Банки России и СНГ в период глобального пересмотра...
DESCRIPTION
Международн ый банковск ий клуб «Аналитика без границ» Москва, 20 ноября 2008. Банки России и СНГ в период глобального пересмотра ценностей на мировых финансовых рынках. Екатерина Трофимова , заместитель директора группы «Финансовые институты» (Париж) +(33) 1 4420 6786 - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.Copyright (c) 2006 Standard & Poor’s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.
Банки России и СНГ в период глобального пересмотра ценностей на мировых финансовых рынках
Екатерина Трофимова, заместитель директора группы «Финансовые институты» (Париж)
+(33) 1 4420 [email protected]
Международный банковский клуб«Аналитика без границ»
Москва, 20 ноября 2008
2.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Присутствие Standard & Poor’s в мире
North America Atlanta, GA Baltimore, MD Boston, MA Centennial, CO Charlottesville, VA Chicago, IL Dallas, TX Hightstown, NJ Los Angeles, CA New York, NY San Francisco, CA Toronto, Canada Urbandale [Des Moines],
IA Washington, D.C.
Europe & Middle East Framlingham, Suffolk, U.K Frankfurt, Germany Hofheim, Germany London, U.K. Madrid, Spain Milan, Italy Moscow, Russia Paris, France Stockholm, Sweden Tel Aviv, Israel
Africa Johannesburg, SAR
Asia Ahmedabad, India Bangalore, India Beijing, China Chennai, India Gurgaon, India Dubai, UAE Hong Kong Hyderabad, India Jakarta, Indonesia Kolkata, India Kuala Lumpur, Malaysia Kuala Lumpur, Malaysia Mumbai, India New Delhi, India Pune, India Seoul, Korea Singapore Taipei, Taiwan Tokyo, Japan
Australia Melbourne Sydney
Latin America Buenos Aires, Argentina Santiago, Chile São Paulo, Brazil Mexico City, Mexico
offices partners
3.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
«Все в жизни, что меня не убивает,
делает меня сильнее.»
Ницше (Nietzsche) Фридрих-Вильгельм (1844 - 1900),
Немецкий философ
4.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Мировой финансовый сектор: последние тренды и прогноз• Кредитный бум закончился летом 2007 г.
• Цикл в финансовом секторе сменил фазу на нисходящую
• Предыдущая фаза характеризовалась быстрым ростом цен на недвижимость, быстрым ростом левериджа в финансовом секторе
• Слабые финансовые результаты в 2008 г.: списание убытков по ABS, необходимость создания более высоких резервов, более высокая премия за риск в финансировании, замедление роста или снижение доходов
• Рыночная среда становится более напряженной для финансового сектора
• Финансовые институты первого эшелона имеют более легкий доступ к финансированию, в том числе и за счет государственных фондов
• Умеренно-негативный тренд в рейтингах банков
• Более выраженный негативный тренд в рейтингах брокеров
• «Классические» коммерческие банки находятся в более устойчивом положении
• Финансовые институты США испытывают намного более сильные негативные последствия кризиса subprime
• Дифференциация кредитных рейтингов финансовых институтов будет расти
• 100 крупнейших глобальных банков и брокеров останутся в категориях AA - A
• Банки и финансовые услуги на развивающихся рынках тоже подвержены негативным тенденциям
5.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Спреды по основным рейтинговым категориям с 10 января 2003г.
6.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Спреды по основным рейтинговым категориям
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Jun-0
3
Aug
-03
Oct
-03
De
c-03
Feb
-04
Apr-
04
Jun-0
4
Aug
-04
Oct
-04
De
c-04
Feb
-05
Apr-
05
Jun-0
5
Aug
-05
Oct
-05
De
c-05
Feb
-06
Apr-
06
Jun-0
6
Aug
-06
Oct
-06
De
c-06
Feb
-07
Apr-
07
Jun-0
7
Aug
-07
Oct
-07
De
c-07
Feb
-08
AA A BBB BB B CCC(bps)
Data as of March 18, 2008. Source: Standard & Poor's Global Fixed Income Research
7.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Реакция мировых финансовых институтов: Управление балансом и фондированием
• Поддерживать ликвидность
• Быть более избирательным в кредитовании –
уменьшить рост рисковых активов
• Больше активов на балансе
• Привлечь обратно инвесторов в высоконадежные
ABS
• Усилить капитал (выпуск простых и
привилегированных акций, уменьшенные
дивиденды)
8.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Назад к модели 3-6-3 ?
• Платить 3% по депозитам
...
• Взимать 6% по кредитам
и ...
• ... Идти играть в гольф в 3
часа дня !
9.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Рейтинги европейских и североамериканских финансовых институтов
Повышения против понижений
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1Q-06 2Q-06 3Q-06 4Q-06 1Q-07 2Q-07 3Q-07 4Q-07 1Q-08 2Q-08
Полные рейтинговые отчеты на www.ratingsdirect. com
Повышения Понижения
10.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Прогнозы по рейтингам североамериканских и европейских финансовых институтов
(доля в совокупных рейтингах по регионам)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1Q-06 2Q-06 3Q-06 4Q-06 1Q-07 2Q-07 3Q-07 4Q-07 1Q-08 2Q-08
По рейтингам по международной шкале, без pi рейтингов и рейтингов по национальной шкале
Позитивные в Северной Америке Негативные в Северной Америке
Позитивные в Европе Негативные в Европе
11.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Рейтинги финансовых институтов в EEMEA, Латинской Америке, Азии и тихоокеанском регионеПовышения против понижений
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1Q-06 2Q-06 3Q-06 4Q-06 1Q-07 2Q-07 3Q-07 4Q-07 1Q-08 2Q-08
Полные отчеты на www.ratingsdirect.com
Повышения Понижения
12.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Прогнозы по рейтингам финансовых институтов в EEMEA, Латинской Америке, Азии и тихоокеанском регионе
(доля рейтингов финансовых институтов в соответствующем регионе)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
1Q-06 2Q-06 3Q-06 4Q-06 1Q-07 2Q-07 3Q-07 4Q-07 1Q-08 2Q-08
По рейтингам по международной шкале, без pi рейтингов и рейингов по национальной шкале
Позитивные в тихоокеанском регионе и Азии Негативные в тихоокеанском регионе и Азии
Позитивные в EEMEA Негативные в EEMEA
Позитивные в Латинской Америке Негативные в Латинской Америке
13.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Зависимость от иностранных заимствований – оборотная сторона недостатков внутренних рынков ресурсов
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2003 2004 2005 2006 9m2007 end-2007
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%Kazakh banks foreigndebt
Russian banks foreigndebt
Ukrainian banks foreigndebt
Turkish banks foreigndebt
Latvian banks foreigndebt
Romanian banksforeign debt
Estonia banks foreigndebt
Kazakh banks foreigndebt to liabilities
Russian banks foreigndebt to liabilities
Ukrainian banks foreigndebt to liabilities
Turkish banks foreigndebt to liabilities
Latvian banks foreigndebt to liabilities
Romanian banksforeign debt to liabilities
Estonia banks foreigndebt to liabilities
Source: Standard & Poor's, respective regulators. Liabilities exclude equity. Although the share of Kazakh bank foreign debt in total liabilities is comparable to that of Estonia and Latvia, foreign funding in the tw o latter countries mainly relates to more sustainable parent f inancing in contrast w ith more considence-sensitive open market foreign funding of Kazakh banks.
14.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Концентрация кредитных рисков в крупнейших банках стран Западной Европы и России
0
50
100
150
200
250
300Ге
рм
ани
я
Каз
ахст
ан
Ита
ли
я
По
рту
гал
ия
Ска
нд
ин
авск
ие
стр
аны
Исп
ани
я
Вел
ико
бр
ита
ни
я
Фр
анц
ия
Ав
стр
ия
иШ
вей
цар
ия
Отношение задолженности крупнейших 20 заемщиков к собственным средствам, %
Источник: Standard & Poor’s
15.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Основные тенденции в развитии крупнейших банковских систем стран СНГ на ближайшую перспективу
• Ликвидность и ресурсы под напряжениемЛиквидность и ресурсы под напряжением
• Всё более яркое проявление кредитных рисков Всё более яркое проявление кредитных рисков
• Дальнейшая диверсификация бизнеса Дальнейшая диверсификация бизнеса
• Переоценка возможностей банками Переоценка возможностей банками
• ССмещение акцента с "наращивания" баланса на управление балансоммещение акцента с "наращивания" баланса на управление балансом
• Повышение роли управления рискамиПовышение роли управления рисками
• Ужесточение принципов принятие решенийУжесточение принципов принятие решений
• Рост стоимости ресурсов для банков и заемщиков (но он не единообразен)Рост стоимости ресурсов для банков и заемщиков (но он не единообразен)
• Более волатильные финансовые результатыБолее волатильные финансовые результаты
• Экономия затратЭкономия затрат
• Переосмысление инвестиционных приоритетов акционерамиПереосмысление инвестиционных приоритетов акционерами
• Реформирование банковского надзора, законодательства и Реформирование банковского надзора, законодательства и регулированиярегулирования
16.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
ONE-MILLION DOLLAR QUESTION:
HOW MUCH OF THE DEVELOPMENTS
OF THE PREVIOUS YEARS
ARE
CYCLICAL OR FUNDAMENTAL?
17.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Распределение рейтингов банков: Казахстан, Россия, Украина, Белоруссия, Грузия
По данным S&P
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
CCC CCC+ B- B B+ BB- BB BB+ BBB- BBB BBB+
Kazakhstan Russia Ukraine
Num
ber
of r
atin
gs
Data as of November 14, 2008. Long-term ratings in foreign currency. Black striped colomns represent banks with negative outlooks, white striped coloms - banks with Credit Watch Negative. At the moment 1 bank in Russia has CW Developning - West Siberian Commercial Bank. No banks have positive outlooks.
18.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Некоторые недавние публикации Standard & Poor’s
• 28-07-2008 28-07-2008 Оценка уровня банковских и страновых рисков Республики Казахстан
подтверждена в группе 8
• 30-06-2008 30-06-2008 Вопросы, часто задаваемые кредитным аналитикам:Качество активов стало
фактором, определяющим здоровье банков Казахстана и его банковской системы в
целом
• 19-05-2008 19-05-2008 Вероятность возврата средств после дефолта российских банков невелика и
осуществляется с большим опозданием
• 08-04-2008 08-04-2008 Банки Казахстана, России и Украины преодолевают трудности с
ликвидностью, однако напряженная ситуация обнажает их структурные недостатки
• 29-02-2008 29-02-2008 Перспективы рынка секьюритизации в странах EEMEA в 2008 г.: стимулы
сохраняются, но препятствия впереди
• 10-10-2007 10-10-2007 Исследование информационной прозрачности российских банков: Непростое
движение вперед
• 11-09-2007 11-09-2007 Анализ рисков банковского сектора: Российская Федерация. Российские
банки набирают силу, но все еще достаточно уязвимы к воздействию сохраняющихся
структурных недостатков
19.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
www.ratingsdirect.comЗапрос пробного доступа: www.standardandpoors.com/
ratingsdirect/refer или по тел. 44.20.7176.7425.
20.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
www.standardandpoors.ru
21.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Для контактов в московском офисе Standard & Poor's
Елена Елисеенко
заметитель директора по развитию бизнеса
+7-495-783-4019
Екатерина Новикова
менеджер по связям с инвесторами
+7-495-783-4000
Светлана Барабанова
менеджер по связям с прессой и общественностью
+7-495-783-4011
22.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poor’s.
Analytic services and products provided by Standard & Poor’s are the result of separate activities designed to preserve the independence and objectivity of each analytic process. Standard & Poor’s has established policies and procedures to maintain the confidentiality of non-public information received during each analytic process.
www.standardandpoors.com