Фондовый рынок ММВБ: ликвидность и инфраструктура
DESCRIPTION
Алексей Рыбников Генеральный директор Фондовая биржа ММВБ. Фондовый рынок ММВБ: ликвидность и инфраструктура. Внутренний фондовый рынок в цифрах. ФБ ММВБ — ведущая фондовая биржа России В 2005 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского биржевого фондового рынка - более 85% - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Фондовый рынок Фондовый рынок ММВБ: ММВБ: ликвидность и ликвидность и инфраструктураинфраструктура
Алексей РыбниковАлексей РыбниковГенеральный директорГенеральный директорФондовая биржа ММВБФондовая биржа ММВБ
Внутренний фондовый рынок в цифрах
ФБ ММВБ — ведущая фондовая биржа России
В 2005 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского биржевого фондового рынка - более 85%
Объем торгов в январе-мае 2006 г. в 3,6 раза превышает объем торгов в январе-мае 2005
Объемы торгов основных биржевых площадок России в 2003-2006 гг.,
млрд. долл.
2003 г.
2004 г.
2005 г.
янв-май 2006
г.ММВБ/ ФБ ММВБ
99,1 151,2 225,6 235,3
Группа РТС 13,3 26,1 38 43,2
Фондовая биржа ММВБ: рост ликвидности (среднедневной оборот
торгов)
0,490,71 0,74 0,84
0,580,75 0,77 0,85
1,30 1,31 1,20 1,22
1,75
2,19 2,17
2,61
3,37
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
янв-05
ф ев-05
м ар-05
апр-05
м ай-05
июн-05
июл-05
авг-05
сен-05
окт-05
ноя-05
дек-05
янв-06
ф ев-06
м ар-06
апр-06
May-06
м лрд долл
Фондовая биржа ММВБ: рост капитализации рынка акций
Капитализация рынка акций
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1H 2
002
2H 2
002
1H 2
003
2H 2
003
1H 2
004
2H 2
004
1H 2
005
2H 2
005
янв-
06ф
ев-0
6ма
р-06
апр-
06ма
й-06
млрд долл
В 2005 году капитализация рынка акций выросла на 73% и достигла 258,6 млрд долл
В январе-мае 2006 года капитализация рынка акций выросла в 2,4 раза и достигла 623,4 млрд долл
Компании с наибольшей капитализацией (01.06.2006):
Газпром – 251,5 млрд долл Лукойл – 66,5 млрд долл Сургутнефтегаз – 56,2 млрд
долл
Рынок акций ОАО «Газпром»: доли бирж
0%
20%
40%
60%
80%
100%
23.0
1.06
27.0
1.06
02.0
2.06
08.0
2.06
14.0
2.06
20.0
2.06
27.0
2.06
03.0
3.06
10.0
3.06
16.0
3.06
22.0
3.06
28.0
3.06
03.0
4.06
07.0
4.06
13.0
4.06
19.0
4.06
25.0
4.06
02.0
5.06
06.0
5.06
15.0
5.06
19.0
5.06
25.0
5.06
31.0
5.06
06.0
6.06
ФБ ММВБ НП ФБ СПб ФБ РТС
Фондовая биржа ММВБ: рост объемов операций РЕПО
(млрд.руб.)
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
2002 2003 2004 2005 янв-май 2006
млрд.руб.
ОблигацииАкцииВсего
Фондовая биржа ММВБ:рост количества участников и
инвесторов
Инвесторы Январь
1, 2005
Январь 1, 2006
Май 1, 2006
Всего 117 382 134 440 166 078Юридически
е лица 20 066 19 069 20 973Частные
инвесторы 96 529 109 714 138 673
Нерезиденты 787 1 145 1 345
Институц. инвесторы 4 512 5 123
Участники торгов
366
459
473
500
517
538
546
558
0 100 200 300 400 500 600
J anuary 2000
January 2001
J anuary 2002
J anuary 2003
J anuary 2004
January 2005
J anuary 2006
May 2006
Фондовая биржа ММВБ: рост количества эмитентов
Эмитенты на ФБ ММВБЯнварь
1, 2004
Январь 1,
2005
Январь 1,
2006
Июнь 1,
2006Всего эмитентов
225 241 385 445*
Эмитенты акций 91 81 161 188
Эмитенты облигаций
152 179 245 281
Количество эмитентов на ФБ ММВБ
81
161
188
152
179
245
281
91
0 50 100 150 200 250 300 350
J anuary 2004
J anuary 2005
J anuary 2006
J une 2006
Equities Bonds
*включая паи ПИФов и еврооблигации РФ
Фондовая биржа ММВБ на карте мира
Объемы торгов акциями в январе-апреле 2006 и количество эмитентов
Млрд долл США Количество эмитентов
NYSE 6991.9 2176NASDAQ 4081.3 3150London SE 2432.3 3169Tokyo SE 2168.5 2372Euronext 1214.6 1225Deutsche Boerse 877.0 757Hong Kong Ex&Cl 266.7 1143Shanghai SE 143.2 831MICEX SE 120.4 184Singapore Ex 60.8 680Wiener Borse 24.0 110Warsaw SE 17.1 240
Фондовый рынок ММВБ:существующие механизмы клиринга
и расчетов Базовая модель биржевого рынка -
2006: Анонимный рынок Расчеты Т+0 100% пред. депонирование активов DVP Отсутствие CSD Отсутствие ССР Отсутствие RTGS
Фондовый рынок ММВБ:будущие механизмы клиринга и
расчетов Базовая модель биржевого рынка - 2010:
Анонимный рынок Расчеты Т+Х Отказ от 100% пред. депонирование активов DVP CSD ССР RTGS
Фондовый рынок ММВБ:параметры клиринговой системы (янв-
май 2006) Коэффициент неттинга денежных обязательств:
Всего – 85,1% Банки – 77,5% Брокерские компании – 91,4%
Коэффициенты неттинга обязательств по бумагам: Акции ОАО Газпром – 76,1% Акции РАО ЕЭС – 83,3% Акции ОАО Лукойл – 80,1% Облигации Мосгорзайма (29) - 82,9%
Соотношение пред. депонированных денежных средств и: Брутто-обязательств – 74,0% Нетто-обязательств – 496,7%
Центральный Депозитарий
Центральный Депозитарий (CSD) – необходимый элемент инфраструктуры
Центральный Депозитарий (CSD): повышение надежности и прозрачности
учета прав владельцев ценных бумаг увеличение оперативности расчетов снижение рисков и издержек
участников рынка
Централизованный клиринг
Базовая модель централизованного клиринга – Центральная сторона по сделкам (ССР)
Центральная сторона по сделкам (ССР): необходимый элемент анонимного
рынка с расчетами Т+Х эффективная система управления
рисками наиболее сложная система управления
рисками
Российский фондовый рынок:вектор развития
Основные вызовы: глобализация мировых финансовых рынков международная консолидация и стандартизация
технических платформ и информационных технологий
обострение международной конкуренции Основные решения:
консолидация российской фондовой инфраструктуры (торговой, клиринговой, депозитарной)
формирование цивилизованного правового поля повышение эффективности рыночных механизмов развитие международного сотрудничества
Контакты Адрес:
125009, Москва, Б. Кисловский пер., 13 Телефон:
(495) 234-48-11 Факс:
(495) 705-96-22 E-mail:
[email protected] Интернет-сервер:
www.micex.ru