오로라의 핵심역량 – global network

1

구분 개소 소재지디자인리서치 / 개발센터 9 서울 , 미국 , 홍콩 , 영국 , 프랑스 , 이탈리아 , 일본 , 인도네시아 ,

중국

생산거점 3 중국 ( 청도 , 거남 ), 인도네시아

판매거점 4 한국 , 미국 , 홍콩 , 영국상설전시장 5 미국 (4 개소 ), 독일Distributor 12 미국 , 러시아 , 일본 , 호주 외

AURORA U.K AURORA USA

AURORA CHINA

AURORA JUNANAURORA H.K

AURORA INDONESIA

AURORA WORLD H.QAURORA WORLD H.Q

오로라의 핵심역량 – Global Network오로라의 핵심역량 – Global Network

왜 , 오로라월드인가 ?Vision & Strategy

오로라월드 소개 APPENDIX

Global Network 운용현황

2

종업원수98 명

디자이너

37 명(38%)

2005 년 10 월 말 현재 본사 보유인원 기준임 .

오로라의 핵심역량 – 캐릭터 디자인의 리더오로라의 핵심역량 – 캐릭터 디자인의 리더 왜 , 오로라월드인가 ?

Vision & Strategy 오로라월드 소개

APPENDIX

디자인 개발 운영 체계 디자인 관련 인력 운용 현황

R&D 투자 현황 ( 디자인 )

2002 2003 2004 2005(E)

989

1,535

1,933

( 단위 : 백만원 , %)

1,395

2.6%2.1%

3.1%3.5%

R&D 투자액

매출액 대비 R&D 투자율

마켓리서치팀

캐릭터개발팀

캐릭터기획

캐릭터제작

P/D 팀

신소재및 그래픽

기획

상품기획

브랜드개발팀

브랜드기획

브랜드제작

디자인연구소(H.Q)

디자인 리서치 센터 마켓 및 디자인 리서치 라이프스타일 리서치 뉴캐릭터 디자인 개발

디자인 개발 센터 뉴디자인 패턴설계 신소재 및 신상품 개발 디자인 패턴 데이터 베이스

3

순위 기업명

1 TY

2 GUND

3 BOYDS

4 AURORA

5 RUSS

6 DOUGLAS CUDDLE TOYS

7 GANZ

8 WISHPETS

9 BEARINGTON

10 PBC INTERNATIONAL

출처 : GIFTBEAT (2005.10)

주관 : 머니투데이 & FN 리서치컨설팅 (2004.08)

2005 년 현재 3 위 업체와의 격차 상당폭 축소

오로라의 핵심역량 - 시장지배력오로라의 핵심역량 - 시장지배력 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

미주지역 Plush 부문 M/S 재외 한국인들이 가장 좋아하는 한국기업과 브랜드

의류 / 패션 /완구 브랜드

중소기업브랜드

기타45.0%

오로라월드16.5%

iAudio 11.2%

Diss7.3%

나모7.2%

도루코6.5%

동원양반김6.3%

오로라월드49.3%

딸기23.7%

갤럭시11.5%

라피도7.5%

온앤오5.5%

톰키드2.0%

기타0.5%

4

Europe30% America

40%Asia/ Oceania

29%Africa1%

출처 : 美 NPD 그룹

시장 지배력 강화 – 시장은 지속 성장하고 있다 !시장 지배력 강화 – 시장은 지속 성장하고 있다 !



지역별 시장규모

완구류 판매 현황 (2004 년 미국 )

세계 완구시장 규모

2000 2001 2002 2003 2004

54,742

57,00058,000

59,40060,000

CAGR 2.3%( 단위 : 백만USD)

52,000

53,000

54,000

55,000

56,000

57,000

58,000

59,000

60,000

61,000

20,100백만 USD

악세서리5.8% 공예품

11.5%기타

12.0%

승용완구9.6%

캐릭터완구6.7%

스포츠완구11.5%

교육용2.3% 유아용완구

12.5%

게임 / 퍼즐11.5%

인형13.5%

빌딩세트3.0%

5

해외거래선 증가 추이

16,22518,001

44,982

50,070

1992 1995 1999 2004

5%

25%

60%

85%

시장 지배력 강화 – 브랜드 마케팅 성과시장 지배력 강화 – 브랜드 마케팅 성과 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

주요 브랜드 현황

Main/ Sub Brand Main/ Sub Brand

Character Brand

Character Brand

브랜드 매출 비중

1992 1995 1999 2004

10

20

40

60

수출국가 해외거래선

0

10

20

30

40

50

60

70

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

매출액브랜드 매출비중

6

구 분 자본금 매출액 당기순이익 이익률AURORA WORLD CORP.

(H.Q)4,320 34,907 2,427 6.95

AURORA WORLD (USA) 937 28,097 655 2.33

AURORA WORLD (HK) 42 5,601 233 4.16

AURORA WORLD (UK) 1,102 3,898 -68 -1.74

AURORA WORLD (INDONESIA)

126 6,798 451 6.63

AURORA WORLD (CHINA) 774 8,681 -245 -2.82

AURORA CREATION (KOREA)

400 185 -1 -0.54

AURORA CONSULTING (KOREA)

50 691 100 14.47

합 계 7,749 88,858 3,552 4.00

( 단위 : 백만원 , %)

2001 2002 2003 2004 2005(E)

103112

102

118126

( 단위 : 백만 USD)매출액

5555

140140

9494 9090

501501

359359

AURORA U.K

AURORA INDONESIA

AURORA CHINA

AURORA H.K

AURORA WORLD(KOREA)

AURORA USA

( 단위 : 억원 )

시장 지배력 강화 – Global Company AURORA시장 지배력 강화 – Global Company AURORA



Global 매출액 증가 추이 관계사별 현황 및 경영실적 종합 (2005 년 3Q 실적 기준 )

매출비중(1,250 억원 )

AURORA WORLD(KOREA)

40.1

AURORA(USA)28.7

AURORA(CHINA)

11.2

AURORA(INDONESIA)

7.5

AURORA(H.K)

7.2

AURORA(U.K)

4.4

(2004 년 실적 기준 )

7

( 단위 : 백만원 , %)

Gifts 매출비중은 전체 매출에서 Gifts 상품이 차지하는 비율임 .

투자포인트 – 新 성장동력 : Gifts 사업투자포인트 – 新 성장동력 : Gifts 사업 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

Gifts 사업 추진 전략 Gifts 사업 매출 목표

Gifts 사업 시장규모

2004 2006(E) 2008(E)2005(E) 2007(E)

1,000

2,200

7,000

15,500

30,000

2.0

4.0

10.8

19.3

28.9

Gifts 매출액

Gifts 매출비중Gifts Gifts 상품 매출상품 매출극대화극대화

Gifts Gifts 상품 매출상품 매출극대화극대화

Gifts Gifts 캐릭터 개발 캐릭터 개발(( 전략적 제휴 전략적 제휴 ))

Gifts Gifts 캐릭터 개발 캐릭터 개발(( 전략적 제휴 전략적 제휴 ))

캐릭터브랜드의캐릭터브랜드의GiftsGifts 화화

캐릭터브랜드의캐릭터브랜드의GiftsGifts 화화

캐릭터 사업영역 확대

Gifts 상품의 다양화 ` ( 개발 )

기존 유통채널을 통한 Gifts 상품 판매

Gifts 캐릭터의 라이센싱사업강화

국내 Gifts 프랜차이징사업 개시

국내시장1.5 조원

8

구 분 국내 해외

상표권 AURORA 외 46 건 AURORA 외 46 건

의장권 동물완구 외 44 건 Plush Toy 외 3,500 건

<2005 년 10 월 말 현재 >

구분 장부가 시가 비고본사사옥 215 억원 400 억원 건물 및 토지

미국판매법인 127 억원 300 억원 건물 및 물류센터

중국생산법인 11 억원 70 억원 공장건물 및 토지

인니생산법인 3 억원 50 억원 공장건물 및 토지

합계 356 억원 820 억원

2005 년 10 월 28 일 현재

자산가치 대비 저평가 ( 자산가치 820 억 규모 )

고배당주로써의 매력 보유 ( 배당성향 30% 유지 , 2005 년 중간배당 50 원 / 주 기 시행 )

투자포인트 – 가치주로서의 오로라월드투자포인트 – 가치주로서의 오로라월드 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

주요 보유 자산 현황

지적재산권 보유 현황

시가총액(248 억 )시가총액(248 억 )

자산 가치(820 억 )자산 가치(820 억 )

브랜드 가치(α)

브랜드 가치(α)

9

구분 오로라월드 A 사 B 사 C 사

발행주식수 ( 천주 ) 8,640 10,000 10,000 7,800

자본금 ( 백만원 ) 4,230 5,000 5,000 3,900

시가총액 주 1) 248 억 1,180 억 199 억 511 억

총자본 ( 백만원 ) 주 2) 24,674 70,125 33,513 13,548

매출액 ( 백만원 ) 주 2) 34,907 20,102 22,534 7,557

당기순이익 ( 백만원 ) 주2)

2,427 194 743 -274

( 순이익률 (%)) 주 2) 6.95 0.97 3.30 N/A

ROE(%) 주 3) 10.15 0.30 2.17 N/A

EPS( 원 ) 주 3) 281 39 149 N/A

PER( 배 ) 주 3) 7.26 286.06 13.43 -

PBR( 배 ) 주 3) 0.79 1.91 0.59 2.81

A 사(286.06 / 1.91)

오로라월드(7.26 / 0.79)

B 사(13.43 / 0.59)

PER

PBR

주 1) 각 사별 시가총액은 ’ 05.10.28 일 현재 종가 기준임 .

주 2) 오로라월드 ( 주 ) 는 ’ 05 년 3Q 실적 , 비교대상 3 개사는 ’ 05 년 반기 실적 기준임 .

주 3) 각 사의 주가지표 산정시 오로라월드 ( 주 ) 는 ’ 05.3Q 까지의 실적을 , 비교대상 3 개사는 ’ 05 년 반기실적을 연환산하여 적용하였음 .

투자포인트 – 기업가치 비교투자포인트 – 기업가치 비교 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

주요 주가지표 비교

기업 가치 비교 (PER – PBR MATRIX)

10

세계경기 회복세와 디자인 리더쉽을 바탕으로한 매출 증가

Gifts 사업 본격화로 수익성 개선 가시화중국 제 2 공장 가동으로 원가경쟁력 제고러시아 · 동유럽 등 Blue Ocean 시장확대

*2005 년말 3Q 까지 누적매출 기준

투자포인트 – 경영실적 및 전망투자포인트 – 경영실적 및 전망 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

경영실적 및 전망

유형별 매출비중

2003 2004 2005(E) 2006(E) 2007(E)

매출액

경상이익률

46,658

50,070

55,254

2.4

6.9

( 단위 : 백만원 , %)

9.2

65,50081,000

10.310.8

34,907백만원

캐릭터완구 ( 수출 )70.9%

캐릭터완구 ( 내수 )6.0%

기타0.5%Royalty

2.9%

신소재16.7%

Gifts( 수출 )

3.0%

100

2003 2004 2005 2006 2007

( 단위 : %)

50

USA

U.K

RUSSIA

기타

국내

지역별 매출비중

54.7%

7.9%

7.4%

17.1%

12.9%

56.3%

4.4%

9.7%

19.0%

9.8%

52.0%

7.1%11.8%

19.1%

9.5%

50.8%

7.8%

12.7%

18.0%

10.7%

48.0%

7.7%

13.2%

17.2%

13.9%

11

VISION 2007VISION 2007 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

브랜드인지도1 위

브랜드인지도1 위

세계시장 M/S

10% 이상

세계시장 M/S

10% 이상

일등 인재 일등 제품 일등 서비스 일등 브랜드

세계적 R&D 인재 확보 멀티플레이어 인재

육성

Best Design

Hi-Quality

고객감동 평생고객 확보

브랜드자산 중시Top 브랜드 인지도

유지

12

브랜드별 운영 전략브랜드별 운영 전략 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

AURORA 브랜드 아키텍쳐 시스템AuroraClassicAuroraClassic

In-houseCharactersIn-house

Characters

LicensedCharactersLicensed

Characters

IndividualBrands

IndividualBrands

AuroraGift

AuroraGift

AuroraBaby

AuroraBaby

Sub Brand Role

Endorsed Brand Role

Individual Brand Role

MainframeMaster BrandEndorser Brand Role

13

핵심과제 추진전략 추진목표

매출 / 이익극대화

해외 신시장 개척

러시아 M/S 1 위 고수 동구 및 유럽마켓 지속 확대 국가별 전문 Distributor 확대 ( 브랜드 매출비중 90% 이상 )

국제경쟁력 확보

생산법인 – 아웃소싱 확대 및 중국 제 2 공장 설립으로 원가경쟁력 제고 판매법인 – 미국 ( 매출 30% UP) - 영국 ( 신시장 개척 )

국내 사업 강화 국내 Plush 분야 매출 1 위 국내 Gifts 상품 개발 확대 프랜차이즈 사업계획 정립

新 성장동력 Gifts 시장 확대 Gifts Item 비중 확대 ( 미국 20%, 영국 40%) Gifts Item 아웃소싱 영역 확대

브랜드마케팅강화

해외 Fair 참가 확대 (100 회 이상 )

본사 직접 참가 ( 연 18 회 ) 미주법인 ( 연 21 회 ) Sales Rep ( 연 63 회 )

디자인 역량강화

HIT Character/ Gifts Item 개발

전문 디자인그룹 제휴 Global PD Meeting 확대 (Seoul 4 회 , USA 2 회 )

주주 중시 경영 주식거래 / 이익배당 활성화 자사주 매각을 통한 유동성 확보 중간배당제 도입

핵심 추진 전략핵심 추진 전략 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

14

Global 조직도Global 조직도 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

글로벌 조직도

AURORA WORLD CORPORATION

AMERICADIV.

EUROPEDIV.

ASIADIV.

KOREAH.Q.

INDONESIADIV.

CHINADIV.

R&D (Design)

Manufacturing

Marketing & Sales

Others

AURORA USA

AURORA UK

AURORA HONGKONG

AURORA WORLD

AURORA INDONESIA

AURORA QINGDAO

AURORA CREATION

AURORACONSULTING

AURORA JUNAN

15

사업영역사업영역 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

대형 안정거래선과 판매제휴 고가시장 및 Gift 마켓 시장 개척 국가별 전문 Distributor 운영 Data Base Marketing 미국 , 영국 , 홍콩 판매법인

설립 / 운영

Market Research 시장별 Show Room 및 Fair

운영 Character Brand 의 시장

세분화

자재협력업체 동반진출 생산공장의 전문화 및 표준화

인도네시아 , 중국 칭따오 및 거남 ISO9001 획득 ( 품질보증 )

다양한 Character 개발 디자인 , Graphic, 소재

개발 Global P/D 팀 운영

16

구 분 비교항목오로라월드㈜

2003 2004 2005.09

성장성 주 1)

매출액증가율

총자산증가율

당기순이익증가율

-11.7

-0.82

-77.51

43.09

10.23

295.40

-1.60

8.66

0.79

수익성

매출액순이익률

총자산순이익률

자기자본순이익률

1.75

1.86

3.71

4.83

5.28

10.77

6.95

4.93

10.15

안정성

부채비율

차입금의존도

유동비율

100.10

17.93

240.90

107.43

18.76

147.88

104.21

21.02

176.78

( 단위 : %)

※ 주 1) 전년 동기 대비임 .

주요 재무현황주요 재무현황 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

주요 재무지표

17

구분 2002 2003 2004 2005.09

매 출 액

매 출 원 가

매 출 총 이 익

판매비와관리비

영 업 이 익

영 업 외 수 익

영 업 외 비 용

경 상 이 익

특 별 이 익

특 별 손 실

세 전 이 익

법 인 세 등

당 기 순 이 익

52,838

38,153

14,685

9,695

4,990

2,453

2,364

5,079

-

-

5,079

1,456

3,623

46,658

34,577

12,081

9,899

2,182

1,405

2,473

1,114

-

-

1,114

300

814

50,070

38,532

11,538

9,319

2,219

3,710

2,495

3,434

-

-

3,434

1,018

2,416

34,907

27,013

7,894

5,625

2,269

2,536

1,562

3,243

-

-

3,243

816

2,427

( 단위 : 백만원 )

구분 2002 2003 2004 2005.09

유 동 자 산

고 정 자 산

자 산 총 계

유 동 부 채

고 정 부 채

부 채 총 계

자 본 금

자 본 잉 여 금

이 익 잉 여 금

자 본 조 정

자 본 총 계

부 채 와 자 본 총 계

13,276

30,603

43,879

6,057

15,661

21,718

4,320

8,907

14,428

-5,494

22,161

43,879

13,109

30,409

43,518

5,442

16,325

21,767

4,320

8,907

14,098

-5,574

21,751

43,518

13,010

34,962

47,972

8,801

16,044

24,845

4,320

8,907

16,514

-6,614

23,127

47,972

15,861

34,527

50,388

8,972

16,742

25,714

4,320

8,907

17,968

-6,521

24,674

50,388

( 단위 : 백만원 )

요약 재무제표요약 재무제표 왜 , 오로라월드인가 ?


APPENDIX

요약 대차대조표 요약 손익계산서

오로라의 핵심역량 – global network

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