保 險 新 聞保 險 新 聞

金管會提醒消費者投保住院醫療保險應注意事項

• 全民健康保險制度對國人之醫療雖已提供基本照護，然國人對醫療品質之要求有異，消費者透過商業醫療保險之運用，可填補全民健康保險之不足，並滿足其對醫療品質的需求。住院醫療保險一般可分為實支實付型及日額型二大類，實支實付型醫療保險主要係以填補被保險人因就診產生之醫療費用為目的；日額型住院醫療保險則以住院天數為計算標準。鑑於全民健保制度的實施，雖部分醫療費用已由全民健保制度支應，惟每次住院醫療費用總額之多寡，尚難預期，且每個人對醫療滿足之需求不一，行政院金融監督管理委員會（以下簡稱金管會）提醒消費者於選擇住院醫療保險商品前，應審慎衡量自身需求及經濟能力，並注意下列事項：一、 疾病及醫院之名詞定義：消費者應瞭解擬投保商品之疾病及醫院等相關名詞定義，如疾病之定義通常係指契約生效日（或復效日）起所發生之疾病，消 費者於投保前應確實明瞭相關定義以明確知道保險商品符合自己之需求，避免事故發生後無法獲得保障。二、 理賠申請文件：保險給付項目不同，應檢附之理賠申請文件規定亦不同，受益人於提出申請前應確實檢視保單條款之約定，避免因申請文件未齊全未能即時獲得給付三、 等待期間：非屬癌症或重大疾病之住院醫療保險契約，常約定有 30 日之等待期間，被保險人於這段期間所發生的保險事故，保險公司是不負給付責任的，消費者應明確知道該約定，以免因該期間之事故未獲理賠，而致糾紛。四、 給付上限：不論是實支實付型或日額型住院醫療保險商品，保險公司通常於約定之限額中為給付，故消費者應明確知悉醫療費用之給付並非無限制。五、 除外責任：除外責任是保險公司不負給付責任的項目，消費者應充分了解，以避免投保後未獲理賠，產生糾紛。六、 要保書健康告知事項：被保險人之健康告知內容係提供保險公司是否接受要保及採何種費率承保之重要參考，在簽訂保險契約時，要保人對於保險公司之書面詢問應據實說明，避免因心存僥倖未據實告知，影響保險公司之危險評估，導致保險契約遭解除而得不償失。 最後更新日期 : 中華民國 98 年 05 月 28 日資料來源：金管會

磐石保險經紀人銷售文宣審查辦法• 一、本公司對自製文宣採例外核准政策，公司政策上秉持以使用壽險公司製 定之商品介紹或其他資訊為原則，故若非特殊需要，並不鼓勵自製文宣• 二、本辦法適用於公司所有業務員於介紹、銷售或以任何其他方式推薦本公 司所經紀壽險公司之合格商品。• 三、凡本公司業務員使用自行製作之文件、文宣或其他形式之銷售資訊，並 對任何其他之第三人從事、介紹、推薦或銷售商品之行為時，必須先行 取得審核文號，並註明於文宣後，始可對外使用。• 四、業務員送審文宣時，須先經所屬處主管之簽署同意檢附所製作文宣外， 並需將該文宣根據之商品保單條款、建議書影本及其他和該文宣有關之 文件，供本公司法務室人員審查之用，上述文件可以電子檔方式傳送。• 五、凡送審文宣應註明所使用之商品之保險公司全名及商品名稱，敘述商品 之文字務求正確反應商品之利益，不得使用任何會誤導消費者之表達， 文宣之任何數字必須根據保險公司之保單或建議系統之數字。• 六、經審查核批准之文宣使用之期限不得超過六個月，但若遇該文宣上所含 括之商品已經停售或變更時，該文宣立即停止使用。• 七、本辦法自公佈日實施，修改時亦同。 2009.6.1

避險得宜 安聯居全球最大壽險• 【彭禎伶／台北報導】 2009/06/10 工商時報 　　如何度過金融海嘯且躍升為市值第一名？德國安聯集團主管發展中市場的董事蔡德禮（ Werner Zedelius ） 9 日透露：「不承擔任何不必要的風險（ Unnecessary Risk ）！」安聯集團將股票曝險部位從 2007 年的 8 ％，到去年初急降到 1.6 ％，財務損失較少，也在今年 4 月市值超越 AIG ，成為第一名的保險金融集團。 　　每 2 年左右會來台灣市場訪視的蔡德禮強調，會繼續深耕台灣市場，且今年會擴充業務員人數，從 1,680 人要成長到 2,200 人，成長 30％以上；但蔡德禮卻表示，不考慮併購南山人壽或其他壽險公司，只會內部自我成長，同時也一口否決，表示不考慮投資台灣不動產。 　　在台灣是投資型保單銷售第一名的安聯人壽，一向相當低調，且以銀行通路為主，由於去年底以來，不少外商壽險公司將股權出售，退出台灣市場，安聯人壽也在傳聞名單內，因此安聯人壽今年以來態度轉為積極，再三強調會深耕台灣市場，且會擴大業務員人數，下周安聯人壽也將公開介紹其新型投資型保單。 　　安聯人壽台灣子公司總經理江孟哲（ Chris James ）昨日也表示， 安聯今年將主推分期繳的投資型保單，擴大保戶的保障額度，同時他強調：「沒有任何計畫，與同業競爭利率保障型商品」，亦即安聯在台並不會推出傳統儲蓄險或利變年金。 　　來台 10 年的安聯人壽由於後期主推投資型保單，因此資產僅 200 多億元，投資台股比重低於 1％，也從未投資台灣的不動產。

遠雄人壽 淨值竄升• 【經濟日報╱記者葉慧心╱台北報導】 遠雄人壽今年以來淨值快速回升，自谷底回升了 100億元以上。雖然去年 12月才完成 12億元現金增資，為了提高資本適足率（ RBC ）到法定 200% 以上水準，遠雄人壽 16 日舉行股東常會，將討論辦理額度 35億元以內的增資案。

• 遠雄人壽去年底淨值掉到負 38億元左右，今年第一季底，淨值仍然為負 45億元。不過，第二季以來，隨著台股行情回升，公司淨值也明顯改善，截至 5月底止，淨值已回升到 57億多元，一來一回，金額就超過了百億元。

• 不過，由於 RBC仍在 200% 以下，遠雄人壽今天上午舉行股東會，將提案討論今年度辦理私募有價證券案，額度暫訂為 30億或 35億元，將採取發行普通股、特別股、公司債或可轉債等多元化管道進行籌資，以保持最大彈性。

• 遠雄集團董事長趙藤雄以及旗下多家關係企業，是遠雄人壽的最大股東，合計總持股逾九成。去年 12月的增資，幾乎都是由大股東掏錢，今年的增資是否還是如此，要看增資方式而定。如果是發行私募公司債或可轉債，則資金來源就是從市場上籌措。

• 遠雄人壽董事長屠仲生表示，金融海嘯原本衝擊就大，如果資產結構健全，淨值會恢復得很快；資產脆弱，就有泡沬破滅之虞，所以他並不擔心淨值的問題。不過，遠雄人壽仍是希望將淨值儘快恢復回來，至少要回升到 60億元以上。據瞭解，遠雄人壽淨值能夠在短短兩個月時間裡急速回彈上百億元，主要是因 4、 5月以來國內外資產帳面價值回升。

• 【 2009/06/16 經濟日報】

併保誠 中壽走向複總座制• 壽險公司雙總經理或多位總經理制是否將成為主流？中國人壽 19 日股東會將討論修改

公司章程，因應併購保誠人壽，公司規模擴大，且未來要布局大中華市場等需求，中壽將公司章程上的設總經理「 1 人」，改為「數人」，為未來增設總經理預留空間。

• 中壽主管財務、投資的執行副總郭瑜玲表示，這次只是修改公司章程，目前許多壽險公司，其實也早設有 2-3位總經理，但中壽初期還不會馬上增設第二位總經理，只是為未來公司擴大規模、業務增加而預留準備空間。

• 最早設立雙總經理的是台灣人壽，原本台壽總經理是由台銀等公股指派 1 人，但台壽後來修改公司章程，增設主管財務的總經理 1 人，即形成保險本業的總經理是由公股指派，財務投資則是由最大股東龍邦開發來指派，目前台壽雙總經理即是保險本業的洪鴻銘及財務投資的林炯垚。

• 另外，保誠人壽原本也有 3位總經理，包括財務總經理、業務總經理及公司總經理，在公司總經理張志明離開，由財務總經理張鎮坤接任後，目前僅有 2位總經理；宏泰人壽也設有雙總經理，原本是保險本業及財務投資各一總經理，但後來保險本業的總經理葉順山轉任宏泰投顧副董後，則由董事長周國端兼任，財務投資的總經理則是林英貴

• 去年初，國壽公布成立 46 年來首度設立雙總經理，保險本業由張發得出任總經理，財務投資總經理則是熊明河出任，國泰金控表示，國壽資產日益龐大，各業務都相當龐雜，所以必須設雙總經理來分擔工作。

• 中壽股東臨時會已通過要以 1元併購保誠人壽主要業務及資產，現在就等保險局同意，即可訂出併購基準日，目前規劃是第三季底，屆時中壽資產將超過 5千億元，成為國內第五大壽險公司，且中壽早已獲金管會同意赴大陸設子 公司，這些也許可能讓中壽在現任總經理王銘陽之外，增設財務、業務或大陸事務總經理。

• 【 2009-06-15/工商時報】

國壽新收保費 冠同業• 【經濟日報╱記者葉慧心╱台北報導】 國泰人壽繼 4月市占率攀升到三成以上後， 5月再度保持三成的紀錄。壽險業最新出爐的業績顯示，國泰人壽 5月新契約保費收入 141.9億元，今年前五月累積市占率達 25.2% ，距離全年度達成 30%市占率的目標愈來愈靠近。

• 根據壽險公會統計，今年 5 月整體業界單月新契約保費收入為 464.6億元，在業績排名前五大壽險公司中，國泰人壽以 141.9億元居首，市占率也連續二個月突破 30% 。 6 月初甫與安泰人壽完成合併的富邦人壽， 5 月單月以 90.5億元、排名業界第二，市占率約 19.5% ；以銷售投資型保單為主力的安聯人壽， 5 月則以 41.3億元居第三名，市占率 8.9% 。 另外，新光人壽以 29.3億元排名第四，市占率約 6.3% ；南山人壽則以 25.4億元名列第五，市占率約 5.5% 。

• 針對利率低迷、油價漲聲再起的市場環境，國泰人壽 15 日宣布，推出終身還本商品「多利還本利率變動型終身保險」，採用「增值回饋分享金」設計，將宣告利率與市場利率差距，直接回饋給消費者。 國泰人壽主管表示，這符合消費者不願買貴的心理、讓消費者間接分享國泰人壽的獲利回饋；此外，每年給付的生存還本金，更可滿足消費者資金運用多元化需求，成為消費者在低利時代下有利的理財規劃選擇

• 【 2009/06/16 經濟日報】

出售南山人壽 AIG 高層與富邦金接觸

• 【經濟日報╱記者葉慧心、邱金蘭／台北報導】 2009.06.12 03:42 am 美國國際集團（ AIG）全球副董事長雷諾絲（ Paula Rosput Reynolds）昨（ 11）日下午來台，就出售南山人壽案，與國內潛在買主碰面，一個是富邦金控，另一個外傳是國泰金或潤泰集團。

• 據指出，雷諾絲是 AIG集團負責處理全球資產小組的負責人，她此行來台就是為了出售南山人壽。傳聞富邦金董事長蔡明忠、副董事長蔡明興昨天已與她見過面，富邦金總經理龔天行對此不願作任何評論。 消息來源指出，國泰金也對南山人壽很有興趣，但國泰金高層對是否有意買南山人壽一事表示不知情。 雷諾絲近日親赴亞洲視察，為南山人壽尋找買主也是亞洲行的重要任務。日前她第一站先到香港，昨天中午再轉抵台灣，透過負責此案的外資券商摩根士丹利安排，與台灣潛在可能買家見面。 據瞭解，雷諾絲這次與潛在買家接觸，僅是初步見面、彼此認識，並沒有談到金額等深入的話題。

• 金融圈人士表示，南山人壽股權交易金額相當龐大，外傳 AIG喊價約在 18億美元至 20億美元，相當新台幣 600 多億元，買賣雙方未來應還會有相當大的價格談判空間，此案不太可能在短期內拍板定案。 昨天市場一度傳出， AIG拜會的兩個買家中，另一家是台灣金控。台灣金控高層昨天表示，並沒有 AIG 的人來拜會。 據了解，曾有立委建議台灣金控買下南山人壽，台灣金控高層也與旗下台銀人壽高層評估過此案，但評估結果認為，目前台灣金壽險人才仍不足夠，現階段沒有辦法吃下南山人壽這麼大的壽險公司。 財政部官員也表示，南山人壽規模這麼大，台灣金不可能拿出那麼多錢買，就算換股，也會超過台灣金控條例規定民股最多 10% 限制，不太可行。

• 另外，包括潤泰集團總裁尹衍樑以及遠雄集團董事長趙藤雄等，也傳出對南山人壽案有興趣。 AIG高層此行來台主要是尋找買家，且鎖定兩家國內最有興趣的買家為拜訪對象，至於有興趣的外國私募基金，則不在來台規劃行程內。

總裁將訪金管會 中國人壽 要找台灣親家

• 大陸中國人壽旗下的中國人壽保險（海外）股份有限公司副董事長兼總裁劉廷安透露，他將於 8月 6 日率團將來台與金管會官員會晤，瞭解台灣開放陸資的最新進展，並尋找在台灣併購金融機構的機會。

• 中國人壽（國壽）是中國最大的商業保險集團，旗下壽險股份公司先後在紐約、香港、上海三地上市，直屬子公司包括中國人壽保險公司、中國人壽資產管理公司、中國人壽財產保險公司、中國人壽保險（海外）股份有限公司等。 中國人壽業務範圍涵蓋壽險、產險、養老保險（企業年金）、資產管理、實業投資等領域，並透過資本運作入股多家銀行、證券等其他金融和非金融結構。 光是中國人壽保險公司去年的保費收入就將近人民幣 2,956億元，約新台幣 1.47兆元。

• 香港大公報昨（ 14 ）日指出，銳意進軍台灣市場的大陸中國人壽，其海外旗艦國壽（海外）副董事長兼總裁劉廷安透露，該公司今年 8月初，將應台灣保險業中介單位邀請，到台灣展開一連串推廣活動，並與台灣的監管機構會晤。

• 積極來台探路 • 東方日報報導，劉廷安表示，近期投資市場好轉，投資機會接踵而至，該公司將「積極關注」 AIA （友邦保險）上市的投資機會，以及台灣開放市場過程中的商機。

• 報導稱，劉廷安透露， 8月 6 日他將親自率團赴台參加保險會議，屆時將與台灣金管會官員會晤，了解台灣開放大陸資金赴台投資的最新進展。

• 成立收購小組 • 至於會否與台灣潛在收購對象會談，劉廷安稱，目前正在安排當中。 • 劉廷安早前曾透露，國壽有興趣收購台灣的銀行、保險及資產管理公司，並已成立小組專責收購事宜。

• 【 2009-06-15/ 經濟日報 /A9版 /兩岸焦點】

投資型保單買氣回籠• 去年買氣降至谷底的投資型保單，近期買氣有增溫跡象。壽險業者表示，隨著市場投

資氣氛好轉，基金定期定額優勢逐漸被市場認同，最近不論是業務員或是銀行通路的投資型保單買氣都明顯上揚，尤以有連結台股或是新興市場基金的保單最受歡迎。

• 以全球人壽與元大銀行近期推動的投資型專屬保單月繳定期定額圓夢金專案為例，近兩個月即創下近千張的銷售佳績。

• 另外，外商壽險業者指出，去年不少投資型保單客戶停扣基金投資部位，但是今年以來隨著市場轉好，都已經陸續恢復扣款，且主要以表現強勢的市場基金為首選。

• 而壽險業者為了刺激投資型保單買氣，近期也特別針對定期定額投資基金推出獎勵活動或是特殊機制的設計，以提高民眾持續投資的意願。

• 國泰人壽就開辦費用後收型態的「國泰人壽富世紀變額萬能壽險（乙型）」，除可幫助保戶於保單初期加速累積保單帳戶價值，亦領先業界創新設計增加持續定期繳費者得享一定期間內「意外生活照護保險金」保障，讓保障升級。

• 全球人壽則是新推出「分期轉換定額投資」功能，是業界少數可以提供給保戶分散投資風險的創新選擇，即保戶可以事先約定每月欲投資的金額，全球人壽將定期依其約定的金額將欲繳的彈性保費分次轉入至約定的投資標的，如此一來所繳保費將不再於單一時點一次投入，而是分次投入便能有效分散投資風險。

• 壽險業者強調，近期利率不斷調降，民眾若想買到足夠保障，要付出的成本相較過去提高不少，而投資型壽險每年保障費用之收取，係依保戶當年實際保險年齡計算，保戶相對能以較低的保險成本，購買到足夠的保障。

• 另外，全球投資市場正逐漸回溫，壽險業者預期投資型保單買氣可望逐漸增溫，未來也將針對投資連結基金推出更多的優惠來刺激買氣。

• 【 2009-06-15/工商時報】

買氣回溫 投資型保單 Q2暴衝 連動債保單買氣爆衝，帶動投資型保單第二季新契約保費收入衝高，預估本季保費收入可望大幅衝高，一改首季投資型保單保費收入大不如傳統保單的窘境！去年上半年澳幣連動債保單瘋狂吸金的盛況可能再現？根據銀行業者表示，連動債保單近期買氣旺，尤其澳幣連動債保單在保本保息以及澳幣近期又開始走強之下，不少定存族開始把錢移往至這類保單上，也因此拉高整體投資型保單第二季收入。 【 2009-06-18/工商時報】

• 相較今年首季壽險業整體新契約保費 2,230億元，其中投資型保單僅有 160億元左右，光是 5 月投資型保單新契約保費收入就高達近百億元，加上 4 月份也有百億元水準，壽險業者推估，本月因為新光人壽、法國巴黎人壽等業者持續銷售澳幣連動債保單，預估整體投資型保單的收入可望較上季「翻倍」成長。因為光是上個月安聯人壽投資型保單就賣出 40億元、法國巴黎人壽銷售投資型保單的新契約保費收入也高達 20億元，本月起又有新光人壽強力推出澳幣連動債保單，這類躉繳型的保單，對於挹注投資型保單保費收入將大有幫助。

• 去年 9月爆發金融海嘯以來，連動債投資型保單買氣也跟著急 凍，一直到今年 2-3月才開始有解凍跡象，但壽險業者表示，去年買連動債保單的客戶，除非提前出場會有損失，但若持續投資至今，近期澳幣又走強，保戶仍持續享有保息保本的優勢，因此預期在低利環境持續下，這波連動債保單買氣可望逐漸增溫。

• 目前包括新光、台壽、富邦、法國巴黎等都推出連動債保單，且多強調保本保息，其中以新光人壽 7 年保本保息率 153.7％條件最優。但每家的保單都至少有 5％以上配息率，因此預期仍能吸引定存族目光，但保戶仍須自行承擔的匯率風險。

外幣保單 確保本金不虧蝕 • 更新日期 :2009/06/17 04:09 記者廖千瑩／專題報導• 後金融海嘯時期，投資人偏安心態濃厚，有壽險公司即趁勢推出外幣投資連結型保險，強調具到期保本與鎖高機制，並在市場波動加大時，會定期調整資產配置，以確保投入本金不會虧蝕。

• 安聯人壽表示，根據統計顯示，台灣人口結構，最多的年齡層分布在 30到 55歲，且國人退休年齡有提早趨勢，想有更好的退休生活品質，務必及早開始累積退休金。但去年金融海嘯衝擊後，投資人受傷慘重，投資態度轉趨謹慎，就連投資型商品也大吹保本風，因此，該公司最近與中國信託合作推出外幣投資連結型保險，強調具到期還本特色，到期保證至少可拿回本金。

• 安聯人壽總經理江孟哲表示，金融海嘯最壞時期已過，股市回溫、油價上漲；後金融海嘯時期，投資可保住本金的商品，結合壽險保障，更適合風險承受度低的投資人。

• 安聯人壽資深副總經理楊承清認為，投資保本型投資型保單，以指數股票型基金作為投資標的，連結投資標的所追蹤的指數，採取波動率管理機制，可視市場狀況調整資產配置，投資到期還可拿回 100% 的保費，達到完整保障資產。

• 舉例說，如果買入後市場先漲後跌，該商品設有鎖高機制，屆時投資期滿可領回投資淨額加上八成鎖高報酬率；如果買入後市場持續下跌，到期則可領回躉繳保費。不過，提醒投資人，這類保證投資本金的投資型保單，投資幣別為美元，投資門檻至少一萬美元，並需支付保證費用，且年齡越高投保、保證費也越高

金管會下令 連動債不准賣 • 【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導】 2009.06.16 03:35 am

金管會昨（ 15）日晚間發布透過銀行信託資金投資國外有價證券的新規定，銀行明起暫停投資連動債，投資國外股票、 ETF 、債券的條件也全面從嚴；基於監理一致性，在銀行停賣連動債期間，保險業及證券商也將暫停銷售。 到今年第一季止，國人透過特定金錢信託投資國外有價證券的規模達 2.6兆元，金管會這項新規定影響範圍相當廣，包括銀行的財富管理業務、投資人國外投資操作，都會受波及。 此外，明日起，銀行就不能再透過信託資金銷售連動債；保險業透過投資型保單連結投資連動債、證券商透過複委託投資連動債，因需法令修改作業時間，停售時間尚未定，因此三種管道投資連動債的禁令，仍會有時間上的落差。 金管會希望在兩個月內，訂出連動債審核機制，儘速恢復連債動的投資。

• 中央銀行昨日修正相關規定，將多年來規範銀行信託資金投資國外有價證券的「特定金錢信託投資國外有價證券種類與範圍」，停止適用。 為避免喪失法源依據，影響現有投資者權益，金管會昨天也緊急發布相關規範銜接，從明天起生效。

• 金管會表示，新訂定的特定金錢信託用於國外投資的範圍及限制，與央行原規定主要差異在於限縮多項投資條件。 投資外國股票及存託憑證，限於證券商管理規則所訂的外國交易市場，目前有 11 個國家、地區的 18 個交易所。換言之，以前沒有限定特定交易所掛牌的股票才能投資，以後只能投資這 18 個交易所掛牌的股票、存託憑證。指數股票型基金（ ETF ）的投資範圍也比以前嚴格，除上述交易所的 ETF 外，還必須是以股票、債券為主且不具槓桿效果的 ETF 。 國外債券的信用評等要求，不論是外國公債或其他債券，都比過去規定高，且不能投資結構型債券（連動債）。

• 金管會指出，適用於各業別的連動債一致性規範，主要包括增訂結構型商品審查機制、加強銷售門檻限制，研議客戶分類制度，未來銀行對於高風險複雜金融商品，只能銷售給專業投資人，不得銷售給一般投資人。

• 【 2009/06/16 經濟日報】

銀行賣保單 須設專責部門• 金管會擬全面整頓銀行通路銷售保單衍生的爭議，不排除要求銀行成立專責

部門行銷保單，此舉可能衝擊部分參與合資的保經保代公司，但有助銀行降低成本，消費者與銀行間的權利義務則可更明確，以減少紛爭。

• 近幾年銀行已成為各保險公司競爭的主要通路，根據壽險公會資料，今年前四個月透過銀行通路銷售的新契約保費，占所有新契約保費的 59% ，顯示銀行通路愈來愈重要。銀行業者透露，最近金管會有意整頓銀行保險通路，打算請銀行公會研議後，由銀行自行成立專責部門行銷保單。

• 日前不少保險學者也在一場研討會建議，銀行應該直接設立保險部門行銷保單，不要再設立保經、保代公司。金管會官員表示，對這項建議，金管會確實已列入考量。

• 銀行業者表示，成立專責部門行銷保單，以後若有銷售紛爭，保戶直接找銀行即可；這麼一來銀行的責任會加重，但也可以減少成立保經、保代公司的成本。

• 銀行主管指出，目前由銀行 100% 出資成立的保經保代公司，如果要改為銀行內部部門，問題不大；但部分銀行成立的保經或保代，是跟保經保代業者合資，保經和保代業者可能有不同意見。

• 現行透過保經保代公司銷售的保單，萬一有消費爭議，金管會保險局處分的對象是保經保代公司，而不是銀行；未來如果由銀行直接成立保險部門銷售保單，與保戶間的權利義務關係會更明確。

• 【 2009/06/17 經濟日報】

員工誠實險 企業「財有保」• 【經濟日報╱記者葉慧心╱台北報導】 時機歹歹，擔心用人看走眼、「內賊」風險升高？企業只要為員工投保「員工誠實保證保險」，一旦發生員工侵占、竊取公司財產等不當舞弊情事時，就有保險公司在後面撐腰；員工本身也可因此受惠，免除要提供人保的麻煩事。

• 產險業者指出，大小行號都可投保此險，沒有投保人數下限規定，不過，被保險人必須是受聘雇、受人事管理及領有薪資的員工，公司董（理）監事則被排除在外。 保險公司通常可以接受「全部」或「部分」員工投保。如果企業主比較精打細算，也可以只針對負責業務或財務會計等風險較高的部門員工加以投保。

• 產險業者分析，在不景氣時，企業面臨員工發生不誠實行為的風險確實較高，但投保員工誠實保證保險情況仍不普遍。 根據產險公會統計，近年來投保員工誠實保證保險，每年大約僅 3,000 多件，一年簽單保費收入規模約為三、四億元。 員工誠實保證保險以企業為被保險人，主要目的在於將員工不誠實行為（包含強盜、搶奪、竊盜、詐欺及侵占）所造成企業所有或受託保管財產上的損失，而依法應負賠償責任的風險，轉嫁給保險公司。

• 在保費方面，企業所需支付的保費，會因個別行業危險程度的不同而有所差別。國泰產險新種險核保經理林鈞仁表示，像金融業行業風險係數最高，保費可能是一般行業的三倍；而投資信託公司則是一般行業的二倍。 根據國外研究統計報告顯示，在 5,400 多家受訪的跨國企業中，有 43% 的公司曾經歷重大經濟犯罪損失，由內部成員所為者比例高達 89% ，其中，由老闆所信賴的經理人或主管所為者更占了 52% 。 不少企業為了防範員工可能因私人經濟狀況或其他因素，侵占、竊取企業財產，傳統做法會要求員工提供包括人保。但這對員工，可能是一件苦惱的事。就算提供了這類保證，萬一員工出事後，他的親戚朋友保人若沒錢賠，仍是無濟於事。 面對全球經濟環境急轉直下，企業主所需承擔員工舞弊風險升高，產險業者認為，透過繳交少許保費，員誠險不但可將員工不誠實行為所造成損失風險有效轉嫁，更省去企業每年徵信、對保等繁雜人事作業。 【 2009/06/16 經濟日報】

去年 10大死因 癌症蟬聯 27年冠軍 衛生署今天公佈 97 年國人主要死因統計，平均每 3 分 42秒就有 1 人死亡，國人整體平均壽命持續延長，男性達 75.5歲、女性 82歲，比起去年又延長了 0.03歲與 0.29歲。不過，惡性腫瘤已經連續 27 年蟬聯十大死因之首，肺炎和自殺死亡率增加。衛生署今年首度採用世界衛生組織新版死因分類統計，「慢性下呼吸道疾病」進入十大死因第七名，至於事故傷害死亡人數及死亡率則有改善，是近 20 年來最低。

• 依據衛生署所公佈的十大死因統計，平均每 3 分 42秒就有 1 人死亡，比起上年度快了 4秒，依序為惡性腫瘤、心臟疾病、腦血管疾病、肺炎與糖尿病、意外事故、慢性下呼吸道疾病、慢性肝病及肝硬化，第九名是自殺、第十名是腎病。平均每 13 分 30秒就有 1 人死於癌症，至於自殺率的增加，長庚醫院自殺防治中心主任張家銘醫師認為，自殺與失業有連動正相關，不過，也可能包括疾病、環境等其它複雜成因有關。

• 統計發現， 97 年台灣共有 14萬多人死亡，死亡數創新高、首度突破 14萬人，研判與人口老化有關， 97 年死亡者中，有 68% 為老人，衛生署統計室主任黃旭明說，今年採用 WHO第十版的標準公布死因，下呼吸道疾病首度納入死因，較能反映出現代人的疾病狀況，其它像是衰老與骨骼肌肉問題，也值得注意，至於奪去壯年人生命的殺手以惡性腫瘤為首，意外事故居次，包括自殺、慢性肝病與心臟疾病為前五大壯年死因，佔 7成比例，中年人死亡率以惡性腫瘤居首。衛生署統計室進一步分析，癌症蟬聯 27 年國人十大死因之冠，但與去年相較略微下降了 0.1% ，每十萬人口減少 10 人，是一項好消息，至於意外事故、慢性疾病包括肝病和肝硬化、腦血管疾病等死亡率都比起前一年下降，在男女部分，除了惡性腫瘤都占死因第一名，女性受肺炎與高血壓、敗血症和糖尿病等疾病威脅增加，男性自殺、慢性肝病和慢性下呼吸道疾病則是比女性來的嚴重。 更新日期 :2009/06/17 14:35

理 財 新 聞

全球關注 金磚四國高峰會• 【聯合晚報╱記者楊雅婷╱台北報導】佔全球人口四分之一、世界 GDP總值

15% 的四個新興大國中國、俄羅斯、印度、巴西， 16 日將召開所謂金磚四國高峰會，這場首次的高峰會未演先轟動，已經吸引全球關注！預料債券、貨幣將是討論的焦點。專家表示，中國、印度、俄羅斯今年以來股市漲幅都在五成以上，巴西股市漲幅也達四成，預料在現階段景氣觸底回溫的態勢成形下，有利新興股市的表現，投資人可擇機分批佈局。

• 富蘭克林證券投顧表示，以美國及歐洲為全球消費重心的經濟發展模式已經改變，中國、巴西、印度及俄羅斯同時具備龐大人口及經濟成長潛能，尤其全球將近六兆八千億美元的外匯存底中，由金磚四國持有者即達二兆八千億美元，佔全球比重達四成，顯示經濟實力不容小覷。金磚四國即將於明日於俄羅斯舉行首次四國領導人高峰會，更凸顯出以金磚四國為首的新興國家，其於全球的經濟地位已不可同日而語。

• 富蘭克林坦伯頓金磚四國暨大中華基金經理人馬克．墨比爾斯認為，在新興市場中，中國無疑是現階段投資首選，預期中國今年的經濟成長率可望達 7%-8% ，雖然這是偏向樂觀的預期，但相信以中國擁有的經濟資源及中央集權政府的施政效率，應可達到此經濟成長的目標。中國銀行體系流動性充沛，民間儲蓄率也高，資金面無虞，而民間需求在政策利多的引導下可望增溫，將抵銷部份海外需求的滑落。

• 需求所在即為商機所在，也是吸引資金青睞的主要因素，富蘭克林證券投顧建議想前進俄羅斯或東歐股市投資人，宜採長期投資心態，並應分散國家及產業的配置，以定期定額策略優先。

• 【 2009/06/15 聯合晚報】

金磚四國高峰會 解除美元警報 • 更新日期 :2009/06/16 19:10 「金磚四國」（ BRIC）元首高峰會今 (16 日 )登場，原擬討論在美元之外創建設立一個超主權的國際儲備貨幣，但在開會前夕四國改變議題設定，放棄挑戰美元，地主國俄羅斯已表明這次高峰會不打算碰觸這個議題，俄副總理兼財政部長庫德林並表明「美元地位短期內仍無可取代」，美元資產警報解除，激勵美元走強，美國國債也同步大漲。

• 中國國家主席胡錦濤、俄羅斯總統梅德韋捷夫、印度總理辛格及巴西總統魯拉今在俄羅斯葉卡捷琳堡市舉行第一次金磚四國高峰會。在此之前，金磚四國憂心美國印鈔舉債救市，增加美元儲備風險，陸續減持美國國債，並拋出催生超主權儲備貨幣、擴大國際貨幣基金 IMF ，雙邊貿易改以四國貨幣結算等議題，試圖挑戰美元地位，也造成美元和美債創新低。

• 但上周末出現急轉彎，俄羅斯副總理兼財政部長庫德林在上周末列席八大工業國財長會議機會表示，美元未來難保不會有變，但短期之內，美元作為全球主要儲備貨幣的角色無可取代。此言一出，也掃除四國將聯手出脫美元資產的疑慮。

• 不過，依據美國財政部 15 日公布的數據顯示，在美國國債的前 8 大主要持有國中，最近有 7個國家和組織減持美國國債。包括自 2008 年 5 月份以來，一年間增持額在 2600億美元左右的中國，在今年 3 月到 4 月底，首度減持了 44億美元，中國現持有 7635億美元美國國債，但仍是美國國債第一大持有國。

• 日本小幅減持 8億美元，仍持有 6859億美元居第二，加勒比海沿岸國家和石油出口國分別減持89億美元和 25億美元，居第三和第四位。俄羅斯在 4 月總體減持 14億美元美國國債，由第五位降至第六位。但也有增持的，包括英國 4 月增持 246億美元。香港增持 20億美元占第九位，台灣增持 35億美元持有總額占第十位。

• 中華經濟研究院經濟展望中心主任王儷容對於各國對美國國債的減持，認為應是風險控管的動作，但減持與持有的比例顯示，各國處理的態度都很審慎。

• 這些國家減持美國國債的理由與購買國際貨幣基金組織（ IMF ）發行的新債券有關。國際金融危機以來，美元的信譽嚴重受損，作為國際儲備貨幣的地位受到質疑。因此，金磚四國在擺脫對單一貨幣的依賴的問題上有更清楚的認知，四國開始要增持 IMF債券，以增強新興國家在國際金融體係中的話語權，並促使美國對美元採取負責的態度。

• 而金磚四國在會議前的放話，就造成美元走貶，然後表明挺美元，又造成美元挺升，舉足輕重，已足以驗証金磚四國的合作，將會改變全球的政治和貿易版圖。

《社論》引爆通膨的三把火 • 【 2009-06-12/ 經濟日報 /A2版 / 要聞】社論儘管仍有末日預言大師堅決主張通縮危機未除，不可能發生通貨膨脹；但油價、糧價、金屬價格節節上升，絲毫看不到回跌的跡象，全世界對通貨膨脹的戒懼，正一日甚於一日。這並非無的放矢；因為各國政府為了搶救金融危機、流通性癱瘓，而不擇手段、漫無止境地注資，以前所未見的量化寬鬆政策極力擴張貨幣供給，將各國利率硬是推到近乎零利率，好像滿地都灑滿了汽油，正等待星火飛竄將它引爆。眼前，正有三把火陸續燃起。

• 第一把火，就是金融海嘯的餘威正在消退；各國飽受驚嚇的企業、家庭、銀行，開始一點點重拾對全球經濟、經營環境、生涯事業的信心。金融海嘯禍起華爾街，直接衝擊美國的房市與金融體系；但除了之前美國政府與金融機構過度擴張信用，使景氣繁榮過頭，必須加以修正，大部分國家的實體經濟乃至金融體系都沒有大礙。金融海嘯真正可怖之處，在於瞬間強襲全球金融中心，掀起一個無比恐怖的魅影，使銀行、企業與家庭都立時失去信心。

• 現代貨幣經濟完全是信心吹出來的龐然巨物；當家庭失去信心，會立刻停止一切非必要的支出；企業失去信心，會撤回投資計畫，減產、裁員；銀行失去信心，不但不敢新貸，還要趕緊抽回可能不安全的既有放款。最可怕的，就是當信心崩潰，貨幣被窖藏起來，銀行創造貨幣的功能幾乎消失；共同的後果，就是貨幣流通速度急降到近於零。

• 貨幣經濟本賴貨幣與信用為其血液，貨幣流通量與全社會的交易量直接對應。但貨幣流通量乃是貨幣存量與流通速度的相乘積；一旦流通速度急速萎縮，貨幣存量即使持續擴增，貨幣流通量也會以倍數收縮。因此金融海嘯本身不可怕，是血液驟然凍結，才傷害了全球經濟。

• 如今，海嘯漸去，連最鐵齒的專家也公開宣示經濟即將復甦；因而家庭、企業、銀行的信心也逐漸恢復，窖藏的貨幣、銀行的呆錢紛紛出籠；換言之，流通速度正帶動貨幣流通量以倍數陡增。如果今天我們已經抱怨全球錢淹腳目，讓各處的股市、房市出現「無基之彈」；等到流通量大增數倍，巨量資金追逐有限財貨的盛況會令人瞠目結舌；而這正是最標準的通膨成因。

• 第二把火就是經濟復甦本身。 20 年來人口高達 50億的開發中國家全面覺醒，競以出口廉價勞動加工品換取外國資本財及消費品提升生活素質，因而導致原本已近飽和的原油及金屬市場更捉襟見肘，供不應求的壓力與日俱增，到去年 9月金融海嘯爆發前達到高峰；油價高漲到每桶 147美元的天價，糧食更在短短幾個月內價格暴增數倍，造成搶糧的熱潮甚至引發暴動。

• 幸好金融海嘯讓全球經濟驟冷，反而發生供過於求的情況。如今經濟復甦，再向去年 9月的軌道趨近，因而石油、糧食、金屬的價格日日騰貴，供不應求的缺口會再度出現；而且不以回到原點為止境，只要開發中國家努力不懈，缺口就會永無止境地不斷擴大。由於石油、糧食、金屬均為必需品，價格彈性極小，因而將來通膨會以此為焦點，愈演愈烈。

• 第三把火則是各國政府崇奉凱因斯派緊急救難政策的遺禍。半年多來，全球不計代價、不設上限，極力以赤字從事公共建設。但公共建設並未生效，因為它本不是救急的特效藥；一般公共建設的前置作業期動輒六、七年，所以買了一大堆柴，還來不及投入火中。等到前兩把火引燃滿地汽油，讓通膨燒得不可開交時，第三把火才會躬逢其盛。還好，我們還要再等幾年才會親身感受。

抗通膨投資組合 應早規劃• 【聯合報╱編譯季晶晶╱綜合外電】 美國政府持續執行量化寬鬆的貨幣政策，投資人擔心財政赤字大增及美元貶值壓力，遲早將引發通貨膨脹，財務顧問建議及早規劃抗通膨的投資組合。

• 大多數經濟學家不認為通膨會很快來臨。 RidgeWorth 投資公司資深投資策略師蓋爾說：「今年，甚至 2010 年，通膨都不會是問題，但投資人應將此因素納入考量，調整未來的投資組合。」

• 雖然短期內以通縮機率較大，但通膨仍可能悄然而至，如果到時才來想辦法，代價偏高且效果較差。 Modera財富管理公司理財規劃師羅伯森說：「等通膨來臨才行動會太晚，而且策略已失效。」

• 理財專家建議的抗通膨策略如下： • ‧投資組合多元化：兼顧國內外股市。 • ‧縮短期限：理財顧問建議固定收益的投資以短期為佳。 • ‧投資商品：通膨發生時，通常意味經濟好轉，將推升原物料需求。但不建議單買石油和黃金，最好能向低費率的基金公司或者提供指數股票型基金（ ETF ）的公司，購買追蹤主要指數的一籃子商品。

• ‧買房地產：不動產投資信託基金（ REITs ）雖在全球衰退中受重創，但已出現觸底跡象，蓋爾說現在可能是開始買進的好時機。

• 【 2009-06-14/聯合報】

MOU 題材再發燒 金融飆漲 4%• 四次江陳會傳出可望提前舉行，兩岸金融 MOU題材昨天再度發燒，金融股成

為資金搶進標的，包括台壽保（ 2833 ）、遠東銀（ 2845 ）、中壽（ 2823 ）、台新金（ 2887 ） 等陸續漲停，收盤類股漲幅超過 4% ，若政策利多持續發酵，將成為近期撐盤主流。

• 台股日前受到金融股盛傳 MOU 簽訂時程延遲，盤勢連續重挫，市場甚至解讀政府有意壓盤，以利年底營造另一波大行情，但昨天市場傳出北京將同意與台灣提早至最早 7 月底最慢 8 月舉行第四次江陳會，再度激勵金融股逆勢大漲

• 昨天金融股以保險族群最為亮麗，其中台壽保受惠獲利亮麗，股價跳空漲停，激勵中壽、新光金（ 2888 ）同步亮燈漲停，還有受惠兩岸題材個股如遠東銀 )、永豐金（ 2890 ）也陸續亮燈漲停，台新金（ 2887 ）則反應營運體質可望改善利多。

• 據指出，中國大陸給予台灣業者的金融待遇，將比給香港的 CEPA還要優惠，昨天金融股股價再度湧入買盤，一吐股價連日下跌悶氣，也讓不少投資人對後續政策作多，重新抱持希望。

• 受到兩岸政策的利多激勵，金融股再度成為市場關注焦點，法人表示，兩岸金融 MOU 一旦簽訂，目前在中國大陸設有辦事處的 7家銀行可望升格為分行，例如合庫、土銀、中信、一銀、華南、彰銀、國泰世華等，都在上海、北京、深圳、崑山等地都設有辦事處，將是最先受惠的族群。

• 此外，日前大陸官方敲定陸銀來台入股銀行六原則，包括中信金、富邦金、國泰金、永豐金和玉山金等 6家金控都是業界點名可能入選業者。

• 【 2009-06-18/聯合報 /AA2版 /股市．基金】

減持美元 加碼亞幣• 【經濟日報╱記者╱黃欣】 美元近月來不斷走貶，市場對於美元長期走貶的預期也愈來愈強烈。由於下一波全球經濟復甦將從亞洲開始，投資人不妨適度增加亞洲貨幣投資部位。

• 為了挽救經濟，美國政府推出大規模的刺激經濟方案以及低利率政策，希望營造寬鬆的貨幣環境，加上美國政府大印鈔票挽救經濟，美元走弱的情勢幾乎呈定局。

• 和美國經濟相比，亞洲的經濟體質相對穩健，加上中國大陸的大力支撐，吸引資金開始流入亞洲，推升亞洲貨幣大幅走揚。 彭博資料顯示，近三個月，亞洲貨幣升值幅度都在 6% 以上，其中韓元升值幅度達 26.11% ，印尼也有 21.11% ，新台幣匯率升值幅度也高達 7.18% ，漲勢驚人。

• 由於美元短期走強機率不高，外幣投資人最好分散風險，降低美元持有的部位，以減少匯損。 儘管亞洲貨幣後市看漲，但從風險角度考量，目前已經漲了一段時間，短期波動幅度將加劇。此時投資外幣要特別慎選幣別，最好等到新興市場貨幣逐漸走穩之後，再拉高亞洲貨幣部位。

• 除了美元走軟將推升亞洲貨幣走強，也不可忽視亞幣升值對於出口的影響。亞洲國家多數依賴出口，貨幣一旦升值，出口產業所受衝擊甚大，加上美元走弱也將使得原物料價格上揚，這都將影響國內經濟復甦。 儘管景氣已經出現落底訊號，在失業率仍在攀升，且中國大陸刺激經濟方案還未出現明顯成效前，亞幣的漲幅還有多少，還有觀察空間。建議投資人不要只持有一種外幣，最好選擇二到三種基本面穩健國家的貨幣較為穩當。

• 【 2009/06/16 經濟日報】

澳紐元 報酬率上看 5%• 【經濟日報╱記者黃欣╱台北報導】 台股近來回檔震盪，銀行主管建議，由

於美元弱勢短期不會改變，手中如有多餘資金，不妨投資澳元、紐元或南非幣，報酬率最高還可上看 5% 。

• 第一銀行金融市場業務處副處長周慶輝表示，美元指數日前跌到 78點的半年低點後，近日跌深反彈，讓其他非美貨幣相繼走軟，但從長期來看，美元下跌走勢不會轉變，下半年投資外幣仍「有利可圖」。

• 周慶輝說，銀行外幣存款水位年初以來逐步成長，除了國人贖回海外基金，新台幣定存利率也已經跌破 1% ，投資人為了追求更高的報酬率而轉投資外幣。南非幣報酬率更可觀，包括土銀、一銀及合庫銀的 1 個月期南非幣定存利率都達 5.05% 。

• 周慶輝建議，保守型投資人可布局歐元、加元及澳元，主要是這些國家經濟情勢相對穩定，貨幣走勢也不會出現太大的震盪；積極型投資人還可加碼利率更高的南非幣，以增加獲利報酬。 【 2009/06/17 經濟日報】

原物料燒 澳紐元夯• 【經濟日報╱記者╱黃欣】 美元空頭走勢短期似難改變，銀行主管建議，民眾此時若想投資外幣，澳元、紐元及南非幣是不錯的選擇。

• 銀行主管表示，儘管先前各國央行連番降息救經濟，但和新台幣存款利率相比，澳元、紐元及南非幣的存款利率依舊較高，最近還有銀行推出外幣定存加碼優惠，投資人可趁機賺取更高的利息。 以台灣銀行為例，凡在 6月底前辦理 1萬紐元以上定期存款，可按照牌告利率再加碼 0.12 個百分點，也就是利率可達 1.12% ，相較新台幣定存不到 1% 的存款利率，算是不錯的固定收益投資工具。 南非幣的報酬率也相當不錯，目前 1 年期定存利率達 4%；紐元現在定存利率約 1.2% ，澳元為 1.8% ，同樣都比新台幣定存利率來得高。

• 銀行主管提醒，儘管南非幣定存利率看來最高，建議南非幣只能當作投資部位的一小部分，不建議成為投資的主流貨幣。 銀行主管表示，近來南非幣投資報酬率高，主要是受國際貨幣流入新興市場帶來的資金行情，但南非幣從去年第四季開始波動加劇，風險相對提高。 銀行主管表示，若從外幣投資的角度來看，澳元、紐元因景氣可望復甦，且近來原物料價格開始走揚，市場認為「通貨膨脹」壓力可能再現，澳洲、紐西蘭因為擁有豐富原物料，因此兩大貨幣後市看好。 不過星展銀行認為，儘管這兩國的經濟體系相似，因紐西蘭政府的外債與財務赤字較高，紐元的漲幅可能不如澳元。

• 銀行主管並提醒，南非幣、澳元及紐元近期都已升值了一段時間，現在進場被套牢的機會相對較高，建議投資人最好還是等匯價拉回時，再逢低布局。 且外幣存款投資最好把握分散原則，也就是挑選二、三種不同的幣別存款，不要集中在同一貨幣。 【 2009/06/19 經濟日報】

金價下修 破 900 美元是買點• 【聯合報╱記者羅兩莎╱台北報導】 受到國際美元走強衝擊，國際金價在本

月初攻上每英兩 989.8美元高點後，隨後即一路下跌，近日最低殺到每英兩 926.4美元，跌幅逾 6% 。

• 部分機構已開始下修對金價預測目標價，包括世界黃金協會、瑞士銀行等，已自過去原預測金價有機會看到 1,100至 1,200美元，往下修至 1,000美元，甚至是 950美元。 金市氣氛明顯偏空，分析師表示，預估國際金價下檔支撐區在每英兩 925至 930美元之間，除非金價能攻到 950美元以上，氣氛才可能扭轉為多頭，到時金價才有上漲的可能。建議投資人不妨暫做觀望，較安全的介入價位應在每英兩 900美元以下；換言之，金價跌破 900美元才是較佳買點

• 國際金價在 6月 3 日最高衝到每英兩 989.80美元高價，隨後受到國際美元反彈，及投資人獲利了結賣壓大舉出籠等衝擊，一路挫低，日前跌破 950美元，近日再殺到 930美元以下。 分析師說，金價自 989.8美元反轉走跌後，迄今仍呈下降軌道，目前雖然守在 925美元附近，但下降趨勢未改變。 分析師認為，依過去經驗，當金價漲破每英兩 900美元時，飾金需求即明顯減弱，近期印度的飾金需求旺季接近尾聲（ 4至 6月結婚旺季），使金市氣氛更為偏空，但當金價回到 880至 900美元附近時，實質買盤就會出現。 不過，隨著這波金價無法攻破每英兩 1,000美元大關，各國際機構開始下修下半年金價目標價，其中，世界黃金協會即自原預估目標價 1,100到 1,200美元，近期下修為 1,000美元。 同時，瑞士銀行亦預估， 1 個月金價應在每英兩 950美元附近， 3 個月目標價則為每英兩 1,000美元。分析師解釋，各機構下修對國際金價看法，主要是全球金融情勢略為好轉，對金價看法轉趨保守。

• 【 2009/06/18 聯合報】

遭降等 七中小型銀行籌資難• 【經濟日報╱記者李淑慧╱台北報導】 中華信評日前一口氣調降七家中小型銀行的信

用評等，被降等的銀行中，包括陽信和板信銀最近都計劃發行次順位公司債，但其評等與次債評等均落入「 B」級，證券商指出，信評被降等可能加重這些銀行發債籌資的難度。 【 2009/06/17 經濟日報】

• 中華信評授予陽信的評等為「 twBBB」，次債評等為「 twBBB-」。板信銀的評等為「 twBBB-」，次債評等為「 twBB+」，此為中華信評公開給予銀行信評等級最低者。

• 證券業者表示，陽信銀和板信銀為提高資本適足率而發行次順位債，並取得信評公司授予的等級。但去年金融海嘯發生後，信用風險大幅提高，債券投資人對於發債機構信評的要求至少在「 twA」以上，使中小型銀行發債面臨困境。

• 陽信、板信銀的次順位債最近在金融市場詢價，其中板信銀因資本適足率已跌破 8%法定水準，被金管會要求限期增資，發債壓力更大。 證券商指出，現在銀行要發行次順位金融債，除非信評等級佳、或公股成分高，否則不容易成功。 如果信評等級落入「 B」級，要像「 A」級金融機構一次發行幾十億元的次順位金融債，就更不可能。

銀行優貸 幫頭家周轉• 【經濟日報╱記者雷盈╱台北報導】 國內失業率仍高，不少民眾選擇創業、自己當頭家。包括上海商銀、陽信銀行和渣打銀行都推出創業貸款專案，只要是店鋪、攤販負責人便可向銀行申貸，可貸金額介於 10萬元至 200萬元。銀行主管表示，近半年景氣差，工作難找，許多人選擇自己開業經營早餐店、服飾店等。針對有意開店的民眾，或是欲擴大、維持營運的店家，銀行目前提供 10萬元至 50萬元的小額貸款，也有銀行增加額度到 200萬元。

• 陽信銀建議，有意申貸的民眾，最好找經常往來的銀行辦理相關貸款，由於現在多數銀行對信用的要求比過去高，部分貸款可能僅老客戶和優質客戶能過關，否則就是貸款人必須提供保人或擔保品來提高申貸成功率。

• 【記者雷盈╱台北報導】銀行主管指出，民眾申辦小額信貸時，除了比較利率，也一定要留意銀行其他收費項目與限制，例如有些銀行會綁約，民眾如果提前還款就得繳一筆違約金。 【 2009/06/15 經濟日報】

結婚貸款 憑喜帖享優利• 【經濟日報╱記者洪凱音╱台北報導】 6 月是結婚旺季，為了解決準新人的資金缺口，

銀行紛紛推出結婚貸款專案。行庫主管表示，只要憑「喜帖」或「結婚證書」作證明，信用良好的新人，就可申請到銀行最低利率的優惠條件，目前利率介於 3% 到 4% 之間。

• 銀行推出結婚貸款專案，新人只要憑喜帖或結婚證書，就可以享有低利貸款。以一銀的「幸福成家」專案為例，憑喜帖到一銀申請，前三個月固定年率為 3.68% 起，第四個月起 5.88% 。若同時申辦房貸業務，前三個月利率相同，第四個月起 5.38%；而中信、玉山銀等也陸續推出結婚、裝潢、留學或創業等有目的性用途的貸款專案，希望貸款人要完成某項人生目的時，能有一筆資金彈性運用。除了喜帖外，銀行主管表示，包括結婚證書、婚紗照、喜餅訂單等，都可以拿來作為貸款佐證。

• 行庫主管表示，若單純申請小額信貸，利率可能高達 8%至 12% ，若能提出更多文件證明來審核，對銀行來說，就愈有債權保障，進而降低貸款人的利率條件。

• 以家中需要裝潢來說，銀行主管建議，貸款人若拿出「裝潢工程契約」，加上薪資證明，通常能有 2%到 4% 不等的優惠。部份連鎖的裝潢業者，也與固定銀行合作，銀行直接將款項撥給裝潢業者，以確保資金用途。 【 2009/06/16 經濟日報】

政策留學貸款 利率 2.45%• 【經濟日報╱記者黃欣╱台北報導】 暑期將至，不少學生準備出國留學。銀行主管表示， 5月以來，留學貸款金額已成長將近一倍，預計 6、 7月出國旺季的貸款金額還會大幅成長。央行統計，今年 4 月個人消費性貸款餘額首度逆勢回升至 7,324億元，其中多半是留學貸款與助學貸款增加所致。

• 銀行主管表示，學生出國留學、遊學的型態愈來愈多元化，銀行推出貸款選擇也比以前更多，加上接近暑假，最近留學貸款申請件數確實大幅成長。包括台銀、土銀、合庫銀、北富銀、中信銀、玉山銀等，都承作政策留學貸款。 合庫銀表示， 5月政策留學貸款放款金額約 3,000萬元，較前兩個月增加近一倍，預期 6、 7月還有不小的成長空間。教育部補助留學生就學貸款目前利率僅 2.45% ，且不需提供擔保品，最長可分 14 年攤還，因此有不少學生申請。 教育部留學貸款僅限碩、博士生申貸，博士生最高可貸到 180萬元，碩士生最高 90萬元，就學期間的貸款利率為 2.45% ，寬限期後利率可降到 2.2% 。若家庭年收入在 114萬元以下，寬限期內利息由政府全額補貼。 銀行主管表示，申請政策留學貸款必須具備教育部所認可的國外大學院校碩、博士班入學證明，並且取得正式入學許可，才能完成撥款。 【 2009/06/18 經濟日報】

千元以下卡費欠款 擬不列紀錄• 【經濟日報╱記者邱金蘭╱台北報導】 在金管會指示下，銀行公會研擬放寬信用卡持卡人小額欠款登入聯徵中心信用紀錄規定，若本金欠款金額在 1,000元以下，未來一律免登入聯徵信用紀錄，以免消費者一不留意，因小額欠款變成聯徵「黑名單」。

• 據了解，銀行公會、聯徵中心及金管會銀行局經過多次會商後，已達成這項共識，銀行公會預計提報下周理監事會議討論。 金管會官員 15 日表示，考量信用卡客戶常有未收到帳單、忘記繳款、或金額記錯，導致小額帳款未繳等情況，銀行公會在 96 年曾訂一套信用卡小額欠款規範，但最近消基會仍接獲不少申訴案件。

• 某知名電視購物專家就是苦主之一，曾因欠了銀行 13元沒繳，就被聯徵中心列為信用不良，去百貨公司刷卡時，才被店員告知信用卡停用。消基會反映後，金管會協調銀行公會研議調整信用卡小額欠款，免登入聯徵信用資料規定。 銀行業者表示，這項新作法預計提報銀行公會下周理監事會議討論通過後，報給主管機關，主管機關沒意見後，將請各銀行配合修改電腦系統，完成後即可正式實施。 【 2009/06/16 經濟日報】

傳總統府擋關雙卡利率調降 恐無疾而終

• 更新日期 :2009/06/12 04:09 • 朝野立委原計畫立院本會期通過民法第二百零五條等條文修正草案，調降信用卡及現

金卡雙卡利率，日前傳出：總統府五人小組已要求藍營立委或國民黨團勿推動修法，因此民法第二百零五條修正草案將以不排入優先法案方式，讓草案無疾而終。

• 根據現行民法第二百零五條規定，約定利率最高上限二十％，朝野立委認為太高，司法及法制委員會初審通過修法，改將短期融通利率加碼九個百分點，依目前利率水準來看，等於雙卡利率不能超過十二．五％，引發金融機構和工商協進會、商業總會及工業總會等三大工商團體強烈反彈，甚至美國及歐洲商會也公開表示反對，認為修法後反將造成經濟市場和民眾借貸負面影響。

• 不過，審判體系的法官普遍認為銀行的雙卡利率過高，對金融機構將利率緊貼法定上限二十％持保留態度，有法官指出，信用卡循環利率應採風險分層管理，但國內金融機構利率多維持在二十％，顯示市場未發揮調節機制功能。

• 對此，法務部意見與不少法官和立委相左，認為調降法定利率上限將造成銀行成本風險增加，導致放款緊縮，最後向銀行借不到錢的弱勢民眾只得轉向地下錢莊，且民法是基本大法，立委主張利率下修並隨景氣調降，將破壞法律安定性，法務部官員強調：利率不是不能降，但最好從修改銀行法著手。

• 金管會指出，就算民法第二百零五條修正草案沒排入議程，金管會也會在「信用卡業務管理辦法」中規範違約金，這部分其實已經進行五個多月，也辦過兩次公聽會，但涉及利率的部分，法案三讀之前都暫不處理。

• 銀行公會昨日聞訊表示，該會樂見此一轉變，因為修法對整體台灣經濟發展不利，該會早已正式說帖陳述相關意見。

名家觀點 雙卡利率不降的配套與後續• 【經濟日報╱林建甫】 雙卡利率調降一案告一段落，令人鬆了一口氣。 • 釀成這麼大風波的事件，立委想降低利率上限，為卡債族講話、關懷弱勢，立意良善。但是這法案為什麼推不動？問題在干擾到

金融市場的運作規則，影響到金融業的發展。• 其中最大的問題是，利率管制的結果，與降油價不同，不但不能雨露均霑，反而會有一大堆應該被幫忙的持卡人，得不到銀行機

構的服務，被逼轉向地下錢莊，對社會未來的危害更大。• 對於目前卡債族高循環利率產生利息負擔太大的問題，應如何解決？我們竭誠建議當事人與銀行儘速利用現有的消費金融債務協

商機制來解決，一旦進入協商，就可以降低債務、債息的負擔；當事人也應爭取小額信貸或是經由抵押品的提供來融資貸款，則利率會大幅降低。

• 我們要了解，信用卡也是一種放款。只是這種放款，是無擔保，沒有抵押品，因此銀行要冒很大的風險。因為資訊不對稱，銀行憑著有限的資訊來信用放款，違約率高；銀行面對這大風險，利率就得要求高。金融海嘯下，減薪裁員，銀行面對的違約率更高，成本更大，因此循環利率就降不下來。

• 主管機關、銀行應該如何來改革現有的市場？金管會主委陳的幾次談話，主張銀行不能濫發卡、濫行銷，信用卡應該回到交易功能。這邏輯的背後有些是對的，有些則有待商榷。首先，過去因為濫發卡，甚至不當的行銷，產生大批卡奴、卡債；學生還沒步出校園，就背了一身債。這些都是不對的。要信用卡公司修改政策，重新面對這個市場；銀行不能再濫發卡，胡亂給予高信用額度，誘人入彀消費，這是正確的方向。

• 其次，讓信用卡成為單純的支付工具，這是有些問題的。單純支付工具的邏輯，其實背後應該鼓勵的是簽帳卡（ debit card ）。如此是帳戶內有多少錢、花多少？消費者自己要控管，量入為出，銀行也不用冒放款變呆帳的風險。然而目前簽帳卡可以使用的地方非常有限，主管機關應趕快大量普及簽帳卡的接受，讓消費者享有如信用卡的方便性，出門不用帶一大堆現金才對。

• 另外，我們還是要肯定信用卡的信用市場，因為信用卡的高度方便性，走到哪裡都可以用，出國也不用結外匯或換旅行支票，又可分期付款；臨時起意的消費、可立即解決。使用信用卡，更可簡單借貸不求人，因此有實質上的需要。信用是有價值的，信用卡就必須存在。

• 那未來如何建立一個好的信用卡市場？銀行應如何來經營信用卡業務？持卡人應該享有多少福利？這是後續要探討的問題。• 對主管機關來講，未來信用卡的利率多少，也不宜用銀行法、行政命令來規範。最近，美國提出管制信用卡利率的法案也未通過，

但美國對於任意變動利率、任意調高持卡人的利率水準是反對的。另外，這一陣子風聲鶴唳以來，信用卡持卡人的福利已明顯的縮水，紅利積點沒有了、免費停車縮水了！長久以來，信用卡公司片面更改契約，片面終止福利，難道主管機關不該管嗎？

• 信用卡市場，新卡收年費可以，但應維持信用卡市場的高度競爭，不能有聯合壟斷。年費，是一種門檻，是區分有效卡與呆卡、是初步辨別消費族群風險的一個辦法；年費收的高，頂級客戶就會浮現。然而收到的年費，如何回饋持卡人，優質持卡人如何享有福利，這不是主管機關可以管得到的，必須有市場競爭來逼出銀行的回饋；銀行如果不上道，持卡人就可以在競爭的市場中，選擇福利最好的卡來使用。

• 現行業者的差別利率制度，還是應該繼續推動。信用好的人，利率低；信用不好的人，利率高，就是一種懲罰。以價來制量，避免當事人成為卡奴，造成社會的負擔。

• 另外為了解決資訊不對稱，減低銀行對持卡人的誤判風險，銀行應多蒐集持卡人的信用資料，持卡人則應跟銀行互動，爭取低的循環利率，而不是任信用卡公司宰割。更多的往來，建立信用，包括用信用卡繳稅，往來銀行就知道用持卡人的收入狀況。這都可以有效解決資訊不對稱的問題，進而使持卡人使用信用卡的循環利率時，得以享受低利率。

• 面對未來金融卡市場的一番大震盪？業者、持卡人，您準備好了嗎？• （作者是台大經濟系教授、台灣競爭力論壇總召集人） 【 2009/06/17 經濟日報】

開放銀聯卡 本月可上路• 【經濟日報╱記者蘇秀慧╱台北報導】 行政院核定「兩岸金融業務往來許可辦法」修正案，增訂大陸觀光客可來台使用銀聯卡的法源，官員指出，只要大陸人民銀行點頭，我方就可立即開放，最快本月可公告上路，觀光概念股再添一利多。

• 行政院高層官員表示，大陸銀聯卡上路時間，將由金管會和大陸方面進一步協商敲定後對外公告。 金管會 4月底將「兩岸金融業務往來許可辦法」修正草案呈報行政院審議，行政院並在上周末核定。金管會是在「兩岸金融業務往來許可辦法」增訂條文，明定台灣地區信用卡及記帳卡機構可與大陸地區信用卡及記帳卡機構進行業務往來，取得陸客可來台使用銀聯卡的法源。 據了解，未來經金管會許可金融機構均可以從事收單、交易授權與清算業務，在兩岸尚未洽簽貨幣清算協議前，先行以美元等外幣作為清算幣別；建立清算機制後，才會進一步鬆綁為不限外幣。 金管會並規定，未來凡經金管會許可金融機構，都可進行收單、交易授權與清算業務。行政院官員說，未來有意願與大陸銀聯卡公司進行連線往來的金融機構，都可以成為收單行。 至於銀聯卡使用發生糾紛時爭議時，雙方已有默契，將以新加坡或其他國家作為管轄法院。 【 2009/06/15 經濟日報】

卡奴請求消債訊息管道

其 他 新 聞

11戶高所得家庭 沒繳一毛稅• 【經濟日報╱記者陳美珍╱台北報導】 去（ 97）年報稅，總計有 11個家庭，年所得合計高達 5,400餘萬元，卻一毛稅也不用繳，打破最低稅負施行前，共有八個家庭不繳稅紀錄。顯示最低稅負制施行後，高所得「零繳稅」狀況並未解除。

• 財政部財稅資料中心最新統計指出， 96 年度（ 97 年 5月申報）共有 537萬戶申報綜合所得稅，其中將近 150萬戶申報結果可免繳所得稅，包括 11 個年收入淨額超過 300萬元的金字塔頂端的家庭。 【 2009/06/16 經濟日報】

• 根據統計，這 11 個家庭合計申報的年收入總計多達 5,414萬元，但申報適用列舉扣除金額即達 7,225萬元，扣除額高於收入結果， 11 個家庭即使平均年收入近 500萬元，仍可完全免除所得稅負擔，坐享免稅。 11 個家庭中，所得最高的二個家庭，分別是年所得達 619.5萬元及 1,000.2萬元。 這二個原應適用 40% 最高稅率繳稅的家庭，透過列報高額扣除額的方式，達到免稅目的。 其中年收入逾千萬元的家庭是一對夫妻，合計全年薪資總額為 180萬元，股利所得則高達 653萬元，利息收入則有 146萬元。但全年申報的列舉扣除額達 952萬元，加上扣除薪資、儲蓄投資扣除額，以及免稅額之後，所得竟為「零」，完全不必繳稅。 財政部研判，這個千萬收入的家庭，高達 952萬元的列舉扣除額應屬捐贈，在 95 年實施最低稅負制後，現金捐贈仍可全額扣除，免納入最低稅負制計稅。高所得者只要捐贈給學校或基金會，就可以合法全額節稅。 最低稅負制施行後，一年可為國庫帶進 110億元稅收，其中個人繳出的最低稅負所得稅約為 50億元

富人財富 台灣過半縮水 中國近半增肥• 【聯合晚報╱記者楊美玲╱台北報導】 匯豐銀行今天下午發表「亞洲富人理

財行為調查報告」，在調查的 7個國家中，於過去 6個月裡，有 44% 的富人財富縮水，其中台灣則有過半數（ 51%）比率的富人財富縮水，僅次於新加坡（ 56%），而有錢人財富增加比最高的是中國，高達 46% 。

• 匯豐銀行委託尼爾森公司於今年 4月 23 日至 5月 4 日間，於台灣、中國、新加坡、馬來西亞、日本、澳洲、及印度等 7 個國家，超過 1500 名年齡層介於30至 55歲的富人進行調查，以了解在經歷金融海嘯過後，對日常生活支出分配、理財的行為模式、財富的增長，以及對全球景氣的看法。

• 匯豐銀行個人金融處負責人繆莉莉表示，調查顯示，在投資風險的配置上，在過去 6 個月內，有錢人接受高風險投資的意願較低，多數人選擇維持原來的風險配置，或傾向接受低風險的投資。台灣富人多數選擇賣出投資部位以換取資金的保障，其中有 43% 的受訪者選擇賣出投資部位，以持有現金做為保障，同時有 31%減少投資，僅有 14%加碼投資，比率為亞洲最低。

• 此外，當被問及對未來 6 個月整體經濟前景的看法時，亞洲區富人對於整體的經濟前景普遍感到信心不足；僅有中國及印度的富人，樂觀看待當地的經濟情況及股票市場。而台灣富人對於國內的經濟情況悲觀者（ 34% ）較樂觀者（ 31% ）略多，但卻有 42% 的受訪者，對於台灣股市保持相當樂觀的態度。

• 有趣的是台灣富人冀望透過購買彩券致富的比率，高居 7個受調查國家之首位，而印度及新加坡的富人，希望透過樂透發財的比率則最低，分別為 8% 、16% 。

• 【 2009/06/16 聯合晚報】

高中職生財務智商 63 分• 【聯合晚報╱記者楊美玲╱台北報導】 花旗集團與婦女救援基金會今日共同召開記者會，公布台灣高中、職生的價值觀及理財知識與行為調查，結果顯示高中、職學生財務智商 63 分，其中僅二成會記帳、四成滿意零用錢、 3%存下零用錢、而 77% 理財資訊來自於家人。

• 此次「青少年價值觀及理財行為」的調查研究，調查對象為全國北中南東四區參與宣導學校的高中生，調查期間為 2008 年 9月到 2009 年 4月，分為宣導前、後問卷，有效樣本數前測 1303份、後測 1845份，藉以了解現階段高中、職學生在理財行為與價值觀、網路交友、部落格行為與態度等面向的概況，以及校園宣導後理財觀念上的改變。 在財務狀況的調查顯示，僅有四成對零用錢金額滿意，每個月的平均零用錢為 1453元，但希望擁有的平均金額為 2666元，相差將近一倍，而零用錢的主要來源是父母，其中有 29%學生有打工賺錢。零用錢的主要花費，有過半是花在飲料與零食，其次是與朋友聚餐、服飾與化妝、保養品等，僅 3% 的學生會存下零用錢。 在財務知識與金錢觀方面，在校園宣導前，調查學生的財務相關知識，平均分數只有 63 分。學生普遍了解機會成本、融資與信用相關的概念，但對於利率的觀念有待加強，而和信用卡循環利率相關題目得分平均更不佳。在校園宣導後，成績則平均增加到 71 分。 77% 的高中職學生關於理財的資訊主要來自父母，其次是電視 (56%)、網路 (44%)、和老師 (34%) 。

• 在調查結果中，北區的高中、職學生前測的財金知識最佳，為 68 分，高於中部的 62 分、南部的 63 分，資源有限的東部學生平均最低，只有 57 分。但在進行校園宣導後，北、中、南、東部的學生成績分別為， 73、 67、 72與 67 分，顯示東部學生的知識進步最多。 【 2009/06/18 聯合晚報】

• 很像的兩家禪寺，差別在於一家吃素，一家吃重鹹的 很像的兩家禪寺，差別在於一家吃素，一家吃重鹹的 ...... • 金碧輝煌的兩家，共同特點，都是信徒供養長大的！金碧輝煌的兩家，共同特點，都是信徒供養長大的！ • 看看這兩張照片放在一起多麼協調啊看看這兩張照片放在一起多麼協調啊 ......• 去了左面那一家，就會想去右面那一家囉！中台贏了，他還有雷射光∼去了左面那一家，就會想去右面那一家囉！中台贏了，他還有雷射光∼ • 『一間是信徒，一間是性徒』，非常接近，兩家都是好地方！『一間是信徒，一間是性徒』，非常接近，兩家都是好地方！ • 一家修身、一家養性、 內外雙修。一家修身、一家養性、 內外雙修。 • 很多大老闆都是白天去左面那家，晚上再轉戰右面那家！很多大老闆都是白天去左面那家，晚上再轉戰右面那家！ • 您比較想去那一家呢您比較想去那一家呢 ????? ?????