитализация рынка акций
0
200
400
600
800
1000
1200
1П 2
002
2П 2
002
1П 2
003
2П 2
003
1П 2
004
2П 2
004
1П 2
005
2П 2
005
Янв
арь
2006
Фев
раль
200
6М
арт
2006
Ию
нь 2
006
Ию
ль 2
006
Авг
уст
2006
Сен
тябр
ь 20
06О
ктяб
рь 2
006
Ноя
брь
2006
Дек
абрь
200
6Я
нвар
ь 20
07И
юнь
200
7И
юнь
200
7И
юль
200
7А
вгус
т 20
07С
ентя
брь
2007
Окт
ябрь
200
7
млрд. долл.
* Данные на 1 октября 2007
10
За 1999 – 2006 гг. размещено 726 выпусков 628 компаний на сумму 40 млрд. долл.
За 2006 г. размещено 238 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму более 17 млрд. долл.
В январе-сентябре 2007 г. было размещено 163 выпусков корпоративных облигаций на сумму более 14 млрд. долл.
Крупнейшие эмитенты по размещенному в 2007 г. объему выпусков облигаций: Россельхозбанк – 10 млрд.
рублей Х 5 — 9 млрд. рублей Седьмой Континент — 7 млрд.
рублей
Первичный рынок корпоративных облигаций
Размещения корпоративных облигаций
0
4
8
12
16
20
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
на 1
окт
ября
200
7
млрд. долл
0
50
100
150
200
250выпусков
Размещенный объем
Количество выпусков
* Данные на 1 октября 2007
11
Рынок корпоративных и региональных облигаций — наиболее динамично развивающийся рынок
На Фондовой бирже ММВБ торгуются 698 облигаций 490 эмитентов
В листинг внесены233 облигации 151 эмитента
Совокупный номинальный объем обращающихся облигаций — 57,5 млрд. долл.
Объем торгов в январе–сентябре2007 г. составил 347,0 млрд. долл.,что в 2,7 раза больше объема торговв январе–сентябре 2006 г.
Объем торгов облигациями
0
50
100
150
200
250
300
350
2004
2005
2006
январь-
сентя
брь
2007
млрд. долл.
* Данные на 1 октября 2007
Вторичное биржевое обращение корпоративных и региональных
облигаций
12
0
20
40
60
80
100
1 дек 04 1 дек 05 1 янв 07
Доверительное управлениеНерезидентыЧастные инвесторыЮридические лицаДилерские операции
%Структура операций, % Сегментация инвесторов, участвующих в биржевых торгах
Январь 1,
2005
Январь 1,
2006
Январь 1,
2007
Октябрь 1,
2007
Суммарно103 932
134 440
264 934
491 543
Юридические лица
15 268 19 069 24 335 27 262
Частные инвесторы
85 731109 714
230 907
451 458
Нерезиденты
787 1 145 2 002 2 813
Доверительное управление
2146 4 512 7 690 10 010
Инвесторы: состав и структура операций
13
Проекты 2007 года
ИРК
Биржевые облигации РДР Семейство индексов СПАРК Срочный рынок
14
А сколько еще всего надо сделать…
Проекты, нужные рынку:
Центральный депозитарий Отказ от 100% предоплаты /
Центральный контрагент Продукты, продукты, продукты… Оптимизация расходов
15
Модель рынка
Конкуренция Консолидация
16
Исторический шанс
У России есть исторический шанс стать одним из мировых финансовых центров
Масштабы российской экономики, ее инвестиционный потенциал таковы, что наличие собственной фондовой инфраструктуры не только оправданно, но и необходимо
Качественный рост в сжатые сроки может быть достигнут совместными усилиями рынка и государства
17
Россия – мировой финансовый центр
NYSENYSE
TSETSE
HKExHKEx
SGXSGX
МОСКВАМОСКВА
EuronextEuronext
DBDBLSELSE