投資投資，，其實很簡單其實很簡單！！

ING 投信 / 資深經理 孫鳳君2011/10

你投資是為了？？？？？

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人生不同階段會有不同的投資選擇

• 現在的你在哪一階段？夢想是什麼？

修碩士學位？

出國遊學？

修碩士學位？

出國遊學？

人生不同階段會有不同的投資選擇

• 現在的你在哪一階段？夢想是什麼？

買車子？買車子？

人生不同階段會有不同的投資選擇

• 現在的你在哪一階段？夢想是什麼？

買房子？買房子？

人生不同階段會有不同的投資選擇

現在的你在哪一階段？夢想是什麼？現在的你在哪一階段？夢想是什麼？

教育基金？教育基金？

人生不同階段會有不同的投資選擇

現在的你在哪一階段？夢想是什麼？

準備退休金？準備退休金？

投資要領：不要將雞蛋放在同一個籃子

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理財規劃 =3 個籃子 +3 個籃子

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投資適性評量標準

職業 可動用投資金額

職務 投資目的

學歷 投資經驗

婚姻狀況 常用投資工具

家庭年收入 投資屬性 / 風險承受度

非常

重要

非常

重要

認識基金種類

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基金種類－以註冊地區分

台灣註冊：境內基金(604 檔 )

台灣以外註冊：境外基金(1009 檔 )

資料來源： SITCA ；資料日期： 2011/8資料來源： SITCA ；資料日期： 2011/8

基金種類－以投資區域區分－單一國家型

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基金種類－以投資區域區分－區域型

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基金種類－以投資區域區分－全球型

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基金種類－以投資標的區分

類型 特色股票型基金 (358 檔 ) 高風險高報酬，最普遍的基金類型

債券型基金 (41 檔 ) 較為穩健，高收益債券基金除外

平衡型基金 (46 檔 ) 兼顧股票及債券收益

指數型基金及指數股票型基金(23 檔 )

指數化投資，看趨勢操作

組合型基金 (66 檔 ) 基金經理人幫你挑基金

傘型基金 (9 檔 ) 從配好的基金組合選基金，可用低成本轉換基金

※基金檔數為境內基金數量※基金檔數為境內基金數量

資料來源： SITCA ；資料日期： 2011/9資料來源： SITCA ；資料日期： 2011/9

指數型基金 (Exchanged Traded Fund, ETF)

• 以追蹤大盤指數的績效表現為目標，通常採被動式管理策略來操作基金，如寶來投信所發行的「寶來台灣加權股價指數基金」，即以台灣加權股價指數為追蹤標的。

• 指數型基金的好處• 可免除選股的煩惱• 有效分散風險• 管理策略不會因為撤換基金經理人而有不同，長期績效表現較有一致性。• 管理費與周轉率皆低於一般股票型基金的水準。

組合型基金 (Fund of Funds)

• 以其他共同基金（即子基金）為投資標的的共同基金，又稱「基金中的基金」。

• 以台灣的組合型基金為例，每一組合型基金至少應投資 5 個以上的子基金，每個子基金的最高投資上限不得超過該組合型基金淨值的 30% 。

• 可分散單一經理人的風險，減少投資人自行挑選共同基金的困擾，且投資標的更加分散，風險分散效果優於一般共同基金。

傘型基金 (Umbrella Fund)

• 不是一檔真實的共同基金，而是一種新型態的基金發行架構。

• 投信公司會同時發行性質不同的子基金。若其中有一檔子基金未能發行成功，則該傘型基金即無法成立。

• 投資人申購時，可選擇一檔子基金或同時選擇多檔子基金進行投資，之後可再配合本身的資產配置，任意在子基金中進行轉換。

• 傘型基金本身並沒有淨值與規模可參考，而子基金則各自有獨立的淨值與規模。

基金申贖，不可不知

基金的申購與贖回

• 淨值 (NAV) ：每一單位基金持有的淨資產價值。基金持有淨資產的市值，除以發行在外的單位數，即為基金的單位淨值。

Ex.ING 優質基金說明

ING Investment Management 21

申購淨值 營業日下午 4 點前單筆申購，為當日委託，並以委託成功當日淨值計算；下午 4 點後，則視為次一營業日之委託申請。

最低申購金額 單筆：新台幣 10000 萬元；定時定額：新台幣 3000 元

買回淨值 營業日下午 4 點前下單，當日為買回生效日 (T) ，下午 4 點後，則視為次一營業日之委託申請，並以買回生效日次一交易日淨值計算。ex. 小明在 2011/10/4 下午 3 點下單買回 ING 優質基金，生效日即為 2011/10/4 ，並以 2011/10/5 之淨值計算買回金額。

買回付款日 買回生效日 (T) 後 3 個營業日付款ex. 小明在 2011/10/4 下午 3 點下單買回 ING 優質基金， ING投信將在 2011/10/7 付款給小明

懂得踩煞車，才算投資高手－ 123 法則

• 原則：投資前先設定停利與停損點，當投資的獲利或損失到達停損停利點時，可以考慮將投資標的賣出，先落袋為安，或避免愈賠愈多，財愈理愈少的窘境。

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狀況 做法獲利一成 出脫手中 1/3 持股獲利二成 再出脫手中 1/3 持股獲利三成 全部出脫

123 法則

投資基金的主要成本

看得見的成本 (外扣 ) 隱形成本 (內含 ) 其他

手續費 信託保管費 轉換費 基金管理費 銀行保管費 短線交易費用

每次申購時收取

贖回時一次收取

轉換基金時一次收取，分別支付基金公司及銀行

從淨值內扣 從淨值內扣 持有不滿 7 天或 14天，贖回時收取

投資基金成本試算

手續費 信託保管費 轉換費 基金管理費 銀行保管費 短線交易費用手續費 2% 超過 1 年 0.2% ，費率

通常隨投資年數增加而遞減，最低收取金額為200 元

新舊基金轉換都屬同一家公司，只需支付 500元，有些則收取0.5~1% 的費率，如是另一家公司，則要支付轉申購費

又稱經理費，為基金公司管理基金所收取的報酬，每檔基金依照基金規模與基金類型所收取之經理費也不相同，目前股票型基金約 1 ～ 2% ，債券型基金則為 0.5 ～1.5%

支付給保管基金資產的機構 ( 如銀行 ) ，一般約 0.1 ～0.3%

多數基金公司針對持有境內基金未滿 7 天收取短線交易費用，以遏止短線交易風潮

30000*2%=600 原始投資本金或贖回金額×費率×（持有天數 ÷365天） 30000*0.2%*180/365=29

每日資產淨值 *基金經理費率 /365

手續費為 600 元，實際投資金額為30600 元

贖回時因費用不滿 200元，因此將收取信託保管費 200 元

Ex. 以單筆投資 30000 元，投資期間半年，說明買賣基金所需支付的成本Ex. 以單筆投資 30000 元，投資期間半年，說明買賣基金所需支付的成本

※以上各項目計算方式與收取費率將依不同銀行而有不同之收費標準※以上各項目計算方式與收取費率將依不同銀行而有不同之收費標準

停利 & 停損算一算

• 投資人需依據投資目標與可承受的風險，設立停利及停損的機制，以保護自己的投資結果。

• 例如小明在申購基金之初，希望自己的年報酬率可以在 10% ，而虧損時也不要超過 10% ，因此一旦投資結果出現賺在 10% 時，小明就要果斷的獲利了結，而虧損到達 10% 時，就要趕緊忍痛出場了。

• Ex. 小明購買 ING巴西基金時的淨值為 10.40 ，以 10% 為停利及停損點：

停利點 10.40*(1+10%)=11.44

停損點 10.40*(1-10%)=9.36

認識對帳單

如何挑選基金

選出適合自己的基金－風險承受度

風險偏好 投資類型 建議可投資標的高 積極型投資人 單一新興國家股票型、單一產業

型、新興市場區域股票型中 穩健型投資人 全球股票型低 保守型投資人 平衡型基金、債券型基金

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簡單公式算一算： 100 －年齡 = 高風險投資的比重

假設你 25歲， 100減去 25等於 75 ，那麼股票、股票型基金等高風險的投資，佔你的投資組合比重最好不要超過 75% 。

簡單公式算一算： 100 －年齡 = 高風險投資的比重

假設你 25歲， 100減去 25等於 75 ，那麼股票、股票型基金等高風險的投資，佔你的投資組合比重最好不要超過 75% 。

3 個指標，衡量基金的風險程度

標準差 (Standard Deviation)

標準差：小；基金淨值：波動小

基金淨值的波動程度，數值愈小，表示基金淨值的波動愈穩定。同類型基金中，通常波動度愈大的基金，較適合做為定時定額的投資標的。

夏普值 (Sharpe Ratio) 夏普值：高；賺取超額報酬：強承受每單位風險可獲得的額外報酬，基金的夏普值如愈高，表示可賺取超額報酬的能力愈強。

β 值 (Beta) β 值：小；基金表現：穩定為基金相對市場的波動度，一般設定市場β值為 1 ，若基金 β值為 2 ，表示基金的獲利能力與風險都比市場高 2 倍。 β值愈大，表示基金比市場更容易超漲或超跌。

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Ex.ING 全球品牌基金

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同類型基金 ING 全球品牌基金

3 年期

風險程度說明

標準差(Standard Deviation)

22.14 26.66 風險程度較同類型基金高，適合定時定額

夏普值(Sharpe Ratio)

0.38 0.32 可賺取超額報酬的能力低於同類型平均

β 值(Beta)

0.93 1.15 β值高於 1 ，容易超漲超跌

資料來源： Lipper ；資料日期： 2008/9/30~2011/9/30資料來源： Lipper ；資料日期： 2008/9/30~2011/9/30

挑選基金有撇步－ 4433 法則

基金績效九宮格1 個月 3 個月 6 個月 1 年 2 年 3 年 5 年 今年以來 成立迄今

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4433 法則：以 1 年為長短期的分界點， 1 年期以上稱為長期， 1 年以下稱為短期長期 4 一年期績效排名在同類型的前四分之一長期 4 2 年期、 3 年期、 5 年期以及今年以來績效排名在同類型

的前四分之一 短期 3 6 個月期績效排名在同類型的前三分之一短期 3 3 個月期績效排名在同類型的前三分之一

Ex. ING 新馬基金3 個月 6 個月 1 年 2 年 3 年 5 年 今年以來

績效 -13.62 -12.54 -11.07 12.67 31.84 36.18 -14.46同類型基金排名

10/86 5/85 16/84 8/84 16/82 11/60 7/34

資料來源： Lipper ；資料日期： 2011/9/30資料來源： Lipper ；資料日期： 2011/9/30

單筆投資 VS. 定時定額

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一次單筆買進與定時定額分次買進比較

1 斤橘子 20元，一次花 200元買進，總共可以買 10斤橘子

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1 斤橘子 18 元50 元可買約 2.77斤橘子

1 斤橘子 16 元50 元可買約 3.125斤橘子

1 斤橘子 22 元50 元可買約 2.27斤橘子

1 斤橘子 18 元50 元可買約 2.77斤橘子

分 4 次買，一次花 50元

4 次下來，累積共買了 2.77 斤 +3.125 斤 +2.27 斤 +2.77 斤=10.935斤橘子

哪一種投資方式適合你

單筆投資 定時定額投資資金充足 資金有限會判斷市場趨勢 較不瞭解市場趨勢需考慮買進時點 不必考慮買進時點風險較高，易在短時間內賺取較高獲利

分散風險，拉長投資時間

強迫儲蓄，積少成多工作忙碌，不懂投資的人有中長期理財目標的人

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定時定額三大投資法則

• 選擇波動度大且長期成長趨勢向上的市場• 低點不停扣•適時停利但不停扣

A AB

AB

C

投資終值＝ A 的面積 投資終值＝ A ＋ B 的面積 投資終值＝ A ＋ B+C 的面積

基金淨值走勢 基金淨值走勢 基金淨值走勢

基金淨值

基金淨值

基金淨值

時間 時間 時間

定時定額最佳投資時機

定時不定額－投資更靈活

• 定時定額：每月固定時間，扣款金額固定• 定時不定額：依據市場波動程度，投資人自行設定扣款金額，原則為「逢低加碼、逢高減碼」

以上僅為模擬投資之結果，不代表實際報酬率及未來績效之保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。以上皆為新台幣計價。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

以上僅為模擬投資之結果，不代表實際報酬率及未來績效之保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。以上皆為新台幣計價。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

基金資訊網站

投信投顧公會

基智網 (Fund DJ)

鉅亨網 (CNYES)

ING 投資理財網

ING Investment Management 42

ING 投信 97 年金管投信新字第 028號ING 投資理財網： www.ingfunds.com.tw 客服專線： 02-8758 1568 語音交易快速服務專線： 02-8758 1551台北總公司： 11049 台北市信義路五段 7 號 30 樓 TEL ： 02-8101-5501

新竹分公司： 30071 新竹市光復路二段 287 號 11 樓之 1 TEL ： 03-516-3163

台中分公司： 40354 台中市台中港路一段 160-1 號 18 樓 TEL ： 04-2319-8768

台南分公司： 70164 台南市東區東門路二段 297 號 3樓之 1 TEL ： 06-235-6988

高雄分公司： 80757 高雄市三民區博愛一路 366 號 15 樓 TEL ： 07-322-5525

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