fund.co.il-info@expo: ל"דוא fund.co.il-http://www.expo 1102222ג "ר 21מנחם בגין , בית דרום אפריקה 20-6150262: פקס 20-1106025: משרד

?האם כספי ההשקעה שלכם מוגנים

(קרן אשראי סולידית)ל קרן אקספו "מנכ, ח אבי דויטש"רו

!תמיד צריך לדעת לשאול את השאלה הנכונה

.גדולותלמרות שהיה מעשן כבד ושתה אלכוהול בכמויות 70אדם זקן הגיע לגיל ?מה אומרים הרופאים שלך על כך שאתה מעשן ושותה: שאלו אותו

....כולם כבר מתו... לא יודע : ענה להם

...צריך לשאול את השאלות הנכונות, אם כן? אתם רוצים להשקיע

?מה זו השקעה

אנחנו משקיעים כסף באפיק השקעה כלשהו ? לכאורה השאלה מה זו השקעה היא שאלה פשוטה .על מנת שההשקעה שלנו תניב לנו תשואה טובה ככל האפשר' ן וכו"נדל, אגרות חוב, מניות :כגון,

:בויקיפדיה נמצא כי " השקעה"אם נעיין בערך

:משני סוגים הכנסה לגורם אחר כדי לייצר )הון או) כסף היא העברה של סכום, ההשקע

כגון דמי שכירות, כלומר הכנסה שוטפת מפירות ההשקעה, (תשואה)הכנסה פירותית ,

ריבית אודיבידנד

זה נכסלמשל בזכות גידול הביקוש ל, כלומר הגדלת ערכה של ההשקעה, הוניתהכנסה.

.אנו מצפים שהשקעתנו תניב לנו רווחים שוטפים וכן רווחים עם מימוש ההשקעה, אם כך

...ל מה שקורה בפועלציפיות למו

. יחד עם זאת לעיתים השקעות מסבות לנו הפסדים

ירידות שערים בבורסה של מניות או אגרות : כגון, ההפסד יכול לנבוע מירידת ערכה של ההשקעהחוב סחירות או במקרה גרוע עוד יותר הפסד רוב השקעתנו או כולה במקרה שהחברה שבנייר

.חדלת פרעוןהערך שלה השקענו הופכת להיות

עלינו לוודא כי לא נפסיד את הסכום , לפני שאנו רצים להשקיע כדי לקבל רווחים, לפיכך .שהשקענו וניגרר להפסדים

ביטחונות

.כדאי שנקבל בטחונות ראויים שיבטיחו לנו שכספינו יוחזר לנו ,כדי שלא נפסיד את כספנו

שעבוד של תזרים , איות גדולותמניות של חברות בורס, ן"בטחונות אלו יכולים להיות נדל .מזומנים ועוד

.במיוחד אם הם במקומות מבוקשים, ן נחשבים לביטחונות טובים ויציבים"בטחונות נדל

בבורסה Aרוגירובנו חושבים שהשקעה באגרות חוב סחירות המדורגות בד: שימו לב לנתון הבאי "ה כי חברות אלו מדורגות עלאור העובד, לניירות ערך בתל אביב הינה השקעה בטוחה ויציבה

.חברות דרוג ולכן הן נבדקות והדרוג הגבוה מעיד כביכול על איכותן ויציבותן

fund.co.il-info@expo: ל"דוא fund.co.il-http://www.expo 1102222ג "ר 21מנחם בגין , בית דרום אפריקה 20-6150262: פקס 20-1106025: משרד

לא נותנות למשקיעים באגרות החוב Aיחד עם זאת מסתבר שרוב החברות המדורגות בדרוג .וייםחלקן נותנים ביטחונות חלקיים בלבד ומיעוטן מעמידות ביטחונות רא, שלהן שום בטחונות

:מתנפצת כאשר מתממש אחד הסיכונים כמפורט להלן, האשליה שמדובר בהשקעה סולידית

אגרת החוב של ( אידיבי: כגון)בעת משבר ספציפי בחברה זו או אחרת -משבר בחברה ספציפיתהחברה יורדת בשיעורים של עשרות אחוזים וגורמת הפסד כספי ניכר למשקיעים שקנו את אותן

.אגרות חוב

אם המשבר נובע מסיכוני שוק ולדוגמא הנפילות בשוק הרוסי בחודשים האחרונים -ני שוק סיכוח של החברות החשופות גם לשוק הרוסי נופלות בצורה חדה "אזי האג, והתמוטטות הרובל הרוסי

(.ח אפריקה ישראל או כלכלית ירושלים"אג: כגון)מאוד

ה מניהול כושל או לא אחראי הגיעו לפשיטת וכמובן יש לא מעט חברות שכתוצא -סיכון ניהולי דלק נדלן של יצחק תשובה : לדוגמא)רגל ובהסדר החוב קיצצו למשקיעים את רוב קרן השקעתם

(.שבהסדר החוב קיצצה למשקיעים שני שליש ויותר משווי השקעתם

בנוסף קיים סיכון הריבית אשר עם עליית הריבית במשק יביא להפסדי הון -סיכון ריבית . ח השונים"למחזיקי האג

סיכונים אלו פוגעים בקרן ההשקעה של המשקיע ולכן אם אין למשקיע באגרות חוב אלו כדאי שיחשוב קודם איך לא להפסיד ורק , מוצקים וראויים להשקעתו, ביטחונות חזקים

.אם בכלל, אחר כך כמה הוא ירוויח

השקעה עם בטחונות-קרנות אשראי

.לפעולת מתן האשראי של בנק קרן אשראי פועלת בדומה

הם עושים זאת ברמת סיכון , (עסקי או פרטי)כאשר בנק או קרן אשראי נותנים אשראי ללקוח .נמוכה

קרן האשראי בטחונות /כאשר בנק או קרן אשראי נותנים אשראי ללקוח והלקוח מספק לבנקהאשראי נמוכה עוד קרן / רמת הסיכון לבנק , ן טובים להבטחת פרעון האשראי שניתן לו"נדל

בתחום המשכנתאות רק כחצי אחוז מהלקוחות מוגדרים כלקוחות , בישראל: לדוגמא, יותר .או מימוש נכסים/בעייתים שאינם משלמים את תשלומי המשכנתא וכנגדם ננקטים הליכי גביה ו

לני עובד בסביבה עסקית בטוחה מאוד"משמעות הדבר היא כי בנק הנותן אשראי כנגד בטחון נד !(.מהווים אחוז הצלחה מדהים וחסר תקדים,מההלוואות הפועלות כסדרן 77.1%)

מהוות כרית ביטחון גבוהה ומוצקה , ן בישראל"קרנות אשראי שפועלות עם ביטחונות נדל ן חזקים ויציבים ועליו "למשקיע שיודע כי קרן השקעתו מובטחת באמצעות ביטחונות נדל

.ניבה הקרן ולפי זה לחשב את כדאיות ההשקעה בההתשואה שמ/כעת לבדוק מהי הריבית

משקיע אשר משקיע את כספיו בקרן אשראי העובדת בסביבת סיכון נמוכה מאוד , יותר מכךאחראית , שמרנית, ן בישראל ומוודא כי הקרן פועלת בצורה סולידית"הכוללת בטחונות נדל

לדעת כי הסיכון בהשקעתו וזהירה יכול לקבל ריבית שנתית יפה על השקעתו ובמקביל יכול .סיכון מצויין על השקעתו -נמוך מאוד וכך הוא יקבל יחס סיכוי

להשקעה כלשהו אחר ייעוץ או כלכלי, מיסויי, פיננסי, משפטי ייעוץ מהווה אינו לעיל האמור.