قراءة القوائم المالية قراءة القوائم المالية وميزانيةالشركاتوميزانيةالشركات

إعداد : عبدالمجيد بن عبدالرحمن إعداد : عبدالمجيد بن عبدالرحمن الفايزالفايز

؟ المحاسبة بعلم نقصد ؟ ماذا المحاسبة بعلم نقصد ماذا

من مجموعة استخدام على� يعتمد علم من هو مجموعة استخدام على� يعتمد علم هوبغرض والمعايير عليها المتعارف بغرض المباديْ والمعايير عليها المتعارف تحديدتحديدالمباديْ

المالية توصيلتوصيلو و وقياسوقياس المالية المعلومات للمستفيدينللمستفيدينالمعلومات. قراراتهم اتخاذ على مساعدتهم أجل .من قراراتهم اتخاذ على مساعدتهم أجل من

مخرجات من المستفيدون هم مخرجات من من المستفيدون هم من؟ الشركات في المحاسبي ؟ النظام الشركات في المحاسبي النظام

هم : هم :المستفيدون المستفيدون ) الحاليون* ) المساهمون ( المالك الحاليون* ) المساهمون المالك

الشركة الشركة إدارة إدارة. المحتملون .المستثمرون المحتملون المستثمرونالمقرضونالمقرضون. العالقة ذات الحكومية .األجهزة العالقة ذات الحكومية األجهزة الشركة في الشركة الموظفون في الموظفون والمهتمون والوسطاء والخبراء الماليون والمهتمون المحللون والوسطاء والخبراء الماليون المحللون

المالية التقارير المالية مكونات التقارير مكونات

المالية المالية القوائم القوائم اإلدارة مجلس اإلدارة تقرير مجلس تقرير الحسابات مراجع الحسابات تقرير مراجع تقرير

المالية القوائم المالية مكونات القوائم مكونات) العمومية ) الميزانية المالي المركز (قائمة العمومية ) الميزانية المالي المركز قائمة الدخل الدخل قائمة قائمة النقدية التدفقات النقدية قائمة التدفقات قائمة المساهمين حقوق في التغير المساهمين قائمة حقوق في التغير قائمة االيضاحات االيضاحات

في المحاسبية المعلو�مات في دور المحاسبية المعلو�مات دورالمالية المالية األسو�اق األسو�اق

المعلومات طريق عن المستثمر المعلومات يستطيع طريق عن المستثمر يستطيعأن : أن :المحاسبية المحاسبية

. الشركة آداء� الشركة .يقيم آداء� يقيم. اإلدارة أداء اإلدارة .يقيم أداء يقيم المتعلقة والمخاطرة الربحية بدرجات المتعلقة يتنبأ والمخاطرة الربحية بدرجات يتنبأ

باالستثمار.باالستثمار.. المالئمة للشركات استثماره المالئمة .يوجه للشركات استثماره يوجه. أهدافه يحقق بما االستثمارية محفظته أهدافه .يرتب يحقق بما االستثمارية محفظته يرتب

الميزانية : ) المالي المركز قائمة ً الميزانية : ) أوال المالي المركز قائمة ً أوالالعمومية(العمومية(

للشركة ما يظهر تقرير أو كشف عن عبارة للشركة هي ما يظهر تقرير أو كشف عن عبارة هيفي والمتمثلة ، معينة زمنية لحظة في عليها في وما والمتمثلة ، معينة زمنية لحظة في عليها وماسواءً عليها التي والحقوق لها المملوكة سواءً األصول عليها التي والحقوق لها المملوكة األصول

) األسهم ) حملة للمساهمين أو للغير (كانت األسهم ) حملة للمساهمين أو للغير كانت

المالي المركز قائمة المالي مكو�نات المركز قائمة مكو�نات11 - -:) الموجودات ) (:األصول الموجودات ) التي األصول الممتلكات التي وهي الممتلكات وهي

الشركة الشركة تحوزها تحوزهاإلى : إلى :وتنقسم وتنقسم

متداولة أصولفي النقد مثل

والبنوك الصندوقوالمدينون والمخزون

والمصروفات مقدما المدفوعة

وااليرادات المستحقة

واالستثمارات مثل المالية

والسندات األسهم

أصول ثابتة

األراضي مثلوالمباني واآلالت

والمعدات والسيارات

واألثاث

غير اصولململوسة

الشهرة مثلوالعالمات التجارية وبراءات االختراع وحقوق النشر

22:) المطلوبات- ) (:الخصوم المطلوبات- ) التي الخصوم اإللتزمات التي وهي اإللتزمات وهيإلى : وتنقسم الشركة إلى :على وتنقسم الشركة على

قصيرة خصوماألجل

الدائنون مثلوالمصروفات

وااليرادات المستحقةمقدما المحصلة

قصيرة والقروضالدفع أوراق و األجل

طويلة خصوماألجل

السندات مثلطويلة والقروض

األجل

المساهمين- :33 المساهمين- :حقوق حقوقمن : من :وتتكون وتتكون

. المال المال .رأس رأس. المبقاة المبقاة .األرباح األرباح. االحتياطيات .االحتياطيات

مهمة : مهمة :قاعدة قاعدةالمساهمين = + حقوق الخصوم المساهمين = + األصول حقوق الخصوم األصول

الدخل : قائمة الدخل : ثانيا قائمة ثانيا نتيجة يظهر تقرير أو كشف عن عبارة نتيجة وهي يظهر تقرير أو كشف عن عبارة وهي

فترة خالل خسارة أو ربح من الشركة فترة أعمال خالل خسارة أو ربح من الشركة أعمال. معينة .زمنية معينة زمنية

الدخل : قائمة الدخل :مكونات قائمة مكوناتالمبيعات - المبيعات صافي صافيالمبيعات - المبيعات تكلفة تكلفةالربح - الربح اجمالي اجماليوالتسويق - البيع والتسويق مصروفات البيع مصروفاتوالعمومية - اإلدارية والعمومية المصروفات اإلدارية المصروفاتالرئيسة - األعمال من الرئيسة الدخل األعمال من الدخل-) الخ ) – .. االيجارات االستثمارات األخرى األعمال من (الدخل الخ ) – .. االيجارات االستثمارات األخرى األعمال من الدخلالشرعية - الزكاة قبل الدخل الشرعية صافي الزكاة قبل الدخل صافيالشرعية - الشرعية الزكاة الزكاةالدخل - الدخل صافي صافي

النقدية : التدفقات قائمة النقدية : ثالثا التدفقات قائمة ثالثاالتدفقات يوضح تقرير أو كشف عن عبارة التدفقات هي يوضح تقرير أو كشف عن عبارة هي

الداخلة النقدية حيث من الشركة في الداخلة النقدية النقدية حيث من الشركة في النقديةاألنشطة من المنتجة والنقدية الخارجة األنشطة والنقدية من المنتجة والنقدية الخارجة والنقدية

. الشركة في .التشغيلية الشركة في التشغيليةالنقدية : التدفقات لقائمة الرئيسة النقدية :األجزاء التدفقات لقائمة الرئيسة األجزاء

التشغيلية االنشطة من النقد التشغيلية صافي االنشطة من النقد صافي االستثمارية االنشطة من النقد االستثمارية صافي االنشطة من النقد صافي التمويلية االنشطة من النقد التمويلية صافي االنشطة من النقد صافي

للقوائم المالي التحليل للقوائم طرق المالي التحليل طرقالماليةالمالية

اRلرأسي التحليل

األفقي التحليل

طريق عن التحليلالمالية النسب

الرأسي : التحليل ً الرأسي : أوال التحليل ً أوالاالجمالي بالبند التفصيلية البنود مقارنة التحليل هذا خالل من االجمالي ويتم بالبند التفصيلية البنود مقارنة التحليل هذا خالل من ويتم

: المالية القوائم كافة على التحليل هذا تطبيق :ويمكن المالية القوائم كافة على التحليل هذا تطبيق ويمكنمثال :مثال :

النسبة 20052005 النسبة م مالمتداولة : المتداولة :األصول األصول

الصRندوق في الصRندوق نقد في %%1010 1,000,0001,000,000نقدالبنوRك في البنوRك نقد في %%5050 5.000.0005.000.000نقد%%2020 2.000.0002.000.000المخزون المخزون %%3030 3.000.0003.000.000االستثمارات االستثمارات

المتداولة األصول المتداولة إجمالي األصول %%100100 10.000.00010.000.000إجمالي

األفقي : التحليل ً األفقي : ثانيا التحليل ً ثانيالها المماثلة بالبنود التفصيلية البنود مقارنة التحليل هذا خالل من لها ويتم المماثلة بالبنود التفصيلية البنود مقارنة التحليل هذا خالل من ويتم

كل على الحاصلة التغيرات على التعرف أجل من سابقة سنوات كل في على الحاصلة التغيرات على التعرف أجل من سابقة سنوات فيحدة : على حدة :بند على بند

مثال :مثال :مم20042004م م 20052005

المتداولة : المتداولة :األصول األصولالصندوق في الصندوق نقد في 950.000950.000 3.000.0003.000.000نقد

البنوك في البنوك نقد في 6.000.0006.000.000 7.000.0007.000.000نقد500.000500.000 2.000.0002.000.000المخزون المخزون

7.550.0007.550.000 1.000.0001.000.000االستثمارات االستثمارات

المتداولة األصول المتداولة إجمالي األصول 15.000.00015.000.000 13.000.00013.000.000إجمالي

النسب : بإستخدام التحليل ً النسب : ثانيا بإستخدام التحليل ً ثانياالماليةالمالية

بواسطة التحليل المال سوق في للمستثمرين المالي التحليل أدوات أهم بواسطة من التحليل المال سوق في للمستثمرين المالي التحليل أدوات أهم منالمالية . المالية .النسب النسب

سوق في المستثمرين قبل من المستخدمة المالية النسب سوق أهم في المستثمرين قبل من المستخدمة المالية النسب أهماألسهم:األسهم:

السهم .1.1. السهم .ربح ربح

األرباح .2.2. األرباح .مكرر مكرر

للسهم 3.3. الدفترية للسهم القيمة الدفترية القيمة

الدفترية 4.4. القيمة الدفترية مكرر القيمة مكرر

المساهمين 5.5. حقوق على العائد المساهمين معدل حقوق على العائد معدل

األرباح 6.6. توزيع األرباح معدل توزيع معدل

التداول 7.7. التداول نسبة نسبة

السريعة 8.8. السيولة السريعة نسبة السيولة نسبة

السهم- 11 السهم- ربح ربحقسمة طريق عن الواحد السهم ربح استخراج قسمة يمكن طريق عن الواحد السهم ربح استخراج يمكن

، المصدرة األسهم عدد على المحققة األرباح ، صافي المصدرة األسهم عدد على المحققة األرباح صافي. جيدا ذلك كان كلما السهم ربح ارتفع .وكلما جيدا ذلك كان كلما السهم ربح ارتفع وكلما

مثال:مثال:يبلغ أرباحها صافي الشركات يبلغ إحدى أرباحها صافي الشركات وعدد 2.52.5إحدى ، ريال وعدد مليون ، ريال مليون

ربح استخراج يمكن كيف ، سهم مليون يبلغ المصدرة ربح أسهمها استخراج يمكن كيف ، سهم مليون يبلغ المصدرة أسهمها؟ الواحد ؟ السهم الواحد األرباح السهم صافي

السهم = ربحاألسهم عدد

الربحية- 22 الربحية- مكرر مكرر

قسمة طريق عن شركة أية لسهم الربحية مكرر استخراج قسمة يمكن طريق عن شركة أية لسهم الربحية مكرر استخراج يمكناألرباح من الواحد السهم نصيب على لسهمها السوقي األرباح السعر من الواحد السهم نصيب على لسهمها السوقي السعر

أيجابيا ذلك كان كلما منخفضا الربحية مكرر كان وكلما ، أيجابيا المحققة ذلك كان كلما منخفضا الربحية مكرر كان وكلما ، المحققة. صحيح .والعكس صحيح والعكس

مثال:مثال:السوقي سهمها سعر يبلغ السوقي شركة سهمها سعر يبلغ السهم 3030شركة ربحية و السهم ريال ربحية و كيف 22ريال ، كيف ريال ، ريال؟ الربحية مكرر استخراج ؟ يمكن الربحية مكرر استخراج يمكن

الحل :الحل :مرة مرة 1515 = = 30/230/2

األسهم- = / 33 عدد المساهمين حقوق اجمالي الدفترية األسهم- = / القيمة عدد المساهمين حقوق اجمالي الدفترية القيمةالمصدرةالمصدرة

القيمة- = / 44 السوق في السهم سعر الدفترية القيمة القيمة- = / مكرر السوق في السهم سعر الدفترية القيمة مكررللسهم للسهم الدفترية الدفترية

55 / = اجمالي- الدخل صافي المساهمين حقوق على العائد = / معدل اجمالي- الدخل صافي المساهمين حقوق على العائد معدلالمساهمين المساهمين حقوق حقوق

الدخل- = / 66 صافRي النقدية التوزيعات األرباح توزيع الدخل- = / معدل صافRي النقدية التوزيعات األرباح توزيع معدل

المتداولة- = / 77 الخصوم المتداوRلة األصول التداول المتداولة- = / نسبة الخصوم المتداوRلة األصول التداول نسبة

88 / + + المدينين- = االستثمارات النقدية السريعة السيولة + / نسبة + المدينين- = االستثمارات النقدية السريعة السيولة نسبةالمتداولة المتداولة الخصوم الخصوم

األسهم األسهم أقيام أقيام االسمية االسمية القيمة القيمة االصدار االصدار قيمة قيمة السوقية السوقية القيمة القيمة الدفترية الدفترية القيمة القيمة الحقيقية الحقيقية القيمة القيمة

على الشركة قدرة معرفة يمكن على كيف الشركة قدرة معرفة يمكن كيفالمنح؟المنح؟

واألرباح االحتياطيات إجمالي مقارنة طريق واألرباح عن االحتياطيات إجمالي مقارنة طريق عنالمال رأس مع المال المبقاة رأس مع المبقاة

استماعكم حسن على استماعكم شكرا حسن على شكرا

بالتوفيق لكم تمنياتي بالتوفيق مع لكم تمنياتي مع

اخوكماخوكمالفايز الفايز عبدالمجيد عبدالمجيد