投資實務 - 林桑理財規劃

指導老師： 楊雪蘭 老師

組別： 第 6 組

成員： 4a070104 吳沛儀 ( 組長 )

4a070056 王湘蕓4a070053 葉舒婷4a070058 魏湘樺4a070099 許晉嘉4a070110 陳玉修4a070114 吳孟樺4a070119 林佩瑩4a070134 蔡孟均

目錄案例簡介林桑資料 - 重新整理•基本資料輸入更新 1. 更改「計畫年限」 2. 更新「經濟數據假設」 3. 更改「額外收支假設」 •資產負債表輸入更新•收支儲蓄表輸入更新•收支儲蓄預估更新

•子女教養金規劃更新 1. 更新「主要國家學雜費」 2. 更新「目前教養費用」•購屋規劃更新 1. 更新「新購房屋 1 」 2. 更新「住宅運用情形」•退休計劃更新•案例 11•案例 12•心得專區•工作分配•資料來源

案例簡介案例敘述

林桑現年 36 歲，配偶 32 歲，有 1 女 1 子分別為8 歲與 6 歲。林先生目前年薪 80 萬元，林太太為公教人員，年薪 56 萬元，預計年薪資成長率為1% 。目前資產狀況為：活存 20 萬元，定存 280萬元。除子女外，林先生還要奉養雙親，每年約 30萬元支出。家庭日常生活消費每年平均為 36 萬元( 不含房貸、子女教育金等支出 ) 。林桑目前在外兼差收入為每年 12 萬元。夫妻雙方預計於 60 歲退休，所得稅率為 8% 。

案例理財目標

•理財目標優先順序為：1. 購買 600 萬元的房屋，頭期款為 100 萬元，貸款利率2.5% ， 裝潢費用 50 萬元，代書、契稅等費用估計為 10 萬元，貸款 年限為 20 年。2. 讓子女出國留學唸碩士。3. 夫妻雙方估計於 60 歲退休，花費為一般平均水準。4. 購車 60 萬元。5. 至少每兩年一次全家出遊，花費 10 萬元。

為了給成年子女一筆創業基金，林桑購買一張儲蓄險保單，每年需繳交6 萬元保費，繳滿 15 年後，第一年領回 20 萬元，之後每年可領回 5萬元，最多領回 20 年。除此之外，林家夫婦並無投保任何壽險或意外

險。

林桑資料 - 重新整理•基本資料輸入更新

1. 更改「計畫年限」更新前

更新後

根據衛生署最新統計，國人平均壽命去年男性的平均壽命為 76.2歲

女性更達 83 歲，平均起來為 79.6 歲。我們假設林桑和林太太都可活到 80 歲，

林桑的計畫年限為 80-36=44 ，林太太的計畫年限為 80-32=48

2. 更新「經濟數據假設」

更新前

更新後

薪資成長率：題目為預計年薪資成長率為 1% 所以將薪資成長率改為 1%

通貨膨漲率：取一年的值下去計算=(1.36+1.05+0.74+0.6+0.06+(-

0.78)+0.84+0.64+0.68+0.34+0.83+(-0.05))/12=0.53

• 重整過程：

http://rate.bot.com.tw/Pages/TWN001/TWN001.aspx

3. 更改「額外收支假設」

更新前

更新後

重整過程：

• 額外收入假設更改：• 林桑購買一張儲蓄險保單，每年需繳交 6 萬元保費，繳

滿 15 年後，第一年領回 20 萬元，之後每年可領回 5萬元，最多領回 20 年。

• 所以從第 15 期期末 ( 第 16 期期初 ) 領回 20 萬，第16 期開始每年領回 5 萬元。

• 額外支出假設更改：• 林家夫婦並無投保任何壽險或意外險，所以將第三項的

前三格改成 1 ，金額改為 0 。

資產負債表輸入更新更新前

更新後

重整過程：

收支儲蓄表輸入更新更新前

更新後

重整過程：

總平均 台北市 高雄市

食 (1+2)110,918+9,481=120,399

146,586+7,484=154,070

102,327+9,846=112,173

衣 (4)→(3) 22,053 26,975 19,041

住(5+6+7+8)→(4+5+11)

177,264+18,167+77,000=272,431

291,037+25,643+86372=403,052

156,687+18,265+83,169=258,121

行 (10)→(7+8)69,320+25,413=94,733

75,845+30,631=106,476

67,753+25,035=92,788

娛樂 (11- 教育 )→(9)

38,440 69,412 30,394

醫療 (9)→(6) 105,869 116,812 118,038

教育 (11 之”教育” ) →(10)

34,417 40,036 31,426

其他(3+12)→(12)

39,350 56,913 32,303

消費支出重新整理：

收支儲蓄預估更新更新前

更新後

重整過程：

從 excel 的風險承受度得知林先生的風險等級應為 3 ，投資報酬率應為 6.59% ，投資波動率應為 6.89% 。

•子女教養金規劃更新1. 更新「主要國家學雜費」

更新前

更新後

2. 更新「目前教養費用」更新前

更新後

根據教育部統計處大學一年學雜費最新年度資料 2012 年，試估大學學雜費 ( 公 ) 、大學研究所學雜費 ( 私 ) 、留學學費 ( 以學雜費需求最高日本為基準 )

重整過程：

假設：臺灣大學生一年生活費 144,000 元 ( 平均一個月 12,000 元*12)日本留學一年之生活費取日本私立大學學雜費的兩倍16485*30*2=989,100 元•一年大學學雜費 ( 公 ) ：58,720(NT)(2012 一學年公立大學學費 )*2+144,000( 生活費 )=261,440(NT)•一年大學研究所學雜費 ( 私 ) ：109,944(NT)(2012 年私立大學學費 )*2+144,000( 生活費 )=363,888(NT)一年留學學費 ( 含增額生活費 )( 日本私立大學 ) ：16,485(USD)*30( 匯率 )=494,550(NT)494,550(NT)*2=989,100(NT)( 生活費預估為學雜費的兩倍 )

購屋規劃更新1. 更新「新購房屋1 」

更新前 更新後

2. 更新「住宅運用情形」

更新前

更新後

退休計劃更新更新前

更新後

案例 11• 如果林太太不是公教人員，而是一般受薪階段，稅率因此

上升為 10% ，社會保險為勞保現制，退休選擇為勞退新制。則林桑 60 歲時資產淨額變為多少 ?

Step1.

主控制頁→基本輸入資料→更改所得稅率更改為 10%

Step2.

主控制頁→退休規劃→更正配偶退休設定『社會保險種類更正為 4 』、『勞退新制或公教

人員退休更正為 1 』。

Step3. 回到主要資料設定→資產負債預估→觀察資產狀況。

更改所得稅率

更改配偶退休設定

更新前

更新後

情境分析 - 更改稅率

Step1.

稅率 5%

Step2.

稅率 10%

Step3.

稅率 15%

Ans. 林太太一般受薪階段，社會保險為勞保現制時， 林桑的稅率越高，林桑在六十歲的資產淨額越少。 60 歲的資產淨額從 13,619,985變成 8,956,049 少了 4,663,936

案例 12如果林桑想要 2 個小孩未來都能出國留學學費為每年 150萬元，則林桑有能力負擔嗎 ? 如果無法負擔，則林桑應降為哪一級 ( 『無法達成退休目標機率』 ) 低於 20%?

Step1.

主控制頁→子女教養金規劃→留學費用為 150 萬。

Step2. 主控制頁→動態模擬。

Ans 『無法達成退休機率』為 1% ，可能不太能夠負擔。低於20% 最高水準為第三等分組。

留學費更改

模擬動態

情境分析 - 更改出國留學費用

Step1.

出國留學費用 150 萬

Step2. 出國留學費用 200 萬

Step3. 出國留學費用 250 萬

Ans. 從 150 萬到 250 萬的出國留學費用讓林桑無法達到退休的機率由 1%→34%→83% ，越來越高負擔也越來越大。。

心得專區• 4a070104 吳沛儀

一開始在做這份報告的時候原本以為更新和更改和統整資料是一件很容易的事，但是實際做了之後才發現更新和統整編排這部分相當的艱辛也花了我很大的時間和精力，找資料的時候一開始是完全沒有頭緒，是看過學長姐的範例之後才知道原來那些資料是去哪幾個地方找的，雖然知道了那些資料去哪些網站可以找的到，但是在一邊看範例一邊作的時候也還是看得眼花撩亂，經過細細品嘗之後這也讓我更知道原來哪幾個網站有哪些資料可以讓我參考，這樣未來我要做出屬於自己的理財規畫表的時候就更知道那些資料可以去哪找了。

• 4A070056 王湘蕓我覺得這份投資實務規劃報告做起來有難度性與挑戰性，雖然有學長姐的參考資料，但還是需要實際去例行，才知道個人理財規劃系統的運用，我覺得最困難的部分就是做更新前的資料與更新後的答案，做的每一步都很不簡單也很擔心在步驟中有會有錯誤，投資真的很不容易也充滿很多風險與危機，而且須考慮到很多層面而不是單一層面，下的每一步都要做足功課和深思熟慮後才能決定，雖然投資不易，但卻值得我們去用心學習，良好的投資才能得到最好的結果與報酬。

• 4A070053 葉舒婷第一作這種報告，一開始資料顯示頻頻都是 0% ，讓我一直好疑惑，覺得自己可能做錯了，從覆做了三、四次，結果仍然一樣。問了組員也是一樣的解果，我也都沒發現是資料更新錯誤的問題，直到老師為我們解惑，才明白為何會發生這樣的錯誤。經由這次的報告經驗，對資料更新也更加明白了，感覺自己又學到東西，真的很棒 !

• 4a070099 許晉嘉我想這次的作業應該是上大學到現在最難的作業吧！一開始做的時候有點困惑該從哪裡下手，要是沒有學長姊的範例做為參考的話，應該做不出甚麼東西來吧！組員們也都很努力，所以才有我們這一組的出現，很期待虛擬投資這項課程

• 4a070058 魏湘樺這一次的報告比起之前的感覺困難多，可能是因為感覺自己怎麼做都是錯的數據的感覺，裡面的數據資料以及類別項目又更多了，希望這次做完會更進步學得更多東西，但也希望可以完全了解裡面的內容在算些什麼，這樣一來，以後就能夠算自己以後所有的存款數目了。

• 4a070110 陳玉修這是我第一次使用個人理財規劃系統，剛開始聽到的時候，覺得這個系統非常方便，可以依個人情況設計適合的理財規劃，但是在使用之前都需要更新資料，更新起來非常的麻煩，因為需要找很多的數據以利正確的更新資料，更新資料之後，在使用個人理財規劃系統就會變得很方便，讓你很清楚要如何規劃自己的理財計劃，如果當你想要理財的時候，不知道要怎樣下手，或者是你想規劃你的退休計畫，你都可以藉由個人規劃系統幫你達成目標。

• 4a070119 林佩瑩我想這次的作業對我來說應該最難的作業吧！一開始在做這份報告的時候，以為更新資料、修改數據和匯整資料是一件很容易的事，但是實際做了之後才發現更新和統整編排這部分相當的艱辛也花了我很大的時間和精力，找資料的時候一開始是完全沒有頭緒，幸好老師有提供學長姐所做的資料，有些題目真的只看題目也不會知道該從何去找相關數據，要不是有範例，我真的不知道現在的報告會是怎麼樣的狀況，幸好大家很快的互相幫忙，相互協助，才有現在這樣的報告，不然其中報告就等著開天窗囉！從一開始聽到老師說這份報告不簡單，需要許多時間校稿，檢閱，我本來還覺得這有什麼難的！試了才知道，真的不容易，不過也相當有成就感呢！越來越期待虛擬交易所囉！真想好好試試看這新奇的系統，本身對投資也有相當大的興趣，學校及老師提供這麼好的機會，當然不可錯過，一定要把握囉！

• 4A070134 蔡孟均這次的報告很特別，這個程式可以計算出很多不同的數據，可以知道對自己最有利的投資方法是什麼，我覺得很酷。一開始做報告時數據感覺怪怪的，試了好幾次都一樣，後來才知道是程式內容有錯，在修改後大家也都很合作一起修正報告內容，很喜歡這樣團隊合作的感覺，覺得這次報告收穫很多。

• 4A070114 吳孟樺雖然一開始不懂這套系統到底是在幹麻，上課聽老師講也是不太懂，直到自己實際操作時才明白，然後做報告時後覺得數字很奇怪，跟範本都不一樣，問了組員才知道每一組設定的數據會不一樣，都會有落差，這是正常的。而有一個專業的系統幫助自己理財規劃，真的很方便又實用，在規劃自己的人生時，也可以藉由這個系統算出自己在哪個階段身上大概要準備多少錢才足夠。

工作分配工作分配 組員 貢獻度

統整 + 更新資料+ 更改資料錯誤

吳沛儀、林佩瑩 10%

例題 1&2 王湘蕓 8%

例題 3&4 陳玉修 8%

例題 5&6 魏湘樺 8%

例題 7&8 吳孟樺 8%

例題 9&10 蔡孟均 8%

例題 11&12+ 情境分析

許晉嘉 9%

例題 13&14 葉舒婷 8%

資料來源• http://video.chinatimes.com/video-cate-cnt.aspx?cid=6&nid=104098 • 經濟數據假設：

通貨膨漲率：中華明國統計資訊網→消費者物價指數年增率 ( 統計圖 )http://www.stat.gov.tw/mp.asp?mp=4http://ebas1.ebas.gov.tw/chart/index.aspx?ma=PR0101A1M&ti=%AE%F8%B6O%AA%CC%AA%AB%BB%F9%B0%F2%A5%BB%A4%C0%C3%FE%AB%FC%BC%C6-%A4%EB&path=../

PXfile/PriceStatistics/&lang=9&strList=L • 長期定存利率 & 目前定存利率：台銀→匯率利率→新台幣存 (放 ) 款牌告利率→

長期：定期存款，三年，一般，固定利率目前：定期存款，一年 ~未滿兩年，一般，固定利率

http://rate.bot.com.tw/Pages/TWN001/TWN001.aspx 短期貸款利率：台銀→匯率利率→消費者貸款牌告利率→消費性貸款，短期，一年，總費用年百分率

http://www.bot.com.tw/Business/Loans/ConsumerLoan/Pages/consumer_rate.aspx • 資產負債表輸入更新：

主計處→政府統計→主計總處統計專區→國富統計→統計表http://www.dgbas.gov.tw/ct.asp?xItem=34766&CtNode=3283&mp=1•  

• 收支儲蓄表輸入更新：主計處→政府統計→主計總處統計專區→家庭收支調查→主題網→台灣地區家庭收支調查→常用歷年資料

http://win.dgbas.gov.tw/fies/214.asp • 更新「主要國家學雜費」 & 更新「目前教養費用」：

統計處→主要教育統計圖表→重要教育統計資訊→教育統計之國際比較→主要國家之大學生一年學雜費

http://www.edu.tw/pages/detail.aspx?Node=4076&Page=20047&Index=5&WID=31d75a44-efff-4c44-a075-15a9eb7aecdf • 購屋規劃

社會指標→統計表→ 2012 年社會指標統計表及歷年專題探討→住宅環境之統計表http://www.dgbas.gov.tw/ct.asp?xItem=34949&ctNode=3263&mp=1• 退休計劃更新：中華明國統計資訊網→主計總處統計專區→社會指標→統計表→歷年專題探討→所得與支出統計表

http://www.stat.gov.tw/ct.asp?xItem=34949&ctNode=538&mp=4