يعارملا ةكرش - almarai...ةيلوؤسم ءلاخإ ،ةيلاملا اهجئاتن نع...

شركة المراعي 2018الربع االول

إخالء مسؤولية المالية، نتائجها عن وبيانات معلومات توفير أجل من لها، إعالميا منتجا اعتباره على المراعي شركة قبل من العرض هذا إعداد تم

عد قد أنه كماُ .المراعي شركة تخص التي الجوهرية والبيانات المعلومات كافة على يحتوي وال ومختصر موجز بشكل أ

ال وقد الدقة مضمونة غير أنها كما مسبق، أشعار دون للتغير قابلة العرض هذا في ذكرها تم التي والبيانات المعلومات بأن علما

المراعي شركة فإن ولذلك مالي، مستشار أي قبل من عليها الموافقة أو تدقيقها أو مراجعتها تتم ولم سهو، أو خطأ أي من تخلو

.العرض هذا في الوارده والبيانات المعلومات تجاه التزامات أو مسؤوليات أية يتحملون ال مستشاريها من أيا أو

وتقديرات لخطط وفقا مستقبلية توقعات على تشتمل أومعلومات بيانات على يحتوي قد العرض هذا فإن ذلك، إلى إضافة

ومرتبطة متغيرة بفترة الخاصة المخاطر لبعض سردا تعتبر البيانات هذه أن كما .فيها تعمل التي األسواق ومعطيات الشركة

حيث المستثمرين، قبل من العرض هذا على االعتماد عدم وجوب على الشركة تنوه ولذلك العرض، هذا وإصدار إعداد بتوقيت

تعتزم وال تلتزم ال المراعي شركة فأن وعليه .جوهري بشكل والبيانات المعلومات هذه على تؤثر قد التي العوامل من العديد توجد

أن كما .ذلك غير أو مستقبلية أحداث أو جديدة لمعلومات نتيجة ذلك كان سواء العرض هذا في المستقبلية التوقعات تحديث

.وجدت إن المتوقعة النتائج عن جوهريا تختلف قد الفعلية النتائج

عرضا يعتبر ال أنه كما .كان ظرف أي تحت الشركة إدارة قبل من صريحة موافقة بدون العرض هذا نشر عدم على المراعي وتشدد

.الشركة من الصادرة المالية األوراق شراء أو لبيع تسويقيا

2018تقرير أرباح الربع األول لسنة

شركة المراعي 2

تطورات األعمال

2018األحداث الرئيسة للربع األول

2018تقرير أرباح الربع األول لسنة شركة المراعي 4

.مقدمة عن ضريبة القيمة المضافة•

.ارتفاع عدم اليقين وسط إصالحات متعددة وتغيرات في االقتصاد الكلي•

.ضمن الفئات التقديرية خصوصا انخفاض ثقة المستهلك ونمو السوق بشكل أبطئ ،•

ا باالنكماش في أسواق التصدير• .النمو في الربع يتأثر سلب

.2025تم إحراز تقدم جيد مقابل األهداف االستراتيجية المحددة في المراعي •

. تم إحراز نقطة التعادل لقطاع تغذية الرضع •

2019يناير 1٪ من العلف والبرسيم في 100نسير على المسار الصحيح الستيراد •

استجابة لبيئة 2018مليون لاير لعام 200من المتوقع استمرار تحقيق الفعالية والكفاءة في التكاليف لتحقيق فائض بقيمة •

.التكلفة العالية

.2017مقارنة بالربع المماثل من العام 2018٪ في الربع األول من عام 4.8ارتفع الربح العائد للمساهمين بنسبة •

٪ من 14.9كما ارتفع هامش التشغيل إلى . 2018٪ خالل الربع األول من عام 38.8٪ إلى 34.8تحسن هامش الربح اإلجمالي من •

.٪ في الربع المماثل من العام الماضي ، مما يعكس مدخرات قوية12.4

مليون لاير 290مليون لاير سعودي بالمقارنة مع التدفق النقدي الحر السلبي بقيمة 60التدفق النقدي الحر اإليجابي بمبلغ •

بما يتماشى مع اإلستراتيجية المال للفترة المماثلة من العام السابق ، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض استثمارات رأس

.2025طويلة األجل ، شركة المراعي

.االبتكار من خالل إطالق منتجات جديدة رئيسية في فئات جديدة تعمل على زيادة النمو في السوق ودعم موقف السوق•

تراجع سوق الغذاء السعوديالمراعي زادت حصتها رغم

في تتناقص واألغذية األلبان فئات جميع تقريبا•

مقارنة 2018 فبراير في السعودية العربية المملكة

. 2017 فبراير مع

کةرش تحصل دفق ، تلفئاا جعرات نم مغرلا علیو•

لمملکةا في تلفئاا ظممع في حصة علی عيرالما

.یةودلسعا بیةرلعا

في 1 رقم المرتبة في المراعي ,الفئات معظم في•

.السعودية العربية المملكة سوق

Source: Nielsen Company MAT Nov-17


MAT Category

growth (Value)%

Almarai MAT Val.

Shr Change

Almarai Rank

(Value)

PLAIN REGULAR LABAN -9.6% +1.7 1

PLAIN FRESH MILK -4.9% +1.3 1

FLAVORED FRESH MILK -28.4% +0.0 1

UHT MILK -8.0% +1.3 2

ZABADI -3.8% +0.1 1

FRESH GISHTA -12.0% +4.7 1

FRUIT JUICE BOTTLES -20.9% +0.5 1

BUTTER -3.9% -1.7 1

CHEESE JARS -10.6% -2.8 1

CHEESE SLICES -8.3% +2.4 1

CHEESE TRIANGLES -10.0% +5.3 2

FETA CHEESE -8.7% +3.8 1

TOTAL WHIP & COOKG CREAM +5.2% -2.9 1

SLICED BREAD -5.4% -1.3 1

PUFFS -18.1% +1.1 1

CROISSANTS -10.9% +1.6 1

CUP CAKES +41.3% +29.2 1

WHOLE CHICKEN -5.2% +0.4 1

توضيحات األعمال

2013

SAR 11.2 B +12.4%

2018تقرير أرباح الربع األول لسنة 7 شركة المراعي

التوضيحات

التدفق النقدي الحر

(0.3)

0.5 0.4

0.7

0.1

(0.5)

-

0.5

1.0

Q1, 2017 Q2, 2017 Q3, 2017 Q4, 2017 Q1, 2018S

AR

in B

illi

on

Last 5 Quarters

صافي المبيعات

3.4 3.8 3.4 3.4

3.2

2.8

3.0

3.2

3.4

3.6

3.8

Q1, 2017 Q2, 2017 Q3, 2017 Q4, 2017 Q1, 2018

SA

R in

Bil

lio

n

Last 5 Quarters

الدخل التشغيلي

0.4

0.8 0.8

0.6 0.5

-

0.5

1.0

Q1, 2017 Q2, 2017 Q3, 2017 Q4, 2017 Q1, 2018

SA

R in

Bil

lio

n

Last 5 Quarters

الموظفين44 44

43 43

42

42

42

43

43

44

44

45

Q1, 2017 Q2, 2017 Q3, 2017 Q4, 2017 Q1, 2018

In T

ho

us

an

d

Last 5 Quarters

الربح المنسوب للمساهمين

0.3

0.7 0.7 0.5

0.3

-

0.2

0.4

0.6

0.8

Q1, 2017 Q2, 2017 Q3, 2017 Q4, 2017 Q1, 2018

SA

R in

Bil

lio

n

Last 5 Quarters

تحليل المبيعات

الربع االول -المنتجتحليل المبيعات حسب حسب المنتج 2018 حسب المنتج 2017


االلبان الطازجة

1,305

39% الحليب طويل االجل

316

9%

العصائر

335

10%

الجبن والزبدة

538

16%

المخابز

469

14%

الدواجن

356

اخرى 10%

64

2%

مليون 3,384لاير

االلبان الطازجة

1,164

36%

الحليب طويل االجل

333

10%

العصائر

321

10%


529

16%

المخابز

416

13%

الدواجن

421

مبيعات آخرى 13%

49

2%

مليون 3,232لاير

+3% 1 -%

-3%

+1%

المنتجتحليل المبيعات حسب الربع االول -


2% 2%

9% 10%

10% 10%

10% 13%

14% 13%

16% 16%

39% 36%

Y 2017 Y 2018

صافي المبيعات بالمليون لاير

3,384 3,232

نمو 2017

مقابل 2018

نسبة مجموع

النمو

األلبان الطازجة

) YoY -11% (

(141) (4%)


) YoY -2% (

(10) (0%)

المخابز

) YoY -11% (

(53) (2%)

الدواجن

) YoY +18% (

64 2%

عصيرات الفواكه

) YoY -4% (

(14) (0%)

حليب طويل األجل

) YoY +5% (

17 1%

مبيعات أخرى

) YoY -23% (

(15) (0%)

المجموع

) YoY-4% (

(151) (4%)

تحليل المبيعات حسب البلد

2017حسب الجغرافيا 2018حسب الجغرافيا


السعودية

2,252

66%

االمارات

336

10%

عمان

173

5%

ال وي

163

5%

طر

172

5%

مصر

127

4%

البحرين

71

2%

االردن

62

2%

اخرى

28

1%

لاير 3,384

مليون

تحليل المبيعات حسب البلد


2 017 مو ن

2 ل 018 قاب م

بة س ن

نمو جموع ال م

السعودية

) YoY -1% (

(1 5) (0% )

االمارات

) YoY +1% (

4 0%

عمان

) YoY -1% (

(2) (0% )

الكويت

) YoY -2% (

(3) (0% )

مصر

) YoY +24% (

31 1 %

قطر

) YoY -100% (

(1 72) (5% )

البحرين

) Yoy +12% (

8 0%

األردن

YoY -11% (

(7) (0% )

آخرون

) YoY +17% (

5 0%

المجموع

) YoY -4% (

(1 51 ) (4% )

2018الربع األول , خط ابت ار


الماليةالتوضيحات

التشغيلداء أ


pp 2.4 pp 09 pp 4.0 %10.6 %9.7 %14.9 %12.4 %38.8 %34.8 الى المبيعات %

421

481

Q1, 2017 Q1, 2018

بالمليون لاير

الدخل التشغيلي

+60

+14.1% 328 344

Q1, 2017 Q1, 2018


الربح المنسوب للمساهمين

+16

+4.8%

1,177 1,253

2018الربع األول 2017الربع األول


إجمالي الربح

+75

+6.4%

ائمة الدخل


تغيير ال

(4.5%) 3,232 1 0 0 .0 % 3,384 1 0 0 .0 % مبيعات ال

(10.3%) (1,979) (61.2%) (2,206) (65.2%) تكلفة المبيعات

6.4% 1,253 38 .8 % 1,177 34 .8 % ح رب ي ال مال إج

4.1% (631) (19.5%) (607) (17.9%) مصاريف بيع و توزيع

(11.7%) (96) (3.0%) (109) (3.2%) مصاريف عمومية و إدارية

9.3% (44) (1.4%) (41) (1.2%) مصاريف أخرى-بالصافي

14.1% 481 1 4 .9 % 421 1 2.4 % مبيعات ن ال ل م دخ ال

n.a (19) (0.6%) 13 0.4% مكاسب/خسائر أسعار صرف العمالت

(1.7%) (98) (3.0%) (100) (3.0%) مصاريف تمويلية- بالصافي

n.a (3) (0.1%) 1 0.0%الحصة من نتائج أمل شركات زميلة

ومشاريع مشتركة

7.6% 360 1 1 .1 % 334 9 .9 %ل دخ بة ال اة و ضري زك بل ال ل ق دخ ال

نبية األج

67.4% (20) (0.6%) (12) (0.4%) الزكاة و ضريبة الدخل األجنبية

5.4% 340 1 0 .5% 322 9 .5% فترة ل ال دخ

26.2% 4 0.1.% 6 0.2% الربح العائد للحصة غير المسيطرة

4.8% 344 1 0 .6 % 328 9 .7% مين لمساه د ل عائ ح ال رب ال

5.7% 0.33 ي( 0.31 اد كل سهم )ع ح ل رب ال

10.6% 9.7% مين % لمساه د ل عائ ح ال رب ال

ون لاير لي مع األول 2018 رب ال

20172018

تقارير القطاعات


شركة المراعي الموحدة نشاطات أخرى دواجن المخبز ألبان وعصائر مليون لاير

الربع األول 2018

صافي المبيعات 2,346 416 421 49 3,232

االستهالك (316) (61) (81) (42) (501)

الربح العائد للمساهمين 281 40 25 (2) 344

10.6% -4.1% 6.0% 9.6% 12.0% نسبة صافي المبيعات الى الربح العائد للمساهمين

إجمالي األصول 20,690 2,478 5,320 3,274 31,763

النمو مقابل الربع األول 2017

-4.5% -23.2% 18.0% -11.2% -5.9% صافي المبيعات %

4.8% 96.1% 187.3% -40.4% -18.1% الربح العائد للمساهمين %

0.33 0.31 ربحية السهم العادية

(%4.1) %9.6 %12.0 %10.6 صافي الدخل ٪

(%23.2) %18.0 (%11.2) (%5.9) (%4.5) نمو صافي المبيعات

%96.1 %187.3 (%40.4) (%18.1) %4.8 نمو الدخل الصافي

صافي الدخل حسب القطاع


6.0%

344 328 (62)

(27) 55

51

100

150

200

250

300

350

400

2018الربع األول آخرون الدواجن المخابز ألبان وعصائر 2017الربع األول

لايرن وليمالب

ة طلي بما یتماشی مع خزلتناه االتجاایة في دلنقت افقادلتر استثمار ایستم

واتسن 5دة لمل ألعماا

.عةومتن سعةوت تعارولمش لیار رملیا 0.2 يبلغ مالي رأس قبإنفا عةزرالوا لتصنیعا عاطق مقا•

.سعودي لاير مليار 0.1 على واللوجستيات الدواجن ومبيعات المستودعات مبيعات استحوذت وقد•

.رىخأ لیار رملیا IDJ 0.2 لیةدولا تکارلشا درةمبا كلذ في بما سمالیةرألا تلنفقاا نم رهغیو دالالستبا لشک دقو•

سعوديمليار لاير 0.5ما يمته 2018بلغ اإلنفاق الرأسمالي خالل الربع األول من العام حتى تاريخ


824 1,488 1,572 1,711 2,189

3,575 3,284 3,302 3,115

4,409

4,900

3,312 2,919

30% 39%

31% 29%

32% 45%

33% 29% 25%

32% 33% 24%

21%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

-

2,000

4,000

6,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 12آخر

شهر

لاير ن وليمالب

صافي النقد المستخدم في النشاطات االستثمارية

شهرا 12خالل –جسر التدفق النقدي


مليون 60= 2018التدفق النقدي الحر للربع األول (SAR350M

over 2017)

620

4,555 (547)

(2,919)

(718)

16 1,006

النقدية في

مارس 1

التدفق النقدي التشغيلي

CAPEX / األصول

البيولوجية توزيعات اربا اخرى

ا في 1 نقد

لاير +2018مارس مليون 386

ايا القرو

الرسوم المدفوعات

الرئيسيةالتحليالت

صافي الدين


6,653 8,237 8,053 8,762 9,344 10,889 10,883 10,910 10,924

98% 101%

75% 75% 74% 81% 81% 73% 71%

2.8x

3.1x 3.0x

2.8x 2.7x 2.7x 2.7x 2.8x 2.8x

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016 2017 Last 12 Months

الربح بل ال ريبة صافي الدين معدل المالك صافي الدين صافي الدين

لايرن وليمال ب

المحاسبية المعايير المعايير الدولية

صافي الدخلتحليل اتجاهات -الربعي األداء


# IFRS revaluation adjustments

Capital gain of SAR 47m in 2012 *

235 242 255 274

306 309 328 344 343 349

380 398

433

530

629

674

425 430 450

476

539

595 655

667

284 286

369 373

428

484

489

513

0

100

200

300

400

500

600

700

800

لايرن وليمالب

2017 مقابل 2018

Q1 =

4.8%

* #

289

# 658

# 664

#

536

...هوامش الربح بل ال ريبة والفوائد واالستهالك بدأت بالتحسن صافي المبيعات, الربح قبل الضريبة واالستهالك, تطور ربح ما قبل الضريبة والفوائد


7,951

9,883

11,219

12,606

13,795 14,699 14,339

13,936 13,784

19.1%

16.9% 16.0% 15.8% 16.4% 17.3% 17.6% 18.5%

19.2%

25.6% 24.2%

24.4%

23.9% 24.2% 25.3% 26.0% 28.1%

29.0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016 2017 Last 12 Months

SA

R M

illio

n

صافي المبيعات

EBIT % to Net Sales

EBITDA % to Net Sales

(٪5.9مع تأثير االستحواذ بنسبة )٪ 9.2: 2018 - 2011معدل النمو السنوي المركب

المحاسبية المعايير الدولية المعايير

بيانات السهم


0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

400%

450%

Ju

n-0

5

Se

p-0

5

De

c-0

5

Ma

r-0

6

Ju

n-0

6

Se

p-0

6

De

c-0

6

Ma

r-0

7

Ju

n-0

7

Se

p-0

7

De

c-0

7

Ma

r-0

8

Ju

n-0

8

Se

p-0

8

De

c-0

8

Ma

r-0

9

Ju

n-0

9

Se

p-0

9

De

c-0

9

Ma

r-10

Ju

n-1

0

Se

p-1

0

De

c-1

0

Ma

r-11

Ju

n-1

1

Se

p-1

1

De

c-1

1

Ma

r-12

Ju

n-1

2

Se

p-1

2

De

c-1

2

Ma

r-13

Ju

n-1

3

Se

p-1

3

De

c-1

3

Ma

r-14

Ju

n-1

4

Se

p-1

4

De

c-1

4

Ma

r-15

Ju

n-1

5

Se

p-1

5

De

c-1

5

Ma

r-16

Ju

n-1

6

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-17

Ju

n-1

7

Se

p-1

7

De

c-1

7

Almarai Tasi

35%

24%

16%

25%

صافوال

صاحب السمو الملكي األمير

سلطان بن محمد

صندوق االستثمارات العامة

آخرون

Almarai & TASI share trend

for update

بيانات سهم المراعي 29 مارس 2018

55.38 سعر السهم

28.33 مكرر الربح الحالي

2.27 ربحية السهم

55380 القيمة السوقية )مليون لاير(

1000 األسهم المصدرة )مليون(

1.36% عائد التوزيعات )%(

17%

10%

15%

20%

25%

30%

De

c-0

7

De

c-0

8

De

c-0

9

De

c-1

0

De

c-1

1

De

c-1

2

De

c-1

3

De

c-1

4

De

c-1

5

De

c-1

6

De

c-1

7

Ma

r-18

إجمالي عوائد المساهمين منذ اإلدراج

.وحتى تاريخه

www.almarai.com

ش را

QR Code for Almarai IR App.

سنشجع شركاتنا الرئيسية على التوسع عبر الحدود وتأخذ مكانها "

"الصحيح في األسواق العالمية

:للسؤال عن عالقات المستثمرين يرجى التواصل على

[email protected]

يعارملا ةكرش - almarai...ةيلوؤسم ءلاخإ ،ةيلاملا اهجئاتن نع...

Documents