Финансы организации

Парадигмы и практики

2012

Евгений Плаксенков

BIS DAT QUI CITO DAT

1. Ключевые показатели1. Ключевые показатели

2. Финансовая модель2. Финансовая модель

3. Стратегические финансы3. Стратегические финансы

Инвестицион-ный уровень

Capital Budgeting(планирование

инвестиций)

Аналитический уровеньFinancial Analysis

(финансовый анализ)

Стратегический уровень

Business Valuation (Оценка бизнеса)

Контроллинговый уровень

Controlling(контроллинг)

Инфраструктурный уровень

Risk Management(Управление рисками)

Операционный уровень

Project Cost Management

(Управление затратами проекта)

AT

FL

ROI

CR

CV

SV

CPI

SPI

NPV

PBPDPBP

IRR

PI

CAPEXWCM

GR

M/B

WACC

ASSETS

CAPITAL

COSTS

REVENUE

HEDGING

FINANCIAL MARKET

ANALYSIS

SENSITIVITYANALYSIS

RISK ASSESSMENT

Fin

Смысл бизнеса?

Стратегические ориентиры - V³

SVA

(Стратегическая добавленная ценность)

UVP

(Уникальное предложение

ценности)HСV

(Ценность человеческого

капитала)

2010

2010

2010 2015

2015

2015

2020

2020

2020

Систематизация: Summa summarum

Карта стратегических моделей

К

Ф

Л

П

Клиенты

Новые игроки

По

ставщ

ики

Зам

ени

тел

и

Общество

Политика

Эко

но

ми

каТ

ехн

ол

оги

я

Сбалансированная система показателей

Обучение и развитиеКак компания способна совершенствоваться и создавать стоимость?

Обучение и развитиеКак компания способна совершенствоваться и создавать стоимость?

ФинансыКак компания хочет выглядеть

в глазах акционеров?

ФинансыКак компания хочет выглядеть

в глазах акционеров?

КлиентыКак компания хочет выглядеть

в глазах клиентов?

КлиентыКак компания хочет выглядеть

в глазах клиентов?

Бизнес-процессыНа каких процессах компания

должна сфокусироваться?

Бизнес-процессыНа каких процессах компания

должна сфокусироваться?

ИнициативыИнициативы

ЦелиЦели

ПоказателиПоказатели

ЗадачиЗадачи

Концепт-модель

Таланты

Предпри-ниматели

«Машины»

Сотруд-ники

ЛюдиТаланты

Предпри-ниматели

«Машины»

Сотруд-ники

ЛюдиТаланты

Предпри-ниматели

«Машины»

Сотруд-ники

Люди

Модель:«Узкоеместо»

Системаконтроля

заисполнением

Гантти т.п.

АнализЦепочекдобавле-нной

стоимости

B.P.A.&

B.P.R.

Бизнеспроцессы

Модель:«Узкоеместо»

Системаконтроля

заисполнением

Гантти т.п.

АнализЦепочекдобавле-нной

стоимости

B.P.A.&

B.P.R.

Бизнеспроцессы

CRM

Комму-никаци-онныйбренд

«5 сил»

SWOT

«4Р»(«5Р»)

Клиенты

CRM

Комму-никаци-онныйбренд

«5 сил»

SWOT

«4Р»(«5Р»)

Клиенты

CRM

Комму-никаци-онныйбренд

«5 сил»

SWOT

«4Р»(«5Р»)

Клиенты

Собственныйкапитал

Затраты.

Обязательства

Доходы

Финансы

Управлениеизменениями

Управлениерисками

Обратная связь:Отчеты иконтроль

Сценарии

Бюджетирование Учет

АнализУправлениестоимостью

ROS

ROA

Гиринг (FL)ROE

SVA-EVA

Финансовый

Управленческий

Факт

План

Прошлое Конкурент

Эталон

СкользящиебюджетыИнвестиционныепрограммы

Прогнозы

Собственныйкапитал

Затраты.

Обязательства

Доходы

Финансы

Управлениеизменениями

Управлениерисками

Обратная связь:Отчеты иконтроль

Сценарии

Собственныйкапитал

Затраты.

Обязательства

Доходы

ФинансыСобственный

капитал

Затраты.

Обязательства

Доходы

Финансы

Управлениеизменениями

Управлениерисками

Обратная связь:Отчеты иконтроль

Сценарии

Бюджетирование Учет

АнализУправлениестоимостью

ROS

ROA

Гиринг (FL)ROE

SVA-EVA

Финансовый

Управленческий

Факт

План

Прошлое Конкурент

Эталон

СкользящиебюджетыИнвестиционныепрограммы

Прогнозы

Собственныйкапитал

Затраты.

Обязательства

Доходы

Финансы

Управлениеизменениями

Управлениерисками

Обратная связь:Отчеты и контроль

Сценарии

Бюджетирование Учет

Анализ Управлениестоимостью

ROS

ROA

Гиринг (FL)ROE

Финансовый

Управленческий

Факт

План

Прошлое Конкурент

Эталон

Скользящиебюджеты Инвестиционныепрограммы

Прогнозы

ROE P/E

ROA

M/B Eq

ATROS

FL

Х

Х

Х

Х

SV

ROE P/E

ROA

MB Eq

ATROS

FL

Х

Х

Х

Х

SV

ROE P/E

ROA

MB Eq

ATROS

FL

Х

Х

Х

Х

SV

Sales, Growth, EBITDAS.V.A.

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPVNPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPVNPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPVNPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

NPV

TAX, WACC, CAPEX/WC

Стратегическое управление стоимостью:

Базовая выручка

Операционнаярентабельность

Темпыроста

Стоимость капитала

НалогиИнвестиции:-CAPEX-WC

Se non è vero, è ben trovato!

imho

T&R

Евгений Плаксенков