تکنوفاندامنتال نماد حفاری

1

https://telegram.me/ emacoadviser www.ema-co.ir

آذر )عادی( 51 -تحلیل تکنوفاندامنتال نماد حفاری

:::معزفی

حفبسي ؿب، بد التذاس ػي تػؼ يبفتي كؼت حفبسي ايشا

بي ثبالدػتي ػا يىي اص ؿشوتث خت لث يأت ذيش ؿشوت ي فت ايشا ث 1377ؿشوت حفبسي ؿب دس ػب

بي ي ذيشيت داؾ حس آغبص وشد. آسي ؿؼي ثش پبي ف 80كؼت فت ث ثجت سػيذ فؼبيت خد سا اص اثتذاي د

لب اػبػي) اثالغي سجش ؼظ امالة( ث ؿشوت ػبي ػب تغييش 44بي اك ثشاػبع ػيبػت 1387حفبسي دس ػب

پزيش يؼي ػب آ دس ثسع اساق ثبداس تشا آغبص ؿذ. 1388داد دس ػب بيت

داس دػتب ػىي حفبسي دسيبيي پبي 3ػي دػتب ػىي حفبسي خـىي ي 9حفبسي ؿب دس حب حبضش ثب بىيت

ي ثب ذيشيت ساجشي دػتب فق خض پيـبب كؼت حفبسي ذس دس ايشا غم خبسيب اػت. حفبسي ؿب چ

حفبسي دس يه يذا ػظي 1390ذس ي ؿبس ايشا ايشوجيش )و دس بىيت ؿشوت فت خضس اػت( فك ؿذ دس ػب

يذسوشثي سا دس آثبي ايشاي دسيبي خضس ث اتب سػبذ ث آسصي يىلذ ػب ايشا دس وـف بثغ اشطي دس اي غم

الؼيت ثخـذ.

اي سا دس صي حفبسي، خذبت دسيبيي، ػيبىبسي اػيذوبسي، حفبسي اي ؿشوت دس حب حبضش خذبت في حفبسي ؼتشد

پيبيي بي خذاسي، اثضاس اص دس شدؽ، ذػي ػيب ، پؼبذ حفبسي، چب ب، ساذ احشافي، داسيشي اص چب

بي ثضسي ؼتجش ايشاي ثي اي اسائ ي وذ. ( ... سا ث ؿشوت Mud Loggingت حفبسي ) ، وتش ػيب

ػيبتي في خد سا تب ثب ثش يشي اص تخللب ايشاي -بي اخشايي ؿشوت حفبسي ؿب افتخبس داسد و تبي فؼبيت

ي ادب ي دذ دس اي ؼيش اس ثش سؿذ تػؼ داؾ تخللي ايشا وبسوب تخلق بست داؾ، ثش تىي ثب كشفب

كؼت حفبسي ث خاب داؾ پظب ايشاي تأويذ داؿت اػت.

دس حب حبضش ؿشوت حفبسي ؿب تب ؿشوت حفبسي ايشاي اػت و دس فشاػي شصبي وـس فؼبيت ي وذ بدي اص

اي ؼت حفبسي ايشا لذاد ي شدد، اي ؿشوت فك ؿذ ثب سػبيت لاي مشسات ثيالتذاس ػي تػؼ يبفتي ك

HSE سوسد وبس ثذ حبدث سا ثش سي دػتب حفبسي ايشا خضس وؼت بيذ، چي حفبسي ؿب تب ؿشوت داسذ سثبت

حفبسي دس آثبي ػيك دس غم آػيب خبس ثشاي ROV ( Remotely Operated Vehicleػيبتي وتش اص سا دس )

يب اػت.

2


ث يضا تمشيجي -ػبي خبف-ثخؾ ػذ ػب وتشي حفبسي دس اختيبس ؿشوت بي ػشبي زاسي پيـشايشا

ييبسد ػ آ ؿبس اػت. 2.605 دسكذ اص تؼذاد 7دسكذ ي ثبؿذ . و 31

دس فل صؼتب، اخشاي تشي تحشيبي التلبدي دس ثخؾ فتي ثبىي و ػذتب ث اتحبدي اسپبيي چبچ

شثط اػت تلف ؿد ؛ اتفبلي و ث ظش ي سػذ ص ايت تبثيشات ثؼذي آ ثش التلبد ايشا ثبصاس ػب ث

فشؽ حلالت ثب بي التلبدي داؿت ثبؿذ. خثي دسن ـذ اػت ي تاذ تبثيشات ثجتي ثش ضؼيت تيذ

بزوام ای آتی

ثب تخ ث ػشبي زاسي بي ادب شفت دس ػببي اخيش )خشيذ د دػتب دو دسيبيي( اص ح بثغ داخي ،اي ؿشوت ثشاي

دس ظش داسد افضايؾ ػشبي اص 1394ب،تبي بي ػيبت ؿشوت اكالح ػبختبس ػشبي دس ػب خجشا خبسج ػشبي زاسي

ح ػد اجبؿت ،غبجبت حب ؿذ آسد مذي سا ث اخشاء دسآسد.

:ػببت شخ اسص اص د خت ثش سي ػدآسي ؿشوت حفبسي ؿب تبثيش زاس ثد اػت

ب کل % تعداد سام سامدار

31.13 811,165,054 -سامی ذاظ-ضزکت مالی يسزمای گذاری پیطزيایزان

19.19 500,000,000 ضزکت مالی يسزمای گذاری پیطزيایزان

10.12 263,667,319 غىديق باسوطستگی ویزيای مسلح

10 260,540,500 ساسمان تامیه اجتماعی

10 260,540,500 ساسمان بیم سالمت ایزان

5.72 149,134,722 س-ضزکت سزمای گذاری تامیه اجتماعی ویزيای مسلح

4.85 126,355,939 سایز سامداران

4 104,184,429 -سامی عام-ضزکت سزمای گذاری غباتامیه

1.67 43,500,000 -سامی عام-باوک رفا کارگزان

1.12 29,146,537 سامی ذاظ-ضزکت تجیشات پشضکی مزگان تامیه پارس

1.12 29,170,000 -سامی ذاظ-ضزکت مدبزان اقتػاد

1.07 28,000,000 -سامی عام-ضزکت گزي تسع مالی مزآیىدگان

3


اثز مثبت وسان وزخ ارس )فزيش ذدمات حفاری بػرت ارسی(

افضايؾ شخ اسص وبؾ اسص پ ي يه وـس اثش ثجت ثش سي كبدسات وبال خذبت دس وـس داؿت ؿشوت حفبسي ؿب

.سص وؼت بيذيض اص اي حيث ي تاذ ػدآسي بػجي سا دس حص كبدسات خذبت في حفبسي اص ح تؼؼيش شخ ا

اثز مىفی وسان وزخ ارس ) ذزید کاال ي تجیشات اس ذارج اس کطر(

اثش في ػب شخ اسص اغت شيجب ؿشوت بي اسد وذ وبال خذبت سا خاذ شفت. ثب ػبيت ث آى ؿشوت حفبسي

سا ثب ثش يشي اص تذبي خذيذ ذيشيت سيؼه ؿب ؼجت ث خشيذ وبال تديضات حفبسي الذا ي بيذ، تب تالؽ خد

جز داؿت تب ثتاذ تبثيش ػب شخ اسص سا دس ليت تب ؿذ تديضات وبؾ دذ.

::: يضعیت بىیادی

ثب الحظ كست بي ؿؾ ب حؼبثشػي ـذ :

بذ آ اسصي ثخؾ ػذ خ مذ اسصي خدي مذ ؿشوت اص د ثخؾ سيبي اسصي تـىي ؿذ اػت و ثيؾ اص يي اص

يي سيب( ي ثبؿذ. 97.958شثط ث دس ابسات )

حؼبة ( ػپشد وتب ذت ي ثبؿذ و ثب شخ اليجس سص ؿبس، ػد 3حؼبثبي اسصي ضد ثبه ت ؿؼج ؼتم شوضي )

وبسضد ث آب تؼك ي يشد.

ؼبثبي دسيبفتي تدبسي ؿشوت ث ػا رخيش غبجبت ـىن اك دس ظش شفت ؿذ اػت دسكذ اص بذ ح 25ثيؾ اص

سيب اص حمق كبحجب ػب سا تحت ؿؼبع لشاس ي دذ. ض ايى ؿشوت دس ضاسؽ اؿبس اي ث اي ؼئ د 75و

اػت.

يب ي ثبؿذ و ثب تخ ث تؼذاد وبسوب ؿشوت جغ لبث يي س 8.748دع ثذي وبسوب اص ثبثت ا غيش ؼبد

وبسوب خبسخي مي -3اسوب ثبث -2وبسوب دائ -1تخي يجبؿذ اتظبس ي سد ثب تخ ث تشويت پشػ ث

.اػت شفت لشاس پشػ اختيبس دس اب اي تشتيجي چ ث ؿد افـبء ضاسؽ دس حذال تشوؼتب

ى ؿشوت ث خت ـىالت مذيي دس پشداخت ثخؾ ػذ اي اص ػد ػب ؼق ثب ـى اخ اػت .ض اي

يي سيب آ ) 568،443يي سيب ي ثبؿذ و جغ 1،981،119ػد اجبؿت دس پبيب دس بي سد ضاسؽ ثبغ ثش

.سيب( اصح دس بي ضثس تحمك يبفت اػت 219شػ

4


درغدی در دارایی ا 3کاص

درغدی در دارایی جاری 20افشایص

دسكذ 24 افضايؾ دس حؼبثب اػبد دسيبفتي ث يضا

دسكذ 10افضايؾ دس خدي اد وبال ث يضا

دسكذ 133بي وتب ذت ث يضا افضايؾ دس ػشبي زاسي

درغدی در دارایی غیز جاری 21کاص

دسكذ 83 يضا ث وبؾ دس ػشبي زاسي ثذذت

درغدی در بدی ا 1کاص

دسكذ 6وبؾ دس حؼبثب اػبد پشداختي تدبسي ث يضا

دسكذ 22افضايؾ دس تؼيالت بي وتب ثذ ذت دسيبفتي ث يضا

دسكذ 97افضايؾ دس ػد ػب پيـبدي پشداختي ث يضا

غدی در حقق غاحبان سامدر 8کاص

دسكذ 17وبؾ دس ػد اجبؿت ث يضا

سيب ي ثبؿذ . 2.562سيب ليت ثبصاس 1.861اسصؽ دفتشي ش ػ ؿشوت دس حب حبضش جغ

ث ثشب افضايؾ ػشبي ؿشوت اص ح ػد اجبؿت آسد 1393ؿبيب روش اػت دس ضاسؽ يئت ذيش دغ ػب بي

اؿبس ؿذ اػت. 1394مذي دس ػب

درغد 50کاص در سد عملیاتی ب میشان

دسكذ 26وبؾ دسآذ حبك اص خذبت فشؽ ث يضا

دسكذ 10افضايؾ دس ضي ب ث يضا

دسكذ و بؿي اص تؼؼيش اسص ي ثبؿذ . 133افضايؾ دس خبق دسآذبي ػيبتي ث يضا

.باضد می درغد 58 ي 61 میشان ب EATمالیات کسز اس پس سد در کاص ي EBTلیاتکاص در سد قبل اس ما

يي سيب افضايؾ داؿت اػت. 18.466ضي بي بي ؿشوت ؼبد

5


ي تا ث خ پشداختي ثبثت خشيذ داسائيبي ثبثت ـد ث جغ غرت جزیان يج وقد اص الال ؼىغ ؿذ دس

سيب اؿبس د و 137.398سيب ثبصپشداخت اك تؼيالت بي 175.000سيب دسيبفت تؼيالت بي ث جغ 110.197

سيب وبؾ دس خ مذ ؿذ اػت. 151.590دس بيت دش ث

حؼبة آسد. ؼجت ث لؼيت بي ؿشوتب ( سا ي تا اص خ اثضاس ػدذ دس تؼيي Financial Ratiosؼجت بي بي)

بي بي آچب و اص ب آ پيذا اػت ثب دس اختيبس داد ؼجت ثشخي اص الال بي دسن دسػتي اص الؼيت بي دس

ثبص تبيح ػيبت ضؼيت بي يه ؿشوت سا ثذػت ي دذ. ثب ثشسػي تحي ؼجت بي بي ي تا ث آػيت ؿبػي

شوت يض دػت يبفت. ض ايى ثبيؼتي تخ داؿت و ؼبػذ يب بؼبػذ ثد ؼجت بي بي تضيي فؼبيت بي يه ؿ

ثشاي ادا سذ لجي ي ثبؿذ صيشا تحت تبثيش ؿشايظ التلبدي ػا ديش و ثش سي فؼبيت بي تدبسي ثش ؼتذ تغييش

ي وذ.

تي و ـب ي دذ دس چذ ػب زؿت ذيشيت دس وتش دس ؼجت بي مذيي ؿبذ يه ثجبت ؼجي ؼ

مذيي ب ػيبػت بي ػشبي دس شدؽ زؿت سا دجب ي وذ ، ض ايى لذست مذيي داسايي خبسي

(LR1( لذست ثبص پشداخت ثذي خبسي )LR2. ؼجت ث دس ؿؾ ب لجي تغييش حؼػي ذاؿت اػت )

سص( لشاس شفت اػت و ي تاذ و 354ػب زؿت دس ثبالتشي شتج ) 4بت ؿشوت دس ليبع ثب دس ك غبج

دش ث اػتمشام ؿذ اػت و اي تليبت دس كست تذا ػذ ذيشيت كحيح ي تاذ شخ ثبصد ح ف ع سا

ث ؿذت وبؾ دذ .

عسي و ؼجت دس ػ ػب اخيش ؿبذ وبؾ ؼجتبي ػدآسي ؼتي ثROE 12 ث لج ػب دس احذ 29 اص

تش ػيك بي ثب اب. اػت داؿت اي الحظ لبث تمي خبسي ػب دس احذ 4 ث احذ 11 اص ROA احذ

3.23 اػت ثد ػب كبحجب فغ ث ا دسيبفت و سػي ي تيد اي ث ا ػدذي ػدؾ ؼجت حبػج

احذ( وبؾ يبفت اػت . دس خلف 4ش اص اػتجبس دذب ػد ثشد اذ ض ايى ؼجت ث ػب لج )ثبالت دسخ

دسكذي دس ػد آسي 60ثبصد ػشبي دس شدؽ ثبيؼتي تخ د و وبؾ آ دس ػببي اخيش شثط ث وبؾ

بثغ بي خبسج خبسي سثش ؿد. ض ي ثبؿذ يى ث ظش ي سػذ ؿشوت ثب ـى چذا خذي ثشاي تبي

ايى شدؽ ػشبي خبسي وبؾ داؿت اػت.

شتج سػيذ اػت . 16حبؿي ػد ؿشوت سذ وبـي دس پح ػب زؿت عي د اػت ث

ؿشوت تاؼت اػت دسآذ بػجي سا دس خت -1ؼجت پؿؾ ضي ثش ث ؿذت وبؾ يبفت ـب ي دذ

ؿشوت ثيـتش صيش ثبس -3تابيي ؿشوت دس مبث ثب ضي ثش صيش ػا سفت اػت -2جشا ضي ثش وؼت وذ خ

سد. ؼئيت ضي ثش ي

مالی:::::::::: ا::::::::::جديل وسبت

6


سال مالی

1394/12/29 1393/12/29 1392/12/29 1391/12/29 1390/12/29

تارید مػب/بزآيرد/عملکزد

1394/07/29 1393/08/09 1392/09/09 1391/10/06 1390/09/29

دير سماوی

ب6 ب6 ب6 ب6 ب6

حسابزسی ضد

ثي ثي ثي ثي خيش

سد آيری

سد ذالع ب فزيش

16.22 28.84 27.76 30.68 32.17

سد واذالع ب فزيش

16.93 32.24 30.77 37.65 37.75

سد عملیاتی

26.04 38.92 38.19 33.92 36.75

سد وايیژ ب فزيش

22.54 41.06 40.91 32.59 43.27

سد ب سد وايیژ

71.97 70.22 67.86 94.12 74.35

ROAا باسد دارایی

3.62 8.41 9.71 8.07 9.11

درغد باسد سزمای

21.82 52.29 45.69 24.12 18.64

ROEباسدی سزمای

11.72 25.92 26 16.92 13.66

باسد سزمای در گزدش

-28.26 -70.86 -89.24 226.1 68.87

باسد دارایی ثابت

66.36 80.62 66.55 59.81 53.14

سىجص سدمىدی يام

3.23 3.08 2.68 2.1 1.5

وقدیىگی

وسبت جاری

0.81 0.78 0.79 1.07 1.41

وسبت آوی

0.72 0.69 0.73 0.97 1.32

وسبت وقدیىگی

0.03 0.03 0.09 0.07 0.25

ای جاری وسبت دارایی

0.54 0.43 0.41 0.52 0.46

وسبت کفایت وقد

-0.56 -0.26 -0.67

-0.58

وسبت گزدش وقد

0.04 0.06 0.15

0.31

سزمای در گزدش ذالع

-2,011,144 -1,922,362 -1,333,966 277,943 705,355

فعالیت)کارایی(

گزدش مجدی کاال

60.61 46.91 30.48 47.41 30.74

دير يغل مطالبات

354.79 212.39 160.56 270.28 200.11

وسبت کاال ب سزمای در گزدش

-0.47 -0.44 -0.31 1.41 0.21

گزدش سزمای جاری

-1.74 -2.46 -3.21 7.37 2.14

7


ای ثابت گزدش دارایی

0.66 0.81 0.67 0.6 0.53

ا گزدش مجمع دارایی

0.22 0.29 0.35 0.26 0.28

ازمی)سزمای گذاری(

وسبت بدی

0.69 0.68 0.63 0.52 0.33

وسبت بدی ب ارسش يیژ

2.23 2.08 1.68 1.1 0.5

وسبت دارایی ثابت ب ارسش يیژ

1.09 1.12 1.41 0.92 0.8

وسبت بدی بلىد مدت ب ارسش يیژ

0.09 0.38 0.02 0.09 0.01

وسبت بدی جاری ب ارسش يیژ

2.15 1.7 1.4 1.01 0.49

وسبت مالکاو

30.92 32.45 37.34 47.7 66.68

وسبت پضص بدی

12.63 2.93 78.25 10.39 69.39

وسبت پضص بز

-0.33 -2.61 -12.73

وسبت بار مالی يام

-0.24 -0.72 -4.25

ای مالی سد ذالع ب شیى

-1.44 -3.79 -14.42

ای مالی سد عملیاتی ب شیى

-2.32 -5.11 -19.83

8


ؿذ دس پح ػب زؿت ؼجتبي اشي ـب ي دذ ثخؾ ػيؼي اص بثغ بي ؿشوت اص عشيك ثؼتبىبسا تبي

سؿذ آ ايى ض دسكذ داسايي ب تؼك ث كبحجب ػب ي ثبؿذ. 30سذ افضايـي ث خد شفت اػت تب

.اػت اذاخت ػيي ػبي ػب كبحجب حمق ثش ب ثذي دس

س حفظ حمق كبحجب ػب ث كست خذي ثب تخ ث ؼجتبي بي يىي اص تشي جبحثي و ذيشيت ي ثبيؼتي ث ظ

پييش آ ثبؿذ وتش ضي ب ، ك غبجبت اػتفبد اص ؿي بي ي تبي بي ث ظس اػتفبد حذاوثشي اص ظشفيت

بي خد ي ثبؿذ .

:::تحلیل تکىیکال ي رياوطىاسی باسار

اػت ؿذ خبسج ضي چشخ اص MACD , RSI , ICHIMOKUتسبي ليت ػ دس ثبص فتي سصا ثب تخ ث اذيىب

.اػت داؿت ػب سذ خظ صيش زؿت ب د دس 2600 2500 ليتي حذد دس

لشاس شفت اػت ض ايى ثب تخ ث MA15,25 SENKOU SPAN Bليت ػ دس حب حبضش دس ثبالي خغط

ELLIOTT WAVE ضي لشاس شفت اػت . ج اتبي دس

. ؿد ي دجب كؼدي ؿشايظ ث سػيذ ثشاي سح كست ث سذ ادا اكالحي ثذذت بي ج اتب اص ثؼذ دس ثيـتش الغ

ثب تخ ث حشوت ليت ػشض تمبضب ث ظش ي سػذ ث شس بد ثب افضايؾ تمبضب س ثش ؿد اجت ثبيؼتي دس يه حد بػت

سيب تثجيت ؿد دس آ كست ثب سػبيت لاػذ ذيشيت سيؼه ثب ب يب ذت ؿؾ ب ي تا سد الذا 2750دس ليت

ث اخز لؼيت خشيذ شفت.

تحيش : آسا خيي فش

ؼبد

حؼبثذاسي

سال

دارایی ا

بدی ا

حقق غاحبان سام

90

533333041 ; 137773114 + 335553927

91

737843635 ; 430713450 + 337133185

92

1232633640 ; 736843465 + 435793175

93

1631943653 ; 1039393564 + 532553089

94

1536833181 ; 1038333682 + 438493499

9


11


21

https://telegram.me/emacoadviser www.ema-co.ir

تکنوفاندامنتال نماد حفاری

Economy & Finance