Межрыночный анализ
DESCRIPTION
Межрыночный анализ. СОДЕРЖАНИЕ. Анализ связей между рыночными секторами Анализ коэффициентов относительной силы. Связь между индексом СRB и ценами долгосрочных облигаций. Между ценами долгосрочных облигаций и товарными рынками существует обратная зависимость. СRB Bond Price. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Межрыночный Межрыночный анализанализ
СОДЕРЖАНИЕСОДЕРЖАНИЕ
Анализ связей между рыночными Анализ связей между рыночными секторамисекторами
Анализ коэффициентов Анализ коэффициентов относительной силыотносительной силы
Связь между индексом СRB Связь между индексом СRB и ценами долгосрочных облигацийи ценами долгосрочных облигаций
Между ценами долгосрочных облигаций и товарными рынками
существует обратная зависимость
Нарушение межрыночных связей
СRBBond Price
Иногда сигнал на одном рынке служит опережающим индикатором
для второго рынка.
Связь между индексом СRB Связь между индексом СRB и доходностью долгосрочных облигаций и доходностью долгосрочных облигаций
Товарные рынки движутся в одном направлении с доходностью облигаций
Нарушение межрыночных связей
СRB
СRBBond Yield
Ноты и бондыНоты и бонды
Динамика изменений доходности долгосрочных облигаций и цены наоблигации строго разнонаправлена
вне зависимости от срока погашения
30Y Bond Price10Y Note Price5Y Note Price
30Y Bond Yield10Y T-Note 5Y T-Note
Индекс товаров,билсы,ноты Индекс товаров,билсы,ноты и бонды и бонды
CRBБилсыНоты
Бонды
Корреляция индекса товаровКорреляция индекса товаров с нотами и бондами сильнее,с нотами и бондами сильнее,
чем с билсами.чем с билсами.
Рынок облигаций и рынок акцийРынок облигаций и рынок акций
Рынок облигаций и фондовый рынок движутся в одном направлении
S&P500Bond Price
Hарушение межрыночных связей
Иногда сигнал на одном рынке служит опережающим индикатором
для второго рынка
Фондовый рынок и доходность казначейских Фондовый рынок и доходность казначейских облигацийоблигаций
Между акциями и доходностью долгосрочных облигаций
существует обратная зависимость
S&P500Bond Yield
• Товарный рынок и цены на казначейские облигации движутся в разных направлениях
• Товарные рынки движутся в одном направлении с доходностью облигаций
• Рынок облигаций и рынок акций движутся в одном направлении.• Акции и доходность долгосрочных облигаций разнонаправлены• Изменения в развитии на одном рынке могут служить
опережающим индикатором для возможных изменений на втором рынке
• Нарушение тенденций движения между товарным и финансовым рынками,как и между акциями и облигациями является предупреждающим сигналом о возможном изменении в развитиях рынков
Товарный рынок и золотоТоварный рынок и золото
CRB и золото сонаправлены
Золото, как правило, играет роль опережающего индикатора для CRB
CRB,циклический индекс и промышленные CRB,циклический индекс и промышленные металлыметаллы
CRB,циклический индекс
и индекс промышленных металлов сонаправлены
Циклический индекс может служить опережающим индикатором
для CRB
CRBIndMetalsCyclicals
Циклический индексЦиклический индекс золото и CRB золото и CRB
Циклический индекс,золото и CRB Циклический индекс,золото и CRB движутся в одном направлениидвижутся в одном направлении
Золото и циклический индекс являются опережающим индикатором для CRB,подтверждая друг друга
Золото и индекс энергоресурсовЗолото и индекс энергоресурсов
Золото и индекс энергоресурсов сонаправленыЗолото и индекс энергоресурсов сонаправлены
Золото выступает в качествеЗолото выступает в качестве опережающего индикатораопережающего индикатора
• Товарный рынок и цены на золото сонаправленыТоварный рынок и цены на золото сонаправлены
• Циклический индекс и индекс промышленных металловЦиклический индекс и индекс промышленных металлов
движуться в одном направлении с индексом CRBдвижуться в одном направлении с индексом CRB
• Золото и циклический индекс могут служить Золото и циклический индекс могут служить
опережающим индикатором для товарного опережающим индикатором для товарного рынка,подтверждая друг другарынка,подтверждая друг друга
• Золото и индекс энергоресурсов сонаправлены.Золото Золото и индекс энергоресурсов сонаправлены.Золото и здесь может служить опережающим индикатором и здесь может служить опережающим индикатором
Коэффициенты Коэффициенты относительной силы относительной силы
• CRB/30Y Bond PriceCRB/30Y Bond Price• CRB/C&P500CRB/C&P500• CRB/GOLDCRB/GOLD• CRB/CRB/ССYCYC• CRB/DJ-15CRB/DJ-15• CRB/USDCRB/USD
• Период рассмотрения с 20.02.2009 по 17.06.2009Период рассмотрения с 20.02.2009 по 17.06.2009
Коэффициент относительной силы Коэффициент относительной силы CRB/BnPr30YCRB/BnPr30Y
Товарный рынок по силе больше финансового
Коэффициент относительной силы Коэффициент относительной силы CRB/S&P500CRB/S&P500
Товарный рынок начиная с мая снова стал сильнее рынка акций
Коэффициент относительной силы Коэффициент относительной силы CRB/GOLDCRB/GOLD
Товарный рынок преобладаетнад рынком золота
Коэффициент относительной силы Коэффициент относительной силы CRB/ CRB/Цикл.индексЦикл.индекс
Циклический индекс преобладает над товарным рынокомЦиклический индекс преобладает над товарным рынокомс начала апреляс начала апреля
Коэффициент относительной силы Коэффициент относительной силы CRB/CRB/цикл.индексцикл.индекс
Коэффициент относительной силы Коэффициент относительной силы CRB/DJ-15CRB/DJ-15
Коммунальный индекс уступает по силе товарному рынку
Коэффициент относительной силы Коэффициент относительной силы CRB/USDCRB/USD
Товарный рынок по силе выше валютного рынка
Выводы по анализу коэффициентовВыводы по анализу коэффициентов относительной силы относительной силы
• На отрезке времени с 20.02. по 17.06.2009 На отрезке времени с 20.02. по 17.06.2009 товарный рынок представленный индексом товарный рынок представленный индексом CRB CRB преоблабает над рынком облигаций и преоблабает над рынком облигаций и акций,что возможно является следствием акций,что возможно является следствием нестабильности финансового рынканестабильности финансового рынка