مذكرة تحليل مالي لشركة الشامخة للإستثمارات العقارية...

مذكرة تحليل مالي

لـ شركة الشامخة لإلستثمارات العقارية والمالية

محلل مالي –لـ طارق الباشا

[25/02/2017]بتاريخ

Tariq Al-Basha – [email protected] - 00962797677418

TARIQ AL-BASHA مذكرة تحليل مالي

2 بسم هللا الرمحن الرحيم أل نشرح لك صدرك

صدق هللا العظيم

1 آية – الشرحسورة

8عدد آياتها - 94 رقم سورة – سورة مكية

mailto:[email protected]



3

معلومات عامة الجزء األول:

بحسب بورصة عمان 17/02/2017 أوال: حصص أكبر المساهمين كما في الشركاء نسبة الحصة %

محمد امين سالم حسين ابو عساف .1 17.818

احمد ابراهيم ظافر الداود .2 12.538

مؤسسة تنمية اموال االيتام .3 10.833

هال ابراهيم ظافر الداود .4 10.417

لصابرزين وليد محمد ا .5 8.361

ابراهيم ظافر سعيد الداود .6 6.251

منى عبد الكريم سليمان الكردى .7 4.567

فلك وليد محمد الصابر .8 3.299

مصطفى محمود مصطفى ابو عناب .9 2.125

حسين ياسين احمد جويحان .10 1.133

اآلخرين .11 22.658

100.000% المجموع

خلفية الشركة: ثانيا

تاريخ تقديم التحليل: 25/02/2017 :المنشأةإسم الشامخة لالستثمارات العقارية والمالية

تاريخ تسجيل الشركة في األردن: 1974/06/16 رأس مال الشركة: مليون دينار 1.2

نوع الشركة: مساهمة عامة محدودة القطاع اإلقتصادي: العقارات

: نبذة عن الشركة ونشاطهاثالثا عقارية والمالية كشركة مساهمة عامة, وسجلت لدى وزارة الصناعة والتجارة تحت تأسست الشركة الشامخة لإلستثمارات ال

مليون دينار أردني. 1.2برأس مال مصرح به ومدفوع يبلغ 1974حزيران 16( بتاريخ 78رقم )

غايات الشركة:من

حديث العقارات اإلستثمار في المجاالت العقارية واألراضي بشراء وبيع وإستثمار وتطوير وصيانة وترميم وت .1

واألراضي.

إقامة وإنشاء مشاريع اإلسكان واإلعمار بكافة أنواعها وغاياتها السكنية والتجارية والصناعة واإلستثمار. .2

اإلستثمار في كافة المجاالت اإلقتصادية سواء كانت المالية او الصناعية او العقارية او السياحية او التجارية او .3

ن طريق انشاء المشاريع اإلستثمارية.الزراعية او الخدمية وذلك ع

األردن. –إن أسهم الشركة مدرجة في بروصة عمان لألوراق المالية .4




4

غايات الشركة بحسب دائرة مراقبة الشركات األردنية رابعا: ومعنويين طبيعيين اشخاص مع شركات تأسيس 112103

الغير والمشاركةمع اخرى بشركات المساهمه 112104

الجاهز الباطون عةصنا 331123

وتصدير استيراد 610022

الشركه غايات لتنفيذ مايلزم استيراد 610195

التسويق 611108

االغراض متعدد سياحي ومنتجع فندقيه منشأه 632033

للركاب الداخلي النقل مجال في االستثمار 711209

ربويه فوائد وبيعهابدون االسكانيه المشاريع بناء 831027

الشركة غايات لتنفيذ االموال اراستثم 831304

ورخص موافقات من تقتضيه بما المرعية واالنظمة القوانين ضمن وللغير للشركة االستثمارية المحافظ وإدارة تأسيس 832011

التمويل التأجير 832257

: حجم الطلب والعرضخامسا خدمات:كة إيرادات من اإليجارات وبدل , حققت الشر2015و 2014و 2013بحسب التقارير السنوية المدققة ألعوام

2012الف دينار أردني تقريبا في عام 109بلغت .1




ة: مطالعات حول القطاع والسوق والمنافسسادسا شركة. 33بلغ عدد الشركات المدرجة لدى سوق عمان المالي في قطاع العقارات

مليون سهم قابل للتداول. 718بلغ عدد األسهم المدرجة لقطاع العقارات أكثر من

: بيانات عن اإلدارةسابعا موظفين وجميعهم من الذكور. 4لدى الشركة يعمل

أبو عسافمحمد العام للشركة هو السيد المدير




5

الجزء الثاني: البيانات المالية

أوال: المدقق الخارجي كباريتيمؤسسة رضا ال 2013لعام

مؤسسة رضا الكباريتي 2014لعام

الباحثون "محاسبون قانونيون ومستشارون" 2015لعام

الخارجي رأي المدققثاينا: ال يوجد تحفظات 2013لعام

ال يوجد تحفظات 2014لعام

ال يوجد تحفظات 2015لعام

ثالثا: أهم المؤشرات المالية 15-2014 14-2013 13-2012 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات

نمو نمو نمو الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية

ملخص الوضع المال

%56- %80 %2- 571,953 1,291,583 719,168 732,368 مجموع الموجودات المتداوله

%5- %5- %5- 222,632 234,625 246,617 258,610 اإلستثمارات

ي ا %5- %8- %6- 107,058 112,993 123,270 131,513 لموجودات الثابتةصاف

%71 %3 %0 1,412,093 825,888 798,684 798,084 مشاري ع تحت التنفيذ

%0 238,388 238,760 - - موجودات أخرى

%6- %43 %2- 2,552,124 2,703,849 1,887,739 1,920,575 مجموع الموجودات

%1- %8 %3- 380,051 383,490 353,912 365,299 ولةمجموع المطلوبات المتدا

- - - - قروض طويله االجل

%1- %8 %3- 380,051 383,490 353,912 365,299 مجموع المطلوبات

ي حقوق الملكية %6- %51 %1- 2,172,073 2,320,359 1,533,827 1,555,276 صاف




6

رابعا: التعليق على الوضع المالي

قائمة الدخل أ: – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات

الفعلية الفعلية الفعلية الفعلية

117,085 116,731 113,340 110,800 المبيعات )اإليرادات(

المبيعات 117,085 116,731 113,340 110,800 صاف

- - - - ناقص: كلفة المبيعات

- - - - الكاتناقص: اإلسته

117,085 116,731 113,340 110,800 مجمل الرب ح

- - - - ناقص: مصاريف البيع والتوزي ع

(124,270) (128,702) (118,944) (122,549) ناقص: المصاريف اإلدارية والعمومية

(19,228) (19,321) (19,335) (19,459) ناقص: إطفاءات وإستهالكات ومخصصات

رب ح ) (26,413) (31,292) (24,939) (31,208) خسارة( العملياتصاف

- - (82) (1,726) ناقص: فوائد وعموالت بنكية

- (30,000) (2,532) (7,367) ناقص: مصاريف أخرى

الرب ح بعد الفائده (26,413) (61,292) (27,553) (40,301) صاف

16,427 753,048 1,944 44,888 ايرادات مختلفة

يبة صاف (9,986) 691,756 (25,609) 4,587 الرب ح )الخسارة( قبل الض

يبه دخل 6,072 (424) (4,770) - ناقص: ض

يبه الرب ح )الخسارة( بعد الض (3,914) 691,332 (30,379) 4,587 صاف

لقائمة الدخل:راءة ق

الف دينار أردني. 5بحوالي وحققت صافي أرباح 2012الف دينار أردني تقريبا في عام 109 إيرادات الشركة بلغت

الف دينار أردني. 31بحوالي خسائروحققت صافي 2013الف دينار أردني تقريبا في عام 112 إيرادات الشركة بلغت

الف دينار أردني. 692بحوالي وحققت صافي أرباح 2014الف دينار أردني تقريبا في عام 117 إيرادات الشركة بلغت

الف دينار أردني. 4بحوالي خسائروحققت صافي 2015الف دينار أردني تقريبا في عام 118 إيرادات الشركة بلغت

:اتمالحظ

الى زيادة المصاريف اإلدارية والعمومية بمقارنة مع حجم إيرادات الشركة.خسائر الشركة تعزى

2013رات واألصول الثابتة وهي مصاريف غير نقدية تشكل جزء من خسارة الشركة في عام على اإلستثمااإلستهالكات

.2015و

أرباح الشركة الى اإليرادات المختلفة خصوصا من بيع األصول الثابتة واألراضي.تعزى




7

قائمة المركز المالي: ب – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات


الموجودات المتداولة

ي حكمه 303,763 1,023,950 307,550 314,830 النقد وما ف

- - - - الشيكات

250,976 250,108 251,405 261,207 الذمم المدينة )مدينون(

- - - - بضاعة جاهزة وتحت التشغيل

- - - - المواد الخام والتعبئة

- - - - قطع الغيار

- - - - اإلعتمادات المستندية

17,214 17,525 160,213 156,331 الموجودات المتداولة األخرى

571,953 1,291,583 719,168 732,368 مجموع الموجودات المتداولة

الموجودات غير المتداولة

ي 222,632 234,625 246,617 258,610 اإلستثمارات بالصاف

ي بالكلفة 65,415 65,415 68,363 68,363 األراض

ي بالكلفة - - - - المبان

100,838 123,406 123,406 141,686 الموجودات الثابتة األخرى بالتكلفة

166,253 188,821 191,769 210,049 مجموع األصول الثابتة

اكم (59,195) (75,828) (68,499) (78,536) ناقص: اإلستهالك المتر

الموجودات الثابتة 107,058 112,993 123,270 131,513 صاف

1,412,093 825,888 798,684 798,084 مشاري ع تحت التنفيذ

238,388 238,760 - - موجودات أخرى

2,552,124 2,703,849 1,887,739 1,920,575 مجموع الموجودات

حقوق الملكية

1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 رأس المال المدفوع

- - - - عالوة إصدار

995,768 995,768 887,505 887,505 إحتياطيات

(23,695) 124,591 (553,678) (532,229) ارباح )خسائر( مجمعة

ة ارباح الفتر

2,172,073 2,320,359 1,533,827 1,555,276 مجموع حقوق الملكية

المتداولة المطلوبات

- - - - بنوك

- - - - اوراق دفع

175,883 165,127 162,321 169,208 ذمم دائنة )دائنون(

- - - - اقساط قروض تستحق خالل عام

يبة الدخل - - - - مخصص ض

ح توزيعها - - - - ارباح مقتر

- - - - مصاريف مستحقة

204,168 218,363 191,591 196,091 مطلوبات متداولة أخرى

380,051 383,490 353,912 365,299 مجموع المطلوبات المتداولة

المطلوبات غير المتداولة

- - - - قروض طويلة األجل

- - - - مطلوبات أخرى غتر متداولة

- - - - مجموع المطلوبات غير المتداولة

380,051 383,490 353,912 365,299 مجموع المطلوبات

2,552,124 2,703,849 1,887,739 1,920,575 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 لبياناتا


%22 %48 %38 %38 مجموع الموجودات المتداولة

%78 %52 %62 %62 مجموع الموجودات غير المتداولة

%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات

قراءة لنسبة التركز:

31/12/2012% كما في 62% الى 38بلغت نسبة التركز للموجودات المتداولة الى غير المتداولة

31/12/2013% كما في 62% الى 38بقية نسبة التركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة

31/12/2014% كما في 52% الى 48لتركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة الى إرتفعت نسبة ا

31/12/2015% كما في 78% الى 22إنخفضت نسبة التركز الموجودات المتداولة الى غير المتداولة الى




8

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 لبياناتا

النمو النمو النمو

(719,630) 572,415 (13,200) ولةمجموع الموجودات المتدا

567,905 243,695 (19,636) مجموع الموجودات غير المتداولة

(151,725) 816,110 (32,836) مجموع الموجودات

نمو:لقراءة ل

بالمقارنة مع السنة السابقة. 31/12/2013الف دينار أردني كما في 33إنخفضت إجمالي الموجودات بحوالي

بالمقارنة مع السنة السابقة. 31/12/2014الف دينار أردني كما في 816لموجودات بأكثر نمى إجمالي ا

بالمقارنة مع السنة السابقة. 31/12/2015الف دينار أردني كما في 152إنخفضت إجمالي الموجودات بحوالي

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات

الفعلية يةالفعل الفعلية الفعلية


ي حكمه %53 %79 %43 %43 النقد وما ف

%44 %19 %35 %36 الذمم المدينة )مدينون(

%3 %1 %22 %21 الموجودات المتداولة األخرى

%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات المتداولة


43حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة بلغت نسبة التركز للنقد وما في %

.31/12/2012% على التوالي كما في 21% و36و

43بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة %

.31/12/2013ما في % على التوالي ك%22 35

79بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي الموجوات المتداولة %

.31/12/2014% على التوالي كما في %1 19

53الموجوات المتداولة بلغت نسبة التركز للنقد وما في حكمه والذمم المدينة والموجودات المتداولة األخرى الى إجمالي %

.31/12/2015% على التوالي كما في %3 44

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات



ي حكمه (720,187) 716,400 (7,280) النقد وما ف

868 (1,297) (9,802) الذمم المدينة )مدينون(

(311) (142,688) 3,882 تداولة األخرىالموجودات الم

(719,630) 572,415 (13,200) مجموع الموجودات المتداولة

لنمو:لقراءة

بالمقارنة مع السنة السابقة ويعزى 31/12/2013الف دينار أردني كما في 13إنخفض إجمالي الموجوادات المتداولة بأكثر من

الف دينار أردني مع نمو الموجودات 10الف دينار أردني والذمم المدينة بقمية 7ذلك إلنخفاض النقد وما في حكمه بقيمة

الف دينار أردني. 4المتداولة األخرى بقيمة

بالمقارنة مع السنة السابقة ويعزى 31/12/2014كما في أردني الف دينار 572نمى إجمالي الموجودات المتداولة بأكثر من

الف دينار 143الف دينار أردني مع إنخفاض الموجودات المتداولة األخرى بقيمة 716يمة ذلك لنمو النقد وما في حكمه بق

الف دينار أردني. 1.2أردني والذمم المدينة بقيمة




9

بالمقارنة مع السنة السابقة ويعزى 31/12/2015الف دينار أردني كما في 719إنخفض إجمالي الموجودات المتداولة بأكثر من

الف دينار أردني. 720نقد وما في حكمه بقيمة ذلك إلنخفاض ال

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات



ي %11 %17 %21 %22 اإلستثمارات بالصاف

ي الموجودات الثابتة %5 %8 %11 %11 صاف

%71 %58 %68 %67 يذمشاري ع تحت التنف

%12 %17 %0 %0 موجودات أخرى

%100 %100 %100 %100 مجموع الموجودات غير المتداولة


بلغت نسبة التركز للمشاريع تحت التنفيذ واإلستثمارات بالصافي والصافي الموجودات الثابتة والموجودات األخرى الى إجمالي

.31/12/2012% على التوالي كما في 0% و11% و22% و67ولة الموجودات غير المتدا

بلغت نسبة التركز للمشاريع تحت التنفيذ واإلستثمارات بالصافي والصافي الموجودات الثابتة والموجودات األخرى الى إجمالي

.31/12/2013% على التوالي كما في 0% و11% و21% 68الموجودات غير المتداولة

للمشاريع تحت التنفيذ واإلستثمارات بالصافي والصافي الموجودات الثابتة والموجودات األخرى الى إجمالي بلغت نسبة التركز

.31/12/2014% على التوالي كما في 17% و8% 17% 58الموجودات غير المتداولة

موجودات األخرى الى إجمالي بلغت نسبة التركز للمشاريع تحت التنفيذ واإلستثمارات بالصافي والصافي الموجودات الثابتة وال

.31/12/2015% على التوالي كما في 12% و5% 11% 71الموجودات غير المتداولة

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات



ي (11,993) (11,992) (11,993) اإلستثمارات بالصاف

ي بال - (2,948) - كلفةاألراض

(22,568) - (18,280) الموجودات الثابتة األخرى بالتكلفة

(22,568) (2,948) (18,280) مجموع األصول الثابتة

اكم 16,633 (7,329) 10,037 ناقص: اإلستهالك المتر

الموجودات الثابتة (5,935) (10,277) (8,243) صاف

586,205 27,204 600 مشاري ع تحت التنفيذ

(372) 238,760 - موجودات أخرى

567,905 243,695 (19,636) مجموع الموجودات غير المتداولة

قراءة للنمو:

بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2013الف دينار أردني كما في 20إنخفض إجمالي الموجودات غير المتداولة بحوالي

الف دينار أردني. 20الف دينار أردني وصافي الموجودات الثابتة بقيمة 12مة ذلك إلنخفاض اإلستثمارات بالصافي بقي

بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2014الف دينار أردني كما في 244نمى إجمالي الموجودات غير المتداولة بحوالي

الف دينار أردني. 27ذ بقيمة الف دينار أردني والمشاريع تحت التنفي 239ذلك لنمو الموجودات األخرى بقيمة

بالمقارنة مع العام السابق ويعزى 31/12/2015الف دينار أردني كما في 568نمى إجمالي الموجودات غير المتداولة بحوالي

الف دينار أردني. 568ذلك لنمو الموجودات األخرى بقيمة




10

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 لبياناتا

الفعلية الفعلية الفعلية ةالفعلي

المطلوبات وحقوق الملكية

%85 %86 %81 %81 مجموع حقوق الملكية

%15 %14 %19 %19 مجموع المطلوبات

%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية


على توالي كما في 19% و81لوبات وحقوق الملكية بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المط %

31/12/2012.

على توالي كما في 19% و81بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية %

31/12/2013.

على توالي كما في %14% و86بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية

31/12/2014.

على توالي كما في 15% و85بلغت نسبة تركز حقوق الملكية الى المطلوبات من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية %

31/12/2015.

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات


الملكيةالمطلوبات وحقوق


%15 %14 %19 %19 مجموع المطلوبات المتداولة

%0 %0 %0 %0 غتر المتداولة مجموع المطلوبات

%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية

بات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلو

.31/12/2012% على التوالي كما في 0% و19% و 81

بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية


بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية


لمطلوبات وحقوق الملكية بلغت نسبة التركز حقوق الملكية الى المطلوبات المتداولة الى المطلوبات غير المتداولة من إجمالي ا


12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات



(148,286) 786,532 (21,449) مجموع حقوق الملكية

(3,439) 29,578 (11,387) مجموع المطلوبات

(151,725) 816,110 (32,836) ع المطلوبات وحقوق الملكيةمجمو


بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2013الف دينار أردني كما في 33إنخفض إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية بحوالي

بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2014الف دينار أردني كما في 816نمى إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية بحوالي




11

بالمقارنة مع العام السابق. 31/12/2015الف دينار أردني كما في 152إنخفض إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية بحوالي

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات




(3,439) 29,578 (11,387) مجموع المطلوبات المتداولة

- - - مجموع المطلوبات غتر المتداولة

(151,725) 816,110 (32,836) مجموع المطلوبات وحقوق الملكية


11أردني والمطلوبات المتداولة بقيمة الف دينار 21الى إنخفاض كلى حقوق الملكية بقيمة 2013يعزى اإلنخفاض في عام

الف دينار أردني.

الف دينار 30الف دينار أردني والمطلوبات المتداولة بقيمة 787الى نمو كلى حقوق الملكية بقيمة 2014يعزي النمو في عام

أردني.

الف دينار أردني والمطلوبات المتداولة بقيمة 148الى إلى إنخفاض كلى حقوق الملكية بقيمة 2014اإلنخفاض في عام يعزى

الف دينار أردني. 3

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات



%55 %52 %78 %77 رأس المال المدفوع

%46 %43 %58 %57 إحتياطيات

%1- %5 %36- %34- ارباح )خسائر( مجمعة



و% 57% و77بلغت نسبة تركز رأس المال الدفوع الى اإلحتياطات الى ارباح )خسائر( المجمعة الى إجمالي حقوق الملكية-

.31/12/2012السالب( على التوالي كما في % )ب34

و58% 78بلغت نسبة تركز رأس المال الدفوع الى اإلحتياطات الى ارباح )خسائر( المجمعة الى إجمالي حقوق الملكية %-

.31/12/2013% )بالسالب( على التوالي كما في 36

)5% و43% 52المجمعة الى إجمالي حقوق الملكية بلغت نسبة تركز رأس المال الدفوع الى اإلحتياطات الى ارباح )خسائر %

.31/12/2014على التوالي كما في

و46% 55بلغت نسبة تركز رأس المال الدفوع الى اإلحتياطات الى ارباح )خسائر( المجمعة الى إجمالي حقوق الملكية %-

.31/12/2015% )بالسالب( على التوالي كما في 1

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات



- - - رأس المال المدفوع

- 108,263 - إحتياطيات

(148,286) 678,269 (21,449) ارباح )خسائر( مجمعة



الف دينار أردني. 21لى زيادة الخسائر المتجمعة بقيمة ا 2013يعزى اإلنخفاض في حقوق الملكية في عام




12

678الف دينار أردني واألرباح المجمعة الى 108الى نمو اإلحتياطيات بقيمة 2014يعزى النمو في حقوق الملكية في عام

الف دينار أردني.

الف دينار أردني. 148الى زيادة الخسائر المتجمعة بقيمة 2015اإلنخفاض في حقوق الملكية في عام يعزى

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات


المطلوبات المتداولة

%46 %43 %46 %46 ذمم دائنة )دائنون(

%54 %57 %54 %54 مطلوبات متداولة أخرى

%100 %100 %100 %100 مجموع المطلوبات المتداولة


على التوالي كما 54% و46من إجمالي المطلوبات المتداولة بلغت نسبة تركز الذمم الدائنة والمطلوبات المتداولة األخرى %

.31/12/2012في

ي كما % على التوال54% و46بلغت نسبة تركز الذمم الدائنة والمطلوبات المتداولة األخرى من إجمالي المطلوبات المتداولة

.31/12/2013في

على التوالي كما في 57% 43بلغت نسبة تركز الذمم الدائنة والمطلوبات المتداولة األخرى من إجمالي المطلوبات المتداولة %

31/12/2014.

ا في % على التوالي كم57% 43بلغت نسبة تركز الذمم الدائنة والمطلوبات المتداولة األخرى من إجمالي المطلوبات المتداولة

31/12/2015.

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 البيانات


المطلوبات المتداولة

10,756 2,806 (6,887) ذمم دائنة )دائنون(

(14,195) 26,772 (4,500) مطلوبات متداولة أخرى

(3,439) 29,578 (11,387) مجموع المطلوبات المتداولة

نمو:قراءة لل

الف دينار أردني والمطلوبات 7الى انخفاض الذمم الدائنة بقيمة 2013يعزى اإلنخفاض في إجمالي المطلوبات المتداولة في عام

الف دينار أردني. 4المتداولة األخرى بقيمة

ر أردني والمطلوبات المتداولة الف دينا 3الى زيادة الذمم الدائنة بقيمة 2014يعزى النمو في إجمالي المطلوبات المتداولة في عام

الف دينار أردني. 27األخرى بقيمة

الف دينار 14الى انخفاض المطلوبات المتداولة األخرى بقيمة 2015يعزى اإلنخفاض في إجمالي المطلوبات المتداولة في عام

الف دينار أردني. 11أردني مع زيادة الذمم الدائنة بقيمة




13

/ األسلوب المباشر قات النقديةقائمة التدف: جـ – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 البيانات


النقد المقبوض من العمالء

ي المبيعات 117,085 116,731 113,340 110,800 صاف

ي المدينير (868) 1,297 9,802 (261,207) النقص )الزيادة( ف

النقد المقبوض من العمالء 116,217 118,028 123,142 (150,407) صاف

النقد المدفوع للموردين

- - - - كلفة المبيعات

ي البضاعة - - - - النقص )الزيادة( ف

ي الدائنير 10,756 2,806 (6,887) 169,208 الزيادة ) النقص ( ف

النقد المدفوع للموردين 10,756 2,806 (6,887) 169,208 صاف

النقد المدفوع مقابل المصاريف

(160,131) (170,694) (150,848) (70,839) مجموع المصاريف النقدية

- - (82) (1,726) فوائد وعموالت بنكية

ي الموجودات المتداولة األخرى 311 142,688 (3,882) (156,331) النقص )الزيادة( ف

ي - - - - المصاريف المستحقةالزيادة )النقص( ف

ي المطلوبات المتداولة األخرى (14,195) 26,772 (4,500) 196,091 الزيادة )النقص( ف

النقد المدفوع مقابل المصاريف (174,015) (1,234) (159,312) (32,805) صاف

يبة الدخل المدفوعة 6,072 (424) (4,770) - ض

16,427 753,048 1,944 44,888 يضاف ايرادات مختلفة

التدفق النقدي من عمليات التشغيل (24,543) 872,224 (45,883) 30,884 صاف

التدفق النقدي من عمليات االستثمار

ي الموجودات الثابتة 22,568 2,948 18,280 (210,049) النقص ) الزيادة( ف

ي االستثمارات 11,993 11,992 11,993 (258,610) النقص ) الزيادة( ف

ي الم (586,205) (27,204) (600) (798,084) شاري ع تحت التنفيذالنقص ) الزيادة( ف

ي الموجودات األخرى 372 (238,760) - - النقص ) الزيادة( ف

التدفق النقدي من عمليات االستثمار (551,272) (251,024) 29,673 (1,266,743) صاف

يات التمويلالتدفق النقدي من عمل

ي راس المال - - - 1,200,000 الزيادة )النقص( ف

كاء ي العالوة/حسابات الشر - - - - الزيادة )النقص( ف

ي القروض - - - - الزيادة )النقص( ف

ي البنوك الدائنة - - - - الزيادة )النقص( ف

ي اوراق الدفع - - - - الزيادة )النقص( ف

ي - - - - المطلوبات االخرى الزيادة )النقص( ف

(144,372) 95,200 8,930 350,689 ارباح موزعة

التدفق النقدي من عمليات التمويل (144,372) 95,200 8,930 1,550,689 صاف

النقد (720,187) 716,400 (7,280) 314,830 الزيادة )النقص( ف

بداية السنة 1,023,950 307,550 314,830 - النقد ف

نهاية السنة 303,763 1,023,950 307,550 314,830 النقد ف

قائمة التدفقات النقدية:قراءة

ب الزيادة في المصروفات النقدية الف دينار أردني( بسب 24ان صافي التدفقات النقدية من عمليات التشغيل في السالب )يعزى

.2015المتداولة األخرى لعام والمطلوبات

الزيادة في المشاريع تحت الف دينار أردني( بسبب 551في السالب ) النقدية من عمليات اإلستثمار ان صافي التدفقاتعزى ي

.2015لعام التنفيذ

الف دينار أردني( بسبب الزيادة في توزيع األرباح لعام 144قدية من عمليات التمويل في السالب )ان صافي التدفقات النيعزى

2015.




14

النسب المالية: د – رابعا 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشرات #


معدالت النمو

%0.30 %2.99 %2.29 معدل نمو المبيعات

كلفة المبيعات معدل نمو

%0.90- %8.36 %3.12- معدل نمو مجموع المطلوبات

%6.39- %51.28 %1.38- معدل نمو حقوق الملكية

%5.61- %43.23 %1.71- معدل نمو مجموع الموجودات

معدالت النمو:مؤشرات قراءة

وهذا يدل على 2015من األعوام السابقة في عام قلونمو أ 2014و 2013هنالك معدل نمو طفيف في المبيعات خالل األعوام .1

(.2015-2012إستقرار إيرادات الشركة في خالل األربع أعوام األخيرة )

ال يوجد كلفة على مبيعات الشركة حيث أن الشركة تمارس نشاطها التجاري في قطاع العقارات. .2

وق الملكية مقابل المطلوبات لتمويل الموجودات المتداولة هنالك إنخفاض في نمو مجموع المطلوبات ويعزى ذلك لزيادة نسبة حق .3

وغير المتداولة.

وذلك بسبب الخسائر. 2015و 2013هنالك إنخفاض في نمو حقوق المكلية في عام .4

وذلك بسبب إتخفاض بعض الموجودات غير المتداولة. 2015و 2013هنالك إنخفاض في نمو مجموع الموجودات في عام .5

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشرات #


نسب السيولة

1.50 3.37 2.03 2.00 نسبة التداول

1.46 3.32 1.58 1.58 السيولة السريعة

191,902 908,093 365,256 367,069 صافي راس المال العامل

9,242 711,077 (6,274) 24,046 لدخل(النقد من العمليات )قائمة ا

(24,543) 872,224 (45,883) 30,884 النقد من التشغيل )قائمة التدفق(

قراءة مؤشرات نسب السيولة

يبين مؤشر نسبة التداول على أن الشركة تملك القدارة على دفع المطلوبات المتداولة التي تستحق خالل الدورة التشغيلية )العام .1

ويعزى ذلك إلنخفاض النقد وما في حكمه بالمقارنة مع العام السابق 2015مع وجود تدني في نسبة التداول في عام المالي(

(2014.)

يبين مؤشر نسبة السيولة السريعة على أن الشركة تملك القدارة على دفع المطلوبات المتداولة التي تستحق خالل الدورة التشغيلية .2

ويعزى ذلك إلنخفاض النقد 2015موجودات المتداولة األخرى مع وجود تدني في نسبة التداول في عام )العام المالي( بإستثناء ال

(.2014وما في حكمه بالمقارنة مع العام السابق )

الف دينار أردني. 192حوالي 31/12/2015بلغ صافي رأس المال حتى .3

صافي ربح قبل 2015و 2014و 2012الف دينار في 9و 711و 24يبين النقد من العمليات )قائمة الدخل( أن الشركة حققت .4

الف دينار في 6.2الضريبة بعد ان تم إستبعاد اإلطفاءات واإلستهالكات والمخصصات للسنوات موضع البحث وخسارة قيمتها

وذلك بسبب إنخفاض اإليرادات المختلفة. 2013عام

وذلك 2014و 2012الف دينار أردني في أعواك 872و 31حققت الشركة صافي تدفق نقدي من عمليات التشغيل بأكثر من .5

وذلك بسبب زيادة المصاريف 2015و 2013الف دينار في أعوام 24و 45بسبب زيادة اإليرادات المختلفة وخسارة بقيمة

النقدية.




15

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشرات #


نسب النشاط

0.66 0.61 0.56 1.05 دوران الموجودات الثابتة )مره(

0.04 0.05 0.06 0.12 دوران مجموع الموجودات )مره(

0 0 0 0 معدل دوران المخزون/مرة

0.47 0.47 0.44 0.85 معدل دوران الذمم المدينة/مرة

- - - - معدل دوران الذمم الدائنة / مرة

0 0 0 0 ن المخزون )يوم(دورا

781.04 784.08 825.41 430.24 فترة تحصيل الذمم )يوم(

0 0 0 0 فترة دفع الديون )يوم(

781.04 784.08 825.41 430.24 دورة التشغيل )يوم(

781.04 784.08 825.41 430.24 مدة الدورة النقدية / يوم

قراءة مؤشرات نسب النشاط:

ران الموجودات الثابتة أن الشركة لم تستخدم موجوداتها الثابتة بالفعالية الكافية لتحقيق إيرداتها خالل الثالث يبين مؤشر دو .1

( وهي تقل عن مرة واحدة خالل السنة المالية.2015-2013السنوات األخيرة )

لكافية لتحقيق إيرداتها خالل األربع أن الشركة لم تستخدم موجوداتها الثابتة بالفعالية ايبين مؤشر دوران مجموع الموجودات .2

( وهي تقل عن مرة واحدة خالل السنة المالية.2015-2012السنوات األخيرة )

لم يتجاوز معدل دوران الذمم المدينة مرة واحدة خالل األعوام المالية األربعة األخيرة. .3

وهي تقريبا اكثر من عاميين. 2015في عام يوم 781إزدادت فترة تحصيل الذم ودورة التشغيل والدورة النقدية لتصل الى .4

12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشرات #


نسب الربحية

%100.00 %100.00 %100.00 %100.00 مجمل الربح/المبيعات

%3.34- %592.24 %26.80- %4.14 صافي الربح/المبيعات )هامش الربح(

%0.15- %30.11 %1.60- %0.48 معدل العائد على الموجودات

%0.17- %35.87 %1.97- %0.59 معدل العائد على حقوق الملكية

قراءة مؤشرات نسب الربحية:

يبين مجمل الربح/المبيعات انه ال يوجد عالقة بين إجمالي المبيعات وتكلفة المبيعات. .1

على عكس 2015و 2013مبيعات ان الشركة لم تستطع إمتصاص المصاريف وإستغالل دخلها في أعوام يبين صافي الربح/ال .2

وذلك ألن الشركة قامت ببيع إحدى األراضي المملوكة من قبلها وهذا يعتبر 2014ويستثنى العام المالي 2014و 2012األعوام

.2015لي لعام إيراد عرضي لم يتكرر في األعوام المالية السابقة والعام الما

2015و 2013وكان في السالب في األعوام 2012% في عام 1معدل العائد على الموجودات وحقوق الملكية كان أقل من .3

% وذلك بسبب بيع إحدى األراضي المملوكة من قبل الشركة.36حيث بلغ تقريبا 2014وكان أفضل أداء له في عام




16

ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر


نسب خدمة الدين

%6.46- %227.44 %12.96- %8.45 النقد من العمليات/مجموع المطلوبات

(369.48) 3.66 عدد مرات تحقق الفائدة

(369.48) 3.66 تغطية اقساط الدين والفوائد )مرة(

ة الدين:قراءة مؤشرات نسب خدم

الغطاء النقدي الكافي لتغطية مجموع مطلوباتها يوضح مؤشر النقد من العمليات الى مجموع المطلوبات انه كان يتوفر لدى الشركة .1

.2015و 2013وكانت تفتقر لهذا الغطاء في عام 2014و 2012في

وعكس 2012اط اكثر من ثالث مرات في عام يبين الجدول أعاله أن الشركة كانت قادرة على تحقيق الفوائد والعموالت واالقس .2

فهو غير معلوم عدد المرات التي 2015و 2014وبسبب عدم وجود فوائد او عموالت على الشركة في عام 2013ذلك في عام

تستطيع الشركة تغطية الفوائد واقساط الدين ومع هذا فهو يعتبر مؤشر إيجابي وذلك لعدم وجود هذا المصروف على الشركة في

العاميين األخيرين.

ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر


نسب المديونية

%17.50 %16.53 %23.07 %23.49 مجموع المطلوبات/حقوق الملكية

%14.89 %14.18 %18.75 %19.02 مجموع المطلوبات/مجموع الموجودات

%0.00 %0.00 %0.00 %0.00 القروض الطويلة االجل/حقوق الملكية

:قراءة مؤشرات نسب المديونية

% 24تعتبر نسبة إجمالي المطلوبات الى إجمالي حقوق الملكية جيدة خالل األعوام األربعة السابقة وذلك لعدم تجاوزها نسبة .1

.2015% في عام 17.5وإنخفاضها الى نسبة

% في األربع أعوام السابقة 20ي المطلوبات الى إجمالي الموجودات جيدة نسبيا وذلك ألنها لم تتجاوز نسبة تعتبر نسبة إجمال .2

وهذا يدل على فاعلية الشركة بإستخدام موجودات بدون تمويلها عن طريق الدين.

ال يوجد قروض طويلة االجل على الشركة في األعوام األربع السابقة. .3

ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر


نسب التدفق النقدي

%20.96- %747.21 %40.48- %27.87 النقد من التشغيل/المبيعات

%0.96- %32.26 %2.43- %1.61 النقد من التشغيل/مجموع الموجودات

%6.46- %227.44 %12.96- %8.45 النقد من التشغيل/مجموع المطلوبات

%108.75 %29586.97- %251.00 %14.70 النقد من التشغيل/األصول المشتراة

قراءة مؤشرات نسب التدفق النقدي:

2015و 2013وفي السالب في أعوام 2014و 2012يبين الجدول أعاله ان النقد من التشغيل كان في الموجب في أعوام .1

.2015و 2013وزيادة المصاريف النقدية في أعوام 2014و 2012يرادات المختلفة في أعوام ويعزى ذلك بسبب زيادة اإل




17

ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر


Z - SCOREمؤشرات

ي راس المال العامل/الموجودات ) 0.09 0.40 0.23 0.23 (1.3صاف

(0.01) 0.06 (0.41) (0.39) (1.4حقوق الملكية / الموجودات )

ي رب ح العمليات / الموجودات ) (0.03) (0.04) (0.04) (0.05) (3.3صاف

3.43 3.63 2.60 2.55 (0.6القيمة السوقية لألسهم / المطلوبات )

0.05 0.04 0.06 0.06 (0.999المبيعات / الموجودات )

Z - SCORE 2.40 2.44 4.10 3.52

غتر متوقع غتر متوقع غتر محدد غتر محدد احتمال الفشل

:Z-Scoreقراءة مؤشرات

على ان موقف الشركة المالي سليم خالل العاميين السابقين تحديدا. Z-Scoreتدل مؤشرات .1

ات # 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2012 المؤشر


مؤشرات السوق / للشركات المتداولة

1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 عدد األسهم

EPS 0.00 (0.03) 0.58 (0.00)الربح للسهم

األرباح الموزع للسهم

DPSالربح الموزع للسهم

DPRالربح الموزع إلى الربح )%(

BVS 1.30 1.28 1.93 1.81مة الدفترية للسهم القي

- - - - MVSالقيمة السوقية للسهم

- - - - P/Eمضاعف سعر السهم

DYالسهم )%( حري

قراءة مؤشرات السوق:

.2014تعتبر ربحية السهم الشركة منخفضة او معدومة بإستثناء عام .1

.2015ردني في عام دينار أ 1.81القيمة الدفترية للسهم بلغت .2




18

نبذة عن المحلل المالي

معلومات عامة

الكويت - 1988 مارس/آذار 18 :الوالدة مكان/تاريخ

مخطوب – ذكر :اإلجتماعية الحالة/الجنس

األردن, عمان – أردني :الحالي العنوان/الجنسية

معلومات اإلتصال

الباشا" سعيد محمد" زياد طارق: اإلسم

00962797677418: األردني الموبيل رقم

[email protected]:اإللكتروني البريد

الخبرات اإلستشارية

الثاني كانون 25 – 2015 ديسمبر/ األول كانون 14] األردن/ بك بان شركة في مالية ونماذج إستثمار مستشار

[2017 يناير /

2015 نوفيمبر/ الثاني تشرين 14] اإلمارات/ العقارية المشاريع إلدارة الدولي البيت شركة في مالية نماذج مستشار

[2017 يناير/ الثاني كانون 31 –

كانون 31 – 2015 مايو/ آيار 31] والسعودية اإلمارات/ األوسط الشرق شيرلوز شركة في مالية نماذج مستشار

[2015 ديسمبر/ األول

الخبرات العملية في الشركات

– 2015 نيسان/ آبريل 15] / األردن ةوالبيئ الهندسية لإلستشارات المستقبل شركة في أعمال وتطوير تسويق مسؤول

[2015 تموز/ يوليو 14

يونيو / حزيران 1]/ األردن الحلول التقنية المتكامله للمقاوالت العامه وتجارة المعدات الهندسيهشركة مسؤول تمويل المشاريع في

[2015فبراير / شباط 26 – 2013

التعليم

[2012 – 2009] تش / بريطانياغرين جامعة من أعمال رةإدا بكالوريوس في إمتياز مع أولى درجة

[2009 – 2008] تش / بريطانياغرين جامعة من البرنامج التأسيسي الدولي دبلوم في لياع ثانية درجة

[2006 – 1999]هي / الفرع العلمي من المدرسة المعمدانية / األردن يتوج % في75.1


مذكرة تحليل مالي لشركة الشامخة للإستثمارات العقارية...

Economy & Finance