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談信託之發展趨勢 及在學習上之重要意涵李智仁 博士

台灣金融研訓院金融研究所副所長台灣信託協會秘書長

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Do not put your trust in money,put your money in trust.

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大綱 信託的發展沿革與對我國的影響 信託法制的形成與發展 信託商品的發展趨勢 新型信託關係的發展趨勢 信託在學習上之重要意涵 結語

42009.11.12 文化大學大廈館國際會議廳

52009.10.31 福建省政府國際會議廳

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信託的發展沿革與對我國的影響 【案例一】（改編自法務部《認識信託》） 王老先生的獨子在車禍中喪生，當時孫子也才五歲，如今已就讀幼稚園。王老先生扛起負擔孫子教育費與生活費的擔子，但隨著身體逐漸老化，也開始擔心孫子的未來。王老先生有二棟房屋與一塊田產，未來想要由孫子繼承。但是，孫子如果在其過世後尚未成年，財產的管理與運用，勢必由媳婦主導。媳婦的揮霍個性與不善理財，為眾所週知，加上如果未來改嫁，孫子是否能如老先生所願，繼承該筆財產，似乎也在未定之天。請問：王老先生有哪些法子可想？

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信託的發展沿革與對我國的影響 【案例二】（改編自法務部《認識信託》） 李姓祭祀公業派下子孫眾多，散居各地，自從原管理人在四十年前死亡後，便一直未能再選出新管理人。最近在有心人士多方查訪聯繫下，終於召開派下員大會。由於公業土地多達數十筆，其中有大有小，用途也有所差異（有些可合併開發，有些則屬畸零地），其中甚至有一半以上均遭人竊佔或無償借用。請問：在派下員大會人數眾多，且無相關專業的情況下，有何方法能妥適處理此問題？

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信託的發展沿革與對我國的影響 【案例三】（改編自法務部《認識信託》） 甲公司是一家中型消防器材公司，自成立以來，一直想回饋社會。此次董事會基於落實企業社會責任（ CSR）之理念，決議自今年起，每年提撥盈餘五分之一，作為顏面傷殘人士之濟助金，為期五年。會中有董事主張應設立財團法人，但似乎也有董事有其他想法。

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信託的發展沿革與對我國的影響 信託的發展緣起 信託制度的移植 信託制度對我國資產管理制度的影響

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信託的發展沿革與對我國的影響 何謂「信託」？ 信託是財產所有人（委託人），為自己或他人（受益人）之利益或特定目的（信託目的），將自己的財產權移轉或處分予受託人，由受託人依信託設立之意旨管理處分該財產權（信託財產）之一種法律關係。

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信託的發展沿革與對我國的影響委託人 受託人

受益人信託監察人

交付信託財產 信託契約

交付信託利益自益 ? 他益 ?

保護受益人

監督受託人

經營管理信託財產

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信託法制的形成與發展 法制緣起 法制成型 法制的精益求精

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金融市場種類 主 要 金 融 法 規儲貸市場 銀行法、中央銀行法、存款保險條例、國際金融業務條例、洗錢防制法、動產擔保交易法、農業金融法票券市場 票券金融管理法、票據法資產管理市場 信託法、信託業法、證券投資信託及顧問法資本市場 證券交易法、證券投資人及期貨交易人保護法共同基金市場 證券投資信託及顧問法、不動產證券化條例、金融資產證券化條例期貨市場 期貨交易法、證券投資人及期貨交易人保護法保險市場 保險法、簡易人壽保險法、強制汽機車責任保險法外匯市場 管理外匯條例

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信託商品的發展趨勢單位：新台幣百萬元

年度 -季94 年度 95 年度 96 年度 97 年度第 1季 97 年度第 2季 97 年度第 3季金額

業務別金錢之信託 (不含證設信、期信基金保管 ) 2,461,568 3,267,562 4,322,840 4,297,574 4,347,430 4,069,260

金錢之信託 -證券投資信託基金保管 -- -- -- 2,124,906 2,097,912 1,803,460

金錢之信託 -期貨信託基金保管 -- -- -- 0 0 0

金錢債權及其擔保物權之信託 169,878 314,062 365,460 364,625 348,768 330,800

有價證券之信託 132,830 175,637 216,977 219,500 226,229 251,364

動產之信託 0 0 0 0 0 0

不動產之信託 74,966 134,794 184,993 193,074 206,128 217,115

不動產證券化 --資產信託 16,493 11,538 18,075 18,098 19,195 19,124

不動產證券化 --投資信託 33,877 56,653 62,154 67,171 69,478 70,052

其它信託業務 90 1,462 1,511 1,524 1,516 2,053

合計 2,889,702 3,961,708 5,172,010 7,286,472 7,316,656 6,763,228

註：自 97.1.1 起原「國內投信基金」之統計量移至「金錢信託 - 證投信基金保管」項下。

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信託商品的發展趨勢單位：新台幣百萬元

年度 -季94 年度 95 年度 96 年度 97 年度第 1 季 97 年度第 2 季 97 年度第 3 季金額

業務別特定金錢信託投資國外有價證券 1,786,130 2,486,516 3,333,431 3,296,580 3,328,591 3,142,913

特定金錢信託投資國內有價證券 416,945 471,774 648,500 662,680 693,132 604,282

員工福利信託 37,183 45,332 56,404 57,572 57,753 67,164

保險金信託 58 74 89 92 85 110

集合管理運用帳戶 18,796 36,892 42,044 38,160 35,658 27,515

指定營運範圍或方法之單獨管理運用 4,433 8,511 9,142 8,355 8,106 8,054

不指定營運範圍或方法單獨管理運用 0 0 0 0 0 0

共同信託基金 1,602 4,408 3,078 3,876 3,280 3,111

其他 (含未載項目 ) 196,421 214,055 230,152 230,259 220,825 216,111

合計 2,461,568 3,267,562 4,322,840 4,297,574 4,347,430 4,069,260

註： 1 、金額指信託財產本金。

2 、員工福利信託包括企業員工持股信託及企業員工福利儲蓄信託。

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信託商品的發展趨勢21~30 歲（創業期） 31~40 歲（安家期） 41~50 歲（成熟期） 51 歲後（退休期）

追求利潤 追求利潤＋風險管理 追求利潤＋風險管理＋財富管理追求利潤＋風險管理＋財富管理＋事務處理

員工持股信 託 員工福儲信 託

保險金信託 子女教育信 託

金錢信託 有價證券信託 不動產信託 動產信託

安養信託 遺囑信託 退休金信 託

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信託商品的發展趨勢 【案例四】 阿龍近年來經商有成，想要將手中持有的現款作有效的使用與管理。走進 A 銀行的信託部，見到琳瑯滿目的介紹資料，更是無所適從。經信託部人員詢問後，才知道原來阿龍想要投資股票，而且只屬意 B公司之股票，請問何種信託方式較適合阿龍？

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信託業法第 16 條 信託業經營之業務項目如下： 一、金錢之信託。 二、金錢債權及其擔保物權之信託。 三、有價證券之信託。 四、動產之信託。 五、不動產之信託。 六、租賃權之信託。 七、地上權之信託。 八、專利權之信託。 九、著作權之信託。 一○、其他財產權之信託。

信託商品的發展趨勢

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信託商品的發展趨勢 Q:何謂「金錢信託」？ 係指設立信託時以金錢為信託財產之信託 。此金錢之信託，可以契約約定，於信託 終了時，以金錢交付受益人；亦可約定以 運用後所取得之信託財產現狀交付之。

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信託業法施行細則第 6 條 本法第十六條各款所定信託業經營之業務項目，依信託財產之管理運用方法，分類如下： 一、單獨管理運用之信託：指受託人與個別委託 人訂定信託契約，並單獨管理運用其信託財產。 二、集合管理運用之信託：指受託人依信託契約之約定，將不同信託行為之信託財產，依其投資運用範圍或性質相同之部分，集合管理運用。

信託商品的發展趨勢

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信託商品的發展趨勢 信託業法施行細則第 7 條 本法第十六條各款所定信託業經營之業務項目，依受託人對信託財產運用 決定權之有無，分類如下：一、受託人對信託財產具有運用決定權之信託：依委託人是否指定營運範 圍或方法，分為下列二類：

(一 ) 委託人指定營運範圍或方法：指委託人對信託財產為概括指定營運 範圍或方法，並由受託人於該概括指定之營運範圍或方法內，對信 託財產具有運用決定權。 (二 ) 委託人不指定營運範圍或方法：指委託人對信託財產不指定營運範 圍或方法，受託人於信託目的範圍內，對信託財產具有運用決定權 。( 續 )

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信託商品的發展趨勢 二、受託人對信託財產不具有運用決定權之信託：指委託人保留對信託財產之運用決定權，並約定由委託人本人或其委任之第三人，對信託財產之營運範圍或方法，就投資標的、運用方式、金額、條件、期間等事項為具體特定之運用指示，並由受託人依該運用指示為信託財產之管理或處分。此即「特定金錢信託」

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金錢信託

個別信託

集團信託

不指定營運範圍或方法

指定營運範圍或方法

具體特定運用方法

單獨管理運用

集合管理運用單獨管理運用集合管理運用單獨管理運用集合管理運用

共 同 信 託 基 金

委託人受託人

信託業法施行細則第 8 條（配合第 6 及 7 條）

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信託商品的發展趨勢 由純粹獲利趨向公益性質 由傳統類型趨向複雜結構 由個人獲益趨向財富共享

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信託商品的發展趨勢 【案例五】 高老師已逾耳順之年，又因飲食習慣不佳，導致有中風紀錄。在身邊的親族，有些不肖份子覬覦高老師的財產，因此往往慫恿醫師開具無行為能力之證明，以期代為接手管理之財產。高老師早年的學生趙六，見到此種情形，大為擔心，很想幫助恩師。試問：有何種方法可以解決此項問題？

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新型信託關係的發展趨勢 高齡少子化社會的信託商品趨勢 信託具有靈活性並可彈性運用 信託財產獨立原則 所有權與利益分立原則 信託財產公示原則 加強保護受益人原則 信託存續原則

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新型信託關係的發展趨勢 消費者保護取向的信託制度 : 預收款信託商品 ( 服務 ) 業者 ( 委託人兼第一順位受益人 )

消費者（第二順位受益人或信託關係消滅時信託財產之歸屬權利人）

信託業者(受託人 )預收款商品（服務）信託契約

A ：信託契約約定以商品 (服務 )業者為受益人，於其履約交付商品、提供服務或其他依法令或信託契約所約定之事由時，得提領信託財產。B ：信託契約約定如商品 ( 服務 ) 業者發生宣告破產、撤銷登記或歇業等事由，致無法履行交付商品或提供服務之義務時，其信託財產歸屬尚未被履約之消費者 ( 如：禮券持有人 ) 。

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新型信託關係的發展趨勢 自益信託之架構即係以預收款商品（服務）業者為委託人兼第一順位受益人與信託業者簽訂信託契約，約定商品（服務）業者發生宣告破產、撤銷登記或歇業等事由，導致無法履行交付商品或提供服務之義務時，變更信託架構為他益信託或終止信託契約，使其受益權歸屬消費者或禮券持有人（第二順位受益人或信託關係消滅時之信託財產之歸屬權利人）。

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新型信託關係的發展趨勢商品 (服務 )發行業者 (委託人 ) 信託業者（受託人）

消費者 (受益人 )

B ：信託專戶專款專用，商品 ( 服務 ) 業者於履行商品或服務契約時，支付其款項。A ：信託契約約定消費者為受益人，消費者因信託成立而享有信託利益。

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新型信託關係的發展趨勢 環境信託 農業科技創業投資計畫 環境保育信託 智慧財產權信託 社會福利信託 交易價金信託 其他

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信託在學習上之重要意涵 MOU 簽訂後的兩岸金融競爭 你 ( 妳 ) 準備好了嗎 ?

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信託在學習上之重要意涵測驗名稱 法源依據 報考資格 考試科目

信託業業務人員信託業務專業測驗

信託業負責人應具備資格條件暨經營與管理人員應具備信託專門學識或經驗準則第16 條第 1 項第 1 款規定

1. 高中或高職以上畢業。2. 普通考試或相當普通考試 以上特種考試及格。3. 高中、高職學力鑑定考試 及格取得資格證明書。

1. 信託法規。2. 信託理論與實 務。

銀行內部控制與內部稽核測驗銀行內部控制及稽核制度實施辦法第 24條第 1 項第 3 款規定

不限1. 銀行內部控制 法規。2. 銀行內部控制 制度。

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信託在學習上之重要意涵

期貨信託基金銷售機構銷售人員資格測驗

1. 取得證券投資分析人員資格者。2. 通過中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會委辦之證券

投資信託及顧問事業之業務員測驗合格者。3. 通過中華民國證券商業同業公會委辦之證券商高級業務員測驗合格者。4. 曾擔任國內、外基金經理人工作經驗一年以上。5. 通過中華民國信託業商業同業公會或其認可金融專業訓練機構舉辦之信託業務專業測驗合格，及中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會委辦之證券投資信託及顧問法規測驗合格者。6. 經教育部承認之國內外大學以上學校畢業或具有同等學歷，擔任證券、期貨機構或信託業之業務人員三年以上。

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信託在學習上之重要意涵 目前台灣之「信託業業務人員」與「銀行內部控制與內部稽核」等證照，在大陸並無相對等之證照型態。

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信託在學習上之重要意涵 善用信託制度節稅 善用制度達成良好理財規劃 善用信託制度達成社會公益目標 善用信託制度……

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結語

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The EndThanks for Your Attention