第九章 期货会计

第一节 衍生工具概述第一节 衍生工具概述一、衍生工具的定义：一、衍生工具的定义： 衍生工具，具有下列特征的金融工具或其他合同： 衍生工具，具有下列特征的金融工具或其他合同： （一）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、（一）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、

汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系； 该变量与合同的任一方不存在特定关系；

（二）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似（二）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；

（三）在未来某一日期结算。 （三）在未来某一日期结算。 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以

及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 种以上特征的工具。

二、衍生工具的分类：二、衍生工具的分类：

根据基础变量的不同：根据基础变量的不同： 1.1. 衍生金融工具衍生金融工具 2.2. 非衍生金融工具非衍生金融工具

1.1. 衍生金融工具：基于或衍生于金融基础产品衍生金融工具：基于或衍生于金融基础产品 (( 如货币、如货币、汇率、利率、股票指数等汇率、利率、股票指数等 )) 的金融工具。 的金融工具。

2.2. 非衍生金融工具：其基础变量与金融工具无关，如商非衍生金融工具：其基础变量与金融工具无关，如商品价格。品价格。

一、期货交易及其特点一、期货交易及其特点1.1. 期货与期货交易期货与期货交易

（（ 11 ）期货是标准化了的远期商品。远期商品交易）期货是标准化了的远期商品。远期商品交易是通过远期合同履行的，远期合同规定了交易商是通过远期合同履行的，远期合同规定了交易商品的数量、品种、规格、付款方式和交易时间等。品的数量、品种、规格、付款方式和交易时间等。

第二节 期货交易的一般问题第二节 期货交易的一般问题

（（ 22 ）期货交易是指由买卖双方支付一定数量的）期货交易是指由买卖双方支付一定数量的保证金，通过商品期货交易所进行的，在将来某保证金，通过商品期货交易所进行的，在将来某一特定时间和地点交割某一特定品质、规格商品一特定时间和地点交割某一特定品质、规格商品的买卖。的买卖。

（（ 33 ）期货交易的目的不是获得实物，而是回避）期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格波动风险或投机套利。价格波动风险或投机套利。

2. 2. 期货交易特点期货交易特点

（（ 11 ）期货合约标准化）期货合约标准化（（ 22 ）期货合约是期货交易买卖的对象）期货合约是期货交易买卖的对象（（ 33 ）期货交易的目的是为了投机获利或套期保值）期货交易的目的是为了投机获利或套期保值（（ 44 ）期货交易以公开、公平竞争的形式进行）期货交易以公开、公平竞争的形式进行（（ 55 ）期货交易以保证金制度作为保障）期货交易以保证金制度作为保障（（ 66 ）期货交易场所固定）期货交易场所固定（（ 77 ）期货交易范围有限）期货交易范围有限

开仓：开仓：指买入或卖出期货合约。指买入或卖出期货合约。平仓：平仓：指期货交易者卖出或者买入与其所持期货指期货交易者卖出或者买入与其所持期货

合约的品种、数量及交割月份相同但方向相反合约的品种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。平仓可通的期货合约，了结期货交易的行为。平仓可通过对冲买卖和实物交割两种方式完成。 过对冲买卖和实物交割两种方式完成。

二、期货交易相关概念二、期货交易相关概念

持仓持仓：：指持有已买入或卖出的期货合约。指持有已买入或卖出的期货合约。买空买空：：又称多头，指先买进后卖出的期货交易。投又称多头，指先买进后卖出的期货交易。投

机者预料商品价格会上涨时，先买进期货合约；机者预料商品价格会上涨时，先买进期货合约；待价格真正上涨时，再以高的售价对冲平仓，以待价格真正上涨时，再以高的售价对冲平仓，以赚取价差收益。赚取价差收益。

卖空卖空：：又称空头，指先卖出后买进的期货交易。投又称空头，指先卖出后买进的期货交易。投机者预料商品价格会下跌时，先卖出期货合约；机者预料商品价格会下跌时，先卖出期货合约；待价格真正下跌时，再以低的进价对冲平仓，以待价格真正下跌时，再以低的进价对冲平仓，以赚取价差收益。 赚取价差收益。

保证金保证金：： 指期货交易按照规定标准交纳的资金，指期货交易按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。包括结算准备金（开户保用于结算和保证履约。包括结算准备金（开户保证金）、交易保证金两种。期货投资企业将应向证金）、交易保证金两种。期货投资企业将应向期货交易所交纳的结算准备金和交易保证金合二期货交易所交纳的结算准备金和交易保证金合二为一，不作细分，最低数额为为一，不作细分，最低数额为 200200 万元（万元（ 20062006年年 11 月月 1818 日开始）。期货经纪公司，开仓后随日开始）。期货经纪公司，开仓后随着合约价格的变动，企业需要追加保证金。 着合约价格的变动，企业需要追加保证金。

结算准备金：结算准备金： 指会员存入期货交易所或客户存入期货 指会员存入期货交易所或客户存入期货经纪公司的、为交易结算预先准备的款项。它是尚经纪公司的、为交易结算预先准备的款项。它是尚未被合约占用的保证金。未被合约占用的保证金。

交易保证金：交易保证金： 指根据成交合约的数量及规定比例计算、 指根据成交合约的数量及规定比例计算、从结算准备金中划转的持仓合约占用的保证金。在从结算准备金中划转的持仓合约占用的保证金。在每日无负债结算制度下，交易保证金应根据持仓合每日无负债结算制度下，交易保证金应根据持仓合约当日结算价的变化而调整。约当日结算价的变化而调整。

交割：交割： 指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规 指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。权的转移，了结到期末平仓合约的过程。

仓单：仓单：指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。提货凭证。

三、期货交易会计处理三、期货交易会计处理 企业商品期货会计是指作为会员单位企业商品期货会计是指作为会员单位

的期货投资企业，参与期货交易，对的期货投资企业，参与期货交易，对所产生的经济业务，进行核算的会计。所产生的经济业务，进行核算的会计。

例例 11 ：某投机企业：某投机企业 20052005 年初缴纳会员资格费年初缴纳会员资格费 20 0020 0000 元，成为期货交易所成员，为满足交易需要，取元，成为期货交易所成员，为满足交易需要，取得额外席位两个，为此缴纳席位占用费得额外席位两个，为此缴纳席位占用费 3 0003 000 元，元，交纳初始保证金交纳初始保证金 500 000500 000 元，元， 20052005 年末，又交纳年末，又交纳会费会费 1 0001 000 元。该交易者本期对铜的预测为以后各元。该交易者本期对铜的预测为以后各期价格可能下降，其交易情况如下：期价格可能下降，其交易情况如下：

1010 月月 1010 日以每吨日以每吨 72 50072 500 元卖出铜合约元卖出铜合约 1010手，手，每手每手 55吨，交易的保证金为合约价的吨，交易的保证金为合约价的 10%10%。）。） 1010月月 1616 日的价格为日的价格为 72 00072 000 元元 // 吨，交易的保证金提吨，交易的保证金提高为合约价的高为合约价的 15%15%。 。 1010 月月 3030 日的价格为日的价格为 71 0571 0500 元元 // 吨，该交易者按此价格买入了同等数量的合吨，该交易者按此价格买入了同等数量的合约，进行对冲平仓，并收回了保证金。交纳的手续约，进行对冲平仓，并收回了保证金。交纳的手续费为合约价格的费为合约价格的 0.02%0.02%。。

（（ 11 ）交纳会员资格费）交纳会员资格费

借： 长期股权投资—期货会员资格投资借： 长期股权投资—期货会员资格投资 20 00020 000 贷： 银行存款 贷： 银行存款 20 00020 000

（（ 22 ）交纳席位费）交纳席位费 借： 应收席位费 借： 应收席位费 30003000贷： 银行存款 贷： 银行存款 30003000

（退席位作相反的分录）（退席位作相反的分录）

（（ 33 ）交纳年会费）交纳年会费

借： 管理费用——期货年会费 借： 管理费用——期货年会费 10001000 贷： 银行存款 贷： 银行存款 10001000

（（ 44 ）划付保证金）划付保证金

借： 期货保证金—借： 期货保证金— ×××× 交易所 交易所 500 000500 000

贷： 银行存款 贷： 银行存款 500 000500 000

（（提取保证金作相反的分录）提取保证金作相反的分录）

（（ 55 ）开仓、持仓与平仓的会计处理）开仓、持仓与平仓的会计处理① ① 1010 月月 1010 日，卖出期货合约（开仓）日，卖出期货合约（开仓）

期货投资企业开仓，须交纳手续费或追加保证金，交期货投资企业开仓，须交纳手续费或追加保证金，交手续费是从期货保证金中转付。手续费是从期货保证金中转付。

交易手续费 交易手续费 = 10 × 5× 72500 ×0.2‰ =7250= 10 × 5× 72500 ×0.2‰ =7250 （元）（元）

交易保证金 交易保证金 = 10 × 5× 72500 × 10% = 362500= 10 × 5× 72500 × 10% = 362500 （元）（元）

由于保证金之和超过最低额度，故不需追加保证由于保证金之和超过最低额度，故不需追加保证金数额，只作支付手续费的处理。金数额，只作支付手续费的处理。

借： 投资收益—手续费 借： 投资收益—手续费 7 2507 250 贷： 期货保证金—交易所 贷： 期货保证金—交易所 7 2507 250

② ② 1010 月月 1616 日（持仓）日（持仓）

一般每天结算，根据浮动盈亏等要求补足保证金，。一般每天结算，根据浮动盈亏等要求补足保证金，。

浮动盈利浮动盈利 = 50×= 50× （（ 72 500-72 00072 500-72 000 ）） =25 000=25 000 元元

交易保证金 交易保证金 =10 × 5× 72000 × 15% = 540 000=10 × 5× 72000 × 15% = 540 000（元）（元）

需补足需补足 540 000-540 000- （（ 500 000-7250+25000500 000-7250+25000 ））=22 250=22 250

借： 期货保证金—借： 期货保证金— ×××× 交易所 交易所 22 250 22 250

贷： 银行存款 贷： 银行存款 22 25022 250

③ ③ 1010 月月 3030 日平仓，会计上一方面要确认平日平仓，会计上一方面要确认平仓盈亏，另一方面要调整期货保证金余额。仓盈亏，另一方面要调整期货保证金余额。

取得平仓盈利取得平仓盈利= 50×= 50×（（ 72 500-70 50072 500-70 500 ）） =100 000=100 000 （元） （元）

交易手续费交易手续费 = 70500×50×0.2‰ =7050= 70500×50×0.2‰ =7050 （元）（元）

借：投资收益—手续费 借：投资收益—手续费 70507050

贷：期货保证金—上海期交所 贷：期货保证金—上海期交所 70507050

借：期货保证金—上海期交所 借：期货保证金—上海期交所 100 000100 000

贷：投资收益—平仓盈亏 贷：投资收益—平仓盈亏 100 000100 000

（（ 66 ）实物交割核算）实物交割核算

企业持有到期的期货合约未进行对冲平仓的，均需企业持有到期的期货合约未进行对冲平仓的，均需

要通过实物交割来了结合约。实物交割一般通过期要通过实物交割来了结合约。实物交割一般通过期货交易所进行，并在指定的交割仓库进行实物交收。货交易所进行，并在指定的交割仓库进行实物交收。

实物交割程序分两步进行：第一步按最后交易日结实物交割程序分两步进行：第一步按最后交易日结算价，将合约对冲平仓。第二步实物交割双方按最算价，将合约对冲平仓。第二步实物交割双方按最后交易日的结算价进行实物商品的现货交易。后交易日的结算价进行实物商品的现货交易。

分两步进行处理分两步进行处理 ① ① 按最后交易日的结算价将合约对冲平仓按最后交易日的结算价将合约对冲平仓

借：投资收益—手续费 借：投资收益—手续费 7 0507 050

期货保证金—上海期交所 期货保证金—上海期交所 93 95093 950

贷：投资收益—平仓盈亏 贷：投资收益—平仓盈亏 100 000 100 000

② ② 划转交割货款划转交割货款 交割货款含税金额交割货款含税金额= 50×70500=3 525 000= 50×70500=3 525 000 （元）（元）

其中不含税价款其中不含税价款= 3525000÷1.13 =3 119 469= 3525000÷1.13 =3 119 469（元）（元）

增值税增值税 = 3119469×13% =405 530= 3119469×13% =405 530 元元

借： 银行存款 借： 银行存款 35250003525000 贷： 主营业务收入 贷： 主营业务收入 31194693119469

应交税费—应交增值税（销项税） 应交税费—应交增值税（销项税）

405 530405 530借：主营业务成本 借：主营业务成本 1 000 000 1 000 000 贷： 物资采购 贷： 物资采购 1 000 000 1 000 000

③ ③ 支付交割手续费支付交割手续费 200200 元元 （ （ 50×450×4 ））借： 投资收益—手续费 借： 投资收益—手续费 200 200 贷： 期货保证金—交易所 贷： 期货保证金—交易所 200200