後金融海嘯時代金融發展現況與展望

政大金融系李桐豪

12/25/2009

我國金融 ( 銀行 ) 的發展現況• 由國內評等為 A 級銀行的家數觀察• 由國內銀行預警綜合指標觀察

國內 A 級銀行家數已恢復上升趨勢

4

綜合指標樣本內估計

噪音訊號比 NTSR / 臨界門檻35%

0.44

預測到的危機數量 A 87

正確識別出的危機前期間數比率A/(A+C)

0.92

發出訊號的危機條件機率 A/(A+B)

0.67

(資料期間 1990/1~2006/12，危機事件：系統性金融危機與基層金融擠兌與接管事件 )

5

我國金融預警綜合指標仍高於警戒值 , 但在下降中

明年我國銀行業是審慎樂觀

未來一年的銀行業展望• 金融監理觀點– 國際– 兩岸– 國內

• 國內銀行發展–大陸佈局競爭的白熱化– 國內銀行的整併趨勢– 熱鬧

金融監理觀點• 國際金融監理

– 美國的行動• 金融監管改革法案

– 消費者金融保護署» 行政院金融監督管理委員會組織法第四條第一項第八款「金融消費者保護」。

– 政府拆解散「太大不能倒」的企業– 成立專責委員會監控整體系統風險

– 監管店頭買賣之衍生性商品– Basel Committee on Banking Supervision 積極討論並期望於 2012 年

底落實• 強化銀行資本基礎之品質、透明度與一致性• 強化資本結構所涵蓋之風險• 引進槓桿比率輔助 Basel II 之資本要求• 引進建立反循環之資本緩衝措施• 對國際活躍銀行引進全球之最低流動性標準

– G20, FSB,IMF 與 BIS 更密切的合作建構個體與總體穩健的金融監( 管 ) 理措施

• 兩岸金融監理– 在大陸的銀行經營

• 銀行資訊相對不透明• 客戶信用資料相對落後於台灣• 台灣銀行業進入大陸市場的安排

– 大陸銀行在台灣• 個資法是否能保障個人資料被合理利用

• 國內金融監理– 壽險業的監理調整年

• 南山人壽標售案的啟示– 經理人 vs. 所有人 ( 大股東 ) 的適格性

• 國華人壽等問題壽險公司的處理– 引進立即糾正措施 ?

• 壽險業國際會計第 4 號處理準則 (IFRS 4) 增提責任準備金的挑戰• 壽險業的管理與銀行業將趨向一致 (regulatory harmonization)

銀行與壽險業逐步走向立足點平等的競爭

國內銀行發展• 大陸佈局競爭的白熱化• 先佔位者先贏 ? 市場區隔、排斥後進者 ? ( 比較不像 )• 先後進入相同市場爭取相同的客戶 ? ( 比較可能 )

銀行名稱 據點 現況

台北富邦銀行 廈門 以香港富邦銀行參股廈門商銀 19.9%

國泰世華銀行 上海辦事處 已核准設立土地銀行 上海辦事處 已核准設立第一銀行 上海辦事處 已核准設立合作金庫銀行 北京辦事處 已核准設立華南銀行 深圳辦事處 已核准設立彰化銀行 昆山辦事處 已核准設立中國信託商業銀行 北京辦事處 已核准設立兆豐銀行 蘇州辦事處 已核准設立臺灣銀行 上海辦事處 已核准設立玉山銀行 東筦辦事處 尚待大陸當局核准

國內銀行佈局大陸過度集中

大陸佈局策略─ 以第一銀行為例

• 根據媒體報導• 第一金控，初期已選定上海浦西古北區作為據點，下一步將以珠江三角洲的廣東為目標，未來也不排除朝中國內陸重慶、四川、西安等地發展。– 在上海埔西古北區設分行，因其鄰近昆山、蘇州等地

的台商，可以就近服務，初期也僅開放新台幣業務，目標鎖定當地中小台商

– 下一階段，朝向大型台商聚集的珠三角地區– 重點分行將會設在廣東– 優先考量埔東地區設立子行– 大陸內陸地區競爭較激烈，已評估重慶、四川、西安

等地

大陸佈局策略─台北富邦為例

• 在中國市場可尋求在特定區域先行突破─廈門• 推動台商企金業務與當地消費金融– 廈門商銀超過 30 個據點較一般外商銀佈點較為綿密– 以廈門為中心，往泉州、漳州發展– 「只要能發展成另一個台北富邦銀行，就是一個可

觀的商機。」• 富邦金控參與標購大陸中金公司 ( 大陸最大的證券承銷業者 ) 股權 ?

• 佈局策略思考因素– 取得相對競爭優勢地位

• 台商– 中小型– 大型

• 二線城市– 循序漸進發展

• 地理位置 ( 第一金 )• 經營業別 (富邦 金 )

• 忽略或不認為重要因素– 其他銀行部局策略– 大陸銀行的競爭能力

• 大陸• 國內• 人才的吸引力 (e.g., 招商銀行 )

國內銀行的整併趨勢 非「二次金改」由政府發動 ( 道德危機 ) 競爭力較弱的銀行積極改善 / 強化體質

合併將是重要的手段

• 國內銀行將因總體經濟環境的改善而逐步提升獲利

台灣銀行業獲利狀況

結語• 各類金融機構發展出立足點平等的競爭• 強調個別金融機構與總體金融風險管理• 金融業 ( 銀行 )朝正面樂觀發展• 警示– 不要忽略大陸金融機構在台灣經營與吸引人才

的長期競爭優勢