‘ 핵심 급소 테마 ’

김형민 연구원

mug club 투자설명회‘2010 년 상반기 증시 완전 정복’

10’ 01/19

연초는 시기적으로 신성장과 패러다임의 변화에 대한 기대감으로 테마가 형성

매년 1 월에는 실적에 크게 상관없이 그 해 기대감이 가장 강하게 반영될 수 있는 종목들이 상승

올해는 2 사분기에 출구전략 등이 가시화 될 수 있어 그 이전에 유동성 장세에 의한 테마장세가 펼쳐질 확률이 높음

주식시장에서는 항상 새로운 것이 나타날 시기에 관련 종목들이 높은 상승률을 기록함

주식시장에서는 항상 새로운 것이 나타날 시기에

관련 종목들이 높은 상승률을 기록함 !!

새로운 것이 나타나는 시기 ,

패러다임의 변화 ,

도대체 새로운 것이 무엇이고 ,

어떠한 변화가 일어나고 있는가 .

애플

2004 년 이후 아이팟 , 아이폰을 출시하며 주가 80 배 상승

아마존

e-Book 성장성 부각되며 단기간에 주가 4 배 급등

서울반도체

LED 의 성장성 부각되며 단기간에 주가 6 배 상승

원자력

▣ 원자력– 르네상스 시대 도래

세계적으로 2030 년까지 신규 대형원전 430 여기 건설 ,

2050 년까지 중소형 원전 500~1000 여기 건설될 전망현재 가동중인 원전 436 기 중 54% 인 234 기가 20 년 이상 노후화

관련 기업들 수출모멘텀 확보로 외형 성장이 기대됨 !!

신규 원전 수출이 2012 년까지 12 기 2030 년까지 80 기로 세계 시장점유율 20% 인 4000 억달러 수준까지 가능할 것으로 전망우리나라의 경우 2021 년까지 12 기의 원자력 발전소를 건설할 예정

최근 UAE 원전 수주는 한국형 원전 수출의 교두보를 확보한 것추가적인 정부정책을 이끌어내는 촉매제로서의 역할 기대 정부는 ‘원자력발전 수출산업화 전략’을 발표

▣ 원자력 관련주

원자력시장이 성장하면 원전 주기기 뿐만 아니라 보조기기 (BOP) 역시 직접적인 수혜를 받게 됨2030 년까지 전 세계 BOP 시장 규모 332 조원으로 추정

비에이치아이 (083650)- 한국형 원전 수출 본격화의 직접적인 수혜주

국내 및 해외 원전 보조기기 수주 모멘텀의 초기단계 진입도시바로 원전 BOP 직접 수출 성사올해 WEC 향 복수기 4 기 수주 유력긴밀한 관계에 있는 도시바 +WEC 세계 시장점유율 20% 이상향후 글로벌 원전 BOP 시장에서의 입지 강화될 전망

2030 년까지 전 세계 BOP 시장 규모 332 조원으로 추정향후 20 년간 연평균 16 조원대 BOP 시장 개화동사가 진출 가능한 연 평균 시장 규모는 3.2 조원 수준으로 충분

▣ 스마트폰– 모바일혁명

모바일 시장 패러다임의 변화 진행중무선호출기휴대폰스마트폰태블릿 PC

10 년 주기로 모바일 기기의 업그레이드와 함께 관련 시장도 함께 업그레이드

터치방식은 저항막 정전용량방식으로 !!

스마트폰 보급이 증가하면서 모바일 인터넷 시대 본격 도래스마트폰 비중 확대 무선인터넷 사용자 증가 새로운 비즈니스 창출애플의 아이폰 2 년여 동안 세계 스마트폰 시장을 주도올해 3 월 중 애플에서 아이패드 ( 태블릿 PC) 출시 예정

애플 아이폰에 맞서 구글의 안드로이드 OS 를 탑재한 스마트폰 본격 출시 예정구글은 자체브랜드인 구글폰을 내놓기로 함

▣ 스마트폰 관련주

국내 유일의 정전용량 방식 터치 컨트롤 IC 내재화 모듈 제조 업체정전용량 방식에서는 터치 컨트롤러 내재화 큰 강점터치스크린 패널과 모듈의 경우 컨트롤러 IC 를 선택하면 함께 종속되는 경향

멜파스 (096640)

빠른 대응과 저렴한 솔루션 제공으로 국내 고객에 경쟁력 확보올해 DPW(Direct Patterned Window) 방식 적용할 예정타 경쟁업체와 태생이 다른 기업

컨트롤 IC 업체가 터치스크린 개발을 주도하게 되는 구조진입장벽이 자연스럽 ` 게 형성되며 경쟁관계의 패널 , 모듈 업체 견제가 가능 베이스밴드 칩셋 업체들이 기능을 내재화하기 쉽지 않음

▣ 바이오– 바이오시장 태동

인구고령화로 건강에 대한 관심 증가향후 바이오 기술을 통해 새로운 질병 , 난치성 질환에 대한 근본적인 치료 기대 치료 대상인 타겟이 확대되어 기존 바이오의약품 효능 향상 및 신양 개발 추진

상용화 시 바이오시밀러 태동기에 선점 중요 !!

기존 의약품에 비해 개발기간 짧고 투자비용이 적은 반면제품가격은 높게 유지되는 특성이 있어 제약사들이 개발에 뛰어드는 상황기술의 발달에 따라 합성신약제네릭바이오신약 , 바이오시밀러 로 확대

2013, 2015 년을 기점으로 특허가 만료되는 품목이 많음각국 정부는 의료비 절감을 위해 바이오시밀러 시장의 도입을 적극 추진바이오시밀러 시장 연평균 약 40 억달러 이상의 시장이 창출되면서 급성장

▣ 바이오 관련테마주

지식경제부 바이오시밀러 지원사업인 ‘스마트프로젝트’에 삼성전자 컨소시엄 파트너로 참여국내 최초 항체치료 바이오시밀러 ‘클로티냅’을 개발하여 2007 년 출시

이수앱지스 (086890)

인도 , 브라질 등 32 개국과 3~5 년간 6,759 만달러 규모의 수출 계약을 체결2009 년 5월 아르헨티나 ‘엘리아’사와 고셔병 치료제인 세레자임의 바이오시밀러인 ‘ ISU302’에 관한 117 억원 규모의 계약을 체결

▣ 탄소나노튜브 (CNT)- 천의얼굴을 가진 물질

CNT(Carbon Nano Tube): 탄소들이 벌집처럼 연결되어 다발형태를 이루고 있는 신소재로서 구조에 따라 반도체 또는 금속의 성질을 보이며 전기전도도가 매우 높은 특성을 지니고 있음

2010 년 , 올해부터 본격적 상용화 단계 돌입 !!

구조별로 커팅 길이 별로 성격이 달라지는 천의 얼굴을 가진 물질열전도율은 다이아몬드 , 전기전도성은 구리보다 , 강도는 철강보다 뛰어남반도체 , 평판디스플레이 , 2차전지 및 수소저장 , 생체센서 등 응용분야 넓어짐매우 다양한 응용분야에 적용되기 때문에 꿈의 신소재로 불리움

2010 년부터 본격적으로 상용화되기 시작하여 연평균 60~70% 이상 성장 전망 시장규모가 2 억 5 천만달러 ~9 억 7 천만달러에 이를것으로 전망

▣ 탄소나노튜브 (CNT) 관련주

2008 년 10 월 한국전기연구원 (KERI) 로부터 CNT 투명전극 필름 제조기술 이전받아 올해 1 분기에 상용화 기대Roll-to-roll 방식 도입 활성화되면 5년간 5000 억 규모 수입대체 효과 기대

상보 (027580)

2011 년 상용화를 목표로 연료감응형 태양전지 필름 연구중 올해 터치폰 상용화를 시작으로 내년 태양전지 사업 진출 ,

향후 평판디스플레이 개발까지 준비중으로 성장성 뛰어남

저항막 방식 터치스크린용 ITO필름 대체할 정도의 수준에 이름저항막 방식의 경우 시제품 개발 완료했고 정전용량 방식에도 적용될 전망세계최조 CNT필름 적용 터치폰 출시에 대한 기대감이 현실로…

CNT 투명전극 필름의 최종 승인 획득 여부가 주가 상승의 관건LG 전자와 공동개발한 신패턴광학시트에서 지난해 300 억 매출 발생올해 사상 최대 영업실적 달성할 것으로 추정됨