投資與融資專題 -投資基金

指導老師：楊雪蘭 博士班 級：碩專企管一甲學 生： NA27007 邱文賢 NA27012 洪祥軒

內容+ 何謂共同基金+ 基金投資策略+ 定期定額基金投資+ 定期定額的六大優勢+ 定期定額的十大基本原則+ 成功投資基金 7 大策略+ 提高定期定額效率之投資策略

何謂共同基金所謂共同基金，就是投資人將自己的資金，交給專業機構操作管理，利用經理人的專業，投資於股票、債券、期貨、權證、存款等投資標的，替投資人獲取利潤的一種投資工具，是一種「共聚資金、共擔風險、共同分享投資利潤」的投資方法。現行法令規定，國內共同基金均以股票或債券等有價證券為主要投資標的，因此基金全名為「有價證券投資信託基金」，管理基金資產的專業機構則為「證券投資信託公司」，簡稱「投信」。

基金投資策略進取型投資者 (1). 普通股基金 (2). 成長基金 (3). 積極成長基金 (4). 新興成長基金穩健型與保守型投資者的選擇 (1). 貨幣市場基金(2). 政府公債基金 (3). 公用事業債券基金 (4). 公司債券及優先股基金

海外基金與國內基金之比較 海外基金 國內基金

發行者 國外基金公司 國內投資信託公司 ( 投信 )

註冊地 國外 國內銷售對象 全球投資人 國內投資人投資標的 全球市場 以國內市場為主計價幣別 外幣或新台幣計價 新台幣稅 負 境外所得一律免稅 基金配息須課稅，資

本利得免稅

基金類型－基金的風險與報酬

6

報酬

風險貨幣市場基金

單一國家股票基金區域股票基金

全球股票基金債券基金

產業股票基金商品基金

認股權證基金

定期定額基金投資+ 投資基金有二種方式，一為「單筆投資」，一為「 定期定額 」。單筆投資基金是一次拿出一筆金額，選擇適當時點買賣基金；定期定額基金則是指每隔一段時間，通常是每一個月，投資固定金額於固定的基金上，不必在乎進場時點，也不必在意市場價格起伏，時間到了就固定投資。例如，每個月定期定額撥出 3000 元投資於某個共同基金，並持續進行，這就是定期定額的基金投資方式。

定期定額投資• 利用長時間的定期投資，利用平均成本法（ dollar-cost averaging ）的概念在您累積報酬的同時也攤平投入的成本，降低投資時點錯誤的風險。

• 定期定額投資的好處是、負擔不重• 優點： (1). 想要開始進行投資，但卻無大額資金者； (2). 無法掌握進場時點，怕買在高檔，可以定時定額方式投 資，基金淨值低時，買到較多的單位數；基金淨值高時， 買到較少的單位數，長期下來，此種方式將可平均投資人 的購買成本，此即所謂平均成本法的投資策略。 (3). 計畫性理財方式，將可省卻複雜的股市或總體經濟研判。

選擇定期定額基金投資好處+ 單筆投資和定期定額並不是二選一，也沒有那一個比較好，應該互相搭配，相輔相成，更能早日達到理財目標。 您應該看自己的風險／報酬偏好度及願意付出的投資額度而定。定期定額的投資績效比較表：

定期定額基金投資好處分析+ 由上表得知，每月投入 3,000 購買基金，在多頭市場中，報酬率為 16.86% ；若是在淨值 10 元時一次拿 15,000 元去買基金，而在淨值 13 元時賣出，則獲利率為 30% ，多了將近一倍。但若在空頭市場，則每月定期定額投資 3,000元約賠了 16.37% ，如果是一次投資 15,000 元買基金，則損失率為 23.08% 。+ 因此我們得到的結論是，「定期定額投資」確實能進一步降低投資風險，雖然報酬率在多頭市場時比不上單筆投資，但必須提醒您的是，一般人實在很難精確掌握買賣時點、在最低點買進，最高點賣出。

定期定額的六大優勢優勢一：每月投資金額低，經濟負擔小。優勢二：自動扣款手續簡便。優勢三：無須選擇進場時機，平均成本分散風險。優勢四：長期投資績效佳。優勢五：隨時解約無罰則。

定期定額的十大基本原則 原則 1 ：設定理財目標。原則 2 ：量力而為。原則 3 ：選擇在上升趨勢的市場。原則 4 ：避免波動太大的地區或績效不穩的基金。原則 5 ：選擇適當的扣款日。原則 6 ：善用暫停扣款規定。原則 7 ：持之以恆。原則 8 ：掌握解約時機。原則 9 ：善用部分解約，適時轉換基金。原則 10 ：信任專家。

提高定期定額效率之投資策略一、搭配長、短期理財目標選擇不同特色的基金

二、依財務能力彈性調整投資金額

三、固定總投資金額下，依重點市場分配投資比重 四、適時部分贖回或轉換，資金活用不受限

五、達到預設獲利目標，已達成理財目標，即需重新考慮投資組合內容

定期定額及單筆操作的考量(1) 進出時點不同：每月固定扣款的定期定額，只須考慮出 場點，不必尋找進場點，定期定額唯一的出場點就是停 利點；但單筆投資則同時考慮進場及出場點(2) 投資標的性質不同：定期定額已經利用時間差降低投資 風險，因此可以選擇積極型的產品；單筆投資則要視時 機，市場走空時，不能挑積極型產品(3) 挑基金方式不同：定期定額強調景氣循環獲利，因此要 看長期績效；單筆投資則重視短期波段趨勢

善用定期定額投資1) 優點

– 強迫儲蓄– 分散投資時機的風險– 降低平均投資成本– 利用小錢累積大財富– 定期定額節稅

父母以子女名義投資，每月有 9 萬 1 千元免稅額 ( 一年 110萬元；遺贈稅法 )2) 缺點– 手續費較高

單筆投資有折扣，定期定額無

16

以每個月 3000 元定時定額投資共同基金為例投資年限 投資金額 投資結果2 年 72000 833644 年 144000 1956855 年 180000 2657236 年 216000 3470208 年 288000 55092310 年 360000 82565112 年 432000 119580614 年 504000 169453516 年 576000 236649918 年 648,000 3271,86920 年 720,000 4491,720

台灣地區股票型基金

投資基金常見盲點

25

盲點一：低淨值的基金不一定比較容易漲

盲點二：新基金不一定好 ( 觀察 1-2年 )

盲點三：計價幣別不一定重要

盲點四：投資未經核備的基金，小心血本 無歸

盲點五：別買基金規模過大或過小的基金

盲點六：不要為了省 1%手續費，少賺10%

獲利

善用定期定額投資避免的錯誤

– 投資標的過於狹窄 例如：科技基金

– 從高點開始扣款 視市場環境而定 低於合理價值：進 不合理：賣到好價錢：出

– 無法堅持到底

26

結論+ 一般而言+ 基金平均報酬率優於定存+ 但基金的費用負擔頗重+ 若景氣良好 --

股票 > 基金 > 定存+ 若景氣不好 --

基金為首選