Прямые инвестиции в пред

Сергей Жданов,

генеральный директор

«Новой инвестиционной группы»

Прямые инвестиции.

Инвестиционные возможности

в транспортном машиностроении.

Поиск инвестиционных возможностей

Инвестиционно привлекательная

отрасль

Инвестиционно привлекательное

предприятие

2

Управление и развитие

Правильный инвестор

► помогает перспективным компаниям перейти на

следующую ступень развития, не просто предоставляя

доступ к долгосрочному капиталу, а устанавливая с ними

партнёрские отношения, совместно решая различные

проблемы, с которыми сталкивается бизнес

► не стремится вмешиваться в операционное

управление компанией, но поддерживает сильные

управленческие команды

► использует все формы контроля со стороны

акционеров совместно с другими владельцами и

менеджерами

► участвует в формировании стратегии развития

портфельных компаний, приобретении ими других

бизнесов, разработке систем долгосрочной мотивации,

оптимальной юридической и налоговой структуры,

внедрении прозрачной финансовой отчетности и

принципов корпоративного управления, содействует в

привлечении долгового и акционерного финансирования

3

Что такое транспортное машиностроение?

В соответствии с ОКВЭД и мировой практикой в номенклатуре продукции и услуг

транспортного машиностроения можно выделить следующие основные группы:

4

► подвижной состав железных дорог и городского рельсового транспорта;

► комплектующие для подвижного состава;

► механическое и электромеханическое путевое оборудование и оборудование для

управления движением;

► услуги по техническому обслуживанию, ремонту и модернизации подвижного состава.

Что такое транспортное машиностроение?

В номенклатуру продукции, производимой предприятиями транспортного

машиностроения, входят:

Локомотивы:

► тепловозы магистральные (грузовые и пассажирские);

► тепловозы маневровые;

► электровозы магистральные (грузовые и пассажирские);

► газотепловозы и газотурбовозы;

► электровозы промышленные и рудничные.

Вагоны грузовые:

► полувагоны;

► цистерны;

► платформы;

► крытые вагоны;

► изотермические;

► прочие.

Вагоны пассажирские:

► магистральные пассажирские вагоны локомотивной тяги;

► электропоезда и дизель-поезда;

► скоростной подвижной состав (160 - 250 км/ч);

► высокоскоростной подвижной состав (свыше 250 км/ч);

► вагоны метрополитена, рельсовые автобусы;

► трамвайные вагоны.

Путевая техника.

5

Что такое транспортное машиностроение?

В соответствии с международными и

общероссийскими классификаторами, в

транспортное машиностроение также входят:

- Производство крупноузловых комплектующих:

► комплектов электрооборудования;

► колесных пар;

► тяжелого железнодорожного литья;

► дизелей.

- Услуги по модернизации продукции транспортного

машиностроения.

6

Городской рельсовый транспорт является важной составляющей транспортной

инфраструктуры крупных и средних городов, обеспечивающей ежедневную транспортную

подвижность населения, социальную и экономическую стабильность.

Продукция отрасли в структуре активной части основных производственных фондов

транспортных компаний занимает более 70%.

Развитие отечественного транспортного машиностроения, совершенствование транспортной

техники обеспечивает формирование перспективной транспортной системы страны за счет

использования современных, экономически эффективных транспортных технологий.

Железнодорожный транспорт

7

Железнодорожный транспорт:

►обеспечивает свыше 40% пассажирских перевозок;

►обеспечивает более 80% грузоперевозок (без учета трубопроводного транспорта);

►обеспечивает около 98% воинских и спецперевозок;

►максимально приспособлен для массовых перевозок грузов и пассажиров в условиях

чрезвычайных ситуаций;

►для отдельных регионов и большей части населения страны является единственным

видом пассажирского транспорта в межрегиональном сообщении

8

9

Грузовые железнодорожные перевозки в России и США

Сравнительные результаты реализации

альтернативных вариантов развития транспортного машиностроения

Показатель Ед.

изм.

2012 2020 2030

При наличии

гос.

поддержки

В отсутствие

гос.

поддержки

При наличии

гос.

поддержки

В отсутствие

гос.

поддержки

Среднегодовой объем

российского рынка ПС

(локомотивы,

электропоезда,

пассажирские и

грузовые вагоны)

млрд

руб. 465 630 737

Доля российских

производителей на

внутреннем рынке% 80 90 59 92 50

Доля экспорта в объеме

выпуска% 4,2 18 0 22 0

Количество занятых на

производстве ПС (без

учета занятых на

ремонтных работах)

тыс.

чел.

76 89 65 93 69

Доля отечественных

комплектующих в

составе ПС% 45 85 25 85 20

10

Объем производства основных видов продукции

транспортного машиностроения в 2006-2013 гг.

11

Расчет потребного инвентарного парка и

объем закупок подвижного состава на период до 2030 г.

12

Лидеры отрасли

железнодорожного машиностроения

Семь крупных компаний производят 80% продукции отрасли:

1. Группа компаний "Трансмашхолдинг", объединяющая в настоящее время более 10 ведущих

предприятий отрасли, являющихся лидерами в своих сегментах, в том числе Брянский

машиностроительный завод, Коломенский завод, Новочеркасский электровозостроительный

завод, Метровагонмаш, Демиховский машиностроительный завод и другие;

2. Группа «Синара»;

3. Вагоностроительная компания Мордовии (Рузхиммаш, производители комплектующих для

подвижного состава);

4. ФГУП "Уралвагонзавод";

5. ФГУП "Усть-Катавский вагоностроительный завод";

6. ОАО "Алтайвагон";

7. ОАО "Торжокский вагоностроительный".

13

В настоящее время в отрасли работает около 500 предприятий и организаций различных

форм собственности. На предприятиях отрасли работает около 200 тысяч человек.

Ведущие производители

Предприятие

Промышленная группа

(корпоративная

принадлежность)

Номенклатура

выпускаемой

продукции

Производство локомотивов

Новочеркасский электровозостроительный

завод

Трансмашхолдинг Электровозы

магистральные

Коломенский завод Трансмашхолдинг Тепловозы

магистральные

Брянский машиностроительный

завод

Трансмашхолдинг Тепловозы

маневровые

Уральский завод железнодорожного

машиностроения

Группа «Синара» Электровозы

магистральные

Людиновский тепловозостроительный завод Группа «Синара» Тепловозы

маневровые

14

Ведущие производители

Предприятие

Промышленная группа

(корпоративная принадлежность)

Номенклатура

выпускаемой

продукции

Производство грузовых вагонов

ФГУП «Уралвагонзавод» - Грузовые вагоны

Алтайвагон Сибирский деловой союз Грузовые вагоны

Рузаевский завод химического машиностроения Вагоностроительная компания

Мордовии

Грузовые вагоны

Трансмаш г. Энгельс - Грузовые вагоны

Брянский машиностроительный

завод

Трансмашхолдинг Грузовые вагоны

Завод металлоконструкций г. Энгельс INTER CAR GROUP Грузовые вагоны

Армавирский завод тяжелого машиностроения - Грузовые вагоны

Промтрактор - Вагон Концерн Тракторные заводы Грузовые вагоны

Рославльский, Людиновский, Саранский,

Абаканмашзавод

- Грузовые вагоны

Производство путевой техники

Калугапутьмаш - Путевая техника

КЗ «Ремпутьмаш» РЖД Путевая техника

Кировский Машзавод 1 мая - Путевая техника

15

Ведущие производители

Предприятие

Промышленная группа

(корпоративная

принадлежность)

Номенклатура

выпускаемой

продукции

Производство пассажирских вагонов (локомотивной тяги)

Тверской вагоностроительный завод Трансмашхолдинг Вагоны

пассажирские

магистральные

Производство трамвайных вагонов

Усть-Катавский вагоностроительный завод

им. С.М. Кирова (УКВЗ)

- Вагоны

трамвайные

Уральский завод транспортного

машиностроения (Уралтрансмаш)

- Вагоны

трамвайные

Производство вагонов электропоездов

Демиховский машиностроительный завод Трансмашхолдинг Вагоны

электропоездов

Торжокский вагоностроительный завод - Вагоны

электропоездов

Производство вагонов метро

Метровагонмаш Трансмашхолдинг Вагоны

метрополитена

16

Объем продаж ведущих мировых производителей

продукции транспортного машиностроения

№ п/п Компания Млрд. долларов

1 Bombardier (Канада) 7,6

2 Alstom (Франция) 6,8

3 Siemens (Германия) 5,9

4 LORIC (Китай) 4,0

5 Hitachi / Kawasaki (Япония) 3,7

6 GE (США) 3,2

7 EMD (ex. GM) 2,1

8 Трансмашхолдинг (РФ) 1,5

9 Vossloh (Германия) 1,4

10 Finmeccanica TS (Италия) 1,4

17

Программа импортозамещения

С целью сохранения темпов развития отрасли транспортного машиностроения и сферы

локомотивостроения, в частности, в условиях действия со стороны ряда иностранных государств

экономических санкций отечественными компаниями реализуется программа

импортозамещения, направленная на разработку и запуск в производство продукции и

комплектующих, ранее не выпускавшихся на территории России.

Результатом программы должна стать разработка и организация производства следующих узлов

и компонентов:

► тяговые двигатели;

► тяговые трансформаторы;

► компрессорное оборудование;

► элементы тележек локомотивов;

► системы управления;

► тормозное оборудование;

► санитарные модули;

► аппаратура освещения;

► кабины локомотивов.

В рамках программы импортозамещения ожидается достижение следующих показателей:

► повышение осевых нагрузок подвижного состава до 27 тс/ось;

► сокращение параметра удельного расхода топлива и электроэнергии на тягу на 10-15%;

► внедрение в эксплуатацию единой блочной системы управления и бортовой диагностики;

► внедрение в производство тяговых электродвигателей на постоянных магнитах;

► увеличение наработки локомотива на отказ на 30-40%;

► повышение ресурса бандажей колесных пар до уровня не менее 1 млн км.

21

Динамика закупки, списания и общего парка грузовых вагонов

19

Динамика парка инновационных полувагонов

и средней загрузки в полувагон (вкл. инновационные)

20

Недостаточные объемы субсидирования, а также наступившие в 2014-2015 годах

трудности в экономике России не позволяют основному пассажирскому перевозчику – ОАО

«Федеральная пассажирская компания» (ОАО «ФПК») – сформировать достаточную по

объемам инвестиционную программу.

В результате ключевой производитель – ОАО «Тверской вагоностроительный завод» (ОАО

«ТВЗ») – испытывает острый дефицит заказов пассажирских вагонов: на начало января

2015 года было заказано всего 25 двухэтажных вагонов. При таких условиях существует

риск сокращения до 30% сотрудников завода.

Инвестиции в основной капитал в сфере производства пассажирских вагонов возросли с

299,3 млн руб. в 2013 году до 444,2 млн руб. в 2014 году (+48,4%). Однако даже такой объем

инвестиций значительно ниже уровня 2012 года, который тогда составил 1,5 млрд руб.

Пассажирское вагоностроение

21

► Снижение производства на заводе было зафиксировано и за период 2013-2014 годов.

(517 пассажирских вагонов в 2013 году, 365 вагонов – в 2014 году (-29,4%). При

этом за I квартал 2015 года выпущено 14 вагонов, что в 4,5 раза меньше по сравнению

с аналогичным периодом 2014 года).

► Снижение стоимости отгруженной продукции сферы пассажирского вагоностроения в

2013-2014 годах составило 20,8% – с 30,3 млрд руб. до 24,0 млрд руб.

► Численность персонала сферы пассажирского вагоностроения за период с января

2014 по январь 2015 года сократилась на 17,7% – с 7,9 тыс. человек до 6,5 тыс.

человек. Всего же за последние 3 года численность персонала отрасли снизилась на

32,2%.

РЖД - развитие системы сервисного обслуживания и создание единого центра

ответственности за техническое состояние локомотивов

Компания ООО «ТМХ-Сервис» создана в июне 2010-го года в рамках осуществления реформы российского

железнодорожного транспорта на основании утвержденной ОАО «РЖД» Концепции «Развитие системы

сервисного обслуживания и создания единого центра ответственности за техническое состояние локомотивов».

Основное направление деятельности компании – техническое обслуживание и ремонт тягового подвижного

состава: как локомотивов, так и моторных вагонов любого типа.

2009 г.- ОАО «РЖД» (РЖД) утверждает концепцию развития независимой и конкурентной локомотиворемонтной отрасли

- ОАО «Желдорреммаш» (ЖДРМ) выделен из РЖД и начинает свою деятельность в качестве независимой компании

2010 г.

- ООО «ТМХ Сервис» (ТМХ Сервис) начинает пилотный проект сервисного обслуживания 180 локомотивов на Восточно-Сибирской ж/д

- ЖДРМ разрабатывает и утверждает масштабную программу инвестиций в 6 центров компетенций на 2011-2016 гг.

2011 г.- ТМХ Сервис выигрывает публичный тендер на заключение годового контракта на сервисное обслуживание 1 236 локомотивов РЖД

- ЖДРМ начинает инвестиционную программу с модернизации электромашинного цеха на ЧЭРЗ

2012 г.- ТМХ Сервис заключает 5-летний контракт на сервисное обслуживание 5046 локомотивов РЖД (около 25% парка компании)

- ТМХ Сервис закрывает сделку по покупке 75%-2 акций ЖДРМ, создана УК «Локомотивные технологии» (ЛТ)

2013 г.- ООО «ТМХС-Лизинг» (ТМХ-Лизинг ) сдает в лизинг РЖД 15 новых электровозов

- ТМХ Сервис планирует увеличить парк обслуживаемых локомотивов еще на 2000 ед.

- ТМХС-Лизинг ведет переговоры о заключении лизингового контракта с РЖД по схеме «sale-and-lease-back» на 100

модернизированных тепловозов

2014 г.- ТМХС по итогам аукциона заключает контракт с РЖД на полное сервисное обслуживание 14.799 локомотивов. В эксплуатацию

компании передается 92 локомотиворемонтных депо по всей России, более 40 000 работников РЖД переходит в штат ТМХ

- ЖДРМ и ТМХС трансформируют программу Locomotion 2015 в Locomotion+

- ЖДРМ утверждает инвестиционную программу в объеме 1,4 млрд руб.

22

РЖД - развитие системы сервисного обслуживания и создание единого центра

ответственности за техническое состояние локомотивов

СТМ-Сервис» создано в апреле 2011 года, входит в дивизиональный холдинг АО «Синара-Транспортные

Машины» (СТМ).

Основные направления деятельности — полный спектр услуг по фирменному обслуживанию железнодорожной

техники (ремонты различной степени сложности, модернизация, поставка запасных частей, обучение и

технический консалтинг).

«СТМ-Сервис» осуществляет сервисное обслуживание локомотивов парка РЖД: магистральных грузовых

электровозов постоянного тока 2ЭС6, 2ЭС4К, ВЛ10, ВЛ11; магистральных электровозов переменного тока ВЛ60,

ВЛ80; магистральных тепловозов М62, ТЭ10; маневровых тепловозов ТЭМ7, ТЭМ14, ТГМ23, ТЭМ2, ТЭМ3, ТЭМ18,

ЧМЭ3; пассажирских электровозов ЧС2, ЧС7, ЭП1.

Для организации сервисного обслуживания компания создала 5 сервисных управлений (Московское,

Куйбышевское, Свердловское, Южно-Уральское и Западно-Сибирское), в состав которых входят 26 сервисных

локомотивных депо и 3 сервисных центра, расположенных на территории 7 железных дорог – филиалов ОАО

«РЖД», 25 субъектов РФ. В компании работает более 12 тысяч человек.

23

ТуркменияКазахстан

Монголия

Белоруссия

Литва

Украина

Россия

Латвия

Специализация Производство и ремонт электрических машин

Местоположение Украина, Черкасская обл., г. Смела

Общая площадь 195 315 м²

Площадь цехов 61 200,6 м²

Год основания 1876 г.

Год реконструкции 2006 г.

Потребители

ОАО «РЖД» (Россия)

«Укрзализниця» (Украина)

ОАО «Синара-Транспортные Машины» (Россия)

Белорусская железная дорога (Белоруссия)

Улан-Баторская железная дорога (Монголия)

ГП «НКП «Электровозостроение» (Украина)

АО «РЭЗ» (Латвия)

ОАО ХК «Коломенский завод» (Россия)

АО «ССГПО» (Казахстан)

Днепропетровский ТРЗ (Украина) и другие

География поставок

ОАО «НПП «Смелянский электромеханический завод»

ОАО «НПП «Смелянский электромеханический завод» - одно из крупнейших предприятий в области изготовления, ремонта и

модернизации электрических машин:

• подвижного состава железнодорожного транспорта,

• автотранспорта большой грузоподъемности,

• городского пассажирского электротранспорта,

• портового оборудования,

• грузоподъемных механизмов промышленного назначения.

Также производится весь перечень запасных частей, используемых при изготовлении и ремонте электрических машин.

Стратегическое направление – расширение продуктовой линейки электрических машин, в связи с чем:

• совершенствуется структура управления,

• внедряются новые технологии,

• проводится техническое перевооружение с утилизацией устаревшего оборудования и обновлением основных фондов,

• кадровый состав пополняется квалифицированными специалистами.

24

Двигатели Тип локомотива Потребители

СТК 405 тепловоз М 62, 2М 62, 2ТЭ 10, 2ТЭ 116, ТЭМ 18ОАО «Синара - Транспортные Машины»

Промышленные потребители

СТК 810грузовые магистральные электровозы постоянного

тока 2ЭС6ЗАО «Уральские Локомотивы»

ДТК 800КС пассажирский электровоз постоянного тока ЭП2К ОАО «Коломенский завод»

СТК-650У1 промышленные тяговые агрегаты: НП1

СТК-45УХЛ5рудничные электровозы сцепной массой 14 тонн типа

К-14, К-14М, К-14КР

ОАО «Александровский

машиностроительный завод»

КЖРК

СТК-520тяговые агрегаты для горных разработок ОПЭ 1АМ,

ПЭ 2У

SIEMENS

НПО «Днепропетровский

электровозостроительный завод»

СТА 1200 грузопассажирский электровоз SIEMENS

СТК-730 грузовой электровоз ДЭ-1 «Украина»

ЭД-118А тепловозы М 62, 2М 62, 2ТЭ 10, 2ТЭ 116, ТЭМ 18 ЖД Монголии, ЖД Казахстана

Совокупная реализация электрических машин в 2014 г. – 31 млн. долл.

Электрические машины

25

ключевые продукты и услуги

Производство и ремонт тяговых и общепромышленных

электрических двигателей и генераторов.

Модернизация электрических двигателей.

Производство силовых преобразователей для

регулируемых электроприводов.

Производство НКУ (низковольтные комплектные

устройства).

Измерение электрических и механических параметров

двигателей.

Вибро-акустический анализ (проверка состояния узлов,

составление карт дефектов).

Автоматизация визуального контроля (обнаружение

дефектов, измерение и контроль размеров).

Тепловизионная диагностика электрооборудования, узлов

двигателя и силовой электроники

Разработка и сопровождение конструкторской

документации.

Разработка и поддержка программного обеспечения.

Составление карт технического обслуживания.

Технические консультации и обучение персонала

заказчика.

ПРОИЗВОДСТВОИНЖИНИРИНГ

СЕРВИС

Разработка и интеграция программно-аппаратных

комплексов.

Групповое и индивидуальное управление

многодвигательными системами.

Унификация ПО: сквозное программирование устройств

всех уровней, входящих в состав системы автоматизации

комплекса.

ИНТЕГРАЦИЯ

Инвестиционный замысел

26

КАК ОПРЕДЕЛИТЬ, ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ЛИ ВЫ ИМЕЕТЕ ДЕЛО С ОТЛИЧНЫМ

БИЗНЕСОМ, ВОЗГЛАВЛЯЕМЫМ БЛЕСТЯЩИМИ МЕНЕДЖЕРАМИ?

Поиск инвестиционных возможностей

§ ищите руководителя, который понимает, что наличность – главное

сокровище

§ доверяйте руководителям компаний, чьи слова

не расходятся с делом

§ ищите руководителей, умеющих подбирать

выдающихся менеджеров

§ полагайтесь на руководителя, который заботится о здоровой

корпоративной культуре

§ руководителю, который, анализируя риски, подсчитывает возможные

убытки, можно смело доверять

§ ищите руководителя, способного признать свои ошибки

§ ищите руководителя, который разбирается

в бухгалтерском учете

§ ищите дисциплинированного руководителя

§ доверяйте руководителю, укрепляющему конкурентоспособность

компании

СОВЕТЫ УОРРЕНА БАФФЕТА

27