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추정

재무제표

작성

시에스경영연구원

박

순

길


2

CONTENTS

I.

재무계획

II.

매출액 및 소요자금 추정

III.

재무분석

절차

IV.추정재무제표

작성

V.

현금흐름

추정


3

1.

재무계획의

의미

•

재무계획(financial plan)이란사업계획서

작성시

사업계획서상의

전략과

계획을

실행

하였을

때

기대되는

재무적

결과를

추정재무제표와

현금수지예산

등으로

요약한

것.

•

기업의

경영환경에

대한

평가와

자사의

강점과

약점, 기회와

위협(SWOT)분석을

통하여

재무

전략을

마련하고

기업목표를

달성하기

위한

장기

및

단기재무계획을

작성하는

과정.

•

재무계획의

수립

목적은

재무성과의

추정결과를

이용자에게

제공하는데

있음

•

재무계획은

사업계획서에

제시된

사업의

매력을

판단하는

가장

핵심적인

정보가

된다.

•

투자자나

채권자의

입장에서

재무계획은

예상수익률을

판단하거나

차입금

상환능력을

평가하

는

기본자료로

활용

2.

재무계획의

구조

① 장기재무계획

(long-term financial plan)

•

향후

3 ~ 5년간에

대하여

수립된

재무계획

•

기업의

장기경영전략과

재무정책의

예상결과를

보여

줌

② 단기재무계획(short-term financial plan)

•

1년

이하의

기간

•

경영환경이

불확실성이

증대되는

상황이거나

신생

벤처기업의

사업계획을

작성하는

경우에는

월간단위

혹은

분기단위

계획

수립

I.

재무계획


4

3.

재무계획

수립과정에

있어

유의사항

① 회사의

장단기

재무목표를

상호간

일관성이

유지되도록

설정

② 미래의

경영환경에

대한

분석과

평가에

의해

도출된

다양한

가정과

회사의

자금조

달과

배당

등에

관한

주요

재무정책을

토대로

재무결과를

추정한다.

③ 추정된

재무결과를

설정된

장·단기

재무목표에

비추어

평가하고, 어느

재무정책을

선택할

것인가

또

어떤

장·단기

자금조달

프로그램을

취할

것인가를

결정

④ 미래경영환경의

전개방향이

회사가

기대한

방향과

다를

것을

대비하여

기본적인

재무전략을

변경시키는

위기대처계획(contingency plan)을

준비

4.

재무계획의

수립과정

① 경영전략설정과

매출예측• 기업의

사명과

목적

설명, 경영전략

설정, 제품믹스전략

설정, 장기매출예측, 단기매출

예측

② 부문별

계획의

작성• 생산부문(제조예산, 재료비예산, 노무비

예산, 설비투자

예산), 마케팅

부문(광고비

예

산, 판매비

예산), 연구

및

일반관리부문(연구비

예산, 일반관리비

예산), 재무통제

부문

(제품별

예산, 지점별

예산, 지역별

예산)

I.

재무계획


5

③ 추정재무제표

및

현금수지예산• 추정대차대조표, 추정손익계산서, 추정현금흐름표, 현금수지예산

등

5.

재무계획에

포함되어야

할

핵심적인

구성요소

① 기업의

전략, 영업, 재무적

목표에

대한

명확한

표명

② 재무계획

작성의

기초를

이루는

여러

전제와

가정

③ 회사의

주요사업부문에

대하여

수립된

기본적

경영전략에

대한

설명과

예상치

못

한

경기

불황이나

경쟁기업

반응에

대비한

주요

사업부문별

비상계획

④ 기간별, 사업부문별, 혹은

종류별(시설확장과

시설개선

등)로

나누어

수립된

자본

적

지출

계획(설비투자계획)

⑤ 기간별, 자금원천별로

나누어

수립된

자금조달계획

⑥ 기간별로

구분하여

작성된

추정재무제표(추정대차대조표, 추정손이계산서, 추정현

금흐름표)

6.

재무계획의

유용성

① 경영자로

하여금

매출성장, 투자, 자금조달간의

상호관계를

종합적

관점에서

분석

할

수

있다.

② 원하지

않은

충격은

사전에

회피할

수

있게

하며, 불가피하게

발생하는

충격에

대

하여는

사전에

대비할

수

잇도록

해준다.

I.

재무계획


6

③ 시나리오분석을

통하여

최선의

경우, 보통의

경우, 최악의

경우에

대한

재무계획을

작성함으로써

경영환경의

변화가

기업에

미치는

영향을

사전에

분석할

수

있게

하

고

예기치

못한

상황변화에

신속히

대처할

수

있게

한다.

• 만약의

상황에

대비한

분석

(what-if analysis) 또는

민감도

분석(sensitivity analysis) 이

용이

④ 경영자가

달성할

것으로

기대되는

목표가

제시되고, 경영성과를

평가할

수

있는

기준이

제공된다.

⑤ 사업계획의

추진결과를

재무측면에서

보여주는

것으로

사업계획서에

필수적으로

포함되어야

하는

부분임.

⑥ 기업가치의

평가

혹은

주식가치의

정확한

평가를

위해서, 특히

영업활동, 투자활

동, 재무활동의

변동이나

기업구조조정활동이

미래기업가치에

어떤

영향을

미치는

가를

종합적으로

보기

위해서

7

.

재무계획이

완성되어

사용할

때

유의사항

① 재무계획의

작성에

이용된

자료의

신뢰성

② 회사의

재무상황을

주시하여야

하며

외부상황이

변화할

경우

재무목표를

포함하

여

예측의

일부분

혹은

전체를

수정할

필요가

있다.

I.

재무계획


7

③ 주기적으로

검토, 재무계획

작성대상기간

더

연장, 실적이

재무목표에

얼마나

근접

하였는가

점검

④ 작성에

이용한

최선의

가정보다

더

낙관적인

가정이나

더

비관적인

가정에

근거한

재무계획

작성해본다

⑤ 사업계획서의

제품개발계획, 마케팅

계획, 생산계획

등

다른

부분에

제시된

세부

계획의

내용을

반영하고, 다른

부분과

일관성을

유지

8.

재무계획

수립

모형(financial planning models : FPM)

• 간단하거나

복잡한

방정식

체계를

이용하여

상이한

재무전략

및

시나리오의

실행결과를

용이하게

예측할

수

있도록

하는

계량모형

• 재무계획

수립의

중요부분을

자동화

함으로써

추정재무제표의

작성을

쉽게

해준다.: 최근

EXCEL 프로그램

활용

① 재무계획

수립

모형

I.

재무계획

입력(inputs)

• 현재의

재무제표• 매출액

예측• 가정과

전제

계획수립모형(planning model)• 관련변수

상호간의관계에

관한

수식

출력(outputs)

• 추정재무제표• 현금수지예산• 재무비율


8

a.

입력부분

(inputs)

• 계획

수립의

출발점이

되는

기준연도의

실제

재무제표와

핵심변수인

매

출액과

금리·환율·경기

등

주요경제지표에

대한

예측, 업종

및

경쟁기업

동향

등에

관한

주요전제와

가정

등

구성

b.

계획수립

모형 (planning model)

• 추정매출액과

주요가정이

비용과

이익, 운전자본

및

고정자산

시설투자, 자금소요

등에

미치는

효과를

일련의

수식관계를

통하여

산출

c.

출력

부분 (outputs)

• 추정손익계산서, 추정대차대조표, 추정현금흐름표

등

I.

재무계획


9

1.

매출액

추정

① 모든

재무추정의

출발점이다.

② 매출액

추정의

정확도는

다른

모든

재무추정, 예산편성, 재무계획에

중대한

영향

을

미친다.

③ 매출액

추정은

마케팅, 기획에서

주관, 재무관리자의협조

④ 매출액

추정기간은

예측

목적에

따라

다르다

1)

장기추정

• 장기성

자산에

대한

투자를

다루는

설비투자의

의사결정문제

2)

중·단기추정

• 추정재무제표

3)

일별

주별

추정

• 운전자금의

관리

중에서

현금관리

4)

월간, 연간

추정

• 자본조달, 여유자금운영, 재무상태의

변동감시

⑤ 매출액

추정모형

• V = α+β₁X ₁+β₂X₂+β₃X₃+β₄X₄+ · · · · · ·

• V : 연간

매출액, α

: 기본매출액(절편값), X ₁: 경제성장률, X₂: 인플레이션율, X₃: 이자율, X₄: 자본환원율

•

Β는

종속변수에

대한

각

독립변수의

민감도를

나타내는

회귀계수임

II.

매출액

및

소요자금

추정


10

⑥ 회귀모형의

통계적

유의성

2가지

측면

•

회귀모형의

적합도를

검토하는

것으로

결정계수

R²나

F값에

의해서

종속변

수에

대한

설명능력을

검증하는데

R²의

값이

높으면

높을수록

추정회귀모형

이

종속변수의

변동을

잘

설명한다.

•

회귀계수에

대한

유의성

검증과정으로

t통계치를

사용한다.

⑦ 추정의

잘못으로

수요가

기업의

생산능력

이상

증가할때에는

과잉수요로

인한

주

문적체, 출고

및

서비스의

지연

⑧ 수요의

증가

이상으로

생산능력을

증대시킬

때

재고증가, 시설

가동율

하락, 매출

단위당

감가상각비와

기타고정비

증가로

자본이익률

하락

II.

매출액

및

소요자금

추정


11

2.

소요자금의

추정

① 매출액

추정이

완료되면

소요자금의

추정단계

② 장단기

소요자금액

추정

• 추정대차대조표와

손익계산서를

기초로

하게

되며

추가

소요자금액에

대하

여는

일차적인

유보액이나

매입채무의

증가와

같은

내부

조달액을

결정한

뒤

외부조달

장단기자금을

결정

• 추정재무제표를

작성하기

위해서는

소요자금액에

대한

예측과

조달능력에

따른

제한을

받게

되므로

소요자금의

예측과

추정재무제표작성사이에는

상

호의존적인

순환성문제가

발생

③ 소요자금

추정방법

1)

매출액백분율법

• 대차대조표의

각

항목이

매출액에

대하여

차지하는

백분율은

일정하며

이

일정률은

지속적으로

안정되어

있다는

가정하에서

소요자금을

추정

하는

것.

• 비유동자산과

같이

매출액변화에

직접

비례하지

않고

설비투자의사결

정, 또는

계획적인

자산변동에

의존되는

항목은

별도의

증가분을

계산

한다.

• 매출액변화에

비례하여

변동되는

항목에

대한

매출액백분율을기준으로

유동자산증가분과

유동부채증가분을

가감하여

추가소요자금을

구하게

된다.

II.

매출액

추정

및

소요자금

예측


12

2

)

계산식

a

.

매출액

백분율법

• 대차대조표에서

추출된

항목도

매출액과

정비례관계에

있다는

가정

• 추가소요

외부자금

= 유동자산

증가액-유동부채

증가액-유보이익

+비유동자산증가분

• EFN = (A/S)△S-(L/S) △S-MS₁(1-d) + △FA

-

EFN (external funds needed) :추가소요

외부자금

-

A/S : 유동자산백분율, 일정률

가정

-

△S : 매출액

증가분

-

L/S : 유동부채

백분율, 일정율

가정

-

MS₁

: 매출액순이익

-

1-d : (1-배당성향)=유보이익

-

△FA : 비유동자산

증가분

•

매출액

백분율법은

△S( 매출액

증가분),L/S(유동부채

백분율, 일정율

가정)는

일정하다는

가정을

기초로

하고

있으며, 협의로

순매출채권증

가율[=(매출채권-매입채무)/매출채권]이

일정하다는

것임.

• EFN (추가소요

외부자금)에는

매출액

증가에

따른

매입채무증가와

같

은

동시적

조달원천과

유보이익에

따른

내부조달원천도

포함되어

내부

조달원천인

유보이익을

제외하면

추가소요자금

조달요구액이

된다

II.

매출액

추정

및

소요자금

예측


13

• 매출액지수로

계산하는

방법

-

일평균매출액(=연간매출액/365일)으로

대차대조표와

각

항목

중

매출액

비례항목을

나눈

매출액지수를

구하고

이

매출액지수가

일

정하다고

가정하면, 매출액변동에

대응한

대차대조표

각

항목의

변동

추정

-

예상자산가치

= 매출액지수(체류기간)ⅹ예상일평균매출액

A

-

A₁= ⅹ

DSO₁

DSO

. A₁: 변동

후의

자산가치

. DSO₁: 예상일평균매출액

A

. : 매출액지수, 일정률

가정

DSO

II.

매출액

추정

및

소요자금

예측


14

b.

회귀분석법

• 매출액백분율법의

약점보완

• 매출액과

상관성이

높은

항목을

대차대조표에서

추출하되

항목별로

매출액

과의

상관성에

기초한

회귀분석

• 예) 외상매출금에

대한

추가소요자금

추정

외상매출금

=α

+ β·매출액

•

매출액백분율법은

단기소요자금

추정

•

회귀분석법은

장기적인

소요자금

추정에

적합

매출액백분율과

회귀분석의

차이

II.

매출액

추정

및

소요자금

예측

매출채권

매출액0 S₁

매출액백분율선

예측차이

회귀선


15

1.

재무분석의

필요성

• 재무분석이란

기업경영활동과

관련하여

일정기간의

경영성과와

현금흐

름, 일정시점의

재무상태를

평가하여,

현재

상태의

현상분석

현상에

따른

문제점과

원인분석

문제점에

대한

개선대책

을

강구하여

향후

경제활동에

반영하는

업무이다

• 각

이해관계자들이

각기

자기의

목적에

맞게

특정기업의

재무정보를

활

용하여

분석하고

의사결정을

하기

위해서

재무분석이

필요.

2.재무분석

기본적

절차

III.

재무분석

절차

재무분석

자료 현상분석

문제점과원인분석

개선대책

수립

및 반영


16

3.

재무분석의

이용자와

목적

• 재무분석은

기업을

둘러싸고

있는

이해관계자가

특정한

목적으로

경제적

의사결

정을

하기

위해

• 기업의

과거

경영성과나

현금흐름, 재무구조를

토대로

하여

향후

성장성, 수익성, 현금흐름

및

재무구조를

토대로

하여

향후

성장성, 수익성, 현금흐름

및

재무구조

가

어떻게

될

것인가에

따라

의사결정을

하게

되므로

미래의

합리적인

예측이

중

요함.

이해관계자의

재무분석

목적

비교

III.

재무분석

절차

구 분 분 석 목 적

주주/투자자 • 주식매입을

통해

어느

정도

수익을

올릴

수

있겠는가의

목적• 배당수익률, 주가

시세차익

금융기관/채권자 • 자금대여를

통해

약정된

이자수취

및

원금회수가

원활하겠느냐의

목적• 이자지급

및

차입금

상환

능력

협력업체 • 납품대금의

결제가

원활할

것인지의

목적(공급거래선)• 납기, 품질, 지속적인

공급여부의

목적(수요거래선)• 유동성, 현금흐름

거래선/고객 • 우수한

품질, 원활한

A/S여부• 수익성, 현금흐름


17

III.

재무분석

절차

구 분 분 석 목 적

정부 • 조세의

확보와

조세신고

납부의

성실성

여부

목적• 과세표준의

적정성

종업원 • 인건비의

지불, 복리후생

등

기업의

장기적

성장

여부

목적• 인건비, 복리후생, 인사관리제도

경영자/관리자 •

경영관리의

효율성

제고를

위해서

각

부문의

문제점과

원인을

파악하

고

그

개선대책을

강구하여

경영관리에

반영하는

목적• 성장성, 수익성, 현금유동성, 재무구조

4.

재무분석

분류

① 분석

목적에

의한

분류

1

)

외부분석

• 기업의

외부

이해관계자의

특정

목적에

의한

분석이며

주로

재무회

계

자료에

의한

분석영역이다.

2

)

내부분석

• 기업의

내부

경영자나

관리자가

효율적인

경영관리

목적으로

즉,

장사를

잘

하기

위한

분석이며

관리회계에

의한

분석영역


18

III.

재무분석

절차

구분 외 부 분 석 내 부 분 석

목 적 • 외부

이해관계자의

의사결정 • 내부

이해관계자의

경영의사결정

정보이용자 • 투자자, 채권자, 거래선, 정부

등 • 내부

경영자·관리자

분석범위 • 전사적

분석• 사업단위별

분석• 관리목적단위별

분석

분석방법• 재무회계적

분석• 현상분석

• 관리회계적

분석• 현상, 원인, 대책

분석

분석자료 • 재무제표• 재무제표• 기타

모든

경ㅇ여자료

분석시기 • 년, 반기, 분기 • 수시

분석성격 • 과거

실적

중심 • 미래

예측

중심

외부분석과

내부분석의

비교


19

III.

재무분석

절차

② 분석

대상자료에

의한

분류

1

)

재무분석

: 정량적

분석

• 기업의

재무내용을

분석하는

영역으로서

주로

기업의

회계

및

재무

자료로서 분석하는 영역

• 매출자료에

의한

매출액

증감

차이분석, 손익계산서

또는

제조원가

명세서에

의한

손익분석이나

원가분석, 대차대조표에

의한

자산의

배분이나 재무구조 분석 등

• 재무적

계수에

의해

분석되므로

비

재무분석에

비하여

비교적

객관

적인 판단자료가 될 수 있다.

• 주로

단기적인(1년

기준)분석에

많이

활용되며

장기적인

분석은

재

무자료의

추세로서

분석하게

된다.

2

)

비재무분석

: 정성적

분석

• 기업의

비재무석

내용을

분석하는

영역으로서

주로

회계자료가

아

닌 비계수적 요소에 의한 분석


20

III.

재무분석

절차

분석

항목 분 석 내 용

경영자능력• 경력,학력, 창의성, 팀워크, 리더쉽• 차기

경영자

육성

종업원

구조• 직급별

인력구조의

적정성• 전문인력, 연구인력의

질·양적

수준• 노사관계

시설투자• 시설투자

규모의

적정성(과잉, 과소투자

여부)• 자금조달의

적정성(내부자금

조달

비율)

기술수준• 기술개발

수준(기술도입), 기술제휴

등• R&D투자규모

제품력• 주력제품의

시장

점유율• 제품구조(PLC분석)• 제품의

다양화

경영관리• 목표관리

시스템• 경영통제

시스템

계열화 • 판매계열화, 구매계열화, 자본계열화

기업이미지 • 소비자

이미지, 사회적

이미지, 사회적

책임

완수

비

재무분석

항목


21

III.

재무분석

절차

③ 분석

요소에

의한

분류

• 각

경영

활동

요소별로

경영실적의

양부를

판단하는

분석으로

성장성,

수익성, 활동성, 안정성, 유동성

등으로

분류

분석 요소별 분석 내용

구분 분 석 내 용

성장성• 과거대비

기업의

규모가

얼마나

커지고

있는가(매출액

증가율, 유형자산

증가율, 당기

순이익증가율

등)

수익성(자본수익성)

(매출

수익성)

• 투자한

자본대비

얼마나

벌었는가(총자본(총자산)순이익율, 자기자본

순이익율

등)• 판매한

매출액

대비

얼마나

벌었는가(매출액

영업

이익율, 매출순이익율

등)

활동성• 투자한

자본/자산대비

ㅁ매출액으로

돈을

얼마나

회수

하였는가(총

자산

회전율, 매출채권

회전율

등)

안정성• 자본조달구조가

얼마나

건실한가•(부채비율, 차입금

비율)


22

III.

재무분석

절차

구분 분 석 내 용

유동성• 유동부채(단기채무)의

지급능력이

얼마나

양호한가(유동비율, 당좌비율)

경제적

부가가치

(EVA)

• 자기자본

비용을

차감한

기업가치증대는

얼마나

되는가(투하자산

EVA율, 매출액

EVA 율)

5

.

재무분석시

고려사항

• 기업경영실적을

절대적으로

평가하거나

주관적으로

판단할

수

없으며

어디까지

나

비교기준

대비

비교평가를

해야

객관적으로

판단할

수

있다.

①

비교기준1)

기간비교• 당기의

실적을

전년대비, 전

분기대비, 전월

대비

등

기간적

대비로서

전기대비

향상도를

평가

2

)

목표(계획)비교• 당기

실적을

당초

설정한

당기

계획(예산)과의

대비로서

달성도를

평가

3)

상호비교• A사의

당기

실적을

경쟁타사

실적과의

대비로서

타사대비

경쟁력을

평가하는

것


23

III.

재무분석

절차

4)

업종비교• A사의

당기

실적을

업종

전체

평균과의

대비로서

업종

내

위치를

평가하는

것

5)

이론적

표준

비교• 당기의

실적을

이론적인

표준치와의

비교에

의해

평가하는

것

구분 비교

특징

기간비교/목표비교

• 작성되는

모든

자료로서

비교분석

가능(내부분석/관리회계적

측면)

상호비교/업종평균

• 타기업/업종평균

자료수집의

한계점• 자사

위치의

거시적

판단

기준(외부분석/재무회계적

측면)

이론적

표준비교

• 이론적

표준의

설정이

어려움(일부

지표

표준설정

가능

: 자본이익률>기회비용)• 업종별로

상당한

차이가

있을

수

있음• 경영/경제적

환경변화에

따라

달라짐


24

III.

재무분석

절차

②

회계처리

기준은

같은가

• 회계처리

방법이

2 이상의

경우는

재고자산

평가방법, 감가상각비

계산

방법, 대손상각비

계상방법, 퇴직충당금

설정방법

등인데

기업의

임의적

선택이나

변경에

의해서

또는

기업회계와

세무회계의

차이에

의해서

발

생 가능• 회계처리방법이

다른

경우에는

비교자료가

결산

확정된

자료

또는

외부

공표된

자료이더라도

관리목적의

재무분석에서는

전기실적, 당기

계획, 타사실적의

계수를

당기

실적

기준으로

수정하여

비교평가

하여야

한다.-

이러한

자료들은

동일한

영업을

하였는데도

단지

결산회계처리

과

정(자산/부채의

평가과정)에서

차이가

발생되기

때문에

경영실적평

가

또는

관리적

의사결정에는

의미가

없기

때문임.

2개

이상의

회계처리방법

예

구분 회계처리방법

재고자산

평가• 개별법, 총평균법, 선입선출법, 이동평균법, 후입선출법,

매가환원법

대손상각비계상• 법인세법

한도• 과거의

경험률에

의해

합리적으로

추산한

금액

감가상각비계상 • 정액법, 정률법, 생산량

비례법

퇴직급여계상 • 기업회계기준

한도, 법인세법

한도


25

III.

재무분석

절차

③

재무분석

방법

1

)

재무분석

방법의

분류

가. 비율분석법

a.

구성비율법

b. 관계비율법

-

구성비

대차대조표

-

성장성

비율-

구성비

손익계산서

-

수익성

비율-

구성비

원가명세서

-

활동성

비율-

구성비

현금흐름표

-

안정성

비율- 유동성 비율

나. 實數분석

a.

증감법

b. 분기법-

비교

대차대조표

-

손익분기점

분석-

비교

손익계산서

-

자본회수점

분석-

비교

원가명세서

-

레버리지

분석-

비교

현금흐름표


26

III.

재무분석

절차

2)

비율분석법

: 현상/문제점

파악

a.

구성비율법• 각

재무제표의

총액을

100%로

하고

각

항목별

구성비율에

의

한 방법• 대차대조표상의

각

자산항목

구성현황과

자본의

조달구조

파악• 손익계산서상의

원가율

이익율

파악

b.

관계비율법

: 재무제표

항목간의

상호관계비율매출액

• 매출채권

회전율

=매출채권

3)

實數법

: 원인

분석/대책

마련

•

재무제표

각

항목의

실제

수치의

증감으로

양부를

판단하는

방법예) 재고자산이

과다하게

증가하여

재고자산

회전율이

낮아졌다면

어떠한

재고자산이

과다하게

증가하였는가를

분석하여

그

원인과

개선방안을

수립하는데

활용된다.


27

1.


작성

목적

1

)

추정재무제표란?

①

추정제조원가보고서(estimated cost report)

②

추정손익계산서(estimated profit and loss statement)

③

추정

대차대조표(estimated balance sheet)

2

)

작성

목적

• 장래에

이루어질

기업의

재무상태와

경영성과를

미리

예견하고

계획하여

기

업의

목표이익을

달성할

수

있도록

경영활동을

통제·조정·관리하는

것.

①

기업체의

입장

• 각

부문

예산의

목표이익

달성을

위한

타당성

여부

검토

가능

• 자금조달계획의

타당성을

검토하고

구체적인

수치

제공

• 장래에

대한

재무상태

추이를 알 수 있음.

IV

.

추정재무제표

작성


28

②

금융기관의

입장

• 장래의

지급능력이

좋은지

나쁜지를

예측할

수

있다.

• 기업의

수익성과

원리금

상환능력을

검토할

수

있다.

• 대출금의

회수정책을

세울

수

있다.

• 융자대상

기업체의

적정

소요자금을

책정할

수

있다.

③ 정부의 입장

• 사업별·기업규모별

종합


작성을

통하여

산업정책

및

금

융정책의

기본자료를

얻을

수

있다.

• 차관

신청업체의

소요자금

조달

능력과

원리금

상환능력을

판단할

수

있다.

IV

.

추정재무제표

작성


29

2.


작성절차

준비

단계

작성

단계

분석검토

단계

사례설명

결산재무제표

추정자료


작성

1

)

준비단계

①

최근

3개년

이내의

재무제표를

통하여

②

회사의

재무제표가

재무상태

및

경영성과를

정확히

반영하고

있고

특정

목적

에

이용하기

위하여

작성되지

않았는가의

여부

검토

③

과거

2기

내지

3기의

재무제표를

비교

분석하여

급격히

증감된

계정은

그

사

유를

규명

IV

.

추정재무제표

작성


30

④

재무제표

상호간의

관계

계정으로

• 제조원가

보고서상의

기말재료

재고와

재공품과

대차대조표상의

재료

및

재공품과의

일치

여부

• 제조원가보고서상의

당기제품제조원가와

손익계산서상의

당기제품제

조원가와의

일치

여부

• 손익계산서상의

기말제품재고

및

대차대조표상의

제품계정

및

순이익

과의

일치

여부

• 대차대조표상의

감가상각비와

손익계산서

및

제조원가보고서상의

감가

상각비와의

일치

여부

• 차입금

및

차관금

발생이자의

정확한

계상

여부

• 유가증권의

시가평가

여부

• 법정이익준비금의

계상

여부

• 이익

처분안의

적정여부

검토

IV

.

추정재무제표

작성


31

2

)

작성단계

①

추정제조원가보고서

• 일정한

추정기간에

생산해야

될

제품

수량에

대한

원가의

견적

• 재료비·

노무비

·

경비를

일일이

추정해야

함.

• 재료비

추정

−

제품생산에

필요한

원재료의

수량

결정ⅹ

원재료의

단가

원재료

단가

: 최근

구입가격, 시장가격, 표준가격, 예정가격

중에

서

합리적으로

결정

• 노무비

추정

−

장기적인

관점에서

노무계획

수립, 특히

숙련공의

경우

• 제조경비의

추정

−

생산량의

증감에

따라

증감하는

변동비가

있고

그렇지

않은

고정

비도

있음.

−

물량계산보다

금액계산에

치중

추정

• 동일제품

대량생산은

용이하나

주문

생산의

경우

예측이

곤란

IV

.

추정재무제표

작성


32

제조원가의

정확한

추정을

위하여

검토되어야

할

몇

가지

중요한

사항

a.

판매량

사정

• 판매량의

사정은

판매예측을

기초로

하여

생산량을

결정하기

위한

기초자료

• 시장

및

경제계

일반의

변동

등

장래의

판매활동에

영향을

미칠

제반

요소를

판매

분석과

시장

분석

후

결정되어야

함.

판매분석

: 과거의

판매, 실적을

제품별, 지역별, 계절별로

분석하고

판매제

품의

계절적

변동

기타

각종의

시장변동을

통계적으로

파악하는

것.

시장분석

: 장래의

시장에

대한

통계자료나

일반

경제통계

등을

이용하여

기

존제품

및

신제품에

대한

과거의

국내공급실적, 도입실적, 수출실적

등과

상

업구조의

변동, 소비구조

등을

분석함으로써

장래시장에서

제품

판매가능성

을

발견.

b.

생산량

사정

• 판매

가능량이

사정되면

제품별

생산능력, 시설확장계획, 재무상태, 노무사정, 재

고정책

, 제품재고

및

재공품

재고상태

등을

고려하여

제품별

생산량을

결정하고

생산계획을

수립

• 사정된

생산량을

제품별로

원가항목에

따라

그

비용을

추정

집계하면

추정제조원

가

보고서가

됨

• 재고정책에

의해

조정

적정재고의

책정은

제품별

생산기간, 창고시설, 보관비용, 원료부족, 가격변

동, 수급현황 등을 고려

IV

.

추정재무제표

작성


33

c.

비용분해

• 기존

생산제품

및

신제품

생산시

일정한

조업도를

전제로

한

원가요소별·

비목별

로

고정비와

변동비의

비율을

파악함으로써

주로

제조간접비

예산액을

추정하기

위해

가. 총비용법

• 변동비의

매출액에

대한

비율

• 변동비율을

산출함으로써

고정비와

변동비를

구분하는

방법

매출액

비용총액

변동비

고정비

1월

5,000 만원

4,000 만원

2,500 만원

1,500 만원

2월

6,000 만원

4,500 만원

3,000 만원

1,500 만원

차액

1,000 만원

500 만원

• 매출액

1,000만원

증가

→

비용

500만원

증가

–

변동비

간주

•

변동비율

: 500 만원/1,000 만원

= 0.5

•

1월의

변동비

: 5,000 만원ⅹ0.5 = 2,500 만원

•

2월의

변동비

: 6,000 만원ⅹ0.5 = 3,000 만원

IV

.

추정재무제표

작성


34

총비용법

적용시

제약

조건

•

고정비는

불변

•

변동비율에

변화가

없다

•

제품판매가격에

변화가

없어야

한다

•

제품

판매수량의

비율에

변화가

없어야

한다

•

이상한

비용이

존재하지

않아야

한다.

나. 산포도표법

• 고정비와

변동비의

부분을

알기

위해

산포도표(scatter graph)를

이용하는

것.

• 종축

: 원가, 횡축

: 생산량(조업도)

• 과거의

원가숫자를

도표

안에

점으로

표시한 후 그 점들에 의하여 원가의 추세선

(trend-line)을

직선으로

그림으로써

변동비율을

계산

다. 최소자승법(least square method)

• Y : 원가, a : 고정비, b : 직선의

기울기(변동비율), X :생산량

• Y = a + bX

라는

등식

성립

• 이

등식의

미지수

a와

b를

최소자승법에

의해

계산할

수

있다.

IV

.

추정재무제표

작성


35

• 최소자승법은

산포도표상에

표시된

점들과의

거리의

자승의

합계가

최소가

되는

확정적인

직선을

그려

고정비와

변동비를

구하는

방법

• 수학적

방법에

의하여

계산의

결과가

너무

정확하게

산출되기

때문에

그

결과를

과신하기

쉽고

오도될

우려도

있으므로

경험과

건전한

판단에

의해

보완되어야

함.

라. 개별비용법(계정과목법)

• 계정과목의

성질을

개별적으로

음미하여

고정비와

변동비를

분류·구분하는

것.

• 변동비

: 직접재료비, 직접

노무비, 보조재료비

• 고정비

: 감가상각비, 직원급료, 수당, 제세공과

등

간접비

• 준

고정비(준

변동비) : 실제에

있어서는

고정비와

변동비로

분류

판별하기

곤란한

비용. 이들에

대해

일반적으로

채택하고

있는

변동비·고정비

분해방법.

전부

고정비로

취급

고정비에

가까운

것은

고정비변동비에

가까운것은

변동비로

분해

준

고정비에

속하는

각

항목에

대하여는

일정한

비율을

임의로

정하여

고정

비와

변동비를

분해하는

방법.

준

고정비

항목에

대하여

총비용법, 산포도표법

등을

적용하여

분해하는

방

법

• 고정비와

변동비의

구분은

업종

규모에

따라

천차

만별이므로

개별

비용법에

의하

는

것을

원칙으로

하되

기업의

특수성, 회사실정에

맞는

분류기준

채택

IV

.

추정재무제표

작성


36

d.

원가계산

방법

및

제

원가요소의

결정

• 판매량사정을

기초로

생산량

결정

• 이에

따른

재료비와

직접노무비

추정

• 비용분해방법에

의하여

제조간접비

예상

• 원가

구성요소가

추정되면

추정

제조원가를

계산하기

위하여

원가계산

방법

및

제

원가요소를

결정. 이의결정에

고려되어야

할

사항

종합원가계산방법에

의할

것인가

또는

개별원가계산에

의할

것인가는

기존

생산제품

및

계획제품의

종류와

제조공정에

따라

결정

규격이

다른

동종제품의

생산시

또는이종

제품간에

부분

공통비의

원가배부

기준으로

사용되는

등가계수는

면밀히

검토하여

가장

합리적인

것으로

한다.

재료비

등의

소요

원단위는

회사

기타

업계의

실적을

참작하여

사정하고,

신제품

개발을

위한

시설

확장의

경우

제조공정, 원료대차

가능성, 공손품의

불량품

비율

고려하여야

하고, 기말재료

재고는

최소한

차기의

생산에

필요

한

원료는

확보되도록

계상하여야

함.

제공품의

원가계산에

있어서

재료비와

가공비를

구분하되

재료비는

투입량

에

수율(yield percentage)을

감안하여

계산, 가공비는

재공품의

평가방법을

결정한

후

재공품의

원가를

계산

기타

고정자산

등

타계정으로

대체될

금액의

유무를

검토하고

타계정으로

대

체될

금액이

있으면

이

금액만큼

제조원가에서

공제하여야

한다.

e.

추정제조원가보고서의

작성• 준비단계에서

사정한

생산량, 비용분해방법에

의한

원가항목별

비용의

추정, 원가계산방법과

제

원가요소

등을

참작하여

작성한다.

IV

.

추정재무제표

작성


37

②

추정손익계산서

• 장래

일정기간

동안

경영활동을

수행하면

얼마만큼의

이익이

발생할

것

인가를

표시한

것.

• 기업체

스스로가

대외채무의

상환능력을

판단할

수

있다.

• 기업의

수익성을

검토할

수

있다.

• 신제품

개발

및

양산체제

확립을

위한

시설확장계획

추진

여부의

결정

• 장기경영계획

수립의

기초자료를

얻을

수

있다.

• 구성항목의

모든

계수를

일일이

추정해야

한다.

• 순매출액의

추정

: 판매예측과

판매단가에

의하여

• 매출원가

: 추정제조원가보고서에서

• 이자비용

등

: 소여자금

사정

및

자금조달계획에

의거

결정

1

)

판매단가

결정

• 생산제품의

예상판매단가

: 경쟁제품, 수입품, 대체품

등의

시세를

참작하여

제품의

시장출하와

동시에

현실적으로

형성될

가액으로

하여야

함.

IV

.

추정재무제표

작성


38

2

)

소요자금

사정

• 기존기업의

경우

운전자금을

의미

• 신규계획사업

또는

시설확장기업의

경우

: 시설자금으로서의

내외

자도

포함되어야

함.

• 시설자금의

사정

: 연구소

또는

권위기관의

기술조사서에

의하고

외자는

도입부대비를

추가

계상

• 운전자금

: 유동자산-유동부채, 현금예금, 외상매출채권, 재고자산, 외상매입채무

등

영업활동을

수행하기

위하여

반드시

필요한

것.

• 운전자금의

부족

: 기업의

지급능력을

감퇴시키고, 재료비·노무비

및

기타경비의

지급에도

지장을

초래

• 운전자금의

과잉현황

: 이자비용

등의

증가를

유발

기업의

소요운전자금

산출

방법

A. 매출액과

각

운전자금

항목과의

상관관계

분석에

의하여

산출하는

방법

-

과거

수년간

매출액

변화에

대한

각

운전자금

항목의

변동을

관

찰함으로써

매출액의

증감에

관계없이

고정적인

항목과

매출액의

변화에

비례하는

변동적인

항목으로

구분하여

추정기간의

예상매출

액에

대한

적정

소요자금

산출

방법.

IV

.

추정재무제표

작성


39

B.

운전자금

항목의

회전기간을

이용하여

산출

운전자금의

1회전기간의

산식

a.

수취계정

회전기간

= 수취계정

평균잔액/연간

순

매출액

b.

원재료

회전기간

= 원재료

평균잔액/연간

순

매출액

c.

재공품

회전기간

= 재공품

평균잔액/연간

순매출액

d.

제품

회전기간

= 제품

평균잔액/연간

순

매출액

e.

지급계정

회전기간

= 지급계정

평균잔액/연간

순

매출액

• 1회전기간

= (a+b+c+d)-e

C.

운전자금

소요액은

1회전기간

산출, 원가요소별로

1회전기간

비용계상

1차연도

2차연도

3차연도

재료비

ⅹ ⅹ ⅹ

ⅹ ⅹ ⅹ

ⅹ ⅹ ⅹ

직접노무비

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

제조간접비(감가상각비

공제) ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

판매비와

관리비

(감가상각비

공제) ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

총

운저자금

소요액

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

ⅹ

IV

.

추정재무제표

작성


40

3

)

자금조달

방법의

결정

• 어떤

자금을

어디서

어떤

방법으로

조달할

것인가를

결정

• 자금의

조달

원천

: 금융기관으로부터의

장단기

융자, 사채발행, 신

주발행

등

• 자금조달기간을

결정하기

위한

자금수요의

원인

-

장기간에

걸친

매출액의

상승추세

-

계절적

변동을

고려하여

비

수요기에

재고량

확보

-

일반경기나

한

산업분야의

특수경기

호전으로

기업자금

증가

• 자금원을

선정하기

위한

금융비용, 위험부담 등 제 요소 고려

-

차입

또는

발행할

때에

지출되는

금액

-

매기

지급하는

이자

또는

배당도

고려

• 금융비용의

구성

-

주식에

관하여는

배당금과

신주발행비

및

상장비용이며

이것이

납입금액에

대하여

어느

정도

비율을

차지하는가가

문제

-

사채에

관하여는

지급이자에

발행할인액과

사채발행비와의

상각

분을

가산한

금액

-

차입금에

대하여는

지급이자와

차입절차

비용

IV

.

추정재무제표

작성


41

4

)

추정손익계산서의

작성

• 사정된

판매량ⅹ사정된

예상판매단가

= 예상판매가액

•

환입품액을

감안하여

순

매출액을

사정한다.

•

기말제품재고

: 과거의

실적과

생산기간

및

매출제도

등을

참작하고

재고정책에서

결정된

재고액으로

계상한다.

•

판매관리비의

추정

: 비용분해에

유의

100% 고정비성격을

띠고

있

는

비목일지라도

인원

및

시설

확장에

따른

고정비

증가

고려

•

영업외

수익

: 확실히

수익이

실현되리라고

예상되는

금액만

계상

•

영업외

비용

: 가종

차입금의

이자

계상

•

창업비

등

이연계정의

상각은

세법상

규정에

따라

실시

③

추정

대차대조표

•

장래의

일정기간에

영업활동을

수행한

결과

기말에

자산·부채·

자본의

상태가

어떻게

변화할

것인가를

보여주는

것.

•

경영정책, 경영의

안정성, 유동성

등에

관한

관점에서

작성

•

최근의

대차대조표를

출발점으로

하여

그

숫자가

어떻게

변화할

것인가를

계정과목별로

일일이

추정하여야

한다.

•

실사자산

: 각

계정의

실제회전기간을

산출하여

특수한

조건의

변동이

없

는

한, 동일한

회전기간을

사용하여

추정하되

시설확장계획이

있을

경우

공사완성시점에

확장된

사업규모에

필요한

원재료

계상.

IV

.

추정재무제표

작성


42

•

고정자산

: 내외자

공사비에

의하여

건설되는

건물구축물과

도입기계,기

타고정자산의

증가액을

계상.

•

자산재평가

실시

평가액으로

계상

•

공구기구비품은

재평가되

않을

때에는

장부가액으로

계상.

•

5년

이내에

구입한

자산은

재평가

불가능.

•

재평가차액은

이것에

대한

3% 해당액의

재평가세를

공제한

잔액을

자본

잉여금으로

계상

•

유형·무형의

고정자산에

대한

감가상각비는

법인세법

시행령에

규정된

감가상각방법에

의거

계상.

•

금융기관의

단기차입금은

기말잔액에

대하여

연간

최소한

2할

정도는

상

환

되는

것으로

할

것. 장기차입금이라도

연내로

상환기일이

도래되는

것

은

유동성

장기부채로

대체

계상

•

상법상의

규정에

따라

매기

현금

배당액의

10% 이상을

자본금의

½에

달

할

때

까지

이익준비금적립

이

금액을

계상.

•

이익준비금

계상

후의

잔여이익잉여금은

기타

법정

적립금

및

임의

적립

금으로

적립하고

잔액은

차기로

이월

•

추정

연도

말의

현금

및

예금은

법인세

충당금, 배당금, 감가상각

충당금, 미 확정 시설확장 자금 등이 포함.

•

1차·2차·3차

연도

말에는

이와

같은

내부유보로

더욱

보유현금이

증가될

것이므로

이

경우에는

확실한

자금용도가

책정되어

있지

않은

이상

추정

자가

임으로

자금용도를

정하지

않고

그대로

계상

주서한다.

IV

.

추정재무제표

작성


43

3

)

분석검토

단계

①

현금흐름계산서

현금흐름

계산서의

작성

용도

a

.

회사의

현재

및

장래에

있어서의

이익, 부채상환, 대여, 배당에

대한

능력

의

산출에

유용

b.

현금흐름

계산은

분석자에게

기존시설운영을

위하여

소요될

모든

자금을

계산하게

함으로써

자금수요의

과부족을

조정, 분석자에게

미미한

이익

액보다

더욱

많은

가용자금을

가르쳐

주게

된다.

c.

현금흐름계산은

신규공장건설의

구입가격과

신규시설대체계획의

타당성

여부의

검토를

가능하게

한다.

d.

기업의

실적분석에

도움을

주고신규시설의

구입과

배당금의

지급을

가능

하게

하고

장기차입금의

기한

전

상환, 매입할인

등의

이득을

얻을

수

있

고

지급어음을

감소하게

할

수

있다.

e.

현금흐름계산서

작성요령은

추정기간에

있어서

현금

수입의

원천과

현금

지출의

용도별로

그

금액을

집계하고, 현금수입합계에서

현금지출합계를

차감하여

현금증감액을

산출, 이

금액이

최근의

결산대차대조표와

추정

연도말

추정대차대조표상의

현금잔액과

일치하는가를

검토하고

차이가

있을

때

그원인을

규명하여

일치되도록

한다.

IV

.

추정재무제표

작성


44

②

운전자금

확보여부

검토

a.

추정대차대조표에

의하여

운전자금계산표를

작성하고

소요운전자금이

확보되었는지의

여부를

연도별로

검토.

b.

계산된

운전자금이

1회전

소요운전자금보다

많은

여유가

있을

때에는

자금조달방법을

재검토하여

차입금을

감소시키는

등

조정

c.

계산된

운전자금이

1회전

소요

운전자금보다

적을

때에는

장단기

차입

금의

상환기한을

연장

또는

증자

방법으로

부족자금

확보

IV

.

추정재무제표

작성


45

1.현금흐름

추정시

유의해야

할

기본원칙

• 현금흐름(cash flow)이란

영업활동으로부터

발생하는

모든

현금의

움직임을

의미

• 영업활동으로

인하여

들어오는

현금을

현금유입, 나가는

현금을

현금유출

• 현금흐름은

각

기간별로

현금유입과

현금유출로

구분하여

측정하는

것

보다는

각

기간마다

현금유입과

현금유출의

차를

계산

측정하는

것이

편리

• 현금유입과

유출의

차를

순

현금흐름이라

한다

① 모든

현금흐름은

법인세

납세

후

기준으로

추정해야

한다.

② 모든

현금흐름은

증분

기준으로

추정해야

한다.

• 투자결정으로

인한

현금흐름의

증분

만을

고려해야

한다

증분

기준에

의하여

현금흐름을

추정할

때

고려해야

할

사항

투자결정으로

인한

모든

증분

효과를

고려해야

한다.

투자안의

채택으로

인한

추가적인

순운전자본의

소요액을

현금흐름

추

정에

반영해야

한다.

매몰원가는

과거의

투자결정에

의해

발생한

비용으로

새로운

투자안

평

가와는

아무런

관련이

없으므로

현금흐름에

포함시키지

않아야

한다.

기업이

다른용도로

이용할

수

있는

자원을

특정

투자에

사용한다면

이

자원에

대한

기회비용을

현금흐름에

반영해야

한다.

V.

현금흐름

추정


46

③ 이자비용과

배당금은

현금유출에

포함되어서는

안된다.

④ 감가상각비는

현금

유츌에

포함되어서는

안된다.

⑤ 감가상각비는

현금

유츌에

포함되어서는

안된다.

⑥ 인플레이션을

일관성

있게

고려해야

한다.

2.

현금흐름의

주관적

판단요소

① 현금흐름을

예측하는

데는

재무이론을

이해하는

것보다

그

사업에

대한

상세한

이해가

필요

② 현금흐름거래에서

주관적인

부분

판단

체크포인트

• 생산품목은

무엇이고

매출이

계획대로

진행될

수

있는가?

• 해당기업이

속한

산업의

전망은

어떠한가? 경기순환적

업종인가?

• 기업의

성장

또는

확장계획은

무엇인가?

• 자금계획에

수반되는

운전자본과

고정자산

요구액

규모는

어느

정도인가?

• 어떠한

사건이

사업계획에

영향을

미칠

수

있는가?

• 매각

가능한

여유자산이나

조직을

보유하고

있는가?

• 그

밖의

다른

잠재

현금조달원이

있는가?

• 주된

자금조달은

은행인가?

V.

현금흐름

추정


47

3.

현금흐름

분석

① 현금흐름을

살펴보기

위해서는

해당기간의

손익계산서와

기초와

기말

두

시점의

대차대조표가

필요

② 현금흐름분석은

현금흐름표를

이용하여

기업의

현금흐름의

내용

및

변동원인을

중심으로

기업의

재무적

건전도를

분석하는

것.

③ 현금이

부족하거나

유동성에

문제가

있을

때

아무리

수익성이

좋더라도

도산될

수

있다.

4.

현금흐름표의

의의

① 2006년

2월6일

제정한

새로운

기업회계기준

제21호

현금흐름표

작성

② 현금흐름표는

기업이

일정

기간동안

얼마의

현금을

조달하였고

얼마의

현금을

운

용하였는가를

나타내는

회계보고서

③ 현금흐름표는

일정기간

기업의

현금조달

및

운용상황을

영업활동, 투자활동, 재무

활동의

세가지

부문으로

나누어

각

부문별로

현금흐름에

관한

정보

제공

• 영업활동

: 제품생산, 구매

및

판매활동

• 투자활동

: 투자자산

및

비유동자산의

취득과

처분

• 재무활동

: 소요자금의

차입

및

상환, 신주발행이나

배당금

지급

V.

현금흐름

추정


48

③ 현금흐름표로

부터

얻을

수

있는

유용한

정보

• 분석대상기업의

미래현금흐름에

관한정보제공

• 영업활동에서

발생한

순

현금흐름과

당기순이익의

차이

및

그

이유에관한

정

보 제공

• 기업의

부채상환능력과

배당금

지급능력

파악

가능

• 기업의

투자활동과

재무활동으로

인한

현금흐름을

검토함으로써

일정기간동

안

자산이나

부채가

증가하거나

감소하게된

이유

파악

용이

5.

현금의

범위

① 현금과

예금

및

유동성이

높은

유가증권

등

현금

등가물

• 현금과

예금

: 통화

및

타인발행

수표

등

통화대용증권과

기한이

결산일로부

터

1년

이내에

도래하는

예금

• 현금

등가물

: 현금의

단기적

운용을

목적으로

한

유동성이

높은

유가증권

-

큰

거래비용없이

현금으로의

전환

용이

-

이자율

변동에

따른

가치변동의

위험이

중요하지

않은것

. 취득당시

만기가

3개월

이내에

도래하는

채권

. 취득

당시

상환이

까지의

기간이

3개월

이내의

상환

우선

주

. 3개월

이내의

환매조건의

환매채

등

V.

현금흐름

추정


49

6.

현금흐름표의

작성

① 영업활동으로

인한

현금흐름

• 원재료

및상품

등의

구매활동과

제품의

생산활동

및

판매활동

• 투자활동과

재무활동

이외의

현금이

따르는

모든

거래

포함


인한

현금

유입

-

제품등의

판매에

따른

현금유입, 수입이자, 수입배당금

포함


인한

현금유출

-

원재료, 상품

등의

구입에

따른

현금

유출, 기타

상품과

용역의

공급자

와

종업원에

대한

현금지출, 법인세, 지급이자

등

포함

② 영업활동으로

인한

현금흐름표작성

1)

직접법

• 현금을

발생시키는

수익이나

비용항목을

총액으로

표시하여

현금유입

액을

원천별로

나타내고

현금유츌액은

용도별로

구분표시

• 현금주의

당기순이익과

같은

것으로

발생주의

기준으로

작성된

손익계

산서를

현금주의

손익계산서로

수정

V.

현금흐름

추정


50

현금흐름표의

양식

: 직접법과

간접법

V.

현금흐름

추정

직접법 간접법

I.

영업활동으로

인한

현금흐름1.

매출

등

수익활동으로부터의

유입액2.

수입이자, 수입배당금

유입액3.

매입이자

및

종업원에

대한

유출액4.

지급이자

유출액5.

법인세

등

유출액6.

기타영업활동에

따른

유출액

II.

투자활동으로

인한

현금

흐름1.

투자활동으로

인한

현금유입액2.

투자활동으로

인한

현금

유출액

III.

재무활동으로

인한

현금흐름1.

재무활동으로

인한

현금

유입액2.

재무활동으로

인한

현금

유출액

IV

.

현금의

증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

V.

기초의

현금

VI.

기말의

현금

I.

영업활동으로

인한

현금흐름1.

당기순이익2

.

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산3

.

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

II.

투자활동으로

인한

현금

흐름1.

투자활동으로

인한

현금유입액2.

투자활동으로

인한

현금

유출액

III.재무활동으로

인한

현금흐름1.

재무활동으로

인한

현금

유입액2.

재무활동으로

인한

현금

유출액

IV

.현금의

증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

V.기초의

현금

VI.기말의

현금


51

2)

간접법

• 당기순이익에

특정항목을

가감하여

영업활동으로

인한

현금흐름을

산출하는

방

법


인한

현금흐름을

구하기

위해

당기순이익에

가감해야할

항목-

현금유출이

없는

비용과

투자활동

및

재무활동으로

인한

비용

등의

가산

-

현금유입이

없는

수익과

투자활동

및

재무활동으로

인한

수익

등의

차감

-

영업활동과

관련하여

발생한

자산

및

부채의

증가

또는

감소

현금유출이

없는

비용 투자와

재무활동으로

인한

손실

감가상각비무형자산

상각퇴직급여대손상각비재고자산

평가손실이연자산

상각비사채할인차금상각분

유가증권처분손실투자유가증권처분손실설비자산처분손실재해손실

V.

현금흐름

추정

영업활동으로

인한

현금

: 간접법

당기

순이익(또는

당기순

손실)

+


52

현금유입이

없는

수익 투자와

재무활동으로

인한

이익

대손충당금

환입액사채할증발행차금상각분자산분

현재가치할인차금유가증권

평가이익투자유가증권처분이익외화관련이익배당수익

중

주식배당액

유가증권

처분이익투자유가증권처분이익설비자산처분이익사채상환이익보험차익

V.

현금흐름

추정

현금유출이

없는

비용 투자와

재무활동으로

인한

손실

부채의

현재가치

할인차금유가증권평가손실(주식)투자유가증권

처분손실투자주식감액손실외화관련

손실

-

- 또는 +


53

V.

현금흐름

추정

영업활동으로

인한

자산증가

및

부채의

감소 영업활동으로

인한

자산

감소

및

부채의

증가

매출채권의

증가재고자산의

증가선급금의

증가선그비용의

증가미수수익의

증가매입채무의

감소선수금의

감소미지급비용의

감소선수수익의

감소미지급법인세의

감소퇴직급여충당금의

감소

매출채권의

감소재고자산의

감소선급금의

감소선급비용의

감소미수수익의

감소매입채무의

증가선수금의

증가미지급비용의

증가선수수익의

증가미지급법인세의

증가퇴직급여충당금의

증가

③

투자활동으로

인한

현금흐름

• 현금의

대여와

회수활동, 유가증권, 투자자산

및

비유동자산의

취득과

처분활동

• 투자활동으로

인한

현금유입

-

대여금의

회수, 유가증권의

처분, 투자자산과

비유동자산의

처분

• 투자활동으로

인한

현금유출

-

현금의

대여, 유가증권의

취득, 투자자산과

비유동자산의

취득,

이연자산의

발생

• 일반적으로

현금유출이

현금유입보다

크기때문에

보통

음(-)의

금액


54

V.

현금흐름

추정

투자활동으로

인한

현금

유입 투자활동으로

인한

현금

유출

단기대여금의

회수장기성예금

및

장기대여금의

회수유가증권의

처분투자유가증권의

처분설비자산의

처분미수금의

회수

단기대여금의

대여장기성예금

및

장기대여금의

증가유가증권의

취득투자유가증권의

취득설비자산의

취득무형자산의

취득이연자산의

발생

투자활동으로

인한

현금흐름

④

재무활동으로

인한

현금

흐름

• 현금의

차입

및

상환, 신주발행이나

배당금

지급

등과

같이

부채

및

자본계정에

미치는

거래

• 재무활동으로

인한

현금유입

-

당좌차월의

증가, 장단기

차입금의

차입, 어음이나

회사채의

발행

및

주식발행

• 재무활동으로

인한

현금유출

-

배당금의

지급, 유상감자, 자기주식의

취득

및

차입금의

상환


55

V.

현금흐름

추정

재무활동으로

인한

현금

유입 재무활동으로

인한

현금

유출

단기차입금의

차입장기차입금의

차입사채의

발행유상증자자기주식의

처분

단기차입금의

상환장기차입금의

상환사채의

상환유상감자자기주식의

취득미지급금의

결제미지급배당금의

상환신주발행비, 회사채발행비의

발생

재무활동으로

인한

현금

흐름

추정 재무제표 작성 - hansung ksconkscon.hansung.ac.kr/content/b_file/bd_mtnews/50_1.pdf ·...

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