투 자 설 명 서

2015년 03월 31일

주식회사 국민은행

국민은행 파생결합증권(금적립계좌) KB골드투자

금 2조원(2,000,000,000,000원)

1. 증권신고의 효력 발생일 : 2015년 03월 31일

2. 모집 가액 : 금 2조원

3. 청약 기간 : 모집기간을 정하지 아니하고 계속 추가 모집할 수 있습니다.

4. 납입기일: 매입(청약)한 즉시 납입됩니다.

5. 증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서 : 금융위(금감원) 홈페이지 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음

다. 투자설명서 : 전자문서 금융위(금감원) 홈페이지 → http://dart.fss.or.kr

국민은행 홈페이지 → https://www.kbstar.com

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 : 해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실

또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,

이 투자설명서의 기재사항은 청약일 이후에도 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니

다.

http://dart.fss.or.kr/http://dart.fss.or.kr/https://www.kbstar.com/

【 본 문 】

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

ㅡ 국민은행 파생결합증권(금적립계좌) KB골드투자의 정의

금 실물의 인수도 없이 금적립계좌를 통하여 자유롭게 금을 그램(g) 단위로

매입·매도할 수 있는 금융 투자상품입니다. 단, 공매도는 불가합니다.

ㅡ 공모개요

항목 내용

증권의

종 류 국민은행 파생결합증권(금적립계좌) KB골드투자

원금보장

여 부 원금비보장

기초자산

의 종류

국제금가격과 원달러환율을 반영하여 발행자(국민은행)가 고시하

는 1그램당 원화기준 금 가격

국제금가격: 블룸버그 단말기를 통하여 실시간 고시되는 국제

금가격

원달러 환율: 국민은행이 국내외 외환시장에서 실시간 거래되는

환율수준을 반영하여 산정∙고시하는 시장연동 환율

공모가격

결정방법

이 투자상품의 기초자산의 기준가격은 1온스당 달러화로 거래되는

국제 금가격을 1그램당 원화가격으로 환산하여 결정됩니다.

투자할 때 적용되는 가격은 기준가격에 1%의 스프레드를 가산하여

고시하는 고객이 살 때 가격(고객 매입가격)입니다.

기준가격(원/그램)=

국제금가격(USD/트로이온스)×환율(원/USD)÷31.1034768(그램/

트로이온스)

매입가격(고객이 살 때,원/그램) =기준가격 + (기준가격× 1%)

매도가격(고객이 팔 때,원/그램) =기준가격 – (기준가격 ×1%)

* 다만, 발행자가 인정하는 경우에 한하여 개별 거래 건별로

스프레드를 우대하여 적용할 수 있습니다.

모집총액 금 2조원(2,000,000,000,000원)

모집 기간 모집기간을 정하지 아니하고 계속 모집할 수 있습니다.

최소

거래단위

- 0.01g부터 투자 가능

- 투자한도 제한은 없습니다. 다만, 천재지변, 전산장애 및 기타

사유로 시장상황이 급격히 변동하는 경우 거래가 제한될 수 있

습니다.

거래통화 원화(KRW)

거래방식 영업점 창구 또는 인터넷 뱅킹을 통하여 매입, 매도 가능합니다.

납입일/

발행일 실시간 매입(청약 및 납입)

부가

서비스

(자동이체

서비스)

- 자동이체서비스는 자동매입 주기, 자동매입 수량, 매입일 등을

지정하여 해당일에 반복적으로 매입하도록 하는 서비스

- 자동이체를 통한 매입 시에는 투자자가 지정한 이체일 일괄

처리 시점의 고객 매입가격(고객이 살 때 가격)이 적용됩니다.

단, 지정한 이체일이 영업일이 아닌 경우에는 다음 영업일에 일

괄 처리되며, 이체 자금 부족 등으로 6개월 이상 연속하여 이체

되지 않는 경우에는 자동이체 서비스가 자동으로 해지됩니다.

- 이체 지정일에 출금계좌의 지급자금이 이체금액에 미달하면 다

음 이체일 전일까지 잔액을 확인하여 부족자금이 채워지는 날에

이체처리 합니다.

세금관련

- 이 상품은 소득세법에 의거 매매차익에 대하여 15.4% 의 배당소

득세가 원천징수 됩니다. 다만, 세율은 세법 변경에 따라 변경

될 수 있습니다.

- 과세의 기준이 되는 매매차익은 매도 거래 시점마다 계산합니

다. 따라서 동일한 금적립계좌에서 두번 이상의 매도 거래가 있

는 경우 각 매도 거래 별로 매매차익을 계산하므로, 경우에 따

라 금적립계좌 전체로는 투자손실이 발생한 경우에도 개별 매도

거래의 경우 매매차익이 발생한 거래에 대하여는 세금을 원천징

수 하게 됩니다.

- 이 상품은 세금우대 또는 생계형 저축으로 가입이 불가합니다.

상장여부 본 증권은 한국거래소에 상장하지 않습니다.

예상손익

구조

[거래예시] 금 1그램 매입, 매입가격 50,000원

매도가격 49,000원 50,000원 51,000 원

거래익(손) (1,000원) 0 원 1,000 원

* 금 가격 상승에 따른 투자이익 상한은 없으며, 반대로 금 가격

하락에 따라 최대 손실 금액은 투자원금으로 제한됩니다.

기타

유의사항

- 이 상품을 거래할 때에는 당행이 고시하는 금 가격을 적용하며,

국제 금가격 및 원달러 환율의 변동에 따라 이익 또는 손실이

발생할 수 있습니다.

- 이 상품은 담보로 제공할 수 없습니다.

- 이 상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.

- 이 투자설명서에서 정하지 않은 사항(실명거래, 통장발행, 인

감, 비밀번호 등)은 국민은행 ‘예금거래기본약관’을 준용하며,

이 때 ‘예금거래기본약관’에서 ‘예금’은 ‘KB골드투자’상품

으로 해석합니다.

2. 공모방법

본 상품은 일반 공모의 방법으로 공모하며, 발행회사(국민은행)가 직접 증권을 공

모합니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 기초자산의 개요

기초자산은 국제 금 가격과 원달러 환율을 반영하여 발행자(국민은행)가 고

시하는 1그램당 원화기준 금 가격입니다. 당행에서 고시하는 금 가격(매매기준

가격)은 고시되는 시점의 달러표시 국제 금가격과 해당 시점의 원달러 환율

을 적용하여 1그램당 원화로 환산하여 고시합니다.

(2) 공모가격 결정 방법

공모 가격은 국제 금가격 및 원달러 환율과 스프레드를 반영하여 실시간 변경고

시됩니다. 따라서 투자자의 매입 시점에 따라 공모가격이 변경되므로 실제 투자

자에게 적용되는 공모가는 고객 매입 시점에 최종 고시된 고객 매입가격이 적용

됩니다. 다만, 발행자가 인정하는 경우에 한하여 개별 거래 건별로 스프레드를

49,000 50,000 51,000 고객

매도가격(원/그램)

손익 (단위:원,세전)

+1,000

0

-1,000

매입가격

우대하여 적용할 수 있습니다.

매매 기준가격(원/그램)=

국제금가격(USD/트로이온스)×환율(원/USD)÷31.1034768(그램/트로이온스)

* 소수점 셋째자리 이하 버림

매입가격(고객이 금을 살 때, 원/그램) = 기준가격 + (기준가격 × 1%)

매도가격(고객이 금을 팔 때, 원/그램) = 기준가격 – (기준가격 × 1%)

* 스프레드(기준가격 × 1%) 계산 및 고시 가격 계산 시 소수점 셋째자리

이하 버림

ㅡ 국제 금 가격에 관한 사항

ㅇ 국제 금 시장은 달러/엔(USD/JPY)이나 유로달러(EURO/USD) 등과 같은

국제 통화 거래처럼 런던, 뉴욕, 시드니, 동경, 홍콩 등 국제 금 시장

을 통해 실시간 거래되는 시장으로, 국제 금 가격은 금의 수요와 공급, 국

제경기 변동, 미국 달러화 가치의 변동, 국제정세 등의 환경변화에 의해 영

향을 받습니다.

ㅇ 국제 금 가격은 국제 금 시장에서 거래되는 금 현물가격으로, 블룸버그를

통하여 실시간 고시되는 가격을 사용합니다.

ㅡ 원달러 환율에 관한 사항

ㅇ 국민은행이 국내외 외환시장에서 실시간 거래되는 환율수준을 반영하여

산정하는 시장연동 환율을 사용합니다.

※ 기초자산 가격변동 추이(최근 3년)

[참고자료] 국제 금가격 및 원달러 환율 변동 추이(1970년 이후)

* 자료 출처 : 로이터

(3) 기초자산 가격정보 확인 방법

ㅡ 국민은행 홈페이지(https://www.kbstar.com) 또는 국민은행 각 영업점에서 고

시가격을 확인할 수 있습니다.

ㅇ 금 매매기준가격, 매입할 때의 가격, 매도할 때의 가격을 실시간 확인할 수

있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 방식

ㅡ 별도의 모집기간이 정해져 있지 않으며, 특별한 사유가 없는 한 계속 모

집할 수 있습니다.

ㅡ 영업점 창구 및 인터넷 홈페이지를 통하여 수시 매입, 매도가 가능합니다.

ㅡ 만기가 없으며, 자유롭게 환매가 가능합니다.

(2) 모집 방법(거래방법)

ㅡ 신규 및 매입 방법

ㅇ 가입고객은 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의한 실명거래

자에 한합니다.

ㅇ 신규 거래를 할 때에는 은행 양식에 의거 신규서류를 작성하여 매입금액과

국제 금 가격

원달러 환율

함께 제출하여야 합니다.

ㅇ 최소 금 0.01그램 단위로 투자할 수 있습니다.

ㅇ 자동이체 서비스를 이용하는 경우, 인터넷뱅킹을 이용하여 거래하는 경

우에는 거래 통장 없이도 거래가 가능합니다.

ㅇ 매입거래의 경우, 은행에서 최종 고시한 고객 매입가격(고객이 살 때 가격)

에 의하여 금의 양으로 계산되어 금(그램)으로 매입됩니다.

ㅇ 거래는 국민은행 영업점 또는 인터넷 뱅킹을 통하여 하실 수 있습니다.

ㅡ 매도(상환) 방법

ㅇ 투자자가 국민은행으로부터 매입한 파생결합증권(금적립계좌)의 전부 또는

일부를 환매하고자 할 때는 국민은행은 투자자의 요구에 응하여야 합니다.

ㅇ 매입된 금(g)의 매도는 투자자가 요청하는 당일 그 시각에 국민은행이

최종 고시한 고객 매도가격(고객이 팔 때 가격)에 의해 원화로 환산되

어 매도(상환) 됩니다.

ㅇ 거래는 국민은행 영업점 또는 인터넷뱅킹을 통하여 하실 수 있습니다.

(3) 증권의 발행 및 교부 등에 관한 사항

본 증권은 통장식으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다.

(4) 담보제공 제한

본 증권을 담보로 제공할 수 없습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

이 상품은 인수인을 통해 증권을 공모하지 않습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 수익구조

ㅡ 고객이 매입한 후 매도 시점의 금 가격(고객 매도가격) 변동에 따라 고객에게

이익이나 손실이 발생할 수 있습니다.

ㅇ 고객 매입가격과 비교하여 고객 매도 가격이 높을 경우에는 이익이

발생하지만, 반대로 고객 매입가격과 비교하여 고객 매도가격이 더

낮은 경우에는 투자손실이 발생합니다.

[거래예시] 금 1그램 매입, 매입가격 50,000원

매도가격 49,000원 50,000 원 51,000원

거래익(손) (1,000원) 0 원 1,000 원

ㅇ 매입 횟수가 2 회 이상인 경우 투자손익 계산을 위한 매입가격은

이동평균법을 적용한 평균 매입단가로 합니다.

고객 투자손익=매도 수량(g)×(1g 당 고객 매도가격 - 1g 당 평균 매입단가주)

*주: 이동평균법으로 산출된 1그램당 평균매입 가격

[이동평균법 적용 예시]

① 거래 예시

거래일자 매입/매도 수량(그램)(a) 거래가격(원)(b) 투자금액(원)(ab)

2010. 10. 5. 매입 10.00 48,000.00 480,000

2010. 11. 5. 매입 30.00 50,000.00 1,500,000

② 이동평균 매입단가 계산

거래일자 누적수량(그램)(a) 누적투자금액(원)(b) 이동평균매입단가(원)(ba)

2010. 10. 5. 10.00 480,000 48,000

2010. 11. 5. 40.00 1,980,000 49,500

49,000 50,000 51,000 고객

매도가격(원/그램)

손익 (단위:원,세전)

+1,000

0

-1,000

매입가격

2. 투자수익 예시

Case1. 일반적인 경우(국제 금가격 상승할 경우 투자이익 발생)

구 분 고객 매입할 때 고객 매도할 때 비고

국제 금 가격

(USD/1트로이온스) 1,000 1,300 30% 상승

원달러 환율

(KRW/USD) 1,200 1,000 16.67% 하락

KB골드투자

거래가격(원/그램)

38,966.69

(매입 가격)

41,378.02

(매도 가격) 6.19% 상승

Case2. 국제 금가격이 상승하였으나 투자손실이 발생하는 경우

구 분 고객 매입할 때 고객 매도할 때 비고

국제 금 가격

(USD/1트로이온스) 300 360 20% 상승

원달러 환율

(KRW/USD) 1,500 900 40% 하락

KB골드투자

거래가격(원/그램)

14,612.50

(매입 가격)

10,312.68

(매도 가격) 29.43% 하락

→ 위와 같이 국제 금가격이 상승하였으나 원달러 환율이 크게 하락하는 경우에는

투자 손실이 발생할 수 있습니다.

3. 권리의 내용

ㅡ 권리의 내용

본 증권은 기초자산의 가격에 연동하여 손익이 결정되는 상품 구조로 투자자

자는 언제든지 원하는 시점에 매도(일부매도 포함)를 할 권리가 있습니다.

단 이러한 투자자의 권리내용은 ‘4. 권리 내용의 조정 및 변경’, ‘6. 발

행인의 결제불이행’에 관한 사항에 따라 변경 및 조정될 수 있으니 해당 내

용을 반드시 숙지하시기 바랍니다.

ㅡ 권리행사 절차

투자자가 원하는 시점에 매도를 할 권리가 있으며, 투자자의 요청이 있는 시

점의 국민은행이 고시한 최종 고객 매도가격(고객이 팔 때 가격)에 의해 금을

매도하여 원화로 환산하여 지급합니다.

ㅡ 매도방법 및 절차

ㅇ 신청 방법: 국민은행 영업점 또는 인터넷뱅킹을 통하여 신청

ㅇ 매도가격: 고객이 요청한 시점의 최종 고시 고객 매도가격(고객이 팔

때 가격)을 적용하여 당일 즉시 매도됩니다.

ㅡ 매도단위: 최소 0.01그램 이상

※ 본 증권은 만기의 개념이 없으므로 일부 매도, 전액매도 및 해지의 경우 모

두 동일한 매도방법 및 절차를 준용함

4. 권리내용의 조정 및 변경

본 증권은 금 보유기간 중에 아래의 각 호에 따라 권리의 내용이 조정될 수

있습니다.

(1) 기초자산 가격의 발표 또는 통신상의 오류의 경우

기초자산을 구성하는 국제 금가격과 원달러 환율 가격정보 제공자 또는 그

승계기관의 가격 발표 또는 통신상의 오류 기타 발행회사 이외의 제3자의 귀

책사유로 해당 지급금액의 산정에 오류가 발생한 경우, 발행회사(국민은행)

는 본 증권의 보유자에 대하여 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 않음에

유의하시기 바랍니다.

국제 금가격과 원달러 환율 가격정보 제공자 또는 그 승계기관의 가격

발표 또는 통신상의 오류로 인하여 해당 지급금액이 잘못 산정, 지급된

경우 추후 정정 발표 또는 확인된 정확한 기초자산의 가격을 기준으로

산출한 금액과의 차액을 정산함에 유의하시기 바랍니다.

(2) 거래 종결 사유

본 증권은 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행회사(국민은행)는 본 증

권의 보유자에 대하여 해당 사유의 발생, 본 증권의 종결 및 종결 기준일을

명시하여 통지하고 본 증권 투자자에게 본 증권을 종결할 수 있습니다. 이

때 종결 기준일은 발행회사가 종결 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 영업

일로서 발행회사가 종결 기준일로 지정한 날을 말합니다.

① 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제∙개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으

로 인하여 본 증권과 관련된 거래가 위법하게 되는 경우

② 천재지변, 전시∙사변 기타 이에 준하는 사유로 인하여 본 증권을 유지하는

것이 곤란한 경우

③ 증권의 기초자산(금가격)을 산정하기 위한 국제 금가격 또는 원달러 환율

이 더 이상 고시되지 않거나 이에 준하는 사유가 발생하여 해당 증권의 기

초자산 가격 산정이 불가한 경우

(3) 금융 시장의 심각한 거래중지 사태가 발생한 경우

국제 금 시장의 급격한 가격변동으로 위한 거래불능상태, 원달러 환율 등 외

환시장을 포함한 금융시장의 시장교란 또는 거래중지상태가 발생하여 발행인

이 본 증권과 관련한 위험회피거래를 수행함에 있어 제한이 따른다고 판단하

는 경우, 발행인은 가격산정 재고시, 매도조건 등을 조정하여 발표하며 변경

된 조건으로 지급할 수 있습니다.

(4) 본 증권의 발행인은 본 증권의 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 해외

은행 골드계좌(Gold Account)에 예치하여 헤지(hedge)하고 있으나, 계약한

해외은행의 파산, 기타 계약 불충분의 조건 등의 사유가 발생함으로써 발행

인이 본 증권과 관련하여 체결한 헤지 거래가 되지 못할 경우에는 당행은

가격산정 재고시, 매도조건 등 권리내용을 조정할 수 있으니 투자에 유의하

시기 바랍니다.

(5) 본 증권의 조건으로 정하지 아니하였으나 본 증권의 권리내용을 변경하는 것

이 불가피하다고 발행인이 합리적으로 판단하는 경우에는 발행인은 선량한

관리자의 주의의무를 다하여 상∙관례에 따라 본 증권의 권리내용을 변경할

수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 본 증권의 보유자는 고의 또는 중대한 과실이 없는 한 발행회사가 행한 조정

및 계산에 구속됩니다.

5. 변경된 권리 내용의 통지

본 증권의 조건, 매도 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체

없이 그 내용을 발행인의 영업점 창구, 홈페이지(https://www.kbstar.com)에 게

재하고, 필요할 때에는 증권 보유자에게 개별적으로 통지한다.

6. 발행인의 결제불이행(이행지체)

발행인이 본 증권의 지급의무를 지체하는 경우, 이행지체에 따른 지연이자는 상

법 제54조에 따른 법정상사이자율인 연 6%를 적용하여 계산하게 됩니다. 나아가,

그러한 경우 본 증권 보유자는 발행인을 상대로 소를 제기하여 그 권리를 구제

받을 수 있습니다. 단, 발행인이 관련법령에 의거 파산절차, 회생 절차 등 채무

재조정 내지 채권자의 채권행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권보유

자의 권리구제는 관련 법령 등에 따라 제한을 받게 될 수 있습니다.

7. 준거법과 재판관할

본 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우, 신규가입서류, 핵심설명서, 일괄

신고서 및 투자설명서 등 본 증권의 권리내용에 관한 서류의 기재내용에 따라

본 증권의 권리내용을 확정하되, 그러한 기재내용에 흠결이 있는 경우에는 상∙

관례를 이용하여 본 증권의 권리내용을 확정합니다.

본 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 소송 등 일체의 법적 분쟁에 대하

여는 서울중앙지방법원을 전속관할법원으로 합니다.

Ⅲ. 투자위험요소

본 증권은 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권의 투자위험

은 곧바로 투자자에게 귀속됩니다. 본 증권은 원금이 보장되지 않으며, 예금자보호법에

따라 보호되지 않습니다.

(1) 일반적인 위험

본 증권은 주식, 채권 등의 일반적 증권과 달리 기초자산(국제금가격과 환율

을 반영하여 발행자(국민은행)가 고시하는 1g당 원화기준 금가격)의 가격변동

에 따라 수익이 결정되는 금융투자상품이므로, 본 증권의 손익구조, 권리내용, 위

험요인 등에 대한 투자설명서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투

자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다.

(2) 환금성 위험

본 증권은 투자자가 원하는 시점에 당일 국민은행에서 고시된 가격으로 즉시

환매가 가능하여 현금화할 수 있으므로 환금성의 위험은 현저히 낮습니다. 본

증권은 만기가 별도로 없으며, 투자자가 원하는 시점에 중도 환매 및 매입이

자유롭기 때문에 유동성의 제한을 받지 않습니다.

(3) 발행회사 위험 및 결제불이행 위험

본 증권을 발행하는 발행회사는 금융기관으로 재무 및 건전성이 극히 양호한 상태

이나, 경기 불황 및 금융시장 악화 등 불가피한 상황으로 재무상황이 악화되어 본

금융기관이 지급불능 상황에 처할 경우에는 투자자가 본 증권을 환매하지 못할 가

능성도 배제할 수는 없으므로, 발행인의 재무현황 및 신용등급(국민은행, AAA,

2015년 1월 30일, 한국신용평가) 등을 파악하고 투자결정을 하여야 합니다.

본 증권의 발행인은 본 증권의 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 투자금을

해외은행 골드계좌(Gold Account)에 예치하여 헤지(hedge)하고 있으나, 투자금은

법적으로 별도 예치의무가 없기 때문에 발행인의 고유재산과 분리되어 보호되지

않는다는 점을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

(4) 가격변동 위험

본 증권은 금의 가격변동에 따라 손익이 결정되는 투자상품으로 국민은행이 산출

고시하는 원화기준 1g당 금 가격에 의해 수익률이 결정됩니다. 따라서 투자자는

수익률 결정의 기준이 되는 원화기준 금 가격의 산출 방법에 대하여 충분히

이해하고 투자하여야 합니다.

본 증권은 원화표시 골드가격에 의해 수익률이 결정되지만 원화표시 골드가

격은 국제 금 시세와 원달러 환율을 반영하여 산출되기 때문에 국제금 시세

뿐만 아니라 원달러 환율의 변동에 따라 이익이 나거나 손실이 발생할 수 있

습니다. 또한 원달러 환율의 변동에 영향을 받는 바, 국제 금 가격이 상승해

도 원달러 환율이 하락하는 경우, 본 증권의 수익률은 국제 금 가격의 상승

폭에 못 미치거나 원달러 환율 하락폭이 클 경우에는 오히려 수익률이 떨어

질 수 있으며, 반대로 국제 금 가격이 하락해도 원달러 환율이 더 많이 상승

하는 경우에는 오히려 수익률이 올라갈 수 있으니 국제 금 가격과 원달러 환

율 2가지 요인을 충분히 고려하셔서 투자하셔야 합니다.

본 증권은 기초자산의 가격이 투자자에게 불리하게 변동될 경우에는 투자원금

의 손실을 초래할 수 있습니다.

(5) 세금 관련 사항

본 증권은 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’에 의해 발행하는 파생결합

증권(DLS)으로서 이를 취득한 투자자가 소득세법상 납세의무자인 경우 본 증

권에서 발생하는 모든 소득은 배당소득으로 간주되어 원천징수 대상소득이 됩

니다. 따라서 관련법령에서 예외적으로 조세가 감면되지 않는 한 매도금액과

매입금액을 비교하여 매매차익을 모두 배당소득으로 보아 소득세법에 따른 과

세액을 원천징수하게 됩니다.

한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소

득에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되

며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수

를 하지 않습니다.

(6) 기타 투자 위험

본 증권은 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증

또는 승인한 것이 아니므로 본 국민은행 파생결합증권(금적립계좌)의 원금상환

및 수익 지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며, 본 금적립

계좌의 원금상환과 수익지급에 대하여는 국민은행이 전적으로 책임을 집니다.

본 증권에 투자하기 위해서는 사전에 본 증권의 손익구조, 권리내용 및 모든

위험요인 등에 대한 일괄신고 서류의 기재사항(특히 본 항에 기재된 투자위험

에 관한 사항)을 충분히 숙지하신 후 최종적인 투자결정을 하여야만 하며,

이를 소홀히 한 채 투자가 행하여질 경우 예상했던 것과는 매우 다른

투자결과가 발생하는 투자위험이 따를 수 있습니다.

본 투자위험에 관한 사항에 투자위험과 관련하여 가능한 상세하게 설명하였

습니다만, 발행회사가 현재 인식하지 못하고 있거나 중요하지 않다고 판단하여

본 투자위험에 관한 사항에 기재하지 않은 내용이라 하더라도 본 증권의 거래

및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 요인이 존재할 수 있습니다. 그러므로

투자자는 본 투자위험에 관한 사항에 기재된 내용을 기초로 본 증권에 투자하

는 것이 투자자의 투자목적에 일치하는지 여부 , 법률상 또는 세법상의

불이익은 없는지 여부 등 세부적인 모든 사항에 대한 검토를 통해 다양한

측면의 투자위험을 고려하여야 하며, 필요한 경우 전문가의 자문을 받아

투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 개요

기초자산은 국제 금 가격과 원달러 환율을 반영하여 발행자(국민은행)가 고

시하는 1그램당 원화기준 금 가격입니다. 당행에서 고시하는 금 가격(매매기준

가격)은 고시되는 시점의 달러표시 국제 금가격과 해당 시점의 원달러 환율

을 적용하여 1그램당 원화로 환산하여 고시합니다.

2. 기초자산에 관한 기타 세부 사항은 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 3. 공모가격

결정방법의 내용을 참조하시기 바랍니다.

Ⅴ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 증권은 발행사의 직접 모집으로 발행되므로 주관회사가 없습니다. 따라서 본 증권에

대한 분석 및 가격결정은 발행사의 의사에 의하여 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

본 증권의 발행으로 조달된 자금은 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위

하여 헤지(hedge) 거래에 사용됩니다. 조달자금의 대부분을 해외은행의 골드뱅킹 계좌

(Gold Account)에 예치하고 있습니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없음

제2부 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 2015년 03월 31일에 금융위원회에 제출한 국민은행 제14기 사업

보고서 및 그 첨부 서류를 참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.

간이투자설명서

주식회사 국민은행

파생결합증권(금적립계좌) KB골드투자

정부가 본 간이투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 그

증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이 파생결

합증권은 「예금자보호법」에 의한 보호를 받지 않는 금융투자상품으로 투자원금의

손실이 발생할 수 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 상품개요

- 모집가액: 금 2조원

- 청약기간: 모집기간을 정하지 아니하고 계속 추가 모집할 수 있습니다.

- 효력발생일: 2015년 03월 31일

- 상품유형: 원금비보장형, 고위험

- 상품특징: 금 실물에 대한 인수도 없이 계좌를 통하여 금을 매입하거나 매도할 수 있

는 상품입니다. 단, 공매도는 불가합니다.

- 기초자산: 국제 금 가격과 원달러 환율을 감안하여 발행자(국민은행)가 고시하는 1그

램당 원화기준 금 가격

- 납입기일(납부기간): 매입(청약)한 즉시 납입됩니다.

- 거래단위: 0.01그램 이상

- 매도방법: 매도할 경우 금을 원화로 매도

- 신규방법: 국민은행 영업점, 인터넷뱅킹을 통하여 신규 가능

- 만기: 만기가 별도로 정해져 있지 않으며, 수시로 매입/매도가 가능

- 중도환매수수료: 없음

- 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항: 해당사항 없음

2. 가격 결정방법

- 매매 기준가격

매매기준 가격(원/그램) = 국제금가격(달러/트로이온스)÷31.1034768(그램/트로이온

스)×환율(원/달러)

* 소수점 셋째자리 이하에서 버립니다.

* 1트로이온스 = 31.1034768그램

- 매입/매도시 가격결정방법

고객 매입가격 또는 고객 매도가격은 국제 금시장에서 거래되는 금가격과 국민은행이

국내외 외환시장에서 실시간 거래되는 환율수준을 반영하여 산정∙고시하는 원달러 환

율을 이용하여 산출한 금 1그램당 원화 기준 매매 기준가격에 ±1%에 해당하는 수수

료율을 가감(고객 매입가격은 가산, 고객 매도가격은 차감)하여 은행에서 고시합니다.

다만, 발행자가 인정하는 경우에 한하여 개별 거래 건별로 스프레드를 우대하여 적용

할 수 있습니다.

매입가격(고객이 금을 살 때, 원/그램) = 기준가격 + (기준가격 × 1%)

매도가격(고객이 금을 팔 때, 원/그램) = 기준가격 – (기준가격 × 1%)

* 스프레드(기준가격 × 1%) 계산 및 고시 가격 계산의 경우 소수점 셋째자리 이하

버림

※ 스프레드란 고객 매입∙매도 가격과 매매 기준가격의 차이를 뜻하며, 현재 스프레

드는 매매 기준가격의 ± 1%이나 시장상황 등을 고려하여 변경이 필요한 경우에

는 국민은행 인터넷 홈페이지 및 국민은행 각 영업점 창구에 해당 내용을 1개월

간 게시 후 변경할 수 있습니다.

3. 상품의 수익구조

ㅡ 고객이 매입한 후 매도 시점의 금 가격(고객 매도가격) 변동에 따라 고객에게

이익이나 손실이 발생할 수 있습니다.

ㅇ 고객이 매입할 때 적용된 매입가격과 비교하여 고객이 매도할 때 적용된

매도가격이 높을 경우에는 이익이 발생하지만, 반대로 고객이 매입할 때 적용된

매입가격과 비교하여 고객이 매도할 때 적용된 매도가격이 더 낮은 경우에는

손실이 발생할 수 있습니다.

ㅇ 매입 횟수가 2 회 이상인 경우 투자손익 계산을 위한 매입가격은 이동평균법을

적용한 평균 매입단가로 합니다.

고객 투자손익 = 매도 수량(그램) × (1 그램당 고객 매도가격 – 1 그램당 평균

매입단가주))

*주: 이동평균법으로 산출된 1 그램당 평균매입 가격

[이동평균법 적용 예시]

① 거래 예시

거래일자 매입/매도 수량(그램)

(a)

거래가격(원)

(b)

투자금액(원)

(ab)

2010. 10. 5. 매입 10.00 48,000.00 480,000

2010. 11. 5. 매입 30.00 50,000.00 1,500,000

② 평균 매입단가 계산

거래일자 누적수량(그램)

(a)

누적투자금액(원)

(b)

평균매입단가(원)

(ba)

2010. 10. 5. 10.00 480,000 48,000

2010. 11. 5. 40.00 1,980,000 49,500

4. 투자수익사례(1그램 거래 가정의 경우)

Case1. 일반적인 경우(국제 금가격 상승할 경우 투자이익 발생)

구 분 고객 매입할 때 고객 매도할 때 비고

국제 금 가격

(USD/1트로이온스) 1,000 1,300 30% 상승

원달러 환율

(KRW/USD) 1,200 1,000 16.67% 하락

KB골드투자

거래가격(원/그램)

38,966.69

(매입 가격)

41,378.02

(매도 가격) 6.19% 상승

Case2. 국제 금가격이 상승하였으나 투자손실이 발생하는 경우

구 분 고객 매입할 때 고객 매도할 때 비고

국제 금 가격

(USD/1트로이온스) 300 360 20% 상승

원달러 환율

(KRW/USD) 1,500 900 40% 하락

KB골드투자

거래가격(원/그램)

14,612.50

(매입 가격)

10,312.68

(매도 가격) 29.43% 하락

→ 위와 같이 국제 금가격이 상승하였으나 원달러 환율이 크게 하락하는 경우에는

투자 손실이 발생할 수 있습니다.

5. 상품의 위험요인

- 이 상품은 원금이 보장되지 않으며, 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.

- 기초자산(국제 금가격과 원달러 환율을 반영하여 발행자(국민은행)가 고시하는

1그램당 원화기준 금가격)의 가격변동에 의해 수익이 결정되는 금융 투자상품이므로

투자설명서의 기재 내용을 이해하지 못하고 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이

발생할 수 있습니다.

- 이 상품은 국민은행이 고시하는 금가격을 적용하며, 국제 금가격 및 원달러 환율의

변동에 따라 이익 또는 손실이 발생할 수 있습니다. 국제 금가격 및 원달러 환율이

상승할 경우 투자이익이 발생하나, 반대로 하락할 경우에는 원금손실이 발생할 수

있습니다.

- 국제 금 가격이 상승하여도 원달러 환율이 하락하는 경우 본 증권의 투자이익이

국제 금 가격의 상승폭에 미치지 못할 수 있으며, 원달러 환율 하락폭이 클 경우에는

오히려 투자손실이 발생할 수 있습니다. 반대로 국제 금가격이 하락하여도 원달러

환율이 더 많이 상승하는 경우에는 오히려 투자이익이 발생할 수 있으므로 국제

금가격과 원달러 환율의 2가지 요인을 충분히 고려하여 투자하여야 합니다.

- 이 상품의 기초자산인 금가격은 국제 금시세와 원달러 환율 변동에 따라 하루에도

수시로 변경 고시될 수 있습니다.

- 당일 즉시 환매가 가능하여 현금화할 수 있으므로 환금에 따른 위험은 낮습니다.

- 발행인의 신용상태에 따라 투자원금이 보호되지 않을 수 있는 신용위험이 있으므로

발행인의 재무현황 및 신용등급(국민은행, AAA, 2015년 1월 30일, 한국신용평가) 등

을 파악하고 투자결정을 하여야 합니다.

- 발행인은 본 증권의 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 투자금을 해외은행 골드

계좌(Gold Account)에 예치하여 헤지(hedge)하고 있으나, 투자금은 법적으로 별도

예치의무가 없기 때문에 발행인의 고유재산과 분리되어 보호되지 않는다는 점을 충분

히 이해하고 투자하여야 합니다.

6. 기타사항

(1) 인수에 관한 사항

- 해당사항 없음

(2)자금의 사용 목적

- 본 증권의 발행으로 조달된 자금은 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을

위하여 헤지(hedge) 거래에 사용됩니다. 조달자금의 대부분을 해외은행의 골드뱅킹 계

좌(Gold Account)에 예치하고 있습니다.

(3)발행인이 영위하는 사업목적

- KB국민은행은 개인고객 및 소호고객을 대상으로 한 개인금융상품과 기업고객을 대상

으로한 대출상품 및 통합자금관리서비스를 제공하고 있습니다. 또한 차별화된 PB서비

스 제공, 신탁 및 연금과 기금관리사업, 파생상품 등을 통해 고객기반을 확대하며 수익

을 증대하고 있습니다.

(4)발행인의 요약 재무정보

- 발행인에 관한 사항은 2015년 03월 31일에 금융위원회에 제출한 국민은행 제14기

사업보고서 및 그 첨부 서류를 참조하시기 바랍니다.

(5)세금 등 기타 유의사항

- 매매차익에 대하여 관련 세법에 따라 세금을 원천징수 합니다. 소득세법에 의거 매매

차익에 대해 배당소득으로 15.4%가 원천 징수됩니다. 다만, 관련 세법이 개정될 경우

세율이 변경될 수 있습니다.

- 세금우대 및 생계형 저축은 가입이 불가능합니다.

- 취소 및 정정 거래는 불가합니다.

- 이 상품은 국제 금가격 및 원달러 환율 변동에 따라 손익이 변동되는 투자상품으로

예금자보호법에 의하여 보호되지 않습니다. 또한 은행은 국제 금가격 및 환율

변동으로 인하여 고객에게 발생하는 어떠한 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

- 이 증권의 투자금액을 담보로 제공할 수 없으며, 양도할 수 없습니다.

- 이 증권은 국민은행의 신용으로 발행되는 유가증권으로써 발행회사의 파산·회생절차

개시 또는 기초자산의 거래정지 기타 천재지변 등의 사유에 해당 될 경우 고객의

의사와 관계없이 중도에 상환될 수 있으며, 이러한 경우 원금손실이 발생할 수

있습니다.

- 본 간이투자설명서는 KB 골드투자통장 거래의 중요 내용만을 요약한 일반적인 설명

자료입니다. 따라서 이 상품을 거래하려면 이 자료에서 설명하고 있는 내용 외에도

거래를 실행함으로써 고객에게 발생할 수 있는 경제적 가치와 위험, 관련 법률, 조세,

회계 등에 관한 사항을 전체적으로 고려하여 독립적인 판단으로 의사결정을 하시기

바랍니다.

- 투자설명서에서 정하지 않은 사항(실명거래, 통장발행, 인감, 비밀번호 등)은

국민은행 ‘예금거래기본약관’을 준용하며, 이 때 ‘예금거래기본약관’에서 ‘예금’은

‘KB 골드투자’ 상품으로 해석합니다.

※ KB국민은행은 관련 상품특성과 위험요소에 대해 설명 의무가 있습니다. 그러나 충

분히 설명을 듣고 고객의 판단으로 투자한 상품의 손실에 대한 모든 책임은 고객에게

있습니다.

※ 상품가입 후 의문사항 또는 불만(민원)이 있을 경우 KB국민은행 고객지원센터

(1588-9999) 또는 인터넷 홈페이지(https://www.kbstar.com)에 문의할 수 있고, 분쟁

이 발생한 경우에는 금융감독원(국번없이 1332) 등의 도움을 요청할 수 있습니다.

□ 본 설명서는 이 상품의 중요내용만을 선별하여 요약한 것이므로 이 설명서에만

의존하지 마시고 투자설명서 등 세부 설명자료를 반드시 확인하신 후 청약하시기 바

랍니다.

[설명직원 확인]:

KB국민은행 지점 (은)는 위 내용에 대하여 고객

에게 설명하고, 이 설명서를 교부하였습니다. (☎1588-9999, 홈페이지

https://www.kbstar.com).

년 월 일 설명직원성명: (서명 또는 인)

이 간이투자설명서는 투자설명서(예비투자설명서)의 기재사항 중 중요한 사항만

을 요약한 것입니다. 증권의 모집(매출) 또는 발행인의 재무상황 등에 대하여 보

다 자세하고 구체적인 정보를 얻기 원하는 투자자들께서는 증권신고서 또는 투

자설명서(예비투자설명서)를 참조하시기 바랍니다.

※ 증권신고서, 투자설명서 사본 등 열람장소: 금융감독원 전자공시시스템

(http://dart.fss.or.kr)

https://www.kbstar.com/http://dart.fss.or.kr/

이 간이투자설명서의 증권신고서는 2015년 03월 31일자로 효력이 발생하였으나,

증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다

는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한 이

간이투자설명서의 기재사항은 청약일 이후에도 정정될 수 있음을 유의하시기 바

랍니다.