פעילות פעילות באמצעות חברה באמצעות חברה

–שיקולי מס –שיקולי מס ד"ר משה שקל ד"ר משה שקל שקל ושות', שקל ושות',

עו"דעו"ד

ראשי פרקיםראשי פרקיםהמזלג1.1. קצה על "יחיד" מיסוי המזלגהקדמה: קצה על "יחיד" מיסוי במס הקדמה: החבות – במס החבות –

הכנסה ובדמי ביטוח לאומי על רווחים עסקיים ומיסוי רווחי הון הכנסה ובדמי ביטוח לאומי על רווחים עסקיים ומיסוי רווחי הון בידי יחיד. בידי יחיד.

– שיקולים כלליים – שיקולים כלליים החברה כאלטרנטיבה לפעילות כ"יחיד"החברה כאלטרנטיבה לפעילות כ"יחיד"2.2.לגיטימיות המס, שיקולי ייחודיות חברה, באמצעות לגיטימיות לפעילות המס, שיקולי ייחודיות חברה, באמצעות לפעילות החברות מיסוי בתחום האינהרנטי ה"מתח" המס, החברות שיקולי מיסוי בתחום האינהרנטי ה"מתח" המס, שיקולי שלבי הדו המיסוי )מודל חברות למיסוי המרכזיים שלבי והמודלים הדו המיסוי )מודל חברות למיסוי המרכזיים והמודלים

ומודל השקיפות(.ומודל השקיפות(.היבטי מס של פעילות עסקית / רווחי הון כחברה רגילה היבטי מס של פעילות עסקית / רווחי הון כחברה רגילה 3.3.

– שיעורי מס החברות והמס על דיבידנד ושיעור המס – שיעורי מס החברות והמס על דיבידנד ושיעור המס בישראלבישראל"נקודת הכנסה, מס פקודת לעניין דיבידנד מהו הבית", "נקודת "עד הכנסה, מס פקודת לעניין דיבידנד מהו הבית", "עד "חברות וסוגיית הון( רווחי / עסקית )בפעילות "חברות האיזון" וסוגיית הון( רווחי / עסקית )בפעילות האיזון"

הארנק".הארנק".הישראלי4.4. בדין הישראליחברות שקופות בדין חברת חברות שקופות חברה משפחתית, – חברת חברה משפחתית, –

בית, חברה שקופה.בית, חברה שקופה.ממס5.5. בפטור לחברה נכסים ממסהעברת בפטור לחברה נכסים סעיפים העברת הוראות – סעיפים הוראות –

ו- 104104 ו- א' הפטור 104104א' נפקות הפטור, מהות לפקודה, הפטור ב' נפקות הפטור, מהות לפקודה, ב' לענייננו ותנאיו.לענייננו ותנאיו.

ליחיד ליחידשיעור מס פרוגרסיבי חייבת מעסק שיעור מס פרוגרסיבי חייבת מעסק )על הכנסה )על הכנסה ::20122012מיגיעה אישית(. שיעורי המס לשנת מיגיעה אישית(. שיעורי המס לשנת

הקדמה – מיסוי הקדמה – מיסוי "יחיד" על קצה "יחיד" על קצה

המזלגהמזלג

פעילות עסקית כיחיד – מס פעילות עסקית כיחיד – מס " של הנישום. כלומר, הכנסה חייבתמס הכנסה בישראל מוטל על "– – בסיס המסבסיס המסהכנסההכנסה

על הכנסות )מהמקורות המנויים בפקודת מס הכנסה( בניכוי הוצאות ששימשו בייצור הינו והכנסות פטורות. אחד ממקורות ההכנסה בפקודה ובקיזוז הפסדים ההכנסות

( לפקודת מס הכנסה(. 1)2" )סעיף עסק ומשלח ידהכנסה מ"יחיד בידי יד ומשלח מעסק החייבת ההכנסה מיסוי יחידאופן בידי יד ומשלח מעסק החייבת ההכנסה מיסוי פרוגרסיבי אופן מיסוי –

לגבי שולי רק אך גדלה החייבת שההכנסה ככל ב"מדרגות" גדל המס )שיעור )על הכנסה 2012ההכנסה החייבת ממדרגת המס הרלוונטית(. שיעורי המס לשנת

חייבת מיגיעה אישית(:

נקודות זיכוינקודות זיכוי : : נקודות זיכוי ולנקודות נוספות על בסיס מאפיינים אישיים נקודות זיכוי ולנקודות נוספות על בסיס מאפיינים אישיים 22תושב ישראל זכאי ל- תושב ישראל זכאי ל- •

)עולה חדש, אישה, הורה לילדים, סיום תואר אקדמי וכו'(. )עולה חדש, אישה, הורה לילדים, סיום תואר אקדמי וכו'(. ₪. ₪. 2,5802,580שווי נקודת זיכוי )שנתי(: שווי נקודת זיכוי )שנתי(: •מסכום חבות המס. מסכום חבות המס. המשמעות: קיזוז )"הנחה"(המשמעות: קיזוז )"הנחה"(•

הכנסה חייבת שנתית )₪((2012שיעור מס שולי )10%0-62,40014%62,401-106,56021%106,561-173,16030%173,161-261,30633%261,361-501,960 ואילך48%501,961

במסגרת אימוץ מסקנות ועדת במסגרת אימוץ מסקנות ועדת ההפחתה ההפחתה בוטלהבוטלהטרכטנברג, טרכטנברג, שיעור מס ההכנסה שיעור מס ההכנסה שתוכננה בשתוכננה ב

החל על יחיד במדרגת החל על יחיד במדרגת השוליהשוליהמס העליונה )הפחתה בשיעור המס העליונה )הפחתה בשיעור

מידי שנה, החל משנת מידי שנה, החל משנת 1%1%של של , כך , כך 20152015 ועד לשנת ועד לשנת 20112011

יעמוד המס יעמוד המס 20152015שבשנת שבשנת (. (. 41%41%השולי על השולי על

פעילות עסקית כיחיד – מס הכנסה פעילות עסקית כיחיד – מס הכנסה )המשך()המשך(

כי החל ולשינוי נטל המס שאושר בכנסת נקבע כי החל במסגרת החוק לצמצום הגירעון ולשינוי נטל המס שאושר בכנסת נקבע במסגרת החוק לצמצום הגירעון אישית( 1/1/20131/1/2013מיום מיום מיגיעה הכנסה )על המס ושיעורי השולי המס מדרגות אישית( מיגיעה הכנסה )על המס ושיעורי השולי המס מדרגות

יהיו, כדלקמן:יהיו, כדלקמן:

יחיד אשר הכנסתו החייבת בשנת המס עלתה על כי כן, נקבע יחיד אשר הכנסתו החייבת בשנת המס עלתה על כמו כי כן, נקבע ₪ ₪ 800,000800,000כמו נוסף על חלק הכנסתו החייבת העולה על חייב במס נוסף על חלק הכנסתו החייבת העולה על יהיה חייב במס ₪, בשיעור ₪, בשיעור 800,000800,000יהיה

)מס ייסף(. לעניין זה, נחשבת כ"הכנסה חייבת", בין היתר, הכנסה חייבת )מס ייסף(. לעניין זה, נחשבת כ"הכנסה חייבת", בין היתר, הכנסה חייבת 2%2%של של בבחינת השלכות המס של בבחינת השלכות המס של 20132013מעסק וכן הכנסה חייבת מדיבידנד. לפיכך, בשנת מעסק וכן הכנסה חייבת מדיבידנד. לפיכך, בשנת

הן על פעילות הייסף יש להביא בחשבון את השלכות מס /כחברה כיחיד הן על פעילות פעילות הייסף יש להביא בחשבון את השלכות מס /כחברה כיחיד פעילות עסקית כיחיד והן על פעילות עסקית בחברה שתביא להיווצרות הכנסות מדיבידנד עסקית כיחיד והן על פעילות עסקית בחברה שתביא להיווצרות הכנסות מדיבידנד

בידי היחיד )בעניין החבות במס בגין דיבידנד ושיעורי המס נדון להלן(.בידי היחיד )בעניין החבות במס בגין דיבידנד ושיעורי המס נדון להלן(.

הכנסה חייבת שנתית )₪((2013שיעור מס שולי )10%0-62,40014%62,401-106,56021%106,561-168,00031%168,001-240,00034%240,001-501,960 ואילך48%501,961

פעילות עסקית כיחיד – ביטוח פעילות עסקית כיחיד – ביטוח עצמאי"לאומילאומי ל"עובד בריאות ודמי בטל"א בדמי החבות עצמאי"בסיס ל"עובד בריאות ודמי בטל"א בדמי החבות – – בסיס

( לפקודה( בניכוי 1)2קבע לפי ההכנסות שמקורן מעסק )לפי ס' נהתחשבות ללא )אך הכנסות אותן בייצור ששימשו ההוצאות

היינו, מ"ה(. פקודת לפי נוספים וזיכויים ניכויים בסיס בפטורים, ה"שוטפים" מהרווחים נגזר העסק המס )א(345)סעיף של

לחוק הביטוח הלאומי(. בריאות ביטוח ודמי לאומי ביטוח דמי בריאותשיעורי ביטוח ודמי לאומי ביטוח דמי – שיעורי – מיסוי מיסוי

. . פרוגרסיבי שולי עם "תקרה"פרוגרסיבי שולי עם "תקרה"השיעורים לעצמאים בעלי הכנסות מעסקהשיעורים לעצמאים בעלי הכנסות מעסק:: שיעור דמי סה"כ

ביטוח בריאות

(2012)

שיעור דמי ביטוח לאומי

(2012)

הכנסה מעסק בניכוי הוצאות ביצור ההכנסה )בערכים שנתיים

ב-₪(9.82%3.1%6.72%0-62,052

16.23%5%11.23%62,053-502,200

ואילך502,201אין חבות נוספת

במסגרת אימוץ במסגרת אימוץ מסקנות ועדת מסקנות ועדת טרכטנברג, טרכטנברג,

ה"תקרה" ה"תקרה" הופחתההופחתהלתשלום דמי ביטוח לתשלום דמי ביטוח לאומי ודמי ביטוח לאומי ודמי ביטוח

₪( ₪( 502,200502,200בריאות )בריאות )לחמש פעמים השכר לחמש פעמים השכר

הממוצע במשק הממוצע במשק (. (. 99)במקום )במקום

פעילות עסקית כיחיד – דוגמאות פעילות עסקית כיחיד – דוגמאות ((20122012)שנת )שנת

שיעור מס "משוקלל"

סה"כ חבות במס הכנסה,

בטל"א וביטוח בריאות

חבות )שנתית( בדמי ביטוח

בריאות

חבות )שנתית( בדמי ביטוח

לאומי

חבות )שנתית( במס הכנסה

נק' 2בניכוי זיכוי לתושב

ישראלחבות )שנתית(

במס הכנסה

הכנסה חייבת )מעסק, שנתית

יגיעה אישית(

הכנסה חייבת )מעסק, חודשית

יגיעה אישית(

11.22%6,7321,8604,0328406,00060,0005,00021.32%25,5834,82110,67710,08515,245120,00010,000

31.78%76,27510,82124,15341,30046,460240,00020,000

37.42%134,71016,82137,62980,26085,420360,00030,000

40.37%193,78622,82151,105119,860125,020480,00040,00042.96%309,29523,93153,598231,766236,926720,00060,000

44.22%424,49523,93153,598346,966352,126960,00080,000

44.97%539,69523,93153,598462,165467,3251,200,000100,000

45.48%654,89523,93153,598577,366582,5261,440,000120,000

45.98%827,69523,93153,598750,166755,3261,800,000150,000

46.49%1,115,69523,93153,5981,038,1661,043,3262,400,000200,000

47.70%5,723,69523,93153,5985,646,1665,651,32612,000,0001,000,000

בהנחה שההכנסה החייבת במ"ה זהה להכנסה בהנחה שההכנסה החייבת במ"ה זהה להכנסה למען הפשטת הדוגמא התחשיב מוצג למען הפשטת הדוגמא התחשיב מוצג ..החייבת בבטל"אהחייבת בבטל"א

מיסוי רווחי הון בידי "יחיד"מיסוי רווחי הון בידי "יחיד" וכן ע"י חברה – כפי שיפורט בהמשך(. יוער, כי מס רווחי הון על מכירת "נכס" ע"י יחידפקודת מס הכנסה מטילה(

)אך למעט מיטלטלין לשימוש אישי, מלאי כל זכות /טובת הנאה" בצורה רחבה ביותר הכוללת נכסלעניין זה מוגדר "עסקי, זכות חזקה במקרקעין לצרכי מגורים וזכויות במקרקעין שמכירתן חייבת במס שבח לפי חוק מיסוי מקרקעין(.

" רווח הון ריאליהסכום עליו מוטל מס רווח ההון הינו:"תמורת המכירה )הנקבעת, ככלל, לפי שווי השוק של הנכס הנמכר(. •עלות הנכס בידי הנישום. בניכוי• "סכום אינפלציוני" )המשקף את שחיקת ההשקעה בתקופת החזקת הנכס(.בניכוי•:)שיעור מס רווח הון בידי יחיד )פיצול "לינארי" של רווח ההון הריאלי – בהתאם לתקופות החזקת הנכס(:שיעור מס רווח הון בידי יחיד )פיצול "לינארי" של רווח ההון הריאלי – בהתאם לתקופות החזקת הנכס(.(.20122012 למכירה בשנת למכירה בשנת 48%48%)קרי, עד )קרי, עד שיעור מס שולי שיעור מס שולי – – 31/12/200231/12/2002עד עד •(.(.25%25%– – מכירת מניות ע"י בעל מניות מהותימכירת מניות ע"י בעל מניות מהותי)למעט )למעט 20%20% – – 1/1/2003-31/12/20111/1/2003-31/12/2011•(.(.30%30% – –מכירת מניות ע"י בעל מניות מהותימכירת מניות ע"י בעל מניות מהותי )למעט )למעט 25%25%– – ואילך ואילך 1/1/20121/1/2012•

מאמצעי השליטה בתאגיד )זכות לרווחים, זכות הצבעה, זכות למינוי מאמצעי השליטה בתאגיד )זכות לרווחים, זכות הצבעה, זכות למינוי 10%10%" הינו מי שמחזיק ביותר מ- " הינו מי שמחזיק ביותר מ- בעל מניות מהותיבעל מניות מהותילעניין זה – "לעניין זה – "בעלי תפקידים בחברה וזכות לנכסי החברה בפירוק(.בעלי תפקידים בחברה וזכות לנכסי החברה בפירוק(.

.המשכיות המסגרת העסקית לאחר פרישה / מוות.המשכיות המסגרת העסקית לאחר פרישה / מוות.תדמית עסקית עדיפה בחוגים מסוימים.תדמית עסקית עדיפה בחוגים מסוימים.פעילות ללא חשיפת זהות בעלי המניות.פעילות ללא חשיפת זהות בעלי המניות.'עלויות שוטפות – רו"ח מבקר, אגרה שנתית וכו'.עלויות שוטפות – רו"ח מבקר, אגרה שנתית וכו .שיקולי מס. שיקולי מס

החברה החברה כאלטרנטיבה כאלטרנטיבה

לפעילות כ"יחיד"לפעילות כ"יחיד"

שיקולים בפעילות באמצעות חברה שיקולים בפעילות באמצעות חברה - כללי - כללי

.הגבלת אחריות בעל המניות כלפי נושים.הגבלת אחריות בעל המניות כלפי נושים המניות בעלי בין היחסים מערכת בהסדרת המניות נוחות בעלי בין היחסים מערכת בהסדרת נוחות

באמצעות התקנון.באמצעות התקנון..נוחות בצירוף משקיעים.נוחות בצירוף משקיעים.המשכיות המסגרת העסקית לאחר פרישה / מוות.המשכיות המסגרת העסקית לאחר פרישה / מוות.תדמית עסקית עדיפה בחוגים מסוימים.תדמית עסקית עדיפה בחוגים מסוימים.אפשרות לפעילות ללא חשיפת זהות בעלי המניות.אפשרות לפעילות ללא חשיפת זהות בעלי המניות חשבונאות מערכת ניהול חובת – שוטפות חשבונאות עלויות מערכת ניהול חובת – שוטפות עלויות

כפולה, רו"ח מבקר, אגרה שנתית לרשם החברות וכו'.כפולה, רו"ח מבקר, אגרה שנתית לרשם החברות וכו'. .פרוצדורה מורכבת יחסית בחיסול החברה. פרוצדורה מורכבת יחסית בחיסול החברה .שיקולי מס. שיקולי מס

ייחודם של שיקולי המס – דינאמיות ייחודם של שיקולי המס – דינאמיות – ייתכן כי בשנה מסוימת יהיה עדיף, – ייתכן כי בשנה מסוימת יהיה עדיף, דינאמיות בין שנה לשנהדינאמיות בין שנה לשנהומורכבותומורכבות

עדיף יהיה אחרת ובשנה כיחיד לפעול מס, היבטי עדיף מבחינת יהיה אחרת ובשנה כיחיד לפעול מס, היבטי מבחינת בשנה ההכנסות וגובה באופי בעיקר, )תלוי, כחברה בשנה לפעול ההכנסות וגובה באופי בעיקר, )תלוי, כחברה לפעול

הרלוונטית(.הרלוונטית(.נישום לנישום נישום לנישוםדינאמיות בין כי מאפיינים אישיים של דינאמיות בין ייתכן כי מאפיינים אישיים של – ייתכן –

פעילותו של המס השלכות לעניין נפקות בעלי יהיו פעילותו הנישום של המס השלכות לעניין נפקות בעלי יהיו הנישום הפסדים שצבר נישום לדוגמא, חברה. באמצעות / הפסדים כיחיד שצבר נישום לדוגמא, חברה. באמצעות / כיחיד עסקיים באופן אישי בשנות מס קודמות יעדיף להפיק "בעצמו" עסקיים באופן אישי בשנות מס קודמות יעדיף להפיק "בעצמו" הכנסות מעסק בכדי לקזז את הפסדיו הצבורים כנגד ההכנסה הכנסות מעסק בכדי לקזז את הפסדיו הצבורים כנגד ההכנסה

החייבת העסקית. החייבת העסקית. שינוי חקיקה תכופים בתחום הפיסקלי – שינוי חקיקה תכופים בתחום הפיסקלי דינאמיות חקיקתיתדינאמיות חקיקתית –

שבפעילות ה"כדאיות" עוצמת את תמידי באופן שבפעילות משנים ה"כדאיות" עוצמת את תמידי באופן משנים באמצעות חברה. באמצעות חברה.

והצורך מורכבותמורכבות פרמטרים של רב מס' מעירוב הנובעת – והצורך פרמטרים של רב מס' מעירוב הנובעת – להתבסס על הערכות ותחזיות.להתבסס על הערכות ותחזיות.

פעילות במסגרת חברה כתכנון מס פעילות במסגרת חברה כתכנון מס לפקיד לגיטימילגיטימי מעניקות הכנסה מס פקודת לפקיד הוראות מעניקות הכנסה מס פקודת הוראות

להתעלם סמכות עילות, מס' באמצעות להתעלם השומה, סמכות עילות, מס' באמצעות השומה, הנישום שעשויות להפחית את חבות הנישום שעשויות להפחית את חבות מפעולות של מפעולות של

המס ונחשבות לתכנון מס בלתי לגיטימי.המס ונחשבות לתכנון מס בלתי לגיטימי. לפיכך, עשויה לכאורה להישמע טענה לפיה תכנון לפיכך, עשויה לכאורה להישמע טענה לפיה תכנון

עסקית ופעילות חברה הקמת בדמות עסקית מס ופעילות חברה הקמת בדמות מס באמצעותה הינו בגדר תכנון מס שאינו לגיטימי. באמצעותה הינו בגדר תכנון מס שאינו לגיטימי.

,נקבע ואולם, ואולם בישראל המשפט בתי נקבע בפסיקת בישראל המשפט בתי בפסיקת טבעית זכות מוקנית לנישום כי טבעית מפורשות זכות מוקנית לנישום כי מפורשות תכנון וכי העסקית פעילותו צורת את תכנון לבחור וכי העסקית פעילותו צורת את לבחור

..מס מסוג זה הינו תכנון מס לגיטימימס מסוג זה הינו תכנון מס לגיטימי

פעילות במסגרת חברה כתכנון מס פעילות במסגרת חברה כתכנון מס לגיטימילגיטימי

מכבר הוחלט שפיצול מכבר הוחלט שפיצול כי: "כי: "מפי מפי כך, נפסק בעניין כך, נפסק בענייןמלאכותיות אבק אין תאגיד בדרך מלאכותיות האישיות אבק אין תאגיד בדרך האישיות

( ( 265/67265/67)ע"א )ע"א ". ". בובו

כהנים ובעניין ובעניין כהנים נכסי "נכסי כי: "נפסק כי: התאגיד נפסק התאגיד צורת צורת עשויה לשמש כלי רצוי ויעיל בידי נישומים כדי עשויה לשמש כלי רצוי ויעיל בידי נישומים כדי

((314/67314/67)ע"א )ע"א " " להקל מעצמם את עול המס.להקל מעצמם את עול המס.

גם גם נפסק כי: "נפסק כי: "אניעם הנדסת מכונות אניעם הנדסת מכונות ואילו בעניין ואילו בענייןלו בחר המערער לפעול באמצעות חברה, רק לו בחר המערער לפעול באמצעות חברה, רק העדפה זו היתה המס, עול את להקל העדפה כדי זו היתה המס, עול את להקל כדי

המס דיני עפ"י מותרת ופעילות המסמוכרת דיני עפ"י מותרת ופעילות )עמ"ה )עמ"ה .". .". מוכרת 115/92115/92))

מיסוי חברות – המתח בין המשפטי מיסוי חברות – המתח בין המשפטי לכלכלילכלכלי

משפטית משפטיתמבחינה בעלת מבחינה הינה חברה בעלת – הינה חברה משפטית – משפטית אישיות אישיות / נפרדת נפרדת חובה / זכות לכל כשרה והיא מניותיה / מבעלי חובה / זכות לכל כשרה והיא מניותיה מבעלי

פעולה. בהתאם, גם לעניין פקודת מס הכנסה חברה נחשבת פעולה. בהתאם, גם לעניין פקודת מס הכנסה חברה נחשבת " ולפיכך חייבת במס הכנסה באופן עצמאי ובמנותק " ולפיכך חייבת במס הכנסה באופן עצמאי ובמנותק אדםאדםל"ל"

מבעלי מניותיה.מבעלי מניותיה.כלכלית כלכליתמבחינה לפעילותם – – מבחינה "כלי" הינה לפעילותם החברה "כלי" הינה החברה

מניותיה בעלי של מניותיההעסקית בעלי של ביכולתם העסקית ואשר אותו שהקימו ביכולתם ואשר אותו שהקימו את להשיא הינה כלכלית מבחינה החברה תכלית את לפרקה. להשיא הינה כלכלית מבחינה החברה תכלית לפרקה.

רווחיה ובכך, למעשה, להביא לרווחתם של בעלי מניותיה. רווחיה ובכך, למעשה, להביא לרווחתם של בעלי מניותיה. בין האינהרנטי המתח עם מתמודד החברות" "מיסוי בין תחום האינהרנטי המתח עם מתמודד החברות" "מיסוי תחום

ובין היותה ובין היותה היותה של החברה אישיות משפטית נפרדת מחד היותה של החברה אישיות משפטית נפרדת מחד "כלי" לביצוע הפעילות העסקית של בעלי מניותיה מאידך. "כלי" לביצוע הפעילות העסקית של בעלי מניותיה מאידך.

מיסוי חברות – שני מודלים מרכזייםמיסוי חברות – שני מודלים מרכזיים על רקע ה"מתיחות" בין הפן המשפטי לפן הכלכלי של החברה על רקע ה"מתיחות" בין הפן המשפטי לפן הכלכלי של החברה

נהוגים בעולם שני מודלים מרכזיים למיסוי חברות:נהוגים בעולם שני מודלים מרכזיים למיסוי חברות:שלבי• הדו המיסוי שלבימודל הדו המיסוי האישיות – – מודל את האישיות מדגיש את מדגיש

החברה של הנפרדת החברההמשפטית של הנפרדת מניותיה המשפטית ובעלי החברה מניותיה . ובעלי החברה .לפיכך, ונפרדים. שונים נישומים לפיכך, הינם ונפרדים. שונים נישומים בגין החברההחברההינם בגין ממוסה ממוסה

ואילו רווחיהרווחיה ואילו המניות המניות בעל רווחים בעל חלוקת בגין רווחים ממוסה חלוקת בגין ממוסה )אך ורק ככל שהרווחים חולקו ובעת חלוקתם(. )אך ורק ככל שהרווחים חולקו ובעת חלוקתם(. כדיבידנדכדיבידנד

מתמקד בהיות החברה "כלי" להפקת מתמקד בהיות החברה "כלי" להפקת – – מודל השקיפותמודל השקיפות•מניותיה בעלי בידי מניותיהרווחים בעלי בידי זה רווחים מודל לפיכך, זה . מודל לפיכך, מתעלם מתעלם .

ומתמקד במציאות הכלכלית שמאחוריו. ומתמקד במציאות הכלכלית שמאחוריו. ממסך ההתאגדותממסך ההתאגדותמודל זה מייחס את הכנסתה החייבת של החברה מודל זה מייחס את הכנסתה החייבת של החברה בהתאם, בהתאם,

לבעלי מניותיה באופן בו המס על תוצאות פעילות החברה לבעלי מניותיה באופן בו המס על תוצאות פעילות החברה החברה על ולא המניות בעלי על החברהמוטל על ולא המניות בעלי על יוצר, מוטל )ובכך יוצר, )ובכך

למעשה, "שקיפות" בין החברה לבעלי מניותיה(. למעשה, "שקיפות" בין החברה לבעלי מניותיה(.

מיסוי חברות – הדין בישראלמיסוי חברות – הדין בישראלהישראלי בדין גם בעולם המערביות המדינות במרבית הישראלי כמו בדין גם בעולם המערביות המדינות במרבית כמו קיימים מס' מנגנונים למיסוי חברות שכל אחד מהם שם דגש קיימים מס' מנגנונים למיסוי חברות שכל אחד מהם שם דגש

על פן אחר הנוגע למהות החברה:על פן אחר הנוגע למהות החברה:ברירת המחדל – מודל המיסוי הדו שלביברירת המחדל – מודל המיסוי הדו שלבי::

"מס • מוטל בישראל חברה של החייבת הכנסתה "מס על מוטל בישראל חברה של החייבת הכנסתה על ולא פרוגרסיבי(. ולא פרוגרסיבי(.אחידאחידחברות" )בשיעור חברות" )בשיעור

בדיבידנד • שמקורה מניות בעל של החייבת הכנסתו בדיבידנד על שמקורה מניות בעל של החייבת הכנסתו על מוטל מס נוסף )ככל שמחולק דיבידנד ובעת חלוקתו(.מוטל מס נוסף )ככל שמחולק דיבידנד ובעת חלוקתו(.

במקרים מיוחדים – מודל השקיפותבמקרים מיוחדים – מודל השקיפות : :הדין הישראלי מאפשר )על בסיס וולנטארי מצד הנישום( הדין הישראלי מאפשר )על בסיס וולנטארי מצד הנישום( •

בעלות חברות מיסוי לשם השקיפות מודל החלת בעלות את חברות מיסוי לשם השקיפות מודל החלת את חברה בית, חברת משפחתית, )חברה יחודיים חברה מאפיינים בית, חברת משפחתית, )חברה יחודיים מאפיינים

שקופה(. שקופה(.

היבטי מס של היבטי מס של פעילות עסקית / פעילות עסקית /

רווחי הון רווחי הון במסגרת חברה במסגרת חברה "רגילה" בישראל"רגילה" בישראל

שיעור מס חברות ומס על דיבידנדשיעור מס חברות ומס על דיבידנדהמס המסבסיס – בסיס חברות) במס החברה )לחיוב – חברות) במס החברה )לחיוב

הכנסתה החייבת של החברה )בדומה ליחיד(.הכנסתה החייבת של החברה )בדומה ליחיד(.25%25%– – ( ( 20122012)) שיעור מס חברותשיעור מס חברות..( ( 20122012)) שיעור מס על דיבידנדשיעור מס על דיבידנד–– . . 25%25%בעל מניות "רגיל" – בעל מניות "רגיל" – •. . 30%30%בעל מניות מהותי – בעל מניות מהותי – •

שמקורו • דיבידנד לה שחולק ישראל תושבת שמקורו חברה דיבידנד לה שחולק ישראל תושבת חברה – בישראל שהופקו – בהכנסות בישראל שהופקו חייב בהכנסות אינו חייב הדיבידנד אינו הדיבידנד

. . במסבמס

במסגרת אימוץ מסקנות ועדת טרכטנברג, במסגרת אימוץ מסקנות ועדת טרכטנברג, שיעור מס שיעור מס ההפחתה שתוכננה בההפחתה שתוכננה ב בוטלהבוטלה

מידי שנה, מידי שנה, 1%1%)הפחתה בשיעור של )הפחתה בשיעור של החברות החברות , כך , כך 20152015 ועד לשנת ועד לשנת 20112011החל משנת החל משנת

(.(.20%20% יעמוד המס השולי על יעמוד המס השולי על 20152015שבשנת שבשנת 20132013המלצת הועדה הינה כי בשנת המלצת הועדה הינה כי בשנת כמו כן, כמו כן,

יחד יחד . . 26%26%תיבחן העלאת מס החברות ל- תיבחן העלאת מס החברות ל- עם זאת, המלצה זו לא קיבלה ביטוי בחוק עם זאת, המלצה זו לא קיבלה ביטוי בחוק לצמצום הגירעון ולשינוי נטל המס מחודש לצמצום הגירעון ולשינוי נטל המס מחודש

אוגוסט האחרון.אוגוסט האחרון.

שיעור המס על שיעור המס על עלהעלה במסגרת אימוץ מסקנות ועדת טרכטנברג,במסגרת אימוץ מסקנות ועדת טרכטנברג, ואילו שיעור המס על ואילו שיעור המס על 25%25% ל- ל- 20%20%דיבידנד בידי מניות "רגיל" מ- דיבידנד בידי מניות "רגיל" מ-

. . 30%30% ל- ל- 25%25%דיבידנד בידי בעל מניות מהותי עלה מ- דיבידנד בידי בעל מניות מהותי עלה מ-

"דיבידנד" לעניין החיוב במס"דיבידנד" לעניין החיוב במס" החברות חוק "לפי החברות חוק "דיבידנדדיבידנדלפי הינו "" הינו החברה " ידי על הניתן נכס החברה כל ידי על הניתן נכס כל

. היינו, אין הכרח כי מקורו . היינו, אין הכרח כי מקורו לבעל מניה מכוח זכותו כבעל מניה..."לבעל מניה מכוח זכותו כבעל מניה..."של דיבידנד, כהגדרת מונח זה בחוק החברות, יהיה ברווחי החברה.של דיבידנד, כהגדרת מונח זה בחוק החברות, יהיה ברווחי החברה.

302302סעיף סעיף" לבצע רשאית חברה כי קובע החברות לחוק " לבצע רשאית חברה כי קובע החברות לחוק חלוקה חלוקה " מתוך רווחיה )מבחן הרווח( ככל שהחלוקה לא תמנע ממנה " מתוך רווחיה )מבחן הרווח( ככל שהחלוקה לא תמנע ממנה מותרתמותרת

לעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות )מבחן יכולת הפירעון(.לעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות )מבחן יכולת הפירעון(." כגבוה מבין הסכומים הבאים:" כגבוה מבין הסכומים הבאים:רווחיםרווחיםלעניין מבחן הרווח מוגדרים "לעניין מבחן הרווח מוגדרים "

לפי כללי לפי כללי יתרת עודפי החברה לפי דוחות כספיים מתואמים שנערכו יתרת עודפי החברה לפי דוחות כספיים מתואמים שנערכו •..חשבונאות מקובליםחשבונאות מקובלים

כספיים • דוחות לפי האחרונות בשנתיים בחברה שנצברו כספיים עודפים דוחות לפי האחרונות בשנתיים בחברה שנצברו עודפים ..לפי כללי חשבונאות מקובליםלפי כללי חשבונאות מקובליםמתואמים שנערכו מתואמים שנערכו

,לחלק דיבידנד במסגרת חלוקה , לחלק דיבידנד במסגרת חלוקה בין היתרבין היתרחברה יכולה, חברה יכולה, כלומר, כלומר ,. . שיקבעו לפי כללי חשבונאות מקובליםשיקבעו לפי כללי חשבונאות מקובליםמותרת מרווחיה מותרת מרווחיה

" דיבידנדדיבידנדפקודת מס הכנסה איננה כוללת הגדרה למונח "פקודת מס הכנסה איננה כוללת הגדרה למונח."." להגדרת כזה במצב לפנות יש חקיקתית הרמוניה מטעמי כי לטעון ניתן להגדרת מחד, כזה במצב לפנות יש חקיקתית הרמוניה מטעמי כי לטעון ניתן מחד,

לעניין דיבידנדדיבידנד"" דיבידנד של מקורו כי הכרח אין – ומשכך החברות בחוק לעניין " דיבידנד של מקורו כי הכרח אין – ומשכך החברות בחוק "פקודת מ"ה יהיה ברווחי החברה שחויבו במס חברות. פקודת מ"ה יהיה ברווחי החברה שחויבו במס חברות.

מאידך, פרשנות דיני המס שמה דגש מיוחד על המהות הכלכלית ולכן ניתן לטעון מאידך, פרשנות דיני המס שמה דגש מיוחד על המהות הכלכלית ולכן ניתן לטעון" בפקודת מס הכנסה ברוח זו." בפקודת מס הכנסה ברוח זו.דיבידנדדיבידנדכי יש לפרש את המונח "כי יש לפרש את המונח "

יש כדיבידנד פלוני סכום של הסיווג לעניין כי הטענה נשמעה זה יש בהקשר כדיבידנד פלוני סכום של הסיווג לעניין כי הטענה נשמעה זה בהקשר הדו-שלבי. המיסוי ממנגנון חלק דיבידנד למיסוי המנגנון של בהיותו הדו-שלבי. להתחשב המיסוי ממנגנון חלק דיבידנד למיסוי המנגנון של בהיותו להתחשב

המניות לבעל שחולק סכום יהיה הפקודה לעניין דיבידנד המניות לפיכך, לבעל שחולק סכום יהיה הפקודה לעניין דיבידנד שמקורו שמקורו לפיכך, . . ברווחים ששולם בגינם מס חברותברווחים ששולם בגינם מס חברות

מותרת חלוקה במסגרת ברווחים שמקורו דיבידנד חלוקת כזכור, זאת, מותרת עם חלוקה במסגרת ברווחים שמקורו דיבידנד חלוקת כזכור, זאת, עם ואולם, החשבונאות. כללי על נסמכת החברות בחוק שקבוע ואולם, במנגנון החשבונאות. כללי על נסמכת החברות בחוק שקבוע קיימים קיימים במנגנון

קביעת אופן ובין חייבת( )הכנסה חברות במס החיוב בסיס בין קביעת פערים אופן ובין חייבת( )הכנסה חברות במס החיוב בסיס בין פערים החשבונאות כללי לפי החברה החשבונאותרווחי כללי לפי החברה שנכללים רווחי שיערוך רווחי – שנכללים )לדוגמא שיערוך רווחי – )לדוגמא

גם לפיכך, המימוש(. עקרון לפי במס חיוב ברי אינם אך חשבונאיים גם ברווחים לפיכך, המימוש(. עקרון לפי במס חיוב ברי אינם אך חשבונאיים ברווחים תחת ההנחה כי מקורו של "דיבידנד" לעניין הפקודה צריך להיות ברווחי החברה תחת ההנחה כי מקורו של "דיבידנד" לעניין הפקודה צריך להיות ברווחי החברה בסעיף המנגנון על בהסתמכות בעייתיות קיימת עדין – במס שחויבו בסעיף המחלקת המנגנון על בהסתמכות בעייתיות קיימת עדין – במס שחויבו המחלקת

לחוק החברות לעניין זה. לחוק החברות לעניין זה. 302302

"דיבידנד" לעניין החיוב במס "דיבידנד" לעניין החיוב במס )המשך()המשך(

לסווג יש האם השאלה תכופות לעתים מתעוררת האמור רקע לסווג על יש האם השאלה תכופות לעתים מתעוררת האמור רקע על סעיף להוראות בהתאם החברה מניות לבעלי שחולק סעיף סכום להוראות בהתאם החברה מניות לבעלי שחולק 302302סכום

לחוק החברות כדיבידנד לעניין הפקודה גם אם מקורו אינם ברווחים לחוק החברות כדיבידנד לעניין הפקודה גם אם מקורו אינם ברווחים ששולם בגינם מס חברות. ששולם בגינם מס חברות.

טרם כי ונראה סותרות עמדות המשפט בתי השמיעו זה טרם בעניין כי ונראה סותרות עמדות המשפט בתי השמיעו זה בעניין נאמרה המילה האחרונה.נאמרה המילה האחרונה.

נפסק כי:נפסק כי:( ( 906/07906/07)ע"מ )ע"מ עלי ברנע עלי ברנע כך, בעניין כך, בענייןבנוגע למיסויו, מתבסס "" בנוגע למיסויו, מתבסס ההסדר הקבוע בפקודה, המעניק הקלות להכנסה מדיבידנד ההסדר הקבוע בפקודה, המעניק הקלות להכנסה מדיבידנד

על ההנחה כי הדיבידנד השתלם מרווחי חברה, שעליהם בהעדר הוראה אחרת, שילמה על ההנחה כי הדיבידנד השתלם מרווחי חברה, שעליהם בהעדר הוראה אחרת, שילמה ניתנים לחלוקה החברה מס חברותהחברה מס חברות ניתנים לחלוקה . לפי פקודת מס הכנסה רק רווחי החברה בפועל . לפי פקודת מס הכנסה רק רווחי החברה בפועל

כ"דיבידנד", ומזכים אותו בשיעור מס מוגבל, מתוך הנחה שהוא חולק לאחר שהרווח כ"דיבידנד", ומזכים אותו בשיעור מס מוגבל, מתוך הנחה שהוא חולק לאחר שהרווח ""ממנו כבר נשא במס חברותממנו כבר נשא במס חברות

בעניין בעניין ואילו העליון ( ( 8500/108500/10)ע"א )ע"א פרל פרל ואילו ביהמ"ש ע"י לאחרונה העליון שניתן ביהמ"ש ע"י לאחרונה שניתן נפסק כי:נפסק כי:

באופיו. "" כתלות למס, כפוף מהחברה במזומן מניות לבעל ששולם באופיו. סכום כתלות למס, כפוף מהחברה במזומן מניות לבעל ששולם מדובר סכום מדובר אם אם בסכום שחולק מתוך רווח של החברה, אף אם מכל טעם שהוא לא מוסה סכום זה במס בסכום שחולק מתוך רווח של החברה, אף אם מכל טעם שהוא לא מוסה סכום זה במס

. אם הסכום שחולק מקורו . אם הסכום שחולק מקורו חברות, ואף אם הוא חולק שלא כדין, יש למסותו כדיבידנדחברות, ואף אם הוא חולק שלא כדין, יש למסותו כדיבידנד."."בהון העצמי של החברה, יש למסותו כרווח הון, בדומה לרכישה חוזרת של מניותבהון העצמי של החברה, יש למסותו כרווח הון, בדומה לרכישה חוזרת של מניות

"דיבידנד" לעניין החיוב במס "דיבידנד" לעניין החיוב במס )המשך()המשך(

חברה רגילה – חבות מס "עד הבית"חברה רגילה – חבות מס "עד הבית"בעל מניות רגיל בעל מניות מהותי

הכנסה חייבת בחברה 100)דוגמא(

(2012מס חברות )25

חלוקת דיבידנד )בדוגמא 75– כולו מתוך סכומים

ששולם בגינם מס חברות((2012מס על דיבידנד )22.518.75

כסף "עד הבית"52.556.25

סה"כ מס "עד הבית"47.543.75

שיעור מס "עד 47.5%43.75%הבית"

לחוק הביטוח הלאומי, הכנסות מדיבידנד שחולק ע"י לחוק הביטוח הלאומי, הכנסות מדיבידנד שחולק ע"י ((66)א())א()350350בהתאם להוראות סעיף בהתאם להוראות סעיףחברה רגילה אינן חייבות בדמי ביטוח לאומי ודמי ביטוח בריאות.חברה רגילה אינן חייבות בדמי ביטוח לאומי ודמי ביטוח בריאות.

על רקע האמור עד כה – להלן תחשיב חבות המס "עד הבית" בעת פעילות במסגרת חברה על רקע האמור עד כה – להלן תחשיב חבות המס "עד הבית" בעת פעילות במסגרת חברהלבעלי מניותיה: לבעלי מניותיה: וחלוקת רווחיה )שחויבו במס חברות(וחלוקת רווחיה )שחויבו במס חברות(

תזכורת – החבות במס בעת פעילות תזכורת – החבות במס בעת פעילות כיחידכיחיד

שיעור מס "משוקלל"

סה"כ חבות במס הכנסה,

בטל"א וביטוח בריאות

חבות )שנתית( בדמי ביטוח

בריאות

חבות )שנתית( בדמי ביטוח

לאומי

חבות )שנתית( במס הכנסה

נק' 2בניכוי זיכוי לתושב

ישראלחבות )שנתית(

במס הכנסה

הכנסה חייבת )מעסק, שנתית

יגיעה אישית(

הכנסה חייבת )מעסק, חודשית

יגיעה אישית(

11.22%6,7321,8604,0328406,00060,0005,00021.32%25,5834,82110,67710,08515,245120,00010,000

31.78%76,27510,82124,15341,30046,460240,00020,000

37.42%134,71016,82137,62980,26085,420360,00030,000

40.37%193,78622,82151,105119,860125,020480,00040,00042.96%309,29523,93153,598231,766236,926720,00060,000

44.22%424,49523,93153,598346,966352,126960,00080,000

44.97%539,69523,93153,598462,165467,3251,200,000100,000

45.48%654,89523,93153,598577,366582,5261,440,000120,000

45.98%827,69523,93153,598750,166755,3261,800,000150,000

46.49%1,115,69523,93153,5981,038,1661,043,3262,400,000200,000

47.70%5,723,69523,93153,5985,646,1665,651,32612,000,0001,000,000

בהנחה שההכנסה החייבת במ"ה זהה להכנסה בהנחה שההכנסה החייבת במ"ה זהה להכנסה למען הפשטת הדוגמא התחשיב מוצג למען הפשטת הדוגמא התחשיב מוצג ..החייבת בבטל"אהחייבת בבטל"א

פעילות כיחיד / כחברה – "נקודת פעילות כיחיד / כחברה – "נקודת האיזון"האיזון"

שולי מס )שיעורי יחיד בידי עסקית הכנסה מיסוי אופן שולי נוכח מס )שיעורי יחיד בידי עסקית הכנסה מיסוי אופן נוכח מיסוי אופן לעומת בריאות( וביטוח בטל"א בדמי וחבות מיסוי פרוגרסיביים אופן לעומת בריאות( וביטוח בטל"א בדמי וחבות פרוגרסיביים מס שיעור אחיד, חברות מס )שיעור רגילה בחברה עסקית מס הכנסה שיעור אחיד, חברות מס )שיעור רגילה בחברה עסקית הכנסה הרי בריאות( וביטוח בטל"א בדמי חבות והעדר דיבידנד בגין הרי קבוע בריאות( וביטוח בטל"א בדמי חבות והעדר דיבידנד בגין קבוע

כדאיות שש לכאורה, קיימת, מסוימת חייבת הכנסה מרמת כדאיות החל לכאורה, קיימת, מסוימת חייבת הכנסה מרמת החל . . לפעול באמצעות חברהלפעול באמצעות חברה

בנוגע טרכטנברג ועדת המלצות קבלת בעקבות זאת, עם בנוגע יחד טרכטנברג ועדת המלצות קבלת בעקבות זאת, עם יחד להנמכה )משמעותית( של "תקרת" דמי בטל"א וביטוח בריאות ובנוגע להנמכה )משמעותית( של "תקרת" דמי בטל"א וביטוח בריאות ובנוגע

דיבידנד על המס שיעור של )משמעותית( דיבידנד להעלאה על המס שיעור של )משמעותית( עליה להעלאה עליה חלה חלה משמעותית בסכום ההכנסה החייבת שהחל ממנה קיימת כדאיות משמעותית בסכום ההכנסה החייבת שהחל ממנה קיימת כדאיות

. . לפעול באמצעות חברהלפעול באמצעות חברה מחולקים החברה רווחי וכל שבהנחה כך על מצביע "גס" מחולקים חישוב החברה רווחי וכל שבהנחה כך על מצביע "גס" חישוב

, קיימת כדאיות לפעול , קיימת כדאיות לפעול בבעל מניות מהותיבבעל מניות מהותיכדיבידנד ובהנחה כי מדובר כדיבידנד ובהנחה כי מדובר כ- של שנתית חייבת הכנסה מרמת רק כ- כחברה של שנתית חייבת הכנסה מרמת רק ₪! 12,000,00012,000,000כחברה !₪

ואילו שיעור המס "עד ואילו שיעור המס "עד 47.7%47.7%)שיעור המס המשוקלל כיחיד הינו כ- )שיעור המס המשוקלל כיחיד הינו כ- (. (. 47.5%47.5%בעת פעילות במסגרת של חברה הינו בעת פעילות במסגרת של חברה הינו הבית"הבית"

גובה "נקודת האיזון" נובע, בין היתר, מהפער הזניח בין שיעור גובה "נקודת האיזון" נובע, בין היתר, מהפער הזניח בין שיעור( לשיעור המס "עד הבית" בידי בעל מניות ( לשיעור המס "עד הבית" בידי בעל מניות 48%48%המס השולי )המס השולי )

( )מהותי השולי 47.5%47.5%מהותי המס של שהפרוגרסיביות ומכך השולי ( המס של שהפרוגרסיביות ומכך )"מתקשה" להתמודד עם השפעות החבות בדמי בטל"א וביטוח "מתקשה" להתמודד עם השפעות החבות בדמי בטל"א וביטוח

בריאות על שיעור המס ה"משוקלל" בעל פעילות כיחיד.בריאות על שיעור המס ה"משוקלל" בעל פעילות כיחיד. כי לזכור כי חשוב לזכור המניות חשוב בעלי / החברה בכוונת שאין המניות ככל בעלי / החברה בכוונת שאין ככל

באופן להפחית בכך יש כדיבידנד, הרווחים את באופן לחלק להפחית בכך יש כדיבידנד, הרווחים את לחלק קיים ממנה שהחל החייבת ההכנסה רמת את קיים משמעותי ממנה שהחל החייבת ההכנסה רמת את משמעותי

. כך, שיעור המס ה"אפקטיבי" . כך, שיעור המס ה"אפקטיבי" תמריץ מיסויי לפעול כחברהתמריץ מיסויי לפעול כחברהשל לרמה מגיע יחיד של בידי לרמה מגיע יחיד כבר 25%25%בידי החברות( מס )שיעור כבר החברות( מס )שיעור

₪. ₪. 164,000164,000בהכנסה חייבת שנתית של כ- בהכנסה חייבת שנתית של כ- בידי שנוצרו הרווחים מינוף את מעודד הנ"ל הפער בידי לפיכך, שנוצרו הרווחים מינוף את מעודד הנ"ל הפער לפיכך,

הרווחים חלוקת חלף וזאת נוספות השקעות לביצוע הרווחים החברה חלוקת חלף וזאת נוספות השקעות לביצוע החברה לבעלי המניות.לבעלי המניות.

פעילות כיחיד / כחברה – "נקודת האיזון" פעילות כיחיד / כחברה – "נקודת האיזון" )המשך()המשך(

ביכולת החברה "לשלוט" במועד ביכולת החברה "לשלוט" במועד בנוסף, חשוב לזכור כי בנוסף, חשוב לזכור כיחלוקת הדיבידנד ובכך, למעשה, להביא לדחיית מועד חלוקת הדיבידנד ובכך, למעשה, להביא לדחיית מועד

בגינו במס בגינוהחיוב במס במס החיוב החבות שלתזמון העובדה נוכח במס . החבות שלתזמון העובדה נוכח .להביא שיש הרי משמעותיות כלכליות השלכות להביא קיימות שיש הרי משמעותיות כלכליות השלכות קיימות בגין במס החיוב מועד דחיית היתכנות את גם בגין בחשבון במס החיוב מועד דחיית היתכנות את גם בחשבון

הדיבידנד בעת בחינת הכדאיות לפעול כיחיד / כחברה.הדיבידנד בעת בחינת הכדאיות לפעול כיחיד / כחברה. ,כמובן כמובן, ניתן, רק חלק מהרווחים ניתן, לבעלי המניות רק חלק מהרווחים לחלק לבעלי המניות לחלק

יתרת הרווחים יתרת הרווחיםבעוד בפעילות בעוד נוספות בפעילות תשמש להשקעות נוספות תשמש להשקעות החברה.החברה.

,כן כן, כמו עבורה, כמו או בחברה עובד המניות שבעל עבורה, ככל או בחברה עובד המניות שבעל ככל ניהול דמי או משכורת לו לשלם החברה ניהול יכולה דמי או משכורת לו לשלם החברה יכולה )שיחשבו כהוצאה מוכרת בחברה( בכדי לאפשר לו ליהנות )שיחשבו כהוצאה מוכרת בחברה( בכדי לאפשר לו ליהנות

ממדרגות המס הנמוכות.ממדרגות המס הנמוכות.

פעילות כיחיד / כחברה – "נקודת האיזון" פעילות כיחיד / כחברה – "נקודת האיזון" )המשך()המשך(

חברה רגילה – רווחי הוןחברה רגילה – רווחי הון .כאמור, שיעור המס החל על יחיד בגין רווחי הון נגזר ממועד רכישת הנכס הנמכר. כאמור, שיעור המס החל על יחיד בגין רווחי הון נגזר ממועד רכישת הנכס הנמכר

ככל שמדובר בנכס שנרכש ככל שמדובר בנכס שנרכש 20%20%שיעור זה, נכון להיום, יכול לשאוף לשיעור של כ- שיעור זה, נכון להיום, יכול לשאוף לשיעור של כ- ועשוי אף לעלות על 1/1/20031/1/2003בסמוך לאחר בסמוך לאחר ועשוי אף לעלות על כאשר מדובר בנכס שנרכש, כאשר מדובר בנכס שנרכש, 40%40%

)מדובר בנכסים שאינם מניות בבעלות בעל מניות מהותי(. )מדובר בנכסים שאינם מניות בבעלות בעל מניות מהותי(.1/1/19701/1/1970לדוגמא, ב- לדוגמא, ב- לפקודת מס הכנסה יהיה רווח ההון בידיה לפקודת מס הכנסה יהיה רווח ההון בידיה )א()א(9191בכל הנוגע לחברה – לפי סעיף בכל הנוגע לחברה – לפי סעיף

)חייב במס חברות ) דיבידנד( 25%25%חייב במס חברות היינו, שיעור המס "עד הבית" )לאחר חלוקת דיבידנד( (. היינו, שיעור המס "עד הבית" )לאחר חלוקת .)יהיה:יהיה:

..43.75%43.75%: : בידי בעל מניות שאינו מהותיבידי בעל מניות שאינו מהותי•..47.5%47.5%: : בידי בעל מניות מהותיבידי בעל מניות מהותי•

מסקנותמסקנות : : באמצעות באמצעות שלאשלאבכל הנוגע למיסוי רווחי הון קיים, ככלל, יתרון להשקעה בכל הנוגע למיסוי רווחי הון קיים, ככלל, יתרון להשקעה •

בידי השולי( המס לשיעור )יחסית ה"נמוכים" המס שיעורי לאור בידי חברה השולי( המס לשיעור )יחסית ה"נמוכים" המס שיעורי לאור חברה יחיד ונוכח העדר חבות מס נוספת בגין דיבידנד. יחיד ונוכח העדר חבות מס נוספת בגין דיבידנד.

יחד עם זאת, ככל שאין כוונה לחלק את תמורת המכירה לבעלי המניות – יחד עם זאת, ככל שאין כוונה לחלק את תמורת המכירה לבעלי המניות – •קטן התמריץ לביצוע ההשקעה כיחיד. קטן התמריץ לביצוע ההשקעה כיחיד.

בין • הפער מצטמצם יותר מוקדם יחיד בידי הנכס רכישת שמועד בין ככל הפער מצטמצם יותר מוקדם יחיד בידי הנכס רכישת שמועד ככל ובין שיעור המס "עד הבית" בהחזקת הנכס ובין שיעור המס "עד הבית" בהחזקת הנכס שיעור המס החל על היחיד שיעור המס החל על היחיד

באמצעות חברה.באמצעות חברה.

חברה רגילה – רווחי הון )המשך(חברה רגילה – רווחי הון )המשך( ,האמור אף האמור, על אף עתידה על שבאמצעותו שההון עתידה ככל שבאמצעותו שההון ככל

החברה בידי מצוי ההשקעה החברהלהתבצע בידי מצוי ההשקעה את להתבצע לזכור יש – את לזכור יש – לשם המניות לבעל כדיבידנד חלוקתו של המס לשם השלכות המניות לבעל כדיבידנד חלוקתו של המס השלכות

ביצוע ההשקעה ע"י היחיד. ביצוע ההשקעה ע"י היחיד. תהיה האופטימלית המס תוצאת כזה במצב תהיה לעיתים, האופטימלית המס תוצאת כזה במצב לעיתים, החברה והפיכת החברה בידי ההשקעה החברה בביצוע והפיכת החברה בידי ההשקעה בביצוע למשפחתית )ככל שהדבר אפשרי( לפני המימוש )באופן בו למשפחתית )ככל שהדבר אפשרי( לפני המימוש )באופן בו

מיסוי רווח ההון יהיה בידי היחיד – כפי שיפורט בהמשך(. מיסוי רווח ההון יהיה בידי היחיד – כפי שיפורט בהמשך(.

חברות ארנקחברות ארנק" "המונח ארנקהמונח ארנקחברות למתן חברות חברות של לתיאורן משמש למתן " חברות של לתיאורן משמש "

בעלי עצמאיים או שכירים ע"י כלל בדרך שהוקמו בעלי שירותים עצמאיים או שכירים ע"י כלל בדרך שהוקמו שירותים באמצעות חברות אלו והימנעות באמצעות חברות אלו והימנעות משכורות / הכנסות גבוהות. משכורות / הכנסות גבוהות.

ההכנסות מחויבות המניות לבעלי דיבידנד ההכנסות מחלוקת מחויבות המניות לבעלי דיבידנד מחלוקת של שיעור במס של הרלוונטיות שיעור במס חיוב 25%25%הרלוונטיות חלף וזאת בלבד חיוב חלף וזאת בלבד

ודמי בטל"א בדמי חיוב + שולי מס בשיעור הכנסה ודמי במס בטל"א בדמי חיוב + שולי מס בשיעור הכנסה במס . . ביטוח בריאותביטוח בריאות

היתר בין האחרונות בשנים גברה הנ"ל החברות של היתר שכיחותן בין האחרונות בשנים גברה הנ"ל החברות של שכיחותן בריאות ודמי בטל"א לדמי ההכנסה ב"תקרת" העלייה בריאות לאור ודמי בטל"א לדמי ההכנסה ב"תקרת" העלייה לאור

)לפני הפחתת התקרה בהמשך להמלצות ועדת טרכטנברג(. )לפני הפחתת התקרה בהמשך להמלצות ועדת טרכטנברג(. כאמור, "תכנון המס" של פעילות באמצעות חברה הוכר ע"י בתי כאמור, "תכנון המס" של פעילות באמצעות חברה הוכר ע"י בתי

המשפט בישראל באופן מפורש כתכנון מס לגיטימי.המשפט בישראל באופן מפורש כתכנון מס לגיטימי. ,זאת זאת, חרף הוקמה חרף טרכטנברג ועדת המלצות הוקמה בעקבות טרכטנברג ועדת המלצות בעקבות

המיסים( רשות מנהל )בראשות ועדה המיסים המיסים( ברשות רשות מנהל )בראשות ועדה המיסים ברשות . . לבחינת היתכנות הגדלת המיסוי על "חברות ארנק"לבחינת היתכנות הגדלת המיסוי על "חברות ארנק"

חברות ארנק )המשך(חברות ארנק )המשך( א( לפקודת מ"ה קובע כי:)א( לפקודת מ"ה קובע כי:7777יצוין, כי סעיף יצוין, כי סעיף(

ראה המנהל, כי חברת מעטים לא חילקה בתור דיבידנדים לבעלי מניותיה, עד תום שנים עשר חודש "רווחיה שהם טעוני מס לאותה שנת מס או - התקופה האמורה(, את )להלן לאחר שנת מס פלונית חלק מהם, וכי יש בידה לחלק רווחיה או חלק מהם בלי להזיק לקיומו ולפיתוחו של עסקה, וכי תוצאת התקופה תום לאחר שנים שלוש תוך הוא, רשאי - מס הפחתת או ממס הימנעות היא אי-החלוקה האמורה, ולאחר התייעצות בועדה שיש עליה הוראה להלן, ולאחר שניתנה לחברה הזדמנות סבירה בתור חולקו כאילו חולקו שלא רווחים באותם לנהוג השומה לפקיד הוראה ליתן דבריה, להשמיע

דיבידנדים.".

לפקודת לפקודת 7676מוגדר בסעיף מוגדר בסעיף חברת מעטים" חברת מעטים" כאשר לעניין זה המונח "כאשר לעניין זה המונח " מ"ה:מ"ה:

חברה שחמישה בני-אדם או פחות מזה, ביחד, שולטים שליטה ישירה או עקיפה בעניניה של החברה, "או יכולים לשלוט, או זכאים לרכוש שליטה כאמור, ובפרט - אך בלי לגרוע מן הכלל האמור - כשהם, ביחד, מחזיקים או זכאים לרכוש, רובו של הון המניות או של כוח ההצבעה של החברה, או רובו של בין החברה הכנסת כל חלוקת של במקרה מזכה, שהיה ממנו חלק אותו או שהוצא, המניות הון

".החברים, לקבל את רובו של הסכום המתחלק. סעיף כן, "81כמו הכותרת תחת קובע, הכנסה מס לפקודת ועדה

" כי:מייעצת"ועדה של חמישה, ובהם שלושה לפחות שאינם עובדי המדינה, תייעץ למנהל בעניין השימוש בסמכות

שהוענקה לו בפרק זה...". סעיף להיום, נכון זאת, מתה" 77עם "אות בגדר הינו לפקודה )א(

בפקודת מס הכנסה ולא נעשה בו שימוש ע"י פקידי השומה.

חברות ארנק )המשך(חברות ארנק )המשך( ניכר כי הועדה תיאלץ להתמודד עם ניכר כי הועדה תיאלץ להתמודד עם מסקנות הועדה טרם פורסמו אך מסקנות הועדה טרם פורסמו אך

: : סוגיות מורכבות וקשיים משמעותיים וביניהםסוגיות מורכבות וקשיים משמעותיים וביניהםהגדרת "חברת ארנק" עליה יחולו המלצות הועדה.הגדרת "חברת ארנק" עליה יחולו המלצות הועדה.•מהו הטיפול המיסויי הראוי ב"חברות ארנק"?מהו הטיפול המיסויי הראוי ב"חברות ארנק"?•לבעלי • חולקו כאילו הארנק חברות רווחי את לראות ניתן לבעלי האם חולקו כאילו הארנק חברות רווחי את לראות ניתן האם

)א( לפקודה? )א( לפקודה? 7777מניותיהן בהתאם להוראות סעיף מניותיהן בהתאם להוראות סעיף )א( לפקודה עולות עם המגמה בפסיקת בתי )א( לפקודה עולות עם המגמה בפסיקת בתי 7777כיצד הוראות סעיף כיצד הוראות סעיף •

המס מוטל על פעולות שעשו נישומים למעשה המשפט לפיה "המשפט לפיה "עניין חיון עמ"ה )" ולא על פעולות אותן יכולים היו הנישומים לבצע

5105/97) .כי• להוכיח ניתן כיכיצד להוכיח ניתן מהם כיצד חלק או רווחיה לחלק החברה בידי יש

עסקה? עסקה? בלי להזיק לקיומו ולפיתוחו של מה יהיה הרכבה ומה תהיה השפעתה של הועדה המייעצת? מה יהיה הרכבה ומה תהיה השפעתה של הועדה המייעצת? •הסוגיה באספקלריית ההכרה בזכות ההתאגדות בדיני המס כזכות יסוד הסוגיה באספקלריית ההכרה בזכות ההתאגדות בדיני המס כזכות יסוד •

וכתכנון מס לגיטימי.וכתכנון מס לגיטימי.אופן מתן התוקף להמלצות הועדה – רטרואקטיבי או פרוספקטיבי?אופן מתן התוקף להמלצות הועדה – רטרואקטיבי או פרוספקטיבי?•

חברות שקופות חברות שקופות בדין הישראליבדין הישראלי

חברות שקופות בדין הישראלי – חברות שקופות בדין הישראלי – כלליכללי

בדין הישראלי בנוגע למיסוי חברות בדין הישראלי על אף ש"ברירת המחדל" בנוגע למיסוי חברות על אף ש"ברירת המחדל" שלבי, דו מיסוי למעשה, שלבי, הינה, דו מיסוי למעשה, מסוימיםהינה, תנאים מסוימיםבהתקיים תנאים בהתקיים

מיסוי לעניין השקיפות מודל את להחיל בישראל הדין מיסוי מאפשר לעניין השקיפות מודל את להחיל בישראל הדין מאפשר לבעלי החברה של החייבת ההכנסה ייחוס כלומר, – לבעלי חברות החברה של החייבת ההכנסה ייחוס כלומר, – חברות מניותיה ומיסוי ההכנסה החייבת בידי בעלי המניות כאילו הופקה מניותיה ומיסוי ההכנסה החייבת בידי בעלי המניות כאילו הופקה

על ידם.על ידם. הכנסה מס פקודת מאפשרת מסוימים, במצבים הכנסה למעשה, מס פקודת מאפשרת מסוימים, במצבים למעשה,

ליהנות ממסך ההתאגדות של החברה מחד ולהיות ליהנות ממסך ההתאגדות של החברה מחד ולהיות לנישום לנישום וזאת ביוזמת הנישום ועל בסיס וולנטארי. וזאת ביוזמת הנישום ועל בסיס וולנטארי.ממוסה כיחיד מאידךממוסה כיחיד מאידך

:החברות ה"שקופות" בפקודת מס הכנסה הינן: החברות ה"שקופות" בפקודת מס הכנסה הינןא לפקודה(.א לפקודה(.6464חברה משפחתית )סעיף חברה משפחתית )סעיף • לפקודה(. לפקודה(. 6464חברת בית )סעיף חברת בית )סעיף • לפקודה(. לפקודה(.11אא6464חברה שקופה )סעיף חברה שקופה )סעיף •

חברה משפחתית – תנאים חברה משפחתית – תנאים ,הורה הורי הורה, אחות, אח, )בן-זוג, משפחה קרובי הם מניותיה הורה, בעלי הורי הורה, אחות, אח, )בן-זוג, משפחה קרובי הם מניותיה בעלי

צאצא, צאצא בן-הזוג וכן בת-זוגו של כל אחד מאלה(. צאצא, צאצא בן-הזוג וכן בת-זוגו של כל אחד מאלה(. מבעלי אחד כל של קרוב יהיה המניות מבעלי אחד כל כי הכרח מבעלי אין אחד כל של קרוב יהיה המניות מבעלי אחד כל כי הכרח אין המניות האחרים אלא די בכך כי בעל מניות אחד יהיה קרוב של יתר בעלי המניות האחרים אלא די בכך כי בעל מניות אחד יהיה קרוב של יתר בעלי

(.(.61/8161/81עניין מכת"ש, בג"צ עניין מכת"ש, בג"צ ))" " המניות וישמש "בריח תיכוןהמניות וישמש "בריח תיכון:החברה הגישה בקשה להיחשב כחברה משפחתית במועדים הבאים:החברה הגישה בקשה להיחשב כחברה משפחתית במועדים הבאים

החברה • מבקשת בה המס שנת תחילת לפני חודש עד – קיימת החברה חברה מבקשת בה המס שנת תחילת לפני חודש עד – קיימת חברה להיחשב כמשפחתית.להיחשב כמשפחתית.

חודשים מיום התאגדותה. חודשים מיום התאגדותה.33חברה חדשה – תוך חברה חדשה – תוך • )החברה הודיע מי יהיה "הנישום המייצג" )אליו "תעלה" הכנסתה החייבת( החברה הודיע מי יהיה "הנישום המייצג" )אליו "תעלה" הכנסתה החייבת

וצרפה את הסכמתו בכתב. בתור "נישום מייצג" יכול לשמש:וצרפה את הסכמתו בכתב. בתור "נישום מייצג" יכול לשמש:בעל הזכות הגדולה ביותר לרווחים.בעל הזכות הגדולה ביותר לרווחים.•לבחירת • בהתאם – לרווחים שוות זכויות המניות מבעלי לחלק לבחירת אם בהתאם – לרווחים שוות זכויות המניות מבעלי לחלק אם

החברה מבעלי מניות אלו.החברה מבעלי מניות אלו. חברה משפחתית רשאית להודיע לפקיד השומה, עד למועד הגשת הדו"ח חברה משפחתית רשאית להודיע לפקיד השומה, עד למועד הגשת הדו"ח

כחברה להיחשב מבקשתה בה חוזרת שהיא פלונית מס שנת כחברה בגין להיחשב מבקשתה בה חוזרת שהיא פלונית מס שנת בגין משפחתית בשנת המס אליה מתייחס הדו"ח. משפחתית בשנת המס אליה מתייחס הדו"ח.

חברה משפחתית – עיקרי הסדר חברה משפחתית – עיקרי הסדר משפחתית המסהמס שהיא בתקופה המשפחתית החברה של והפסדיה החייבת משפחתית הכנסתה שהיא בתקופה המשפחתית החברה של והפסדיה החייבת הכנסתה

..הנישום המייצגהנישום המייצגיחשבו כהכנסתו החייבת של יחשבו כהכנסתו החייבת של "( "( תקופת ההטבהתקופת ההטבה)")" סיווג ההכנסה בידי הנישום המייצג )פירותית / הונית וכו'( יהיה בהתאם לסיווגה סיווג ההכנסה בידי הנישום המייצג )פירותית / הונית וכו'( יהיה בהתאם לסיווגה

)לדוגמא: הכנסה מעסק – )לדוגמא: הכנסה מעסק – בחברה אך שיעור המס יהיה שיעור המס בידי היחיד בחברה אך שיעור המס יהיה שיעור המס בידי היחיד שיעור מס שולי; הכנסה הונית – שיעור מס החל על היחיד בנסיבות העניין(.שיעור מס שולי; הכנסה הונית – שיעור מס החל על היחיד בנסיבות העניין(.

יראו אותם – יראו אותם רווחים שחולקו מהכנסות החברה שחויבו במס בתקופת ההטבה – רווחים שחולקו מהכנסות החברה שחויבו במס בתקופת ההטבה חולקו לא חולקוכאילו לא יחול כאילו לא המייצג לנישום ההכנסות וייחוס השקיפות לאור כלומר, יחול . לא המייצג לנישום ההכנסות וייחוס השקיפות לאור כלומר, .

מיסוי נוסף בעת החלוקה "בפועל" לבעלי המניות. מיסוי נוסף בעת החלוקה "בפועל" לבעלי המניות. קיזוז הפסדיםקיזוז הפסדים::

הכנסת • כנגד לקיזוז ניתנים לא – ההטבה תקופת לפני לחברה שהיו הכנסת הפסדים כנגד לקיזוז ניתנים לא – ההטבה תקופת לפני לחברה שהיו הפסדים (.(.3319/043319/04עניין ליאור שקלרש ע"א עניין ליאור שקלרש ע"א ))הנישום המייצג הנישום המייצג

כנגד • לקיזוז ניתנים אינם ההטבה תקופת לפני המייצג לנישום שהיו כנגד הפסדים לקיזוז ניתנים אינם ההטבה תקופת לפני המייצג לנישום שהיו הפסדים ההטבה בתקופת המשפחתית מהחברה אליו המיוחסות ההטבה הכנסות בתקופת המשפחתית מהחברה אליו המיוחסות ( ( 66א)א()א)א()6464)סעיף )סעיף הכנסות

לפקודת מ"ה(.לפקודת מ"ה(. דיבידנד מחברה משפחתית נחשב כהכנסה לעניין ביטוח לאומי וחייב בדמי ביטוח לאומי דיבידנד מחברה משפחתית נחשב כהכנסה לעניין ביטוח לאומי וחייב בדמי ביטוח לאומי

המשפחתית החברה של החייבת הכנסתה את רואים זה, לעניין בריאות. ביטוח המשפחתית ודמי החברה של החייבת הכנסתה את רואים זה, לעניין בריאות. ביטוח ודמי ..א לחוק הביטוח הלאומי(א לחוק הביטוח הלאומי(373373)סעיף )סעיף כאילו חולקה לבעלי המניות בתום שנת המס כאילו חולקה לבעלי המניות בתום שנת המס

סעיף )סעיף ניתן לגבות את המס על הכנסת החברה הן מהנישום המייצג והן מהחברה עצמה ניתן לגבות את המס על הכנסת החברה הן מהנישום המייצג והן מהחברה עצמה(( לפקודת מ"ה(. ( לפקודת מ"ה(. 55א)א()א)א()6464

חברת בית – תנאים חברת בית – תנאים משמע:. משמע: " ")ד()ד(7676"חברת מעטים כמשמעותה בסעיף "חברת מעטים כמשמעותה בסעיף .

עד • של בשליטה עד חברה של בשליטה וקרובו 55חברה אדם זה )לעניין אדם בני וקרובו אדם זה )לעניין אדם בני נחשבים כאדם אחד(.נחשבים כאדם אחד(.

שלפחות • חברה איננה – חברה" "בת איננה שלפחות החברה חברה איננה – חברה" "בת איננה 80%80%החברה ממניותיה מוחזקות בידי חברה אחרת שאינה חברת מעטים.ממניותיה מוחזקות בידי חברה אחרת שאינה חברת מעטים.

אין לציבור עניין ממשי בה.אין לציבור עניין ממשי בה.•" " משמע:". משמע:כל רכושה ועסקיה החזקת בנייניםכל רכושה ועסקיה החזקת בניינים ."

פעילותה העיקרית של החברה היא החזקת בניינים והשכרתם, פעילותה העיקרית של החברה היא החזקת בניינים והשכרתם, •. הכנסתה ממקורות אחרים . הכנסתה ממקורות אחרים ועיקר הכנסתה נובעת מפעילות זוועיקר הכנסתה נובעת מפעילות זו

)אג"ח, ני"ע וכו'( טפלה להכנסתה העיקרית. )אג"ח, ני"ע וכו'( טפלה להכנסתה העיקרית. . כל רכוש אחר שיש לה . כל רכוש אחר שיש לה רכוש החברה העיקרי מורכב מבנייניםרכוש החברה העיקרי מורכב מבניינים•

הבניינים לעומת טפל הינו ני"ע( מזומנים, אג"ח, הבניינים )פיקדונות, לעומת טפל הינו ני"ע( מזומנים, אג"ח, )פיקדונות, ונרכש מהכנסותיה משכר-דירה, על-מנת לשמור על ערכן של ונרכש מהכנסותיה משכר-דירה, על-מנת לשמור על ערכן של

ההכנסות. ההכנסות.

חברת בית – עיקרי הסדר המס חברת בית – עיקרי הסדר המס בעלי כהכנסת תחשב בית חברת של החייבת בעלי הכנסתה כהכנסת תחשב בית חברת של החייבת הכנסתה

שמעניק הניסוח אף על המנהל. שיקבע באופן שמעניק מניותיה הניסוח אף על המנהל. שיקבע באופן מניותיה בין בעלי המניות בין בעלי המניות סמכות למנהל לאופן חלוקת ההכנסות סמכות למנהל לאופן חלוקת ההכנסות לחלק את ההכנסות בהתאם יש עקרונית לחלק את ההכנסות בהתאם הרי שמבחינה יש עקרונית הרי שמבחינה ביטוי אף לידי )והדבר בא לרווחים ביטוי אף לזכאות בעלי המניות לידי )והדבר בא לרווחים לזכאות בעלי המניות

בפרשנות רשויות המס(.בפרשנות רשויות המס(. במס שחויבו הבית חברת מהכנסות שחולקו במס רווחים שחויבו הבית חברת מהכנסות שחולקו רווחים

החלוקה. בעת כדיבידנד במס יחויבו לא – לעיל החלוקה. כאמור בעת כדיבידנד במס יחויבו לא – לעיל כאמור המייצג לנישום ההכנסות וייחוס השקיפות לאור המייצג כלומר, לנישום ההכנסות וייחוס השקיפות לאור כלומר,

אין מיסוי נוסף בעת החלוקה לבעלי המניות. אין מיסוי נוסף בעת החלוקה לבעלי המניות.

חברת שקופהחברת שקופה וקובע מס' " וקובע מס' חברה שקופהחברה שקופה לפקודת מס הכנסה עוסק ב" לפקודת מס הכנסה עוסק ב"11אא6464סעיף סעיף "

תנאים על מנת שחברה תוכל להיחשב כשקופה )אינה חברה ציבורית, תנאים על מנת שחברה תוכל להיחשב כשקופה )אינה חברה ציבורית, על עולה אינו מניותיה בעלי על מספר עולה אינו מניותיה בעלי יחידים 5050מספר הם מניותיה בעלי כל יחידים , הם מניותיה בעלי כל ,

בלבד מניותיה מכוח מוקנית החברה לרווחי הזכות ישראלי, בלבד תושבי מניותיה מכוח מוקנית החברה לרווחי הזכות ישראלי, תושבי וכיו"ב(.וכיו"ב(.

ב( לפקודה – לצורך חישוב המס, שיעור המס, )ב( לפקודה – לצורך חישוב המס, שיעור המס, 11אא6464בהתאם לסעיף בהתאם לסעיף(תיחשב הכנסתה החייבת של תיחשב הכנסתה החייבת של קיזוז הפסדים וכן לעניין פטורים ממס, קיזוז הפסדים וכן לעניין פטורים ממס,

מניותיה בעלי של כהפסדיהם או כהכנסתם שקופה מניותיה חברה בעלי של כהפסדיהם או כהכנסתם שקופה חברה . . בהתאם לחלקם בזכויות לרווחי החברהבהתאם לחלקם בזכויות לרווחי החברה

לפקודה מס הכנסה התווסף לפקודה במסגרת לפקודה מס הכנסה התווסף לפקודה במסגרת 11אא6464עם זאת, סעיף עם זאת, סעיף )מיום 132132תיקון תיקון )מיום כי 31/12/200231/12/2002 ונקבע כי ( ונקבע ייכנס לתוקף רק לאחר ייכנס לתוקף רק לאחר (

..ששר האוצר יתקין תקנות הנוגעות לסעיףששר האוצר יתקין תקנות הנוגעות לסעיף ,זאת זאת, עם הפקודה עם והוראות כאמור תקנות הותקנו לא היום הפקודה עד והוראות כאמור תקנות הותקנו לא היום עד

..בדבר "חברה שקופה" לא נכנסו, הלכה למעשה, לתוקףבדבר "חברה שקופה" לא נכנסו, הלכה למעשה, לתוקף סעיף ביטול לתוקף ייכנס תקנות סעיף כשיותקנו ביטול לתוקף ייכנס תקנות שעוסק 6464כשיותקנו לפקודה שעוסק א לפקודה א

אך אך 132132א לפקודה בוטל במסגרת תיקון א לפקודה בוטל במסגרת תיקון 6464בחברה משפחתית )סעיף בחברה משפחתית )סעיף לפקודה(. לפקודה(. 11אא6464ביטולו הותנה בהתקנת תקנות לעניין סעיף ביטולו הותנה בהתקנת תקנות לעניין סעיף

העברת נכסים העברת נכסים לחברה בפטור לחברה בפטור ממס רווחי הוןממס רווחי הון

לפקודה – כללי לפקודה – כללי 22חלק החלק ה .כאמור, ככלל, מכירת "נכס" הינה אירוע מס החייב במס רווחי הון. כאמור, ככלל, מכירת "נכס" הינה אירוע מס החייב במס רווחי הון

העסקית פעילותו את להעתיק המעוניין שיחיד בשעה גם העסקית לפיכך, פעילותו את להעתיק המעוניין שיחיד בשעה גם לפיכך, לחברה למיניהם נכסים הפעילות, העתקת לשם מוכר, לחברה לחברה למיניהם נכסים הפעילות, העתקת לשם מוכר, לחברה )דוגמת מכונות או את הפעילות העסקית בכללותה( הרי שמדובר, )דוגמת מכונות או את הפעילות העסקית בכללותה( הרי שמדובר, העברת בגין תמורה שולמה לא אם )גם מס באירוע העברת לכאורה, בגין תמורה שולמה לא אם )גם מס באירוע לכאורה,

הנכסים(.הנכסים(. ,קיימת לפיכך, לפיכך עסקית פעילות להעברת השיקולים קיימת במסגרת עסקית פעילות להעברת השיקולים במסגרת

של המס השלכות את גם בחשבון לקחת יש לחברה של מיחיד המס השלכות את גם בחשבון לקחת יש לחברה מיחיד ..העברת הפעילות לחברההעברת הפעילות לחברה

לפקודת מס הכנסה התווספות לפקודה הוראות לפקודת מס הכנסה התווספות לפקודה הוראות 9494במסגרת תיקון במסגרת תיקון : שינוי מבנה ומיזוג. הוראות אלו עוסקות בשלוש קטגוריות : שינוי מבנה ומיזוג. הוראות אלו עוסקות בשלוש קטגוריות 22חלק החלק ה

ופיצול( לתאגיד נכסים העברת )מיזוג, תאגידים מבנה שינויי ופיצול( של לתאגיד נכסים העברת )מיזוג, תאגידים מבנה שינויי של הנכסים של מהותי כלכלי "מימוש" מתבצע לא במסגרתן הנכסים אשר של מהותי כלכלי "מימוש" מתבצע לא במסגרתן אשר

שהבעלות בהן משתנה.שהבעלות בהן משתנה.ה חלק הוראות הלפיכך, חלק הוראות את 22לפיכך, בעיקרן, קובעות, לפקודה את בעיקרן, קובעות, לפקודה דחיית דחיית

הישות אירוע המס אירוע המס ע"י מימוש הנכס שינוי המבנה למועד הישות ממועד ע"י מימוש הנכס שינוי המבנה למועד ממועד אליה הועבר הנכס במסגרת שינויה המבנה. וזאת, על מנת לעודד אליה הועבר הנכס במסגרת שינויה המבנה. וזאת, על מנת לעודד הגופים על מיסויית הקלת באמצעות רצויים מבנה הגופים שינויי על מיסויית הקלת באמצעות רצויים מבנה שינויי

המשתתפים בשינוי המבנה. המשתתפים בשינוי המבנה.

לפקודה – כללי )המשך( לפקודה – כללי )המשך(22חלק החלק הלפקודת מס הכנסה יפים דברי בית לפקודת מס הכנסה יפים דברי בית 22לעניין תכלית הוראות חלק הלעניין תכלית הוראות חלק ה

::((8454/018454/01ע"א ע"א ))המשפט העליון בעניין מכתשים אגן המשפט העליון בעניין מכתשים אגן ביטול "התכלית הבסיסית שבחקיקת חוק המיזוגים והפיצולים ... היא

של התייעלות לצורך פורמליים מבניים שינויים בביצוע המס עלויות ... עם זאת, המחוקק לא התכוון להעניק הקלות מס על כל תאגידים

שינוי מבנה תאגידי. הוא קבע רשימה סגורה של סוגי פעולות עליהן הפטור... בשינויים חל שהמדובר הוא פעולות לאותן המשותף

פורמליים בלבד במבנה האחזקות בתאגידים ובנכסיהם, ללא שינויים וללא מימוש אמיתי של בזכויותיהם של המחזיקים כלכליים-מהותיים

".הנכסים המוחזקים א א 104104בכל הנוגע להעברת נכסים מיחיד לחברה רלוונטיים סעיפים בכל הנוגע להעברת נכסים מיחיד לחברה רלוונטיים סעיפים

התנאים 104104ו- ו- בהתקיים קובעים, אשר הכנסה מס לפקודת התנאים ב בהתקיים קובעים, אשר הכנסה מס לפקודת ב / הנכס העברת בעת הכנסה במס מהחבות פטור בהם, / המנויים הנכס העברת בעת הכנסה במס מהחבות פטור בהם, המנויים

נכסים לחברה.נכסים לחברה. ,הנ"ל בסעיפים "פטור" בטרמינולוגיה השימוש אף על כי הנ"ל, יצוין, בסעיפים "פטור" בטרמינולוגיה השימוש אף על כי יצוין,

חלק להוראות בהתאם שכן המס אירוע בדחיית למעשה חלק מדובר, להוראות בהתאם שכן המס אירוע בדחיית למעשה מדובר, החברה 22הה הנכס של עתידית מכירה בעת הכנסה מס לפקודת החברה הנכס של עתידית מכירה בעת הכנסה מס לפקודת

אין דהיינו, הנכס. של מעביר לנעליו" "נכנסת הנכס הועבר אין אליה דהיינו, הנכס. של מעביר לנעליו" "נכנסת הנכס הועבר אליה ההעברה ממועד המס אירוע בדחיית אלא מוחלט בפטור ההעברה מדובר ממועד המס אירוע בדחיית אלא מוחלט בפטור מדובר

לחברה למועד המכירה ע"י החברה. לחברה למועד המכירה ע"י החברה.

א לפקודה – תנאים א לפקודה – תנאים 104104סעיף סעיף א לפקודת מס הכנסה קובע פטור ממס בהעברת נכס א לפקודת מס הכנסה קובע פטור ממס בהעברת נכס 104104סעיף סעיף

מיחיד לחברה בתמורה לקבלת הזכויות בחברה אליה הועבר הנכס מיחיד לחברה בתמורה לקבלת הזכויות בחברה אליה הועבר הנכס בהתקיים התנאים הבאים:בהתקיים התנאים הבאים:

הועברו לחברה מלוא הזכויות בנכס.הועברו לחברה מלוא הזכויות בנכס.•ב- • מיום ההעברה, ב- מעביר הנכס מחזיק במשך שנתיים לפחות, מיום ההעברה, מעביר הנכס מחזיק במשך שנתיים לפחות,

90%90%"( הנכס הועבר אליה בחברה מהזכויות לפחות "( הנכס הועבר אליה בחברה מהזכויות לפחות החברה החברה "(."(.הקולטתהקולטת

החברה הקולטת מחזיקה בנכס המועבר במשך שנתיים לפחות.החברה הקולטת מחזיקה בנכס המועבר במשך שנתיים לפחות.•בחברה • למעביר שהוקצו הזכויות של השוק שווי בין בחברה היחס למעביר שהוקצו הזכויות של השוק שווי בין היחס

ובין שווי השוק של כלל הזכויות בחברה הקולטת מיד ובין שווי השוק של כלל הזכויות בחברה הקולטת מיד הקולטת הקולטת המועבר הנכס של השוק שווי בין ליחס זהה ההקצאה המועבר לאחר הנכס של השוק שווי בין ליחס זהה ההקצאה לאחר

לשווי השוק של החברה הקולטת מיד לאחר ההקצאה. לשווי השוק של החברה הקולטת מיד לאחר ההקצאה. ימים מיום ימים מיום 3030נמסרה הודעה לפקיד השומה על ההעברה תוך נמסרה הודעה לפקיד השומה על ההעברה תוך •

ההעברה בטפסים שנקבעו לעניין זה. ההעברה בטפסים שנקבעו לעניין זה.

ב לפקודה – תנאים ב לפקודה – תנאים 104104סעיף סעיף ב לפקודת מס הכנסה קובע פטור ממס בהעברת נכס ע"י ב לפקודת מס הכנסה קובע פטור ממס בהעברת נכס ע"י 104104סעיף סעיף

לקבלת בתמורה לחברה בשותפות( שותפים )או משותפים לקבלת בעלים בתמורה לחברה בשותפות( שותפים )או משותפים בעלים הזכויות בחברה אליה הועבר הנכס בהתקיים התנאים הבאים: הזכויות בחברה אליה הועבר הנכס בהתקיים התנאים הבאים:

הועברו לחברה מלוא הזכויות בנכס. הועברו לחברה מלוא הזכויות בנכס. •החברה הוקמה במיוחד לשם ההעברה ולא היה לה כל נכס אחר החברה הוקמה במיוחד לשם ההעברה ולא היה לה כל נכס אחר •

או פעילות אחרת במועד ההעברה או לפניו. או פעילות אחרת במועד ההעברה או לפניו. אחד • כל של חלקו ההעברה מיום לפחות שנתיים אחד במשך כל של חלקו ההעברה מיום לפחות שנתיים במשך

הועבר אליה בחברה מהזכויות אחת בכל המשותפים הועבר מהבעלים אליה בחברה מהזכויות אחת בכל המשותפים מהבעלים "( )"הנכס הקולטתהנכס הקולטתהחברה אחד החברה בכל לו שהיה לחלק זהה אחד "( בכל לו שהיה לחלק זהה )"

מהנכס שהועברו לחברה.מהנכס שהועברו לחברה.החברה הקולטת מחזיקה בנכס המועבר במשך שנתיים לפחות.החברה הקולטת מחזיקה בנכס המועבר במשך שנתיים לפחות.•היחס בין שווי השוק של הזכויות שהוקצו לכל אחד מבעלי הנכס היחס בין שווי השוק של הזכויות שהוקצו לכל אחד מבעלי הנכס •

שהועבר בחברה הקולטת ובין שווי השוק של כלל הזכויות בחברה שהועבר בחברה הקולטת ובין שווי השוק של כלל הזכויות בחברה הקולטת מיד לאחר ההקצאה זהה ליחס בין שווי השוק של חלקו הקולטת מיד לאחר ההקצאה זהה ליחס בין שווי השוק של חלקו של המעביר הרלוונטי בנכס לשווי השוק של החברה מיד לאחר של המעביר הרלוונטי בנכס לשווי השוק של החברה מיד לאחר

ההעברה. ההעברה. תוך • ההעברה על השומה לפקיד הודעה תוך נמסרה ההעברה על השומה לפקיד הודעה מיום 3030נמסרה ימים מיום ימים

ההעברה בטפסים שנקבעו לעניין זה. ההעברה בטפסים שנקבעו לעניין זה.