政策指引下的菜籽油市场 能否走出产业迷局

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提 纲 第一部分 中国油脂油料市场产业现状第一部分 中国油脂油料市场产业现状

第二部分 全年菜籽油行情走势回顾第二部分 全年菜籽油行情走势回顾

第三部分 政策指引下的市场环境变动第三部分 政策指引下的市场环境变动

第四部分 未来全球菜籽油市场供给情况第四部分 未来全球菜籽油市场供给情况

第五部分 其他影响因素分析及短期价格展望第五部分 其他影响因素分析及短期价格展望

1 中国油脂油料市场产业现状1.1 1.1 粮食安全背景下 油料供给短缺粮食安全背景下 油料供给短缺

1.2 中国植物油消费量增长迅猛

1.3 1.3 消费量增长，国内进口增多消费量增长，国内进口增多

1.4 1.4 供需两旺，国内油脂压榨业发展迅猛供需两旺，国内油脂压榨业发展迅猛

1.5 1.5 油脂压榨企业沿海布局 外资面临政策风险油脂压榨企业沿海布局 外资面临政策风险

1.6 1.6 外资企业逐渐掌控国内市场外资企业逐渐掌控国内市场

1.7 1.7 油脂品种市场份额调整油脂品种市场份额调整

2.12.1 今年菜籽产量创历年新高今年菜籽产量创历年新高2 2 全年菜籽油行情走势回顾全年菜籽油行情走势回顾

2.2 全年菜籽油走势急涨急跌

2.3 2.3 全年菜籽价格走势表现出更多的政策性全年菜籽价格走势表现出更多的政策性

2.4 2.4 全年菜籽进口接近历史最高水平全年菜籽进口接近历史最高水平

3 政策指引下的市场环境变动3.1 3.1 近年国内油脂油料政策动向近年国内油脂油料政策动向

20072007 年国家宏观调控首次锁定食用油市场年国家宏观调控首次锁定食用油市场 发布鼓励油料生产意见发布鼓励油料生产意见 扩大菜籽、大豆补贴范围，鼓励生产多种植物油本扩大菜籽、大豆补贴范围，鼓励生产多种植物油本 抛售国储油抛售国储油 发改委、国粮局加强植物油市场监测发改委、国粮局加强植物油市场监测 建立重点企业库存、生产监测制度建立重点企业库存、生产监测制度

3.1 近年国内油脂油料政策动向 20082008 年临时价格干预措施年临时价格干预措施 降低大豆进口关税降低大豆进口关税 取消农产品出口退税取消农产品出口退税 以及油料收储政策以及油料收储政策

20092009 年，微调相关政策年，微调相关政策 菜籽收储允许企业参与菜籽收储允许企业参与 延长大豆收储时间延长大豆收储时间 大豆加工补贴大豆加工补贴 加强菜籽进口管理加强菜籽进口管理 继续实施大豆、菜籽收储继续实施大豆、菜籽收储

3.2 关于进口菜籽管理问题

20092009 年年 1111 月月 99 日，国家质量监督检验检疫总日，国家质量监督检验检疫总局发布《关于进口油菜籽实施紧急检疫措施的公局发布《关于进口油菜籽实施紧急检疫措施的公告》，称“为防止油菜茎基溃疡病等有害生物传告》，称“为防止油菜茎基溃疡病等有害生物传入，保护我国农业生产安全”，发布进口油菜籽入，保护我国农业生产安全”，发布进口油菜籽紧急检疫措施。紧急检疫措施。

自自 20092009 年年 1111 月月 1515 日起，贸易商签订进口油菜籽日起，贸易商签订进口油菜籽贸易合同前，应向国家质检总局申请办理“进境动贸易合同前，应向国家质检总局申请办理“进境动植物检疫许可证”。 植物检疫许可证”。

从加拿大、澳大利亚进口本生产季节收获的油菜籽，从加拿大、澳大利亚进口本生产季节收获的油菜籽，实施过渡性检疫措施。实施过渡性检疫措施。

自自 20102010 年新的油菜生产季节开始，加拿大、澳大年新的油菜生产季节开始，加拿大、澳大利亚应确保输华油菜籽不带油菜茎基溃疡病，并在利亚应确保输华油菜籽不带油菜茎基溃疡病，并在出具的植物检疫证书中注明不带中方关注的油菜茎出具的植物检疫证书中注明不带中方关注的油菜茎基溃疡病等检疫性有害生物。基溃疡病等检疫性有害生物。

3.2 3.2 关于进口菜籽管理问题关于进口菜籽管理问题

关于进口病菜籽准入地加工能力调查

上述地区可供加工菜籽的工厂较少，仅有广东（富之源）、辽宁（嘉里）等少数地区具备一定的菜籽加工能力，加上到港口后的转港运输等问题，实际将会对进口加拿大菜籽造成较大风险。

目前加拿大菜籽进口已经基本停止

3.2 3.2 关于进口菜籽管理问题关于进口菜籽管理问题

链接：油菜生产过程中的主要疾病 油菜一生中均可染病。油菜一生中均可染病。 油菜病害，既影响油菜的产量，又影响油菜的品质。油菜病害，既影响油菜的产量，又影响油菜的品质。

我国油菜的主要病害：我国油菜的主要病害： 11 、菌核病 、菌核病 (Sclerotinia sclerotiorum)(Sclerotinia sclerotiorum) 2 2 、根肿病 、根肿病 (Plasmodiophora brassicae)(Plasmodiophora brassicae) 3 3 、病毒病 、病毒病 (TuMV, CMV, TMV)(TuMV, CMV, TMV)

我国油菜的次要病害：我国油菜的次要病害： 11 、霜霉病 、霜霉病 (Peronospora parasitica)(Peronospora parasitica) 2 2 、白锈病 、白锈病 (Albugo candida)(Albugo candida) 33 、黑胫病 、黑胫病 (Leptosphaeria maculans)(Leptosphaeria maculans) 4 4 、黑斑病 、黑斑病 (Alternaria spp.)(Alternaria spp.) 5 5 、白斑病 、白斑病 (Pseudocercosporella capsellae)(Pseudocercosporella capsellae) 6 6 、黑腐病 、黑腐病 (Xanthomonas campestris)(Xanthomonas campestris)

油菜黑胫病 油菜黑胫病又叫根朽病，发病范围广，可危害甘油菜黑胫病又叫根朽病，发病范围广，可危害甘蓝、萝卜等十字花科蔬菜作物。在我国尚未有明蓝、萝卜等十字花科蔬菜作物。在我国尚未有明显产量损失的的报道，但其爆发流行的风险存在。显产量损失的的报道，但其爆发流行的风险存在。油菜黑胫病致病原菌的有性世代为小球腔菌油菜黑胫病致病原菌的有性世代为小球腔菌 LeptLeptosphaeria maculansosphaeria maculans，该病为单循环病害。，该病为单循环病害。

秋季油菜幼苗被气传子囊孢子侵染以后，在叶面秋季油菜幼苗被气传子囊孢子侵染以后，在叶面形成感染病斑；真菌菌丝通过叶脉进入叶柄，然形成感染病斑；真菌菌丝通过叶脉进入叶柄，然后侵入植株茎杆。次年春，在油菜快速生长的过后侵入植株茎杆。次年春，在油菜快速生长的过程中，侵入茎基部的菌丝大量繁殖，形成茎基腐，程中，侵入茎基部的菌丝大量繁殖，形成茎基腐，阻碍水份和营养物质在植株地上、地下部分之间阻碍水份和营养物质在植株地上、地下部分之间的传输。严重的感染在茎基部切断植株，从而导的传输。严重的感染在茎基部切断植株，从而导致倒伏，造成产量损失。致倒伏，造成产量损失。

病原以子囊壳和菌丝在病残株中越夏和越冬。子病原以子囊壳和菌丝在病残株中越夏和越冬。子囊壳在残株中可存活囊壳在残株中可存活 55 年以上。在年以上。在 1010～～ 20℃20℃和高 和高 湿条件下，可逐年放出子囊孢子，通过气流广泛传湿条件下，可逐年放出子囊孢子，通过气流广泛传播侵染。 播侵染。

危害 严重危害时产最损失 20％～ 60％，除油菜外，还危害其他十字花科蔬菜。

在加拿大，即使采取了严格的控制措施，该病害每年仍造成了该国油菜籽 3亿多美元的损失。

在我国，油菜黑胫病分布于浙、皖、鄂、湘、川及内蒙古等地，

由于加拿大的油菜籽耕种方式很难有效清除黑胫病病毒，即使有关部门采取严格的控制措施，该病害仍将广泛存在于加拿大油菜籽作物中。因此，该进口条件几乎等同于禁止进口加拿大油菜籽。

在加拿大草原省由于抗除草剂油菜的种植，耕作制度发生了巨大变化。在引种转基因油菜之前，油菜种植农户通过耕地来除草，并且在播种前使用除草剂。采用转基因品种后，可以在作物内喷施除草剂控制杂草，因此，农民不用在播种前耕地就可以播种，有利于水土保持。目前， 30％的地区采取免耕直播， 60％的地区采取微耕。

1-10 月我国共进口油菜子 265万吨，其中加拿大进口数量达到 260万吨。

3.3 政策调整对市场价格的影响

3.4 3.4 政策调控下市场供给变化政策调控下市场供给变化

2009年我国植物油进口统计(万吨）

0

20

40

60

80

100

120

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

07进口量 08进口量 09进口量

国内月度进口大豆数量走势图( )单位：吨

600000

1200000

1800000

2400000

3000000

3600000

4200000

4800000

1月 2月 3月 4 月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

2005年 2006年 2007年 2008年 2009年

4.1 全球大豆产量供需形势分析

4 4 未来全球菜籽油市场供给情况未来全球菜籽油市场供给情况

4.2 全球植物油供需形势分析

由于生物燃料及食品需求的增长， 09/10年度期末库存仍低于 08/09 年度。 分地区来看，巴西、中国和印度豆油库存增加，以及中国和马来西亚棕榈油库存增加。

4.3 4.3 全球菜籽供需形势分析全球菜籽供需形势分析

4.4 4.4 全球菜籽供需形势分析全球菜籽供需形势分析

4.5 4.5 全球菜籽油供需形势分析全球菜籽油供需形势分析

4.6 4.6 菜籽主产国加拿大供需形势分析菜籽主产国加拿大供需形势分析

4.7 4.7 印度植物油市场需求分析印度植物油市场需求分析

5.1 5.1 中国的需求状况中国的需求状况

5 5 其他影响因素分析及短期价格展望其他影响因素分析及短期价格展望

5.1 中国的需求状况

5.2 价格支持目标对市场走势影响

从历史数据来看，多数时间内大豆、豆油具从历史数据来看，多数时间内大豆、豆油具有相同的涨跌方向。但收储政策之后，上下游关有相同的涨跌方向。但收储政策之后，上下游关联度减弱。联度减弱。

5.2 5.2 价格支持目标对市场走势影响价格支持目标对市场走势影响

5.2 5.2 价格支持目标对市场走势影响价格支持目标对市场走势影响

5.2 5.2 价格支持目标对市场走势影响价格支持目标对市场走势影响

5.3 全球船运市场

近年来海运费与进口成本变化图

020406080100120140160180

单位：美元

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

/单位：元吨

美湾至中国港口运费 大豆进口成本

5.4 关注美元变化对油脂市场的影响美元指数强劲反弹能否持续，持续时间和节奏。

美元的反弹难以逆转农产品尤其是油脂刚刚打开的中线上涨，但很可能会干扰其上涨节奏。

一定要判别出油脂价格突破箱体的有效与否。

5.5 政策指引下，警惕追高风险 虽然目前国际市场在能源概念的炒作下，资金流向对油脂

油料价格走势具有重大作用，但国内市场仍需关注政策调整下的市场供需状况。

根据了解，今年国家对大豆收储采取的是敞开式收储，意味着国家手中粮源继续增多，一旦价格走高幅度影响经济正常运行，不排除放“粮”控市。

综合来看， 2009/10 年度国内的油料油脂市场走势是“下有底、上有顶”，更倾向于稳步走高的趋势。

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