Спотовый рынок нефтепродуктов
DESCRIPTION
Обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 27 сентября - 1 октября 2010 годаTRANSCRIPT
«Спотовый рынок нефтепродуктов»
Аналитический еженедельник
Издатель
Павел Махлин
Руководитель проекта
Павел Строков
Редактор
Михаил Турукалов
В номере:
Итоги недели 2
События недели 3
Мировой рынок 4
Рынок автомобильного бензина 6
Рынок дизельного топлива 9
Рынок топочного мазута 12
Справочные данные 13
Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,
до 11.00 Мск.
Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.
Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в
информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-
мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не
преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут
ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-
вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.
Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной
на правах рекламы.
Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или
выше.
№5, Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
КОРТЕС
Сп
ото
вы
й р
ын
ок
неф
теп
ро
дук
тов
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
2 www.kortes.com
КОРТЕС
Итоги недели
Котировки мирового рынка (первый месяц), 01 октября:
ICE Brent $83,75/bbl
NYMEX WTI $81,58/bbl
ICE Gasoil $719,75/mt
NYMEX RBOB Gasoline $2,0861/gal
NIMEX Heating Oil $2,2938/gal
Эффективность экспорта из РФ в NWE, 27 – 30 сентября:
Бензин Регуляр-92 19950 руб./т
ДТ летнее 16310 руб./т
Топочный мазут 8800 руб./т
Эффективность экспорта из РФ в Med, 27 – 30 сентября:
Бензин Регуляр-92 20010 руб./т
ДТ летнее 16140 руб./т
Топочный мазут 9380 руб./т
Котировки спотового рынка России, 01 октября:
Бензин Нормаль-80 20619 руб./т
Бензин Регуляр-92 24085 руб./т
Бензин Премиум-95 26669 руб./т
ДТ летнее 16954 руб./т
ДТ зимнее 19396 руб./т
Топочный мазут 9306 руб./т
Индекс «КОРТЕС-Газойль» 01 октября составил 16956 пунктов
Котировки мелкооптового рынка России, 01 октября:
Бензин Нормаль-80 22650 руб./т
Бензин Регуляр-92 26125 руб./т
Бензин Премиум-95 28926 руб./т
ДТ летнее 18669 руб./т
Котировки розничного рынка России, 01 октября:
Бензин Нормаль-80 19.68 руб./л
Бензин Регуляр-92 22.96 руб./л
Бензин Премиум-95 24.80 руб./л
ДТ 19.27 руб./л
Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину
Регуляр-92 01 октября составил 21,8%
Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему
дизельному топливу 01 октября составил 25,7%
Котировки нефти за неде-
лю выросли в среднем на
$4,99/bbl
Экспорт мазута в Среди-
земноморье был привлека-
тельнее его продажи на
внутреннем рынке
Коэффициент маржиналь-
ной доходности АЗС по бен-
зину Регуляр-92 и ДТ летне-
му в среднем по стране пре-
вышал 20%-ный уровень
Цены на бензины на спото-
вом рынке России измени-
лись незначительно, дизель-
ное топливо и мазут –
подорожали
Розничные цены на бензины
и дизельное топливо прак-
тически не изменились
Цены на бензин Регуляр-92 и
ДТ летнее на спотовом
рынке РФ превышали экс-
портный эквивалент
Цены мелкооптового рынка
РФ на автобензин и летнее
дизельное топливо
стабильны
Индекс «КОРТЕС-Газойль»
составил 16956 пунктов
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
3 www.kortes.com
КОРТЕС
События недели
Председатель правительства В.Путин 28 сентября подписал поста-
новление, согласно которому с 1 октября снижены ставки экс-
портных пошлин на сырую нефть, а также светлые и темные неф-
тепродукты. Вывозная пошлина на СУГ с 1 октября, наоборот, по-
вышена. Ставки пошлин опубликованы на странице 13 СРН.
Средневзвешенная цена нефти с поставкой в октябре по итогам
торгов составила 8830 руб./т, что на 1730 руб./т выше по сравне-
нию с аналогичным показателем предыдущего месяца.
Первые сделки с октябрьскими объемами сырья были заключены
24 сентября. Экспортные графики на 4 квартал стали доступны
участникам рынка только 20 сентября. Перед началом торгов экс-
портный эквивалент находился на уровне 8900 руб./т (УУ Сургут).
Росту net-back способствовали повышение мировых цен на нефть
и снижение экспортной пошлины с 1 октября.
Производители сырья были заинтересованы в максимизации экс-
портных поставок и смогли определиться с объемами предложе-
ния сырья только после выхода экспортных графиков. Переработ-
чики, в свою очередь, ожидали снижения мировых цен и не спе-
шили приступать к закупкам нефти.
К началу торгов было известно, что «Сургутнефтегаз» третий ме-
сяц подряд намерен реализовать сырье на внутреннем рынке
только в рамках долгосрочных контрактов по формульной цене.
23 сентября компания «РуссНефть» первая вышла на рынок с
предложением западносибирского сырья по цене 9200 руб./т. Тем
не менее, первые продажи октябрьских объемов нефти состоя-
лись днем позже на тендере «Роснефти». Компания реализовала
западносибирское и удмуртское сырье по ценам 8800-8950 руб./т,
сообщили трейдеры. Компания «Полярное сияние» провела тен-
дер в тот же день, продав около 30 тыс. т нефти по 8800 руб./т.
«Газпром нефть», отказавшись от переработки сырья «Татнефти»
на Московском НПЗ в октябре, приобретала на спотовом рынке
дополнительные объемы, что способствовало росту спроса на
нефть производителей Поволжья и Тимано-Печоры и оказало
поддержку ценам в этих регионах. По итогам торгов цена нефти
на УУ МНПЗ составила 9500-9700 руб./т.
ТНК-ВР продала по формульной цене около 372 тыс. т сырья. Так-
же компания, по данным трейдеров, реализовала по фиксирован-
ной цене около 100 тыс. т нефти.
Shell реализовала примерно 200 тыс. т нефти с поставкой в октяб-
ре, из них половина – «Башнефти» по формульной цене для пере-
работки на Уфимской группе НПЗ, а остальной объем продан на
спотовом рынке по фиксированной цене.
«РуссНефть» продала около 74 тыс. т западносибирской нефти, из
них 53 тыс. т – «Башнефти» по фиксированной цене. Участники
рынка полагают, что между компаниями был заключен договор,
предполагающий постоянные поставки сырья в объеме до
100 тыс. т. Представители «Башнефти» и «РуссНефти» эту инфор-
мацию комментировать отказались.
Экспортные пошлины на
нефть и нефтепродукты
снижены с 1 октября
Октябрьские объемы нефти
на спотовом рынке России
подорожали в среднем на
1730 руб./т
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
4 www.kortes.com
КОРТЕС
Мировой рынок
По итогам прошедшей
недели котировки нефти вы-
росли в среднем на $4,99/bbl.
Сентябрь стал лучшим месяцем
для рынка нефти с марта
2009 года: цена WTI повысилась
за месяц на $8,05/bbl, а нефть
Brent подорожала на $7,67/bbl.
В понедельник-вторник
цены на нефть изменились не-
значительно. 27 сентября не
выходили значимые для рынка
новости, поэтому котировки
сырья находились под влияни-
ем динамики ведущих фондо-
вых индексов, а также пары
EUR-USD на рынке Forex.
Во вторник, 28 сентября,
в США было опубликовано зна-
чение индекса потребительско-
го доверия за сентябрь. Соглас-
но данным Conference Board,
индекс снизился до 48,5 пунк-
тов против 53,2 пункта в авгу-
сте, причем данные оказались
хуже прогноза аналитиков. Не-
гативная макроэкономическая
статистика стала причиной
ожиданий инвесторов, что ФРС
США начнет очередной этап
количественного смягчения с
целью стимулирования эконо-
мики страны. На этом фоне
курс USD значительно снизился
относительно EUR на рынке
Forex. Напротив, давление на
цену нефти оказывали ожида-
ния роста запасов бензинов в
США, а также данные Master-
Card, согласно которым потреб-
ление бензинов в стране за не-
делю, завершившуюся 24 сен-
тября, сократилось.
Со среды по пятницу ко-
тировки нефти росли. Минэнер-
гетики США 29 сентября опуб-
ликовало еженедельный отчет,
согласно которому запасы бен-
зинов и дистиллятов в стране
неожиданно сократились соот-
ветственно на 3,47 и 1,27 млн
Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl
65
75
85
95
01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
ICE Brent NYMEX WTI
Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т
550
600
650
700
750
800
01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
ICE Gasoil
Фьючерсы на нефть, $/bbl
ICE Brent Crude NYMEX WTI
Ноя. Дек. Янв. Ноя. Дек. Янв.
24.сен 78,87 79,12 79,50 76,49 77,65 78,62
27.сен 78,57 78,73 79,08 76,52 77,50 78,35
28.сен 78,71 78,91 79,29 76,18 77,41 78,40
29.сен 80,77 81,02 81,41 77,86 79,09 80,15
30.сен 82,31 82,59 82,97 79,97 80,95 81,81
01.окт 83,75 84,02 84,39 81,58 82,50 83,28
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
5 www.kortes.com
КОРТЕС
bbl. Дополнительную поддерж-
ку ценам на нефть оказал ин-
декс PMI по Китаю, рассчиты-
ваемый HSBC и Markit Econom-
ics. В сентябре индекс вырос до
52,9 пунктов по сравнению с
51,9 пунктов в августе, достиг-
нув пятимесячного максимума.
В четверг, 30 сентября,
вышла очередная порция пози-
тивной макроэкономической
статистики. Так, во 2 квартале
текущего года ВВП США, соглас-
но пересмотренным данным,
вырос на 1,7%. Число первич-
ных обращений за пособием по
безработице в США на неделе,
завершившейся 25 сентября,
составило 453 тыс. Оба показа-
теля превзошли ожидания ана-
литиков, став сигналом восста-
новления экономики страны и
спроса на энергоносители.
В пятницу нефть продол-
жила дорожать на свежей мак-
ростатистике по США и Китаю –
двум крупнейшим потребите-
лям энергоносителей. Согласно
данным правительства Китая,
индекс PMI в сентябре вырос
до 53,8 пунктов с 51,7 пунктов в
августе. Значение индекса пре-
взошло ожидания рынка, а тем-
пы его роста оказались макси-
мальными за последние четыре
месяца. Кроме того, по данным
Министерства торговли США,
потребительские расходы в ав-
густе выросли на 0,4%, а дохо-
ды – на 0,5%.
Пара EUR-USD, Forex
24.сен 1,338
27.сен 1,347
28.сен 1,348
29.сен 1,360
30.сен 1,362
01.окт 1,369
Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal
1,6
1,8
2
2,2
2,4
2,6
01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
NYMEX RBOB Gasoline
ICE Gasoil, $/т
Окт. Ноя. Дек.
24.сен 682,75 680,50 681,00
27.сен 671,25 669,50 670,25
28.сен 682,00 680,25 681,00
29.сен 687,75 685,25 685,50
30.сен 706,75 704,00 704,25
01.окт 719,75 717,00 717,25
NYMEX Heating Oil, $/gal
Окт. Ноя. Дек.
24.сен 2,1306 2,1499 2,1659
27.сен 2,1228 2,1394 2,1553
28.сен 2,1245 2,1412 2,1581
29.сен 2,1905 2,2113 2,2270
30.сен 2,2440 2,2678 2,2824
01.окт - 2,2938 2,3099
NYMEX RBOB Gasoline, $/gal
Окт. Ноя. Дек.
24.сен 1,9471 1,9404 1,9468
27.сен 1,9488 1,9391 1,9446
28.сен 1,9479 1,9370 1,9438
29.сен 1,9955 1,9829 1,9901
30.сен 2,0448 2,0361 2,0424
01.окт - 2,0861 2,0864
Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal
1,6
1,8
2
2,2
2,4
2,6
01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
NYMEX Heating Oil
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
6 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок автомобильного бензина
На минувшей неделе реа-
лизация бензина Регуляр-92 на
спотовом рынке России была в
среднем на 3730 руб./т при-
быльнее по сравнению с экс-
портом продукта в Европу.
К концу прошедшей не-
дели практически все произво-
дители сформировали цены на
автобензин с отгрузкой в октяб-
ре. Значительных изменений
котировок автобензина на спо-
товом рынке России не про-
изошло, таким образом, суще-
ственная часть ресурсов будет
законтрактована по ценам,
близким к сентябрьским.
Цены на рынке бензинов
относительно стабильны из-за
действия факторов, способст-
вующих как росту, так и сниже-
нию котировок. К удешевлению
автобензина в октябре должно
привести сезонное сокращение
спроса на продукт. Кроме того,
на российских НПЗ в ближай-
шие недели завершатся профи-
лактические ремонты. Это при-
ведет к увеличению производ-
ства автобензина и, следова-
тельно, появлению на рынке
дополнительных объемов.
Два фактора в пользу по-
вышения цен носили психоло-
гический характер, однако
именно их и пытались отыграть
производители. Так, с 1 октября
экспортная пошлина на светлые
нефтепродукты снижена на
$4,7/т, до $191,8/т. Снижение
ставки вывозной пошлины при-
ведет к увеличению эффектив-
ности экспортных поставок, од-
нако в текущей ситуации, когда
цена бензина Регуляр-92 на
рынке РФ на 3730 руб./т превы-
шает экспортный эквивалент,
500
600
700
800
900
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина
Регуляр-92 из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
27-30.сен, NWE 23710 19950 3760
27-30.сен, Med 23710 20010 3700
Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 01 октября, руб./т
15000
18000
21000
24000
27000
30000
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 20619 24085 26669
-16 +25 -76
С-ЗФО 21313 24488 27163
+50 0 0
ЦФО 20325 23600 26283
+75 +183 -17
ПФО 20469 23522 26791
+38 +28 +85
ЮФО 20871 24221 27413
-42 +8 -400
УФО 20450 22850 24550
-133 +50 0
СФО 19867 24783 25850
-141 +33 -350
ДФО 22950 28100 28950
-200 -450 -300
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +13,4% Регуляр-92 +27,5% Премиум-95 +20,4%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
7 www.kortes.com
КОРТЕС
этот фактор следует отнести к
разряду номинальных.
Октябрьские объемы
нефти на внутреннем рынке
были реализованы по ценам
8700-8900 руб./т, что примерно
на 1700 руб./т дороже нефти с
поставкой в сентябре. Рост це-
ны на сырье должен привести к
удорожанию продуктов его пе-
реработки. С другой стороны,
емкость спотового рынка нефти
России невелика, поэтому зна-
чительное повышение цены
сырья в действительности за-
тронет экономику единичных
НПЗ, и не должно способство-
вать повсеместному удорожа-
нию автобензина. Тем более
что большинство НПЗ, закупаю-
щих нефть на спотовом рынке,
представлено малыми и сред-
ними предприятиями, не про-
изводящими автобензин.
Контрактование основ-
ных ресурсов автобензина с
отгрузкой в октябре по ценам,
близким к сентябрьским, при-
ведет к стабильной ситуации на
мелкооптовом рынке. За про-
шедшую неделю средние по
России цены мелкооптового
рынка на автобензин повыси-
лись на 8-20 руб./т в зависимо-
сти от марки. При этом уже в
течение четырех недель коти-
ровки остаются на одном уров-
не: с 3 сентября по 1 октября
средняя по России цена на
Нормаль-80 и Премиум-95 в
мелком опте не изменилась, а
Регуляр-92 подешевел на сим-
Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 01 октября, руб./т
18000
21000
24000
27000
30000
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 22650 26125 28926
+8 +20 +15
С-ЗФО 23211 26457 29964
+11 +11 -17
ЦФО 21582 24994 27970
+29 +50 +60
ПФО 21951 24930 28488
+15 0 +4
ЮФО 22880 25620 29220
0 +120 +120
УФО 21500 24288 27638
0 -12 0
СФО 22454 26863 28011
-38 0 0
ДФО 27951 33031 33558
0 -60 -120
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +5,4% Регуляр-92 +15,6% Премиум-95 +9,8%
Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 01 октября, руб./л
15
18
21
24
27
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 19.68 22.96 24.80
+0.01 +0.01 +0.01
С-ЗФО 20.07 23.26 25.53
+0.01 0.00 0.00
ЦФО 19.02 22.54 24.37
0.00 0.00 0.00
ПФО 19.43 22.48 24.14
+0.01 +0.01 +0.02
ЮФО 19.13 22.78 25.09
0.00 0.00 0.00
УФО 19.45 22.52 24.22
0.00 0.00 0.00
СФО 20.01 23.10 25.15
0.00 0.00 0.00
ДФО 22.46 26.08 26.76
0.00 0.00 0.00
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +2,3% Регуляр-92 +4,8% Премиум-95 +4,9%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
8 www.kortes.com
КОРТЕС
волические 0,1%.
На фоне стабильных цен
на автобензин на спотовом и
мелкооптовом рынке, ожидать
удешевления топлива на АЗС
оснований нет. Средние по Рос-
сии цены АЗС не меняются с 3
сентября. Коэффициент маржи-
нальной доходности АЗС по
бензину Регуляр-92 с начала
сентября находится в пределах
21,7-21,9% – это комфортный
для независимых сетей уро-
вень. Тем не менее, снижение
розничных цен возможно лишь
после существенного удешев-
ления бензинов на спотовом и
мелкооптовом рынке.
Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 01 октября, %
15
20
25
30
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Коэффициент маржинальной доходности
Регион Коэф-т торго-
вой наценки
Коэф-т марж.
доходности
РФ 28,0 21,8
0,0 -0,1
С-ЗФО 27,5 21,6
0,0 0,0
ЦФО 28,2 22,0
-1,0 -0,6
ПФО 28,3 22,0
-0,1 -0,1
ЮФО 26,2 20,8
-0,1 0,0
УФО 32,3 24,4
-0,3 -0,2
СФО 25,1 20,1
-0,2 -0,1
ДФО 24,6 19,7
+2,0 +1,3
Изменение с начала года в процентных пунктах
Коэф-т торговой наценки -27,7 Коэф-т марж. доходности -14,0
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
9 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок дизельного топлива
На прошедшей неделе
средняя цена летнего дизельно-
го топлива на спотовом рынке
Европейской части России при-
мерно на 595 руб./т превышала
приведенные котировки газой-
ля 0,1%. Экспорт ULSD по про-
дуктопроводу «Север» для
ЯНОСа был на 1710 руб./т при-
быльнее по сравнению с про-
дажей аналогичного продукта
на внутреннем рынке.
Летнее дизельное топли-
во за отчетную неделю сущест-
венно подорожало на спото-
вом рынке Европейской части
России. При этом к концу неде-
ли практически все производи-
тели сформировали цены на
октябрьские объемы дизельно-
го топлива.
В отличие от рынка авто-
бензина, снижение ставки вы-
возной пошлины сыграло зна-
чимую роль в наблюдавшемся
росте цен. Вторая причина удо-
рожания летнего дизельного
топлива – рост мировых коти-
ровок нефти и газойля.
Средняя цена ноябрьско-
го фьючерса на газойль на ICE
Futures Europe на прошедшей
неделе составила $691,2/т, что
на $14,3/т выше аналогичного
показателя предыдущей неде-
ли. Средняя за неделю цена
фьючерса на газойль непре-
рывно росла на протяжении
последних пяти недель, в ре-
зультате эффективность экспор-
та дизельного топлива из Рос-
сии постоянно повышалась.
ЛУКОЙЛ на прошедшей
неделе повысил цену летнего
ДТ на 450-600 руб./т в зависи-
мости от НПЗ. Продукция Ря-
занской НПК, ЯНОСа и Саратов-
300
400
500
600
700
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
27-30.сен, NWE 16820 16310 510
27-30.сен, ULSD, NWE 16700 18410 -1710
27-30.сен, Med 16820 16140 680
Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 01 октября, руб./т
12000
15000
18000
21000
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
ДТ летнее ДТ зимнее
Регион ДТ летнее ДТ зимнее
РФ 16954 19396
+179 +103
С-ЗФО 18050 19575
+412 +712
ЦФО 16683 18300
+254 +275
ПФО 16675 18525
+203 -500
ЮФО 17392 -
+254
УФО - 19750
+1500
СФО 16133 19617
+20 +184
ДФО 19400 22600
-375 +25
Изменение цен с начала года
ДТ летнее +14,5% ДТ зимнее +7,9%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
10 www.kortes.com
КОРТЕС
ского НПЗ подорожала на 200-
300 руб./т. Напротив, «Салават-
нефтеоргсинтез» понизил цены
на октябрьские объемы летнего
ДТ, а «Башнефть» предложила
аналогичный продукт Уфим-
ской группы НПЗ по цене, близ-
кой к котировкам последней
декады сентября.
В результате индекс
«КОРТЕС-Газойль» – барометр
спотового рынка летнего ди-
зельного топлива Европейской
части России – вырос на 248
пунктов и 1 октября составил
16956 пунктов.
Зимнее дизельное топли-
во в среднем по стране подо-
рожало на 103 руб./т. Как и не-
делей ранее, изменения цен
преимущественно отражали
появление на рынке объемов
продукта с отгрузкой в октябре.
Так, производители в сентябре
не предлагали на свободном
рынке ДЗп и ДТЗ с Рязанской
НПК и ЯНОСа, а сейчас объемы
этих продуктов есть в свобод-
ной продаже. Аналогичная си-
туация наблюдалась на Омском
НПЗ – в сентябре «Газпром
нефть» отгружала зимнее ди-
зельное топливо только собст-
венным сбытовым подразделе-
ниям и по прямым договорам,
а октябрьские объемы компа-
ния предложила на спотовом
рынке. Кроме вышеназванных
производителей, октябрьские
объемы зимнего дизельного
топлива предлагали на спото-
вом рынке «Роснефть»,
Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 01 октября, руб./л
18,5
18,7
18,9
19,1
19,3
19,5
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
ДТ
Регион ДТ
РФ 19.27
0.00
С-ЗФО 20.25
0.00
ЦФО 18.20
0.00
ПФО 18.69
-0.01
ЮФО 18.40
0.00
УФО 19.30
0.00
СФО 20.08
0.00
ДФО 22.75
0.00
Изменение цены с начала года
ДТ +3,4%
Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 01 октября, руб./т
Регион ДТ летнее ДТ зимнее
РФ 18669 21877
+27 +1092
С-ЗФО 19257 21700
+39 0
ЦФО 17523 18100
+63 0
ПФО 17795 -
+13
ЮФО 18480 -
+100
УФО 17031 20000
-13 0
СФО 18454 22072
-50 +9
ДФО 25448 24500
0 -
Изменение цен с начала года
ДТ летнее +11,5% ДТ зимнее –
15000
17000
19000
21000
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
ДТ летнее
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
11 www.kortes.com
КОРТЕС
«Башнефть», «Салаватнефте-
оргсинтез», и «Газэнергосеть» с
Сургутского ЗСК.
Средняя по России цена
мелкооптового рынка на летнее
дизельное топливо за неделю
практически не изменилась, в
то время как ДТ зимнее подо-
рожало из-за появления про-
дукта на предприятиях НПО
Дальневосточного ФО.
Цены АЗС на дизельное
топливо не изменились. Маржа
АЗС по летнему дизельному
топливу за последние две неде-
ли снизилась, тем не менее, она
по-прежнему значительно вы-
ше 20%-ного уровня.
Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 01 октября, %
15
20
25
30
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Коэффициент маржинальной доходности
Регион Коэф-т торго-
вой наценки
Коэф-т марж.
доходности
РФ 34,5 25,7
-1,5 -0,8
С-ЗФО 32,8 24,7
-3,1 -1,7
ЦФО 29,1 22,5
-2,0 -1,2
ПФО 32,7 24,6
-1,7 -1,0
ЮФО 25,2 20,1
-1,9 -1,2
УФО 15,6 13,5
-9,6 -6,6
СФО 47,3 32,1
-0,2 -0,1
ДФО 38,8 27,9
+2,7 +1,4
Изменение с начала года, процентные пункты
Коэф-т торговой наценки +11,7 Коэф-т марж. доходности +7,2
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
12 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок топочного мазута
В течение прошедшей
недели экспорт топочного ма-
зута в Средиземноморье был
привлекательнее по сравнению
с реализацией продукта на
рынке России.
Октябрьские объемы то-
почного мазута значительно
подорожали на спотовом рын-
ке России из-за роста привле-
кательности экспортных поста-
вок. С 1 октября ставка вывоз-
ной пошлины на темные нефте-
продукты снижена на $2,6/т, до
$103,3/т. При этом котировки
мазута в Европе уже несколько
месяцев находятся на уровне,
обеспечивающем стабильно
высокие значения экспортного
эквивалента.
ЛУКОЙЛ повысил цены
на октябрьские объемы мазута
на 600-900 руб./т в зависимости
от НПЗ. «РуссНефть» объявила
цену на мазут «Орскнефтеорг-
синтеза» на уровне 8600 руб./т,
что на 400 руб./т дороже по
сравнению с сентябрьскими
партиями.
«Башнефть», по словам
участников рынка, не намерена
продавать мазут на внутреннем
рынке в октябре. Компания
предпочла экспортировать ос-
новные объемы продукта, а
также исполнить обязательства
в рамках прямых контрактов.
ТНК-ВР, как и в предыдущие
месяцы, не реализует мазут на
внутреннем рынке, отдавая
предпочтение экспорту.
«Газпром нефть» повыси-
ла цены на мазут Московского
НПЗ с отгрузкой в октябре, а
продукт Омского НПЗ компа-
ния предложила дешевле, чем
в предыдущем месяце.
Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 01 октября, руб./т
6000
7000
8000
9000
10000
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Топочный мазут
Регион Топочный мазут
РФ 9306
+258
С-ЗФО 10425
+462
ЦФО 9200
+83
ПФО 8988
+316
ЮФО 9750
+396
СФО 9217
+50
Изменение цены с начала года
Топочный мазут +2,3%
100
200
300
400
01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
27-30.сен, NWE 9090 8800 290
27-30.сен, Med 9090 9380 -290
Спотовый рынок нефтепродуктов, №5 Обзор за 27 сентября – 01 октября 2010 г.
13 www.kortes.com
КОРТЕС
Действующие ставки акцизов
Продукт Ставка, руб./т
Автобензин Нормаль-80 2923
Прочий автобензин 3992
Дизельное топливо 1188
Прямогонный бензин 4290
Масло моторное 3246,10
Коэффициенты перевода величин
Наименование Значение
Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745
Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755
Плотность дизельного топлива, кг/м3 845
Баррель/тонна, для Urals 7,26
Баррель/тонна, для Brent 7,59
Ставки экспортных пошлин, $/т
Август Сентябрь Октябрь Июль
Нефть 263,8 273,5 266,5 248,8
Нефть Восточной Сибири 80,3 87,0 82,1 69,9
СУГ 37,1 45,2 61,1 20,5
Светлые нефтепродукты 190,0 196,5 191,8 179,9
Темные нефтепродукты 102,4 105,9 103,3 96,9
СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ