Спотовый рынок нефтепродуктов
DESCRIPTION
Спотовый рынок нефтепродуктовTRANSCRIPT
«Спотовый рынок нефтепродуктов»
Аналитический еженедельник
Издатель
Павел Махлин
Руководитель проекта
Павел Строков
Редактор
Михаил Турукалов
В номере:
Итоги недели 2
События недели 3
Мировой рынок 4
Рынок автомобильного бензина 6
Рынок дизельного топлива 9
Рынок топочного мазута 12
Справочные данные 14
Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,
до 11.00 Мск.
Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.
Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в
информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-
мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не
преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут
ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-
вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.
Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной
на правах рекламы.
Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или
выше.
№4, Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
КОРТЕС
Сп
ото
вы
й р
ын
ок
неф
теп
ро
дук
тов
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
2 www.kortes.com
КОРТЕС
Итоги недели
Котировки мирового рынка (первый месяц), 24 сентября:
ICE Brent $78,87/bbl
NYMEX WTI $76,49/bbl
ICE Gasoil $682,75/mt
NYMEX RBOB Gasoline $1,9471/gal
NIMEX Heating Oil $2,1306/gal
Эффективность экспорта из РФ в NWE, 20 – 23 сентября:
Бензин Регуляр-92 19520 руб./т
ДТ летнее 16080 руб./т
Топочный мазут 8790 руб./т
Эффективность экспорта из РФ в Med, 20 – 23 сентября:
Бензин Регуляр-92 19710 руб./т
ДТ летнее 15990 руб./т
Топочный мазут 9310 руб./т
Котировки спотового рынка России, 24 сентября:
Бензин Нормаль-80 20635 руб./т
Бензин Регуляр-92 24060 руб./т
Бензин Премиум-95 26745 руб./т
ДТ летнее 16775 руб./т
ДТ зимнее 19381 руб./т
Топочный мазут 9048 руб./т
Индекс «КОРТЕС-Газойль» 24 сентября составил 16708 пунктов
Котировки мелкооптового рынка России, 24 сентября:
Бензин Нормаль-80 22637 руб./т
Бензин Регуляр-92 26105 руб./т
Бензин Премиум-95 28911 руб./т
ДТ летнее 18642 руб./т
Котировки розничного рынка России, 24 сентября:
Бензин Нормаль-80 19.67 руб./л
Бензин Регуляр-92 22.95 руб./л
Бензин Премиум-95 24.79 руб./л
ДТ 19.27 руб./л
Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину
Регуляр-92 24 сентября составил 21,9%
Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему
дизельному топливу 24 сентября составил 26,5%
Котировки нефти за неде-
лю повысились в среднем на
$1,12/bbl
Экспорт мазута в Среди-
земноморье был привлека-
тельнее его продажи на
внутреннем рынке
Коэффициент маржиналь-
ной доходности АЗС по бен-
зину Регуляр-92 и ДТ летне-
му в среднем по стране пре-
вышал 20%-ный уровень
Бензины подешевели на спо-
товом рынке России, летнее
дизельное топливо – подо-
рожало
Розничные цены на бензин и
дизельное топливо остава-
лись стабильными
Цены на бензин Регуляр-92 и
ДТ летнее на спотовом
рынке РФ превышали экс-
портный эквивалент
Цены мелкооптового рынка
РФ на автобензин практи-
чески не изменились, летнее
дизельное топливо –
подорожало
Индекс «КОРТЕС-Газойль»
составил 16708 пунктов
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
3 www.kortes.com
КОРТЕС
События недели
Восьмидневное закрытие на ремонт линии 6А нефтепровода
Enbridge привело к тому, что нефть WTI на NYMEX торговалась в
диапазоне $5,29/bbl, что в два раза превышает диапазон, в кото-
ром за тот же период времени торговался контракт на Brent.
Цена на WTI в настоящее время слишком сильно привязана к ди-
намике запасов на терминале Cushing, который не имеет прямого
выхода к морю и соединен нефтепроводами с побережьем Мек-
сиканского залива, Техасом, Средним Западом США и провинци-
ей Альберта (Канада). Закрытие любого нефтепровода или сосед-
него НПЗ может привести либо к резкому сокращению запасов
нефти на терминале, либо к из «взлету» до рекордных уровней.
Еще один недостаток WTI как эталонного сорта нефти заключает-
ся в его высоком качестве, что не позволяет корректно отражать
соотношение спроса и предложения на глобальном уровне.
Торги нефтью с поставкой в октябре начались 23 сентября с тен-
дера «Роснефти», на котором было продано около 210 тыс. тонн
западносибирской и 250 тыс. т удмуртской нефти. Максимальная
цена реализованных на тендере объемов составила 8950 руб./т.
В четверг тендер также провела компания «Полярное сияние»,
продав около 30 тыс. т по цене 8800 руб./т.
По словам участников рынка, к продажам сырья в тот день при-
ступила «РуссНефть», реализовав на спотовом рынке около
50 тыс. т западносибирской нефти по цене 9000 руб./т.
Хабаровский, Антипинский и Новошахтинский НПЗ, по словам
трейдеров, закупали октябрьские партии сырья по ценам
8700-8800 руб./т (УУ Сургут).
В минувшую пятницу активность на спотовом рынке по сравне-
нию с четвергом снизилась. Переработчики настаивали на сниже-
нии цен, а производители, наоборот стремились удержать их на
обозначившемся уровне. Участники рынка отмечали, что по ито-
гам двух дней торгов потребность в сырье со стороны переработ-
чиков удовлетворена не полностью, а продавцы не смогли реали-
зовать все объемы сырья. Таким образом, торги октябрьскими
объемами нефти продолжатся на текущей неделе.
«Газпром нефть», по словам трейдеров, закупила сырье для пере-
работки на Московском НПЗ в октябре на тендерах «Роснефти» и
«Полярного сияния». Дополнительные объемы нефти компания
приобретала у независимых производителей Тимано-Печоры и
Поволжья по ценам, близким к 9450-9600 руб./т (УУ МНПЗ).
Важной новостью для рынка стало начало торгов нефтью на
НП МБНК. Первые сделки были заключены 24 сентября. Малая
нефтяная компания, осуществляющая добычу в Удмуртии, прода-
ла 4,2 тыс. т сырья по цене 9000 руб./т (УУ Дебесы, Киенгоп).
Значительное удорожание октябрьских объемов нефти может
привести к повышению цен на нефтепродукты. Однако трейдеры
полагают, что рост цен будет кратковременным, и котировки мо-
торного топлива скорректируются уже к концу первой декады
октября из-за сезонного снижения спроса на внутреннем рынке.
WTI теряет статус эта-
лонного сорта на мировом
рынке нефти
Нефть с поставкой в ок-
тябре подорожала на
1700 руб./т по сравнению с
сентябрьскими объемами
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
4 www.kortes.com
КОРТЕС
Мировой рынок
По итогам прошедшей
недели котировки нефти повы-
сились в среднем на $1,12/bbl.
В понедельник, 20 сен-
тября, нефть подорожала в
среднем на $1,19/bbl вслед за
ростом фондового рынка. При-
быль Lennar Corp., четвертого
крупнейшего девелопера в
США, оказалась лучше прогно-
зов, а IBM Corp. объявила о по-
глощении Netezza Corp. В Евро-
пе инвесторы отыгрывали со-
общение BP о полной закупор-
ке аварийной скважины в Мек-
сиканском заливе. Еще одной
позитивной новостью стало
заявление Национального бю-
ро экономических исследова-
ний США, в соответствии с ко-
торым экономический спад в
стране завершился в июне 2009
года. «Разворот деловой актив-
ности в экономике США про-
изошел в июне 2009 года. Он
ознаменовал окончание перио-
да рецессии, начавшейся в де-
кабре 2007 года, и начало пе-
риода роста экономики», – от-
мечается в пресс-релизе NBER.
Во вторник и в среду ко-
тировки нефти снижались из-за
пессимизма инвесторов в отно-
шении перспектив экономики.
21 сентября ФРС США приняла
решение сохранить базовую
процентную ставку на уровне
0-0,25% годовых, однако в
пресс-релизе был сделан ак-
цент на замедлении роста эко-
номики в августе и беспокойст-
вах регулятора по поводу ее
дальнейших перспектив.
В среду, 22 сентября,
нефть подешевела после пуб-
ликации разочаровывающего
отчета Минэнергетики США.
Запасы нефти и бензинов не-
ожиданно выросли, при этом
увеличение запасов сырья на-
блюдалось вопреки ремонту на
Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl
65
75
85
95
01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
ICE Brent NYMEX WTI
Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т
550
600
650
700
750
800
01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
ICE Gasoil
Фьючерсы на нефть, $/bbl
ICE Brent Crude NYMEX WTI
Ноя. Дек. Янв. Окт. Ноя. Дек.
17.сен 78,21 78,51 78,94 73,66 74,92 76,67
20.сен 79,32 79,64 80,06 74,86 76,19 77,80
21.сен 78,42 78,76 79,18 73,52 74,97 76,65
22.сен 77,95 78,29 78,73 - 74,71 76,30
23.сен 78,11 78,43 78,86 - 75,18 76,54
24.сен 78,87 79,12 79,50 - 76,49 77,65
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
5 www.kortes.com
КОРТЕС
нефтепроводе Enbridge. Запасы
дистиллятов в США увеличи-
лись в большей степени по
сравнению с ожиданиями ана-
литиков. Суммарное потребле-
ние нефтепродуктов в сравне-
нии с предыдущей неделей по-
низилось на 1,8%, а спрос на
бензины сократился на 1,9%.
В минувший четверг це-
ны на нефть повысились благо-
даря позитивным макроэконо-
мическим данным, опублико-
ванным в США. Индекс опере-
жающих экономических инди-
каторов, рассчитываемый Con-
ference Board, в августе вырос
на 0,3% – больше, чем прогно-
зировавшееся аналитиками по-
вышение на 0,1%. Продажи до-
мов на вторичном рынке США
в августе выросли на 7,6%, что
также превзошло ожидания.
В пятницу, 24 сентября,
нефть подорожала в среднем
на $1,04/bbl. Поддержку коти-
ровкам оказало значительное
снижение курса USD по отно-
шению к EUR на рынке Forex
после публикации в Германии
индекса деловых настроений.
Согласно данным исследова-
тельского института Ifo, в авгу-
сте индекс вырос до 106,8 пунк-
та – трехлетнего максимума.
Позитивная макроэкономиче-
ская статистика по США способ-
ствовала росту американского
фондового рынка и оказала
поддержку ценам на нефть.
Пара EUR-USD, Forex
17.сен 1,309
20.сен 1,307
21.сен 1,311
22.сен 1,333
23.сен 1,337
24.сен 1,338
Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal
1,6
1,8
2
2,2
2,4
2,6
01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
NYMEX RBOB Gasoline
ICE Gasoil, $/т
Окт. Ноя. Дек.
17.сен 663,50 663,00 664,50
20.сен 682,25 681,25 681,75
21.сен 680,25 678,50 678,75
22.сен 670,00 669,00 669,75
23.сен 677,25 675,00 675,25
24.сен 682,75 680,50 681,00
NYMEX Heating Oil, $/gal
Окт. Ноя. Дек.
17.сен 2,0992 2,1172 2,1355
20.сен 2,1394 2,1549 2,1698
21.сен 2,1199 2,1362 2,1519
22.сен 2,1070 2,1250 2,1433
23.сен 2,1145 2,1335 2,1507
24.сен 2,1306 2,1499 2,1659
NYMEX RBOB Gasoline, $/gal
Окт. Ноя. Дек.
17.сен 1,9192 1,9189 1,9257
20.сен 1,9496 1,9480 1,9541
21.сен 1,9196 1,9187 1,9265
22.сен 1,9014 1,9013 1,9103
23.сен 1,9174 1,9129 1,9196
24.сен 1,9471 1,9404 1,9468
Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal
1,6
1,8
2
2,2
2,4
2,6
01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
NYMEX Heating Oil
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
6 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок автомобильного бензина
На минувшей неделе реа-
лизация бензина Регуляр-92 на
спотовом рынке России была в
среднем на 4085 руб./т при-
быльнее по сравнению с экс-
портом продукта в Европу.
Ситуация на рынке авто-
бензина была типичной для
конца месяца. У производите-
лей и аффилированных с про-
изводителями трейдеров прак-
тически не осталось объемов с
отгрузкой в сентябре, в то вре-
мя как окончательные цены на
октябрьские партии еще не бы-
ли сформированы.
ТНК-ВР неделей ранее
повысила цены на бензин Регу-
ляр-92. По мнению трейдеров,
компания пыталась таким обра-
зом подчеркнуть привлекатель-
ность стартовых цен на аукцио-
не, который был проведен на
бирже СПбМТСБ 24 сентября.
Вне зависимости от объе-
ма лота, ТНК-ВР намеревалась
продать бензин Регуляр-92
ЯНОСа и Рязанской НПК по
23300 руб./т, а Премиум-95 этих
же заводов – по 26100 руб./т.
Нормаль-80 ЯНОСа продавец
планировал реализовать не де-
шевле 19900 руб./т. По данным
«КОРТЕС», стартовые цены со-
ответствовали котировкам бен-
зинов с отгрузкой в сентябре.
Учитывая высокий уро-
вень стартовых цен неудиви-
тельно, что компании вообще
не удалось реализовать Преми-
ум-95, а Регуляр-92 был продан
не в полном объеме и с мини-
мальным превышением старто-
вой цены.
Значительные изменения
цен спотового рынка «КОРТЕС»
наблюдал в Сибирском и Даль-
500
600
700
800
900
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина
Регуляр-92 из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
20-23.сен, NWE 23700 19520 4180
20-23.сен, Med 23700 19710 3990
Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 24 сентября, руб./т
15000
18000
21000
24000
27000
30000
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 20635 24060 26745
-91 -47 -88
С-ЗФО 21263 24488 27163
0 0 0
ЦФО 20250 23417 26300
-50 -83 -17
ПФО 20431 23494 26706
-3 +16 -25
ЮФО 20913 24213 27813
0 0 0
УФО 20583 22800 24550
-17 +67 0
СФО 20008 24750 26200
-292 -92 -317
ДФО 23150 28550 29250
-725 -600 -550
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +13,5% Регуляр-92 +27,3% Премиум-95 +20,7%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
7 www.kortes.com
КОРТЕС
невосточном ФО на НПЗ
«Роснефти». Цены снизились на
все марки бензинов Комсо-
мольского НПЗ по мере увели-
чения объемов предложения
на спотовом рынке. На Ангар-
ской НХК завершился профи-
лактический ремонт, что позво-
лило «Роснефти» предложить
на спотовом рынке дополни-
тельные объемы бензинов и
стало причиной снижения цен.
По словам источника в
компании, в конце минувшей
недели «Роснефть» продавала
на биржах бензины с отгрузкой
в октябре. В этой связи наблю-
давшееся снижение цен выгля-
дело вполне логичным.
На Самарской группе
НПЗ котировки бензинов по
итогам недели практически не
изменились. По словам трейде-
ров, поддержку ценам оказыва-
ли «хороший спрос» в Европей-
ской части России, а также ог-
раниченное предложение на
спотовом рынке. Так, 20 сентяб-
ря начался ремонт на ТАИФ-НК,
который продлится месяц. Во
время ремонта выпуск продук-
ции на НПЗ осуществляться не
будет. Отсутствовали свобод-
ные объемы на высокооктано-
вых бензинов на НПЗ в Салава-
те и Орске. «Башнефть» еще в
течение первой половины сен-
тября продала все сентябрь-
ские объемы бензина, поэтому
продукцию Уфимской группы
НПЗ на спотовом рынке пред-
лагали только трейдеры.
Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 24 сентября, руб./т
18000
21000
24000
27000
30000
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 22637 26105 28911
-8 -16 -5
С-ЗФО 23200 26446 29981
-94 -28 +67
ЦФО 21553 24944 27910
+58 +12 -5
ПФО 21936 24930 28484
0 -104 -67
ЮФО 22820 25500 29100
0 +60 -30
УФО 21500 24300 27638
0 0 0
СФО 22492 26863 28011
-76 0 +12
ДФО 27951 33091 33678
0 0 0
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +5,3% Регуляр-92 +15,5% Премиум-95 +9,7%
Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 24 сентября, руб./л
15
18
21
24
27
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 19.67 22.95 24.79
0.00 0.00 0.00
С-ЗФО 20.06 23.26 25.53
0.00 +0.01 +0.02
ЦФО 19.02 22.54 24.37
+0.03 -0.01 0.00
ПФО 19.42 22.47 24.12
-0.01 +0.03 0.00
ЮФО 19.13 22.78 25.09
0.00 0.00 0.00
УФО 19.45 22.52 24.22
0.00 0.00 0.00
СФО 20.01 23.10 25.15
0.00 0.00 0.00
ДФО 22.46 26.08 26.76
0.00 0.00 0.00
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +2,3% Регуляр-92 +4,7% Премиум-95 +4,9%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
8 www.kortes.com
КОРТЕС
Цены мелкооптового
рынка на автобензин в боль-
шинстве регионов России снова
не изменились.
Средние по России цены
АЗС на автобензин стабильны
уже в течение четырех недель.
Розничные операторы склонны
объяснять наблюдаемую ситуа-
цию стабильностью цен на оп-
товом и мелкооптовом рынках.
«Маржа АЗС по бензину вошла
в приемлемые рамки, но не
более того. Снижение цен на
заправках можно ждать только
после того как бензины поде-
шевеют на споте и в мелком
опте», – отметил трейдер.
Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 24 сентября, %
15
20
25
30
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Коэффициент маржинальной доходности
Регион Коэф-т торго-
вой наценки
Коэф-т марж.
доходности
РФ 28,0 21,9
+0,2 +0,2
С-ЗФО 27,5 21,6
+0,1 +0,1
ЦФО 29,2 22,6
+0,4 +0,2
ПФО 28,4 22,1
+0,1 +0,0
ЮФО 26,3 20,8
+0,0 +0,0
УФО 32,6 24,6
-0,4 -0,2
СФО 25,3 20,2
+0,5 +0,3
ДФО 22,6 18,4
+2,5 +1,7
Изменение с начала года в процентных пунктах
Коэф-т торговой наценки -27,7 Коэф-т марж. доходности -13,9
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
9 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок дизельного топлива
На прошедшей неделе
средняя цена летнего дизельно-
го топлива на спотовом рынке
Европейской части России при-
мерно на 515 руб./т превышала
приведенные котировки газой-
ля 0,1%. Экспорт ULSD по про-
дуктопроводу «Север» для
ЯНОСа был на 1590 руб./т при-
быльнее по сравнению с про-
дажей аналогичного продукта
на внутреннем рынке.
Летнее дизельное топли-
во подорожало на спотовом
рынке России, в то время как
средняя по стране цена зимне-
го дизельного топлива понизи-
лась из-за появления на рынке
новых предложений.
Основной вклад в повы-
шение цены летнего дизельно-
го топлива внесли Нижегород-
ский, Волгоградский и Перм-
ский НПЗ ЛУКОЙЛа. Аналогич-
ный продукт ЯНОСа в начале
недели подорожал на 200
руб./т. Незначительное повы-
шение цен наблюдалось в Си-
бирском ФО. Причиной удоро-
жания летнего дизельного топ-
лива стало увеличение эффек-
тивности экспорта. В последнее
время цены на внутреннем
рынке сблизились с net-back
(см. график). Ноябрьский фью-
черс на газойль на ICE Futures
Europe в среднем за 20-24 сен-
тября стоил $676,9/т, что на
$4/т выше по сравнению с ана-
логичным показателем преды-
дущей недели.
Некоторые продавцы
предпочитали «тестировать»
рынок. ТНК-ВР повысила цены
на летнее дизельное топливо
производства Рязанской НПК
до 16800 руб./т, однако это
300
400
500
600
700
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
20-23.сен, NWE 16550 16080 470
20-23.сен, ULSD, NWE 16450 18040 -1590
20-23.сен, Med 16550 15990 560
Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 24 сентября, руб./т
12000
15000
18000
21000
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
ДТ летнее ДТ зимнее
Регион ДТ летнее ДТ зимнее
РФ 16775 19381
+108 -149
С-ЗФО 17638 18863
0 -437
ЦФО 16429 18025
+41 -
ПФО 16472 19025
+205 -
ЮФО 17138 -
+288
УФО - 18250
+800
СФО 16113 19900
+63 +275
ДФО 19775 22575
-475 +925
Изменение цен с начала года
ДТ летнее +13,3% ДТ зимнее +7,9%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
10 www.kortes.com
КОРТЕС
предложение не вдохновило
покупателей, и по новой цене
были реализованы минималь-
ные объемы товара. «ТНК-ВР
таким образом морально гото-
вил покупателей к аукциону:
стартовые цены на летнее диз-
топливо Евро с ЯНОСа и на ДЗп
с Рязанской НПК объявлены на
уровне 16200 руб./т», – предпо-
ложил трейдер.
ТНК-ВР выставила на аук-
цион 9,9 тыс. т дизельного топ-
лива, в том числе 2,16 тыс. т
ДТ Л-0,05-62, 6,66 тыс. т ДЗп
Евро и 1,08 тыс. т ДТ З-0,05-35.
Компания смогла реализовать
весь выставленный объем ДЗп
Евро и ДТЗ, причем цены сде-
лок превысили стартовый уро-
вень на 220-630 руб./т, что от-
ражает сезонный рост спроса
на зимние марки дизельного
топлива.
В Сибири и на Дальнем
Востоке зимнее дизельное топ-
ливо пользовалось высоким
спросом и подорожало вопре-
ки увеличению объемов, пред-
лагавшихся на свободный ры-
нок. Следует отметить, что в
течение недели динамика цен
была неоднородной. 21 сентяб-
ря котировки продукта в Сиби-
ри и на Дальнем Востоке значи-
тельно выросли. В тот день
«Роснефть» предложила поку-
пателям зимнее дизельное топ-
ливо производства Ачинского и
Комсомольского НПЗ, а до это-
го на спотовом рынке были
предложения только по про-
Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 24 сентября, руб./л
18,5
18,7
18,9
19,1
19,3
19,5
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
ДТ
Регион ДТ
РФ 19.27
-0.04
С-ЗФО 20.25
0.00
ЦФО 18.20
0.00
ПФО 18.70
-0.09
ЮФО 18.40
0.00
УФО 19.30
0.00
СФО 20.08
0.00
ДФО 22.75
-0.20
Изменение цены с начала года
ДТ +3,4%
Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 24 сентября, руб./т
Регион ДТ летнее ДТ зимнее
РФ 18642 20785
+67 0
С-ЗФО 19218 21700
+138 0
ЦФО 17460 18100
+46 0
ПФО 17782 -
+244
ЮФО 18380 -
+150
УФО 17044 20000
-56 0
СФО 18504 22063
-110 0
ДФО 25448 -
-120
Изменение цен с начала года
ДТ летнее +11,3% ДТ зимнее –
15000
17000
19000
21000
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
ДТ летнее
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
11 www.kortes.com
КОРТЕС
дукту Ангарской НХК. Со среды
по пятницу зимнее дизельное
топливо в Сибири дешевело на
фоне достаточного предложе-
ния на рынке.
В мелкооптовом сегменте
летнее дизельное топливо по-
дорожало, при этом рост цен
«КОРТЕС» наблюдал только в
Европейской части России, а в
Сибири и на Дальнем Востоке
продукт подешевел.
На АЗС дизельное топли-
во подешевело только в При-
волжском и Дальневосточном
ФО, в результате средняя по
России цена понизилась на
4 коп./л.
Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 24 сентября, %
15
20
25
30
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Коэффициент маржинальной доходности
Регион Коэф-т торго-
вой наценки
Коэф-т марж.
доходности
РФ 36,0 26,5
-1,1 -0,6
С-ЗФО 35,9 26,4
+0,1 +0,0
ЦФО 31,1 23,7
-0,3 -0,2
ПФО 34,4 25,6
-2,3 -1,3
ЮФО 27,1 21,3
-2,1 -1,3
УФО 25,2 20,1
-5,7 -3,5
СФО 47,5 32,2
-0,6 -0,3
ДФО 36,1 26,5
+2,0 +1,1
Изменение с начала года, процентные пункты
Коэф-т торговой наценки +13,2 Коэф-т марж. доходности +8,0
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
12 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок топочного мазута
В течение прошедшей
недели экспорт топочного ма-
зута был привлекательнее по
сравнению с реализацией про-
дукта на рынке России.
Мазут незначительно по-
дешевел на спотовом рынке
России, при этом изменение
цен отмечалось только на НПЗ
«Роснефти».
На Ачинском НПЗ и Ан-
гарской НХК цена мазута снизи-
лась на 200 и 250 руб./т соот-
ветственно. Удешевление про-
дукта связано с завершением
профилактического ремонта на
Ангарской НХК и увеличением
предложения мазута на рынке
Сибирского ФО.
Цена на мазут Самарской
группы НПЗ за неделю понизи-
лась на 50 руб./т. Интерес поку-
пателей к продукту находился
на сравнительно высоком уров-
не благодаря тому, что осталь-
ные производители Приволж-
ского ФО еще к середине меся-
ца законтрактовали все сен-
тябрьские ресурсы.
«Сейчас спрос на мазут
на внутреннем рынке находится
на низком уровне, – комменти-
ровал трейдер стабильную си-
туацию на рынке мазута. –
Энергетики давно закупили все
необходимые объемы. В свою
очередь, производители уже
продали сентябрьский ресурс, а
цену на мазут с отгрузкой в ок-
тябре компании объявят на
следующей неделе».
Участники рынка полага-
ют, что октябрьские партии ма-
зута могут подорожать из-за
привлекательного экспорта и
снижения пошлины на темные
нефтепродукты с 1 октября.
Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 24 сентября, руб./т
6000
7000
8000
9000
10000
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Топочный мазут
Регион Топочный мазут
РФ 9048
-27
С-ЗФО 9963
0
ЦФО 9117
0
ПФО 8672
-6
ЮФО 9354
0
СФО 9167
-150
Изменение цены с начала года
Топочный мазут -0,5%
100
200
300
400
01.04.2010 01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
20-23.сен, NWE 8980 8790 190
20-23.сен, Med 8980 9310 -330
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
13 www.kortes.com
КОРТЕС
Спотовый рынок нефтепродуктов, №4 Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.
14 www.kortes.com
КОРТЕС
Действующие ставки акцизов
Продукт Ставка, руб./т
Автобензин Нормаль-80 2923
Прочий автобензин 3992
Дизельное топливо 1188
Прямогонный бензин 4290
Масло моторное 3246,10
Коэффициенты перевода величин
Наименование Значение
Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745
Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755
Плотность дизельного топлива, кг/м3 845
Баррель/тонна, для Urals 7,26
Баррель/тонна, для Brent 7,59
Ставки экспортных пошлин, $/т
Август Сентябрь Октябрь Июль
Нефть 263,8 273,5 266,5 248,8
Нефть Восточной Сибири 80,3 87,0 82,1 69,9
СУГ 37,1 45,2 61,1 20,5
Светлые нефтепродукты 190,0 196,5 191,8 179,9
Темные нефтепродукты 102,4 105,9 103,3 96,9
СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ