วิชาตัวเบาในตลาด futures teerasak tanavarakyul 19 august 2014
DESCRIPTION
วิชาตัวเบาในตลาด Futures TEERASAK TANAVARAKYUL 19 August 2014. Futures. หัวข้อการอบรม. รู้จักกับฟิวเจอร์ส รู้จักกับ SET50 Index Futures รู้จักกับ Single Stock Futures รู้จักกับ Gold Futures รู้จักกับ Interest Rate รู้จักกับ Silver Futures รู้จักกับ Oil Futures - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
1CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
2CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
รู้��จั�กก�บฟิวเจัอรู้ ส รู้��จั�กก�บ SET50 Index Futures
รู้��จั�กก�บ Single Stock Futures
รู้��จั�กก�บ Gold Futures
รู้� �จั�กก�บ Interest Rate
รู้� �จั�กก�บ Silver Futures
รู้� �จั�กก�บ Oil Futures
รู้� �จั�กก�บ USD Futures
รู้� �จั�กก�บ Sector Futures
ขั้�นตอนการู้ซื้�อขั้ายฟิ�วเจัอรู้�ส ต�วอย�างหน�าจัอการู้ซื้�อขั้าย
3CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
4CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
อน�พั�นธ์� (Derivatives ) คื�อ ตรู้าสารู้ หรู้�อ ส�ญญา ที่!"มี!ลั�กษณะส(าคื�ญ 3 ปรู้ะการู้ คื�อ
1 .มี!มี�ลัคื�าขั้*นอย��ก�บส+"งที่!"อน�พั�นธ์�น�นอ�างอ+งอย��
2. มี!อาย�จั(าก�ด
3. ใช้�เง+นลังที่�นน�อย ที่(าให�การู้ลังที่�นให�อ�ตรู้าผลัตอบแที่นที่!"ส�ง ที่�งด�านบวกแลัะด�านลับ
5CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
ฟิ�วเจัอรู้�ส (Futures ) เป1นส�ญญามีาตรู้ฐานขั้องการู้ซื้�อขั้ายส+นคื�าอ�างอ+งที่!"ก(าหนดรู้ะยะเวลัา
คืรู้บก(าหนดในอนาคืตไว� ที่� งน!เป1นส�ญญาที่!"ก(าหนดโดยตลัาดอน�พั�นธ์�
ผ��ซื้�อผ��ขั้ายจัะตกลังรู้าคืาที่!"ต�องการู้ในว�นน! ส(าหรู้�บส�ญญาอาย�ต�างๆ ก�น
ผ��ซื้�อ (Buyer) เรู้!ยกว�า มี!ฐานะซื้�อ “ ” (Long Position)
ผ��ขั้าย (Seller) เรู้!ยกว�า มี!ฐานะขั้าย “ ” (Short Position)
ส+นคื�าที่!"ตกลังซื้�อขั้ายก�น เรู้!ยกว�า ส+นคื�าอ�างอ+ง ” ” (Underlying Asset)
รู้าคืาส+นคื�าที่!"ตกลังซื้�อขั้ายก�น เรู้!ยกว�า รู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�ส “ ” (Futures Price)
6CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
A ที่(าส�ญญาซื้�อฟิ�วเจัอรู้�ส (Long Position)
A แลัะ B จั*งตกลังซื้�อขั้ายฟิ�วเจัอรู้�ส รู้ะหว�างก�น โดยก(าหนดว�นที่!"ส�งมีอบ คื�อ ว�นที่!" 31 มี!.คื . แลัะต�อรู้องเฉพัาะรู้าคืา แลัะปรู้+มีาณ ผ�านตลัาดอน�พั�นธ์� (สมีมี�ต+ให�รู้าคืาที่!"ตกลัง คื�อ 850 บาที่/หน�วย)B ที่(าส�ญญาขั้ายฟิ�วเจัอรู้�ส
(Short Position)
A ซื้�อส+นที่รู้�พัย�อ�างอ+งจัากคื��ส�ญญา
A แลัะ B ปฏิ+บ�ต+ตามีส�ญญา โดย- หากรู้าคืาส+นที่รู้�พัย�อ�างอ+งเที่�าก�บ 860 บาที่ A ก(าไรู้ - 860850 = 10 บาที่/หน�วย B ขั้าดที่�น -850860= -10 บาที่/หน�วย- หากรู้าคืาส+นที่รู้�พัย�อ�างอ+งเที่�าก�บ 835 บาที่ A ขั้าดที่�น - 835850 = -15 บาที่/หน�วย B ก(าไรู้ -850835 = 15 บาที่/หน�วย
B
ขั้ายส+นที่รู้�พัย�อ�างอ+งให�คื��ส�ญญา
1 มีกรู้าคืมี
31 มี!นาคืมี
การู้ที่(าส�ญญาซื้�อขั้ายลั�วงหน�า
ก(าไรู้/ขั้าดที่�นจัากส�ญญาซื้�อขั้ายลั�วงหน�า
7CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
ผลัตอบแที่นจัากการู้ซื้�อ (Long) ฟิ�วเจัอรู้�ส ผลัตอบแที่นจัากการู้ขั้าย (Short) ฟิ�วเจัอรู้�ส
ซื้�อฟิ�วเจัอรู้�สที่!" 550
ขั้ายฟิ�วเจัอรู้�สที่!" 550
Zero-Sum GameZero-Sum Game
-50-40-30-20-100
10
20
30
40
50
300310320330340350360370380390400
รู้าคืาที่!"ส�งมีอบ / ป�ดสถานะ
ก(าไรู้
( ขั้าดที่
�น)
-50-40-30-20-100
10
20
30
40
50
300310320330340350360370380390400
รู้าคืาที่!"ส�งมีอบ / ป�ดสถานะก(า
ไรู้ ( ขั้า
ดที่�น)
8CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
ในป:จัจั�บ�น บมีจั . ตลัาดอน�พั�นธ์�ฯ ได�เป�ดซื้�อขั้ายอน�พั�นธ์�ที่�งส+น 9 ปรู้ะเภที่ด�วยก�น ได�แก�
1 SET50 Index Futures เป�ดซื้�อขั้าย 28 เมี.ย 49
2. SET50 Index Options เป�ดซื้�อขั้าย 29 ต.คื 50
3. Single Stock Futures เป�ดซื้�อขั้าย 24 พั.ย 51
4. 50 Baht Gold Futures เป�ดซื้�อขั้าย 2 ก.พั 52
10 Baht Gold Futures เป�ดซื้�อขั้าย 2 ส.คื 53
5. 5Y Government Bond Futures เป�ดซื้�อขั้าย 18 ต.คื 53
3M BIBOR Futures เป�ดซื้�อขั้าย 29 พั.ย 53
6M THBFIX Futures
6 . Silver Futures เป�ดซื้�อขั้าย 20 มี+.ย 54
พรู้�อมเรู้��มขยายเวลาซื้��อขายช่�วงกลางคื�นส�าหรู้�บ
Silver Futures และ Gold Futures
7 . Oil Futures เป�ดซื้�อขั้าย 17 ต.คื 54
8 . USD Futures เป�ดซื้�อขั้าย 5 มี+.ย 55
9. Sector Index Futures เป�ดซื้�อขั้าย 29 ต.คื 55
9CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
10CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
SET50 Index FuturesSET50 Index Futures
SET50 Index Futures
เกณฑ์�ที่!"ใช้�ในการู้คื�ดเลั�อกห��น• รู้ะยะเวลัาจัดที่ะเบ!ยนในตลัาดฯ • มี�ลัคื�าตามีรู้าคืาตลัาด• สภาพัคืลั�อง• ส�ดส�วนการู้กรู้ะจัายห��นให�ผ��ถ�อห��นรู้ายย�อย
SET50 Index คื�อด�ช้น!ที่!"คื(านวณจัากห��นสามี�ญขั้นาดใหญ�ที่!"น+ยมีซื้�อขั้ายในตลัาดหลั�กที่รู้�พัย� 50 ต�ว ซื้*"งช้�วยสะที่�อนภาพัรู้วมีสภาวะตลัาดห��น โดยจัะมี!การู้ปรู้�บรู้ายช้�"อห��นที่�กๆ 6 เด�อน
รู้� �จั�กก�บ SET50 Index Futures
11CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
SET50 Index Futures เป1นส�ญญา Futures ปรู้ะเภที่หน*"ง ซื้*"งมี!ส+นคื�าอ�างอ+งเป1น
SET50 Index โดยผ��ซื้�อผ��ขั้ายตกลังรู้าคืาก�นในว�นน! เพั�"อการู้ซื้�อขั้ายก�นในอนาคืต แต�ด�ช้น! SET50 เป1นคื�าด�ช้น!ที่!"ไมี�มี!ต�วตน ส�งมีอบก�นไมี�ได� การู้ซื้�อขั้ายจั*งออกมีาในรู้�ปขั้องการู้จั�ายช้(ารู้ะเง+นก(าไรู้ หรู้�อขั้าดที่�นที่!"เก+ดจัากส�วนต�างขั้องรู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�ส (Cash
Settlement)
ป:จัจั�บ�น คืรู้บก(าหนดส�ญญา
ตกลังซื้�อขั้ายช้(ารู้ะก(าไรู้ ขั้าดที่�นเป1นเง+นสดที่�กว�น
12CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
SET50
เด�อนที่!"คืรู้บก(าหนดส�ญญา
S50H14
SET50 Index Futures
SET50 Index Futures เป�ดซื้�อขั้ายในตลัาดอน�พั�นธ์�เมี�"อว�นที่!" 28 เมีษายน 2549SET50 Index Option เป�ดซื้�อขั้ายในตลัาดอน�พั�นธ์�เมี�"อว�นที่!" 29 ต�ลัาคืมี 2550
ป?ที่!"คืรู้บก(าหนดส�ญญา
13CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
Series name
มีกรู้าคืมี 5 7 S50F14
ก�มีภาพั�นธ์� 5 7 S50G14
มี!นาคืมี 57 S50H14
เมีษายน 57 S50J14
พัฤษภาคืมี 57 S50K14
มี+ถ�นายน 57 S50M14
กรู้กฎาคืมี 57 S50N14
ส+งหาคืมี 57 S50Q14
ก�นยายน 57 S50U14
ต�ลัาคืมี 57 S50V14
พัฤศจั+กายน 57 S50X14
ธ์�นวาคืมี 57 S50Z14
S50H14C1050S50H14P1050
SET50 Index OptionSET50
CALL
PUT
Strike Price
เด�อนที่!"คืรู้บก(าหนดส�ญญา
SET50 Index Futures เป�ดซื้�อขั้ายในตลัาดอน�พั�นธ์�เมี�"อว�นที่!" 28 เมีษายน 2549SET50 Index Option เป�ดซื้�อขั้ายในตลัาดอน�พั�นธ์�เมี�"อว�นที่!" 29 ต�ลัาคืมี 2550
ป?ที่!"คืรู้บก(าหนดส�ญญา
Series name
มีกรู้าคืมี 5 7 S50F14
ก�มีภาพั�นธ์� 5 7 S50G14
มี!นาคืมี 57 S50H14
เมีษายน 57 S50J14
พัฤษภาคืมี 57 S50K14
มี+ถ�นายน 57 S50M14
กรู้กฎาคืมี 57 S50N14
ส+งหาคืมี 57 S50Q14
ก�นยายน 57 S50U14
ต�ลัาคืมี 57 S50V14
พัฤศจั+กายน 57 S50X14
ธ์�นวาคืมี 57 S50Z14
รู้าคืาใช่�ส�ทธิ�ของ SET50 CALL/PUT Optionsช้�วงห�างรู้าคืาใช้�ส+ที่ธ์+ใหมี� เรู้��มใช่� 29 ตุ(ลาคืม 2555
ช้�วงห�าง 25 จั�ด โดยมี! 2 In-the-money, 2 In-the-money, 2 In-the-money
1100 1075 1050 ATM 1025 1000
ITM 2 Series
OTM 2 Series
14CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
SET50 Index
Futures
Options
ส+นคื�าอ�างอ+ง ด�ช้น! SET50
ช้�"อย�อขั้องส�ญญา S50
ต�วคื�ณด�ช้น! (Multiplier) 2 00 บาที่ ต�อ 1 จั�ดขั้องด�ช้น! 200 บาที่ ต�อ 1 จั�ดด�ช้น!
เด�อนที่!"ส�ญญาส+นส�ดอาย� (Settlement Month)
เวลัาซื้�อขั้าย (Trading Hour)
Pre-open: 9:15 น - . 9 :4 5 น.
Morning session: 9:45 น - . 1 2 :3 0 น.
Pre-open: 14:00 น - . 1 4 :3 0 น.
Afternoon session: 14:30 น - . 1 6 :5 5 น.
ช้�วงรู้าคืาซื้�อขั้ายขั้�นต("า (Minimum Tick Size)
01. จั�ด8
1
0.1
0
8
1
0.2
0
81
0.30
81
0.40
15CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
SET50 Index
Futures
Options
รู้าคืาต�อหน�วย ด�ช้น!/จั�ด
การู้เปลั!"ยนแปลังรู้าคืาส�งส�ด/ต("าส�ด ในแต�ลัะว�น (Daily Price Limit)
+ 30 ขั้องรู้าคืาที่!"ใช้�ช้(ารู้ะรู้าคืาขั้องเมี�"อวาน
การู้ช้(ารู้ะรู้าคืา (Cash Settlement Price)
เง+นสด
ว�นซื้�อขั้ายว�นส�ดที่�าย (Last Trading Day)
ว�นที่(าการู้ก�อนว�นที่(าการู้ส�ดที่�ายขั้องเด�อนที่!"ส�ญญาส+นส�ดอาย� โดยให� ช้�วงเวลัาซื้�อขั้ายในว�นส�ดที่�ายขั้องการู้ซื้�อขั้ายส+นส�ดในเวลัา 1630 น.
June 2014
SUN MON TUE WED THU FRI SAT
1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
December 2014
SUN MON TUE WED
THU FRI SAT
1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 ว�นซื้�อขั้ายว�นส�ดที่�าย ว�นซื้�อขั้ายว�นส�ดที่�าย
ว�นที่(าการู้ส�ดที่�ายขั้องเด�อน ว�นที่(าการู้ส�ดที่�ายขั้องเด�อน
16CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
SET50 Index
Futures
Options
ด�ช้น!ที่!"ใช้�ช้(ารู้ะรู้าคืาปรู้ะจั(าว�น(Daily Settlement Price)
รู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�สเฉลั!"ยถ�วงน(าหน�กด�วยปรู้ะมีาณการู้ซื้�อขั้ายในช้�วงเวลัาใดเวลัาหน*"ง เช้�น 5 นาที่!ก�อนป�ดตลัาด หรู้�ออาจัใช้�รู้าคืาที่!"ได�รู้�บการู้จั�บคื��เป1นรู้าคืาส�ดที่�าย
การู้ช้(ารู้ะรู้าคืาเมี�"อส�ญญาหมีดอาย� (Final Settlement Price)
คื�าเฉลั!"ยขั้องด�ช้น! SET50 15 นาที่!ส�ดที่�าย คื�าด�ช้น!รู้าคืาป�ด ต�ด คื�ามีากที่!"ส�ด 3 คื�า แลัะคื�าน�อยที่!"ส�ด 3 คื�าออก โดยใช้�คื�าที่ศน+ยมี 2 ต(าแหน�ง
จั(านวนการู้ถ�อคืรู้องส�งส�ด (Speculative Position Limit)
ส�ญญาที่!"คืรู้บก(าหนดแต�ลัะเด�อน ไมี�เก+น 100000 ส�ญญา แลัะสถานะส�ที่ธ์+ ขั้องที่�กเด�อนรู้วมีก�น ไมี�เก+น 100000, ส�ญญา
จั(านวนการู้ถ�อคืรู้องส�ญญาซื้�อขั้าย ลั�วงหน�าที่!"ต�องรู้ายงาน (Large Position Report)
2500, ส�ญญาขั้*นไป (หากมี!การู้ถ�อคืรู้อง SET50 ที่!"หมีดอาย�เด�อนใดเด�อนหน*"ง หรู้�อ ที่�กเด�อนรู้วมีก�นต�งแต� 500 ส�ญญาขั้*นไป)
คื�าธ์รู้รู้มีเน!ยมี (Commission)
17CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
18CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
Single Stock Futures
Single Stock Futures
BAYH13
เด�อนที่!"คืรู้บก(าหนดส�ญญา
StockSeries name
มี!.คื. 57 BAYH14
มี+.ย. 57 BAYM14
ก.ย. 57 BAYU14
ธ์.คื. 57 BAYZ14
มี!.คื .5 8 BAYH15
Stock Futures เป�ดซื้�อขั้ายในตลัาดอน�พั�นธ์�เมี�"อว�นที่!" 24 พัฤศจั+กายน 2551
ป?ที่!"คืรู้บก(าหนดส�ญญา
STA CPALL TOP TRUE PS
BAY HMPRO MINT IVL QH
BBL ROBINS TUF PTTGC SIRI
KBANK SCC BGH AMATA STEC
KK TPIPL BH BLAND CENTEL
KTB BANPU ADVANC CK AAV
SCB BCP DTAC CPF AOT
TCAP IRPC INTUCH CPN BTS
TMB PTT JAS ITD THAI
BJC PTTEP THCOM LH TTA
19CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
Trade 15 July 2013
AP BCH BECL BLA HEMRAJ
LPN MAJOR RATCH SPALI TVO
เกCงก(าไรู้ได�ที่�งภาวะตลัาดขั้าขั้*นแลัะขั้าลัง ใช้�เง+นลังที่�นน�อยกว�าซื้�อห��นโดยตรู้ง ใช้�ในการู้บรู้+หารู้คืวามีเส!"ยง น(าไปใช้�สรู้�างกลัย�ที่ธ์�การู้ลังที่�นที่!"หลัากหลัายได� TCH รู้�บปรู้ะก�นว�าจัะไมี�เก+ดการู้บ+ดพัลั+วขั้องคื��ส�ญญา
เป1นส�ญญาที่!"มี!อาย�จั(าก�ด อาจัถ�กเรู้!ยกเง+นปรู้ะก�นเพั+"มี ไมี�มี!ส+ที่ธ์+Dในคืวามีเป1นเจั�าขั้องห��น มี!โอกาสขั้าดที่�นมีากกว�าเง+นลังที่�นต�งต�น (คืวามีเส!"ยงที่ว!คื�ณ)
ขั้�อด! ขั้�อเส!ย
1020CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
Corporate Action คื�อ การู้ปรู้ะกาศการู้ด(าเน+นการู้อย�างใดอย�างหน*"งขั้องก+จัการู้ซื้*"งจัะ
มี!ผลัต�อมี�ลัคื�าขั้องส�วนขั้องผ��ถ�อห��น เช้�น การู้เปลั!"ยนแปลังนโยบายการู้ด(าเน+นงาน การู้เปลั!"ยนแปลังนโยบายที่างการู้เง+น (โคืรู้งสรู้�างเง+นที่�น)
การู้เง+น
การู้ด(าเน+นการู้
21CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
มี�ลัคื�าต�อหน�วยขั้องห��นสามี�ญ
CorporateAction
เหต�การู้ณ�ที่!"ไมี�กรู้ะที่บมี�ลัคื�าขั้องห��นสามี�ญ
เหต�การู้ณ�ที่!"กรู้ะที่บมี�ลัคื�าขั้องห��นสามี�ญ
มี�ลัคื�าขั้องฐานะใน SSF
นโยบายการู้ด(าเน+นงาน
นโยบายที่างการู้เง+น
22CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
StockSplit
ReverseStock Split
StockDividend
RightIssue
จั(านวนห��นจัดที่ะเบ!ยน มีากขั้*น ลัดลัง มีากขั้*น มีากขั้*น
ส�วนขั้องผ��ถ�อห��น คืงเด+มี คืงเด+มี คืงเด+มี เพั+"มีขั้*น
มี�ลัคื�าต�อห��น ลัดลัง ส�งขั้*น ลัดลัง ลัดลัง
ผลักรู้ะที่บต�อสถานะ ซื้�อ SSF _ + _ _
ผลักรู้ะที่บต�อสถานะ ขั้าย SSF + _ + +
23CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
เพั�"อลัดผลักรู้ะที่บแก�ผ��มี!ฐานะถ�อคืรู้องส�ญญาซื้�อขั้ายลั�วงหน�าหรู้�อ
เก+ดผลักรู้ะที่บน�อยที่!"ส�ดเที่�าที่!"จัะเป1นไปได�
การู้ปรู้�บเง�"อนไขั้ในส�ญญา สามีารู้ถปรู้�บได�จัาก
1 . ขั้นาดขั้องส�ญญา (Contact Size)
2. รู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�ส (Futures Price)
3. ฐานะคืงคื�างขั้องส�ญญาซื้�อขั้ายคืงคื�าง (Open Position)
4. ห�กช้(ารู้ะด�วยเง+นสด (Cash Settlement)
24CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
ว�นที่!" รู้าคืาS50Z13
ก(าไรู้/ขั้าดที่�น(รู้ายว�น)
ก(าไรู้/ขั้าดที่�น(สะสมี)
เง+นปรู้ะก�น การู้เรู้!ยกเง+น ปรู้ะก�น
ซื้�อว�นที่!" 1 900.00
9120
0
ส+นว�นที่!" 1 903.00 3000, 3000,
9420
0
ส+นว�นที่!" 2 890 .40 -12 ,600 -9,600
8160
0
ส+นว�นที่!" 3872.3
0
-1810,0 -27700,
635,00 27700,
ส+นว�นที่!" 4 894.20 21900, -5,800
113
100
ส+นว�นที่!" 59095
0 15300, 9 ,500
128
400 การู้เรู้!ยกหลั�กปรู้ะก�นเพั+"มี ถ*งแมี�ว�นต�อมีามี�ลัคื�าส�ญญาเพั+"มีขั้*นถ*ง Maintenance Margin แลั�วลั�กคื�ากCต�องวางหลั�กปรู้ะก�นเพั+"มีตามีเด+มีIM = 91,200 MM = 63,840
25CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
กรู้ณ!ที่!"ต�องวางเง+นเพั+"มี แต�ย�งไมี�น(าเง+นมีาวางเพั+"มีให�ถ*งรู้ะด�บหลั�กปรู้ะก�นขั้�นต�น จัะถ�กบ�งคื�บป�ดสถานะบางส�วนหรู้�อที่�งหมีด
ตรู้วจัสอบสถานะก(าไรู้ขั้าดที่�นแลัะหลั�กปรู้ะก�นยอดเง+นในบ�ญช้! > หลั�กปรู้ะก�นข��นตุ�น (Initial Margin) สามีารู้ถถอนเง+นปรู้ะก�นบางส�วนออกยอดเง+นในบ�ญช้! < หลั�กปรู้ะก�นข��นตุ��า (Maintenance Margin) เตรู้!ยมีเง+นมีาวางเพั+"มี
จันถ*งหลั�กปรู้ะก�นขั้�นต�น
ว�นที่!" T
ว�นที่!" T+1
ว�นที่!" T+2
ถอนออก/วางเพั+"มีเง+นปรู้ะก�น
26CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
ป�ดสถานะ (Close Position)/ลั�างภารู้ะผ�กพั�น (Offset )เมี�"อที่(าส�ญญาซื้�อหรู้�อขั้ายฟิ�วเจัอรู้�สไว� แลัะผ��ลังที่�นต�องการู้ที่!"จัะลั�างภารู้ะผ�กพั�นที่!"มี! สามีารู้ถที่(าได�โดยเขั้�าไปซื้�อหรู้�อขั้ายฟิ�วเจัอรู้�ส ให�มี!สถานะตรู้งขั้�ามีก�บส�ญญาเด+มีที่!"มี!อย�� โดยไมี�จั(าเป1นต�องรู้อให�คืรู้บอาย�ส�ญญา เช้�น ถ�าเด+มีซื้�อไว� อยากจัะป�ดสถานะกCต�องขั้ายส�ญญาฟิ�วเจัอรู้�ส เป1นต�น
การู้ป�ดสถานะ มี! 3 กรู้ณ!
1 . กรู้ณ!ก�อนคืรู้บอาย�ส�ญญา
2. กรู้ณ!รู้อจันคืรู้บอาย�ส�ญญา
3. กรู้ณ!ถ�กบ�งคื�บป�ดสถานะ
เป�ดสถานะ ป�ดสถานะ
ซื้�อ (Long) ขั้าย (Short)
ขั้าย (Short) ซื้�อ (Long)
* หากจัะที่(าการู้ป�ดสถานะต�องที่(าการู้ซื้�อขั้าย
ส�ญญาฟิ�วเจัอรู้�สเด�อนเด!ยวก�นเที่�าน�น
27CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
๏ การู้เคืลั�"อนไหวขั้อง SET50 Index ก�บรู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�ส จัะเคืลั�"อนไหวไปในที่+ศที่างเด!ยวก�น แต�ขั้นาดขั้องการู้เคืลั�"อนไหวอาจัไมี�เที่�าก�น
๏ แต�เมี�"อฟิ�วเจัอรู้�สใกลั�คืรู้บอาย�ส�ญญา การู้เคืลั�"อนไหวอาจัไมี�เคืลั�"อนไหวไปในที่+ศที่างเด!ยวก�น เพัรู้าะรู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�สจัะเคืลั�"อนเขั้�าบรู้รู้จับก�บ SET50 Index แลัะในว�นคืรู้บอาย� รู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�สจัะเที่�าหรู้�อใกลั�เคื!ยงก�บ SET50 Index
T
รู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�ส
SET 50 Index
Normal Backwardationฟิ�วเจัอรู้�ส (F) < SET50 Index
Contangoฟิ�วเจัอรู้�ส (F) > SET50 Index
T
รู้าคืาฟิ�วเจัอรู้�ส
SET 50 Index
รู้าคืา
อาย�ส�ญญา
รู้าคืา
อาย�ส�ญญา
28CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
29CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
30CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
31
LIBERTY
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
32
LIBERTY
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
33CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
34CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
35
ASPEN
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
ว�นที่!"A B C
Volume
Open Interest (OI)
ซื้�อ ขั้าย ซื้�อ ขั้าย ซื้�อ ขั้ายเพั+"มีขั้*น/ลัดลัง
คืงเหลั�อ
1 6 +6 6
6 6
2 3 +3 9
9 9
3 2 -2 7
9 2 2 9
4 1 0 7
9 3 2 9 1
36CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
OI Price คืวามีหมีาย สภาวะตลัาด Volume Price
เพั+"มี ขั้*น มี!การู้เป�ดสถานะซื้�อเพั+"มีขั้*น STRONG ขั้าขั้*น เพั+"มี ขั้*น
เพั+"มี ลัง มี!การู้เป�ดสถานะขั้ายเพั+"มีขั้*น STRONG ขั้าลัง ลัด ลัง
ลัด ลัง มี!การู้ป�ดสถานะซื้�อมีาก WEAK ขั้าลัง เพั+"มี ลัง
ลัด ขั้*น มี!การู้ป�ดสถานะขั้ายมีาก WEAK ขั้าขั้*น ลัด ขั้*น
• Open Interest: สถานะคืงคื�าง
• Volume: ปรู้+มีาณการู้ซื้�อขั้าย
• Price: รู้าคืา
37CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd.
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd. 38
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd. 39
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd. 40
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd. 41
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd. 42
CIMB Securities (Thailand) Co., Ltd. 43